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大唐國際發(fā)電股份有限公司陡河發(fā)電廠副廠長兼總會計師 劉權民
中國經(jīng)濟的飛速發(fā)展要求電力、煤炭等行業(yè)必須加強科學管理，充分挖掘各項生產(chǎn)要素的最大價值。固定資產(chǎn)分部價值的確定是多年來發(fā)電企業(yè)財務管理工作者和行業(yè)管理部門一直關注的一個重點和難點。本文對此作了比較深入的分析。
此文發(fā)表于《華北電業(yè)》雜志2002年11月號。
外匯資金管理在工程項目中的具體運用
中鐵九局集團有限公司財務部部長 劉長城
外匯資金管理對施工企業(yè)來講是一個全新的課題，只有積極探索有效的方法與策略，科學合理安排資金，才能實現(xiàn)收益最大化。同時，企業(yè)的管理體制和激勵機制也是必須盡快解決的問題。文章結合某項目日元外匯運作的過程和成功經(jīng)驗，提出了可供行業(yè)借鑒的思路和方法。
此文發(fā)表于《中國總會計師》雜志2005年4月號。
作業(yè)成本法的應用與實踐
焦作煤業(yè)集團趙固（新鄉(xiāng)）能源有限責任公司總會計師 趙紅梅
企業(yè)之間的競爭說到底就是成本的競爭，在供不應求的市場情況下表現(xiàn)不突出，而一旦高額利潤引起資本的投入隨之帶來產(chǎn)能釋放、產(chǎn)量劇增，市場行情將疾風突轉(zhuǎn)，企業(yè)的較量轉(zhuǎn)換為成本的較量。因此如何吸收并運用新的成本管理理念，降低成本，增強企業(yè)競爭能力是財務管理也是全面預算管理的重要挑戰(zhàn)。作業(yè)成本法的推廣與運用為解決這一問題提供了有效的思路。
此文發(fā)表于《中國總會計師》雜志2006年10月號。
論加強對企業(yè)資金運作的有效監(jiān)控
北京城鄉(xiāng)建設集團總會計師孫寶珩
資金管理是企業(yè)財務管理的核心內(nèi)容，如何加強資金管理，怎樣進行資金監(jiān)控，歷來是每個企業(yè)財務管理的中心課題，搞好了資金管理就抓住了企業(yè)財務管理的關鍵環(huán)節(jié)。本文從企業(yè)資金運動流程的特點、加強財務會計審計制度建設和完善決策制衡機制等方面，對加強企業(yè)資金運作的有效監(jiān)控作了比較深入的探討。
此文發(fā)表于《北京市經(jīng)濟管理干部學院學報》（季刊）2005年4月號。
論國際間汽車技術轉(zhuǎn)讓的財務風險控制
哈爾濱飛機工業(yè)集團進出口有限公司常務副總經(jīng)理戚漢英
世界經(jīng)濟一體化浪潮要求中國的企業(yè)管理者必須具備強烈的競爭意識和風險意識。哈爾濱飛機工業(yè)集團是我國重要的微型汽車規(guī)模生產(chǎn)基地，近年來，進出口貿(mào)易已經(jīng)成為集團新的經(jīng)濟增長點。通過汽車技術轉(zhuǎn)讓的形式為集團做大做強、增強核心競爭力做出了貢獻，本文就國際間汽車技術轉(zhuǎn)讓的財務分析控制問題進行了研究。
此文發(fā)表于《中國總會計師》雜志2006年2月號。
探索海外上市公司財務集中管理的新模式
中國鋁業(yè)公司財務部副主任張占魁
中國鋁業(yè)2001年在美國和中國香港上市以來，按照國際上市公司的管理規(guī)則不斷探索適合本公司的財務集中管理模式，經(jīng)過五年的運行實踐已經(jīng)日臻完善，為公司的發(fā)展奠定了基礎。中國鋁業(yè)的經(jīng)驗表明，海外上市公司實現(xiàn)重組整合，必須在財務管理的模式創(chuàng)新上有所作為，才能對公司有所貢獻，這就是財務集中管理核心所在。
此文發(fā)表于《中國總會計師》雜志2006年6月號。
我國企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀分析與探索
中國輕工業(yè)品技術進出口總公司總會計師 張小英
建立有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度和完善的法人治理結構的必然要求。本文從我國企業(yè)內(nèi)部會計控制現(xiàn)狀及問題的形成原因入手進行了系統(tǒng)的分析，結合企業(yè)實踐提出了具體可行的建議。
此文發(fā)表于《中國總會計師》雜志2004年9月號。
堅持科學發(fā)展觀創(chuàng)新財務管理體系
山西汾西礦業(yè)集團有限責任公司副總經(jīng)理兼總會計師邢崇榮
繼續(xù)深化國有企業(yè)改革是“十一五”期間我國經(jīng)濟體制改革的重要內(nèi)容，山西汾西礦業(yè)集團有限責任公司是山西省重點骨干企業(yè)。本文著重論述了在社會主義市場經(jīng)濟條件下創(chuàng)新財務管理的必要性、具體方法和意義，提出了財務管理創(chuàng)新必須貫徹和落實科學發(fā)展觀，實現(xiàn)兩個轉(zhuǎn)變，增強國有企業(yè)的綜合競爭力的觀點。
此文發(fā)表于《中國總會計師》雜志2006年6月號。
以內(nèi)控建設為契機規(guī)范合同管理
新疆石油管理局重油公司總會計師 陳霞
加強企業(yè)內(nèi)部控制制度建設要求企業(yè)原材料采購、生產(chǎn)經(jīng)營和市場營銷一體化，集中于服務提高經(jīng)濟效益這個主題。合同管理是企業(yè)管理的主要組成部分，對于一個能源型企業(yè)的持續(xù)、快速、健康發(fā)展有著非常重要的意義。本文從合同管理與內(nèi)部控制制度的關系為切入點，詳細剖析了合同管理在企業(yè)內(nèi)部控制中的意義、作用和方法。
此文發(fā)表于《中國總會計師》雜志2006年10月號。
河北滄州大化股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略研究
河北滄州大化股份有限公司財務總監(jiān)孫 磊
石油、化學工業(yè)是重要的基礎原材料工業(yè)，隨著世界石油、化學工業(yè)正在進行結構性的重組與變革和技術更新的速度進一步加快，行業(yè)發(fā)展進入了以結構調(diào)整為主的關鍵時期。滄州大化股份有限公司是全國大型的石油化工企業(yè)，本文全面研究了公司的發(fā)展戰(zhàn)略，具有很強的前瞻性和實用性。
由于該研究報告涉及公司重要的商業(yè)信息，經(jīng)研究，我們決定不予公開發(fā)表。
企業(yè)外債風險管理探索及對有關管理理念的思考
中國廣東核電集團有限公司 岳林康
企業(yè)的發(fā)展離不開強大的資金支持，采用對外舉債的方式解決暫時的資金短缺問題是企業(yè)日常財務管理中常見的一種財務策劃行為。這就要求財務管理工作者必須加強外債資金的風險管理，建立高效、穩(wěn)妥的外債資金籌措、使用和償還機制和正確的管理理念。，
此文發(fā)表于《中國總會計師》雜志2005年7月號。
淺議如何進一步提高施工企業(yè)成本管理水平
河北建工集團有限責任公司財務部部長 王書臣
【關鍵詞】 資產(chǎn)出租； 租賃價格； 測算方法
一、確定租賃價格的總體思路
測算租賃價格（簡稱租金，下同）應首先測算出基準租金，在此基礎上根據(jù)租賃區(qū)域、租賃風險等租賃市場情況進行調(diào)整，最終確定租金底價。有確鑿證據(jù)證明有市場價格的，以市場價格作為租金底價；沒有確鑿證據(jù)證明有市場價格的，以基準租金價格作為租金底價。
在測算市場價格時，房屋建筑物類資產(chǎn)應參照其所在地周邊約500米范圍內(nèi)相同或相近資產(chǎn)的現(xiàn)行租賃價格進行測算；其他類資產(chǎn)參照其相同或相近資產(chǎn)的現(xiàn)行租賃價格進行測算。
在測算基準租金時，根據(jù)出租資產(chǎn)的價值和現(xiàn)行銀行貸款利率等因素進行調(diào)整后再加上有關的稅費等測算出年租金。
車輛及設備類、房屋建筑物等出租資產(chǎn)租金的測算方法如下面所述。
二、車輛及設備類出租資產(chǎn)租賃價格的測算
租金是由出租資產(chǎn)的損益平衡租金等實際支出類費用、管理費、利潤、營業(yè)稅及附加所構成。
（一）出租資產(chǎn)的損益平衡年租金的確定
1.當前市場價格的確定
2.初始購置成本的確定
對于車輛來說，初始購置成本由調(diào)整后的當前市場價格、車輛購置附加稅、車輛落戶時的手續(xù)費等費用構成。
對于設備來說，初始購置成本由調(diào)整后的當前市場價格、設備的運輸費用、安裝調(diào)試費用等構成。
3.出租車輛和設備的“租賃壽命年限”
車輛和設備的使用年限是各不相同的，影響使用年限的因素很多，車輛和設備的類型、生產(chǎn)廠家、使用保養(yǎng)狀況等，都會影響到車輛和設備的使用年限。在租賃時要考慮這些因素確定租賃壽命是比較困難的。
三、房屋建筑物類出租資產(chǎn)租賃價格的測算
建筑物（房屋）和構筑物的租賃費的定價較為復雜，建筑物的屬性、坐落位置、樓層、周圍環(huán)境和道路、使用性質(zhì)、技術狀況等都影響租賃價格。首先，我們將建筑物和構筑物按所在地區(qū)劃分出一、二、三類地區(qū)，根據(jù)具體情況確定該地區(qū)的租賃價格。
（一）一類地區(qū)租賃底價的確定
一類地區(qū)：位于市政府機關所在地及周圍地區(qū)。該地區(qū)商業(yè)發(fā)達、交通便利，房地產(chǎn)租賃比較活躍，在市房產(chǎn)網(wǎng)上有很大信息量。建筑物的租賃價格可采用房產(chǎn)網(wǎng)上位置相近、用途相似、年限接近的租賃信息來確定，原則上不低于信息網(wǎng)上價格的85%。
（二）二類地區(qū)租賃底價的確定
二類地區(qū)：距市縣政府機關所在地5公里以外及企業(yè)機關所在地，該地區(qū)商業(yè)經(jīng)濟欠發(fā)達，租賃的需求量較少，房產(chǎn)網(wǎng)上的信息量較少，可參照的房屋租賃價格也較少。所以，若無法采用房產(chǎn)網(wǎng)上位置相近、用途相似、年限接近的租賃信息來確定，則該地區(qū)的房屋租賃價格也可參照一類地區(qū)邊緣的價格，降低20%～30%，或者采用下文殊情況下的測算方法。
（三）一、二類地區(qū)特殊情況下租賃底價的確定
（四）三類地區(qū)租賃底價的確定
關鍵詞：鐵路 企業(yè) 固定資產(chǎn) 凈殘值率 探討
1 現(xiàn)行鐵路運輸企業(yè)固定資產(chǎn)凈殘值率
現(xiàn)行鐵路運輸企業(yè)固定資產(chǎn)預計凈殘值率較高，按照《鐵路運輸企業(yè)固定資產(chǎn)管理辦法》規(guī)定的固定資產(chǎn)分類，預計凈殘值率從5％-6.5％不等。房屋、建筑物、機械動力設備、傳導設備、工具及器具、信息技術設備的預計凈殘值率都是5％，機車車輛預計凈殘值率5.12％，涵渠最高，預計凈殘值率為6.5％。預計凈殘值高，固定資產(chǎn)報廢，無法取得預計的凈殘值收入，有的資產(chǎn)根本沒有凈殘值可回收。造成資產(chǎn)到達規(guī)定使用年限后，賬面剩余的資產(chǎn)凈殘值金額較大，形成大量的固定資產(chǎn)清理損失，對清理當期損益造成很大影響。
2 固定資產(chǎn)凈殘值分析
固定資產(chǎn)凈殘值的高低取決于資產(chǎn)報廢后可回收的現(xiàn)金，也就是清理收入的高低。隨著技術進步和現(xiàn)代化程度的不斷提高，固定資產(chǎn)的價格在不斷攀升。同類固定資產(chǎn)的預計凈殘值差距越來越大。以鐵路運輸企業(yè)的機車為例進行比較。
DF4B型機車購入價值是300萬元，預計凈殘值為15.36萬元，DF8B型機車購入價值是700萬元，預計凈殘值為35.84萬元，HXD3型機車購入價值是1500萬元，預計凈殘值為76.8萬元，HXD3B機車購入價值是2200萬元，預計凈殘值為112.64萬元。預計凈殘值隨購入價值變化很大，DF4B與HXD3B二者的差距達到97.28萬元。機車報廢后，都是進行解體，按廢鋼鐵處理，由于機車自重變化基本不大，可回收凈殘值基本相同，差異在2萬元以內(nèi)。由此可見，預計凈殘值對當期損益產(chǎn)生較大影響。
從上表可見，在不考慮其他因素的情況下，報廢一臺DF4B型機車產(chǎn)生固定資產(chǎn)清理收入6.72萬元；報廢一臺HXD3B型機車，產(chǎn)生88.64萬元的固定資產(chǎn)清理損失。因此凈殘值對當期損益影響是非常大的。合理預計固定資產(chǎn)凈殘值是非常必要的。固定資產(chǎn)凈殘值等于固定資產(chǎn)原值乘以預計凈殘值率。從公式可以看出，影響固定資產(chǎn)凈殘值的因素主要有兩個，一是固定資產(chǎn)原值，即購入價值，二是預計固定資產(chǎn)凈殘值率。從這兩個因素看，固定資產(chǎn)購入價值是相對固定的，雖然對預計凈殘值產(chǎn)生較大影響，但是屬于客觀的不可控的因素。因此，科學合理預計固定資產(chǎn)凈殘值，必須從合理預計凈殘值率考慮。
預計凈殘值率是人為估計的，如何確定預計凈殘值率，首先要考慮固定資產(chǎn)報廢后可回收的凈殘值收入。還以機車為例。從機車的構造看，主要是鋼鐵，自重相差不大。之所以價格相差懸殊，是因為技術在不斷進步。隨著產(chǎn)品更新?lián)Q代，電子化、程度越來越高，自動化程度越來越強，因此價格越來越高。隨著科學發(fā)展，電子產(chǎn)品更新快，淘汰的也快，等到機車報廢，這些電子產(chǎn)品已毫無價值，不會帶來預計的凈殘值收入，能帶來回收價值的只有那些廢銅爛鐵。這些廢銅爛鐵就是預計凈殘值的計價依據(jù)。固定資產(chǎn)殘值收入主要取決于廢鋼鐵的重量。
如果單獨以固定資產(chǎn)自重確定凈殘值也是不行的，有的固定資產(chǎn)無法確定重量，如房屋、建筑物及橋涵等，還有的固定資產(chǎn)的凈殘值與重量關系不大，如工具器具、信息技術設備等。這些無法用重量計量的固定資產(chǎn)是不能用重量確定預計凈殘值的。我們來研究這些固定資產(chǎn)的構成和凈殘值回收方式。這些無法確定重量的固定資產(chǎn)，大多數(shù)是由鋼筋混凝土構成，凈殘值也只有鋼筋部分是可回收的，可以實現(xiàn)殘值收入，大部分的混凝土，是沒有回收價值的。再看回收方式，要想實現(xiàn)鋼筋部分的殘值收入，必須對這些報廢的固定資產(chǎn)進行拆除。這些固定資產(chǎn)的清理難度很大，清理支出甚至高出殘值收入，預計的凈殘值還是形成固定資產(chǎn)清理凈損失。這些固定資產(chǎn)的預計凈殘值對損益的影響還是很大的。
3 合理確定固定資產(chǎn)凈殘值率的思考
確定固定資產(chǎn)預計凈殘值，目的是要將固定資產(chǎn)價值，在預計使用年限內(nèi)通過折舊合理地轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中，只要折舊方法選擇恰當，在計算折舊率時考慮預計凈殘值并不是很重要。不考慮凈殘值，在固定資產(chǎn)報廢時產(chǎn)生一定的固定資產(chǎn)清理收益，對當期損益產(chǎn)生一定影響?？紤]凈殘值，但是預計的凈殘值不合理，會對當期損益造成更大的影響。
《企業(yè)所得稅法實施條例》規(guī)定，企業(yè)應當根據(jù)固定資產(chǎn)的性質(zhì)和使用情況，合理確定固定資產(chǎn)的預計凈殘值。固定資產(chǎn)的預計凈殘值一經(jīng)確定，不得變更。因此造成預計凈殘值一成不變?！镀髽I(yè)會計準則》實施后，給預計凈殘值的變更提供了依據(jù)。
在固定資產(chǎn)使用過程中，其所處的經(jīng)濟環(huán)境、技術環(huán)境以及其他環(huán)境有可能對固定資產(chǎn)使用壽命和預計凈殘值產(chǎn)生較大影響。例如,固定資產(chǎn)使用強度比正常情況大大加強,致使固定資產(chǎn)使用壽命大大縮短；替代該項固定資產(chǎn)的新產(chǎn)品的出現(xiàn)致使其實際使用壽命縮短,預計凈殘值減少等等。為真實反映固定資產(chǎn)為企業(yè)提供經(jīng)濟利益的期間及每期實際的資產(chǎn)消耗,企業(yè)至少應當于每年年度終了,對固定資產(chǎn)使用壽命和預計凈殘值進行復核。如有確鑿證據(jù)表明：固定資產(chǎn)使用壽命預計數(shù)與原先估計數(shù)有差異，應當調(diào)整固定資產(chǎn)使用壽命；固定資產(chǎn)預計凈殘值預計數(shù)與原先估計數(shù)有差異，應當調(diào)整預計凈殘值。
目前，由于固定資產(chǎn)技術環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境都有很大的變化，機車的價值從二三百萬上升到兩千多萬，還按固定的百分率確定它的殘值，與實際能夠回收的殘值差距會越來越大。因此有必要對固定資產(chǎn)的凈殘值進行合理預計，合理確定固定資產(chǎn)凈殘值率。按固定資產(chǎn)殘值實現(xiàn)的方式確定。如大部分固定資產(chǎn)殘值的實現(xiàn)方式是靠出售廢鋼鐵的形勢實現(xiàn)的，就以固定資產(chǎn)的平均重量確定其凈殘值。如鐵路運輸企業(yè)固定資產(chǎn)中的機車車輛、集裝箱等固定資產(chǎn)，按其平均重量確定預計凈殘值率；對于清理難度大，實現(xiàn)凈殘值收入困難的固定資產(chǎn)，可以不考慮凈殘值收入，預計凈殘值率為零；工具器具、信息技術設備等固定資產(chǎn)與重量和價值關系都不大的固定資產(chǎn)的凈殘值收入也是有限的，也可以不考慮其凈殘值，預計凈殘值率為零?？傊?，固定資產(chǎn)凈殘值率的確定以合理，能夠真實反映固定資產(chǎn)為企業(yè)提供經(jīng)濟利益的期間及每期實際的資產(chǎn)消耗為原則。
4 按重量確定凈殘值率的計算
4.1 確定固定資產(chǎn)平均重量。以機車為例：機車平均重量＝各型號自重/機車種類數(shù)；例如：機車平均重量＝[DF4B(138噸)+DF8B（138噸）+HXD3(150噸)+HXD3B（150噸）]/4＝144噸。
4.2 確定固定資產(chǎn)殘值收入。以每噸廢鋼鐵收入1600元計算：固定資產(chǎn)殘值收入＝固定資產(chǎn)平均重量*廢鋼鐵價格。機車殘值收入＝重量*單價＝144*1600＝23.04萬元。
4.3 確定固定資產(chǎn)平均價值。固定資產(chǎn)平均價值＝∑同類固定資產(chǎn)原值/固定資產(chǎn)種類。機車平均價值＝[DF4B（300）+DF8B（700）+HXD3（1500）+HXD3B（2200）
+……]/4(N)=925萬元。N——代表機車種類。
4.4 固定資產(chǎn)凈殘值率＝固定資產(chǎn)殘值/固定資產(chǎn)平均價值機車凈殘值率＝23.04/925*100％＝2.5％。
本文只是簡單舉例說明，目的是要說明一種理念和方法，是對如何更加合理確定固定資產(chǎn)凈殘值率的一種探討，謀求解決實際工作中存在問題的方法。
參考文獻：
[1]《鐵路運輸企業(yè)固定資產(chǎn)管理辦法》.
[2]《鐵路機車統(tǒng)計規(guī)則》.
[3]《企業(yè)所得稅法實施條例》.
關鍵詞：高等學校；固定資產(chǎn)管理現(xiàn)狀；問題與對策
中圖分類號：F273.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）018-000-02
教育事業(yè)的快速發(fā)展，促進了高校固定資產(chǎn)的迅速增長，為提高人們工作效率和科學管理提供了重要的物質(zhì)保障。因此，人們對固定資產(chǎn)的依賴心理和使用欲望顯得越來越強烈，凸顯了固定資產(chǎn)在教學和工作中的重要作用。同時，由于固定資產(chǎn)在高校資產(chǎn)總額中所占的比重較大，因而對其如何進行規(guī)范管理，確保其安全完整，最大限度地發(fā)揮其使用效益和經(jīng)濟效益等問題，是當前必須要解決的主要工作。本人現(xiàn)就結合工作實際，對規(guī)范高校固定資產(chǎn)管理做粗淺探討。
一、高校固定資產(chǎn)的由來及管理模式
從當前高校經(jīng)濟規(guī)模和發(fā)展模式來看，大家在重塑教學理念的同時，越來越注重和加強高新科技的開發(fā)與利用，并以此推進教學和管理現(xiàn)代化，使之形成了相互配套的先進教學模式。但在長期工作實踐的過程中，固定資產(chǎn)的申購與管理，逐步形成自身規(guī)律，一直延續(xù)至今。具體地說，有以下三種：
（一）部門申報
由于目前各部門工作業(yè)務量加大，種類增多，設備的需求量也在逐步擴大，特別是教學部門資產(chǎn)的需求量與日俱增，因此，部門申報資產(chǎn)的要求也越來越多。有的部門沒有考慮資源使用的最佳途徑和最佳效果等情況，而是一味地追求和滿足本部門資產(chǎn)使用需求，造成大量的同類設備重復、堆積和浪費，給學校經(jīng)濟帶來了一定的損失，從而導致了惡性循環(huán)。同時，有的部門只管使用，不顧管理，也造成了設備的損耗。
（二）資產(chǎn)審核
按照責、權、利界限劃分，資產(chǎn)審核屬于資產(chǎn)管理部門權限范圍，但實際上它起到的作用卻類似“中介機構”，即你有什么樣的要求，我給你提供什么樣的對象，不管需要對象的種類是否重復或必要，只要你要，我就同意采購，從而造成了資產(chǎn)購買界限混淆。由于缺乏一套較為完整和科學的管理流程，資產(chǎn)審核實際上只是一種形式，且未盡到自身應有之責，以至有效控制資產(chǎn)非正常增加。
（三）財務監(jiān)督
在資產(chǎn)購買申報與審核的過程中，財務部門只管是否帳物相符和手續(xù)完備，而不管所購資產(chǎn)是否重復或者造成浪費等情況發(fā)生，特別是貴重資產(chǎn)的調(diào)控與規(guī)范管理等，尚未制定明確的范圍和標準以及可供所用部門資源共享的工作平臺。實際上，財務管理不僅是要做好管錢管賬的工作，而且要使之貫徹于整個經(jīng)濟活動之中，切實發(fā)揮好“內(nèi)當家”的作用。但由于機制和制度問題，財務部門的職能作用未能得到正常發(fā)揮，只能按部就班，順勢而為。
現(xiàn)有的固定資產(chǎn)管理現(xiàn)狀，既消耗了設備正常使用，又不符合開源節(jié)流的要求，因而引發(fā)了一系列問題，甚至造成了不同程度的經(jīng)濟損失，并需要我們認真對待，冷靜思考，找準問題，消除隱患。
二、高校固定資產(chǎn)管理存在的問題
（一）重視投入、輕視管理
由于目前高校建設發(fā)展速度較快，也具備了一定的經(jīng)濟實力，只要下屬部門需要增加資產(chǎn)，上級領導和相關職能部門一般都是有求必應。但是設備買回來以后，誰來管、怎么管等涉及到管理方面的問題沒有明確界定，造成了縮短設備使用壽命或資產(chǎn)流失等現(xiàn)象。長此以往，即使有再多再好的設備，如果沒有必要的管理手段作保證，那也是一種變相損害。投入與管理的相互依賴關系，決定了固定資產(chǎn)的使用效果。
（二）機構分散，職責不明
目前高校在固定資產(chǎn)管理上普遍存在著機構分散，職責不明的現(xiàn)象，并因此制約著高校固定資產(chǎn)規(guī)范管理。特別是有些院校下設分?；蛐^(qū)較多較雜，固定資產(chǎn)管理者和使用者“南轅北撤”，脫節(jié)嚴重，造成了固定資產(chǎn)管理上的“盲點”和漏洞，如，管理者如何檢查監(jiān)督、使用者如何保養(yǎng)保管等相關制度尚不健全，這些都是造成管理混亂的直接因素。而一旦出現(xiàn)問題糾紛，必然會引發(fā)互相推諉責任或扯皮拉筋等情況，不僅增加了管理上的難度，而且影響了固定資產(chǎn)的正常使用價值。
（三）制度不全，約束力差
制度不健全是缺乏約束力的具體表現(xiàn)。就目前情況而言，有些高校在固定資產(chǎn)管理上缺乏前瞻性和預見性，管理手段相對滯后，制度建設往往跟不上發(fā)展速度。由于制度的缺陷，就很難讓人做到令行禁止，照章辦事。即使有些高校制定了相關制度，但由于約束力不夠和執(zhí)行力不強，也只能流于形式，以致削弱了管理功能。
（四）核算不當，監(jiān)管不力
會計核算上就是目前大部分高校采用的“收付實現(xiàn)制”進行的固定資產(chǎn)核算，它只反映固定資產(chǎn)賬面價值的歷史成本，而說明不了其在使用過程中的新舊程度，所以造成浪費現(xiàn)象在所難免。同時，會計核算方法對固定資產(chǎn)的認購與報廢等增減變動至關重要，只有嚴格把關，才能充分發(fā)揮“管”與“用”的一體化雙重作用，保證固定資產(chǎn)的有效增值。
三、實現(xiàn)高校固定資產(chǎn)管理的有效途徑
提升高校固定資產(chǎn)管理水平，重在制度創(chuàng)新和措施到位，并在此基礎上，通過采取相應對策，可以實現(xiàn)上下互動、責任到人、相互制約和保障有力的運行機制與管理體系。
（一）強化意識，重視固定資產(chǎn)管理
規(guī)范高校固定資產(chǎn)管理，首先要求高校領導者要樹立固定資產(chǎn)管理的責任意識，并將其納入正常的議事日程，積極在學院上下營造良好的輿論陣勢，大力宣傳固定資產(chǎn)管理的重要意義和作用，影響和促進全體師生加深認識固定資產(chǎn)管理的重要性和自覺性，為規(guī)范管理奠定基礎。提高大家在固定資產(chǎn)管理方面從無意識到有意識、從有意識到增強意識的認識過程，并使之在實際工作中得到強化與重視。
（二）理順關系，規(guī)范固定資產(chǎn)管理界定
規(guī)范管理的前提是理順關系，而理順關系的必要條件就是責任界定清楚。高校作為資產(chǎn)管理主體，更要緊跟形勢，與時俱進，促進固定資產(chǎn)管理水平全面提高。一方面要切實發(fā)揮好資產(chǎn)管理處的作用，做好固定資產(chǎn)增購與報廢的界定和獨享或共享資產(chǎn)的劃分以及購進資產(chǎn)如何管理等相關工作，建立起適應形勢發(fā)展需要的管理體系和運行機制。另一方面要組織和協(xié)調(diào)財務處、資產(chǎn)處等相關部門人員，采取定期或不定期形式，深入到二級單位核對固定資產(chǎn)的賬、卡、物，確保臺賬、賬卡、賬實相符。只有嚴格規(guī)范固定資產(chǎn)管理界定，同時做到層層把關，人人有責，才能有效地保證固定資產(chǎn)的保值和增值。
（三）創(chuàng)新制度，加大固定資產(chǎn)管理過程監(jiān)控
制度創(chuàng)新是我國深化改革的重要標志，對于我們進一步完善和規(guī)范固定資產(chǎn)管理制度等方面有著積極引領作用。為此，要在建立健全固定資產(chǎn)的購置審批、驗收管理、登記保管、使用制度和建立固定的資產(chǎn)賬目、卡號等相關制度的同時，嚴格固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、出租、出借、報損、報廢的處置程序和辦法，并切實做好使用過程中的各種記錄或說明等相關工作；堅持做到推陳出新，務真求實，使制度的過渡性和連續(xù)性有機地結合起來，保證其在實際工作中的可操作性和實效性。同時，還要在此基礎上充分發(fā)揮制度的約束和激勵作用，切實做好固定資產(chǎn)管理過程各個環(huán)節(jié)的監(jiān)控工作，堅決減少和杜絕因管理不善和制度缺陷造成的嚴重損失，努力將制度約束與管理監(jiān)控變成大家的自覺行動。
（四）科學決策，完善固定資產(chǎn)核算機制
固定資產(chǎn)核算是規(guī)范高校固定資產(chǎn)管理的關鍵所在，必須嚴格遵循財政部門頒發(fā)的統(tǒng)一固定資產(chǎn)分類標準，科學合理地確定其入賬價值，并不得輕易改變，防止賬務核算與資產(chǎn)管理出現(xiàn)混亂。同時，要注意把握好“三個要義”：一是引入權責發(fā)生制；二是實行固定資產(chǎn)計提折舊，充分而合理地核算固定資產(chǎn)的保值和增值；三是充分發(fā)揮財會部門的職能作用，從“嚴、管、卡”入手，從“人、財、物”著眼，積極挖掘內(nèi)部潛力，凝聚開源創(chuàng)收共識，并通過多方面配合與努力，加強和完善核算機制建設，不斷優(yōu)化固定資產(chǎn)管理，努力提高其價值上升空間，積極推動學院建設發(fā)展。
高校固定資產(chǎn)管理是一項綜合而復雜的系統(tǒng)工程，需要全校上下共同參與，密切配合，大膽嘗試，開拓進取，努力在新的社會形勢下取得固定資產(chǎn)管理的新成果。
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關鍵詞：資產(chǎn)評估；市場經(jīng)濟社會公信力體制完善
隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，各種經(jīng)濟活動和經(jīng)濟行為日益復雜，在資產(chǎn)及產(chǎn)權交易等經(jīng)濟活動中，需要獨立的第三方對資產(chǎn)及權利的價值發(fā)表專業(yè)的意見，為資產(chǎn)交易等經(jīng)濟行為提供價值尺度，因此資產(chǎn)評估孕育而生并繁榮發(fā)展。
一、資產(chǎn)評估的定義與特點
資產(chǎn)評估是指資產(chǎn)評估機構和專業(yè)人員依據(jù)相關的法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估規(guī)則，根據(jù)特定的評估目的，遵守評估原則，依照相關的程序，選擇適當?shù)膬r值類型，運用科學的方法，對評估對象在評估基準日的價值進行分析、估算并發(fā)表專業(yè)建議的經(jīng)濟行為和過程。資產(chǎn)評估具有明確的評估目的、評估對象、評估主體與客體、評估標準、假設與原則、評估規(guī)程與方法，并且是一種貨幣計量。資產(chǎn)評估作為以公允價值為基礎的計量，從定義中可以得出以下四個特點：
(一)資產(chǎn)評估是以市場為導向的中介服務
其基本目的是根據(jù)資產(chǎn)業(yè)務的性質(zhì)，通過模擬市場條件，對資產(chǎn)價值做出經(jīng)得起市場檢驗的評估計算結果。
(二)資產(chǎn)評估具有獨立性與公正性
評估機構與評估人員是獨立的第三方，與資產(chǎn)業(yè)務的任何一方都不存在利害關系，他依據(jù)法定的評估制度、準則、規(guī)則，按公允性的程序和方法進行評估。
(三)資產(chǎn)評估以專業(yè)性為持續(xù)發(fā)展的基礎
資產(chǎn)評估所要提供的服務就是資產(chǎn)價值鑒定性的意見，這種意見必須具有專業(yè)水準，是建立在專業(yè)技術、知識、經(jīng)驗的基礎之上的。
(四)資產(chǎn)評估結果具有咨詢性
資產(chǎn)評估為資產(chǎn)業(yè)務雙方提供要價和出價的參考，并代表最終的交易結果，但不對資產(chǎn)業(yè)務的決策負責。
二、資產(chǎn)評估在市場經(jīng)濟時期的作用
(一)促進國有企業(yè)產(chǎn)權改革和國有企業(yè)經(jīng)濟重組
當前，國家正在積極推進國有企業(yè)的股份制改革，加快調(diào)整國有經(jīng)濟的布局和結構。在國有企業(yè)改革中，涉及出資人、債權人、企業(yè)和職工等多方面的利益，如果資產(chǎn)評估結果不當，可能造成國有資產(chǎn)流失，還將影響到國家和公眾的利益，關系到經(jīng)濟能否健康發(fā)展，因此正確合理的資產(chǎn)評估就顯得尤為重要。
(二)改善企業(yè)的經(jīng)營管理，加快現(xiàn)代企業(yè)制度的建立完善
通過資產(chǎn)評估理順了產(chǎn)權關系，明確各方責任，將企業(yè)資產(chǎn)價值的真實性和合理性反映在企業(yè)的財務報表中，可據(jù)此考評企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，分析經(jīng)濟行動，促進現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善。
(三)為社會提供與經(jīng)濟價值相關的信息，促進我國資本交易市場的發(fā)展
市場經(jīng)濟的一個重要特點就是交易信息透明公開，具有很強的參考性。資產(chǎn)評估為資產(chǎn)交易雙方提供一個合理的資產(chǎn)價格，盡量避免信息不對稱這類市場失靈現(xiàn)象以及由此導致的損失，促使資產(chǎn)通過公開市場進行交換，這將有利于生產(chǎn)要素的合理流動，促進資產(chǎn)使用效率的提高。
(四)增強對無形資產(chǎn)的保護，促進技術成果的轉(zhuǎn)化，引導企業(yè)實行品牌戰(zhàn)略
財務會計對于自創(chuàng)的無形資產(chǎn)價值一般不予資本化，而在資產(chǎn)評估中，對于符合無形資產(chǎn)確認條件的無形資產(chǎn)，可以采用重置成本法、現(xiàn)行市價法、收益現(xiàn)值法等方法確定其價值，合理公正地處理設計對專利技術、商標權和著作權等無形資產(chǎn)的經(jīng)濟問題與司法問題，保障無形資產(chǎn)所有者合法的權益，促進技術成果的轉(zhuǎn)化，引導企業(yè)實行品牌戰(zhàn)略。
(五)彌補會計核算上的不足，進一步完善經(jīng)濟核算制度
我國現(xiàn)在面臨較大的通貨膨脹和人民幣持續(xù)升值的雙重壓力，以歷史成本為記賬原則的會計核算結果與實際市場價值有較大的差異，需要通過資產(chǎn)評估對資產(chǎn)存量的真實構成，總量和保值增值情況進行估算，這有助于資產(chǎn)經(jīng)營者和管理者針對資產(chǎn)存量與流量的問題采用有效的措施。
(六)有利于對外開放的質(zhì)量，增強對外投資的吸引力
隨著新一輪世界經(jīng)濟全球化的進程，我國對外開放步伐加快，特別是金融、交通、能源等原來國有壟斷行業(yè)都允許外國資本進入，跨國并購和外商獨資的資產(chǎn)評估亟需發(fā)展，進而促成外商投資行為更加規(guī)范與合理。提高對外開放的質(zhì)量。
綜上分析，在市場經(jīng)濟時期，資產(chǎn)評估必將凸顯出其在社會經(jīng)濟生活中的重要地位和作用，促進市場經(jīng)濟高效持續(xù)的發(fā)展。
三、我國資產(chǎn)評估存在的問題
在充分認識資產(chǎn)評估行業(yè)重要性的同時我們也應當看到當前資產(chǎn)評估行業(yè)在發(fā)展中存在一些問題。
首先，最為明顯的一點是尚未形成獨立、客觀、公正的執(zhí)業(yè)體制。在我國由公有制計劃經(jīng)濟占主導向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的過程中，為防止國有資產(chǎn)的流失，提高國有企業(yè)的經(jīng)營效率，調(diào)整民商事關系的法律中有很多的強制性規(guī)范。為了配合這些強制性規(guī)范的實施，法律有意無意中讓注冊資產(chǎn)評估師承擔了一些類似于執(zhí)法的職能，或者變相的執(zhí)法職能，而不僅僅是提供輔的信息服務，進行決策參考的職能。一個超越交易各方的權力，表面上看，強調(diào)了資產(chǎn)評估機構的權威性和重要性，有利于資產(chǎn)評估機構開拓市場，但是卻加大了評估機構的風險和責任，為評估機構的社會公信力危機埋下了伏筆。
正是資產(chǎn)評估作用和定位的模糊，導致了在資產(chǎn)評估報告使用過程中出現(xiàn)諸多不合理的現(xiàn)象，如在實踐別是在國有企業(yè)改制、資產(chǎn)交易等經(jīng)濟行為中，很多場合是根據(jù)評估結論直接確定交易價格、投資價格，這種做法不僅剝奪了當事人意見、自治和獨立決策的權力，也不恰當?shù)乜浯罅速Y產(chǎn)評估的作用，同時也導致社會公眾對資產(chǎn)評估工作形成過高的期望值。因此，只有正確認識資產(chǎn)評估的定位，才能更好地發(fā)揮資產(chǎn)評估行業(yè)在我國社會主義市場經(jīng)濟體制建設中應有的作用。
其次，資產(chǎn)評估行業(yè)管理上條塊分割、多頭管理。目前，我國涉及資產(chǎn)評估管理的部門主要有三家：財政部、建設部、國土資源部。評估資格也相對應地有三種，即資產(chǎn)評估師、房地產(chǎn)評估師、土地估價師。現(xiàn)行資產(chǎn)評估行業(yè)管理的局面嚴重阻礙了資產(chǎn)評估業(yè)的健康發(fā)展。從政府各個部門看，企業(yè)迫于各管理部門的行政權威，不得不聘請多個評估機構進行評估。這樣既影響了工作效率，又加大了企業(yè)評估成本；從經(jīng)濟運行過程看，經(jīng)濟活動宏觀管理中嚴重的無政府性和行政低效率；從全國范圍看，政府部門的多頭管理。使得中央政府的管理權威在部門權利之爭中被大大削弱。
關鍵字：收費權資產(chǎn)評估，折現(xiàn)率，要數(shù)加和
Abstract: earnings as a method for toll collection right of the asset valuation of the practical methods, in the determination process, the discount rate to determine the final profit value have a great impact. Thus in the choice of the discount rate, should according to different economic behavior choice different discount rate. This article from now the discount rate of the two aspects, folded in half now rate are difficult to determine are analyzed, and the reasons for problems will find method for the original discount rate determination content is improved, and for the discount rate sure puts forward more scientific advice.
Key word: toll collection right assets evaluation, the discount rate, to number and
中圖分類號：F273.4 文獻標識碼：A 文章編號：
0 引言
截止到2010年，我國公路里程已達到400.82萬公里，其中高等級公路約有330.47萬公里。在這么龐大的公路里程之下，高等級公路因建設資本大，回收期長，一般都以收費形式存在于公路領域中。在經(jīng)濟發(fā)展與社會需要的推動下，與之權益轉(zhuǎn)讓相關的經(jīng)濟行為也增加，這樣公路收費權的資產(chǎn)評估也越來越凸顯出其重要性。2008年出臺的《收費公路權益轉(zhuǎn)讓辦法》中明確規(guī)定“轉(zhuǎn)讓收費公路權益進行收費權價值評估，評估辦法應當采用收益現(xiàn)值法” 。從收益法評估公路收費權的數(shù)學模型可以看出，折現(xiàn)率這個參數(shù)尤為重要。它即使發(fā)生微小變化，也必將引起評估值很大的波動。因此，折現(xiàn)率的測定是利用收益法評估公路收費權中的關鍵處。本文通過研究總結出了收益法中折現(xiàn)率的組成元素，并分析闡明了折現(xiàn)率不易確定的原因，探索性的對其原因給出了一些建議方法。
1 收益法評估公路收費權的數(shù)學模型
依據(jù)收益法原理，考慮公路收益權資產(chǎn)收益變化的特征。有償轉(zhuǎn)讓一般為20-30年，受未來各種不確定性因素影響,準確預測每年的收益實屬困難,所以必須尋找在基本模型基礎上變形得到的其他實用可行的模型。形成了收益法中的分段法和等比遞增法結合的數(shù)學模型，如下式：
前期共年（一般15）；為正數(shù)（且≠）是后期收益逐年等比遞增的比率。后期年收益按，，，，規(guī)律遞增。
從上式我們可知，數(shù)學模型中每一項式都含有折現(xiàn)率，由此更能確定研究折現(xiàn)率的組成元素以及成因是非常必要的。
2 收益法評估公路收費權中的折現(xiàn)率組成元素和不確定性的成因
2.1收益法評估公路收費權中的折現(xiàn)率組成元素
為達到轉(zhuǎn)讓，受讓雙方利益以達到轉(zhuǎn)讓成功的目的，有必要對折現(xiàn)率認真選取其組成元素。在公路收費權評估中，測定折現(xiàn)率可根據(jù)以下公式確定：
折現(xiàn)率=（無風險收益率+風險收益率+通貨膨脹率）×風險修正系數(shù)
（1）又稱安全收益率。一般指當前市場狀況下投資者應得到的最低的收益率；（2）是高于安全收益率的額外收益率，理論上說投資必然存在風險，有風險故而應有較高的收益率作為支撐；（3）一般根據(jù)我國物價指數(shù)加以預測，一般用CPI法，該法現(xiàn)在已經(jīng)很成熟，無需多慮；（4）風險修正系數(shù)，這里為了明確問題計算將參數(shù)轉(zhuǎn)移代替，暫將修正系數(shù)確定為1來分析其他3個元素，實際中可上下浮動。
2.2折現(xiàn)率不易確定的原因所在
簡化后的折現(xiàn)率公式，本文下面針對、不易確定展開分析，總結其原因。
2.2.1無風險折現(xiàn)率不易確定的原因
無風險收益率即安全收益率。在我國，由于國債有國家這塊金字招牌，故國債利率被認為是最穩(wěn)妥的投資方案，但是通過《國家統(tǒng)計局統(tǒng)計年鑒》可知就其穩(wěn)定性來說并不樂觀。
由短期國債和中長期國債組成的國債，在1998年，2008年和2002年由于亞洲金融風暴，美國次貸危機和經(jīng)濟體制大改革造成了國債出現(xiàn)明顯波動。有以上可知，長期或短期的國債極易受到國際金融的波動，短期國債又極易受到國家政治經(jīng)濟政策的影響。再者，在將國債利率做為折現(xiàn)率的一部分考慮時應將其換算成復利。公式需要考慮國債復利率和國債單利率，所選國債利率剩余收益年限三個參數(shù)，這樣在實際計算時會造成單復利折算上的誤差。
2.2.2風險收益率不易確定的原因
就公路收費權而言，風險主要劃歸為三類：社會風險，自然風險和行業(yè)風險。（1）由于政治經(jīng)濟原因引起的社會風險，在政治體制和經(jīng)濟體制不變的情況下，風險很小。但自從2002年，我國經(jīng)濟體制改革力度越來越大，今年倆會期間溫總理又提出政治體制改革這樣的口號，這些都明確地說明當下我國的政治經(jīng)濟體制正處在大變革中。而基于此情況的社會風險變化很大，若此時我們?nèi)砸暽鐣L險很小那無疑犯了墨守成規(guī)的錯誤。（2）基于地震、洪水、雨雪等帶來的自然風險，之所以不好確定是由于兩方面造成成的：一方面，形而上學的將所有自然風險都因自然災害是小概率事件而不予考慮，我們要因地制宜的考慮災害問題。另一方面，由于環(huán)境破壞引起全球氣候異常頻發(fā)而在實際中不去考慮顯然不是很合理。因此，要結合實際情況看待問題分析自然風險。（3）行業(yè)風險相比較社會風險和自然風險，較易形成，而行業(yè)風險之所以不好確定是與社會風險休戚相關的。在我國最近十幾年里，基于經(jīng)濟體制的成功轉(zhuǎn)型之下，收費公路也得到了飛速發(fā)展，被視為高收益，低風險的投資。但隨著我國收費公路在飛速發(fā)展，使得收費公路建設越來越難以控制，出現(xiàn)了盲目發(fā)展的勢態(tài)。就我國收費公路的現(xiàn)狀來看，該盲目發(fā)展導致了巨額負債的形成，而國家基于經(jīng)濟的發(fā)展等考慮，使得收費公路的通行費很低，最終使得行業(yè)風險逐漸增加。
綜上所述，社會、自然和行業(yè)風險在理論上不好確定。在實際中通過概率論的方法測定風險收益率使用近似公式中，用本不易確定的元素來表示會使得風險收益率產(chǎn)生不必要的誤差，即使數(shù)據(jù)準確技術先進也很難消除參考元素選擇不當帶來的最終測定不準確。
3 針對在收益法評估公路收費權中折現(xiàn)率不易確定提出的對策
在利用收益法評估公路收費權的過程中，考慮到我國公路收費權有償轉(zhuǎn)讓的期限一般是年限較長，一次投資大，市場變化快等實際情況，的確定有效的方法是要素相加法及=安全收益率+風險收益率+通貨膨脹率。
3.1無風險收益率測定的改進
通過上面對其不易確定的原因分析可看出，安全收益率不易確定是由原來視為安全投資的國債利率在近些年變動很大引起的，既然如此就應當選取更加穩(wěn)定的參數(shù)來進行替換。目前，投資行業(yè)存在四種形式即基金、股票、債券和銀行存款。這四種投資中基金和股票最不穩(wěn)定，一般不作為投資主要考慮對象。如果做短期投資，國債無疑是最佳的選擇，但是公路收費權一般考慮要在長期（20-30年）穩(wěn)定的環(huán)境下且收益又低。通過1998-2010年的各年國債率與銀行存款利率對比來看，銀行存款利率相對于國債率而言更加穩(wěn)定（此年間基本保持在2%-4%之間），且收益率不是很高。而國債債率在7%-9%之間相對上面銀行存款利率高出很多。特別要強調(diào)的是在2008年受次貸危機影響中，銀行存款顯示出比國債更大的仍性，受國際經(jīng)濟環(huán)境影響不是太大。所以，綜合考慮應當選擇銀行存款。
3.2風險收益率測定的改進
在以往測定風險收益率時，通常是利用概率論方法在按近似計算式計算得出，此方法是建立在安全收益率之上的，所以帶來的誤差會很大。通過上述對風險收益率的分析，本文認為可將風險收益率通過要素相加法來表示，即風險收益率=社會風險率+自然風險率+行業(yè)風險率。社會風險應當包括政治穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展兩方面，本文認為可通過對我國居民進行調(diào)查問卷獲得信息，主要獲取居民幸福指數(shù)，將其作為考察內(nèi)容包含入到社會風險中。再將通貨膨脹率作為經(jīng)濟發(fā)展的又一參考指標融入社會風險中，但此處的通貨膨脹率應當加以適當修正。通過上述兩項來確定社會風險率。對于自然風險，我們應當從國家環(huán)境保護局和地質(zhì)局等相關局室獲取近百年來自然災害情況進行分析研究。行業(yè)風險率應當從以下三方面入手：（1）收費公路行業(yè)現(xiàn)狀分析；（2）現(xiàn)行行業(yè)對國家引起的重視程度和當今政府對本行業(yè)的一些行業(yè)傾斜；（3）準確地對我國有影響的國際社會進行風險評估。
通過上述可得：風險收益率這里特別強調(diào)的是要注意居民幸福指數(shù)，政府政策傾斜的測定。盡管參數(shù)的加入增加了計算量，但是換來的是準確度提高。
4 結論與建議
綜上所述，當收益法評估公路收費權時，需要考慮的眾多因數(shù)中，折現(xiàn)率這一參數(shù)的測定歷來是研究的焦點。本文針對折現(xiàn)率的三個組成部分中的安全收益率和風險收益率進行研究。對影響折現(xiàn)率測定的各種原因加以分析，認為不同的社會背景應當有不同的方法和側(cè)重去測定折現(xiàn)率。得出用銀行存款率代替國債率，要素向家來代替原來的與的函數(shù)關系式。本文立足于具體問題具體分析的態(tài)度，用計算詳細來保障準確，將定性分析的基礎上對折現(xiàn)率進行改進后的定量分析，從而更加適合當今社會的公路收費權測定。
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關鍵詞：整體資產(chǎn)評估，收益法，折現(xiàn)率
企業(yè)整體資產(chǎn)評估是將由各項單項資產(chǎn)有機構成的資產(chǎn)綜合體作為評估對象，綜合考慮其獲利能力而進行的企業(yè)價值評估。目前，國內(nèi)對于企業(yè)整體資產(chǎn)評估多采用加合法，即把組成整體資產(chǎn)的單項資產(chǎn)評估值加總作為企業(yè)整體資產(chǎn)評估值。但這種方法在理論上存在嚴重缺陷，隨著我國產(chǎn)權交易市場的日益成熟，收益法將作為評估企業(yè)價值的主要方法。收益法是指通過估算被評估資產(chǎn)未來預期收益，并用適當?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，以其現(xiàn)值之和作為被評估資產(chǎn)價值的一種評估方法。用收益法進行企業(yè)整體資產(chǎn)評估時，主要涉及到三個評估技術參數(shù)，即年純收益、折現(xiàn)率和收益期限。折現(xiàn)率是三個參數(shù)確定過程中最復雜和最有爭議的，折現(xiàn)率的大小對企業(yè)價值的影響極大，其輕微的變動就會引起評估值很大的改變，在評估實踐中折現(xiàn)率的確定缺乏準確性是收益法遭到批評的原因之一。因此，在理論和實踐中應重視折現(xiàn)卑的確定方法問題。
一、折現(xiàn)率的含義及確定原則
1.折現(xiàn)率的含義
折現(xiàn)率是將未來收益還原或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值的比率。折現(xiàn)率實質(zhì)是一種資本投資的收益率，它與報酬率、利潤率、回報率、盈利率和利率在本質(zhì)上是相同的。企業(yè)投資者的愿望是以較小的風險來獲得較大的收益，但在一個較為完善的市場中，要獲得較高的投資收益就意味著要承擔較高的風險，即收益率與投資風險成正相關。折現(xiàn)率的本質(zhì)揭示了確定折現(xiàn)率的基本思路，即折現(xiàn)率應等同于具有同等風險的資本收益率。
2.折現(xiàn)率的確定原則
（1）折現(xiàn)率應高于國債利率和銀行利率。企業(yè)將資本投資于國債或銀行，不需承擔風險，但投資回報率較低，因此，大多數(shù)投資者愿冒一定風險投資，如投資于企業(yè)，以期獲得更多收益，故企業(yè)價值評估時折現(xiàn)率應高于國債利率和銀行利率。
（2）折現(xiàn)率水平應以行業(yè)平均收益率為基礎。企業(yè)收益水平有明顯的行業(yè)特征，行業(yè)結構強烈影響著競爭規(guī)則的確立和行業(yè)內(nèi)部的所有企業(yè)，行業(yè)主要結構特征決定了競爭的強弱，進而決定了行業(yè)的收益率和行業(yè)內(nèi)企業(yè)的盈利空間。
二、折現(xiàn)率的確定方法分析
運用收益法進行企業(yè)整體資產(chǎn)評估時，折現(xiàn)率的確定方法有以下四種，具體分析如下。
1.加權平均成本法
企業(yè)資金的來源有若干種，如股東投資（可表現(xiàn)為股本或?qū)嵤召Y本）、債券、銀行貸款、融資租賃和留存收益等。債權人和股東將資金投入某一特定企業(yè)，而非其他企業(yè)，都期望其投資的機會成本得到補償。所謂加權平均成本是指以某種籌資方式所籌措的資本占資本總額的比重為權重，對各種籌資方式獲得的個別資本的成本進行加權平均所得到的資本成本，亦稱全部資本成本或綜合資本成本。以加權平均成本作為折現(xiàn)率估計值的方法即加權平均成本法。
Wi的計算方法有兩種：一是賬面價值法，即以企業(yè)各類投資的賬面價值為基礎計算各類投資占總投資的比重，并作為權重；二是市場價值法，即以各類投資的市場價值為基礎計算各類投資占總投資的比重，并作為權重。Wi的計算采用市場價值法更為合理，原因在于資本成本衡量的是籌資時發(fā)行證券（債券和股票）的成本，不是按賬面價值發(fā)行。
普通股的股利分配是不確定的，當盈利多時，可以分配較多股利，當盈利較少或沒有時，可以少分或不分紅利。一般來說，股東對普通股投資所要求的回報率是逐年遞增的。
普通股成本與股東的投資期望相聯(lián)系，股東投資決策時考慮其投資的機會成本，即指風險程度相近的其他投資機會中最高的報酬率，因此普通股成本的確定帶有主觀性，這也是加權平均成本法確定折現(xiàn)率帶有主觀性的根源。
加權平均資本成本法是將企業(yè)多種長期資金的風險和收益結合起來確定折現(xiàn)率的途徑，國際上通常將資金成本視為投資項目的“最低收益率”。對于新建或新改組企業(yè)，或資產(chǎn)負債結構較合理的企業(yè)，采用加權平均成本法確定折現(xiàn)率是較適當?shù)倪x擇。但對于一些未進行資產(chǎn)剝離，沒有進行股份制改造的國有企業(yè)，由于其負債串較高，同時又難以確定各類長期資金的資金成本，加權平均資本成本法的運用受到制約。
2.資金利潤率法
由于資金利潤率具有明顯的行業(yè)特征，在確定折現(xiàn)率時可以以行業(yè)平均資金利潤率為基礎，再根據(jù)企業(yè)條件、經(jīng)營狀況進行調(diào)整，這種方法叫做資金利潤率法。
企業(yè)是在一定行業(yè)環(huán)境中從事經(jīng)營活動的，行業(yè)環(huán)境的特點直接影響著企業(yè)的競爭能力。美國學者波特認為，影響行業(yè)內(nèi)競爭結構及其強度的五種環(huán)境因素主要包括現(xiàn)有企業(yè)的競爭、潛在的競爭參與者進入的威脅、替代品制造商的替代威脅、原材料供應者侃價能力及產(chǎn)品用戶侃價能力等。這五種作用力共同決定行業(yè)競爭的強度和行業(yè)利潤率。行業(yè)競爭不斷將投資成本利潤率壓低到競爭平衡的保底水平。這種競爭平衡的保底收益可以用社會平均利潤率估算。投資者無法長期接受比此更低的收益，因為他們可以選擇其他行業(yè)投資，收益經(jīng)常低于這一水平的企業(yè)將最終被排擠出去。高于社會平均利潤率的收益率的存在將刺激對一個產(chǎn)業(yè)的資本輸入。一個行業(yè)中競爭作用力的強弱決定這種投資涌入的程度，并且使收益接近社會平均收益水平，也因此限制了企業(yè)保持高于平均收益的能力。這五種作用力決定了行業(yè)利潤的空間，但企業(yè)的實際利潤還取決于行業(yè)市場規(guī)模及成長率、企業(yè)規(guī)模和有關競爭者的定位戰(zhàn)略。在對具體企業(yè)折現(xiàn)率確定之前，必須詳細分析這些因素對于企業(yè)當前和未來報酬率的影響。
在選取折現(xiàn)率時，對那些產(chǎn)銷基本平衡，行業(yè)利潤率與社會利潤率大體一致的企業(yè)，可采用社會平均利潤串作為折現(xiàn)率；對于產(chǎn)品供不應求或供大于求，市場環(huán)境仍未完全形成或受政策限制，行業(yè)資金利潤率與社會平均利潤率有較大差異者，可采用行業(yè)平均利潤率作為折現(xiàn)率；對于企業(yè)在行業(yè)中具有特殊性，如規(guī)模小、管理水平低，或規(guī)模小、技術含量高等，則應考慮企業(yè)的特點，在行業(yè)資金平均利潤率的基礎上進行調(diào)整。
資金利潤率可根據(jù)行業(yè)統(tǒng)計資料估算調(diào)整得出，因此資金利潤率法具有簡便易行的優(yōu)點。但是，由于世界經(jīng)濟一體化和信息經(jīng)濟帶來的沖擊，企業(yè)的外部環(huán)境的變化對企業(yè)經(jīng)營帶來深刻的影響，而反映其結果的統(tǒng)計資料往往滯后；同時，國有企業(yè)改革仍處于攻堅階段，企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)未進行分離，造成統(tǒng)計資料難以反映經(jīng)營性資產(chǎn)的真實收益，使資金利潤率法的應用產(chǎn)生誤差。減小誤差的一個可行途徑是利用證券市場的公開信息對相關統(tǒng)計資料進行調(diào)整。
3.累加法
投資者投資于收益不確定的資產(chǎn)時，必然帶有風險的成分。累加法的理論依據(jù)是當投資者愿意投資于某一風險性資產(chǎn)時，它必然會要求對其額外承擔的風險及其額外的負擔有所補償。因此累加法是將無風險的報酬率加上對各種風險及負擔的補償率作為折現(xiàn)率的一種方法。
累加法的數(shù)學表達式如下：
折現(xiàn)率＝安全利率＋風險報酬率＋通貨膨脹率
安全利率是不考慮風險報酬情況的利息率，一般是指國債利率，在我國也可指銀行利率。
風險報酬一般包括經(jīng)營風險和財務風險。經(jīng)營風險是由企業(yè)經(jīng)營的本身所引起的收益不確定性。它可通過企業(yè)經(jīng)營期間運營收入的分布來度量，即運營收入變化越大，經(jīng)營風險越大；運營收入變化越小，經(jīng)營風險越小。經(jīng)營風險可分為內(nèi)部和外部兩類。內(nèi)部經(jīng)營風險與那些企業(yè)內(nèi)部能控制的運營條件聯(lián)系在一起，它可通過公司的運營效率得以體現(xiàn)。外部風險與那些超出企業(yè)控制的環(huán)境（如政治環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境）強加給企業(yè)的運營條件聯(lián)系在一起。財務風險是由負債導入企業(yè)的資本結構之中而產(chǎn)生的。通常用負債與權益的百分比來度量財務風險，負債在資本結構中比重越大，這種風險越大。由于負債的存在意味著有義務支付固定費用（利息），于是存在著收入可能不足以支付這些債務的風險。
如果企業(yè)的收入金額和支出金額是按預期的各年即時價格預測的，為使企業(yè)的收益不低于實際期望水平，則應在實際期望收益率水平上，再加上通貨膨脹率的影響。
累加法是目前企業(yè)價值評估實踐中用來確定折現(xiàn)率的最常用方法。但由于經(jīng)營風險和財務風險等的量化，目前主要依賴于經(jīng)驗判斷，其粗略性是明顯的。只有在充分了解和掌握宏觀經(jīng)濟的運行態(tài)勢、行業(yè)發(fā)展前景、市場狀況和同類企業(yè)競爭情況基礎上，運用經(jīng)驗判斷才可能趨于合理。
4.β系數(shù)法
風險是負面因素，需要補償。然而，度量風險和風險補償?shù)木_模型卻是人們長久以來爭論的焦點。從發(fā)達國家來看，到目前為止，資本資產(chǎn)定價模型由于具有簡單、直觀并且有很強的可檢驗性，一直是衡量其他風險收益模型的標準。
資產(chǎn)的風險來源可分為兩類：一類是由企業(yè)特定行為產(chǎn)生的非系統(tǒng)風險，這種風險可通過分散投資來消除；另一類是由市場行為產(chǎn)生的系統(tǒng)風險（也稱市場風險），它影響所有資產(chǎn)的價格。資本資產(chǎn)定價模型通過β值來衡量市場風險，
折現(xiàn)率＝無風險報酬率＋β（社會平均收益率－無風險報酬率）
關鍵問題是β的取值如何確定。在美國，β值的確定主要來自于證券市場的數(shù)據(jù)分析，各種方法和模型都依賴于歷史數(shù)據(jù)、市場數(shù)據(jù)、基礎數(shù)據(jù)或者它們的綜合。我國利用β系數(shù)法的條件尚不成熱，主要原因是：我國證券市場的發(fā)展時間較短，沒有較長的時間序列資料作為β值測算的依據(jù)；證券市場發(fā)育尚不完善，管理政策的多變和投資者的投機動機過強導致股票價格波動較大，上市公司公開的財務信息失真，使股票價格與實際收益之間的關聯(lián)度較低。
上述情況說明，在目前的狀況下β值的測算很困難，且缺乏實際意義。
三、結論
從對上述四種折現(xiàn)率的確定方法的分析來看，β系數(shù)法是發(fā)達國家采用的較精確的方法，由于該方法需要大量的資本市場的系統(tǒng)數(shù)據(jù)及模型，目前很難適用于我國資本市場的現(xiàn)實狀況，因此，實際應用時應特別注意該方法的適用條件。加權平均成本法、資金利潤率法和累加法有充分的理論依據(jù)，各有其優(yōu)勢，但只是提出了折現(xiàn)率確定的大致范圍，或是底線，或是上限，或是中線，缺乏精確的計算，都有各自的缺陷，折現(xiàn)率確定的結論較為主觀。因此，在實際評估中，要想科學確定折現(xiàn)率，在條件允許的情況下，應謹慎地從多角度、多途徑來考慮影響折現(xiàn)率的因素，強調(diào)多方法、多途徑取得結果的相互檢驗和驗證，以減少誤差。對收益法取得的評估結果，也盡可能地用市場法、成本法和其他評估方法來驗證。同時，應創(chuàng)造條件加強證券市場的研究與分析。只有折現(xiàn)率的確定具有說服力和經(jīng)得起實踐檢驗，收益法對于企業(yè)整體價值評估才會具有越來越強的生命力。
參考文獻：
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Abstract: The fixed asset renewal decision-making is in continues to use the old equipment and to renew the choice which between the new equipment carries on. This article based on the average year cost's method basic principle, elaborated that the average year cost law in the fixed asset renewal decision-making's application, pointed out the average year cost law the flaw which exists in the application.
關鍵詞:固定資產(chǎn)更新決策平均年成本法缺陷
key words: Fixed asset renewal decision-making average year cost law flaw
一、平均年成本法的基本原理
固定資產(chǎn)更新決策是在假設維持現(xiàn)有生產(chǎn)能力水平不變的情況下選擇繼續(xù)使用舊設備,還是將其淘汰重新選擇性能更優(yōu)異、運行費用更低廉的新設備的決策。由于假設新舊設備的生產(chǎn)能力相同,對企業(yè)而言,銷售收入沒有增加,即現(xiàn)金流入量未發(fā)生變化,但是成本卻發(fā)生了變化。另外新舊設備的使用壽命往往不同,因此固定資產(chǎn)更新決策實際上就是比較兩方案的平均年成本。
固定資產(chǎn)平均年成本,是指該資產(chǎn)引起的現(xiàn)金流出的年平均值。如果不考慮貨幣的時間價值,它是未來使用年限內(nèi)的現(xiàn)金流出總額與使用年限的比值。如果考慮貨幣的時間價值,它是未來使用年限內(nèi)的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值與年金現(xiàn)值系數(shù)的比值,即平均每年的現(xiàn)金流出,也被稱為年金成本。
即:■
固定資產(chǎn)更新決策中各項現(xiàn)金流出的內(nèi)容主要包括以下幾項:
1.新舊設備的目前市場價值。如果繼續(xù)使用舊設備,舊設備的市場價值指的是舊設備的重置成本或變現(xiàn)價值;如果更新設備,新設備的市場價值指的是新設備的購買價格,我們可以將其看做原始投資額。
2.新舊設備的殘值收入(變現(xiàn)收入)。當作現(xiàn)金流出的抵減項目。
3.新舊設備的年運行成本。設備的年運行成本,可以從所得稅前列支,應該考慮其抵稅的效應。也就是說,由于該項費用在所得稅前列支,使其真實的現(xiàn)金流出減少。我們將扣除了所得稅影響以后的費用凈額,稱之為稅后成本。稅后成本等于實際支出扣減抵免的所得稅,用公式表示如下:
年運行成本的稅后成本=年運行成本×(1-所得稅稅率)
這才是企業(yè)實際的現(xiàn)金流出。
4.折舊費用對所得稅的影響。折舊費用本身構成企業(yè)成本的一部分,會減少利潤,但在本期并不需要實際的現(xiàn)金流出;增加的成本又使企業(yè)少交了所得稅,使稅金的現(xiàn)金流出減少。因此,折舊可以起到通過減少稅負,減少企業(yè)現(xiàn)金流出的作用。
年累計折舊抵減所得稅=累計折舊×所得稅的稅率
所以各項現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之和可以用以下公式表示:
各項現(xiàn)金流出現(xiàn)值之和=原始投資額-殘值收入現(xiàn)值+各年運行成本的現(xiàn)值之和-各年累計折舊抵減所得稅的現(xiàn)值之和。
二、平均年成本法的應用舉例
例如:假設某企業(yè)有一臺舊設備,原值為22000元,預計使用年限為10年,使用期滿時預計殘值2000元,已使用4年,重置成本為8000元,年運行成本為6000元。如果用24000元購買一臺新設備,年運行成本為4000元,使用壽命10年,10年后殘值4000元。新舊設備的產(chǎn)量及產(chǎn)品銷售價格相同。另外計提折舊采用直線法,企業(yè)的資金成本率為10%,企業(yè)所得稅稅率為40%。問:企業(yè)是繼續(xù)使用舊設備還是將其更新為新設備?
分析:該題目由于沒有適當?shù)默F(xiàn)金流入,因此評價這兩個方案是不能使用凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報酬率法。那么,從收入與成本的關系來看,收入相同時,成本最低的方案就應該是有利的方案。將該種決策看成兩個互斥方案,即繼續(xù)使用舊設備和使用新設備兩個方案,分別計算這兩個方案的平均年成本,選擇平均年成本較低的方案。
1. 計算繼續(xù)使用舊設備的平均年成本
計算各項現(xiàn)金流出現(xiàn)值:
⑴原始投資額的現(xiàn)值
使用舊設備的重置成本=8000
⑵殘值收入現(xiàn)值
殘值收入=殘值收入×復利現(xiàn)值系數(shù)
殘值收入的現(xiàn)值=2000×(P/F,10%,6)=2000×0.565=1130
⑶各年運行成本的現(xiàn)值
各年運行成本的現(xiàn)值之和=年運行成本×(1-所得稅稅率)×年金現(xiàn)值系數(shù)
=6000×(1-40%)×(P/A,10%,6)=3600×4.355 =15678
⑷各年累計折舊抵減所得稅的現(xiàn)值
■
各年累計折舊抵減所得稅的現(xiàn)值之和=1000×40%×(P/A,10%,6)
=400×4.355 =1742
所以:各項現(xiàn)金流出現(xiàn)值之和=8000-1130+15678-1742=20806
■
2. 計算使用新設備的平均年成本
計算各項目現(xiàn)金流出現(xiàn)值:
⑴原始投資額的現(xiàn)值
新設備的購買成本=24000
⑵殘值收入現(xiàn)值
殘值收入=殘值收入×復利現(xiàn)值系數(shù)
殘值收入的現(xiàn)值=4000×(P/F,10%,10)=4000×0.386=1544
⑶年運行成本的現(xiàn)值
各年運行成本的現(xiàn)值之和=年運行成本×(1-所得稅稅率)×年金現(xiàn)值系數(shù)
=4000×(1-40%)×(P/A,10%,10)=2400×6.145 =14748
⑷年累計折舊抵減所得稅的現(xiàn)值
■
各年累計折舊抵減所得稅的現(xiàn)值之和=2000×40%×(P/A,10%,6)
=800×6.145=4916
所以:各項現(xiàn)金流出現(xiàn)值之和=24000-1544+14748-4916=32288
■
4777.50
三、平均年成本法的缺陷
(一)平均年成本法存在不符合現(xiàn)實假設條件
1.平均年成本法是把繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)和更新新固定資產(chǎn)看成是兩個互斥方案,而不是看成一個更換資產(chǎn)的特定方案。也就是說,要有正確的“局外觀”,即從局外人角度來考察:一個方案是用8000原購買舊固定資產(chǎn),可用6年;另一個方案是用24000元購買新固定資產(chǎn),可用10年。
2.假定在固定資產(chǎn)剩余使用期結束后, 可以按原來的平均年成本再買一臺。即:可以購買和現(xiàn)在固定資產(chǎn)磨損程度完全相同的固定資產(chǎn)。由于在用固定資產(chǎn)的購置支出屬沉沒成本,因此在用固定資產(chǎn)的現(xiàn)金流出主要包括目前的市場價值和運行成本。
3.該方法是在預期產(chǎn)銷量一致,銷售收入相等的情況下采用的。假若前提不成立,則必須結合現(xiàn)金流入量因素,采用凈現(xiàn)值法等進行評價。
(二)平均年成本法對舊固定資產(chǎn)的變現(xiàn)價值處理欠妥
該方法將舊固定資產(chǎn)的變現(xiàn)價值作為使用舊固定資產(chǎn)的現(xiàn)金流出,其理由是以其機會成本作為使用舊固定資產(chǎn)的代價。實際上,繼續(xù)使用舊資產(chǎn)時,除運行成本以外,并不會發(fā)生其它的相關成本,而且還可以通過折舊抵稅來減少現(xiàn)金流出。更新決策必須在購買新固定資產(chǎn)時出賣舊資產(chǎn)與繼續(xù)使用舊資產(chǎn)中作出選擇,而無法將舊資產(chǎn)單獨出賣后,才來決定是否更新資產(chǎn)。因為如果將舊資產(chǎn)變現(xiàn)后,才決定不更新,就會造成生產(chǎn)過程的中斷或喪失固定資產(chǎn)的使用價值,而必須保證固定資產(chǎn)的使用價值不變是更新決策的前提條件。
(三)平均年成本法沒有考慮舊固定資產(chǎn)的帳面折余價值對平均年成本的影響
有人會認為舊設備的帳面折余價值是更新決策的沉沒成本,因此無須考慮。更新決策是需要確定繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)或是更新,如果使用新固定資產(chǎn),就會將舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)(或作它用),當舊資產(chǎn)的變現(xiàn)價值不等于其帳面折余價值,企業(yè)將發(fā)生資產(chǎn)處置損失或收益。在存在所得稅的條件下,會對企業(yè)當期的稅收產(chǎn)生影響,從而會對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生影響,應該在決策時予以考慮。若舊設備變現(xiàn)收入>賬面折余價值,其差額要補交所得稅,補交的所得稅抵減變現(xiàn)收入。
(四)平均年成本法在應用中公式被簡化
1.固定資產(chǎn)更新決策中,一般假設原始投資額在起初一次性支付
在企業(yè)固定資產(chǎn)更新中,如果使用新的固定資產(chǎn),不一定是一次性支付的,也可能是企業(yè)自行建設的,如果建設期比較長的話,投資額將分期投入,就會造成投資額的支付不在同一個時點,需要我們將不同時點的投資額分別折現(xiàn),所以我認為公式中不應該是原始投資額,而應該是各期原始投資額的現(xiàn)值之和。
2.固定資產(chǎn)更新決策中,基本公式中的費用主要是運行成本
在企業(yè)固定資產(chǎn)更新決策中,如果繼續(xù)使用舊的,往往會發(fā)生相關的修理成本,當然也應該包括運行成本,也就是說,我們在講計算公式時應該包括各年修理成本的現(xiàn)值之和。
另外,根據(jù)會計理論,成本從廣義上說泛指取得資產(chǎn)的代價,狹義上是指產(chǎn)品的制造成車。而本方法中的成本概念,不僅包括購置資產(chǎn)的現(xiàn)金支出,還包括使用資產(chǎn)時付出的代價,不是廣義成本,也不是從年度經(jīng)營收人中可以抵減的狹義成本。該方法中的平均年成本實際上是年平均凈現(xiàn)金流出。
最后,我們發(fā)現(xiàn)平均年成本法只能說明不同投資方案中哪個方案更好,而不能說明各方案本身的投資收益的好壞。平均年成本法是存在缺陷的,所以應該不斷地完善平均年成本的計算公式。
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一、稅法與會計準則在固定資產(chǎn)折舊范圍方面不一致產(chǎn)生的折舊差異及其調(diào)整
1.依據(jù)會計準則規(guī)定，計提折舊的固定資產(chǎn)包括所有固定資產(chǎn)。但是以下固定資產(chǎn)不得計提折舊：①提足折舊固定資產(chǎn)。②單獨計價入賬的土地。③提前報廢的固定資產(chǎn)。
2.企業(yè)在計算應納所得稅時，按照稅法規(guī)定計算的固定資產(chǎn)折舊準予扣除；但是以下固定資產(chǎn)不得計算扣除折舊：房屋、建筑物以外未投入使用的固定資產(chǎn)；以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)；以融資租賃方式租出的固定資產(chǎn)；已足額提取折舊仍繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)；與經(jīng)營活動無關的固定資產(chǎn)；單獨估價作為固定資產(chǎn)入賬的土地；其他不得計算折舊扣除的固定資產(chǎn)。
稅法上規(guī)定“房屋、建筑物以外未投入使用的固定資產(chǎn)”不得計算扣除折舊，而會計準則卻規(guī)定對所有的固定資產(chǎn)，包括符合固定資產(chǎn)條件但未使用的固定資產(chǎn)都必須計提折舊；因而對于企業(yè)未使用的機器設備等固定資產(chǎn)，在計提折舊上，會計準則與稅法上仍然是存在差異的；因此應對固定資產(chǎn)折舊差異做納稅調(diào)整。
二、稅法與會計準則在固定資產(chǎn)成本確認上不一致產(chǎn)生的折舊差異及其調(diào)整
1. 采用分期付款方式購入固定資產(chǎn)產(chǎn)生的折舊差異。在會計核算上，固定資產(chǎn)取得的成本包括企業(yè)為購建某項固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前發(fā)生的一切合理的、必要的支出。稅法與會計準則是一致的。
但是對分期付款購買固定資產(chǎn)超過正常信用條件的情況下，該類購貨合同實質(zhì)上具有融資租賃性質(zhì)，在會計核算上以各期付款額的現(xiàn)值之和確定；實際支付的價款與購買價款的現(xiàn)值之間的差額，應當在信用期間內(nèi)采用實際利率法進行攤銷，攤銷金額除滿足借款費用資本化條件應當計入固定資產(chǎn)成本外，均應當在信用期間內(nèi)確認為財務費用，計入當期損益。而稅法對外購的固定資產(chǎn)，不需要區(qū)分是否具有融資性質(zhì)，均以購買價款和支付的相關稅費作為計稅基礎。在信用期間也不存在利息攤銷問題。發(fā)生的折舊差異進行納稅調(diào)整。
例1：甲企業(yè)2012 年12 月份采用分期付款方式購入一套需要安裝的生產(chǎn)設備，設備價款合計900 萬，合同約定從2013 年到2017 年5 年內(nèi)每半年支付價款90萬元。假定貼現(xiàn)率10%，購買設備價款現(xiàn)值9000000×（P/A,10%,10）=5530140, 攤銷的未確認融資費用（資本化）519860，假如不考慮安裝費和運費，會計上固定資產(chǎn)入賬成本6050000；按稅法規(guī)定確認的固定資產(chǎn)計稅基礎9000000；假如固定資產(chǎn)預計使用年限10 年，預計殘值率4%，每年會計上計提折舊68.08萬（605 萬×9.6%），每年稅前扣除折舊86.4 萬（900 萬×9.6%），固定資產(chǎn)折舊調(diào)增金額18.32萬，即應調(diào)減應稅所得18.32萬元。
2.融資租賃固定資產(chǎn)產(chǎn)生的折舊差異?！镀髽I(yè)會計準則》規(guī)定，融資租入固定資產(chǎn)，在租賃期開始日，承租人應當將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值；承租人在租賃談判和簽訂租賃合同過程中發(fā)生的可歸屬于租賃項目的手續(xù)費、律師費、差旅費、印花稅等初始直接費用，應當計入租入固定資產(chǎn)價值，并按照融資租賃固定資產(chǎn)的入賬價值計提折舊。
企業(yè)所得稅法對融資租入的固定資產(chǎn)是以租賃合同約定的付款總額和承租人在簽訂租賃合同過程中發(fā)生的相關費用為計稅基礎，租賃合同未約定付款總額的，以該資產(chǎn)的公允價值和承租人在簽訂租賃合同過程中發(fā)生的相關費用為計稅基礎。同時規(guī)定，以融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費支出，按照規(guī)定構成融資租入固定資產(chǎn)價值的部分應當提取折舊費用，分期扣除。由此可見，融資租入的固定資產(chǎn)的計稅基礎與融資租賃固定資產(chǎn)的入賬成本存在一定差異。稅法是按照融資租賃固定資產(chǎn)所支付租賃費全額作為固定資產(chǎn)計稅基礎，并在未來使用期間內(nèi)分期計算扣除折舊；由此導致稅法與會計在固定資產(chǎn)折舊上產(chǎn)生一定差異。
例2：甲公司2012 年6 月從乙公司融資租入一套生產(chǎn)設備，合同約定租賃期限為10 年，最低租賃付款額合計為1000 萬元，最低付款額現(xiàn)值為800 萬元。該生產(chǎn)設備公允價值為900 萬元?？蓺w屬于租賃項目的手續(xù)費、律師費、差旅費、印花稅等初始直接費用為5萬。該生產(chǎn)設備會計入賬價值為805（800+5）萬元，假如計提折舊年限10 年，殘值率為4%，每年折舊為38.64萬（805÷（1-4%）/120×6）元。
按稅法規(guī)定該生產(chǎn)設備的計稅基礎為1005 萬元，2012 年可稅前扣除的折舊為48.24（1005×（1-5%）/120×6）萬元，會計計提折舊38.64 萬，固定資產(chǎn)折舊納稅調(diào)整金額9.6 萬，即減少應納稅所得額9.6萬元。
三、稅法與會計準則在固定資產(chǎn)折舊方法選擇上的不一致產(chǎn)生的折舊差異及其調(diào)整
對計提折舊方法的選擇，在會計核算上并沒有限制性條件，企業(yè)可根據(jù)與固定資產(chǎn)有關的經(jīng)濟利益的預期實現(xiàn)方式，合理選擇計提折舊方法；但是按照稅法的規(guī)定，固定資產(chǎn)按直線法（年限法）計算的折舊準予扣除；對采用加速折舊法計提折舊，只限于以下固定資產(chǎn)：1.由于技術進步，產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的固定資產(chǎn)。
2.常年處于強震動、高腐蝕狀態(tài)的固定資產(chǎn)。對不符合條件的固定資產(chǎn)采用加速折舊法計提的折舊，應按稅法規(guī)定的直線法計算扣除；企業(yè)采用加速折舊法計提的折舊與直線法計算扣除折舊差異，在固定資產(chǎn)使用期限內(nèi)做納稅調(diào)整，調(diào)增或調(diào)減應稅所得額。
例3：乙企業(yè)2010 年12 月購置電子設備200萬，預計使用年限3年，預計殘值率4%，該電子設備不符合加速折舊條件，企業(yè)每年采用年數(shù)總和法計提折舊，計算所得稅時按按直線法計算扣除折舊，每年計提折舊與扣除折舊如下表：
2011 年固定資產(chǎn)折舊納稅調(diào)整額-345600，即調(diào)增應稅所得345600 元，2012 年固定資產(chǎn)折舊納稅調(diào)整額-25600, 2013年固定資產(chǎn)折舊納稅調(diào)整額294400，即調(diào)減應稅所得額294400元。
以上分析了稅法與會計在固定資產(chǎn)折舊范圍、固定資產(chǎn)成本以及折舊方法的選擇等方面不一致而產(chǎn)生的折舊差異；企業(yè)在計算年度應納所得稅時,應對這些折舊差異進行納稅調(diào)整，調(diào)增或調(diào)減應稅所得額。
參考文獻：
