時(shí)間：2023-07-05 16:19:16
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關(guān)鍵詞：高度危險(xiǎn)；特別注意義務(wù)；無過錯(cuò)責(zé)任； 物權(quán)平等
《道路交通安全法》第76條對機(jī)動車輛發(fā)生交通事故賠償確立了嶄新的歸責(zé)原則體系，成為了立法的亮點(diǎn)。
1、保險(xiǎn)公司的無過錯(cuò)責(zé)任。道路交通安全法第76條第一款規(guī)定，機(jī)動車發(fā)生交通事故造成人身傷亡、財(cái)產(chǎn)損失的，不論交通事故當(dāng)事人各方是否有過錯(cuò)以及當(dāng)事人的過錯(cuò)程度如何，由保險(xiǎn)公司在機(jī)動車第三者責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)責(zé)任限額范圍內(nèi)予以賠償。該款規(guī)定確立了保險(xiǎn)公司對保險(xiǎn)事故的無過錯(cuò)責(zé)任，利用保險(xiǎn)制度的功能，分擔(dān)現(xiàn)代交通工具運(yùn)行過程中產(chǎn)生的不可避免的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。
2、機(jī)動車之間的過錯(cuò)責(zé)任。根據(jù)道路交通安全法第76條第一款第（一）項(xiàng)規(guī)定，機(jī)動車之間發(fā)生交通事故造成的超過第三者責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)限額的部分，由有過錯(cuò)的一方承擔(dān)責(zé)任；雙方都有過錯(cuò)的，按照各自過錯(cuò)的比例分擔(dān)責(zé)任。該款規(guī)定確立了發(fā)生交通事故的機(jī)動車之間的過錯(cuò)責(zé)任原則。
按照債的原理，侵權(quán)行為是指不法侵害他人的權(quán)益應(yīng)付民事責(zé)任的行為。行為人不法侵害他人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或人身權(quán)利的，應(yīng)依法承擔(dān)民事責(zé)任，受侵害的當(dāng)事人一方有權(quán)請求侵害人賠償損失，侵害人則負(fù)有賠償損失的義務(wù)。因此，因侵權(quán)行為的實(shí)施在受害人與侵害人之間形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，因侵權(quán)行為而發(fā)生的債稱為侵權(quán)行為之債，即損害賠償之債。侵權(quán)行為一般適用過錯(cuò)責(zé)任的歸責(zé)原則，但法律規(guī)定的特殊的侵權(quán)行為除了過錯(cuò)責(zé)任的歸責(zé)原則以外，還適用無過錯(cuò)責(zé)任的歸責(zé)原則。筆者認(rèn)為，道路交通事故損害賠償之債即屬于特殊的侵權(quán)行為之債。
1、侵權(quán)行為法理論關(guān)于過錯(cuò)的判斷應(yīng)當(dāng)依據(jù)客觀標(biāo)準(zhǔn)。在一般情況下，對于他人之權(quán)利和利益負(fù)有一般注意義務(wù)的人，應(yīng)當(dāng)盡到一個(gè)誠信善意之人的注意義務(wù)；對于他人之權(quán)利和利益負(fù)有特別義務(wù)的人，應(yīng)當(dāng)盡到法律、法規(guī)、操作規(guī)程等所要求的特別注意義務(wù)，機(jī)動車駕駛員對于行人和非機(jī)動車輛的注意義務(wù)應(yīng)屬特別注意義務(wù)。
2、《民法通則》第106條、123條、131條對過錯(cuò)責(zé)任和無過錯(cuò)責(zé)任做了明確的規(guī)定，道路交通安全法確認(rèn)機(jī)動車在道路上的運(yùn)行是高度危險(xiǎn)作業(yè)的一種，對于高度危險(xiǎn)作業(yè)致人損害，學(xué)界主流觀點(diǎn)都認(rèn)為適用的是無過錯(cuò)責(zé)任。可見，機(jī)動車和行人、非機(jī)動車之間發(fā)生交通事故時(shí)應(yīng)適用無過錯(cuò)責(zé)任原則，按照《民法通則》第123條的規(guī)定處理與民法通則的規(guī)定是一致的。
3、道路交通事故賠償無過錯(cuò)責(zé)任適用的法理依據(jù)，一是報(bào)償理論，即“誰享受利益誰承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則。機(jī)動車的所有人、駕駛?cè)嗽谙硎軝C(jī)動車帶來的方便快捷的同時(shí)，自然應(yīng)由他們承擔(dān)因機(jī)動車運(yùn)行所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二是危險(xiǎn)控制理論，即“誰能夠控制、減少危險(xiǎn)誰承擔(dān)責(zé)任”的原則。
4、機(jī)動車和機(jī)動車之間、機(jī)動車和行人、非機(jī)動車之間發(fā)生交通事故后，首先由保險(xiǎn)公司承擔(dān)第三者責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)的賠付義務(wù)，對超出第三者責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)責(zé)任限額的部分才由機(jī)動車駕駛?cè)顺袚?dān)過錯(cuò)責(zé)任或無過錯(cuò)（嚴(yán)格）責(zé)任，且視受害人一方的過錯(cuò)情況減輕甚至免除賠償責(zé)任。
從上述分析看，道路交通安全法第七十六條對機(jī)動車輛發(fā)生交通事故賠償確立的歸責(zé)體系，不是簡單的無過錯(cuò)責(zé)任原則，也不是原《道路交通事故處理辦法》規(guī)定的過錯(cuò)責(zé)任原則，而是根據(jù)不同情況規(guī)定了不同的歸責(zé)原則，這與《民法通則》的民事責(zé)任歸責(zé)原則是一致的，也是對侵權(quán)行為理論的靈活運(yùn)用，不僅有利于對受害者的保護(hù)，也不至于讓加害人承擔(dān)過重的賠償責(zé)任，體現(xiàn)了人本主義的法律觀和社會財(cái)富通過損害賠償機(jī)制再分配的正義性，是一次立法的進(jìn)步。
參考文獻(xiàn)：
請求權(quán)基礎(chǔ)檢索法，就是指通過尋求請求權(quán)的基礎(chǔ)，將小前提歸入大前提，從而確定請求權(quán)在法律上能否得到支持的一種案例分析方法。1所謂請求權(quán)規(guī)范基礎(chǔ)（Anspruchsnormengrundlage），簡稱請求權(quán)基礎(chǔ)（Anspruchsgrundlage），是指可供支持一方當(dāng)事人得向他方當(dāng)事人有所主張的法律規(guī)范。2請求權(quán)基礎(chǔ)檢索方法是德國民法學(xué)上一種獨(dú)特的方法。這種方法強(qiáng)調(diào)，在運(yùn)用法律分析實(shí)際案例的過程中，必須明確當(dāng)事人的請求所依據(jù)的明確的法律規(guī)范，而且要求請求權(quán)基礎(chǔ)的搜尋和法律規(guī)范的解釋結(jié)合起來，從而養(yǎng)成嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)密的法律思維方法，并維護(hù)法律適用的合理性、可預(yù)見性和安定性。3下面我們就運(yùn)用請求權(quán)檢索的方法對本案進(jìn)行分析。
（一）解除合同的請求能否得到支持
就本案來說，吉春公司“以新莊公司遲延十天支付房款為由”請求解除購房合同。其請求權(quán)的基礎(chǔ)只可能是《合同法》第94條第4項(xiàng)的規(guī)定，即“當(dāng)事人一方遲延履行債務(wù)或者有其他違約行為致使不能實(shí)現(xiàn)合同目的”的，當(dāng)事人可以解除合同。4
但是，根據(jù)《合同法》第94條第4項(xiàng)的規(guī)定，在遲延履行情況下的法定解除必須滿足兩個(gè)條件：第一，當(dāng)事人一方遲延履行債務(wù)；第二，遲延履行致使不能實(shí)現(xiàn)合同目的。在本案中，吉春房地產(chǎn)公司與新莊公司就買賣房屋達(dá)成協(xié)議后，合同履行期屆至，買方新莊公司于2001年1月10日交付了價(jià)款，但比約定的清償期遲延了十天。可見，新莊公司存在遲延履行的行為。但是，新莊公司的遲延履行是否致使對方的合同目的不能實(shí)現(xiàn)呢？
由于合同解除構(gòu)成“合同必須嚴(yán)守”規(guī)則的例外，因此，各國對合同解除都規(guī)定了嚴(yán)格的條件。而與合同法第94條第3項(xiàng)規(guī)定的法定解除相比，5第94條第4項(xiàng)規(guī)定的法定解除不需要催告對方當(dāng)事人，所以，法律對此種合同解除的限制就更加嚴(yán)格，必須即致使對方的合同目的不能實(shí)現(xiàn)。根據(jù)我國權(quán)威學(xué)者的看法，遲延履約是否導(dǎo)致合同目的不能實(shí)現(xiàn)，應(yīng)考慮時(shí)間對合同的重要性。如果時(shí)間因素對當(dāng)事人的締約目的的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要，違反了規(guī)定的交貨期限將導(dǎo)致合同目的不能實(shí)現(xiàn)，應(yīng)允許非違約方解除合同；如果時(shí)間因素對合同并不重要，遲延造成的后果也不嚴(yán)重，則在遲延以后，不能認(rèn)為遲延造成了合同目的落空而解除合同。當(dāng)然，在確定遲延是否嚴(yán)重時(shí)，還應(yīng)考慮到遲延的時(shí)間長短以及因遲延給受害人造成的實(shí)際損失等問題。6從本案的案情來看，吉春公司并不能證明時(shí)間對合同目的的影響，而且新莊公司也只是遲延了10天，因此，不能認(rèn)為遲延造成了合同目的落空。另外，吉春公司交付房屋的事實(shí)本身也說明了新莊公司的遲延并未導(dǎo)致吉春公司的合同目的不能實(shí)現(xiàn)。
因此，我們可以得出這一結(jié)論，即吉春公司不能依據(jù)合同法第94條第4項(xiàng)的規(guī)定解除合同。
（二）返還房屋的請求能否得到支持
在本案中，吉春公司還請求該房產(chǎn)的占有人銀建公司返還房屋。基于前面的分析，我們可以認(rèn)定，吉春公司的并不能基于合同解除以后的原物返還請求權(quán)提出請求。所以，吉春公司提出的返還房屋的請求，只能是根據(jù)物權(quán)請求權(quán)中的所有物返還請求權(quán)。但是，由于我國民事立法中尚未規(guī)定物權(quán)請求權(quán)，所以，吉春公司只能通過擴(kuò)張解釋《民法通則》第117條第1款的規(guī)定（即“侵占國家的 、集體的財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)的 ，應(yīng)當(dāng)返還財(cái)產(chǎn)，不能返還財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)折價(jià)賠償。”），從而獲得請求權(quán)規(guī)范基礎(chǔ)。7
但是，吉春公司如果要依據(jù)物權(quán)請求權(quán)來請求銀建公司返還房屋，吉春公司必須仍然對房屋享有所有權(quán)。無疑在與新莊公司就買賣房屋達(dá)成協(xié)議前，吉春公司享有房屋所有權(quán)。現(xiàn)在的問題就是，房屋所有權(quán)是否已經(jīng)移轉(zhuǎn)給了他人。
在本案中，新莊公司于2001年1月10日交付了價(jià)款，同時(shí)，賣方吉春公司也依合同約定完成交付，將該樓盤移轉(zhuǎn)占有給新莊公司，并著手辦理產(chǎn)權(quán)過戶登記手續(xù)。但是，直到訴訟之時(shí)，登記手續(xù)并沒有辦理完畢。8根據(jù)《城市房地產(chǎn)管理法》第六十條第三款規(guī)定：“房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或者變更時(shí)，應(yīng)當(dāng)向縣級以上人民政府房地產(chǎn)管理部門申請房產(chǎn)變更登記……。”此處僅僅指明“應(yīng)當(dāng)”登記，而對于未登記的效力如何，卻沒有明文規(guī)定。根據(jù)2000年《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國合同法>若干問題的解釋（一）》第9條的規(guī)定，“法律、行政法規(guī)規(guī)定合同應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)，但未規(guī)定登記后生效的，當(dāng)事人未辦理登記手續(xù)不影響合同的效力，合同標(biāo)的物所有權(quán)及其他物權(quán)不能轉(zhuǎn)移。”另外，根據(jù)我國權(quán)威學(xué)者的解釋，我國不動產(chǎn)的物權(quán)變動采債權(quán)形式主義模式，所以，登記為不動產(chǎn)物權(quán)變動的生效要件，不經(jīng)登記不發(fā)生不動產(chǎn)所有權(quán)的移轉(zhuǎn)。9所以，我們可以得出結(jié)論，在本案中，雖然吉春公司和新莊公司沒有完成登記手續(xù)，但是，雙方之間的買賣合同并不因此而無效，只是不發(fā)生所有權(quán)移轉(zhuǎn)的法律效果而已。因此，吉春公司主張所有物返還請求權(quán)是有法律根據(jù)的。
但是，雖然房屋所有權(quán)尚未移轉(zhuǎn)給新莊公司，如果銀建公司能夠依據(jù)善意取得制度獲得所有權(quán)，則吉春公司仍然會喪失所有權(quán)，從而也就不能再行使所有物返還請求權(quán)。
我國法律中雖然沒有明確規(guī)定善意取得制度，但是《民法通則意見》第89條規(guī)定：“在共同共有關(guān)系存續(xù)期間，部分共有人擅自處分共有財(cái)產(chǎn)的，一般認(rèn)定無效。但第三人善意、有償取得該財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)維護(hù)第三人的合法權(quán)益；對其他共有人的損失，由擅自處分共有財(cái)產(chǎn)的人賠償。”根據(jù)學(xué)者的解釋，這一規(guī)定體現(xiàn)了善意取得的精神。10所以，我們可以通過擴(kuò)張解釋該條規(guī)定從而使得善意取得制度在本案中得到適用。
但是，善意取得制度適用的一個(gè)要件就是，第三人（在本案中即銀建公司）必須是善意的。善意是指不知情，即不知道或不應(yīng)知道讓與人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)時(shí)沒有處分該財(cái)產(chǎn)的權(quán)限。11在本案中，銀建公司在購買時(shí)到房地產(chǎn)登記部門查閱登記，登記機(jī)關(guān)告知該房產(chǎn)過戶手續(xù)已經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)，正在辦理過戶手續(xù)。由此可見，銀建公司知道新莊公司在轉(zhuǎn)讓給房屋時(shí)并不享有房屋的所有權(quán)，因此，不能認(rèn)定銀建公司是善意的。所以，我們不能適用善意取得制度，從而使得銀建公司獲得房屋的所有權(quán)。
需要指出的是，銀建公司還可能提出的另外一個(gè)抗辯就是，其對房屋的占有是有權(quán)占有或者新莊公司是有權(quán)占有。如果此種抗辯成立，那么，吉春公司也不能行使所有物返還請求權(quán)。當(dāng)然，此種抗辯的法律依據(jù)在我國現(xiàn)行法上也難以尋覓。但是，根據(jù)各國民事立法的通例12，占有人或者作為其權(quán)利來源的間接占有人對所有權(quán)人對所有權(quán)人有權(quán)占有時(shí)，占有人可以拒絕將物返還13.也就是說，如果在本案中如果銀建公司或者新莊公司中的任何一個(gè)有權(quán)占有房屋，那么，銀建公司都可以對吉春公司的主張?zhí)岢鲇行У目罐q。
要考察銀建公司是否是有權(quán)占有，我們必須明確，此前新莊公司是否是有權(quán)占有。如果新莊公司是無權(quán)占有，那么，銀建公司自然不可能是有權(quán)占有。
在本案中，新莊公司是基于合同和吉春公司的意志而占有房屋，此種占有是否是有權(quán)占有呢？根據(jù)學(xué)者的看法，具有法律上之原因之占有為有權(quán)占有（又稱為有權(quán)源占有、正權(quán)源占有），該法律上之原因或者根據(jù)，學(xué)說上稱為權(quán)源（或本權(quán)）。例如所有人、地上權(quán)人、典權(quán)人、承租人、借用人之占有標(biāo)的物，系基于其所有權(quán)、典權(quán)、租賃權(quán)或使用權(quán)，具有占有之權(quán)源，故均為有權(quán)占有是。14所謂本權(quán)，即“得為占有之權(quán)利”，指基于一定的法律上的原因而享有占有的權(quán)利，主要包括物權(quán)與債權(quán)。15在本案中，新莊公司是基于合同而吉春公司的意志而占有房屋，此種占有是否是“本權(quán)”呢？
在不動產(chǎn)已經(jīng)移轉(zhuǎn)占有，而未辦理登記手續(xù)的情況下，買賣契約是否足以作為買受人占有買賣標(biāo)的物的權(quán)源呢？對于此問題，學(xué)界向來有兩種截然不同的觀點(diǎn)：（1）否定說。持這種觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為，占有之具有排他性，系因占有人于占有物上，行使之權(quán)利，推定其適法有此權(quán)利，倘占有物已證明系他人所有，則占有人即無再對物之所有人行使排他權(quán)之余地。16（2）肯定說。持這種觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為，一方面，買受人可依買賣契約而向出賣人請求辦理登記過戶手續(xù)，另一方面，買受人占有標(biāo)的物，系基于出賣人之交付，自非“侵奪”，亦非“無權(quán)”，不符合所有權(quán)返還請求權(quán)之要件，蓋民法（此處指臺灣地區(qū)“民法”-筆者注）第七百六十七條前段所稱之“無權(quán)”，應(yīng)含有“不法之評價(jià)”，此可從其下之侵奪用語可知。另外，出賣人也不得以物權(quán)優(yōu)于債權(quán)之理由，作為買受人無權(quán)占有之主張，蓋物權(quán)之優(yōu)于債權(quán)，通常是于有第三人出現(xiàn)之情形。在無第三人之場合，當(dāng)事人此時(shí)只有債之關(guān)系，自受其拘束，否則，物權(quán)恒無法透過債權(quán)而生變動。17
我認(rèn)為，否定說較為妥當(dāng)。其理由在于：第一，買受人得依據(jù)買賣契約請求出賣人辦理登記手續(xù)本身并不足以證明買受人占有是有權(quán)占有。因?yàn)橘I受人基于買賣合同而對出賣人享有請求其移轉(zhuǎn)標(biāo)的物所有權(quán)的權(quán)利。但是，買受人要占有該標(biāo)的物，必須以享有對標(biāo)的物的所有權(quán)為前提。第二，所有權(quán)作為一種對世權(quán)，應(yīng)當(dāng)也必須可以對抗包括買受人（尚未取得標(biāo)的物所有權(quán)的買受人）在內(nèi)的任何人。如果標(biāo)的物的所有人不能請求買受人返還標(biāo)的物，則所有人的所有權(quán)必然虛化。第三，雖然標(biāo)的物的所有人享有所有物返還請求權(quán)，但是，此種權(quán)利的享有并非排斥了所有人應(yīng)當(dāng)依照買賣契約承擔(dān)的違約責(zé)任。
總之，我認(rèn)為，根據(jù)買賣合同，新莊公司只是獲得了請求吉春公司移轉(zhuǎn)房屋所有權(quán)的權(quán)利，新莊公司只有獲得了所有權(quán)，才能構(gòu)成對房屋的有權(quán)占有。在尚未取得房屋所有權(quán)的情況下，新莊公司的占有是缺乏本權(quán)的占有，是無權(quán)占有。
既然新莊公司的占有是無權(quán)占有，那么，我們就可以直接認(rèn)定，銀建公司的占有也是無權(quán)占有。因此，銀建公司不能以“有權(quán)占有”為由提出抗辯。
綜上，我們可以得出結(jié)論，吉春公司請求該房產(chǎn)的占有人銀建公司返還房屋的請求應(yīng)當(dāng)?shù)玫街С帧?/p>
二、立法論的探討-以物權(quán)變動模式為背景
本案中暴露了這樣一個(gè)問題，即在出賣人已經(jīng)提出了登記申請的情況下，出賣人是否可以隨意撤回其申請？在出賣人隨意撤回申請的情況下，法律對買受人能否提供必要的救濟(jì)？要解決這樣一個(gè)問題，我們必須從物權(quán)變動模式說起。
（一）物權(quán)變動模式的選擇
根據(jù)學(xué)者的看法，物權(quán)變動的模式主要有三種：
1.意思主義模式。在此種模式之下，物權(quán)因法律行為而變動時(shí)僅須當(dāng)事人之意思表示，即足以生效力，而不須以登記或交付為其成立或生效要件。法國民法（參見《法國民法典》711、1138條）和日本民法（參見《日本民法典》176條）都采納此種模式。在此種模式下，公示原則所需之登記或交付等公示方法，系對抗要件而非成立或生效要件。
2.物權(quán)形式主義模式。在此種模式下，物權(quán)因法律行為而變動時(shí)，須另有物權(quán)變動之意思表示，以及履行登記或交付之法定形式，始能成立或生效。德國民法采納此種模式。德國民法認(rèn)為，債權(quán)行為只能產(chǎn)生債的關(guān)系，必須另外有物權(quán)行為，才能產(chǎn)生物權(quán)變動的后果。此種模式的采納以承認(rèn)物權(quán)行為的獨(dú)立性和無因性為前提。
3.債權(quán)形式主義模式。在此種模式下，物權(quán)因法律行為而變動時(shí)，除債權(quán)之合意外，僅須踐行登記或交付之法定形式，始足生效力。奧地利民法采納此種模式（參見《奧地利民法典》第426、431條）。在此種模式下，一個(gè)法律行為不能同時(shí)發(fā)生債權(quán)和物權(quán)變動之效果，但物權(quán)之變動，僅須在債權(quán)意思表示外加上登記或交付（登記或交付為事實(shí)行為）即可，不需另有物權(quán)變動之合意。18
對于物權(quán)變動模式的立法選擇，我國學(xué)者幾乎達(dá)成了一致意見，即應(yīng)當(dāng)采納債權(quán)形式主義物權(quán)變動模式19，而且這種意見已經(jīng)被立法者采納20.
（二）意思主義和物權(quán)形式主義對出賣人提出登記申請后的反悔行為的處理方式
在意思主義模式下，僅僅雙方的意思就可以導(dǎo)致物權(quán)變動，因此，倘使物權(quán)已經(jīng)發(fā)生變動后而為登記，則此項(xiàng)登記請求權(quán)屬于物權(quán)請求權(quán)。21日本學(xué)者認(rèn)為，若登記義務(wù)人拒絕協(xié)力時(shí)，登記權(quán)利人則無此項(xiàng)權(quán)利，這樣不僅致登記權(quán)利人因此而蒙受損失，同時(shí)亦使得登記制度失其機(jī)能。故而登記請求權(quán)乃登記權(quán)利人享有的、強(qiáng)使登記義務(wù)人為協(xié)力的權(quán)利。22如果出賣人拒絕履行協(xié)助義務(wù)，或者出賣人在提供協(xié)助以后又反悔，則買受人可以向法院提起訴訟，從而獲得一個(gè)基于登記請求權(quán)而令被告履行登記手續(xù)之給付之確定判決。若已獲得基于登記請求權(quán)而令被告履行登記手續(xù)之給付之確定判決-依照僅命令物權(quán)變動之判決并不可以-時(shí)，登記權(quán)利人可以依據(jù)其判決單獨(dú)進(jìn)行登記（不登27條。大判1940，6，19新聞4597號9頁。）23
在物權(quán)形式主義模式下，原則上任何一方都得隨時(shí)撤回物權(quán)的“合意”。24允許撤回物權(quán)的“合意”的理由，因在于避免合意的不明確而起紛爭，及維持法律關(guān)系的明了性，所以在締結(jié)了合意的事實(shí)昭然若揭，即把行為的意思表示于外時(shí)，即不能撤回物權(quán)合意，主要包括如下情形：第一，已進(jìn)行了登記（一經(jīng)登記，即可推定有合意的存在）；第二，合意在土地登記所締結(jié)；第三，合意依裁判上或公證上的證書作成；第四，向土地登記所提出合意；第五，權(quán)利人（受動的當(dāng)事人）依德國土地登記法第29條的規(guī)定，把登記承諾證書交付給對方。25
根據(jù)我國《城市私有房屋管理?xiàng)l例》第9條的規(guī)定，買賣城市私有房屋，賣方須持房屋所有權(quán)證和身份證明，買方須持購買房屋證明和身份證明，到房屋所在地房管機(jī)關(guān)辦理手續(xù)。可見，我國系采共同申請?jiān)瓌t。26在本案中，吉春公司和新莊公司已經(jīng)共同向登記機(jī)關(guān)提出了登記申請，但是，事后吉春公司又要撤回申請。此種情形在德國就屬于前述第四種情形，即向土地登記所提出合意。
德國民法典第873條第2款規(guī)定，“登記之前，只有在當(dāng)事人的合意已經(jīng)經(jīng)公證證明、或者已經(jīng)提交給不動產(chǎn)登記局或者已經(jīng)到達(dá)不動產(chǎn)登記局，或者當(dāng)權(quán)利人將符合土地登記法的規(guī)范許可的登記許可并交付給相對人時(shí)，合意對當(dāng)事人有拘束力。”依德國民法學(xué)者的一般解釋，該約束力的意義是撤銷權(quán)的排除，即在物權(quán)合意能夠明確地以其他形式得到確認(rèn)的情況下，不允許當(dāng)事人單方面地撤銷該合意。27因?yàn)椋@種撤銷行為可能“動搖誠實(shí)信用原則而且給正常的交易秩序帶來危險(xiǎn)。”28
可見，在物權(quán)形式主義模式下，通過在特定條件下排除當(dāng)事人撤銷物權(quán)合意的自由，因此，維護(hù)了正常的交易秩序，保障了誠實(shí)守信的一方當(dāng)事人的利益。
（三）我國的立法選擇-代結(jié)論
需要指出的是，盡管我國立法和理論界對登記過程中一方當(dāng)事人的任意撤回申請的行為沒有給予應(yīng)有的關(guān)注，但是，實(shí)務(wù)部門以及注意到了這個(gè)問題，并試圖解決這個(gè)問題。2000年最高人民法院第五次民事審判工作會議文件明確宣告，在當(dāng)事人的物權(quán)變動意思“可以證明”的情況下，即使當(dāng)事人沒有登記，也承認(rèn)物權(quán)變動的有效。29
在肯定這一文件精神的合理性的前提下，我們必須看到這一指示具有很多缺陷：第一，這一指示和我國物權(quán)變動模式的選擇不相契合。已如前述，我國選擇債權(quán)形式主義的物權(quán)變動模式，已經(jīng)是大勢所趨；而這一指示提出的所謂“物權(quán)變動意思”，顯然是以采納物權(quán)形式主義的物權(quán)變動模式為前提的。正因如此，有學(xué)者認(rèn)為，這一處理與德國民法典第873條第二款這一典型的物權(quán)行為理論應(yīng)用條款幾乎沒有區(qū)別。30第二，該指示認(rèn)為，在當(dāng)事人的物權(quán)變動意思“可以證明”的情況下，即使當(dāng)事人沒有登記，也承認(rèn)物權(quán)變動有效。這與物權(quán)的公示原則相沖突。因?yàn)樵谛问街髁x物權(quán)變動模式下，不動產(chǎn)物權(quán)變動里，登記具有發(fā)生物權(quán)變動法律效果的效力，這一效力稱為形成力。31將登記與物權(quán)變動結(jié)合為一體，是為了統(tǒng)一物權(quán)變動的對內(nèi)關(guān)系和對外關(guān)系，從而維護(hù)交易安全。如果承認(rèn)在當(dāng)事人的物權(quán)變動意思“可以證明”的情況下，即使當(dāng)事人沒有登記，也承認(rèn)物權(quán)變動有效，這顯然就與公示原則相違背。
那么，在債權(quán)形式主義模式下，如果有效規(guī)范登記一方當(dāng)事人事后任意撤回登記的行為呢？在債權(quán)形式主義模式下，顯然不能認(rèn)為當(dāng)事人雙方的共同申請行為就是一個(gè)“物權(quán)合意”，而只能認(rèn)其為事實(shí)行為。我認(rèn)為，我國法律可以在共同申請?jiān)瓌t上設(shè)立一個(gè)例外-單方申請，即如果在提出申請后一方當(dāng)事人無正當(dāng)理由又撤回，那么，對方當(dāng)事人可以進(jìn)行單方申請。但是，為了保證這種單方申請登記的權(quán)利的正確行使，有關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)通過法院確認(rèn)其單方申請的權(quán)利，并依據(jù)法院的判決進(jìn)行申請。
注釋：
1 參見王利明：“民法案例分析的基本方法探討”，載中國民商法律網(wǎng)（civillaw.com.cn）；王澤鑒：《法律思維與民法實(shí)例》，中國政法大學(xué)出版社2001年版，第42頁以下。
2 參見王澤鑒：《法律思維與民法實(shí)例》，中國政法大學(xué)出版社2001年版，第50頁。
3 參見王澤鑒：《法律思維與民法實(shí)例》，中國政法大學(xué)出版社2001年版，第54頁。
4 我國《合同法》自1999年10月1日生效，因此，本案應(yīng)當(dāng)適用《合同法》。
5 《合同法》第94條規(guī)定：“有下列情形之一的，當(dāng)事人可以解除合同：（一）因不可抗力致使不能實(shí)現(xiàn)合同目的；（二）在履行期限屆滿之前，當(dāng)事人一方明確表示或者以自己的行為表明不履行主要債務(wù)；（三）當(dāng)事人一方遲延履行主要債務(wù)，經(jīng)催告后在合理期限內(nèi)仍未履行；（四）當(dāng)事人一方遲延履行債務(wù)或者有其他違約行為致使不能實(shí)現(xiàn)合同目的；（五）法律規(guī)定的其他情形。”
6 王利明：《合同法研究》（第二卷），中國人民大學(xué)出版社2003年版，第292頁。
7 由此我們不難得出這樣的結(jié)論，即在民事立法尚不完備的情況下，請求權(quán)規(guī)范基礎(chǔ)方法的適用受到一定的限制。
8 我國法律中并沒有明確“登記”是否是指“登記完畢”，但應(yīng)當(dāng)理解為登記完畢。這種理解可以從《瑞士民法典》的規(guī)定中得到佐證。《瑞士民法典》972條第1款規(guī)定：“物權(quán)在不動產(chǎn)登記簿主簿登記后，始得成立，并依次排列順序及日期。”另外，中國人民大學(xué)民商事法律科學(xué)研究中心起草的《中華人民共和國民法典》草案學(xué)者建議稿第23條也規(guī)定：“設(shè)定、移轉(zhuǎn)不動產(chǎn)物權(quán)的，受讓人自登記完成時(shí)取得該物權(quán)。”
9 參見王利明：《物權(quán)法研究》，中國人民大學(xué)出版社2002年版，第207－210頁；梁慧星、陳華彬編著：《物權(quán)法》，法律出版社1997年版，第95頁；王軼：《物權(quán)變動論》，中國人民大學(xué)出版社2001年版，第74－75頁。反對意見，可參見張俊浩主編：《民法學(xué)原理》（上冊），中國政法大學(xué)出版社2000年版，第413頁。
10 王利明：《物權(quán)法論》，中國政法大學(xué)出版社2003年版，第208頁。
11 王利明：《物權(quán)法論》，中國政法大學(xué)出版社2003年版，第211頁；梁慧星、陳華彬編著：《物權(quán)法》，法律出版社1997年版，第187－188頁。
12 德國民法典第985條規(guī)定：“所有權(quán)人可以要求占有人返還其物。”986條規(guī)定第一款前段規(guī)定：“占有人或者作為其權(quán)利來源的間接占有人對所有權(quán)人對所有權(quán)人有權(quán)占有時(shí)，占有人可以拒絕將物返還。”我國臺灣地區(qū)“民法”第767條規(guī)定：“所有人得向無權(quán)占有其物者和侵奪其物者請求返還。”
13 關(guān)于所有權(quán)人是否可以向有權(quán)占有人主張，學(xué)界有兩種不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，所有人不能向有權(quán)占有人主張所有物返還請求權(quán)。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，所有人可以向有權(quán)占有人提出請求，但是，有權(quán)占有人可以提出抗辯。基于方便所有人行使權(quán)利考慮，我們采納后一種觀點(diǎn)。
14 謝在全：《民法物權(quán)論》（上冊），中國政法大學(xué)出版社1999年版，第940－941頁。
15 陳華彬：《物權(quán)法原理》，國家行政學(xué)院出版社1998年版，第794頁。
16 參見王澤鑒：《民法學(xué)說與判例研究》（第七冊），中國政法大學(xué)出版社1998年版，第59頁。
17 參見蘇永欽主編：《民法物權(quán)爭議問題研究》，五南圖書出版公司1999年版，第70－71頁。
18 參見謝在全：《民法物權(quán)論》（上冊），中國政法大學(xué)出版社1999年版，第63－65頁；謝哲勝：《財(cái)產(chǎn)法專題研究》（一），三民書局1995年版，第83－87頁；陳華彬：《物權(quán)法原理》，國家行政學(xué)院出版社1998年版，第142－145頁。
19 參見王利明：《物權(quán)法論》，中國政法大學(xué)出版社2003年版，第131頁以下；梁慧星、陳華彬編著：《物權(quán)法》，法律出版社1997年版，第90頁以下；王軼：《物權(quán)變動論》，中國人民大學(xué)出版社2001年版，第48頁以下。反對意見參見孫憲忠：《論物權(quán)法》，法律出版社2001年版，第130頁以下。
20 《中華人民共和國民法（草案）》第二編第六條前段規(guī)定：“物權(quán)的設(shè)立、變更、轉(zhuǎn)讓和消滅，除法律另有規(guī)定外，不動產(chǎn)應(yīng)當(dāng)?shù)怯洠瑒赢a(chǎn)應(yīng)當(dāng)交付。”第九條第二款規(guī)定：“除法律另有規(guī)定外，國家、集體、私人的不動產(chǎn)物權(quán)的設(shè)立、變更、轉(zhuǎn)讓和消滅，應(yīng)當(dāng)?shù)怯洠徊唤?jīng)登記，不發(fā)生物權(quán)效力。”第二十五條規(guī)定：“動產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓以及動產(chǎn)質(zhì)權(quán)的設(shè)立等，除法律另有規(guī)定或者當(dāng)事人另有約定的以外，自交付時(shí)發(fā)生效力。”
21 參見肖厚國：《物權(quán)變動研究》，法律出版社2002年版，第271頁。
22 肖厚國：《物權(quán)變動研究》，法律出版社2002年版，第266頁。
23 （日）我妻榮著，有泉亨修訂：《日本物權(quán)法》，五南圖書出版公司1999年版，第135頁。
24 謝在全等：《民法七十年之回顧與展望紀(jì)念論文集（三）》（物權(quán)·親屬編），中國政法大學(xué)出版社2002年版，第122頁。
25 參見（日）山田晟：《德國物權(quán)法》，弘文堂1944年版，第192－195頁。轉(zhuǎn)引自陳華彬：《物權(quán)法研究》，金橋文化出版（香港）有限公司2001年版，第270－271頁。
26 肖厚國：《物權(quán)變動研究》，法律出版社2002年版，第265頁。
關(guān)鍵詞:高職院校;會計(jì)專業(yè);經(jīng)濟(jì)法課程;教學(xué)改革
對高職高專會計(jì)專業(yè)而言，經(jīng)濟(jì)法課程顯得尤為重要。會計(jì)專業(yè)的學(xué)生一方面要扎實(shí)掌握會計(jì)專業(yè)知識，另一方面又要具備相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)法律知識，并且在實(shí)際會計(jì)工作崗位上要善于運(yùn)用法律知識解決實(shí)際工作中面臨的法律問題。如果說職業(yè)院校學(xué)生要具備“雙證書”［1］;那么，會計(jì)專業(yè)畢業(yè)生就需要通過會計(jì)從業(yè)資格考試取得會計(jì)專業(yè)職業(yè)任職資格，而經(jīng)濟(jì)法及相關(guān)法律知識則是必考內(nèi)容。因此，經(jīng)濟(jì)法課程對提升會計(jì)專業(yè)學(xué)生的專業(yè)知識、法律素養(yǎng)尤為重要，對會計(jì)專業(yè)學(xué)生畢業(yè)后的就業(yè)、專業(yè)技術(shù)職務(wù)的晉升更為重要。但現(xiàn)實(shí)中很多學(xué)生認(rèn)為經(jīng)濟(jì)法課程比較枯燥，有很多法律知識點(diǎn)需要死記硬背;經(jīng)濟(jì)法授課教師講授起來也有難度，學(xué)生不容易理解，學(xué)習(xí)起來也比較困難。究其原因，一方面是高職高專學(xué)生的知識水平、學(xué)習(xí)能力參差不齊現(xiàn)象特別嚴(yán)重，一些學(xué)生的學(xué)習(xí)習(xí)慣、學(xué)習(xí)方法相對較差，學(xué)習(xí)態(tài)度不夠端正，課堂學(xué)習(xí)效率不高。另一方面是職業(yè)院校經(jīng)濟(jì)法教材的體系包括經(jīng)濟(jì)法基礎(chǔ)理論、市場組織法、宏觀調(diào)控法及市場規(guī)制法等內(nèi)容，整個(gè)體系龐雜、內(nèi)容繁多;在教學(xué)上，教師注重單向的傳授而缺少和學(xué)生的交流溝通，使得學(xué)生經(jīng)常處于被動接受的狀態(tài)［2］;考核方式采用單一的期末集中閉卷考試，所采用的題型一般包括最傳統(tǒng)的單項(xiàng)選擇、多項(xiàng)選擇、名詞解釋、簡答題、案例分析等幾種形式，考核的重心偏向于學(xué)生對基本法律理論知識的掌握程度。這種課程考核方式，造成平日不學(xué)習(xí)的學(xué)生僅需利用考前的突擊復(fù)習(xí)便能考試過關(guān)，不能調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。要實(shí)現(xiàn)高職院校會計(jì)專業(yè)與企業(yè)職業(yè)崗位無縫對接，經(jīng)濟(jì)法課程教學(xué)改革勢在必行。教學(xué)改革應(yīng)依據(jù)高職院校會計(jì)專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)，以會計(jì)實(shí)際崗位需求來確定經(jīng)濟(jì)法教學(xué)目標(biāo)，以教學(xué)目標(biāo)來設(shè)置教學(xué)內(nèi)容，以法律知識運(yùn)用能力培養(yǎng)為目標(biāo)改進(jìn)教學(xué)方法，以實(shí)際運(yùn)用法律知識的能力評價(jià)為重點(diǎn)設(shè)置考核方式等四個(gè)方面進(jìn)行。
一、通過企業(yè)實(shí)地調(diào)研，從會計(jì)崗位實(shí)際需求來確立經(jīng)濟(jì)法的教學(xué)目標(biāo)
(一)加強(qiáng)會計(jì)崗位職業(yè)證書考試能力的培養(yǎng)
國家制定會計(jì)職業(yè)等級標(biāo)準(zhǔn)和會計(jì)職業(yè)分類，高職高專會計(jì)課程應(yīng)當(dāng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際會計(jì)工作崗位的需要來設(shè)置。我國《會計(jì)法》第38條規(guī)定:“從事會計(jì)工作的人員，必須取得會計(jì)從業(yè)資格證書”。會計(jì)從業(yè)資格證書是鏈接“會計(jì)專業(yè)”與“會計(jì)職業(yè)”之間的橋梁，是進(jìn)入我國會計(jì)行業(yè)的職業(yè)準(zhǔn)入制度。會計(jì)專業(yè)的畢業(yè)學(xué)生只有努力學(xué)習(xí)通過會計(jì)從業(yè)資格的考試，取得會計(jì)從業(yè)資格證書才具備從事會計(jì)相關(guān)工作的資格;在會計(jì)專業(yè)技術(shù)職務(wù)的晉升中，經(jīng)濟(jì)法及經(jīng)濟(jì)類相關(guān)法律知識是必考科目之一。因此在經(jīng)濟(jì)法的教學(xué)中有必要與這類資格考試掛鉤，教師在設(shè)定教學(xué)目標(biāo)時(shí)需要加強(qiáng)會計(jì)專業(yè)學(xué)生職業(yè)證書考試能力的培養(yǎng)。
(二)加強(qiáng)實(shí)踐運(yùn)用能力的培養(yǎng)
對于注重和強(qiáng)調(diào)實(shí)踐操作的職業(yè)技術(shù)教育來說，學(xué)生動手能力的培養(yǎng)是關(guān)鍵，“會做比知道”更重要，在課程設(shè)置中應(yīng)更多考慮的是“通過學(xué)習(xí)，學(xué)生掌握了什么技能”，而不僅僅是“通過學(xué)習(xí)，學(xué)生對知識了解什么”，以職業(yè)能力培養(yǎng)為核心構(gòu)建課程教學(xué)體系。教師在講授經(jīng)濟(jì)法課程時(shí)，教學(xué)目標(biāo)是通過授課讓學(xué)生明白掌握法律知識之后能做什么，怎么做，旨在培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)際運(yùn)用能力。比如，通過“票據(jù)法”的學(xué)習(xí)，學(xué)生要學(xué)習(xí)支票、匯票等相關(guān)票據(jù)的基本知識，掌握票據(jù)當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)及法律關(guān)系的知識，理解并掌握如果發(fā)生票據(jù)糾紛之后當(dāng)事人通過什么途徑如何來主張權(quán)利;通過學(xué)習(xí)弄清楚不同票據(jù)的填寫，以及因票據(jù)填寫不規(guī)范可能導(dǎo)致的法律后果，并且知道如何防范不良后果的產(chǎn)生等。
二、圍繞教學(xué)目標(biāo)來設(shè)置符合學(xué)生需求的教學(xué)內(nèi)容
(一)基于會計(jì)專業(yè)相關(guān)資格考試的內(nèi)容需要
來設(shè)置教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)階段，高職高專學(xué)生參與的會計(jì)從業(yè)資格考試和全國會計(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試都需要考經(jīng)濟(jì)法及經(jīng)濟(jì)法律基礎(chǔ)的知識。經(jīng)濟(jì)法授課教師應(yīng)綜合考慮高職學(xué)生理論知識較差的實(shí)際情況，其在校期間主要參加會計(jì)從業(yè)資格考試，部分學(xué)習(xí)能力強(qiáng)的學(xué)生才會參加會計(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試，因此授課教師在設(shè)置《經(jīng)濟(jì)法》教學(xué)內(nèi)容體系時(shí)應(yīng)參照會計(jì)從業(yè)資格考試和初、中級會計(jì)師考試大綱的要求，對教學(xué)內(nèi)容作必要的選取。
(二)基于實(shí)際工作崗位的需要來制定教學(xué)內(nèi)容
經(jīng)濟(jì)法授課教師要打破一貫的學(xué)科體系進(jìn)行法律知識的選取，在制定教學(xué)內(nèi)容時(shí)需要進(jìn)行企業(yè)調(diào)研，弄清企業(yè)會計(jì)崗位工作人員主要從事的涉法工作任務(wù)有哪些，根據(jù)完成這些工作任務(wù)需要哪些法律知識，從而來安排教學(xué)內(nèi)容。實(shí)踐中，會計(jì)工作崗位學(xué)生要用到的經(jīng)濟(jì)法律知識主要有:反壟斷法、反不正當(dāng)競爭法、產(chǎn)品質(zhì)量法等市場規(guī)制法律制度;物權(quán)法、擔(dān)保法、票據(jù)法、破產(chǎn)法、合同法等企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的法律規(guī)范;公司法、合伙企業(yè)法等市場主體法律制度［3］。這些法律制度中，有些屬于狹義經(jīng)濟(jì)法領(lǐng)域，有些屬于民商法領(lǐng)域，會計(jì)專業(yè)的經(jīng)濟(jì)法課程內(nèi)容選取不能僅限于狹義的經(jīng)濟(jì)法學(xué)科體系范疇，民商法中關(guān)于合同法、擔(dān)保法、債權(quán)法等相關(guān)法律制度還必須要包涵在內(nèi)，只有這樣才有可能滿足現(xiàn)實(shí)工作中對會計(jì)專業(yè)人員實(shí)際崗位工作能力的需求，才能夠讓學(xué)生可以學(xué)以致用。
(三)基于高職學(xué)生的實(shí)際情況及課時(shí)設(shè)置來優(yōu)化教學(xué)內(nèi)容
高職會計(jì)專業(yè)課程設(shè)置中經(jīng)濟(jì)法課時(shí)設(shè)置一般較少，多為40節(jié)左右，但會計(jì)專業(yè)經(jīng)濟(jì)法包涵的內(nèi)容非常多不僅有狹義的經(jīng)濟(jì)法還包涵有很多民商法的內(nèi)容，高職院校會計(jì)專業(yè)學(xué)生法律基礎(chǔ)知識、法律素養(yǎng)本來就不強(qiáng)，學(xué)習(xí)能力參差不齊，教師在有限的課時(shí)下如何完成教學(xué)任務(wù)是一大考驗(yàn)。授課教師只能選擇優(yōu)化教學(xué)內(nèi)容，將教學(xué)內(nèi)容分為重點(diǎn)和非重點(diǎn)。教師如果要在有限的課堂時(shí)間內(nèi)完成既定的教學(xué)任務(wù)，授課教師應(yīng)集中講解重點(diǎn)內(nèi)容，而對非重點(diǎn)內(nèi)容通過布置案例、討論等方式讓學(xué)生課后自學(xué)掌握。比如《合同法》教師重點(diǎn)講解合同的簽訂、合同的履行、合同的違約及救濟(jì)方式;而對于合同的基本原則、合同的分類等內(nèi)容可通過學(xué)生自學(xué)解決。
三、以法律知識的實(shí)際運(yùn)用能力培養(yǎng)為目標(biāo)選取教學(xué)方法
(一)通過典型案例進(jìn)行教學(xué)
經(jīng)濟(jì)法課程中普遍的使用案例教學(xué)法，案例教學(xué)法在經(jīng)濟(jì)法課程中使用可以在現(xiàn)實(shí)的法律問題和法律條文中搭起一座橋梁［4］，通過案例的討論能很好地啟發(fā)學(xué)生進(jìn)行思考，有效地調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，有利于在學(xué)生和教師之間形成良好的互動，有利于課堂教學(xué)的順利實(shí)施。但案例教學(xué)法是否能達(dá)到很好的教學(xué)效果，很大程度上在于授課教師選取的案例是否與所講授的法律知識點(diǎn)高度一致、教師導(dǎo)入案例的時(shí)機(jī)是否恰當(dāng)及設(shè)置的問題是否科學(xué)。假如選取的案例不合適或者案例的導(dǎo)入不恰當(dāng)，就不能很好發(fā)揮案例教學(xué)法的優(yōu)勢。因此，教師在選擇案例時(shí)，應(yīng)盡量選擇與學(xué)生將來從事工作崗位相關(guān)聯(lián)的案例，例如選取企業(yè)會計(jì)或出納等財(cái)務(wù)人員工作中可能遇到的問題作為案例;或是現(xiàn)實(shí)生活中的案例、身邊的案例，特別是要選取那些平時(shí)生活中因當(dāng)事人不經(jīng)意的行為卻觸犯了法律規(guī)定，給自己、他人造成嚴(yán)重后果的案例，這樣的案例能給學(xué)生留下深刻的影響。在案例的表現(xiàn)形式上，盡量圖文并茂，集中給學(xué)生放案例視頻，便于學(xué)生能更好的代入到案例的情節(jié)中去，印象深刻，以提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。總體上說，經(jīng)濟(jì)法案例教學(xué)時(shí)，選取的經(jīng)典案例一定要適應(yīng)所講授課程教學(xué)目標(biāo)的需要，通過引導(dǎo)，讓學(xué)生深入思考來發(fā)現(xiàn)問題，提高學(xué)生的實(shí)際運(yùn)用所學(xué)法律知識的能力［5］。
(二)通過模擬“工作任務(wù)”的方式進(jìn)行教學(xué)
為培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)際動手能力，經(jīng)濟(jì)法課程的教學(xué)中應(yīng)加入實(shí)際操作環(huán)節(jié)。教師在授課時(shí)可以結(jié)合會計(jì)專業(yè)典型工作任務(wù)和學(xué)生的實(shí)際學(xué)習(xí)情況，根據(jù)講授課程內(nèi)容為學(xué)生設(shè)置一些典型的“工作任務(wù)”。比如，在整個(gè)公司法學(xué)習(xí)完畢后，把全體的學(xué)生分成不同的學(xué)習(xí)小組，分別模擬公司發(fā)起人或企業(yè)合伙人，通過模擬設(shè)立公司或合伙企業(yè)，讓學(xué)生學(xué)習(xí)制定公司章程或合伙協(xié)議;在合同法學(xué)習(xí)完畢后，布置簽訂“買賣合同的工作任務(wù)”，讓學(xué)生模擬簽訂合同，讓學(xué)生知道如何履行簽訂合同手續(xù)，弄清楚合同的具體內(nèi)容，更重要的是使學(xué)生掌握合同簽訂、履行過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)，掌握合同違約后，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)采取什么樣的法律救濟(jì)途徑以及如何解決各種法律糾紛。學(xué)生通過模擬參與完成“工作任務(wù)”，加強(qiáng)對法律知識點(diǎn)的理解，提高學(xué)習(xí)興趣，進(jìn)而增強(qiáng)運(yùn)用法律知識解決實(shí)際問題的能力［6］。
(三)通過模擬法庭進(jìn)行教學(xué)
模擬法庭是培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力最有效的教學(xué)方式之一，可以形象、直觀地再現(xiàn)法庭審理過程，使學(xué)生印象深刻，有利于更好的培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用所學(xué)法律知識解決實(shí)際問題的能力［6］。但設(shè)置模擬法庭有幾個(gè)方面需要注意:首先，模擬法庭教學(xué)最好放在理論課全部結(jié)束之后進(jìn)行。因?yàn)楦呗毟邔W(xué)生法律基礎(chǔ)知識比較薄弱，在學(xué)生學(xué)完了經(jīng)濟(jì)法的全部理論知識后，學(xué)生對經(jīng)濟(jì)法的基本法律知識有了一定的掌握后，才可能具備開展模擬法庭的條件。其次，教師要在平時(shí)的教學(xué)過程中為開展模擬法庭教學(xué)做一些準(zhǔn)備。在進(jìn)行案例教學(xué)時(shí)，可以結(jié)合具體的案例讓學(xué)生了解我國證據(jù)規(guī)則的規(guī)定，掌握法律規(guī)定的“原告就被告”、法院管轄權(quán)、“誰主張誰舉證”等基本的原則，只有這樣模擬法庭的法庭調(diào)查環(huán)節(jié)才有可能正常進(jìn)行;在訴訟程序法的教學(xué)過程中，教師一定要重點(diǎn)介紹民事書及民事答辯書等相關(guān)法律文書的寫作。再次，在開展模擬法庭時(shí)要做到，選取完整的法庭審理視頻，通過組織學(xué)生觀看法庭審理的視頻，使學(xué)生先了解法庭審理完整程序;選取具有真實(shí)性、典型性、身邊性的案件，最好是社會上當(dāng)前發(fā)生的一些網(wǎng)上引起熱議的案例，有利于調(diào)動學(xué)生參與模擬法庭的積極性，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情。
四、以實(shí)際運(yùn)用法律知識的能力評價(jià)為重點(diǎn)設(shè)置考核方式
期末閉卷的筆試是會計(jì)專業(yè)經(jīng)濟(jì)法的主要考核方式之一，閉卷考試主要是對基本知識點(diǎn)的記憶能力及基本理解能力的考查，并不能很好地考查學(xué)生實(shí)際運(yùn)用法律知識的能力［7］。筆者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法的考核評價(jià)既要考查學(xué)生對經(jīng)濟(jì)法理論知識的掌握情況，更應(yīng)考查學(xué)生運(yùn)用法律知識解決實(shí)際法律問題的能力;既要對學(xué)生經(jīng)濟(jì)法律知識的學(xué)習(xí)成果進(jìn)行考查，也對學(xué)生在整個(gè)經(jīng)濟(jì)法學(xué)習(xí)過程中的表現(xiàn)進(jìn)行考查，不能只是單獨(dú)采用試卷考核方式，在考核時(shí)要把學(xué)習(xí)過程考核和期末考核結(jié)合起來。比如，在教學(xué)過程中課堂上學(xué)生對老師提問的回答情況可以很好地考查學(xué)生的分析問題、解決問題的能力;模擬法庭、案例分析、完成工作任務(wù)的表現(xiàn)更能清楚的反應(yīng)出學(xué)生對所學(xué)知識的理解與運(yùn)用能力，以上幾種考核方式可以完成學(xué)生對法律知識理解運(yùn)用能力的考核;而閉卷筆試可以考查學(xué)生對經(jīng)濟(jì)法基本概念、基本理論以及一些重要的理論知識點(diǎn)的掌握。只有設(shè)置多種考核方式，才有可能比較客觀全面的評價(jià)學(xué)生的學(xué)習(xí)水平，綜合反應(yīng)學(xué)生學(xué)習(xí)效果。
五、結(jié)語
綜上，在經(jīng)濟(jì)法教學(xué)實(shí)踐中如何既保留經(jīng)濟(jì)法的特色和理論體系，同時(shí)又能與會計(jì)專業(yè)具體崗位工作任務(wù)相銜接，讓學(xué)生對經(jīng)濟(jì)法律知識能夠熟悉掌握、融會貫通，是經(jīng)濟(jì)法教師在教學(xué)中需要不斷研究和探討的課題。進(jìn)行經(jīng)濟(jì)法課程教學(xué)改革離不開教師，要保證經(jīng)濟(jì)法課程教學(xué)質(zhì)量的提高，必須要提高經(jīng)濟(jì)法教師的專業(yè)能力。在實(shí)踐中絕大部分的經(jīng)濟(jì)法教師一直在學(xué)校工作，并沒有財(cái)會企業(yè)的工作經(jīng)歷，經(jīng)濟(jì)法授課教師有可能自己對會計(jì)專業(yè)的涉法工作任務(wù)就不了解，那么無論如何也組織不好經(jīng)濟(jì)法課程教學(xué)。所以，要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)法課程教學(xué)改革并確保經(jīng)濟(jì)法課程的順利實(shí)施，就一定要增加教師的社會實(shí)踐機(jī)會，選派優(yōu)秀教師深入企業(yè)進(jìn)行實(shí)踐鍛煉，進(jìn)一步熟悉會計(jì)相關(guān)崗位的涉法工作，從而不斷提升實(shí)際運(yùn)用法律知識的能力，這樣才能提升經(jīng)濟(jì)法課程的教學(xué)水平，做好經(jīng)濟(jì)法的教學(xué)改革工作，培養(yǎng)更多滿足社會需求的會計(jì)專業(yè)人才。
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的法律救濟(jì)較為簡單。如果血液提供方?jīng)]有過錯(cuò)，患者會求助于貨物銷售、默示擔(dān)保、產(chǎn)品責(zé)任法律制度，訴訟前景
不容樂觀。貨物與服務(wù)的二分法排除了在醫(yī)療輸血領(lǐng)域貨物銷售法律制度的適用。血液提供的必要性、不可替代性
和風(fēng)險(xiǎn)的不可避免性否定了默示擔(dān)保和嚴(yán)格責(zé)任的適用余地。要獲得產(chǎn)品責(zé)任制度的益處，患者要跨過“產(chǎn)品”、“缺
陷”、“發(fā)展抗辯”三道關(guān)口，結(jié)果可想而知。
【關(guān)鍵詞】輸血感染；貨物銷售；默示擔(dān)保；產(chǎn)品責(zé)任；嚴(yán)格責(zé)任
【中圖分類號】d922．16
【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】a
【文章編號】1007—9297(20__)04—0284—07
legalremediestoinfectioncausedbybloodtransfusion．zha0xi-j~shandonguniversity oftcm,jz’嘲．250355
【abstract】for infection caused by blood transfusion，if the blood provider has fault，due to the existence of fault
liability，the leg remedy for the patients is relatively simple．however，if the blod provider has no fault，the patient will
pursue remedies provided by sale of gods，implied warranties and product liability．but it is not easy job． ，i’he division
between gods and service excludes application of the sale of goods legislation in blood transfusion area． the necessity
an d uniqueness of blood and unavoidability of risk seems to leave no room for the implied warranties and strict liability to
apply．th e definitions of “product”．“defect’’an d“development risks’’will also make the application of product liability
difiqcult．
【key words】infection caused by blod transfusion，sale of gods，implied warranties，product liability，strict liabil—
lt)r
因輸血而感染疾病的現(xiàn)象在任何國家都是存在
的。在我國，自從1983年起，黑龍江、河南、山東、山
西、湖北等許多地區(qū)已經(jīng)先后出現(xiàn)了一系列因輸血
感染疾病而引發(fā)的索賠案件。對于在醫(yī)院因輸血感
染疾病案件，牽涉的法律關(guān)系眾多且復(fù)雜，很有梳理
和探討的必要。
一
、醫(yī)院或血站存在過錯(cuò)：過錯(cuò)責(zé)任的適用
醫(yī)院或血站在提供血液過程中應(yīng)行使合理的注
意。遵守法定的要求。我國獻(xiàn)血法第1o條、第12條、
第13條分別規(guī)定：(1)血站采集血液必須嚴(yán)格遵守
有關(guān)操作規(guī)程和制度。采血必須由具有采血資格的
醫(yī)務(wù)人員進(jìn)行。一次性采血器材用后必須銷毀。確保
獻(xiàn)血者的身體健康。血站應(yīng)當(dāng)根據(jù)國務(wù)院衛(wèi)生行政
部門制定的標(biāo)準(zhǔn)，保證血液質(zhì)量。血站對采集的血液
必須進(jìn)行檢測；未經(jīng)檢測或者檢測不合格的血液，不
得向醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供。(2)臨床用血的包裝、儲存、運(yùn)
輸，必須符合國家規(guī)定的衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)和要求。(3)醫(yī)療
機(jī)構(gòu)對臨床用血必須進(jìn)行核查，不得將不符合國家
規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的血液用于臨床。我國獻(xiàn)血法第19條和第
22條還規(guī)定：(1)血站違反有關(guān)操作規(guī)程和制度采
集血液，給獻(xiàn)血者健康造成損害的，應(yīng)當(dāng)依法賠償；
(2)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的醫(yī)務(wù)人員違反獻(xiàn)血法規(guī)定，將不符合
國家規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的血液用于患者的，給患者健康造成
損害的，應(yīng)當(dāng)依法賠償。另外，為了規(guī)范原料血漿的
采集、供應(yīng)以及血液制品的生產(chǎn)、經(jīng)營活動，我國還
出臺了《血液制品管理?xiàng)l例》。
如果在血液提供過程中，醫(yī)院或血站存在過錯(cuò)，
問題就較為簡單一些。此時(shí)，對醫(yī)院來說，患者既可
以追究醫(yī)院的基于過錯(cuò)的侵權(quán)責(zé)任，也可以追究醫(yī)
院的因違反醫(yī)療服務(wù)合同而承擔(dān)的違約責(zé)任。在大
陸法系．此種法律解決做法的理論基礎(chǔ)是規(guī)范競合
說和加害給付說。在合同履行過程中，債務(wù)人的履行
行為損害債權(quán)人固有利益的，既是違約行為，也是侵
權(quán)行為，構(gòu)成違約責(zé)任和侵權(quán)責(zé)任的競合。醫(yī)院輸血
[作者簡介]趙西巨，男，(1969-)，碩士，副教授，山東新泰人。te1：+86-531—88540020；e-mail：xijuzhao@yahoo．com
法律與醫(yī)學(xué)雜志20__年第14卷(第4期)
造成患者感染疾病，侵害了患者的健康權(quán)，造成了合
同預(yù)期利益以外的固有利益損害，構(gòu)成加害給付。患
者可以針對違約責(zé)任或侵權(quán)責(zé)任，在兩者中擇一提
訟。如果過錯(cuò)在于血站或血液中心，基于合同的
相對性。患者不能追究血站的違約責(zé)任，但是卻可以
追究血站的侵權(quán)責(zé)任。此處適用的歸責(zé)原則是過錯(cuò)／
過失責(zé)任原則。
與其它歸責(zé)原則相比，過失責(zé)任比較有利于保
護(hù)被告，被告承擔(dān)責(zé)任是以法院對其行為的過錯(cuò)認(rèn)
定為前提的。此種歸責(zé)原則對于像患者這樣的原告
未必有利。撇開艱難的因果關(guān)系證明不說，原告還要
跨越證明被告過錯(cuò)這一門檻。因此，尋求更加有利的
制度保護(hù)，比如貨物銷售法律制度與默示擔(dān)保制度
的保護(hù)，便成為原告的一種趨利避害的選擇，甚至在
有些情況下是一種過失責(zé)任無法適用后的無奈選
擇。
二、醫(yī)院和血站不存在過錯(cuò)：嚴(yán)格責(zé)任的適用?
問題的復(fù)雜之處在于。如果醫(yī)院和血站在血液
提供過程中均沒有過錯(cuò)，受輸血感染之害的患者應(yīng)
如何獲得法律救濟(jì)。在此情況下，過錯(cuò)／過失理論和
過錯(cuò)責(zé)任原則已不能發(fā)揮應(yīng)有作用。患者必須另辟
他徑尋求救濟(jì)渠道，應(yīng)尋求一種比過失責(zé)任更為嚴(yán)
格的責(zé)任基礎(chǔ)。就目前各國的法律環(huán)境來說，患者是
可以從以下法律制度中尋找突破口的。但是結(jié)果會
如何呢?
(一)貨物銷售／產(chǎn)品買賣合同和產(chǎn)品質(zhì)量保證
在英美法中。患者與醫(yī)方問的物品和服務(wù)交易
可以得到制定法和普通法上的支持。制定法上的支
持來自于在英美法國家普通存在的貨物銷售法案
fsale of goods act1；普通法上的支持則是得益于默
示擔(dān)保(implied warranties)制度。
根據(jù)英國的貨物銷售法案，如果賣方所提供的
貨物與其描述(description)~符，① 或者由于貨物不
具有“令人滿意的質(zhì)量(satisfactory quality)”② 或由于
不適合其特定目的(not fit for particular purpose)從而
沒有滿足“質(zhì)量狀況fquality conditions)”，賣方應(yīng)對
此承擔(dān)責(zé)任。在普通法中，違反默示條款(implied
terms)所承擔(dān)的責(zé)任是“嚴(yán)格(strict)”責(zé)任，即沒有必
要去證明賣方存在過錯(cuò)(fault)或過失fnegligence)。②
① the sale of goods act 1979，s 13(1)．
② sale and supply of goods act 1994，s 1．
③ frost v．a(chǎn)ylesbury dairy co ltd【1905】1 kb 608，ca
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在英國的貨物和服務(wù)提供法案(supply of goods and
services act 19821中。對于在提供服務(wù)的過程中貨
物的提供。也有類似的規(guī)定。
貨物銷售／產(chǎn)品買賣法律制度的吸引人之處是
它規(guī)定了產(chǎn)品銷售者對產(chǎn)品質(zhì)量包括“目的適宜性”
的擔(dān)保。并由成文法所支撐。此種質(zhì)量擔(dān)保不僅包括
明示擔(dān)保。而且還包括對消費(fèi)者極為有利的默示擔(dān)
保。默示擔(dān)保理論認(rèn)為，凡是交付標(biāo)的物的合同履行
行為。不論債務(wù)人是否有明示擔(dān)保，都應(yīng)承擔(dān)標(biāo)的物
的瑕疵擔(dān)保責(zé)任。比如，我國《產(chǎn)品質(zhì)量法》第26條
要求生產(chǎn)者應(yīng)當(dāng)對其生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量負(fù)責(zé)。并提出
產(chǎn)品質(zhì)量應(yīng)當(dāng)符合下列要求：(1)不存在危及人身、
財(cái)產(chǎn)安全的不合理的危險(xiǎn)，有保障人體健康和人身、
財(cái)產(chǎn)安全的國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)符合該標(biāo)
準(zhǔn)；(2)具備產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具備的使用性能，但是，對產(chǎn)品
存在使用性能的瑕疵作出說明的除外；(3)符合在產(chǎn)
品或者其包裝上注明采用的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，符合以產(chǎn)品
說明、實(shí)物樣品等方式表明的質(zhì)量狀況。第(1)項(xiàng)要
求是在產(chǎn)品缺陷上的要求，第(2)項(xiàng)和第(3)項(xiàng)要求
實(shí)際上分別是產(chǎn)品的默示擔(dān)保和明示擔(dān)保。在損害
賠償方面，該產(chǎn)品質(zhì)量法第40條規(guī)定，售出的產(chǎn)品
有下列情形之一的。給購買產(chǎn)品的消費(fèi)者造成損失
的，銷售者應(yīng)當(dāng)賠償損失：(1)不具備產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具備
的使用性能而事先未作說明的；(2)不符合在產(chǎn)品或
者其包裝上注明采用的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的；(3)不符合以產(chǎn)
品說明、實(shí)物樣品等方式表明的質(zhì)量狀況的。?銷售
者依照前款規(guī)定賠償損失后。屬于生產(chǎn)者的責(zé)任或
者屬于向銷售者提品的其他銷售者(供貨者)的
責(zé)任的，銷售者有權(quán)向生產(chǎn)者、供貨者追償。?生產(chǎn)者
之間。銷售者之間。生產(chǎn)者與銷售者之間訂立的買賣
合同、承攬合同有不同約定的。合同當(dāng)事人按照合同
約定執(zhí)行。也就是說，我國法律基本上將因違反產(chǎn)品
明示擔(dān)保或默示擔(dān)保所導(dǎo)致?lián)p失的賠償主體定為銷
售者。并規(guī)定了銷售者面向生產(chǎn)者的追償機(jī)制。
但是，在法院那里，此種利好的法律制度往往得
不到適用。原因很簡單，貨物(goods)提供與服務(wù)ser—
vice)提供的區(qū)分決定著是否可適用制定法上的貨物
銷售法案(sale of goods act)。醫(yī)院的血液提供過程
充滿了很多的職業(yè)技能判斷。血液提供僅是治療的
一部分，是附屬于技能判斷的，因此法律會將此種情
· 286 ·
況下的醫(yī)患間整體交易視為一種服務(wù)提供而非貨物
提供。① 因此，對于醫(yī)療服務(wù)合同，醫(yī)方應(yīng)使用的僅
僅是“合理的注意和技能”，所承擔(dān)的也僅僅是過錯(cuò)
責(zé)任，而非無過錯(cuò)責(zé)任。
在美國的perlmutter v beth david hospital案②
中。患者在治療過程中因輸血而感染黃疸病毒。醫(yī)方
不存在過失問題，因?yàn)椴淮嬖跍y試此種血液污染的
手段。患者尋求的是貨物銷售法案下的救濟(jì)，認(rèn)為應(yīng)
存在這樣一個(gè)默示擔(dān)保，即血液應(yīng)適合其用途并具
有可銷售質(zhì)量(merchantable quality)。在此案中，法院
認(rèn)為，血液的提供完全是附屬性的，它完全附屬于醫(yī)
院所提供的技能服務(wù)，因此貨物銷售方面的立法是
不能適用的，這是因?yàn)椤叭绻ㄔ簩⒀禾峁┮换蚱?/p>
它醫(yī)學(xué)輔助材料的提供一視為銷售(sale1，這將意味
著，如果由于“不好的”血液使患者遭受了什么，不管
醫(yī)院如何仔細(xì)。也不管導(dǎo)致疾病的物質(zhì)是如何不可
能發(fā)現(xiàn)，醫(yī)院都要承擔(dān)責(zé)任，就像保險(xiǎn)公司一樣”。本
案的fuld法官還認(rèn)為。醫(yī)療職業(yè)活動與通常的商業(yè)
活動不一樣。“醫(yī)療通常需要平衡對患者的風(fēng)險(xiǎn)和危
險(xiǎn)。因此，如果因采取某種措施而導(dǎo)致傷害，如果不
存在過錯(cuò)或過失，就不應(yīng)該讓實(shí)際上是在挽救或幫
助患者的機(jī)構(gòu)來承擔(dān)責(zé)任”。同時(shí)，不同于一般的商
業(yè)活動，在類似案件情況下，醫(yī)生是不可能向起始的
生產(chǎn)商追溯責(zé)任的，生物產(chǎn)品不同于一般的商業(yè)生
產(chǎn)的物品。如果捐獻(xiàn)者不存在過失，醫(yī)院就不能從捐
獻(xiàn)者處獲得賠償。因此。在貨物銷售法案下或根據(jù)普
通法默示擔(dān)保所附加的嚴(yán)格責(zé)任背后的合理化理由
不再存在。它不適合不是在通常意義下生產(chǎn)的物品。
另外，不同于一般的生產(chǎn)商品，諸如血液和這些
生物制品是含有一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)的。在控制這些產(chǎn)
品的安全方面，醫(yī)院所能做的只能是行使一位從業(yè)
者應(yīng)有的合理注意以確保這些生物制品中沒有有害
病毒。只要整個(gè)醫(yī)療服務(wù)還沒有達(dá)到產(chǎn)生不合理風(fēng)
險(xiǎn)因而應(yīng)被叫停的地步。這種醫(yī)療服務(wù)作為一種重
要的醫(yī)療程序就應(yīng)保留，此時(shí)應(yīng)由患者去權(quán)衡醫(yī)療
的風(fēng)險(xiǎn)而決定是否接受此種醫(yī)療。
同樣，在美國的fisher v sibley memorial hospi—
tal案③ 中，患者因輸血而感染肝炎，當(dāng)時(shí)是不可能
檢測到所涉及的肝炎病毒的。此案的上訴法院判稱，
法律與醫(yī)學(xué)雜志20__年第l4卷(第4期)
默示擔(dān)保理論和侵權(quán)法中的嚴(yán)格責(zé)任在醫(yī)院提供血
液場合沒有立足之地，原因是：(1)“要認(rèn)定在人的血
液的適宜性質(zhì)量方面存在默示擔(dān)保是不切實(shí)際的”：
(2)“盡管從理論上講，銷售者不能發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品的缺陷
與擔(dān)保訴因并不相關(guān)。我們不能忽視根據(jù)當(dāng)時(shí)的醫(yī)
學(xué)知識狀態(tài)檢測血液中肝炎病毒的困難性”；(3)“在
將患者的安全和醫(yī)院的利益(主要是指缺乏充分的
測試手段來確定血液中肝炎病毒的存在)以及確保
血液在醫(yī)學(xué)治療中的隨時(shí)獲得這一公共利益平衡之
后，我們不太樂意通過類比的方式或者通過將相關(guān)
交易視為銷售的方式將可銷售性責(zé)任(merchantabili—
ty liability)擴(kuò)展到非銷售性質(zhì)的交易之中”。④ 法院
還認(rèn)為，醫(yī)院的主要目的是提供健康服務(wù)和治療，而
非商業(yè)銷售，患者所依賴的是醫(yī)生的技能而不是任
何適宜性的擔(dān)保。而且血液制品也是具有不可避免
的危險(xiǎn)性的。
上述對醫(yī)患者合同性質(zhì)的認(rèn)定以及對嚴(yán)格責(zé)任
的排除適用在美國的侵權(quán)法重述中也有體現(xiàn)。即評
論k(comment k)。該重述將“不可避免地不安全
funavoidably unsafe)” 產(chǎn)品排除在了嚴(yán)格責(zé)任之外。
① 此種例外曾被適用于處方藥(prescription drugs)，②
因?yàn)樗囊嫣庍h(yuǎn)遠(yuǎn)大于對患者的潛在傷害風(fēng)險(xiǎn)。這
一例外也被應(yīng)用到了輸血感染領(lǐng)域。在belle bon—
ills memorial blood bank v．hansen案④ 中，美國科
羅拉多州最高法院就認(rèn)為，血庫不能對血液質(zhì)量承
擔(dān)嚴(yán)格責(zé)任。為了適用評論k這一例外。法院還列
舉了生產(chǎn)商需證明的以下幾個(gè)要素：(1)產(chǎn)品的益處
必須大大高于它所制造的風(fēng)險(xiǎn)；(2)風(fēng)險(xiǎn)必須是已知
風(fēng)險(xiǎn)；(3)產(chǎn)品的益處必須是不能通過其它方式而取
得；(4)在現(xiàn)有知識狀況下，風(fēng)險(xiǎn)必須是不可避免的；
(5)產(chǎn)品必須妥善生產(chǎn)，而且附有充分的風(fēng)險(xiǎn)說明。
在另一個(gè)因輸血而感染疾病(hiv)的案件一miles
laboratories v．doe案④ 一中，法院將“不可避免地不
安全”產(chǎn)品這一例外還擴(kuò)展到了感染風(fēng)險(xiǎn)不知的場
合。此案的法院認(rèn)為。血液制品的巨大需要和必要性
通常壓倒輸血所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在法官眼中，這些血液
制品不僅是“有用的而且對生命和健康也是至關(guān)重
要的”，“考慮到血液是一種挽救生命、維持生命的物
質(zhì)并且沒有其它明顯的替代這一獨(dú)特性質(zhì)”，應(yīng)適用
① dodd v．wilson【1946]2 all er 691．
② perlmutter v．beth david hospital，123 n．e．2d 792 fn．y．1954)．
③ fisher v．sibley memorial hospital，403 a．2d i 1 30 fd．c．1 979)．
④ fisher v．sibley memorial hospital，403 a．2d i 130(d．c．1979)，pp．i 132—1 133，gallagher j
法律與醫(yī)學(xué)雜志20__年第14卷(第4期)
評論k這一例外。
(二)普通法上的默示擔(dān)保
在英美法國家，在基于服務(wù)／貨物兩分法而無法
適用貨物銷售法律制度之后，患者往往會尋求普通
法上的默示擔(dān)保的支持，因?yàn)槠胀ǚㄉ系拇隧?xiàng)制度
是不分合同是產(chǎn)品銷售合同還是服務(wù)合同的。在既
包括產(chǎn)品提供又包括服務(wù)提供的醫(yī)療服務(wù)合同中，
普通法要求所提供的產(chǎn)品具有“目的適宜性”。結(jié)果
又會如何呢?
加拿大的ter neuzen v．korn案⑤ 雖不直接涉及
輸血感染．卻是因醫(yī)療行為而感染疾病案件，有一定
參考價(jià)值。在此案中，原告因人工授精而感染hiv。
因人工授精而感染hiv的風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)時(shí)并不是一個(gè)
已知的風(fēng)險(xiǎn)，而且當(dāng)時(shí)加拿大還沒有或血液的
hiv檢測。當(dāng)時(shí)醫(yī)生對捐獻(xiàn)者的征集和篩選是
符合當(dāng)時(shí)加拿大的通行做法的。本案法院直面了普
通法中的默示擔(dān)保，而本案的默示擔(dān)保可能是
不應(yīng)被hiv污染。
對于默示擔(dān)保問題，法院認(rèn)為：(1)與英國一樣，
在加拿大，不管是服務(wù)加物品提供合同還是純貨物
銷售合同，普通法中均存在著一個(gè)默示擔(dān)保，即除非
存在一個(gè)充分的理由排除此種擔(dān)保，合同中應(yīng)存在
“所售物品應(yīng)合理地適合它所意指的目的”這一默示
條款，此種保證目的適合性的(warranty of fitness)條
款實(shí)際上是附加了嚴(yán)格責(zé)任。(2)但是，上述默示擔(dān)
保并不是在任何情形中都存在，為此，法院必須審查
合同的具體性質(zhì)和合同雙方的關(guān)系．以評估此種默
示擔(dān)保是否為雙方之意圖。(3)默示擔(dān)保存在的一個(gè)
合理化理由是貨物的提供者具有根據(jù)法定的貨物銷
售法律向貨物的生產(chǎn)商獲得救濟(jì)的渠道，也就是說，
一個(gè)人總是可以循著貨物制造的鏈條從應(yīng)該對產(chǎn)品
負(fù)責(zé)的人處獲得賠償。也許，有時(shí)，貨物提供者會因
為生產(chǎn)商破產(chǎn)或過了時(shí)效而喪失了救濟(jì)渠道，但是
與讓消費(fèi)者喪失救濟(jì)渠道相比，讓貨物提供者承擔(dān)
一下商品缺陷的代價(jià)而讓購買者獲得賠償總是合理
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的。(4)在此方面，本案的問題是，“在一個(gè)涉及使用
生物材料()的實(shí)施醫(yī)療程序的合同中，去認(rèn)定
合同存在這樣一個(gè)默示條款是否是適當(dāng)?shù)模簯?yīng)擔(dān)保
不存在任何缺陷(即hiv污染)。(5)要回答上
述問題，要考慮合同的性質(zhì)，即本合同與其它商業(yè)合
同是否性質(zhì)一樣，還要考慮附加默示擔(dān)保的政策考
慮因素以及它所帶來的影響。
在考察了幾則來自美國的案例之后，審理此案
的加拿大最高法院認(rèn)為，盡管存在著不同聲音，⑥美
國的主流司法意見是，基于政策考慮，在提供醫(yī)療服
務(wù)的場合，不能基于貨物的擔(dān)保而讓醫(yī)療執(zhí)業(yè)人員
承擔(dān)嚴(yán)格責(zé)任。因此，加拿大最高法院同意了上訴法
院的意見，認(rèn)為在本案中對醫(yī)方行為的審查應(yīng)限于
“過失(negligence)”，沒有政策理由對醫(yī)方施加更加
嚴(yán)格的責(zé)任。法院還認(rèn)為，即使上述判定錯(cuò)誤而承認(rèn)
默示擔(dān)保存在的話，此種擔(dān)保也只是行使合理注意
和勤勉的擔(dān)保。
從上文可以看到，普通法上的默示擔(dān)保這一法
律救濟(jì)渠道在法院那里也被否定掉了，而理由大多
是政策考慮和利益平衡，其中包括：(1)血液提供的
救助和公益性質(zhì)；(2)血液在治療中的不可替代性；
(3)血液中風(fēng)險(xiǎn)的不可避免性；(4)醫(yī)院有時(shí)在向患
者賠償之后缺乏向其它人追償?shù)臋C(jī)制。1998年，美
國法學(xué)會在《第三次侵權(quán)法重述：產(chǎn)品責(zé)任》提出，由
于醫(yī)學(xué)技術(shù)的限制，要完全保證臨床輸注的血液不
帶有任何病毒是難以做到的。美國 大多數(shù)州還通過
立法的形式一《血液保護(hù)法》一排斥了普通法上的產(chǎn)
品質(zhì)量安全默示擔(dān)保在血液領(lǐng)域的適用。
(三)產(chǎn)品責(zé)任法律制度
在歐洲國家，2o世紀(jì)6o年代反應(yīng)停(thalido．
mide)藥害事件的發(fā)生觸發(fā)了產(chǎn)品法律的改革。改革
的方向是將“以過錯(cuò)為基礎(chǔ)的ffault—based)”責(zé)任轉(zhuǎn)
變?yōu)閲?yán)格責(zé)任。在嚴(yán)格責(zé)任制度下，一般認(rèn)為，產(chǎn)品
的生產(chǎn)商是最好的“承擔(dān)損失的人floss carrier)”，它
能將一些代價(jià)“內(nèi)化(internalize)”，因此生產(chǎn)商被要
① comment k，restatement(2d)of torts．
② brown v．superior court(1988)751 p 2d 470(cal sup c【)；feldman v．ledefle laboratories(1984)479 1 2d 374(nj sup ct)．
⑧ beae bonfils memorim blood bank v．hansen f19831 665 p 2d l18 fcdo sup ct)．
④ miles laboratories v．doe(19891 556 a 2d 1 107(md ca)．
⑤ ter neuzen v．kom (1995)127 dlr(4th)577(can sup ct)．
⑥ cunningham v．maeneal memorial hospital，266 n．e．2d 897(il1．1970)．該案同樣是個(gè)因輸血感染肝炎案件。在該案中，法院
駁斥了因?yàn)闆]有“銷售”而不能產(chǎn)生默示擔(dān)保的說法，法院盡管承認(rèn)血液不是商業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，但是卻是讓患者使用而分發(fā)
的產(chǎn)品．貨物銷售與服務(wù)合同是可以分離的。
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求去承擔(dān)產(chǎn)品導(dǎo)致?lián)p害的風(fēng)險(xiǎn) ①
以產(chǎn)品缺陷為基礎(chǔ)的產(chǎn)品責(zé)任法的吸引人之處
在于它不再關(guān)注產(chǎn)品提供者或生產(chǎn)者的行為，而是
關(guān)注產(chǎn)品本身，它撇開了對產(chǎn)品生產(chǎn)商行為合理性
和過錯(cuò)的考慮。不過，在醫(yī)院和血站無過錯(cuò)的情況
下，輸血感染要適用產(chǎn)品缺陷責(zé)任制度，它要跨過三
道門檻：(1)血液是否為“產(chǎn)品”?(2)即使血液是“產(chǎn)
品”，受病毒污染的血液是否具有“缺陷”?(3)即使認(rèn)
定產(chǎn)品存在“缺陷”，是否可以適用“發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)”抗辯?
1．血液是否為“產(chǎn)品”?
在我國，產(chǎn)品責(zé)任法意義上的“產(chǎn)品”是指經(jīng)過
加工、制作，用于銷售的產(chǎn)品。血液制品，是特指各種
人血漿蛋白制品。② “血液制品”在我國屬于藥品。將
其歸為“產(chǎn)品”不存在困難。但是。對于“血液”是否為
“產(chǎn)品”這一問題，卻存在不同意見。“血液”指臨床輸
用的血液，包括全血和成分血。日本官方認(rèn)為。從人
體采取的基本上不作加工處理而用于輸血的全血制
劑和血液成分制劑(全血和成分血)，進(jìn)行分裝、貯
存、保管、運(yùn)輸以及加入抗凝劑等，均不構(gòu)成“加工”，
故肉體的一部分(血液)等應(yīng)排除在制造物(產(chǎn)品)之
外。否定血液為產(chǎn)品的人還會我國獻(xiàn)血法的下列規(guī)
定中尋找到注腳：(1)我國實(shí)行無償獻(xiàn)血制度(第2
條)；(2)血站是采集、提供臨床用血的機(jī)構(gòu)，是不以
營利為目的的公益性組織(第8條)；(3)無償獻(xiàn)血的
血液必須用于臨床，不得買賣。血站、醫(yī)療機(jī)構(gòu)不得
將無償獻(xiàn)血的血液出售給單采血漿站或者血液制品
生產(chǎn)單位(第11條)；(4)公民臨床用血時(shí)只交付用
于血液的采集、儲存、分離、檢驗(yàn)等費(fèi)用(第14條)。
但是，另一種意見認(rèn)為，某種物質(zhì)經(jīng)過適當(dāng)加工，在
流通領(lǐng)域中交換，其實(shí)就是產(chǎn)品。血液中心將血液提
供給醫(yī)院使用，該血液已經(jīng)變成了產(chǎn)品。其實(shí)，域外
法中。對“產(chǎn)品”概念的寬松解釋很容易將“血液”囊
括在“產(chǎn)品”名下。血液在提供給患者之前。畢竟經(jīng)過
了人的干預(yù)和處理，血液提供也帶有產(chǎn)品交易屬性。
為了強(qiáng)化干預(yù)者責(zé)任，為了合理分配風(fēng)險(xiǎn)，將血液視
為產(chǎn)品也為情理之事。
2．受病毒污染的血液是否具有“缺陷”?
在我國，產(chǎn)品存在缺陷“是指產(chǎn)品存在危及人
身、他人財(cái)產(chǎn)安全的不合理的危險(xiǎn)”(產(chǎn)品質(zhì)量法
(2ooo年)第46條)。在英國，產(chǎn)品存在缺陷是指“一
法律與醫(yī)學(xué)雜志20__年第14卷(第4期)
件產(chǎn)品不具有的人們通常有權(quán)或有資格期望的安全
(the safety of the product is not such as persons gen．
erally are entitled to expect)”(英國1987年消費(fèi)者保
護(hù)法案第3條)。在美國的侵權(quán)法重述中，“缺陷產(chǎn)品
fdefective product)”是指具有“不合理危險(xiǎn)的(unre．．
sonably dangerous)”產(chǎn)品，③ 而“不合理危險(xiǎn)”則是指
“危險(xiǎn)程度超出了一位對產(chǎn)品特性擁有通常知識
fordinary knowledge)并購買產(chǎn)品的通常消費(fèi)者(ordi．
nary consumer)所料想的范圍”。④
即使“血液”能跨過“產(chǎn)品”定性這一道關(guān)，帶有
疾病病毒的血液是否為“缺陷”產(chǎn)品又是一道不易跨
越的關(guān)口。
在無過錯(cuò)情況下，血液中帶有病毒往往不是醫(yī)
院或血站的過失行為所致，而是基于以下原因：(1)
已知某種病毒存在，但由于客觀原因(如漏檢率和窗
口期)而不能檢測發(fā)現(xiàn)到該病毒；(2)某種病毒存在
屬于當(dāng)時(shí)尚不可知的風(fēng)險(xiǎn)。在上述情況下。若從行為
合理性角度判斷，醫(yī)院或血站的行為肯定不存在過
失，即使血液中事實(shí)上染有病毒。在此情況下。是否
可以從血液的“缺陷”人手讓醫(yī)院或血站承擔(dān)嚴(yán)格的
無過錯(cuò)責(zé)任呢?從目前的英美司法來看。上述想法也
很難如愿。原因是，在判定“不合理危險(xiǎn)”的“消費(fèi)者
期望”測試標(biāo)準(zhǔn)中，法官同樣摻人了風(fēng)險(xiǎn)一益處分
析。消費(fèi)者的期望不是任意的，而是揉人了利益平衡
的法律認(rèn)可的期望。血液中染有病毒這一風(fēng)險(xiǎn)存在
只是問題的一方面。消除這一風(fēng)險(xiǎn)所需的成本以及
血液提供給社會所帶來的巨大益處足以讓法官去容
忍風(fēng)險(xiǎn)的存在。1996年。美國醫(yī)療機(jī)構(gòu)采取抗原測
試法，從2500萬獻(xiàn)血人員中檢測出3例窗口期內(nèi)的
帶病毒血源，但檢測成本高達(dá)4千萬 6千萬美元。
3．若產(chǎn)品存在“缺陷”。是否可以適用“發(fā)展風(fēng)
險(xiǎn)”抗辯?
阻礙患者成功訴訟的最后一道門檻是“發(fā)展風(fēng)
． 險(xiǎn)”抗辯，也就是說，即使產(chǎn)品存在缺陷，但若屬一種
發(fā)展性缺陷一即當(dāng)時(shí)現(xiàn)有科技不能發(fā)現(xiàn)該缺陷存
在， 產(chǎn)品生產(chǎn)商仍可免予責(zé)任。
關(guān)于發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)抗辯。英國消費(fèi)者保護(hù)法的規(guī)定
(s4(1)(e))是，在就產(chǎn)品缺陷而對被告提起的民事訴訟
中，下列情形將構(gòu)成一種抗辯：在相關(guān)時(shí)間內(nèi)的科學(xué)
和技術(shù)知識狀態(tài)(the state of scientific and technical
① kennedy&grubb，medical law(third edition)，oxford university press 20__，p．1642
② 我國《血液制品管理?xiàng)l例》第45條。
③ restatement(2d)of tort s，section 402a．
④ restatement(2d)of torts，comment i．
法律與醫(yī)學(xué)雜志20__年第l4卷(第4期)
knowledge at the relevant time)使人不能期望與所涉
產(chǎn)品具有相同特性的產(chǎn)品的制造者(a producer of
products of the same description)發(fā)現(xiàn)缺陷，如果產(chǎn)品
已在其控制時(shí)存在缺陷的話。根據(jù)上述規(guī)定，如果被
告生產(chǎn)商能證明生產(chǎn)相同產(chǎn)品的生產(chǎn)商也不會發(fā)現(xiàn)
缺陷時(shí)．抗辯便會發(fā)揮作用。此抗辯所依靠的似乎是
某一行業(yè)內(nèi)的判斷．標(biāo)準(zhǔn)更加主觀，更加有利于產(chǎn)品
制造者．與“傳統(tǒng)的過失表述非常相近”。① 英國立法
的批評者認(rèn)為．英國立法將科技知識狀態(tài)和缺陷的
可發(fā)(discoverability1問題限制在某一特定的產(chǎn)業(yè)
界一生產(chǎn)相同產(chǎn)品的生產(chǎn)商一內(nèi)，此種做法將目光
集中在有限的某一生產(chǎn)商群體內(nèi)．而不是去客觀地
挖掘知識狀態(tài)、可發(fā)現(xiàn)性和缺陷這些概念．很容易危
險(xiǎn)地引人過失理論中的合理性標(biāo)準(zhǔn)。② 英國在此方
面的立法與歐共體指令有所差異。歐共體產(chǎn)品責(zé)任
指令關(guān)于發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)抗辯的表述是．“在生產(chǎn)商將產(chǎn)品
投人市場的時(shí)間，科學(xué)和技術(shù)知識狀態(tài)不能發(fā)現(xiàn)缺
陷之存在”。③這種立法差異直接導(dǎo)致了歐洲委員會
對英國政府所提起的訴訟，④ 稱英國未能正確實(shí)施
歐共體指令第7(e)條。盡管歐洲法院駁回了此訴訟，
但是．歐洲法院在訴訟中對歐共體和英國相關(guān)立法
的解釋卻并不能使英國法律界感到釋然。歸納起來，
歐洲法院在“發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)”抗辯方面的觀點(diǎn)是：(1)歐共
體立法中并沒有提及生產(chǎn)商所在的產(chǎn)業(yè)界所使用的
做法和安全標(biāo)準(zhǔn)，而是，毫無保留地，指向了所涉產(chǎn)
品投人流通時(shí)的科學(xué)和技術(shù)知識狀態(tài)fthe state of
scientific and technical knowledge1．包括具有最先進(jìn)
水平(most advanced)l~知識，這種知識狀態(tài)應(yīng)是客觀
的(objective1．生產(chǎn)商應(yīng)被假定知道這些知識。很顯
然，上述要求是個(gè)很高的要求．如果某一行業(yè)內(nèi)的知
識不能發(fā)現(xiàn)某一缺陷，但是另一行業(yè)的或?qū)W術(shù)性的
更先進(jìn)知識能發(fā)現(xiàn)此種缺陷，生產(chǎn)商還不能援引發(fā)
展風(fēng)險(xiǎn)這一抗辯。可以看得出來，上述說法的初衷是
讓生產(chǎn)商對科技信息保持最高度的警覺性，包括最
前沿信息。(2)“科學(xué)和技術(shù)知識”應(yīng)是在產(chǎn)品投人流
通時(shí)可以獲得的(accessible)知識。在決定“可獲得性／
可及性(accessibility)”問題時(shí)．指令還存在解釋的空
間。(3)在決定缺陷是否屬于“不能發(fā)現(xiàn)(undiscover．
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able)”時(shí)，所依據(jù)的應(yīng)是最高水平的科技知識。“可發(fā)
現(xiàn)性(discoverability)”的測試標(biāo)準(zhǔn)并不一定要基于多
數(shù)派觀點(diǎn)。在專家領(lǐng)域有意見分歧時(shí)．最具先進(jìn)性的
觀點(diǎn)將占上風(fēng)．哪怕是少數(shù)派觀點(diǎn)。
由此看來．對“發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)”抗辯的解釋有寬嚴(yán)之
別，其發(fā)揮作用的空間也有大小之分。這主要?dú)w因于
風(fēng)險(xiǎn)的“不能發(fā)現(xiàn)”所依據(jù)的知識水平不同，以依據(jù)
某一行業(yè)領(lǐng)域(如制藥業(yè))的知識還是將知識領(lǐng)域擴(kuò)
展到行業(yè)之外．是否只依據(jù)占主流的多數(shù)派知識，還
是可依據(jù)只占少數(shù)的最先進(jìn)知識。其實(shí)．兩種意見反
映的是是維護(hù)產(chǎn)品責(zé)任的嚴(yán)格性還是向行為合理
性一過失理論做些回歸。
如果血液感染某種hiv病毒的風(fēng)險(xiǎn)是已知的
但不能發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)(the known but discoverable risk1，
比如感染風(fēng)險(xiǎn)雖是已知的．但是從統(tǒng)計(jì)上看，檢測過
程總會在幾例中出錯(cuò)(如出現(xiàn)錯(cuò)誤的陰性)，但又無
法找出這幾例錯(cuò)誤。此時(shí)，生產(chǎn)商可以借助于“現(xiàn)有
科技知識”的限制和“發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)”去獲得免責(zé)。
如果存在不可知的風(fēng)險(xiǎn)(unknowable risk1，即某
種血液感染風(fēng)險(xiǎn)并不為人們所知，生產(chǎn)商會通過二種
方法去否定自己的責(zé)任。一是否定產(chǎn)品存在“缺陷”，
二是，即使產(chǎn)品存在缺陷，尋求“發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)”的援助。
三、疫苗所導(dǎo)致?lián)p害的賠償機(jī)制一一種可借鑒
機(jī)制?
早在1978年英國的一個(gè)委員會就出具了一份
報(bào)告，⑤ 該報(bào)告，基于疫苗的特殊性，做出了如下建
議：“如果一個(gè)人(不管是成人還是小孩)由于參與為
了社區(qū)利益(in the interests of the community)而推薦
的免疫而遭受到嚴(yán)重?fù)p害severe damage)，政府，或
者相關(guān)的地方權(quán)力機(jī)構(gòu)．應(yīng)當(dāng)在侵權(quán)法上對此承擔(dān)
嚴(yán)格責(zé)任(strictly liable)”。其理由和具體建議是：(1)
按照目前的法律．對于疫苗所導(dǎo)致的損害，去追究實(shí)
施免疫的醫(yī)生的侵權(quán)責(zé)任是不可能成功的，因?yàn)獒t(yī)
生的行為沒有超出合理的邊界，不存在過失。應(yīng)當(dāng)有
一個(gè)替代的救濟(jì)途徑。(2)如果能證明疫苗所導(dǎo)致的
損害是源于遵循了政府或地方權(quán)力機(jī)構(gòu)的建議，那
些遭受了嚴(yán)重的和持續(xù)性的損害的人應(yīng)當(dāng)有權(quán)向政
府或地方權(quán)力機(jī)構(gòu)提出侵權(quán)法上的訴訟。(3)承擔(dān)責(zé)
① winfield and jolowitz，tort(1989，13th edn)，p 258．see，kennedy&grubb，medical law(third edition)，oxford university press
20__，p．1653．
② kennedy&grubb，medical law(third edition)，oxford university press 20__，p．1657．
③ “?the state of scientific and technical knowledge at the time when he put the product into circulation was not such as to enable
the existence of the defect to be discovered? ”directive on products liability(85／374／eec)，art 7(e)．
④ commission v．uk(case c-300／95)【1997】all er(ec)481．
⑤ the royal commission on civil and compensation for personal injury the pearson report)，1978 cmnd 7054．
· 290 ·
任的基礎(chǔ)不應(yīng)該是基于“過錯(cuò)”而就應(yīng)是嚴(yán)格的。也
就是說．如果原告能夠基于可能性之平衡證明所遭
受的傷害是由于實(shí)施政府或地方權(quán)力機(jī)構(gòu)所建議的
疫苗導(dǎo)致的．他就有權(quán)獲得賠償。這個(gè)報(bào)告出臺后不
久．英國就頒布了疫苗損害支付法案(the vaccine
damage payments ac t 1979)。疫苗所導(dǎo)致?lián)p害的賠
償體制算是一種特例。其特殊性表現(xiàn)在，它所給予的
損害賠償是基于一種嚴(yán)格責(zé)任，而非藥商的過錯(cuò)。
很顯然．此種機(jī)制不太可能移植到因輸血而導(dǎo)
致感染疾病這一問題上。理由似乎很簡單：在免疫問
題上只所以做出上述特殊安排．是因?yàn)槊庖呤怯蓢?/p>
家為了整個(gè)社會的益處而推薦的，政府所做出的賠
償可以看作是保護(hù)整個(gè)社會所付出的代價(jià)的一部
分，而患者接受輸血往往是為了個(gè)人利益，國家有理
由認(rèn)為只要患者同意了輸血．它就應(yīng)面對輸血所隱
含的風(fēng)險(xiǎn)。
· 醫(yī)事法律·
法律與醫(yī)學(xué)雜志20__年第14卷(第4期)
四、結(jié)語
要獲得無過錯(cuò)輸血造成損害的賠償．不管是在
我國還是英美國家的目前法律下不太容易。我國《醫(yī)
療事故處理?xiàng)l例》明文規(guī)定“無過錯(cuò)輸血感染造成不
良后果的”是“不屬于醫(yī)療事故”的免責(zé)事由之一。即
使借助于貨物銷售和產(chǎn)品質(zhì)量等其它法律制度．前
景也不容樂觀。好在在我國的歸責(zé)原則中．有一個(gè)公
平責(zé)任原則．它可以使受到輸血傷害的患者不至于
完全處于一種法律上的無助狀態(tài)。正如某省高級人
民法院一份復(fù)函所稱：“醫(yī)療單位的輸血行為致病員
患丙型肝炎．供血單位和醫(yī)療單位不具有主觀方面
的故意和過失，不宜承擔(dān)損害賠償責(zé)任。但如果查明
病員患丙型肝炎確因輸血感染所致，可以比照《民法
通則》第132條規(guī)定的精神，適用公平原則處理，醫(yī)
療單位給予受害人適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)補(bǔ)賠。”
(收稿：20__—08—19)
醫(yī)療行為與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法的適用
李大平
f廣東醫(yī)學(xué)院。廣東東莞5238o8)
【摘 要】患者為消費(fèi)者，應(yīng)受消法的保護(hù)。醫(yī)師、醫(yī)院皆為消法上的經(jīng)營者，為消法責(zé)任的主體，醫(yī)患關(guān)系為消
費(fèi)關(guān)系的一種形態(tài)。對于醫(yī)師的責(zé)任，由于消法本身責(zé)任規(guī)范規(guī)定不清，不能適用。
【關(guān)鍵詞】醫(yī)療行為；消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法；法律適用
【中圖分類號】d93
【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】a
【文章編號】1007—9297(20__)04-0290—06
m edical behavior and application ofconsumer protection law．lida-ping,guangdongmed~d c0如 ，dongguan,
523808
【abstract】as consumer,patient should be protected by consumer protection law．in accordance with the law。doc．
tor and hospital are operators who should take appropriate responsibility，and therefore，doctor-patient relationship is re·
garded as one kind of consumption relationship．for doctor’s liability，due to no clear definition in the law，cpl is not印·
plied．
【key words】medical behavior，consumer protection law,application
醫(yī)療行為是否適用《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》(以下
簡稱消法)呢?我國消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法關(guān)于服務(wù)業(yè)責(zé)
任的規(guī)定，自公布以來，一直成為爭論的話題。醫(yī)師
作為醫(yī)療行為的主動實(shí)施者．而患者是醫(yī)療行為的
承受者，那么患者接受醫(yī)療行為．是否為消費(fèi)行為
呢?同時(shí)醫(yī)院、診所是否為企業(yè)經(jīng)營者呢?醫(yī)療界人
士大多以醫(yī)療行為并非消費(fèi)行為，病人不是消費(fèi)者．
醫(yī)院也不是企業(yè)經(jīng)營者．而排除消法對醫(yī)療行為的
碳金融屬于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中環(huán)境金融獨(dú)樹一幟的發(fā)展分支。淺層次的理解“低碳經(jīng)濟(jì)”是為了減少溫室氣體(GHG)排放，但實(shí)質(zhì)是能源消費(fèi)方式、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和人類生活方式的一次全新變革，是從化石燃料為特征的工業(yè)文明轉(zhuǎn)向生態(tài)經(jīng)濟(jì)文明的又一次巨大進(jìn)步。它代表了繼工業(yè)革命、信息革命后，第五波改變世界經(jīng)濟(jì)的浪潮—“低碳經(jīng)濟(jì)”—正逐步興起。從經(jīng)濟(jì)利益的角度看，，全世界若走向低碳，最終經(jīng)濟(jì)受益將會是每年2.5萬億美元。氣候變化形成的挑戰(zhàn)，一方面需要全球治理機(jī)制，另一方面給商業(yè)和金融領(lǐng)域提供了新的發(fā)展機(jī)會。傳統(tǒng)金融理論和實(shí)踐已無法應(yīng)對低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求，有必要進(jìn)行金融創(chuàng)新，以適應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在這方面，國外進(jìn)行了初步研究和大量實(shí)踐，尤其是在碳金融方面的實(shí)踐最為突出。國外成熟碳金融市場不僅包括金融機(jī)構(gòu)參與碳金融發(fā)展的有效機(jī)制，而且己經(jīng)建立較為成熟的碳交易市場;相比之下，中國碳金融市場發(fā)展落后，在國內(nèi)還沒有引起學(xué)術(shù)界足夠的重視，但碳金融市場發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｄ壳皣鴥?nèi)有關(guān)發(fā)展我國碳金融方面的研究大部分都只關(guān)注于全球現(xiàn)有碳金融發(fā)展框架下的CDM領(lǐng)域，而本論文旨在通過分析歐美成熟碳金融市場的運(yùn)作機(jī)制，進(jìn)而結(jié)合我國國情，從更加全面的角度研究發(fā)展我國碳金融市場的途徑。擬研究建立的碳金融市場，不僅僅是簡單對于發(fā)達(dá)國家碳金融市場的復(fù)制，更重要的是考慮如果更有效、更公平聯(lián)動發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的碳金融;不僅可以促進(jìn)現(xiàn)階段中國作為發(fā)展中國家碳金融的發(fā)展，作為中國承擔(dān)碳減排義務(wù)之前促進(jìn)中國碳金融發(fā)展的過渡機(jī)制，更重要的是從長遠(yuǎn)角度，在后京都時(shí)代，此碳金融市場不僅成為碳交易爭奪定價(jià)權(quán)的關(guān)鍵所在，而且面對2012年后我國可能要面臨的減排的壓力，中國也迫切需要建立這樣一個(gè)完善的碳金融市場，減輕我國的減排壓力，增強(qiáng)我國在國際碳金融市場上的競爭力。其中，擬建立的全國性碳交易市場有望成為可以同歐盟排放貿(mào)易體系相抗衡的全球性碳交易市場，作為我國碳金融發(fā)展基礎(chǔ)的碳交易市場將推動中國整個(gè)碳金融領(lǐng)域的發(fā)展，為碳金融的各參與方提供可觀的利潤增長點(diǎn)，也將促進(jìn)中國快速適應(yīng)未來低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，將適應(yīng)成本減到最低，同時(shí)獲得低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的巨大經(jīng)濟(jì)、社會收益。
2碳金融的理論基礎(chǔ)
碳金融起源于一項(xiàng)國際協(xié)議，是一種促進(jìn)有效減排溫室氣體的經(jīng)濟(jì)手段的應(yīng)用。從經(jīng)濟(jì)角度來看，碳金融是屬于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中環(huán)境金融獨(dú)樹一幟的發(fā)展分支。因此碳減排金融手段的理論基礎(chǔ)同于環(huán)境保護(hù)金融手段的理論基礎(chǔ)。
2.1環(huán)境金融理論的起源與發(fā)展
“環(huán)境金融”的定義可以理解為金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)經(jīng)營活動中應(yīng)注重對環(huán)境的保護(hù)以及對環(huán)境破壞的治理，體現(xiàn)環(huán)保意識，注重環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過其金融杠桿職能引導(dǎo)社會資源配置，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)的和諧發(fā)展。具體分析，它包括兩方面的涵義:第一，從環(huán)境與金融的關(guān)系入手，重新審視金融的社會責(zé)任的同時(shí)，將環(huán)保理念引入金融，改變過去重?cái)?shù)量輕質(zhì)量、高消耗低產(chǎn)出、以破壞環(huán)境為代價(jià)的金融增長方式，尋求有利于降低消耗、節(jié)約資源、改善環(huán)境、增加效益的新型金融發(fā)展模式:第二，將環(huán)保理念貫穿于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供配套的金融支持，促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)快
速發(fā)展。
環(huán)境金融、綠色金融已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國家學(xué)術(shù)研究和發(fā)展的新領(lǐng)域，并且取得了肯定的成果，這為21世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展提供了重要的理論基礎(chǔ)與競爭的制高點(diǎn)。比如P~。ren(2007)、sanjeevBansal(2006)等的研究。國內(nèi)近年來也對環(huán)境金融進(jìn)行了相應(yīng)研究。環(huán)境金融是對傳統(tǒng)金融的擴(kuò)展和延伸，是現(xiàn)在金融發(fā)展的一個(gè)新興領(lǐng)域和重要趨勢。從金融活動過程來看，環(huán)境金融和傳統(tǒng)金融是一致的。然而環(huán)境金融更注重強(qiáng)調(diào)人類社會的可持續(xù)發(fā)展，維護(hù)人類社會的長期利益及長遠(yuǎn)發(fā)展，是傳統(tǒng)金融的一種創(chuàng)新發(fā)展，它把保護(hù)環(huán)境與發(fā)展經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)起來，減輕傳統(tǒng)金融業(yè)負(fù)面效應(yīng)的同時(shí)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)科學(xué)健康發(fā)展。
2.2金融支持環(huán)境手段的研究與發(fā)展
在環(huán)境保護(hù)金融手段研究及運(yùn)用上，理論界進(jìn)行了許多有益的研究與探討，并獲得了一些突破性的研究成果。從上世紀(jì)80年代，國內(nèi)學(xué)術(shù)領(lǐng)域開始對環(huán)境保護(hù)金融手段進(jìn)行研究，歷史比較短，主要是對國外較為成熟理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的借鑒吸收，并結(jié)合我國實(shí)際情況進(jìn)行了創(chuàng)新與改進(jìn)。總體來說，我國在環(huán)境保護(hù)相關(guān)的金融支持模式上的研究上有了一定進(jìn)展，金融手段運(yùn)用不斷創(chuàng)新，融資渠道得到拓寬，在加上出臺了一些相關(guān)的金融政策，有效促進(jìn)了環(huán)境保護(hù)工作的開展。
2.2.1提出綠色信貸的概念，并對其意義與運(yùn)用進(jìn)行了廣泛探索
所謂“綠色信貸”就是金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行對于環(huán)境友好型的企業(yè)提供優(yōu)惠利率促進(jìn)發(fā)展，同時(shí)對于傳統(tǒng)的高污染、高消耗企業(yè)施行差別利率限制其發(fā)展的經(jīng)濟(jì)措施。綠色信貸是政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分，是國家運(yùn)用金融杠桿推動環(huán)境保護(hù)的一項(xiàng)重要手段，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策與環(huán)境保護(hù)理念，對節(jié)能減排、發(fā)展新能源，從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、綠色制造和生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)提供優(yōu)惠貸款支持;而高污染、高消耗項(xiàng)目的投資貸款和流動資金實(shí)施懲罰性高利率并進(jìn)行貸款額度限制，限制其發(fā)展。
2.2.2利用資本市場通過發(fā)行國債、企業(yè)債券、以及建立相關(guān)基金解決
環(huán)保事業(yè)資金不足
利用資本市場，拓展環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目的融資渠道。通過設(shè)立生態(tài)環(huán)境基金、可持續(xù)發(fā)展基金等類似的專項(xiàng)基金專門投資于能夠促進(jìn)保護(hù)生態(tài)環(huán)境建設(shè)和經(jīng)濟(jì)與社會可持續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目，同時(shí)這些專項(xiàng)基金可以為相關(guān)企業(yè)與機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保來獲得銀行貸款、設(shè)備租賃等融資來源;鼓勵(lì)環(huán)保企業(yè)上市場融資，相應(yīng)降低相關(guān)企業(yè)的入市門檻，這一融資渠道其實(shí)已經(jīng)受到市場的認(rèn)可，我們可以從近期環(huán)境概念股受到資金追捧驗(yàn)證到這種融資渠道的市場可行性;此外，國家可以通過發(fā)行國債為國家的重要環(huán)保項(xiàng)目進(jìn)行籌資建設(shè)，環(huán)保企業(yè)也可以通過發(fā)現(xiàn)企業(yè)債來增加融資渠道;最后，建立綠色證券機(jī)制，國家有關(guān)部門聯(lián)合已經(jīng)推出在上市融資和上市后的再融資等環(huán)節(jié)，審核其環(huán)保事項(xiàng)，環(huán)保不過關(guān)，不能上市或再融資。
2.2.3對資產(chǎn)證券化環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)及BOT融資方式等進(jìn)行了研究
探討，提出了一些新的觀點(diǎn)
資產(chǎn)證券化融資(ABs)，在我國也已開始了試點(diǎn)。環(huán)保企業(yè)可以充分利用與發(fā)展這一新型融資手段;另外，彩票和環(huán)保基金也在環(huán)境保護(hù)實(shí)踐中得到運(yùn)用。實(shí)行綠色保險(xiǎn)制度，國家環(huán)保總局己與保監(jiān)會建立合作機(jī)制，準(zhǔn)備在有條件的地區(qū)和環(huán)境危險(xiǎn)程度高、社會影響大的行業(yè)，聯(lián)合開展試點(diǎn)，共同推進(jìn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的強(qiáng)制保險(xiǎn)立法。此外，采用BOT方式進(jìn)行環(huán)保融資，己取得了較大成功。
2.3環(huán)境金融對于碳金融的啟示
一個(gè)具有社會責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)不僅自己要在日常運(yùn)行中要環(huán)境友好，還應(yīng)承擔(dān)起通過杠桿和利益?zhèn)鲗?dǎo)機(jī)制等功能來更廣泛的影響其它行為主體的責(zé)任。這已經(jīng)成為全球金融業(yè)發(fā)展的主流共識。以此為契機(jī)，全球眾多金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變觀念，開始利用金融力量致力于解決以地球溫暖化為首的各種環(huán)境問題。“碳金融”就是與減少碳排放有關(guān)的所以金融交易活動，既包括碳排放權(quán)及其衍生產(chǎn)品的買賣交易、投資或投機(jī)活動，也包括發(fā)展低碳能源項(xiàng)目的投融資活動以及相關(guān)的擔(dān)保、咨詢服務(wù)等相關(guān)活動。碳金融作為環(huán)境金融領(lǐng)域的一個(gè)重要分支，環(huán)境金融的理論研究與實(shí)踐創(chuàng)新都可以大膽嘗試運(yùn)用于碳減排的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。綠色信貸可以發(fā)展銀行業(yè)支持碳減排業(yè)務(wù)，生態(tài)基金的提出為碳基金的建立提供示范效應(yīng)，應(yīng)對中小企業(yè)污染防止而設(shè)立的專項(xiàng)基金也可以運(yùn)用于中小企業(yè)的溫室氣體減排方面，而政府方面的信貸或是稅費(fèi)支持更是可以為碳減排提供強(qiáng)大的政策支持。我國碳金融已經(jīng)在上述幾個(gè)方面做出了很多讓人欣喜的成績，但由于碳金融屬于環(huán)境金融的特殊領(lǐng)域，在國際上不僅己經(jīng)形成幾乎囊括所以國家的國際公約為其發(fā)展提供制度保證，而且也形成了國際的碳減排交易市場，吸引著發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家以及國際金融機(jī)構(gòu)的積極參與。國外成熟碳金融市場不僅包括金融機(jī)構(gòu)參與碳金融發(fā)展的有效機(jī)制，而且已經(jīng)建立較為成熟的碳交易市場;相比之下，中國碳金融市場發(fā)展落后，在國內(nèi)還沒有引起學(xué)術(shù)界足夠的重視，因此，我國碳金融要得到真正的發(fā)展，不僅需要已經(jīng)發(fā)展的環(huán)境金融手段的嘗試運(yùn)用，而且還需要隨國際大勢，建立自己的碳金融市場，此市場聯(lián)系國際國內(nèi)，此市場使我國金融機(jī)構(gòu)分享世界碳金融發(fā)展過程中的巨大商機(jī)。
3碳金融發(fā)展現(xiàn)狀
環(huán)境問題己經(jīng)提到21世紀(jì)乃至更長時(shí)期人類需要解決的問題的日程之上。與此同時(shí)，與應(yīng)對全球氣候逐漸變暖而直接相關(guān)的新型金融—碳金融(。arbonfinance)的興起和迅速發(fā)展，給各國的企業(yè)尤其是金融業(yè)帶來巨大的發(fā)展商機(jī)。目前，“碳金融”在國際金融界中仍沒有一個(gè)統(tǒng)一的概念。狹義來講，碳金融也可以叫碳融資，就是與碳有關(guān)系的金融活動，可以說是環(huán)保項(xiàng)目投融資的代名詞;廣義來講，碳金融泛指所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動，既包括碳排放權(quán)以及其衍生產(chǎn)品的買賣交易、投資或投機(jī)活動，也包括發(fā)展低碳能源項(xiàng)目的投融資活動以及相關(guān)的擔(dān)保、咨詢服務(wù)等相關(guān)活動。本文所研究的碳金融為廣義所界定的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。在碳金融領(lǐng)域，發(fā)達(dá)國家己經(jīng)進(jìn)行了大量積極的實(shí)踐，而我國則剛剛起步。
3.1碳金融的起源
碳金融起源于人類對于全球氣候變化關(guān)注。為應(yīng)對全球變暖1992年6月，聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會簽署了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》并在1994年3月正式生效，在當(dāng)時(shí)己經(jīng)受到186個(gè)國家和區(qū)域組織的正式批準(zhǔn)文件。公約將把大氣中的溫室氣體濃度控制在一定的安全水平確定為公約實(shí)施的“最終目標(biāo)”。為達(dá)到這一目標(biāo)，所有國家都應(yīng)應(yīng)對氣候變化，采取措施適應(yīng)氣候變化的影響，并提交執(zhí)行框架公約的國家行動報(bào)告。氣候變化框架公約將全球各國分成兩組:即對氣候變化負(fù)有最大歷史責(zé)任的工業(yè)化國家構(gòu)成的“附件I國家”和主要由發(fā)展中國家構(gòu)成的“非附件工國家”。①公約依據(jù)公平原則以及“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則，要求工業(yè)化國家首先采取行動，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國家以22%的世界人口占比，卻排放66%的世界溫室其他排放。為落實(shí)公約，1997年12月149個(gè)國家和地區(qū)的代表在日本京都通過了人類歷史上首次以法規(guī)的形式限制溫室氣體排放的《京都議定書》，并于2005年2月16日正式生效。此法規(guī)目的在于限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放來緩解或抑制全球變暖。《京都議定書》規(guī)定了具有法律約束力的38個(gè)工業(yè)化國家的限排義務(wù)，即在2008年到2012年的承諾期內(nèi)，“附件工國家”中的這38個(gè)工業(yè)化國家要控制二氧化碳等6種溫室氣體的排放量比1990年減少5.2%;而這段時(shí)間發(fā)展中國家不承擔(dān)減排義務(wù)。此外，《京都議定書》的一個(gè)開創(chuàng)性突破，是建立市場手段控制溫室氣體排放的“合作機(jī)制”。根據(jù)一般的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，以及在地球上任何地方實(shí)現(xiàn)的溫室氣體減排對全球氣候變化產(chǎn)生的作用都是一樣的事實(shí)，為了以最小的成本實(shí)現(xiàn)最大的溫室氣體減排量，人類應(yīng)該在溫室氣體減排活動成本最低的地方安排減排活動。按照這一原理，《京都議定書》引入了三個(gè)基于市場的機(jī)制，即工ET(國際排放貿(mào)易機(jī)制)、JI(聯(lián)合履行機(jī)制)以及CDM(清潔發(fā)展機(jī)制)。IET(國際排放貿(mào)易機(jī)制)允許具有減排義務(wù)的發(fā)達(dá)國家之間相互轉(zhuǎn)讓它們剩余的排放配額;Jl(聯(lián)合履行機(jī)制)允許發(fā)達(dá)國家從其在有減排義務(wù)的其他發(fā)達(dá)國家投資的節(jié)能減排項(xiàng)目中獲得減排信用，用于抵消其減排義務(wù);CDM(清潔發(fā)展機(jī)制)允許發(fā)達(dá)國家的投資者從其在發(fā)展中國家實(shí)施的、有利于發(fā)展中國家可持續(xù)發(fā)展的減排項(xiàng)目中獲取“經(jīng)核證的減排量”(CERs)，以抵消其減排義務(wù)。可以看出，其中CDM其實(shí)就是JI(聯(lián)合履行機(jī)制)在發(fā)達(dá)國家的運(yùn)作模式復(fù)制于發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間，是唯一在附件工國家和非附件工國家之間進(jìn)行的互利機(jī)制。這是一個(gè)既能幫助發(fā)達(dá)國家以較低成本實(shí)現(xiàn)減排，又能促進(jìn)發(fā)展中國家可持續(xù)發(fā)展的“雙贏”機(jī)制。②
碳金融可以說是在《京都議定書》框架下應(yīng)運(yùn)而生。利用《京都議定書》的這些合作機(jī)制，承擔(dān)減排義務(wù)的發(fā)達(dá)國家以及其私人經(jīng)濟(jì)實(shí)體可以選擇在世界任何成本更低的地方實(shí)施減排活動，獲得減排信用，用于完成其減排義務(wù)。承擔(dān)法定限制溫室氣體排放量的國家對于其超標(biāo)的排放需要經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，否則就會得到經(jīng)濟(jì)懲罰，這就為“出錢購買”排放權(quán)提供可能性。而具有超額完成排放標(biāo)準(zhǔn)的國家又有出賣額外排放權(quán)的利益驅(qū)動。由此形成溫室氣體減排量國際間貿(mào)易的一個(gè)特殊的金融市場。由此可以通過全球配置減排項(xiàng)目來刺激國際投資，從而為實(shí)現(xiàn)各國“低碳”經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的實(shí)施措施。籠統(tǒng)地說，“碳金融”就是與減少碳排放有關(guān)的所以金融交易活動以及這些金融活動的衍生金融活動，既包括碳排放權(quán)及其衍生產(chǎn)品的買賣交易、投資或投機(jī)活動，也包括發(fā)展低碳能源項(xiàng)目的投融資活動已經(jīng)相關(guān)的擔(dān)保、咨詢服務(wù)等相關(guān)活動。碳物質(zhì)就是指清潔發(fā)展機(jī)制規(guī)定的與減少溫室氣體排放有關(guān)的環(huán)境污染物，它們可以運(yùn)用上述機(jī)制進(jìn)行投資、投機(jī)或者買賣交易，所籌得的資金反過來又可用來投資于旨在減少COZ等溫室氣體排放的項(xiàng)目，在客觀的經(jīng)濟(jì)價(jià)值后面還蘊(yùn)藏著巨大的金融商機(jī)。③
3.2國際“碳金融”發(fā)展現(xiàn)狀
確定《京都議定書》以來，與應(yīng)對全球氣候變暖而直接聯(lián)系的創(chuàng)新金融—碳金融(CarbonFinance)迅速興起并發(fā)展起來，給各國的企業(yè)尤其是金融機(jī)構(gòu)帶來了巨大的發(fā)展商機(jī)。
3.2.1清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)項(xiàng)目的實(shí)施
清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)是《京都議定書》中唯一在附件工國家和非附件工國家之間進(jìn)行的互利機(jī)制，在用以幫助發(fā)達(dá)國家以最小成本方式實(shí)現(xiàn)溫室氣體控制和減排義務(wù)的同時(shí)，為發(fā)展中國家參與方提供了一種新型融資機(jī)制。清潔發(fā)展機(jī)制的基本思路是:發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家合作，發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家提供資金以及轉(zhuǎn)讓先進(jìn)節(jié)能減排技術(shù)，在發(fā)展中國家開展增加溫室氣體吸收(碳匯)或減少溫室氣體排放(減排)項(xiàng)目，所獲得的經(jīng)驗(yàn)證的碳信用指標(biāo)，可以用于抵減發(fā)達(dá)國家所承擔(dān)的減排義務(wù)。CDM是一種雙贏機(jī)制，對發(fā)達(dá)國家而言，可以通過CDM機(jī)制以遠(yuǎn)低于其國內(nèi)所需的成本實(shí)現(xiàn)《京都議定書》約束的減排指標(biāo)，節(jié)約大量資金;而對于發(fā)展中國家，通過CDM項(xiàng)目可以在獲得發(fā)達(dá)國家為實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排提供資金和先進(jìn)技術(shù)援助的同時(shí)實(shí)現(xiàn)國家的可持續(xù)發(fā)展。
隨著近年來CDM項(xiàng)目操作方法的成熟以及相關(guān)國際法規(guī)對其實(shí)施模式的相應(yīng)調(diào)整，現(xiàn)在CDM的交易模式更加靈活化與多樣化。CDM項(xiàng)目主要集中在能效提高、可再生能源利用、甲烷避免、燃料轉(zhuǎn)換、氫氟碳化物減排、工業(yè)廢氣利用、動物廢棄物管理、工業(yè)污水回收、造林等領(lǐng)域。CDM的交易模式主要有單邊、雙邊、多邊及混合等四種模式。所謂單邊CDM模式是由東道國自行投資的CDM項(xiàng)目，減排碳信用全由東道國獲得，并將其減排量交易或儲存。雙邊CDM模式，由發(fā)達(dá)國家為發(fā)展中國家提供資金或減排技術(shù)援助完成CDM項(xiàng)目開發(fā)，來滿足投資過的需求，項(xiàng)目成果根據(jù)雙方投入項(xiàng)目比例所簽訂的合作協(xié)議進(jìn)行分配。多邊CDM模式與雙邊CDM模式最大區(qū)別在于如世界銀行、區(qū)域銀行或私人企業(yè)等經(jīng)紀(jì)人的介入，此模式中因存在中介機(jī)構(gòu)提供的監(jiān)督協(xié)商服務(wù)，從而可以避免附件工國家和非附件I國家發(fā)生單獨(dú)談判所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。混合模式綜合單邊、雙邊及多邊幾種模式的可取之處，投資者可能是東道國、國際組織、私人財(cái)團(tuán)法人、多邊開發(fā)銀行以及其他團(tuán)體等。對應(yīng)于多種CDM交易模式存在多種融資方式，主要有遠(yuǎn)期購買方式、CERs購買協(xié)議或合同、訂金一CERs購買協(xié)議、國際基金、期貨、直接投資、融資租賃等，有關(guān)具體操作過程下文會展開說明。總之，不同的融資方式使得CDM各參與主體承擔(dān)不同程度的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。④CDM機(jī)制之所以能夠成為新型的融資渠道，就在于它存在并儲蓄了一個(gè)現(xiàn)實(shí)的買方市場。根據(jù)估算，目前這個(gè)買方市場的規(guī)模在2012年前有125億到250億美元左右，主要由世界銀行、荷蘭、日本、瑞士、芬蘭、加拿大、英國、德國、丹麥和意大利等國的七類買家組成，這七類買家又可以具體歸類為:第一類買家是政府多邊基金，主要由世界銀行牽頭進(jìn)行;第二類是政府基金，包括荷蘭政府CERs購買計(jì)劃(CERUPT)、芬蘭CDM汀1先驅(qū)項(xiàng)目、蘇黎世國際氣候投資CDM計(jì)劃、奧地利JnCDM購買計(jì)劃和意大利CDM基金;第三類是通過多邊組織的買家，如世界銀行的荷蘭清潔發(fā)展機(jī)構(gòu)(7000萬歐元)，IFC(荷蘭碳機(jī)構(gòu)，4400萬歐元);第四類是通過商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的買家;第五類是通過簽訂雙邊交易備忘錄的買家之間，如荷蘭政府和玻利維亞、哥倫比亞之間，加拿大政府和哥倫比亞、智利之間，丹麥CDM部長和洪都拉斯、馬來西亞之間簽訂的雙邊交易備忘錄就屬此類;第六類是歐盟內(nèi)部交易體制(EU一ETS)交易，滿足歐盟交易體制的減排承諾的雙邊協(xié)議;第七類是CERs的中間商。⑥近幾年發(fā)達(dá)國家將有約500億美元的投資通過cDM渠道資助發(fā)展中國家。另外，私營企業(yè)的介入是一個(gè)重大突破，越來越多的投資銀行、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司以及對沖基金等金融機(jī)構(gòu)和貿(mào)易公司對CER本身以及與之相關(guān)的項(xiàng)目投融資非常感興趣。在這個(gè)特殊的金融市場上，風(fēng)險(xiǎn)管理也參與進(jìn)來并變得更加專業(yè)化。
3.2.2“碳交易”市場機(jī)制的設(shè)立。⑥
經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)共贏的實(shí)踐一直以來都收效甚微，而控制溫室氣體(GHG)排放則為實(shí)踐市場機(jī)制在環(huán)保領(lǐng)域的應(yīng)用創(chuàng)造了一個(gè)突破口。市場機(jī)制在環(huán)境領(lǐng)域最典型的應(yīng)用就是排污權(quán)交易制度，體現(xiàn)在溫室氣體排放控制領(lǐng)域，則是GHG的排放權(quán)交易。COZ是最常見的一種溫室氣體，并且目前統(tǒng)一將對其他溫室氣體的計(jì)量都換算成COZ當(dāng)量，因此在GHG減排方案中，排污權(quán)交易的市場機(jī)制也俗稱為“碳市場”。
目前碳交易大體可以分成兩大類:其一是基于配額的交易;其二是基于項(xiàng)目的交易。基于配額的交易是買家在“限量與貿(mào)易”體制下購買由管理者統(tǒng)一制定并分配(或拍賣)的減排配額，譬如《京都議定書》規(guī)定下的分配數(shù)量單位(AAU)，或者歐盟排放交易體系(EUETS)規(guī)定下的歐盟配額(EUAs)。而基于項(xiàng)目的交易則是買家向可證實(shí)減少溫室氣體排放的項(xiàng)目購買標(biāo)準(zhǔn)減排額。最典型的此類交易為清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)下的核證減排量(CR五)以及聯(lián)合履行機(jī)制(JI)下的減排單位(ERUs)。
目前全球最大的碳市場是歐盟排放交易體系，其他比較有影響的還包括美國芝加哥氣候交易所(CCX)、英國排放交易體系市場(UKETS)和澳洲新南威爾士體系(NSw)。亞洲一些地區(qū)和國家也開始探索建立碳交易市場，如東京證券交易所與東京工業(yè)品交易所共同聯(lián)合建立的碳排放權(quán)交易所以及2008年年初香港交易所開始推動的碳排放結(jié)構(gòu)性商品交易。隨著越來越多市場的興起，國際碳金融交易迅速發(fā)展。自10年前第一宗碳減排交易成交以來，碳金融的承諾總量和總金額增長都十分迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年全球碳交易量為17.45億噸，交易值312.35億美元，2007年交易量達(dá)29.83億噸，交易值倍增到640.35億美元，而到2009年僅CDM市場就超過1600億美元，預(yù)計(jì)志2020年，交易市值可望達(dá)到2兆歐元(約3.12兆美元)的規(guī)模。碳交易市場的迅速發(fā)展，給各國的企業(yè)特別是金融業(yè)帶來了巨大的發(fā)展商機(jī)。如今，很多知名金融機(jī)構(gòu)活躍在這些市場上，包括uBS、MorganStanley、巴克利 (Bardayscanital)、荷蘭銀行(ABNAMRo)以及高盛(GoldmanSachs)等跨國金融集團(tuán)。
3.2.3碳基金的建立
基金指具有特定用途的資金。基金是“一支一收”式的運(yùn)作模式，即基金的使用具有一次性和專項(xiàng)性的特征。根據(jù)設(shè)立的用途和目的的不同，基金可分為公益性基金和商業(yè)性基金，前者通常是指由政府或民間發(fā)起的一種非營利性的公益事業(yè)，后者則具有營利目的⑦。碳基金是碳匯基金的簡稱，是為了推進(jìn)國際碳交易活動，一些國際金融組織實(shí)施的以全球減緩溫室氣體排放和增強(qiáng)碳吸收匯為目的的項(xiàng)目而專門設(shè)立的融資渠道，碳基金具有基金專項(xiàng)用途的基本特征。目前國際上的碳基金的發(fā)起人既包括政府機(jī)構(gòu)，也包括私營機(jī)構(gòu)。
許多國家政府和金融機(jī)構(gòu)積極參與國際碳金融市場，開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，建立碳基金。世界銀行目前是最大的CDM買主風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)投資方向主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新工藝和新材料領(lǐng)域，但是新的動向表明向碳金融這一領(lǐng)域的開發(fā)已經(jīng)成為風(fēng)險(xiǎn)投資或國際機(jī)構(gòu)投資者的新目標(biāo)。因?yàn)榇嬖诖罅繕O具發(fā)展?jié)摿Φ奶冀灰资袌龊拖嚓P(guān)金融需求，國際投資銀行也非常看好碳金融這一潛力巨大的“藍(lán)海”市場。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國際上的碳基金目前已達(dá)到5S只以上，規(guī)模超過100億美元。下面就目前國際市場上具有影
響力的各類碳基金做簡單概述。⑧
3.2.3.1亞太碳基金(APCF)
APCF是一個(gè)碳市場信托基金，以推進(jìn)亞太地區(qū)清潔能源項(xiàng)目，由亞洲開發(fā)銀行于2006年11月22日宣布批準(zhǔn)建立。可為清潔能源項(xiàng)目提供“預(yù)先支付”的支持⑨
3.2.3.2英國碳基金
英國碳基金成立于2001年，是由政府投資、按企業(yè)模式運(yùn)作的獨(dú)立公司，目的是支持商業(yè)和公共部門減少溫室氣體的排放從而尋求英國發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的途徑。此基金的主要資金來源是英國的氣候變化稅。氣候變化稅(CCL)是2001年4月舊開始實(shí)施的向工業(yè)、商業(yè)及公共部門，其中住宅及交通部門、居民除外，征收的一種能源使用稅。每年大約有6600萬英鎊的氣候變化稅提供給碳基金管理使用。碳基金的資金用于投資3個(gè)方面，一是促進(jìn)研究與開發(fā)低碳技術(shù)，二是加速技術(shù)商業(yè)化，三是投資孵化器。
3.2.3.3意大利碳基金
意大利碳基金于2004年3月啟動，由意大利政府出資吸引公共和私人部門投資，并由世界銀行負(fù)責(zé)管理和運(yùn)行的信托基金，主要涉及能源服務(wù)、煤層甲烷收集、填埋氣體、農(nóng)業(yè)垃圾發(fā)電、氣體燃燒等項(xiàng)目。
3.2.3.4日本碳基金
此基金于2004年11月啟動，由日本主要31家私人企業(yè)和兩家政策貸款機(jī)構(gòu)舊本國際協(xié)力銀行和日本政策投資銀行)出資建立。總額約1億美元，用于購買從提高能效、可再生能源、廢物處置與循環(huán)利用、燃料轉(zhuǎn)換、化工等項(xiàng)目產(chǎn)生的溫室氣體減排量。德國碳基金和日本碳基金的運(yùn)作相似，也是由本國政府、投資銀行和企業(yè)出資建立。
3.2.3.5德國碳基金
德國和日本的碳基金相似，都是由本國投資銀行、政府和企業(yè)出資建立的，如德國復(fù)興銀行碳基金是為德國和歐洲有意購買交易證書企業(yè)提供的一種服務(wù)工具，基金總規(guī)模為7000萬歐元，其中德國復(fù)興銀行出資1000萬歐元，德國政府出資800萬歐元。
3.2.3.6歐洲碳基金
這是一個(gè)于2005年4月啟動，由2家歐洲著名銀行(法國信托銀行和比利時(shí)/荷蘭富通銀行)投資設(shè)立的專門基金，集合了環(huán)境保護(hù)方面的專業(yè)能力，目前己經(jīng)成功向多家著名財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)募集約1.43億歐元。該基金致力于在全球范圍投資溫室氣體減排項(xiàng)目，以幫助減緩全球變暖。⑩
3.2.4商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新
商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個(gè)普遍也是交成熟的業(yè)務(wù)是為碳交易提供中介服務(wù)，在此業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上再發(fā)展與創(chuàng)新其他的業(yè)務(wù)，主要包括從碳交易中介服務(wù)發(fā)展到碳融創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面發(fā)展較成熟的商業(yè)銀行有英國標(biāo)準(zhǔn)銀行與荷蘭銀行，他們自身并沒有承擔(dān)碳減排義務(wù)。英國標(biāo)準(zhǔn)銀行參與CDM項(xiàng)目，其對減排量的需求主要包括三種交易途徑:一是交給委托人，此委托人包括終端消費(fèi)者與貿(mào)易商;二是轉(zhuǎn)賣給其他的貿(mào)易商;三是自己作為最終買家持有，用于現(xiàn)金流是來自碳信用所需要的風(fēng)險(xiǎn)管理。在荷蘭銀行的碳金融業(yè)務(wù)主要集中在兩方面:一是作為交易商從事碳交易業(yè)務(wù)。荷蘭銀行已碳交易領(lǐng)域排名世界前十位的交易商，憑借其全球廣泛的客戶基礎(chǔ)，為碳交易提供服務(wù)，為各方牽線搭橋，獲取中間業(yè)務(wù)收入，并利用其在交易業(yè)務(wù)增長和交易經(jīng)驗(yàn)積累的基礎(chǔ)上，荷蘭銀行又做起了碳信用的自營業(yè)務(wù)，利潤額大幅提高。二是開發(fā)有關(guān)碳減排概念的理財(cái)產(chǎn)品。荷蘭銀行通過對各類上市公司股價(jià)的研究，發(fā)現(xiàn)近年來開展碳減排業(yè)務(wù)的上市公司股價(jià)表現(xiàn)遠(yuǎn)好于綜合股市指數(shù)，于是選擇并設(shè)計(jì)了以這些公司為樣本股的氣候指數(shù)和水資源指。前不久，日本國際協(xié)力銀行(JBIC)為日本金融機(jī)構(gòu)(JCF)參與并購買65萬噸CER相關(guān)項(xiàng)目提供貸款，同時(shí)三菱重工(MHI)則為項(xiàng)目提供技術(shù)支持。此外，日本國際協(xié)力銀行(JBIC)還參與創(chuàng)建碳基金，向世界銀行原型碳基金承諾1.8億美元。可見，作為一項(xiàng)既履行國際責(zé)任同時(shí)有利可圖的交易，全球碳交易量將持續(xù)增長，碳金融業(yè)也會迅速發(fā)展。國際性的商業(yè)銀行正在搶占碳金融市場份額，并尋找發(fā)展商機(jī)。
3.2.5碳減排期貨與期權(quán)市場
《京都議定書》簽訂以來，碳信用之類的環(huán)保衍生品逐漸成為機(jī)構(gòu)投資者熱衷的新興投資品。隨著碳交易市場的發(fā)展成熟，其能夠保證碳交易價(jià)格的公開透明，還可以同時(shí)進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨的交易，這對于屬于遠(yuǎn)期交易的碳信用交易類型具有非常重要的作用。
全球最大的商品期貨期權(quán)交易所紐約商業(yè)交易所己經(jīng)上市溫室氣體排放權(quán)期貨產(chǎn)品，還將牽頭組建全球最大的環(huán)保衍生品交易所“GreenExchange”，上市投資產(chǎn)品包括環(huán)保期貨、期貨、互換(swaP)合約。這些創(chuàng)新投資品將廣泛涉及各類環(huán)保市場，包括碳排放物以及可再生能源相關(guān)項(xiàng)目，嘗試用市場機(jī)制促進(jìn)解決全球性的環(huán)保問題。其初始交易品種，包括歐盟排放交易體系下發(fā)放的碳排放額度(EUAs)、清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)發(fā)放的碳排放信用(CERs)，及通過美國Green--e認(rèn)證發(fā)放的可再生能源許可額度(RECs)。此外，于2008年一季度開始交易的NYMEX與摩根士丹利、美林、都鐸投資等9家公司合伙籌建的又一新交易所，2009年接受美國商品期貨交易委員會(CFTC)的監(jiān)管。還有歐洲氣候交易所也是全球主要的減排量交易所之一。該交易所在2008年第一季度引入標(biāo)準(zhǔn)格式的碳減排權(quán)合同，推出涉及碳減排權(quán)的期貨產(chǎn)品，為全世界的買家提供了統(tǒng)一平臺進(jìn)行交易。
3.3我國“碳金融”發(fā)展現(xiàn)狀
1998年5月，中國在聯(lián)合國總部簽署了《京都議定書》，并于2002年8月31日正式核準(zhǔn)《京都議定書》，由此碳金融正式進(jìn)入中國
3.3.1基于CMD項(xiàng)目的碳金融在我國的發(fā)展
我國的溫室氣體排放量僅次于美國，參與發(fā)展清潔發(fā)展機(jī)制潛力很大。研究顯示，中國將在未來的CDM市場中占40%一60%的份額。通過參與該機(jī)制引進(jìn)外資與節(jié)能減排技術(shù)能夠促進(jìn)我國的環(huán)保事業(yè)發(fā)展，同時(shí)項(xiàng)目業(yè)主可以通過在碳交易市場出售CERs (CertifiedEmissionReductions，CERs)彌補(bǔ)其實(shí)施碳減排所增加的成本。清潔發(fā)展機(jī)制對國內(nèi)從事清潔能源項(xiàng)目的企業(yè)機(jī)構(gòu)來說，多了一個(gè)融資和技術(shù)改造的途徑。
國際上知名的“點(diǎn)碳(PoiniCarbon)”機(jī)構(gòu)通過對CDM項(xiàng)目東道國進(jìn)行考察與研究排名并定期更新。中國由于不斷增大的注冊項(xiàng)目基數(shù)和潛在的巨大CDM市場以及日漸健全的國內(nèi)申報(bào)審批體制，近期連續(xù)高居CDM東道國吸引力排名榜首。排名主要根據(jù)以下指標(biāo):第一，包括審批CDM項(xiàng)目政策框架和政府態(tài)度的東道國的CDM體制;第二，包括政治穩(wěn)定、對投資者的友好程度、資本和服務(wù)市場等的投資環(huán)境;第三，潛在的CDM項(xiàng)目以及已批準(zhǔn)的CDM項(xiàng)目數(shù)量等。
2004年6月30日，由國家發(fā)改委、科技部和外交部聯(lián)合的《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理暫行辦法》在中國正式生效并于2005年10月12日頒發(fā)《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》，這標(biāo)志著基于CMD項(xiàng)目的碳金融在我國的發(fā)展有了明確并且相對規(guī)范的政策機(jī)制支持，附于了國內(nèi)相關(guān)企業(yè)和國際買家更加穩(wěn)定的回報(bào)承諾。自《京都議定書》生效之日起，我國政府和企業(yè)積極參與CDM項(xiàng)目，各省市各部門也紛紛舉辦有關(guān)CDM機(jī)制的研討會和培訓(xùn)，積極推進(jìn)清潔發(fā)展機(jī)制參與能力建設(shè)。在國內(nèi)，截止到2007年4月2日，我國共有383個(gè)CDM項(xiàng)目獲得國家發(fā)改委的批準(zhǔn)，這些項(xiàng)目潛在的溫室氣體減排量將對減緩全球氣候變化有著重要的作用。在國際，截至到2007年4月12日，中國已經(jīng)有76個(gè)項(xiàng)目被聯(lián)合國氣候變化框架公約的執(zhí)行理事會(EB)正式批準(zhǔn)為清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目，排在所有東道國的首位，預(yù)計(jì)的年平均減排量為61，717，664tCO2。目前，中國的CDM項(xiàng)目主要集中在可再生能源開發(fā)、甲烷回收、HFC一23分解等領(lǐng)域。
在中國，一系列的CDM能力實(shí)踐活動加深了我國CDM市場相關(guān)人員對CDM市場的認(rèn)識，越來越多的項(xiàng)目成功開發(fā)并注冊，使清潔發(fā)展機(jī)制在我國得到了充分的利用，使得一大批本來實(shí)施起來很困難的清潔能源項(xiàng)目得以實(shí)施，對我國的經(jīng)濟(jì)與社會的可持續(xù)發(fā)展起到了積極的推動作用。但是在CDM市場上，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇同在。國際CDM市場在變化，聯(lián)合國清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會有關(guān)規(guī)則在變化，我國CDM的市場與我國國情也在變化。所有的這些變化都使得我國CDM市場充滿了挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)，尤其是隨著2012年的迫近，如何去面對和迎接這些挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)，化風(fēng)險(xiǎn)為機(jī)遇，是每一個(gè)從事CDM項(xiàng)目的人士所要面對與思考的問題。
3.3.2碳交易市場在我國的發(fā)展
3.3.2.1碳交易活動的“三個(gè)角度的認(rèn)識”
從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的角度認(rèn)識，碳交易是實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的排放企業(yè)根據(jù)其各自的排放成本將其碳排放權(quán)進(jìn)行交易。不同企業(yè)的排放量與減排成本不同，持有較多排放權(quán)的企業(yè)以將多余的指標(biāo)出售給排放權(quán)不足的企業(yè)，排放成本高的企業(yè)可以向排放成本低的企業(yè)購買排放指標(biāo);碳排放權(quán)可以同一般的商品一樣在排放企業(yè)間交易;由此，碳交易把原本一直處于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表外的氣候變化因素納入了資產(chǎn)負(fù)債表，改變了企業(yè)的收支結(jié)構(gòu)。
從經(jīng)濟(jì)流動性的角度認(rèn)識，碳交易的支付方式可以是以下的一種或幾種:實(shí)物交易如提供減排技術(shù)、現(xiàn)金、等價(jià)物、債券或認(rèn)股權(quán)證等。
從虛擬經(jīng)濟(jì)的角度認(rèn)識，金融機(jī)構(gòu)可以開發(fā)基于碳排放權(quán)的創(chuàng)新投資產(chǎn)品，如保險(xiǎn)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以及衍生產(chǎn)品等來獲得更多、更可持續(xù)的利潤以及為防范氣候變化的不確定性進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理;在碳排放權(quán)市場，金融資本的介入，使碳排放權(quán)不再是簡單的商品;碳排放權(quán)逐漸成為一種金融產(chǎn)品或金融工具，其價(jià)格越來越依賴于金融市場。
3.3.2.2我國碳交易市場發(fā)展現(xiàn)狀
隨著全球?qū)Α皻夂蛭C(jī)”的不斷關(guān)注，有關(guān)碳排放權(quán)己經(jīng)成為繼石油等大宗商品之后的又一新的價(jià)值取向，未來碳可能會超越石油，而碳交易市場也將成為全球第一市場。《京都議定書》為碳交易奠定了國際法律基礎(chǔ)，它不僅以法規(guī)的形式限制了相關(guān)國家溫室氣體的排放量，更從市場角度，催生出以二氧化碳排放權(quán)為主要交易對象的碳交易市場。目前國際社會已經(jīng)形成了碳交易貨幣、碳交易市場和碳金融體系，“碳減排”技術(shù)及其產(chǎn)品即將成為重要的國際戰(zhàn)略資產(chǎn)和資源。金融危機(jī)前，國內(nèi)碳交易價(jià)格在n歐元/噸左右，在歐洲碳交易一級市場為16、18歐元/噸，二級市場為22、25歐元/噸，豐厚的收益催生出大量中介公司，摩根士丹利、高盛等都在積極發(fā)展創(chuàng)新旗下的碳交易業(yè)務(wù)并增設(shè)碳基金。
在我國，目前正處于的階段是大規(guī)模碳排放交易的預(yù)備期。預(yù)備期有兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是資金爭奪資源，無論是水資源、石油、煤炭，都在資金跑馬圈地之列，而后是緊接著資源品價(jià)格將堅(jiān)定上漲。第二個(gè)階段是進(jìn)入投資新能源高峰期，全球資金將像追逐互聯(lián)網(wǎng)概念一樣追逐新能源概念，這一點(diǎn)也得到現(xiàn)實(shí)市場的驗(yàn)證;過了預(yù)備期就是成熟階段，是新能源商業(yè)運(yùn)用階段，屆時(shí)碳貨幣將是全球主要儲備貨幣之外的最重要貨幣。應(yīng)對這一趨勢，中國政府己經(jīng)做出努力培育交易市場，進(jìn)行小規(guī)模的交易試點(diǎn)。2008年，即1958年中國證券交易所的籌辦正式啟動的后20年，北京、上海、天津、武漢、深圳等城市相繼成立環(huán)境交易所。不過與證券交易相比，這次中國環(huán)境交易市場的起步只比西方落后了5年。北京、上海、天津三地的環(huán)境交易所現(xiàn)在主要業(yè)務(wù)是二氧化硫排放權(quán)和排污權(quán)交易以及節(jié)能環(huán)保技術(shù)交易。雖然是全球最大的溫室氣體排放國以及碳排放權(quán)供應(yīng)國，不過中國目前還沒有承擔(dān)減排義務(wù)，“碳交易”于中國環(huán)交所的交易中還不是主要業(yè)務(wù)。
第一，北京環(huán)境交易所
中國最大的環(huán)境交易所北京環(huán)境交易所在成立之初，就宣布其主要業(yè)務(wù)將發(fā)展節(jié)能減排技術(shù)交易、碳交易指標(biāo)交易以及為溫室氣體減排量建立信息服務(wù)平臺，希望通過市場化手段解決節(jié)能減排的環(huán)保方面的問題。此外，北京環(huán)境交易所還于2009年6月18日與全球最大碳交易所一一歐洲的BlueNext交易所簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，屆時(shí)在北京環(huán)境交易所掛牌的CDM項(xiàng)目將同時(shí)在BlueNext上，這是碳交易的中國賣家第一次直接面向全球公開。
第二，天津排放權(quán)交易所
與北京、上海兩家交易所不同，天津排放權(quán)交易所(TCX)是一家中外合資企業(yè)是國外從事碳交易的芝加哥氣候交易所在中國市場上嘗試性的復(fù)制，其股東包括芝加哥氣候交易所(CCX)、中石油(CNPC)下屬的中油資產(chǎn)管理有限公司和天津產(chǎn)權(quán)交易中心。其中芝加哥氣候交易所持有總股份的25%，中油資產(chǎn)管理有限公司持有總股份的53%，天津產(chǎn)權(quán)交易中心持有22%的股份。天津排放權(quán)交易所在創(chuàng)建之初就借鑒芝加哥氣候交易所的自愿限額交易模式。
天津排放權(quán)交易所于2009年9月正式對外推出“企業(yè)自愿減排聯(lián)合行動”，即在目前仍未設(shè)定絕對減排限額的情況下，企業(yè)本著“自愿設(shè)計(jì)規(guī)則、自愿確定目標(biāo)、自愿參與交易”的原則，企業(yè)自愿簽署具有法律約束力的減排協(xié)議，并通過招募、設(shè)計(jì)和交易三個(gè)階段，研究和執(zhí)行實(shí)施符合中國國情以及企業(yè)實(shí)際的二氧化碳溫室氣體測量、報(bào)告和核實(shí)體系、目標(biāo)承諾與減排和交易體系，通過天津排放權(quán)所交易所這一服務(wù)平臺組織實(shí)施。按照計(jì)劃，“企業(yè)自愿減排聯(lián)合行動”首批將選擇涵蓋不同行業(yè)的2。家國內(nèi)擁有較大排放規(guī)模的企業(yè)。另根據(jù)設(shè)計(jì)，交易所需的限額(caP)是增量放緩而并非存量絕對減排。
第三，其他排放權(quán)交易所
面對未來龐大的中國碳交易發(fā)展?jié)摿Γ?008年7月以來，山西呂梁節(jié)能減排項(xiàng)目交易中心、上海環(huán)境能源交易所、重慶排污權(quán)交易所、昆明環(huán)境能源交易所等交易機(jī)構(gòu)相繼成立，廣東也正考慮建立適合廣東省情的CDM機(jī)制和包括碳排放在內(nèi)的污染排放權(quán)交易市場，促進(jìn)CDM在中國以及在廣東的發(fā)展與實(shí)施，同時(shí)還積極推動低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)的建設(shè)。這些省市所建立的交易所盯準(zhǔn)的都是碳交易。其中，以北京環(huán)交所為其第二大股東昆明環(huán)境能源交易所是北京環(huán)境交易所布局全國戰(zhàn)略的第一步，選擇在昆明建環(huán)交所的布局是想輻射東盟地區(qū)的市場，另外2009年下半年在東北建立的面向東亞日、韓、俄的環(huán)交所己于九月份掛牌，此外北京環(huán)境交易所還將布局在西北建立環(huán)境交易所，從而完成全國布局戰(zhàn)略，并延伸擴(kuò)展至周邊國家。
碳市場不是單獨(dú)的市場，與普通市場不同，有點(diǎn)像能源市場，也可視為金融市場。人們?yōu)榱俗裱梢?guī)定參與到這個(gè)市場，采用不同方式完成減排目標(biāo)，包括強(qiáng)制市場、清潔發(fā)展機(jī)制、聯(lián)合履行機(jī)制和自愿減排市場。2009年12月的全球氣候會議哥本哈根會議上，中國政府承諾到2020年時(shí)單位GDP碳排放將比2005年減少40%到45%。有了_總量控制，就有了交易需求和前提條件，這個(gè)承諾為中國碳交易市場提供了新的契機(jī)，近期啟動國內(nèi)碳交易市場的可能性非常大大。雖然現(xiàn)在只是醞釀階段，但中國碳市場在三五年之內(nèi)肯定會有翻天覆地的變化。中國碳市場將在建立現(xiàn)貨市場之后，發(fā)展成為衍生品市場、期貨市場，走向一條金融、證券道路。
3.3.3我國金融機(jī)構(gòu)參與“碳金融”的現(xiàn)狀分析
3.3.3.1我國碳基金的發(fā)展現(xiàn)狀
2.3.3.1.1國際碳基金在我國的發(fā)展現(xiàn)狀
國際碳基金己經(jīng)進(jìn)入中國，發(fā)起人包括國外投資銀行和從事碳交易的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，對具有碳交易潛力的節(jié)能減排項(xiàng)目進(jìn)行投融資。
在CDM機(jī)制下，中國首個(gè)提高能效的項(xiàng)目是由世界銀行代表的意大利碳基金與一家中國企業(yè)簽署的一份溫室氣體減排購買協(xié)議，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)將每年減少6萬噸的二氧化碳排放。意大利碳基金首先通過南鋼項(xiàng)目第一子項(xiàng)目購買減排量，預(yù)計(jì)在未來10年通過世界銀行購買該項(xiàng)目572205噸二氧化碳。在完成第一子項(xiàng)目全部審核后，再從第二子項(xiàng)目購買，從而購買減排量將可能會隨之增加1倍。2007年3月成立的沛雅霓資本 (PconycaPital)公司，在中國的啟動資金高達(dá)4億歐元，專注于投資中國碳排放交易市場，蓋茨基金是其創(chuàng)始合伙人之一。沛雅霓資本公司主要業(yè)務(wù)是向中國的減排項(xiàng)目提供資金和技術(shù)支持，以減緩全球環(huán)境壓力。它旨在通過投資清潔能源以及碳減排項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)良好回報(bào)和碳信用的管理。
另外影響較大的國際相關(guān)碳基金為中國碳基金。中國碳基金總部設(shè)于荷蘭，其核心業(yè)務(wù)是為中國CDM項(xiàng)目獲得的減排量進(jìn)入國際碳市場交易市場提供專業(yè)服務(wù)，尤其是為歐洲各國政府組織、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)用戶與中國的CDM開發(fā)方之間的協(xié)作和碳融資提供全面服務(wù)，通過中國碳基金將采購上萬噸碳減排證。‘2此外，瑞典碳資產(chǎn)管理公司、英國益可環(huán)境集團(tuán)、高盛、花旗銀行、匯豐銀行等都以建立基金形式己經(jīng)在中國開展節(jié)能減排投融資業(yè)務(wù)。
3.3.3.1.2我國成立的碳基金的發(fā)展現(xiàn)狀
第一，政府基金一中國清潔發(fā)展機(jī)制基金
中國清潔發(fā)展機(jī)制基金(CDMF)于2007年3月正式運(yùn)營，該基金是我國相應(yīng)國際清潔發(fā)展機(jī)制而設(shè)立的，同時(shí)該基金的設(shè)立也促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展。中國清潔發(fā)展機(jī)制基金(CDMF)是依據(jù)中國政府制定的《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目管理辦法》而的規(guī)定，基金來源包括清潔發(fā)展機(jī)制減排項(xiàng)目收益、國際金融組織機(jī)構(gòu)贈款、個(gè)人贈款以及國務(wù)院批準(zhǔn)的其它收入組成。該基金設(shè)于財(cái)政部下，由清潔發(fā)展機(jī)制基金管理中心管理，由“基金審核理事會”審核，該理事會由國家發(fā)改委、財(cái)政部、科技部、外交部等部委組成，為國家應(yīng)對氣候變化的相關(guān)項(xiàng)目提供持續(xù)和穩(wěn)定的資金支持。中國清潔發(fā)展機(jī)制基金所關(guān)注與支持的項(xiàng)目重點(diǎn)考慮社會效益，特別是關(guān)于可再生能源開發(fā)的項(xiàng)目。由于中國清潔發(fā)展機(jī)制基金(CDMF)發(fā)起人為政府，所以屬于政府所建立的碳基金。
第二，民間基金一中國綠色碳基金
我國碳基金的發(fā)展目前仍處于引進(jìn)起步階段。從學(xué)術(shù)理論方面看，國內(nèi)學(xué)者‘滲照國際碳基金的運(yùn)作模式以及國際自愿市場的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提出了在我國建立一個(gè)林業(yè)碳匯基金的設(shè)想，命名為中國綠色碳基金，簡稱綠色碳基金。“從實(shí)踐方面看，我國到目前為止仍然沒有可以直接參與國際林業(yè)碳匯交易項(xiàng)目的碳基金，但已經(jīng)有不少與國際碳基金合作的林業(yè)碳匯項(xiàng)目。中國綠色碳基金設(shè)在中國綠化基金下，于2007年7月20日宣布成立，是一個(gè)用于支持中國應(yīng)對溫室氣體變化和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的專項(xiàng)造林減排基金，其發(fā)起者包括中國綠化基金會、國家林業(yè)局、中國石油天然氣集團(tuán)公司、嘉漢林業(yè)(中國)投資有限公司、美國大自然保護(hù)協(xié)會。該基金屬于全國性公募基金，吸收來自國內(nèi)外政府、組織、企業(yè)以及個(gè)人的資金，融資渠道多元化，用于林業(yè)碳匯項(xiàng)目以減緩溫室氣體排放，為企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人自愿參加植樹造林、森林經(jīng)營保護(hù)等碳匯活動搭建了一個(gè)平臺。基金早期由中國石油天然氣集團(tuán)公司注資3億人民幣，用于發(fā)展旨在固定二氧化碳的植樹造林、森林經(jīng)營保護(hù)以及能源林基地建設(shè)等項(xiàng)目。通過3億元碳匯基金的投入，中國石油預(yù)計(jì)在之后10年內(nèi)吸收和固定500萬至1000萬噸二氧化碳，從而降低溫室氣體濃度。中國綠色碳基金為全國性公募基金，屬于民間基金。
中國綠色碳基金屬于碳匯基金，其林木所固定的二氧化碳將記入到投資企業(yè)的社會責(zé)任賬戶，如果儲存的碳信用符合清潔發(fā)展機(jī)制林業(yè)碳匯項(xiàng)目的要求，可以賣給國外買家，同時(shí)，也可以進(jìn)入如芝加哥氣候交易所‘5這樣的國際碳匯自愿市場。企業(yè)加入中國綠色碳基金，不僅為應(yīng)對氣候變化做出了貢獻(xiàn)，而且可以積累碳減排或者碳匯項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)、培養(yǎng)專門人才，樹立綠色經(jīng)營形象，展現(xiàn)社會責(zé)任，有利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。具體可以獲得以下方面收益:(1)獲得由相關(guān)權(quán)威主管部門簽發(fā)的經(jīng)過計(jì)量、核查、登記的碳匯信用指標(biāo)，體現(xiàn)企業(yè)對改善和保護(hù)環(huán)境的貢獻(xiàn)，并可在其產(chǎn)品上以適當(dāng)方式標(biāo)注;(2)投資企業(yè)可以獲得企業(yè)所得稅優(yōu)惠及其他表彰形式;(3)積累碳匯交易活動的經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)未來面對低碳經(jīng)濟(jì)的應(yīng)對能力;(4)培養(yǎng)企業(yè)內(nèi)部熟悉相關(guān)環(huán)境產(chǎn)品的專業(yè)人員，有助于企業(yè)市場開發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新;(5)促進(jìn)企業(yè)樹立綠色營銷形象，展現(xiàn)企業(yè)社會責(zé)任感，從而增強(qiáng)企業(yè)影響力與榮譽(yù)感。
3.3.3.2我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀
3.3.2.2.1我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的國際國內(nèi)環(huán)境
作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和樞紐，銀行不單為社會提供金融服務(wù)和金融工具，為客戶傳遞和增加價(jià)值，更由于銀行發(fā)揮配置全社會資源的獨(dú)特作用，從而社會對其應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任提出更高的要求。銀行承擔(dān)社會責(zé)任就是在開展業(yè)務(wù)過程中貫徹對社會負(fù)責(zé)的態(tài)度，展示銀行對于環(huán)境保護(hù)和責(zé)任營銷的應(yīng)有認(rèn)識與理解，主動把追求經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境的和諧發(fā)展自覺納入自身的發(fā)展目標(biāo)，從而使銀行業(yè)創(chuàng)造出一種可持續(xù)性的經(jīng)營方式，展示企業(yè)社會責(zé)任，使其獲得令人信服與尊重的雙底或多底商業(yè)機(jī)會，同時(shí)推動各利益相關(guān)者的有效互動。
第一，國際環(huán)境一赤道原則
赤道原則 (theEquatorPrincinles，簡稱EPs)廣泛運(yùn)用于國際融資實(shí)踐，并且已經(jīng)發(fā)展成為銀行業(yè)慣例。赤道原則制定于2002年10月，由世界銀行下屬的荷蘭銀行和國際金融公司，根據(jù)世界銀行和國際金融公司的政策指南建立，旨在判斷、評估和管理項(xiàng)目融資中社會與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而確立的金融行業(yè)基準(zhǔn)。赤道原則于2006年7月由成員銀行對其進(jìn)行了修訂，除了將適用于赤道原則的項(xiàng)目融資規(guī)模從5000萬美元降至1000萬美元，另外更加強(qiáng)調(diào)與注重項(xiàng)目社會風(fēng)險(xiǎn)與相關(guān)承諾進(jìn)行定期信息披露以增加項(xiàng)目的透明度，并且在項(xiàng)目分類上進(jìn)一步明確區(qū)分社會和環(huán)境影響評價(jià)，從而使得赤道原則更趨完善。赤道原則在國際金融發(fā)展史上猶如一個(gè)重要的里程碑，第一次把項(xiàng)目融資中不明確的環(huán)境和社會標(biāo)準(zhǔn)清晰化、具體化，將整個(gè)銀行業(yè)的環(huán)境與社會標(biāo)準(zhǔn)基本統(tǒng)一，確立了國際項(xiàng)目融資關(guān)于環(huán)境與社會的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，有利于平整游戲場地和形成良性循環(huán)，提升整個(gè)銀行業(yè)的道德水準(zhǔn)。就單個(gè)銀行來講，接受赤道原則不僅有利于獲得或維持好的聲譽(yù)，保持與保護(hù)市場份額，而且也有利于良好的公司治理和對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的評估，同時(shí)也可以減少項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn);而對于整個(gè)社會來講，可以使得保護(hù)環(huán)境和社會可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略落到實(shí)處，赤道銀行客觀上成為促進(jìn)環(huán)境與社會可持續(xù)發(fā)展的私家人，通過發(fā)揮金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中的核心與樞紐作用，可以促進(jìn)人與自然、社會得到和諧的發(fā)展。
2003年6月，分屬7個(gè)國家的花旗銀行、荷蘭銀行、巴克萊銀行和西德意志州立銀行等10家國際知名銀行宣布實(shí)行赤道原則。隨后，摩根大通、匯豐銀行、渣打銀行和美洲銀行等世界領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)也紛紛接受赤道原則。截止到目前，全球60多個(gè)金融機(jī)構(gòu)接受了赤道原則，其中既有發(fā)達(dá)國家的成員，也包括發(fā)展中國家的成員，它們在全球100多個(gè)國家都有分支機(jī)構(gòu)。數(shù)量雖然不算多，但是它們都是全球規(guī)模以及影響力非常大的大型金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目融資額約占全球項(xiàng)目融資總額的90%，在全球的業(yè)務(wù)量和影響巨大，將社會責(zé)任成功運(yùn)用于國際融資實(shí)踐中。
我國是一個(gè)以間接融資為主的國家，企業(yè)投資項(xiàng)目的融資渠道主要依賴銀行信貸。在銀行貨幣信貸支持過程中，我國主張中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會以政策的形式，要求國內(nèi)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放投資貸款時(shí)遵循赤道原則實(shí)施開展信貸業(yè)務(wù)，增加項(xiàng)目環(huán)保評估要求。我國的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)中，興業(yè)銀行正在試圖成為赤道原則在我國的探路者。2006年5月，興業(yè)銀行與國際金融公司合作，率先在國內(nèi)推出“綠色信貸”這一“節(jié)能減排項(xiàng)目貸款”產(chǎn)品。綠色信貸源于國家環(huán)保總局會同中國人民銀行、中國銀監(jiān)會與2007年7月聯(lián)合出臺的《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》中提及的政策及制度規(guī)定。2008年，興業(yè)銀行擴(kuò)大此類貸款規(guī)模同時(shí)拓展融資適用范圍。并于同年7月，興業(yè)銀行公司董事會通過《關(guān)于申請加入“赤道原則”的議案》，并授權(quán)高級管理層積極推進(jìn)加入赤道原則的各項(xiàng)工作，更好地承擔(dān)履行對環(huán)境和社會的責(zé)任。興業(yè)銀行這一創(chuàng)新行為向我國銀行業(yè)發(fā)出這樣的積極信號:在整個(gè)金融行業(yè)中占絕對權(quán)重的商業(yè)銀行，已在逐步意識到應(yīng)該擔(dān)負(fù)更多社會責(zé)任的同時(shí)意識到履行這種責(zé)任可操作的實(shí)現(xiàn)路徑，即開始利用金融手段來限制高污染和高能耗，實(shí)現(xiàn)社會與經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展發(fā)展。
第二，國內(nèi)環(huán)境
在我國，通過銀行業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)還處于起步探索階段。從中國的實(shí)際情況看，“節(jié)能環(huán)保”的實(shí)施情況不容樂觀。此外，應(yīng)對十七大報(bào)告強(qiáng)調(diào)的“深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀”、“加強(qiáng)能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力”、“建設(shè)生態(tài)文明，基本形成節(jié)約能源資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增長方式、消費(fèi)模式”以及2009年12月丹麥哥本哈根會議上我國承諾于2020年我國GDP能耗降低40%等政策，我們面臨的環(huán)保和社會等問題迫切需要重視與解決、因此，必須從多方面尋求實(shí)現(xiàn)“節(jié)能環(huán)保”的有效途徑，以實(shí)現(xiàn)和達(dá)到既定的發(fā)展要求和目標(biāo)。
20多年以來我國商業(yè)銀行經(jīng)歷了微觀漸進(jìn)的金融改革過程，商業(yè)銀行的經(jīng)營體制發(fā)生了巨大的變化，從開始強(qiáng)調(diào)承擔(dān)社會責(zé)任為重，到主要追逐經(jīng)濟(jì)利益而忽視社會職責(zé)，再發(fā)展到現(xiàn)在重新審視自己應(yīng)履行的社會責(zé)任，其承載的社會功能同社會職責(zé)隨之幾經(jīng)變更，不僅體現(xiàn)了現(xiàn)代新型經(jīng)營管理思維方式的轉(zhuǎn)變，而且還具有重要的理論意義與現(xiàn)實(shí)意義。金融創(chuàng)新作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力之一，國內(nèi)銀行掀起了一股“綠色信貸”的創(chuàng)新風(fēng)暴，對“節(jié)能環(huán)保”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起到舉足輕重的積極作用。目前國內(nèi)并為形成關(guān)于綠色信貸的權(quán)威定義，其簡要表述即指以信貸為手段限制高污染、高耗能產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張，利用金融信貸的經(jīng)濟(jì)手段協(xié)助產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而承擔(dān)其社會責(zé)任，促進(jìn)環(huán)保事業(yè)的進(jìn)行。“碳金融”作為“綠色信貸”的一個(gè)特殊而重要的分支，勢必對商業(yè)銀行于綠色金融的貢獻(xiàn)起到廣泛深遠(yuǎn)的作用。
此外，作為發(fā)展中國家，中國提供最大的碳減排市場，市場地位可以相當(dāng)于石油市場中的沙特，CDM潛在市場份額約占全球的一半。從國內(nèi)政策環(huán)境來講，國家為了啟動內(nèi)需，提振消費(fèi)，出臺了積極的財(cái)政政策和寬松適度的貨幣政策，重點(diǎn)發(fā)展包括環(huán)保項(xiàng)目方面的投資，各家商業(yè)銀行響應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)決策，也在加大信貸的有效投放力度，這些都為銀行更好的開展綠色信貸和碳金融交易提供了廣闊的營銷環(huán)境。
3.3.2.2.2商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐
近年來，我國碳金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)如同商品衍生交易業(yè)務(wù)一樣正在國內(nèi)市場大力培育和快速發(fā)展。目前國內(nèi)諸多銀行，比如北京銀行、興業(yè)銀行和上海浦東發(fā)展銀行，已經(jīng)開始試水碳金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，2007年就與國際金融公司簽訂合作關(guān)系，在國內(nèi)開展碳融資業(yè)務(wù)，2008年還跟國內(nèi)多家主要的碳基金(CCC、CAMCO、Arreon)談判CDM項(xiàng)目合作，都取得了可喜的收益。
第一，現(xiàn)有碳交易合作機(jī)構(gòu)的流程如下圖:
第二，案例:興業(yè)銀行在CDM項(xiàng)目的投入及獲取碳交易效益的分析;
2006年基于市場價(jià)值和品牌，興業(yè)銀行與國際金融公司IFC合作簽署了《能源效率融資項(xiàng)目(CHUEE)合作協(xié)議》，即《損失分擔(dān)協(xié)議》，成為國內(nèi)第一家推出“能效貸款”產(chǎn)品的商業(yè)銀行。根據(jù)該協(xié)議，國際金融公司IFC以向興業(yè)銀行提供2億元人民幣的本金損失分擔(dān)來支持最高可達(dá)4.6億元人民幣的貸款組合，興業(yè)銀行則根據(jù)國際金融公司IFC評估認(rèn)定的環(huán)保型企業(yè)和項(xiàng)目為基礎(chǔ)發(fā)放貸款，同時(shí)國際金融公司IFC為這些貸款項(xiàng)目提供相關(guān)的業(yè)績激勵(lì)和技術(shù)援助，并收取一定的手續(xù)費(fèi)。能效貸款并非簡單提供信貸，而是深入挖掘節(jié)能減排行業(yè)的供應(yīng)鏈，除了向節(jié)能減排企業(yè)或項(xiàng)目提供融資支持外，還提供相關(guān)財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，并且?guī)椭切┠軌虍a(chǎn)生二氧化碳等溫室氣體減排量的企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)碳交易價(jià)值。據(jù)資料證實(shí)，至2007年10月30日該行以直接貸款模式、CDM模式、合同能源管理模式、融資租賃模式和設(shè)備供應(yīng)商買方信貸模式共提供能效貸款總計(jì)金額5.28億人民幣，而此貸款支持的項(xiàng)目可在未來的五年中實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排當(dāng)量921萬噸。
具體案例分析一項(xiàng)目名稱:興業(yè)銀行支持梅州二期垃圾填埋場沼氣利用該行經(jīng)過論證認(rèn)為該項(xiàng)目符合CDM項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)要求，以CDM、合同能源管理模式兩種模式為該項(xiàng)目融資貸款720萬人民幣，期限3年。通過此CDM項(xiàng)目，項(xiàng)目業(yè)主(合同能源管理單位)不僅得到了沼氣發(fā)電收益，而且還獲得CDM項(xiàng)目認(rèn)可的碳減排量收益近200萬美元，同時(shí)此CDM項(xiàng)目碳排放交易收益為項(xiàng)目新增加現(xiàn)金流近50%。
興業(yè)銀行支持企業(yè)利用垃圾填埋場等項(xiàng)目發(fā)電，符合CDM項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)要求，不僅獲得了豐厚的項(xiàng)目直接利息收益和CDM項(xiàng)目碳交易財(cái)務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)收益，而且還符合社會可持續(xù)發(fā)展要求;創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)收益同時(shí)，贏得社會影響力和聲譽(yù)。
第三，其他國內(nèi)銀行在碳金融業(yè)務(wù)方面的嘗試
在碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面國內(nèi)銀行走得較快的還有民生銀行。民生銀行將節(jié)能減排貸款與碳金融相結(jié)合，創(chuàng)新開發(fā)出以CDM機(jī)制項(xiàng)目獲得的CERS作為貸款還款來源之一的節(jié)能減排融資模式，也稱“碳金融”模式，為尋求融資支持的節(jié)能減排企業(yè)或項(xiàng)目提供了新的選擇。
另外，農(nóng)業(yè)銀行總行成立了投資銀行部，先后與四川、湖北等多個(gè)省份的十幾家企業(yè)進(jìn)行了接洽，與多家尋求融資支持的節(jié)能減排企業(yè)達(dá)成了CDM項(xiàng)目合作意向書，涵蓋了煉鋼高爐余熱發(fā)電、水泥回轉(zhuǎn)窖余熱發(fā)電和小型水力發(fā)電等清潔發(fā)展項(xiàng)目。農(nóng)行采取了培養(yǎng)組建專業(yè)隊(duì)伍、培訓(xùn)篩選客戶、加強(qiáng)制度建設(shè)等措施，促進(jìn)CDM業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展。此外，深圳發(fā)展銀行和中國銀行還推出了“掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格”的理財(cái)產(chǎn)品。
4進(jìn)一步發(fā)展我國“碳金融”的必要性
在國際碳金融發(fā)展領(lǐng)域，碳交易市場發(fā)展規(guī)模越來越大，碳排放權(quán)衍生發(fā)展為具有流動性和投資價(jià)值的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)碳貨幣化程度也越來越高。發(fā)達(dá)國家都盡先搶占碳金融市場，圍繞碳減排權(quán)，建立并完善碳交易市場，試圖構(gòu)建碳交易貨幣，并發(fā)展包括相關(guān)直接投資融資、銀行貸款、碳基金、碳排放期權(quán)期貨以及碳衍生理財(cái)產(chǎn)品等一系列金融創(chuàng)新產(chǎn)品為支撐的碳金融體系。同時(shí)新興市場在碳金融領(lǐng)域的探索也不甘落后。在韓國，韓國光州銀行協(xié)同地方政府的支持推出“碳銀行”計(jì)劃，試圖將居民節(jié)省下的能源折合成積分，用積分來進(jìn)行日常消費(fèi)。對于中國來講，盡管我國擁有極具潛力和極其豐富的碳減排資源和碳減排市場，但是碳金融在我國的發(fā)展仍處于起步階段，目前中資金融機(jī)構(gòu)僅在“綠色信貸”方面有所作為，不僅缺乏有效的碳交易制度和碳交易平臺，而且在碳證券、碳期貨期權(quán)、碳基金、碳衍生理財(cái)產(chǎn)品等各種碳金融創(chuàng)新投資產(chǎn)品方面的發(fā)展也非常落后，同時(shí)缺乏相關(guān)科學(xué)合理的利益補(bǔ)償機(jī)制，從而使中國在全球碳金融及其定價(jià)權(quán)方面面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
4.1我國碳金融市場蘊(yùn)藏巨大商機(jī)
對于我國來講，中國碳金融市場發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｎ覈鞘澜缟献畲蟮拿禾肯M(fèi)國(我國煤炭消費(fèi)量占世界消費(fèi)量的310&)，目前溫室氣體排放總量居世界第二位，而預(yù)計(jì)到2020年，我國的溫室氣體凈排放總量將與美國相當(dāng);同樣有統(tǒng)計(jì)顯示，我國的萬元GDP能耗是世界平均水平的好幾倍。作為全球最大的發(fā)展中國家，我國現(xiàn)在還未承擔(dān)國際減排義務(wù)，但作為一個(gè)負(fù)責(zé)任的大國，我國應(yīng)具有保護(hù)環(huán)境的義務(wù)。另一方面，對于發(fā)達(dá)國家而言，需要高昂的成本來進(jìn)行能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整、高能耗高污染產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造以及相關(guān)設(shè)備的更新，溫室氣體減排成本在每噸碳100美元以上。而如果在我國發(fā)展CDM項(xiàng)目等節(jié)能減排活動，減排成本可降至每噸碳20美元。這種巨大的減排成本差異和利益驅(qū)動，促使發(fā)達(dá)國家的企業(yè)、機(jī)構(gòu)積極進(jìn)入我國尋找合作機(jī)會。而中國在2012年以前不需要承擔(dān)減排義務(wù)，可以按照清潔發(fā)展機(jī)制將在我國境內(nèi)所減少的溫室氣轉(zhuǎn)變成有價(jià)商品，出售給發(fā)達(dá)國家出售。而剛剛落幕的歌本哈根會議上，中國政府也承諾到2020年時(shí)單位GDP碳排放將比2005年減少400rk。目前，中國己經(jīng)被國際社會看做是最具潛力的減排市場。對于中國的金融界來講，如何把國家面臨的壓力轉(zhuǎn)化為可貴的市場機(jī)遇，如何在承擔(dān)建立和諧世界的社會責(zé)任的同時(shí)分享碳金融時(shí)代的“蛋糕”，將是他們所要面臨的巨大的挑戰(zhàn)。
4.2基于CMD項(xiàng)目的碳金融在我國發(fā)展過程中存在不足
雖然我國積極參與開發(fā)CDM項(xiàng)目、促進(jìn)溫室氣體減排，也做出了不少成績，但由于CDM項(xiàng)目在我國的發(fā)展仍然處于起步階段，所以在開發(fā)CDM項(xiàng)目過程中仍然存在參與主體對項(xiàng)目認(rèn)識不足、項(xiàng)目信息不對稱、項(xiàng)目融資模式選擇低效、項(xiàng)目成果CER國際議價(jià)能力低等諸多問題急需解決。
4.2.1對CDM機(jī)制和碳金融的認(rèn)識尚不足
CDM和碳金融在我國的傳播時(shí)間短，是隨著國際碳交易市場的興起而進(jìn)入我國的。因此，國內(nèi)許多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)仍未認(rèn)識到其中蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)，對CDM項(xiàng)目開發(fā)、碳排放權(quán)交易規(guī)則、碳資產(chǎn)的價(jià)值、操作模式等尚不熟悉。在我國，目前關(guān)注碳金融的機(jī)構(gòu)除了少數(shù)商業(yè)銀行以外，其他金融機(jī)構(gòu)鮮有涉及。
4.2.2缺乏成熟完善的中介機(jī)構(gòu)
CDM機(jī)制項(xiàng)下的碳減排額是一種虛擬商品，其交易規(guī)則十分嚴(yán)格，開發(fā)程序也比較復(fù)雜，銷售合同涉及境外客戶，合同期限很長，非專業(yè)機(jī)構(gòu)難以具備此類項(xiàng)目的開發(fā)和執(zhí)行能力。在國外，CDM項(xiàng)目的評估及排放權(quán)的購買大多數(shù)是由中介機(jī)構(gòu)完成，而我國本土的中介機(jī)構(gòu)尚處于起步階段，難以開發(fā)或者消化大量的項(xiàng)目。另外，也缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢體系來幫助金融機(jī)構(gòu)分析、評估、規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。
4.2.3CDM項(xiàng)目開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)因素多
CDM項(xiàng)目與一般的投資項(xiàng)目相比需要經(jīng)歷更為復(fù)雜的審批程序，這為CDM項(xiàng)目開發(fā)帶來額外的交易成本。更值得注意的是，開發(fā)CDM項(xiàng)目所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素很多
主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和CDM特有風(fēng)險(xiǎn)以及CDM開發(fā)周期風(fēng)險(xiǎn)等。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要指工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，如資金是否預(yù)期獲得、項(xiàng)目是否能夠按期建成投產(chǎn)等。而在項(xiàng)目可行性認(rèn)定方面，能效貸款較一般性貸款也更為復(fù)雜和專業(yè)，我國商業(yè)銀行人員在這方面的專業(yè)技術(shù)判斷能力不足。
4.2.4CDM項(xiàng)目周期比較長，融資支持不足
CDM項(xiàng)目成果CER的支付時(shí)間往往在項(xiàng)目獲得CER后，此時(shí)企業(yè)己經(jīng)在前期為開發(fā)投建CDM項(xiàng)目投入大量資金，導(dǎo)致CDM項(xiàng)目中經(jīng)常存在融資問題。整個(gè)項(xiàng)目的融資機(jī)構(gòu)是開發(fā)投建CDM項(xiàng)目所需要重點(diǎn)考慮的問題。對于中小型企業(yè)來說，尋找愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資機(jī)構(gòu)的支持成為其開發(fā)CDM項(xiàng)目的必要，通過貸款或貸款擔(dān)保的方式，打通融資渠道，同時(shí)分擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。從對國際CDM融資渠道分析可知，融資方式往往與CDM項(xiàng)目成果CER的議價(jià)結(jié)果有直接聯(lián)系，議價(jià)能力強(qiáng)，意味著融資渠道暢通，而我國企業(yè)在運(yùn)行CDM項(xiàng)目后對于CER較低的議價(jià)能力決定了我國企業(yè)在相關(guān)項(xiàng)目開發(fā)方面低效的融資方式，這不僅會導(dǎo)致我國企業(yè)得不到有效的資本和技術(shù)支持，嚴(yán)重打擊我國企業(yè)參與CDM項(xiàng)目的積極性，更重要的是不利于CDM項(xiàng)目在我國的長遠(yuǎn)發(fā)展。
4.2.5缺乏直接參與國際碳交易市場機(jī)制，預(yù)期收益大幅縮水
作為發(fā)展中國家，由于我國尚不具備直接參與國際碳交易市場的權(quán)利，國內(nèi)也缺乏如何可以直接參與國際碳交易市場方面的機(jī)制探索，目前，我國企業(yè)獲得的排放權(quán)如果用于出售，主要由一些國際組織，例如世界銀行，和國際金融機(jī)構(gòu)參與購買，再進(jìn)入國際碳交易市場進(jìn)行交易。于是這些投資于減排權(quán)的機(jī)構(gòu)就可以從中可掙取高額差價(jià)。如在2006年8月29日的交易中，中方一家單位將減排配額出售給中介機(jī)構(gòu)一世界行的價(jià)格是每噸6歐元，而2006年8月31日在北歐電力交易所的碳排放權(quán)交易市場上的行情為每噸15.99歐元;再加上現(xiàn)在CDM活動基本上屬于買方市場，發(fā)展中國家企業(yè)的碳排放權(quán)議價(jià)能力較弱，而且隨著全球?qū)DM機(jī)制的逐步認(rèn)識，將來會有越來越多的企業(yè)加入到碳交易市場中成為供給方，那時(shí)減排權(quán)的價(jià)格會進(jìn)一步降低，預(yù)期的收益也隨之大幅度縮水。
4.3我國仍未建立為碳金融發(fā)展提供重要基礎(chǔ)的全國性碳交易市場
4.3.1碳交易市場的金融化特征
以碳交易形式為核心的溫室氣體減排交易市場其實(shí)在2005年《京都議定書》生效之前就已經(jīng)在全球范圍內(nèi)開展了。目前國際碳交易市場發(fā)展迅速，尤其在市場化成熟的西方社會，碳信用(CarbonCredit)己經(jīng)快速發(fā)展成為一種新興的衍生投資產(chǎn)品，交易非常活躍。碳信用其實(shí)是一種泛指，包含了在碳市場上進(jìn)行交易的如CERs、EUAs以及VERS等各類產(chǎn)品形式。在碳交易市場中，實(shí)際的減排往往發(fā)生在交易之后，這種交易方式與商業(yè)信用十分類似，即買賣交易商品時(shí)采用延期付款而非立即支付現(xiàn)金的形式，碳信用的概念由此被引用，在目前的碳市場交易中此概念也已經(jīng)被普遍接受。碳信用存在上述不同形式，但其根本的含義都反應(yīng)了實(shí)現(xiàn)的溫室氣體減排量，這種溫室氣體減排量在大部分情況下都被量化成二氧化碳當(dāng)量進(jìn)行計(jì)算。
碳交易市場在保證交易價(jià)格公開透明的同時(shí)還可以進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨的交易，這對于屬于遠(yuǎn)期交易交易類型的碳信用具有非常重要的作用。碳交易所公開交易的形式在最大程度上減少信息不對稱，從而避免價(jià)格損失和交易風(fēng)險(xiǎn)，使得產(chǎn)生的碳信用充分市場化。此外，利用碳交易所還可以以期貨交易方式進(jìn)行碳排放信用交易，期貨交易方式在市場化比較完善的國家被廣泛應(yīng)用于金融、能源以及新興的碳交易系統(tǒng)中，由此使得買方和賣方都能夠通過套期保值來規(guī)避價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，可以更有效穩(wěn)定市場價(jià)格，由此在很大程度上為交易系統(tǒng)的安全提供更多的安全備用保障。
由于交易所準(zhǔn)入制度十分嚴(yán)格，為了節(jié)約交易成本，目前碳市場交易大部分通過有中介機(jī)構(gòu)參與的場外柜臺交易(OTC)完成。場外柜臺交易是市場化程度較高的歐美商品與證券交易中普遍采用的一種市場化模式。較直接的雙邊交易，場外柜臺交易操作更加靈活，價(jià)格也比較公開透明。可以看出，碳信用作為一種創(chuàng)新的環(huán)境金融產(chǎn)品，雖然發(fā)展時(shí)間不長，但己經(jīng)依托國際商品和金融市場得到了快速的發(fā)展，同時(shí)全球碳市場也在日益繁榮擴(kuò)張的交易活動中日趨成熟。
4.3.2碳交易市場提供我國“碳金融”發(fā)展的基礎(chǔ)
4.3.2.1碳交易市場降低碳金融的交易成本
目前，中國的碳交易仍處在主要集中在具體項(xiàng)目上的“農(nóng)貿(mào)市場”階段，而同為發(fā)展中大國的印度已經(jīng)在碳金融層次開始布局。碳金融和碳交易好比兩條腿，沒有完善的碳交易市場平臺的支撐，中國不僅將失去碳交易的定價(jià)權(quán)，而且將又一次失去金融創(chuàng)新的機(jī)會。中國碳交易市場的完善現(xiàn)在最關(guān)鍵的是解決市場需求問題。中國碳交易需要建立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的、規(guī)范運(yùn)作的市場，這樣才能在產(chǎn)生交易產(chǎn)品的基礎(chǔ)上吸引企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)以較低的交易成本進(jìn)入市場。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)作為碳交易市場的重要參與主體，同樣可以憑借自身特殊的功能參與完善碳交易市場的工作中，活躍并強(qiáng)大碳交易市場。
4.3.2.2碳交易市場提供碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品衍生基礎(chǔ)
隨著碳交易的成熟與擴(kuò)展，碳排放權(quán)才可以發(fā)展衍生為如碳排放權(quán)期貨與期權(quán)、碳基金、由碳減排有關(guān)的直接投融資以及開發(fā)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品等具有流動性和投資價(jià)值的金融產(chǎn)品。例如，目前碳交易指數(shù)也已經(jīng)成為重要的市場指標(biāo)。2008年紐約一泛歐交易所推出低碳100歐洲指數(shù)，此創(chuàng)新指數(shù)是一個(gè)確認(rèn)有低碳排放記錄的歐洲公司碳指數(shù);另外，標(biāo)準(zhǔn)普爾等指數(shù)部門也開發(fā)建立了類似的低碳環(huán)保指數(shù)。具有創(chuàng)新眼光的金融機(jī)構(gòu)還在此類指數(shù)的基礎(chǔ)上開發(fā)了ETF基金，比如巴黎銀行EasyETF低碳100歐洲，此基金就是一只由紐約一泛歐指數(shù)而開發(fā)創(chuàng)建的ETF基金。此外，商業(yè)銀行在碳交易領(lǐng)域也進(jìn)一步發(fā)展了碳金融創(chuàng)新。初期銀行參與碳交易的一般途徑是為碳交易提供中介服務(wù)，此后在碳金融領(lǐng)域發(fā)展了包括為減排企業(yè)提供投融資、擔(dān)保以及設(shè)計(jì)各種碳金融理財(cái)產(chǎn)品等服務(wù)。因此，參與構(gòu)建碳交易市場，不僅可以成為中國參與國際金融體系構(gòu)建的“突破口”，而且也為我國解決節(jié)能減排事業(yè)發(fā)展過程中綠色技術(shù)應(yīng)用缺乏的問題提供了的有效途徑。
4.3.2.3碳交易市場促進(jìn)我國金融機(jī)構(gòu)搶占國際碳金融創(chuàng)新領(lǐng)域
目前中國缺乏完善的碳交易市場。由于碳交易的市場和標(biāo)準(zhǔn)都在國外，中國為世界創(chuàng)造巨大的核證減排量，但卻被發(fā)達(dá)國家以低價(jià)購買，或直接利用，或在國際碳交易市場交易來掙錢高額差價(jià)，然后再經(jīng)過其金融機(jī)構(gòu)包裝、開發(fā)成為價(jià)格更高的金融衍生產(chǎn)品、擔(dān)保產(chǎn)品在國外進(jìn)行交易，這才使得一批國際金融機(jī)構(gòu)爭先參與碳交易，或充當(dāng)直接買家，或充當(dāng)中介角色，并不斷開發(fā)創(chuàng)新相關(guān)金融產(chǎn)品，從中獲取巨大商業(yè)利潤。發(fā)達(dá)國家如今還積極吸引中國本土的金融機(jī)構(gòu)參與到他們所建立的碳金融市場中賺取中國資本的利潤。而目前中國碳交易市場發(fā)展滯后，不能為買賣雙方提供完整、詳細(xì)、準(zhǔn)確的碳交易細(xì)節(jié)，無法提供信息對稱的基礎(chǔ)，保證碳交易順利開展，缺乏議價(jià)能力，導(dǎo)致本土的金融系統(tǒng)、金融機(jī)構(gòu)在對碳金融業(yè)務(wù)沒有較為充分把握的情況下不敢貿(mào)然介入其中。如商業(yè)銀行以及第三方核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)(DoE)等在參與碳交易方面還處在非常初級的探索階段。因此，我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)展碳金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)需要完善的符合我國國情的碳交易市場平臺。
4.3.3碳交易蓬勃發(fā)展催生高層次碳金融產(chǎn)物一碳貨幣
4.3.4.1碳貨幣
“碳貨幣”是全球應(yīng)對氣候變暖，在碳交易蓬勃發(fā)展的基礎(chǔ)上被提出來的新名詞，指國際貨幣體系可能建立“碳本位”，將“碳點(diǎn)”貨幣發(fā)展為一種全新的超貨幣，讓二氧化碳排放權(quán)成為繼白銀、黃金、美元之后的國際貨幣基礎(chǔ)。碳交易的基本原理是，交易一方通過支付另一方獲得溫室氣體減排額，可將購得的溫室氣體減排額實(shí)現(xiàn)其減排的目標(biāo)。國際碳市場在《京都議定書》生效后幾年內(nèi)快速增長并漸趨成熟。世界銀行統(tǒng)計(jì)顯示，全球碳交易市場在2008年規(guī)模高達(dá)1300億美元，交上年擴(kuò)大了一倍。另有2009年6月英國新能源財(cái)務(wù)公司的預(yù)測報(bào)告，全球碳交易市場2020年有望超過石油市場而成為世界第一大交易市場，將達(dá)到3.5萬億美元。目前建立“碳本位”，實(shí)現(xiàn)以“碳貨幣”作為超貨幣的構(gòu)想還為時(shí)較早，現(xiàn)階段較為可行的是先探索利用碳交易市場的快速發(fā)展來助推國際貨幣多元化。
4.3.4.2碳貨幣推進(jìn)高層次碳金融發(fā)展
隨著碳交易市場的發(fā)展壯大，碳貨幣的概念也漸漸變的清晰。當(dāng)未來統(tǒng)一的全球碳市場運(yùn)行成熟、碳減排權(quán)價(jià)值趨于穩(wěn)定以及減排技術(shù)高度發(fā)達(dá)之后，各個(gè)國家和地區(qū)的超額減排量運(yùn)用碳貨幣體系定價(jià)與交易，為形成以“碳本位”為基礎(chǔ)的國際貨幣體系提供可能。面對全球新趨勢與新挑戰(zhàn)，中國必須全方謀劃戰(zhàn)略，構(gòu)建碳金融以及其碳資本體系，從而使得人民幣成為碳交易計(jì)價(jià)的主要結(jié)算貨幣，這是中國在新能源領(lǐng)域爭取定價(jià)權(quán)的關(guān)鍵一步，同時(shí)也是人民幣發(fā)展為國際貨幣的必由之路。
從貨幣發(fā)展史分析，一國貨幣發(fā)展成為國際貨幣甚至國際儲備貨幣一般需要遵循“計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣一儲備貨幣一錨貨幣”的基本路徑。此規(guī)律中，某國貨幣與國際大宗商品，尤其是能源貿(mào)易的計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣的綁定權(quán)往往是該貨幣崛起的起點(diǎn)。例如“煤炭一英鎊”、“石油一美元”的能源貿(mào)易計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣綁定權(quán)與貨幣霸權(quán)的演繹發(fā)展形成了現(xiàn)行的“信用本位制”下的國際貨幣體系。目前歐洲氏碳革命以及清潔能源技術(shù)的突飛猛進(jìn)已經(jīng)成為歐元國際貨幣地位提升的新動力。在此趨勢下，各國貨幣都爭先爭奪碳交易的主導(dǎo)貨幣。在碳交易市場發(fā)展早期，世界銀行等美元機(jī)構(gòu)基金為碳減排權(quán)采購主體，后來歐盟買家數(shù)量逐年增加并占據(jù)主導(dǎo)。根據(jù)法國信托局氣候金融部研究數(shù)據(jù)顯示，2007年58只碳基金的貨幣組成中，來自包括政府機(jī)構(gòu)、發(fā)展銀行的政府投資者的資金93.3%是歐元;包括世界銀行、其他發(fā)展銀行、私有部門、政府機(jī)構(gòu)的混合投資者的資金84.7%為歐元。包括私有部門、發(fā)展銀行、公共/私人合伙的私人投資者的資金60.1906為歐元。其余為美元和極少的瑞士法郎和英鎊。從這些數(shù)據(jù)可以看出，使用歐元作為國際碳交易的計(jì)價(jià)與結(jié)算貨幣已成為普遍事實(shí)。特別是美國退出《京都議定書》后使其喪失對碳市場的主導(dǎo)權(quán)，歐盟后來居上。加上美元的長期疲勢，進(jìn)一步擴(kuò)大了發(fā)展中國家碳項(xiàng)目交易市場以歐元作為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的比重。
隨者各國參與碳交易市場程度的提高，將有越來越多的國家利用碳交易，提升其本國貨幣在國際貨幣體系中的地位，從而有助于其躋身于世界主導(dǎo)國際貨幣的行列。目前，日元已經(jīng)在努力爭取，澳元、加元等都具備提升空間。如果美國國會通過瓦克斯曼馬基法案并最終立法，美元將大大加強(qiáng)其在在碳交易領(lǐng)域的話語權(quán)。中國2008年的CDM項(xiàng)目所獲得的核準(zhǔn)減排量(CER)成交量，已占世界總成交量八成。作為CDM機(jī)制的最大供給國，中國應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇，爭取碳交易市場定價(jià)權(quán)，因此必須建立規(guī)范而具規(guī)模的碳交易市場，并與國際碳交易市場形成聯(lián)動。這樣才有可能發(fā)展中國的碳金融并爭奪到碳資產(chǎn)定價(jià)權(quán)，加速人民幣的國際化。通過國內(nèi)碳金融體系的建立，包括人民幣相關(guān)碳金融投資品和人民幣碳基金的開發(fā)與推出，將助推人民幣國際化這一進(jìn)程。
4.3.4我國碳交易市場發(fā)展滯后
雖然中國是最大的減排市場提供者，但碳交易定價(jià)權(quán)并不掌握在中國企業(yè)手中，中國企業(yè)仍舊處于適應(yīng)之中。對于未來的碳交易市場，最重要的還是進(jìn)一步確定市場秩序，要靠市場的自身來完善，有關(guān)部門只需給予一定的政策、資金扶持，將國內(nèi)的碳交易市場平全打造起來。
中國處于整個(gè)碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的最低端，一方面在碳交易中買方和賣方不能互通有無。目前碳排放交易相當(dāng)一部分是境外買家，其中不乏很多國際金融機(jī)構(gòu)的參與。國內(nèi)企業(yè)與國際買家談判時(shí)，最終的成交價(jià)格與國際市場價(jià)格相去甚遠(yuǎn)。據(jù)悉，國際市場上碳排放交易價(jià)格一般在每噸17歐元左右，而國內(nèi)的交易價(jià)格在8歐元至10歐元左右。事實(shí)上，中國碳排放交易跟西方的碳交易市場有很大差距，信息的透明程度很不夠，使得中國企業(yè)在談判中處于弱勢地位。另一方面碳排放協(xié)議及其談判的過程十分復(fù)雜漫長:減排量價(jià)格、付款范圍和條件、核實(shí)成本和收益成本、適用的法律等，其中有很多都是我們國內(nèi)企業(yè)并不十分了解的。由于中國缺乏定價(jià)中心，中國企業(yè)在出售二氧化碳減排量的價(jià)格時(shí)，價(jià)格差只是當(dāng)時(shí)國際市場交易價(jià)的1/2。再一方面目前中國污染排放與溫室氣體排放交易都分散在各個(gè)城市和各個(gè)行業(yè)。這種狀況也導(dǎo)致中國企業(yè)在談判中處于弱勢地位，最終的成交價(jià)格與國際市場價(jià)格相差甚遠(yuǎn)。
擁有碳市場的定價(jià)權(quán)不僅取決于碳貿(mào)易量，還首先必須建立統(tǒng)一的碳交易平臺，為買賣雙方提供充分的供求信息，降低交易成本，實(shí)現(xiàn)公平合理定價(jià)。目前，中國的碳減排額度往往是先出售給中介方(即DOE，一般是擁有驗(yàn)證能力的、國外大型投行的碳金融管理機(jī)構(gòu))，然后再由其出售給需要購買減排指標(biāo)的企業(yè)。這樣經(jīng)中介方易手，必然會造成成交價(jià)和國際價(jià)格的脫節(jié)。’8對此，中國需要建立一個(gè)包括碳排放在內(nèi)的排放權(quán)交易市場，整合各種資源與信息，通過市場發(fā)現(xiàn)價(jià)格，用市場化的方法去規(guī)范各個(gè)企業(yè)的單兵作戰(zhàn)。而碳交易所的成立則能夠?yàn)橘I賣雙方提供一個(gè)公平、公正、公開的對話機(jī)制;交易的模式也非常簡潔，即通過引入競價(jià)機(jī)制充分發(fā)現(xiàn)價(jià)格，從而有效地避免暗箱操作。同時(shí)，專業(yè)的交易市場還是一個(gè)更有利參與國際市場的途徑。因?yàn)椋⑻冀灰资袌觯粌H有利于減少買賣雙方尋找項(xiàng)目的搜尋成本和交易成本，還將增強(qiáng)中國在國際碳交易定價(jià)方面的話語權(quán)。
4.4金融機(jī)構(gòu)碳金融業(yè)務(wù)在我國發(fā)展滯后
4.4.1我國金融機(jī)構(gòu)“碳金融”業(yè)務(wù)發(fā)展與國際金融機(jī)構(gòu)的差距
4.4我國碳基金與國際碳基金的差距
隨著碳交易的擴(kuò)大，碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生為具有投資價(jià)值和流動性的金融資產(chǎn)，國際金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資介入的碳金融活動、碳減排期貨、期權(quán)市場、碳排放信用等環(huán)保衍生品的規(guī)模越來越大。其中碳資產(chǎn)越來越受到私募資本的關(guān)注。2000年，世界銀行發(fā)行了首只投資減排項(xiàng)目的碳原型基金，目前已經(jīng)設(shè)立了8個(gè)碳基金，總額高達(dá)10億美元。自2004年以后，私人資本開始大舉投資減排項(xiàng)目。截至2007年底，私募資本主導(dǎo)的基金數(shù)量超過了政府機(jī)構(gòu)或組織主導(dǎo)的基金，如挪威碳點(diǎn)公司、歐洲碳基金等都非常活躍。而具體到在我國建立的相關(guān)的碳基金，如前文所述，大多是歸于國際金融機(jī)構(gòu)參與建立，我國本土建立的碳基金也大多是政府屬性，由金融機(jī)構(gòu)自發(fā)成立的碳基金幾乎沒有。面對我國碳金融發(fā)展滯后的狀況，金融機(jī)構(gòu)如果不快速跟進(jìn)碳基金領(lǐng)域的探索，勢必將這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)市場份額拱手讓給國外具有遠(yuǎn)見的國際碳基金。
3.4.1.2我國商業(yè)銀行與國際商業(yè)銀行的差距
隨著國外商業(yè)銀行金融全能性機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的完成，國內(nèi)幾乎所有的商業(yè)銀行也加緊跟隨其發(fā)展步伐。過去我國商業(yè)銀行只注重存貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展模式已經(jīng)不符合現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢。目前國際商業(yè)銀行大部分都經(jīng)歷過了痛苦的轉(zhuǎn)型期，例如，轉(zhuǎn)型成功的典范德意志銀行，重點(diǎn)發(fā)展表外業(yè)務(wù)，如咨詢服務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)以及投行業(yè)務(wù)等，同時(shí)通過合并拍賣等途徑使得其最初高達(dá)8000多億美元的公司法人客戶資產(chǎn)降為1000多億美元，從而經(jīng)受住了經(jīng)濟(jì)周期的沖擊。目前，國際大銀行中間業(yè)務(wù)收入比例都在40%到50%左右，有些所占比重更大。而我國卻一般低于20%，有些甚至更低，因此有必要調(diào)整這種非常危險(xiǎn)的經(jīng)營模式。而碳金融對于商業(yè)銀行來講，其創(chuàng)新的內(nèi)涵與外延意義可以說是巨大的，不僅僅是相關(guān)中間業(yè)務(wù)的開拓，更多的意義在于在這一新興領(lǐng)域快速搶占市場份額，否則其后果將永遠(yuǎn)是復(fù)制國際具備先進(jìn)理念銀行所丟棄的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而目前本土的金融系統(tǒng)，金融機(jī)構(gòu)在對碳金融業(yè)務(wù)沒有較為充分把握的情況下不敢貿(mào)然介入其中。如商業(yè)銀行以及第三方核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)(DOE)等在參與碳交易方面還處在非常初級的探索階段。因此，我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)緊迫而且必要。
4.4.2我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)展“碳金融”業(yè)務(wù)的巨大商機(jī)開展碳排放業(yè)務(wù)對于金融機(jī)構(gòu)而言，無論是碳基金，或商業(yè)銀行，在搶占碳金融領(lǐng)域市場份額，獲取巨大經(jīng)濟(jì)利潤的同時(shí)，還有利于提升社會形象，增強(qiáng)公信力和美譽(yù)度。
首先，開展碳排放業(yè)務(wù)利潤空間很大。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，2006年在CERS價(jià)格上，中國與歐盟相差大概10歐元/噸，這里存在巨大價(jià)差與巨大的利潤空間。無論2012年后《京都議定書》是否續(xù)簽?zāi)辏?010后中國是否繼續(xù)在非附件國家，無論哥本哈根會議能否達(dá)成協(xié)議，或所達(dá)成的協(xié)議約束力是否夠強(qiáng)，碳金融市場自身的特點(diǎn)決定了這個(gè)市場將持續(xù)走高，因?yàn)闅W盟和更多的國家都己經(jīng)開始加入排放貿(mào)易的游戲。因此我國金融機(jī)構(gòu)理應(yīng)順應(yīng)歷史發(fā)展潮流，積極探索與發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)。
其次，商業(yè)銀行參與cDM項(xiàng)目開發(fā)，并不失時(shí)機(jī)地開展碳交易業(yè)務(wù)等碳金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不僅是“赤道原則”的要求，更是實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的需要。
一是響應(yīng)“赤道原則”的需要。宣布實(shí)行赤道原則的銀行必須審慎調(diào)查核實(shí)項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會的因素，使得項(xiàng)目在執(zhí)行過程中對環(huán)境和社會負(fù)責(zé)，實(shí)施與“赤道原則”相一致的內(nèi)部政策和程序。我國商業(yè)銀行作為實(shí)行“赤道原則”的成員機(jī)構(gòu)，積極參與CDM項(xiàng)目，實(shí)施節(jié)能環(huán)保，并積極發(fā)展其碳金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)正好與“赤道原
則”相吻合。
二是開發(fā)包括綠色信貸在內(nèi)的環(huán)保金融產(chǎn)品線。商業(yè)銀行參與CDM項(xiàng)目的同時(shí)，應(yīng)該開發(fā)出與CDM項(xiàng)目相配套的金融產(chǎn)品，比如CDM項(xiàng)目申報(bào)費(fèi)用需墊支的搭橋融資、前期投入的融資租賃或設(shè)備融資、其CDRS(減排量)項(xiàng)下的全球市場風(fēng)險(xiǎn)管理、貨幣市場管理以及交易結(jié)算管理等;此外，開發(fā)與碳交易相關(guān)的金融理財(cái)產(chǎn)品，也是商業(yè)銀行搶占碳金融市場的有效途徑之一。只有這樣CDM項(xiàng)目給商業(yè)銀行所帶來的綜合效益才能得以充分體現(xiàn)。
三是踐行綠色金融經(jīng)營理念和擔(dān)負(fù)社會責(zé)任的需要。商業(yè)銀行在綜合平衡投資項(xiàng)目可能產(chǎn)生的短期利益和長期整體利益時(shí)，應(yīng)謀求可持續(xù)發(fā)展。要以承擔(dān)社會責(zé)任為前提，在踐行保護(hù)環(huán)境義務(wù)的同時(shí)，大力增強(qiáng)自身的利益空間和國際競爭力。否則只注重短期效益與眼前利益而以環(huán)境為代價(jià)只會以更大的成本來彌補(bǔ)。
四是提高金融服務(wù)檔次。商業(yè)銀行要在完善有關(guān)cDM項(xiàng)目金融配套服務(wù)的同時(shí)提高服務(wù)質(zhì)量，尤其對涉及跨國性的金融業(yè)務(wù)，要設(shè)計(jì)出全球性風(fēng)險(xiǎn)管理方案，確保cDM項(xiàng)目與銀行金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)投入產(chǎn)出雙贏。
5發(fā)展和完善我國“碳金融”市場的政策建
議
5.1解決我國CMO項(xiàng)目發(fā)展過程中存在問題的對策建議
隨著我國碳金融市場的發(fā)展，相關(guān)碳金融產(chǎn)品和服務(wù)將日益豐富，其中CDM項(xiàng)也將得到快速發(fā)展。但這種快速發(fā)展需要相關(guān)配套措施的調(diào)整與完善，函待各級政府或主管部門理順相關(guān)政策和機(jī)制，為逐步建立和發(fā)展適合中國國情的CDM市場創(chuàng)造更為有利的環(huán)境和條件。根據(jù)近幾年的實(shí)踐，以下五個(gè)方面的相關(guān)政策和機(jī)制期待重點(diǎn)調(diào)整和完善。
5.1.1加強(qiáng)研究環(huán)境金融的理論和政策
環(huán)境金融的實(shí)踐性和操作性很強(qiáng)，既涉及到金融領(lǐng)域，也涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域、環(huán)境領(lǐng)域、管理學(xué)領(lǐng)域和法律領(lǐng)域。作為溫室氣體排放大國的中國，尤其應(yīng)該對自身參與CDM項(xiàng)目的潛力及規(guī)模進(jìn)行認(rèn)真研究。目前我國環(huán)境金融尚處于萌芽狀態(tài)，而碳金融是屬于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中環(huán)境金融獨(dú)樹一幟的發(fā)展分支，所以加強(qiáng)研究環(huán)境金融的理論和政策，將為碳金融未來的發(fā)展提供有力的理論支持和政策指導(dǎo)。
5.1.2建立碳交易市場
溫室氣體排放權(quán)既是有限的環(huán)境資源，同時(shí)也是國家和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略資源。在我國，應(yīng)借鑒國際碳交易市場發(fā)展機(jī)制，研究和探索碳排放權(quán)或排放配額制度以及相關(guān)碳交易市場運(yùn)行機(jī)制，利用碳交易市場發(fā)現(xiàn)排放權(quán)價(jià)格，積極促進(jìn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入CDM市場，有效配置經(jīng)濟(jì)主體間利益，鼓勵(lì)和引導(dǎo)優(yōu)化升級產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，落實(shí)節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)。
5.1.3積極推廣宣傳
推廣宣傳CDM項(xiàng)目，使企業(yè)充分認(rèn)識CDM項(xiàng)目運(yùn)行機(jī)制，同時(shí)意識到參與開發(fā)CDM項(xiàng)目、進(jìn)行節(jié)能減排所蘊(yùn)涵的巨大價(jià)值，促進(jìn)CDM項(xiàng)目業(yè)主以及相關(guān)開發(fā)商可以根據(jù)行業(yè)與自身發(fā)展情況制定計(jì)劃，并推動其擴(kuò)大國際間合作，力爭企業(yè)利益和國家環(huán)境資源利益最大化。
中介市場是開發(fā)CDM項(xiàng)目的關(guān)鍵，應(yīng)制定支持政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與民間機(jī)構(gòu)參與進(jìn)入。在我國，金融機(jī)構(gòu)參與與促進(jìn)CDM項(xiàng)目發(fā)展的潛力巨大，其作為項(xiàng)目交易中介和資金中介的作用尤其重要。因此，應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)作為中介購買CDM項(xiàng)目成果或直接與項(xiàng)目業(yè)主聯(lián)合開發(fā)CDM項(xiàng)目。
5.1.5建立有效激勵(lì)機(jī)制
CDM項(xiàng)目涉及環(huán)境、金融、管理、法律等方方面面，需要項(xiàng)目業(yè)主、金融機(jī)構(gòu)、國際買家的等的參與，同時(shí)政策性強(qiáng)，因此，發(fā)展我國的CDM項(xiàng)目是個(gè)系統(tǒng)工程，需要各級政府和主管依據(jù)可持續(xù)發(fā)展原則制定一系列規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)，提供相關(guān)的信貸支持、稅收、投資等配套政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與CDM與節(jié)能減排領(lǐng)域的投融資活動，促進(jìn)我國CDM項(xiàng)目的發(fā)展。
5.2建立我國碳交易市場的基本框架
目前，國際上發(fā)展成熟的碳交易市場可以大致分為兩種:規(guī)范市場和自愿市場。其中大部分為了滿足國際、區(qū)域性或國內(nèi)強(qiáng)制法規(guī)的最終目標(biāo)，例如《京都議定書》、歐盟排放貿(mào)易體系等，有排放限量的國家或企業(yè)進(jìn)行碳指標(biāo)買賣的交易行為稱為規(guī)范市場(comPhanoeMarket);除此之外，出于自愿目的，從社會責(zé)任和品牌建設(shè)等目的而進(jìn)行碳指標(biāo)購買的交易行為被看作是自愿市場(voluntaryMarket)。這是中國目前可以采取的交易模式。二者并存于目前的碳市場，相互間有一定的區(qū)別和聯(lián)系。
5.2.1國際規(guī)范市場與自愿市場的運(yùn)行機(jī)制
5.2.1.1規(guī)范性市場
規(guī)范性市場必須約束于強(qiáng)制性的法規(guī)或協(xié)議下，《京都議定書》是目前最主要的強(qiáng)制性國際協(xié)議。現(xiàn)行的最大規(guī)范性碳交易市場是歐盟成員國之間實(shí)行的歐盟排放貿(mào)易體系(Europeanunion阮issions腸祖ingscheme，EuETs)。
歐盟排放貿(mào)易體系采用的是總量管制兼排放交易的管理和交易模式，歐盟各成員國每年先預(yù)定與《京都議定書》規(guī)定的減排標(biāo)準(zhǔn)相一致的可能的二氧化碳排放量，然后政府依據(jù)總排放量向該政府各企業(yè)發(fā)放二氧化碳排放權(quán)，即歐盟排碳配額(EUA)，每個(gè)配額允許企業(yè)排放1噸的二氧化碳。企業(yè)在期限內(nèi)可以“出售”其沒有使用完的配額來套利。同時(shí)，企業(yè)可以通過碳交易市場從有剩余配額的企業(yè)手中購買其排放量超出分配的配額的部分，否則就會被處以重罰。這些配額通過類似銀行間的轉(zhuǎn)賬方式以電子賬戶操作模式在企業(yè)或國家之間自由轉(zhuǎn)移。同時(shí)，歐盟排放貿(mào)易體系也在不斷發(fā)展中壯大。2004年歐盟通過“連接指令(LinkingDirective，LD)”規(guī)定了EUETS與《京都議定書》的對接，2005年1月1日起與清潔發(fā)展機(jī)制，即CDM項(xiàng)目市場對接，2008年1月1日起與聯(lián)合履行機(jī)制J工對接，2。也就是說《京都議定書》下的CERS和ERUS可以在歐盟排放貿(mào)易體系下轉(zhuǎn)換成EUAS，從而使得碳交易的模式更為靈活。
除了歐盟排放貿(mào)易體系這一全球最大的規(guī)范性碳交易市場外，全球比較有名的規(guī)范性碳交易市場還有美國一些州政府制定的區(qū)域性的強(qiáng)制溫室氣體減排法規(guī)所形成的除《京都議定書》和EUETS之外的碳市場。例如美國東北部十州簽訂的“區(qū)域溫室氣體行動 (RegionalGreenhouseGasInitiative，RGGI)”，該行動同樣采用“限值一貿(mào)易”的模式，并確定溫室氣體減排目標(biāo)，即在2009年到201互年間，將碳排放維持在和目前排放大致相當(dāng)?shù)乃缴希?0巧年到2018年間每年削減2.506，由此在2018年的排放量將會比2009年時(shí)減少10%。
5.2.1.2自愿性市場
自愿市場的交易環(huán)境相對規(guī)范市場來說比較自由，沒有強(qiáng)制性減排目標(biāo)的約束，完全是出于成員間的自發(fā)組織以社會責(zé)任和品牌建設(shè)為目的而進(jìn)行的碳交易。自愿市場由于沒有強(qiáng)制性的購買需求，因此交易沒有規(guī)范市場活躍，但其相對的低交易成本仍吸引了很多參與者。自愿市場的交易行為出于“碳中和(CarbonNeutral)”的考慮購買各種排放指標(biāo)或者源于某些個(gè)人或者企業(yè)對例如航空和工業(yè)加工此類特定的溫室氣體排放活動進(jìn)行補(bǔ)償。芝加哥氣候交易所 (chicagoClimateExchange，ccx)這樣的交易平臺就是典型的自愿性碳交易平臺。
芝加哥氣候交易所現(xiàn)有來自全球范圍內(nèi)的交通、環(huán)境、電力、汽車等數(shù)十個(gè)不同行業(yè)的會員近300個(gè)，是全球唯一個(gè)同時(shí)開展《京都議定書》中所要求控制排放的涉及二氧化碳、甲烷、六氟化硫、全氟化物、氫氟碳化物、氧化亞氮等6種溫室氣體減排交易的交易所。芝加哥氣候交易所要求要求其會員通過自身的減排行為或者購買補(bǔ)償項(xiàng)目(O能etProjeets)的減排量，做到在2003年到2006年實(shí)現(xiàn)排放比基準(zhǔn)線減少4%，在2007年到2010年將實(shí)現(xiàn)606的減排目標(biāo)。其中基準(zhǔn)線的定義是1998一2001年的年平均排放量。在芝加哥氣候交易所進(jìn)行交易的對象稱為碳金融證券Carbon交易。
自愿市場除了交易所交易方式外還有多種場外交易模式，所交易的碳信用涉及面更廣，即包括經(jīng)核實(shí)的減排量(、℃力 fiedEmissionReductions，VERS)，也包括未經(jīng)核實(shí)的減排量(Non一veri五e(cuò)d枷issionReduction，ER)以及預(yù)期的減排量(prospectiveEmissionReduction)等。同時(shí)，在規(guī)范市場中交易的CERs、EUAS、ERUS以及其他形式的配額和碳信用都可以在自愿市場上進(jìn)行交易。
5.2.2借鑒成熟市場經(jīng)驗(yàn)，建立適合我國國情的碳交易市場的基本框架
中國目前的政策環(huán)境尚不適合“激進(jìn)式”的改革模式，即立即采取限額交易。根據(jù)中國碳交易發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，“漸進(jìn)式”改革模式更適用于中國碳排放權(quán)交易市場的建立與發(fā)展。本文在對國際國內(nèi)碳交易市場分析的基礎(chǔ)上，初步設(shè)想建立適合我國國情的碳交易基本框架，即中國作為發(fā)展中國家在其還未承擔(dān)國際社會法定溫室氣體排放量限制時(shí)期，可以建立初級階段的碳排放交易市場作為過渡，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候再建立可以與歐盟碳交易體系相抗衡的完善的碳交易市場。
5.2.2.1過渡期—初級階段的市場
中國作為發(fā)展中國家，現(xiàn)階段并不需要承擔(dān)溫室氣體排放限制，但是并不意味著我國在國際碳排放交易中可以不作為。相反，我們應(yīng)該未雨綢繆，在中國還未具備利用強(qiáng)制法規(guī)或協(xié)議限定企業(yè)進(jìn)行碳排放約束時(shí)，可以考慮先建立初級的碳排放市場，即自愿性碳交易市場。
這個(gè)自愿減排就是沒有國家強(qiáng)制減排責(zé)任的企業(yè)，基于企業(yè)社會責(zé)任，或者企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，自愿減排產(chǎn)生的減排量。
第一，參與主體來源的確定性分析。未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢將是低碳經(jīng)濟(jì)，無論是宏觀國家經(jīng)濟(jì)，還是微觀企業(yè)經(jīng)濟(jì)，誰先順應(yīng)歷史發(fā)展趨勢，搶占經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)，誰就將獲得市場認(rèn)可以及資金的追捧，引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)。企業(yè)進(jìn)行減排活動和企業(yè)追求發(fā)展兩者并不存在根本性的矛盾。短期內(nèi)可能有所沖突，但從長期看并不矛盾。進(jìn)行減排的企業(yè)可以通過碳交易市場獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償;而購買指標(biāo)的企業(yè)由于有壓力進(jìn)行技術(shù)改造和升級進(jìn)行減排，因此會“被動”地提高能源資源利用率和能效水平。相比于其他企業(yè)，從事這樣的主動減排行為的企業(yè)就有可能具備技術(shù)領(lǐng)先，當(dāng)強(qiáng)制減排成為普遍政策時(shí)，其就具備了明顯的減排優(yōu)勢，有利于企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展。反之，落后企業(yè)如果對減排繼續(xù)保持排斥心理，那么長期看，吃虧的就是企業(yè)自身了。此外，碳排放權(quán)供給者如果由于各種原因無法通過CDM機(jī)制得到補(bǔ)償，同樣可以到國內(nèi)的碳交易市場上獲得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。因此在中國建立自愿減排市場，會涌現(xiàn)出大批具有發(fā)展眼光的企業(yè)參與到碳交易市場成為碳排放權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的需求者或供給者。
第二，完善現(xiàn)有的國內(nèi)各大碳交易平臺。中國目前已經(jīng)建立了數(shù)家碳交易市場，雖然并沒有從事真正意義上的碳交易活動，大多只是節(jié)能減排和環(huán)保技術(shù)及資產(chǎn)類的交易，但是有了這樣的初級平臺就意味著可以發(fā)展成為較為完善的交易平臺。發(fā)揮現(xiàn)有的CDM技術(shù)服務(wù)中心以及排放權(quán)交易所機(jī)構(gòu)的信息與交易平臺的作用，同時(shí)還要鼓勵(lì)全國各個(gè)地區(qū)積極構(gòu)建碳交易區(qū)域市場，尤其是長江三角洲和珠江三角洲區(qū)域。眾多的區(qū)域市場是建立統(tǒng)一的國內(nèi)市場的基礎(chǔ)。此外，在目前排污權(quán)交易試點(diǎn)不斷完善的基礎(chǔ)上，逐步推進(jìn)其他創(chuàng)新產(chǎn)品的交易。
第三，建立全國統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的碳交易市場體系，有效降低減排成本并優(yōu)化資源配置。在完善現(xiàn)有的國內(nèi)各大碳交易市場的基礎(chǔ)上，建立全國統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的碳交易市場體系。自愿減排市場上交易規(guī)則、交易制度以及信息的披露主體可以由已經(jīng)對與碳金融有一定了解的金融機(jī)構(gòu)來參與制定，為買賣雙方提供準(zhǔn)確、完整、詳細(xì)的碳交易細(xì)節(jié)，在信息對稱的基礎(chǔ)上，保證碳交易順利開展。
5.2.2.2完善的市場交易方式
在筆者看來，當(dāng)中國企業(yè)經(jīng)歷過上述過度時(shí)期碳減排的自愿交易模式后，會比較容易過度到規(guī)范的碳交易市場機(jī)制。借助綠色利益驅(qū)動，這是中國在長期發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的必由之路。
第一，統(tǒng)一全國碳交易平臺，建立規(guī)范碳交易體系，并與國際碳交易市場建立聯(lián)
動。
構(gòu)建一整套與發(fā)展全國統(tǒng)一碳市場相關(guān)的法律法規(guī)體系，由于碳排放權(quán)的稀缺性來設(shè)立強(qiáng)制性企業(yè)排放上限，政府根據(jù)總排放量向各企業(yè)分發(fā)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的二氧化碳排放權(quán)，建立類似歐盟碳排放交易體系的規(guī)范碳交易市場。此外，信息收集的充分程度將直接影響交易成本和交易成功率。全國統(tǒng)一的碳交易平臺將為交易雙方進(jìn)行排污權(quán)交易提供其需要的大量的有關(guān)價(jià)格、需求量和供給量、需求單位和供給單位等市場信息。如果信息不充分，就會導(dǎo)致交易價(jià)格上升，交易成功率就會卞降。同時(shí)，可以考慮利用網(wǎng)上平臺，設(shè)計(jì)出與國際碳交易聯(lián)動的網(wǎng)絡(luò)鏈接，積極有效參與國際碳交易市場。良好的網(wǎng)上平臺可以使信息得到充分的釋放，同時(shí)降低成本。
第二，制定排放權(quán)法規(guī)并強(qiáng)化政府對于碳交易市場的監(jiān)能力。
規(guī)范性的碳交易市場能否順利建立，關(guān)鍵在于政府能否建立沒有漏洞的法制與監(jiān)控系統(tǒng)。科斯定理說明明晰的產(chǎn)權(quán)歸屬，能有效劃分責(zé)任，從而有益于排放權(quán)交易的進(jìn)行。我國的排放權(quán)交易健康的成長道路需要完善的法律提供保障。目前我國已制定的一些地方性政策法規(guī)仍不夠完備細(xì)致，因此需要結(jié)合我國國情和其他國家的實(shí)踐進(jìn)一步地改進(jìn)。此外，沒有政府的有效監(jiān)管，排放權(quán)交易很難實(shí)施，排放權(quán)交易的整個(gè)過程離不開政府的監(jiān)督行為。政府作為交易的保護(hù)者和監(jiān)督者，有責(zé)任促使交易雙方完成其承諾的減排責(zé)任，保證市場機(jī)制更好地運(yùn)行。
第三，我國政府和企業(yè)還應(yīng)提高自身認(rèn)知，為新的變化做準(zhǔn)備。
首先，從可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化角度看待排放權(quán)交易與我國的聯(lián)系。其次，運(yùn)用科學(xué)技術(shù)控制和減少我國的溫室氣體排放總量。加強(qiáng)國際規(guī)則的約束力，完善排放權(quán)交易的法律法規(guī)，制訂科學(xué)的環(huán)境監(jiān)測標(biāo)準(zhǔn)，建立完善的排放權(quán)交易平臺。再次，我國企業(yè)要抓住碳排放權(quán)交易帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，壯大和發(fā)展自己。
5.3我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的途徑
5.3.1促進(jìn)碳基金在我國的發(fā)展
5.3.1.1建立跨國金融戰(zhàn)略聯(lián)盟，積極開展國內(nèi)碳基金培育工作
碳基金等風(fēng)險(xiǎn)投資隊(duì)伍正隨著國際碳交易數(shù)量的擴(kuò)容而不斷擴(kuò)大，碳排放權(quán)交易作為一種金融產(chǎn)品日益受到金融機(jī)構(gòu)與專業(yè)人士的青睞。國內(nèi)碳基金認(rèn)識碳交易相關(guān)投資產(chǎn)品較晚，起步較國際投行也慢，因此有效參與該市場的競爭和經(jīng)營需要與富有經(jīng)驗(yàn)的國際投行或公司建立戰(zhàn)略合作和聯(lián)盟關(guān)系，目的是在保住國內(nèi)市場的同時(shí)發(fā)展自身的國際市場。借鑒管理與經(jīng)營有經(jīng)驗(yàn)的國際投行或?qū)I(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)并與之建立戰(zhàn)略關(guān)系是進(jìn)入碳金融市場的最捷徑路徑。
5.3.1.2培養(yǎng)覆蓋CDM項(xiàng)目投融資和流通領(lǐng)域的管理與交易的高素質(zhì)碳基金運(yùn)作團(tuán)隊(duì)
碳基金業(yè)務(wù)的全過程不僅涉及碳專業(yè)技術(shù)內(nèi)容，還涉及全球碳交易市場:不僅涉及國內(nèi)金融，還涉及國際金融;不僅涉及一般風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，還涉及投資銀行業(yè)務(wù);不僅要求國內(nèi)金融產(chǎn)品服務(wù)，還要求國際金融產(chǎn)品服務(wù);不僅需要為其提供原生產(chǎn)品服務(wù)，還要為其配備衍生產(chǎn)品配套措施。只有一支具備全面素質(zhì)的金融員工隊(duì)伍，才可以做到碳金融服務(wù)的盡善盡美，同時(shí)控制自身風(fēng)險(xiǎn)并且更好地實(shí)施跨國金融戰(zhàn)略。
5.3.1.3引導(dǎo)碳基金積極參與碳匯項(xiàng)目
全國森林資源統(tǒng)計(jì)顯示，目前，我國尚有的宜林荒山荒地以及人工造林保存面積占我國森林總面積的近4成，居世界首位。另外，我國森林面積中中幼齡林占比55.390k，森林單位面積蓄積量尚沒有達(dá)到應(yīng)有的水平。我國林業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)顯示，計(jì)劃凈增森林面積7482.39萬hmZ，未來50年森林覆蓋率將由目前的19%提高到26%以上。因此，我國具備開展林業(yè)碳匯項(xiàng)目的巨大潛力，在國際市場上有較強(qiáng)的競爭力。由以上數(shù)據(jù)可以得出，在我國建立綠色碳基金，積極參與國際林業(yè)碳匯項(xiàng)目，在吸收發(fā)達(dá)國家技術(shù)和資金的同時(shí)，一方面引導(dǎo)碳基金抓緊機(jī)遇參與碳匯項(xiàng)目，有效促進(jìn)我國碳基金的發(fā)展，更重要的是促進(jìn)我國林業(yè)可持續(xù)發(fā)展并產(chǎn)生巨大的生態(tài)效益。
5.3.2促進(jìn)商業(yè)銀行“碳金融”業(yè)務(wù)的發(fā)展
碳排放業(yè)務(wù)實(shí)際上存在一個(gè)價(jià)值鏈，整個(gè)鏈條對商業(yè)銀行來說蘊(yùn)藏了很多商機(jī)。商業(yè)銀行要善于捕捉商機(jī)，開展中間業(yè)務(wù)。
5.3.2.1發(fā)展商業(yè)銀行“碳金融”投融資服務(wù)
在我國，融資市場以間接融資為主，商業(yè)銀行在投資領(lǐng)域充當(dāng)主要作用。近年來，商業(yè)銀行的信貸資金投向出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題，業(yè)務(wù)固定在傳統(tǒng)領(lǐng)域存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行必須尋求新的開拓領(lǐng)域，CDM項(xiàng)目就是一個(gè)很好投資方向。在我國開展的CDM項(xiàng)目主要涉及節(jié)能與提高能效、工業(yè)廢熱回收利用以及垃圾焚燒發(fā)電、煤氣層回收利用、化工廢氣分解減排、造林和再造林等多個(gè)領(lǐng)域。截止2008年6月17日聯(lián)合國清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(EB)公布的數(shù)據(jù)，在全球范圍內(nèi)CDM中，EB共給中國224個(gè)項(xiàng)目核發(fā)了CERS額度 111679665噸，分別占東道國注冊項(xiàng)目總數(shù)的20.55%和年減排量的51.42%，按照單位價(jià)格10美元計(jì)量，市值已經(jīng)超過了n億美元。
從全球來看，CDM市場前景十分廣闊。據(jù)國際金融公司預(yù)測，在2008至2010年期間，發(fā)達(dá)國家要履行其在《京都議定書》下承諾，每年將需要通過CDM項(xiàng)目購買約億2至4億噸二氧化碳當(dāng)量的溫室氣體，形成巨大的CDM項(xiàng)目需求。目前中國可以提供所需CDM項(xiàng)目一半以上，作為暫不承擔(dān)減排任務(wù)的發(fā)展中國家，中國的cDM市場發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｉ虡I(yè)銀行應(yīng)該抓住機(jī)遇，積極開展碳金融投融資服務(wù)，貢獻(xiàn)中國企業(yè)在CDM項(xiàng)目中所需的數(shù)十億美元融資，從而獲得巨大經(jīng)濟(jì)效益。
5.3.2.2發(fā)展商業(yè)銀行國際國內(nèi)“碳交易”中介服務(wù)
商業(yè)銀行雖然與投資銀行有所區(qū)別，但本質(zhì)上也是調(diào)節(jié)資金余缺的媒介，是促進(jìn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的中介組織。隨著混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，商業(yè)銀行經(jīng)營應(yīng)順應(yīng)多元化發(fā)展趨勢。隨著綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)積極探索如何在碳金融領(lǐng)域中發(fā)揮作用，促進(jìn)經(jīng)營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
目前，妨礙我國碳排放業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)方面就是中介組織的缺失。作為碳排放的出售方，目前我國政府或企業(yè)與國際碳基金、國際投資銀行等碳排放權(quán)購買方之間進(jìn)行交易時(shí)，缺乏對項(xiàng)目比較了解的中介服務(wù)，往往由于缺乏經(jīng)驗(yàn)以及買賣雙方信息不對稱，在談判中處于弱勢地位，嚴(yán)重制約了我國碳排放業(yè)務(wù)的開展。中介組織的重要性包括兩個(gè)層面，一是一級市場的撮合;二是二級市場的交易平臺。國內(nèi)商業(yè)銀行的投資銀行部門應(yīng)努力學(xué)習(xí)國際金融機(jī)構(gòu)成熟碳金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，積極與國外投行溝通合作，發(fā)展與開拓銀行提供咨詢業(yè)務(wù)、充當(dāng)財(cái)務(wù)顧問以獲取手續(xù)費(fèi)。據(jù)報(bào)道，2008年1月23日，紐約一泛歐交易所與法國國有金融機(jī)構(gòu)信托投資局合作建立一個(gè)被命名為BhieNext的二氧化碳排放權(quán)全球交易平臺。這個(gè)交易平臺以現(xiàn)貨交易為主，并在2008年第二季度設(shè)立期貨市場同時(shí)開展各種與環(huán)境有關(guān)的金融衍生品交易。在此之前，歐洲、加拿大、新加坡、東京都建立了二氧化碳排放權(quán)交易機(jī)制，亞洲還通過電子交易系統(tǒng)來進(jìn)行CERS的交易。由此可以看出，我國商業(yè)銀行也應(yīng)該積極充當(dāng)碳交易中介，實(shí)現(xiàn)巨大金融綜合效益。
5.3.2.3促進(jìn)商業(yè)銀行參與國際“碳減排”投融資
投資銀行業(yè)務(wù)延伸了供應(yīng)鏈的價(jià)值，是對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的有益補(bǔ)充。商業(yè)銀行起初僅僅重視CDM項(xiàng)目的貸款投資價(jià)值，并未發(fā)掘貸款后針對cDM項(xiàng)目衍生的投資產(chǎn)品，因而所獲得的綜合效益大打折扣。目前，作為附件11國家，我國并不承受溫室氣體減排法定義務(wù)，不能直接參與國際碳排放交易市場，CERS只能單向流向國外，同時(shí)國內(nèi)子帳戶之間不可交易，亦不能相互自由流動，但這并不代表國內(nèi)的商業(yè)銀行在此領(lǐng)域就可以無作為。相反，’國內(nèi)商業(yè)銀行可以通過間接途徑參與國際碳排放交易。我國商業(yè)銀行可以在附件I國家注冊或投資入股投資公司，取得相關(guān)資格后，可以直接以境外買家的身份參與境內(nèi)CDM項(xiàng)目，也可以在歐洲二級市場進(jìn)行交易，這樣就會消除一、二級市場價(jià)格差異，從而大幅提高企業(yè)盈利能力。此外，商業(yè)銀行也可以參與境外CERs買方債權(quán)融資，一同向CDM項(xiàng)目提供優(yōu)惠融資方案，類似出口賣方信貸或買方信貸品種，分享一部分CERS出售的收人，這樣可大大促進(jìn)中間收人的提高。
5.3.2.4開拓商業(yè)銀行“碳金融”衍生商品
首先，積極開發(fā)與碳排放權(quán)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品
隨著我國國民收人的迅速增長，人們的投資渠道也日益多樣化。開發(fā)富有新意而且具備較大增值空間的碳金融衍生商品具有很大的需求市場。類似與股票指數(shù)或與美元收益掛鉤所開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品，碳排放權(quán)由于其金融特性可以成為理財(cái)投資品開發(fā)標(biāo)的。目前荷蘭銀行、中國銀行與深圳銀行推出的與碳排放權(quán)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品的市場反響度都很大。因此商業(yè)銀行應(yīng)該具備前瞻眼光，積極開拓“碳金融”前景廣闊的衍生商品。
再次，開展碳基金托管等業(yè)務(wù)
作為重要的募集資金手段，無論是私募，還是公募，碳基金都應(yīng)該是未來充滿潛力的融資方式。2007年10月到2008年3月近個(gè)5月中，有多達(dá)12只新成立的碳基金，目前世界上建立的碳基金己經(jīng)有58只，而且規(guī)模很大，說明碳排放業(yè)務(wù)發(fā)展前景巨大。雖然中國目前在碳基金領(lǐng)域發(fā)展起步晚，但預(yù)計(jì)未來將得到迅速發(fā)展。憑借托管國內(nèi)證券基金經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)銀行應(yīng)積極參與托管碳基金業(yè)務(wù)。這也是一塊待開墾的藍(lán)海市場。
5.3.2.5結(jié)合節(jié)能減排項(xiàng)目貨款，開展碳權(quán)質(zhì)押融資貨款
尋求融資的企業(yè)利用抵押擔(dān)保用以獲得商業(yè)銀行的貸款資金，抵押擔(dān)保是銀行可以收獲貸款資金的最后一道防。通常尋找合適的抵押擔(dān)保是融資企業(yè)所面臨的一個(gè)困境，銀行會由于借款單位缺乏認(rèn)可的抵押品而不為其提供貸款。對于節(jié)能減排項(xiàng)目，也會像三農(nóng)、中小企業(yè)一樣往往因?yàn)闆]有合理抵押擔(dān)保品而難以獲取銀行貸款。銀行如果想在此領(lǐng)域開拓利潤增值點(diǎn)，就必須進(jìn)行金融創(chuàng)新。如出口企業(yè)采用出口退稅質(zhì)押貸款模式為中小企業(yè)打開利用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的創(chuàng)新融資渠道。同樣，對于CDM項(xiàng)目也可以用碳權(quán)質(zhì)押貸款。具體操作可以為銀行與業(yè)主及發(fā)改委簽訂三方約定，規(guī)定客戶出售CERs所獲得的資金只能進(jìn)人指定的帳戶，并在客戶不能償還貸款時(shí)，貸款銀行有權(quán)處置客戶獲得的CERS。這樣就可以解決節(jié)能減排項(xiàng)目的融資擔(dān)保問題。隨著CDM項(xiàng)目的進(jìn)一步發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)以碳權(quán)質(zhì)押，對CDM項(xiàng)目提供貸款支持，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
