時間：2023-03-16 16:34:50
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在世界經(jīng)濟全球化的今天，金融資本的全球化是繼農(nóng)業(yè)革命、產(chǎn)業(yè)革命和信息革命之后的又一次革命性的變革。90年代中期，全球金融資產(chǎn)，包括股票、債券、貨幣等，就已超過410萬億美元，其增長速度是經(jīng)濟增長速度的400%；2000年，全球金融資產(chǎn)增加到近800萬億美元。只要世界大多數(shù)國家允許資本自由流動，世界金融危機就不可避免。目前我國金融體制改革的進程逐步加快，積極推進金融體制的國際接軌，中國金融市場的對外開放只是時間問題。所以，建立一個有效的反金融危機和金融風險的防范與治理系統(tǒng)，顯得尤為重要
1我國金融風險的表現(xiàn)
1.1宏觀金融領域存在的風險
1.1.1中國金融市場對外開放面臨的風險
這主要體現(xiàn)在國際游資沖擊和他國金融危機的波及。亞洲金融危機的爆發(fā)，使我們看到一些國家金融市場開放后，給國際炒家提供了可趁之機的情況。受沖擊的有經(jīng)濟發(fā)達國家，也有發(fā)展中國家。從長遠角度來看，金融體制的改革和金融自由化勢在必行，這樣金融風險也就必然存在人民幣自由兌換和貨幣國際化過程中貨幣幣值波動，是金融市場對外開放的另一金融風險。貨幣自由兌換分3個進程：經(jīng)常項目下的自由兌換、資本項目下的自由兌換和國內(nèi)自由兌換。目前，我國人民幣已實現(xiàn)經(jīng)常項目下的自由兌換，并在周邊國家和地區(qū)開始了貨幣國際化的進程。
國內(nèi)金融服務市場對外開放也存在金融風險。中國加入WTO組織在即。WTO成員國要遵循世貿(mào)組織通過的“全球金融服務貿(mào)易協(xié)議”，各成員國要逐步放開金融服務市場，可以說金融服務的全球競爭已經(jīng)出現(xiàn)。我國面對世貿(mào)組織的要求，也面對國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展需要與融入世界經(jīng)濟的需要，目前已逐步開放保險市場，擴大外資銀行經(jīng)營范圍，初步形成了外資金融機構與國內(nèi)金融機構競爭的局面。國內(nèi)金融機構，尤其是國有銀行存在的問題明顯地暴露出來。
1.1.2股票市場的金融風險
近幾年，我國上市公司數(shù)量成倍增長，但上市公司質(zhì)量欠佳，摻有虛假成份；中介機構操作不規(guī)范，甚至聯(lián)手造假，欺騙投資者；入市主體不理性。這些情況表明，股市風險已成為當前我國金融風險最危險的部分，一旦發(fā)生問題，其破壞性將大大超過銀行信用風險。
1.1.3加大直接融資比例的金融風險
國際上融資證券化趨勢進一步發(fā)展，資金融通方式更多的是通過直接渠道連接投資者和經(jīng)營者，而不是借助銀行信貸業(yè)務。但我國居民儲蓄存款長期以來是銀行最主要的負債業(yè)務，如果加大直接融資比例，勢必造成居民儲蓄存款被分流用來購買企業(yè)股票。這就容易造成銀行資金周轉(zhuǎn)困難，進而引發(fā)擠兌風險。
1.1.4信用體系的金融風險
我國推進金融體制的改革應以重點清理呆帳、壞帳的金融整肅為前提。目前呆、壞帳已經(jīng)成為信用體系危機的主要表現(xiàn)。企業(yè)與銀行間的關系，企業(yè)、居民金融風險意識和信用觀念淡漠等問題亟須調(diào)整和改變。
1.2我國金融機構面臨的主要經(jīng)營風險
1.2.1資產(chǎn)風險
資產(chǎn)風險是金融機構的根本性風險。事實上，我國的金融風險突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)風險上，貸款逾期、發(fā)生呆滯、呆帳情況比較嚴重。1998年，國有商業(yè)銀行不良貸款比例高達24.71%.
1.2.2利率風險這是一種因市場利率變化引起金融機構持有資產(chǎn)價格變動或銀行及其他金融機構協(xié)定利率跟不上市場利率變化而帶來的風險。尤其是在金融衍生品交易中，即金融機構從事期貨、期權等金融衍生工具交易時對市場行情錯誤預測而發(fā)生損失的風險巨大。隨著我國貨幣市場成熟發(fā)展，利率機制將趨于靈活，有管制的浮動利率將向開放的市場利率轉(zhuǎn)變，必將使金融機構面臨比較明顯的市場利率風險。
1.2.3流動性風險
這是指存款人按照正當理由要求提款時銀行或其他金融機構不能支付的風險。一是現(xiàn)金支付能力不足，二是不能滿足企業(yè)、單位等存款者轉(zhuǎn)帳支付需求。嚴重的流動性風險會觸發(fā)銀行信用風險，即存款者擠提存款而銀行無法支付的風險。當前我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款過快增長有可能成為金融機構流動性方面的巨大隱患。從我國銀行資產(chǎn)負債結構來看，資金來源中居民儲蓄存款占80%，資金運用中有75%是對企業(yè)的固定資產(chǎn)的貸款。居民儲蓄余額的穩(wěn)定增長掩蓋了銀行流動性問題。因為高額儲蓄增長使銀行在資金方面有回旋的余地，而一旦因為某種原因造成儲蓄擠兌，銀行有可能會遇到支付困難，這將影響金融秩序的穩(wěn)定。
1.2.4干預風險
這是指因政策性因素、政府行為、法律因素和司法行為等因素的變化而有可能直接給金融機構帶來損失的風險。如在企業(yè)破產(chǎn)工作中，地方司法部門往往偏袒地方企業(yè)，犧牲銀行利益；或因國際業(yè)務中的司法干預使得銀行國外分支機構承擔信譽受損的風險。
1.2.5犯罪風險
這是指金融機構面對來自外部和內(nèi)部針對其犯罪活動帶來的風險，如詐騙銀行資金，篡改、偽造、隱瞞交易記錄，撰寫虛假報告，通過電腦開立非法帳戶，轉(zhuǎn)移資金等。在計算機和網(wǎng)絡技術飛速發(fā)展的今天，更應注意計算機犯罪，即通過計算機主機和網(wǎng)絡工作站在未被授權的前提下采取非法進入、修改和非法索取等一系列方式而給金融機構帶來的風險。
1.2.6管理風險
這是指金融機構管理層在管理程序、管理機制或管理環(huán)節(jié)中出現(xiàn)紕漏對金融機構帶來的風險。如內(nèi)部稽核監(jiān)管制度力度不到位或疏于執(zhí)行，也包括銀行經(jīng)營管理人員風險意識淡漠，不遵循謹慎經(jīng)營原則而造成的風險損失。
2我國金融風險的成因分析
2.1形成我國宏觀金融風險的原因
2.1.1政府經(jīng)濟政策和央行貨幣政策的目標不一致
政府運用財政政策目標在于短期內(nèi)的高增長和低失業(yè)；中央銀行的貨幣政策目標在于相當長時間內(nèi)的平穩(wěn)增長和低通脹；商業(yè)銀行的經(jīng)營目標在于利潤的最大化。政策目標相互沖突不可避免。首先，政府對缺乏獨立性的中央銀行施加壓力，使中央銀行的貨幣政策服務于政府的經(jīng)濟目標；其次，財政政策與貨幣政策的不一致，削弱了中央銀行的貨幣監(jiān)控能力。在實際案例中，如過度的財政政策引起通脹時，或過度緊縮的財政政策引起高失業(yè)時，中央銀行不得不調(diào)整自己的信用行為目標。中央銀行慣用的貨幣監(jiān)控手段，如再貼現(xiàn)率、存款準備金率、公開市場業(yè)務、存貸利率及規(guī)模控制等，由于宏觀經(jīng)濟政策變動相應偏離了預定的正常值。最后，不適宜的行政行為也會增大商業(yè)銀行的信貸資金風險。商業(yè)銀行無法實現(xiàn)利潤的最大化或股東權益的最大化，不情愿地違背市場規(guī)律去實現(xiàn)政府的經(jīng)濟職能。
2.1.2金融監(jiān)管存在的問題
一是我國央行的分支機構按行政區(qū)域設置，不可避免地受當?shù)卣深A；二是對金融機構監(jiān)管實行分類、分級監(jiān)管，不同標準的監(jiān)管，形成了不合理的同業(yè)競爭，加劇了銀行經(jīng)營風險。
2.1.3企業(yè)經(jīng)營管理不善
企業(yè)內(nèi)部控制較差、財務報表與實際不符、信譽下滑等問題，也加大了銀行的信用風險。
2.2源于金融機構的金融風險的原因
金融體制改革經(jīng)過了十幾年，但以銀行為主渠道的融資體制沒有多大改變。銀行仍是社會金融資源的配置中心。銀行在發(fā)揮聚集、動員和分配資金的同時，也使經(jīng)濟運行中的諸多矛盾和風險向自己集中。行業(yè)和企業(yè)結構調(diào)整中的死帳和壞帳問題、國有經(jīng)濟的虧損欠帳問題以及泡沫經(jīng)濟破裂后的問題都反映為銀行的不良貸款大幅上升。可以這樣說，我國目前尚未完全解決傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制下建立起來的傳統(tǒng)銀行體制中存在的深層次問題。
2.2.1政企不分、產(chǎn)權不清的現(xiàn)象仍然存在
在實際工作中，國家銀行仍承擔許多作為金融業(yè)不應該承接的職能，國有商業(yè)銀行仍辦理大量政策性業(yè)務。
2.2.2中央銀行監(jiān)管力度不夠
這樣造成銀行無序競爭仍很突出，一方面會提高銀行的經(jīng)營成本，另一方面也影響了金融秩序和金融環(huán)境，加大了金融風險。
2.2.3銀行法規(guī)不健全
國有商業(yè)銀行改造過程中急需的內(nèi)部管理規(guī)章制度不全，商業(yè)銀行對自身的內(nèi)部控制制度建設不夠重視，因而自我約束力差。
3關于金融風險防范的理性思考
3.1加強對銀行的監(jiān)管，建立完善的金融市場
3.1.1不宜過早把國有商業(yè)銀行全面推向商業(yè)化
銀行商業(yè)化必定會帶來金融市場更激烈的競爭。而競爭激烈的金融市場會使金融體系更容易受到傷害。因此當前把銀行完全推入市場條件還不成熟，不能急于求成。應配合體制改革，培育經(jīng)濟活力，加強市場行為規(guī)范建設和約束機制建設，實現(xiàn)循序漸進，平穩(wěn)過渡。過渡階段，國家仍會加強對銀行的調(diào)控作用，減少銀行間競爭，促進幾大銀行的國家壟斷發(fā)展。
3.1.2分流居民儲蓄
分流居民儲蓄將有利于加快建設完善的金融市場，減輕銀行的信用壓力。應該開發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品，發(fā)展資本市場，逐步形成直接間接融資相并舉使二者均健全發(fā)展的格局。
3.1.3繼續(xù)保持中央銀行對貸款的指導作用
在我國目前資金相對不足的情況下，這對經(jīng)濟均衡健康的發(fā)展尤為重要。這一點可以借鑒日本的“窗口指導”方法，使銀行的貸款方向和性質(zhì)都不斷受到相應的中央銀行部門的指導，使資金按經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)政策方向流入和流出特定的產(chǎn)業(yè)部門，鼓勵新技術領域的貸款需求。
3.2建立金融風險防范系統(tǒng)和危機處理系統(tǒng)
全面的金融風險管理系統(tǒng)應當包括金融風險預警防范系統(tǒng)和危機處理系統(tǒng)。金融風險預警防范系統(tǒng)側(cè)重于事前發(fā)現(xiàn)風險和日常控制風險。在金融機構內(nèi)部樹立起有效的第一道“防火墻”是建立金融風險預警防范系統(tǒng)的核心。金融風險危機處理系統(tǒng)著力處理已經(jīng)出現(xiàn)的較大問題，需要采取特別緊急措施的危機事件，是一個事后處理系統(tǒng)。目前國有銀行擬分別建立的金融資產(chǎn)管理公司實質(zhì)上是銀行內(nèi)部危機處理系統(tǒng)的一個重要組成部分。中央銀行也可以建立中央金融資產(chǎn)管理公司，作為中央銀行危機處理系統(tǒng)的主要組成部分。中央金融資產(chǎn)管理公司專職負責接管關閉金融機構的具體工作，以及通過討價還價方式折價購買各金融機構的不良資產(chǎn)。最近，中央銀行已強調(diào)建立金融風險管理系統(tǒng)與金融監(jiān)管責任制，中國工商銀行與中國建設銀行等相繼改革了信貸管理體制。這些情況表明建立金融風險預警防范系統(tǒng)已成為中央銀行與各金融機構的共識。
3.3增強投資者對金融機構的風險意識
目前，我國金融機構信息披露過少，金融業(yè)透明度不高。這種信息的極度不對稱性，導致投資者對金融機構的風險意識非常淡漠，在某種程度上已經(jīng)成為金融業(yè)市場化改革的重要障礙。因此，在未來金融業(yè)市場化改革中，中央銀行應當按“公開、公正、公平”原則，適當增強金融業(yè)的透明度，如適度增加中央銀行工作透明度，公開金融風險事件的處理程序；加快金融機構信息披露；真正發(fā)揮獨立審計會計師的作用；發(fā)揮輿論監(jiān)督作用。
關鍵詞：金融創(chuàng)新；金融風險管理；解決措施
中圖分類號：F830.9 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）018-000-02
在當前金融市場逐漸完善以及金融環(huán)境不斷改進的新形勢下，大部分金融企業(yè)為了提高市場競爭力，消除對企業(yè)發(fā)展的不利因素，均開始了金融創(chuàng)新之路[1]。創(chuàng)新就會有改變，就會催生新的事物，進而為金融發(fā)展帶來潛在的巨大風險。因此，如何在創(chuàng)新環(huán)境下規(guī)避金融風險的發(fā)生，同時又能促進金融行業(yè)穩(wěn)定、健康的發(fā)展，是當前金融企業(yè)亟需解決的一大難題。
一、金融創(chuàng)新與金融風險管理的意義
1.金融創(chuàng)新
金融創(chuàng)新指的是在特定金融領域中，采取相關的方式手段重新組合各個金融要素的一種改革，并且通過改革獲取更多的發(fā)展機會和利益，其包括多種方式，像新的支付手段、新的金融工具、新的組織形式等。總的來說，金融創(chuàng)新具有狹義與廣義之分，狹義中金融創(chuàng)新只是作為金融工具的創(chuàng)新，而廣義中金融創(chuàng)新是指金融市場、金融工具、金融制度等方面的創(chuàng)新，這兩種意義存在相當大的區(qū)別。金融創(chuàng)新能夠在金融業(yè)競爭狀態(tài)下滿足金融業(yè)所提出的諸多要求，并且還能有效規(guī)避風險。
2.金融風險管理
因為國外金融市場不斷注入我國金融市場，較大的沖擊了我國金融領域，加上國內(nèi)經(jīng)濟市場的不穩(wěn)定，因而對我國金融發(fā)展帶來了極大的挑戰(zhàn)和風險。其別突出的是，金融創(chuàng)新帶來的極大風險，在金融創(chuàng)新的條件下，促使金融機構不斷開拓新的金融業(yè)務，而開拓的業(yè)務通常具有較高的風險性。因此，強化金融風險管理顯得尤為重要。
二、探析當前我國金融創(chuàng)新的特點
主要包括以下幾個方面：⑴實現(xiàn)金融業(yè)務的多元化。根據(jù)部分數(shù)據(jù)顯示，最近幾年中已有50個國家的銀行開發(fā)了證券經(jīng)營的業(yè)務，并且還創(chuàng)建了保險公司。同時，在我國眾多的金融企業(yè)中也設立了保險和基金公司，這很好的促進了銀行業(yè)務之間的雙向流動。另外，我國大部分銀行也提出了建設保險公司的想法，并在較多領域中設立了相應的業(yè)務，有效增強了資金運營的工作效率。⑵實現(xiàn)金融活動的國際化。相對于其他國家的投資渠道，我國國內(nèi)有著明顯的劣勢，加上流動性不高，使得人民幣不能進行全面的兌換。鑒于此，采取積極的解決措施，對我國經(jīng)濟運行的穩(wěn)定尤為重要。除此之外，在這樣的形勢下，我國大多數(shù)銀行展開了代客境外理財業(yè)務，這種改變使得我國的資本在國際市場上具有較高的流動，并且也使得我國投資銀行的業(yè)務體系得到改進。
三、探究金融創(chuàng)新的必要性
1.規(guī)避金融風險
隨著我國經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展，很大一方面使得整體金融行業(yè)面臨著較大的風險，因此強化對金融風險的防范很有必要，也很重要。同時，加上金融環(huán)境的不斷進步，金融創(chuàng)新之路則成為必然，其主要通過創(chuàng)新金融行業(yè)內(nèi)一系列金融工具，以及創(chuàng)建金融工程等方式，有效規(guī)避金融風險。另外，由于在金融工具具體操作中囊括了較多學科的內(nèi)容，因而在其他相關業(yè)務操作中可有效抵制金融風險的危害，從而最大限度的規(guī)避風險。
2.當前新技術的推動作用
當前，計算機技術與信息技術在金融行業(yè)業(yè)務操作過程中應用最為廣泛，并且還能為金融行業(yè)獲得最大的經(jīng)濟利潤提供有力支持。同時，以上兩項技術的應用，也降低了金融工具創(chuàng)新的費用成本。從而在新技術的推動下，金融企業(yè)可有效利用金融工具更好的規(guī)避金融風險。
3.降低行業(yè)競爭壓力
眾所周知，金融行業(yè)是以銀行及非銀行的金融機構為主，而當前金融行業(yè)在新形勢下面臨著巨大的壓力，因此相對于非銀行金融機構，銀行金融機構所面臨的挑戰(zhàn)和壓力似乎更大。以上兩種金融機構，為了實現(xiàn)各自的經(jīng)營目的，均采取了不同方式，其中非銀行金融機構在發(fā)展中充分利用率計算機技術和通訊技術，繼而在往后的經(jīng)營活動中有效降低了交易成本。而銀行金融機構為了提高自身競爭力，開始實行創(chuàng)新金融工具。另外，由于經(jīng)濟的快速發(fā)展，金融行業(yè)在擴展服務對象過程中，需要對現(xiàn)有的經(jīng)營活動增加新領域，但此過程中必然會為金融行業(yè)中占有主導地位的金融業(yè)務帶來威脅。因此，在金融創(chuàng)新過程中，既要增強銀行的競爭力，也要提高傳統(tǒng)業(yè)務的競爭力，只有這樣才能有效實現(xiàn)均衡發(fā)展。
四、探討金融創(chuàng)新與金融風險管理的相關聯(lián)系
1.金融創(chuàng)新帶來了新的金融風險
通常來說，金融創(chuàng)新是重新結合金融各要素來實現(xiàn)對風險的規(guī)避，但因為金融領域本身具有較大的特殊性，所以只能降低金融風險，無法完全清除。因此，金融創(chuàng)新的發(fā)展，只能分散或轉(zhuǎn)移小范圍內(nèi)的金融風險，對于整體較大的金融風險至今還未能消除，同時加上金融創(chuàng)新帶來的其他風險使得在規(guī)避風險的過程中難度增大，比如金融業(yè)的系統(tǒng)風險。此外，通過重新組合后，金融行業(yè)中各金融要素的隸屬結構之間的聯(lián)系更為密切，如果一旦發(fā)生金融風險，便會殃及其他組織部門，從而影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。
2.金融創(chuàng)新在金融風險管理高要求下得到進一步發(fā)展
現(xiàn)如今，金融風險的不斷增多，對金融領域內(nèi)的各個經(jīng)濟主體產(chǎn)生了嚴重的威脅，極不利于金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展[2]。鑒于這一現(xiàn)象，為了促進金融行業(yè)的繁榮發(fā)展，對金融風險管理的強化顯得尤為重要。同時，在這一條件下，為了更好地管理金融行業(yè)以及規(guī)避金融風險，必須增強金融創(chuàng)新，并通過金融創(chuàng)新改變金融領域內(nèi)的一些要素，進而降低金融風險，有效優(yōu)化金融風險管理水平。
五、探析優(yōu)化金融創(chuàng)新與提高金融風險管理水平的有效措施
1.強化有相關政府部門的金融監(jiān)督管理
金融監(jiān)管指的是政府通過指定的機構限制或規(guī)定金融交易行為，本質(zhì)上是一種具備特定內(nèi)涵的政府規(guī)制行為。同時，利用金融監(jiān)管，也是我國政府實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標、保證宏觀經(jīng)濟水平穩(wěn)定發(fā)展的有效手段。目前，根據(jù)金融市場的發(fā)展，中資銀行要想提升市場競爭力，則必須增強金融創(chuàng)新力度，并且監(jiān)管部門還需鼓勵和支持銀行金融結構的創(chuàng)新。另外，政府部門在規(guī)范金融機構創(chuàng)新活動這一過程中，不僅需要加強風險監(jiān)管水平，還應進一步完善相關法律法規(guī)，并不斷創(chuàng)造出有利于金融創(chuàng)新的法制環(huán)境。第一，政府部門應掌控好管理尺度，找準金融監(jiān)管的實際切入點，既要鼓勵金融創(chuàng)新，又要加強金融風險的管理，以及適當降低對金融創(chuàng)新的限制力度，以便使金融創(chuàng)新有多余的空間實施。第二，對有違反金融行為的企業(yè)進行嚴格管理，必要時采取嚴厲的手段進行相應的處罰。其中最為重要的是政府應當充分發(fā)揮自身的作用，不斷引導金融業(yè)拓展新型的業(yè)務領域，從而促使金融業(yè)實現(xiàn)多元化的發(fā)展。
2.重視信息技術風險管理
隨著我國信息技術的快速發(fā)展，該項技術在銀行業(yè)金融機構發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，而銀行業(yè)的穩(wěn)定及健康發(fā)展直接取決于信息技術手段的安全性和可靠性[3]。當前，大部分金融機構在創(chuàng)新業(yè)務和產(chǎn)品時，均以信息技術為前提，比如銀行卡業(yè)務、電子銀行等，雖然在該兩者工作中極為重視信息技術風險防范，但在整體金融結構發(fā)展中，信息技術防范涉及到眾多部門，像科技服務部門、科技風險審計部門、科技風險管理部門等。所以，為了使得信息技術風險管理更加有效，那么銀行業(yè)金融結構必須重視信息技術風險管理。
3.加強金融業(yè)的國際交流與合作
在國內(nèi)金融市場不斷開放的形勢下，越來越多的經(jīng)濟實體逐漸參與進國際金融市場當中，一定程度下使得國際金融環(huán)境越發(fā)復雜。而在這復雜形勢下，一國控制金融風險似乎有點艱難。同時，隨著我國金融業(yè)務的不斷開展，那么加強國際金融的合作與交流已成必然趨勢。例如，我國可與國外政府簽訂合作監(jiān)管的協(xié)議，并且積極參與進國際監(jiān)管組織以及按照其相關標準制定有關我國金融業(yè)務的準則，進而全方位的實現(xiàn)監(jiān)管目的。
4.創(chuàng)建完善的風險管理體系
為了促進金融創(chuàng)新之路的順利，以及加強金融風險的管理措施，相關金融企業(yè)則必須創(chuàng)建一個切實可行、自上而下的風險管理體系[4]。同時，在風險管理體系中，需建立一個健全的管理機構，并且明確各個機構間的權利與責任，以此確保金融活動的順利開展。另外，還應建立嚴格的管理制度和審批制度，針對有越權行為的工作人員給予嚴格的處置，隨后通過組織機構的團結協(xié)作有效實現(xiàn)內(nèi)部控制，促使金融風險管理得到提升。除此之外，還應加強信息公開制度，強化內(nèi)部信息的透明度，并通過創(chuàng)建獨立的核算體系，對現(xiàn)有的金融業(yè)務活動進行準確的記錄。針對此過程，一旦會計報表生成，便不得涂改，其他任何會計信息還需分層共有，以及在保證商業(yè)利益的情況下盡可能地進行公開。
六、結語
綜上所述，在金融企業(yè)發(fā)展過程中，金融創(chuàng)新與金融風險管理具有極為重要的促進作用。因此，有效促進金融創(chuàng)新、強化金融創(chuàng)新管理是規(guī)避金融風險、提高金融行業(yè)競爭力的有力途徑和方式。
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[關鍵詞]金融風險；金融工程；風險管理
在持續(xù)發(fā)展和進步的過程中，中國經(jīng)濟越來越接近于全球經(jīng)濟，這為中國提供了很多幫助，但也面臨著更多的風險。因金融活動的持續(xù)發(fā)展，創(chuàng)新金融模式發(fā)展水平有了很大的進步。金融業(yè)也上升到一個全新的水平。特別是在互聯(lián)網(wǎng)融資的影響下，實施互聯(lián)網(wǎng)融資風險管理非常重要，已成為當?shù)匮芯咳藛T共同關注的課題。我國金融市場必須采取及時、合理、有效的措施，在實踐和試驗過程中，金融工程在金融風險管理中的應用取得了優(yōu)異的成績，因為它在風險評估和規(guī)避過程中使用了先進的管理方法和措施，發(fā)揮了重要作用。因此，為了促進中國金融業(yè)的更好發(fā)展和進一步發(fā)展，有必要更好地利用金融工程，這是持續(xù)實踐中公認的一種財務管理方法。在金融工程技術共同應用的影響下，金融市場風險得到有效分析和完善，金融體系內(nèi)部風險管理體系日益完善，確保了經(jīng)濟社會的穩(wěn)定增長。
1.金融工程對金融風險管理的現(xiàn)狀
金融工程在金融風險管理得到充分利用的是其財務風險管理有許多積極的影響。通過使用金融工程，能有效地預防和控制金融風險，避免金融市場出現(xiàn)大的波動。在使用金融工程的過程中，我們可以準確地預測價格變動的方向，發(fā)現(xiàn)了一些未來的發(fā)展過程中的風險，并提前采取措施。金融工程具有一定的流動性，所以即使市場價格變化，可以充分解決。這樣可以有效地提高管理效率。從國際形勢的發(fā)展現(xiàn)狀，傳統(tǒng)的金融工具已經(jīng)無法滿足時代的需要。為了降低財務運營成本，金融工程必須充分應用到金融風險管理，因為金融工程具有標準化和集中化的特點。可以減少信息和交易成本，從而降低了金融交易過程的成本。金融工程已經(jīng)在金融風險管理過程中得到了充分的應用，它可以預防某些風險并促進金融業(yè)的更好發(fā)展。但是，在金融工程的具體應用仍存在一些問題，這對金融風險管理有一定的影響。從金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀來看，金融工程在系統(tǒng)風險，這也是在應用過程中最重要的問題方面的某些限制。如今，大多數(shù)金融工程數(shù)學模型的利率風險和匯率風險的基礎上發(fā)展起來的。這些模型只適用于某些常規(guī)市場的車型，如果市場模型變得異常就會出現(xiàn)一些問題，這將直接導致金融工程控制風險的能力大大降低。
2.金融工程在風險管理的工作內(nèi)容
一是信用風險管理和控制。新時代下，金融工程已被廣泛使用，其功能可以提高，充分發(fā)揮其在企業(yè)風險管理的作用。而在時代的發(fā)展，金融工程管理的范圍已大大擴展，人和的優(yōu)勢日益突出。為了保持高度與當時的發(fā)展需要一致性，金融和市場經(jīng)濟體制進一步擴大，但經(jīng)濟威脅變得更加明顯，加劇了生產(chǎn)工業(yè)信用風險在一定程度上。履行合同義務時，金融工程技術可以用來保護的損失和違約的。在重大擔保的前提下，可以有效地保證經(jīng)貿(mào)雙方的利益，可以預防風險，可以穩(wěn)步提高業(yè)務效率。二是數(shù)量風險管理和控制。金融工程的靈活性顯著，管理和內(nèi)部定量風險控制必須得到加強。在平時經(jīng)營活動中，既要經(jīng)濟風險，如交易量和銷售相結合，完善對金融工程技術的應用，以確保良好效果。事實上，在市場經(jīng)濟越來越多的現(xiàn)象。在經(jīng)濟貿(mào)易中，有必要加強與多方的交流合作，這在一定程度上導致增加企業(yè)的經(jīng)濟交易的數(shù)量的交流和溝通。然而，經(jīng)濟交易量的控制是困難的，和方差的特征是大的。在一定程度上，它是更加難以預防和控制的定量風險。在經(jīng)濟和貿(mào)易交易的過程中，金融工程技術和嚴格的量化風險控制的應用程序必須得到加強。首先，我們必須使用商品期權來說明經(jīng)濟交易的數(shù)量，其次是在與企業(yè)的生產(chǎn)關系的幫助下，我們可以調(diào)節(jié)和發(fā)展市場經(jīng)濟實體，穩(wěn)定雙方在經(jīng)濟交易中的貿(mào)易關系，預防風險問題，確保經(jīng)濟利益。
3.金融工程在風險管理中的不足
一是未足夠重視金融風險。目前，部分金融機構對風險防范和法律觀念的意識不強，同時，對風險的管理和控制意識還有待提高。例如，少部分商業(yè)銀行通常發(fā)行不良貸款以擴大資本范圍。另外在財務管理和資本投資的過程中，經(jīng)常會發(fā)生管理混亂，造成很大的財務風險。投資者從事商業(yè)活動時，從利益上講，他們并不注意風險防范措施。當前的金融體系法律法規(guī)還不夠完善，無法加強對金融風險的有效控制。二是金融市場信息不夠清晰。無論是信息咨詢還是金融產(chǎn)品都存在密切聯(lián)系。金融市場要想健康發(fā)展，信譽與信息透明度就必須提高。目前，金融市場依然存在信息不對稱的現(xiàn)象，甚至部分上市公司也存在有類似現(xiàn)象的出現(xiàn)。另外，由于各種行業(yè)內(nèi)部交易的產(chǎn)生，當務之急形成了管理市場資金內(nèi)部流動的制度，直接增加了風險管理的難度。三是管理體系不完善。盡管我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，但金融工程技術也取得了長足的進步，但金融風險防范體系仍然存在許多不合理性，沒有專門的金融監(jiān)管結構體系。對于中央銀行信托管理，掌握業(yè)務風險管理非常重要。傳統(tǒng)的信用風險管理模型與在線金融市場并不緊密相關。另外傳統(tǒng)金融機構的內(nèi)部控制不力，部分金融機構的債權申請繁瑣，嚴重影響了金融資產(chǎn)的質(zhì)量。目前，金融機構沒有獨立的風險管理部門，無法控制。
4.金融工程在金融風險管理的改進措施
一是加強優(yōu)化金融工程思維。在管理和控制金融風險中，金融工程的使用可以將更多和新穎的工程思想引入該方法，同時創(chuàng)建大量合理的數(shù)值建模、數(shù)值分析和其他金融風險識別方法。從本質(zhì)上講技術的持續(xù)改進適當?shù)乇苊饬艘恍撛诘南葳濉Ｔ谀壳暗陌l(fā)展假設下，金融工程風險管理的主要特征是量化和建模，可以直接表明人們可以粗略評估金融風險合理管理的程度。通過將金融工程技術應用于業(yè)務流程、風險管理和控制，我們還可以通過交易進行處理，并且貫穿整個流程的金融產(chǎn)品也可以用作風險管理產(chǎn)品。優(yōu)秀的產(chǎn)品可以靈活地應對市場變化并表現(xiàn)出非常積極的態(tài)度，從而可以更好地應對傳統(tǒng)風險管理方法所導致的金融衰退。二是讓金融決策更加合理。金融工程是中國現(xiàn)代金融的主要產(chǎn)品之一。它在整個金融體系中占有重要地位，可以有效地幫助中國金融市場體系邁向更現(xiàn)代化和國際化的道路。通過金融工程技術，我們可以不斷改善我們的金融科學決策，我們需要了解金融工程中定義的一些法律制度和市場流程。中國經(jīng)濟市場，規(guī)則和機制存在缺陷。為了充分發(fā)揮金融工程在管理和控制金融風險中的作用，需要改進和掌握金融決策。此外有必要對金融工程模型帶來的一系列變化有充分而有效的理解，以防止因過度依賴模型中的標準和指標而難以控制財務風險。三是完善金融風險體系。為了充分發(fā)揮金融工程工具的功能價值，必須更加重視風險管理和控制體系的建立，以有效地控制金融業(yè)的風險，并結合高層次的設計原則進行多元化的管理和控制系統(tǒng)。例如在使用金融工程工具時，有必要更深入地研究工具的各種功能要求，并科學地識別風險點，以確保不斷提高對風險管理和控制的意識。我們還必須向每個金融市場參與者展示我們的價值，共同努力加強風險管理和控制，并通過金融工程進一步確保金融市場風險管理和控制的水平。四是加強信用評估。信用評估的主要功能體現(xiàn)在金融市場上，信用也可能對雙方之間的交易產(chǎn)生重大影響。如果信貸制度不完善，它將無法推動整個金融市場的發(fā)展。工程師應更加理性和客觀地看待財務風險，并在各個方面加強財務理論的應用。從發(fā)展的角度來看，需要市場開始不斷創(chuàng)新和金融產(chǎn)品的改進，提高產(chǎn)品適用性是必不可少的。經(jīng)常使用金融工程可以幫助我們了解不同的評估工具和方法之間的變化，從而增強有效評估信用的能力，這已成為管理和控制金融工程風險的關鍵。
5.結語
（南京航空航天大學經(jīng)濟與管理學院，江蘇 南京 211100）
摘 要：隨著我國經(jīng)濟和社會的不斷發(fā)展，我國的金融行業(yè)發(fā)展業(yè)非常迅速，為了和國內(nèi)外的金融環(huán)境相適應，滿足人們多元的金融產(chǎn)品需求，需要創(chuàng)新金融產(chǎn)品以及相關的機制。在這樣的背景下，我國在創(chuàng)新金融的同時，也增加了金融的風險，為了促進金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，需要研究金融風險管理。文章主要闡述了我國當前創(chuàng)新金融行業(yè)的特點，對當前存在的金融風險進行了分析，以此為基礎，提出了相應的管理金融風險的策略，以促進金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
關鍵詞 ：金融創(chuàng)新；金融風險；特點；分析；策略
中圖分類號：F832
文獻標志碼：A
文章編號：1000-8772（2014）16-0109-02
一、分析金融創(chuàng)新的特點
想要管理金融創(chuàng)新背景下的金融風險，既要細致的分析金融創(chuàng)新活動，這樣才能更具針對性的提出相應的管理策略。
（一）產(chǎn)品相似
金融行業(yè)的發(fā)展在我國經(jīng)濟發(fā)展總占有重要地位，銀行、保險等對人們的生活產(chǎn)生了重要影響，同時金融行業(yè)之間也產(chǎn)生了更加激烈的競爭。在這樣的背景下，各個金融機構都創(chuàng)新了金融產(chǎn)品，可是這些機構的產(chǎn)品在進入市場以后，就會有更多的類似產(chǎn)品出現(xiàn)，所以金融產(chǎn)品具有很大的相似性，所以造成了資源浪費，也惡化了創(chuàng)新金融產(chǎn)品和機制的環(huán)境，對整個金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展有嚴重影響。
（二）金融行業(yè)出現(xiàn)了很多的理財業(yè)務
我國經(jīng)濟不斷發(fā)展的同時，我國人們的經(jīng)濟生活水平也得到很大的提高，以此為背景，人們更加熱衷理財產(chǎn)品，其理財意識和觀念大大提高，以前只是簡單儲蓄產(chǎn)品已經(jīng)無法滿足人們的個性化需求，所以各個機構大力創(chuàng)新理財業(yè)務，這是金融創(chuàng)新的一個重要方面，并且發(fā)揮著很大的作用。無論是我國的商業(yè)銀行，還是有外資的銀行也想在理財業(yè)務中獲得利益，這樣大大豐富了理財產(chǎn)品，也是金融創(chuàng)新的一個亮點。
（三）模糊的機構界限
如果從金融機構的職能和作用方面來分析，銀行、證券、保險等都發(fā)揮著不同的作用，所以從傳統(tǒng)理論上來說，幾乎沒有交集。可是在當前金融創(chuàng)新的背景下，這些機構的職能和作用產(chǎn)生了交叉，界限變得模糊，他們提供類似的服務和產(chǎn)品。例如，銀行可以代辦許多保險公司的業(yè)務，保險公司也可以賣銀行的產(chǎn)品，這些充分顯示金融行業(yè)的發(fā)展進入了一個新時期。
二、金融創(chuàng)新背景下的金融風險分析
在對金融創(chuàng)新的特點進行分析以后，接下來對此環(huán)境下的金融風險進行分析，以此來促進金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
（一）制度方面的風險
原來分業(yè)經(jīng)營時我國《商業(yè)銀行法》中的規(guī)定，也就是商業(yè)銀行經(jīng)營的業(yè)務只能是自己的，不能經(jīng)營其他的業(yè)務，例如保險、信托等。在這樣的環(huán)境下，商業(yè)銀行可以經(jīng)營的業(yè)務就很少，只能進行資產(chǎn)負債業(yè)務以及中間業(yè)務。可是當前逐漸加強的金融一體化趨勢促使發(fā)達國家一些銀行改革金融制度，經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)經(jīng)營，并且還在我國設立分行或者以獨立法人的方式發(fā)展混業(yè)經(jīng)營，增加了我國金融市場的競爭激烈程度。如果我國的商業(yè)銀行還是堅持傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營模式，將會在競爭中被淘汰，阻礙了我國金融機構優(yōu)化的步伐，降低了我國商業(yè)銀行的競爭力，增加了我國金融行業(yè)發(fā)展的風險。
（二）經(jīng)營方面的風險
當前，國內(nèi)和國外的金融環(huán)境都發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行在逐步邁向一體化的過程中，原來我國封閉的、效率低的、抵抗風險的商業(yè)銀行發(fā)展面臨很大的挑戰(zhàn)。在當前的環(huán)境中，經(jīng)營風險在很大程度上影響了商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。
首先，較低的資本充足率。《新資本協(xié)議》中設置的最低的商業(yè)銀行資本充足率是8%，可是我國商業(yè)銀行嚴重缺乏資本金，增加了我國商業(yè)銀行經(jīng)營的風險，雖然近幾年這種狀況得到了很大的改善，可是還是沒有和銀行的發(fā)展保持一致，這是一個不足之處，大大降低了我國商業(yè)銀行抵御風險的能力。同時銀行的發(fā)展會受資本充足率的影響，如果銀行的資本不夠，就會影響資本規(guī)模的正常發(fā)展，增加其風險。
其次，較高的不良資本比例。我國商業(yè)銀行雖然對不良資產(chǎn)的危害有一定的認識，而且也采取了一定的措施降低不良貸款的比例，可是相對來說，不良資本率還是比較高的。原來，因為銀行是國有性質(zhì)的，所以資金的流動性沒有明顯的表現(xiàn)，可是當前不斷增強的金融一體化顯示出了資金流動性對商業(yè)銀行的影響，同時不斷的創(chuàng)新金融還提高了金融的流動性，如果商業(yè)銀行不能將這個問題好好解決，也會嚴重影響其經(jīng)營。
接著，不高的盈利能力。盈利是商業(yè)銀行的一個重要屬性。可是根據(jù)目前的情況，盈利能力影響了商業(yè)銀行的生存和發(fā)展，想要在激勵的市場競爭中獲得一席之地，就要不斷的采取措施提高自己的盈利能力。和國際上的一些大銀行相比，我國商業(yè)銀行的盈利能力還是無法相提并論。可是我國商業(yè)銀行具有壟斷性質(zhì)，所以還是會得到較高的收益的，可是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新要求更高的收益，也存在著較高的風險。所以如果商業(yè)銀行一直保持低收益的話，進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風險就更大。
三、管理金融創(chuàng)新環(huán)境下金融風險的策略
在對金融創(chuàng)新活動的特點以及金融創(chuàng)新環(huán)境下的金融風險進行分析以后，需要研究管理金融風險的策略，這樣才能及時的、更好的調(diào)整創(chuàng)新，促進金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
（一）積極增加國際合作
當前世界經(jīng)濟發(fā)展的趨勢是全球化、一體化。以此為背景，僅僅依靠一個國家維持經(jīng)濟的穩(wěn)定和對金融風險進行控制是無法實現(xiàn)的，所以國際各國要相互合作，加強宏觀調(diào)整經(jīng)濟，并且相互合作，這樣才能有效的控制金融風險，維持一個良好的金融環(huán)境，促使各個國家穩(wěn)定的金融發(fā)展。所以我國商業(yè)銀行也可以加入各個國家相互監(jiān)管的協(xié)議，或者在制定金融行業(yè)標準、創(chuàng)新和推廣金融業(yè)務的時候參考國際規(guī)則，確保我國和國家金融接軌。
（二）提高自我管理水平
為了更好的避免金融風險，強化管理金融風險，就要提高自我管理的水平，充分發(fā)揮自我管理的作用。首先，要從思想上加強認識。事物是具有兩面性的，金融也是，有利，也有弊，所以我國銀行要清醒的認識到金融的缺點，認識金融創(chuàng)新的本質(zhì)，根據(jù)規(guī)律進行創(chuàng)新，這樣才能取得更好的效果。最明顯的一個例子就是美國的次貸危機，雖然金融創(chuàng)新工作在金融創(chuàng)新中發(fā)揮著很大的作用，可是也增加了金融創(chuàng)新的復雜程度，也就增加了金融創(chuàng)新的風險，所以要時刻保持風險意識，提高風險觀念，敏銳的嗅到風險，然后提早采取措施應對。其次，建立健全防范風險的制度，在金融行業(yè)肯定會存在著風險，而金融創(chuàng)新更是增加了金融的潛在風險，在這樣的環(huán)境下，就更加需要完善的防范風險的制度，通過總結實際經(jīng)驗，建立預測風險的指標體系，提高度量金融風險的科學性和合理性，從制度上確保金融創(chuàng)新的順利進行。
（三）對金融監(jiān)管進行完善
金融創(chuàng)新是一種發(fā)展趨勢，不斷的創(chuàng)新才能提高金融市場的生機和活力，可是維持穩(wěn)定的金融市場也是我國經(jīng)濟發(fā)展的一個重要要求，所以我國在監(jiān)管金融市場的時候要既要維持穩(wěn)定，又要鼓勵創(chuàng)新。根據(jù)我國當前的金融情況，金融創(chuàng)新可以快速推動我國金融行業(yè)的發(fā)展，所以對金融創(chuàng)新的態(tài)度是鼓勵，而不是制止。為了創(chuàng)設良好的金融創(chuàng)新環(huán)境，需要不斷的調(diào)整管制的程度，可是也要把握好度，如果放任其自由發(fā)展的話，就會導致違法違規(guī)現(xiàn)象的產(chǎn)生，對我國金融環(huán)境產(chǎn)生破壞作用。因此，需要提高金融監(jiān)管的完善程度，就要調(diào)整金融監(jiān)管的相關法律法規(guī)，并切實落實這些法律法規(guī)，使其發(fā)揮相應的作用。首先，可以對相關法律法規(guī)進行完善，因為金融創(chuàng)新和很多實際問題相關，可是這些問題并沒有在法律法規(guī)中體現(xiàn)，所以以金融創(chuàng)新中的實際問題為基礎完善相關的法律法規(guī)，防治打擦邊球的現(xiàn)象產(chǎn)生。其次，對于已經(jīng)不發(fā)揮法律作用的相關法律法規(guī)，要及時的修正和廢除。在金融創(chuàng)新的過程中很多業(yè)務都是交叉的，和這些業(yè)務有關的法律法規(guī)很可能已經(jīng)不適用，所以要及時的修真或者廢除，提高法律法規(guī)的指導作用。
（四）對創(chuàng)新路徑進行優(yōu)化
金融創(chuàng)新主要從三個方面進行，也就是產(chǎn)品、機構、制度。首先，在創(chuàng)新金融產(chǎn)品時，在開發(fā)產(chǎn)品的時候要以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為依托，將不良資產(chǎn)的比例降低，同時因為我國的金融創(chuàng)新還不夠成熟，所以可以創(chuàng)新要從易到難，在充分考慮金融機構的能力之后在創(chuàng)新，盡可能的創(chuàng)新債券、股權等基礎產(chǎn)品，一步一步發(fā)展，最大程度的減少潛在風險。其次，創(chuàng)新金融機構，當前我國的經(jīng)營是混業(yè)經(jīng)營，這是一種發(fā)展趨勢，只有不斷的改革，建立健全配套設施，對我國的金融經(jīng)營模式進行完善，可是在創(chuàng)新金融的同時，也要體現(xiàn)出主要的經(jīng)營業(yè)務，形成自身的業(yè)務優(yōu)勢，以此得到更多客戶的信任。接著，創(chuàng)新金融制度，就是更新和完善監(jiān)管和激勵制度，以此來創(chuàng)設更好的金融創(chuàng)新環(huán)境，良好的管理金融風險。
四、結語
金融創(chuàng)新是金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，所以我國商業(yè)銀行要適應這種趨勢，分別從法律、制度、經(jīng)營模式上采取完善措施，促進金融風險管理的有效進行和金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
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關鍵詞：金融創(chuàng)新；金融風險；特征；對策
中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-02
一、金融創(chuàng)新特征分析
要在金融創(chuàng)新的條件下對金融風險進行管理，就需要對金融創(chuàng)新活動的特征進行細致的分析，這樣才能有的放矢地進行相關的分析。具體來說，當前我國金融創(chuàng)新的特征主要可以從以下幾個方面來看：
（一）產(chǎn)品的雷同
金融行業(yè)在我國的經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著十分重要的位置，銀行、保險等行業(yè)和人們生活的聯(lián)系越來越密切，金融行業(yè)的競爭也愈加激烈，在這樣的情況下，各個金融機構紛紛推出創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，然而一旦一個機構的創(chuàng)新產(chǎn)品投入市場以后，便會被其他的金融機構所模仿，使得產(chǎn)品的同質(zhì)化比較嚴重，這不但浪費了大量的資源，也使得金融產(chǎn)品、機制等的創(chuàng)新環(huán)境變得日益惡劣，從而影響了金融行業(yè)的長遠發(fā)展。
（二）理財業(yè)務突出
經(jīng)濟的發(fā)展使得人民的生活水平有了明顯的改善，在這樣的情況下，人們對于理財情有獨鐘，在理財觀念上也得到了很大的提升，以往單一的儲蓄方式已經(jīng)不能滿足人們的需要，各個機構金融在理財產(chǎn)品的創(chuàng)新上不遺余力，使其成為當前金融創(chuàng)新的一個主力軍，并發(fā)揮著日益重要的作用。不僅是國內(nèi)的商業(yè)銀行，就連外資銀行也深入其中，想要分一杯羹，這使得銀行的理財產(chǎn)品得到了極大的豐富，成為了金融創(chuàng)新視角下一個十分炫目的焦點。
（三）機構界限模糊
從金融機構各自的職能作用來進行分析的話，銀行、保險公司、證券公司等各有各自的作用，理論上很少產(chǎn)生交集，然而隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，這些機構之間的界限逐漸淡化，跨機構的服務、產(chǎn)品被大量的推出，這種金融創(chuàng)新使得金融機構之間的界限并不是那么清晰，甚至逐漸模糊，諸如銀行代辦許多保險公司的業(yè)務，保險公司也銷售大量的銀行的產(chǎn)品，這都使得金融行業(yè)的發(fā)展逐漸開放，進入了一個全新的發(fā)展階段。
二、當前金融創(chuàng)新下存在的金融的風險
在了解了金融創(chuàng)新的特征之后，就需要對當前的風險進行分析，這樣才能更好地促進金融行業(yè)的長遠發(fā)展。具體來說，金融創(chuàng)新條件下的風險主要可以體現(xiàn)在如下幾個方面：
（一）制度風險
以往分業(yè)經(jīng)營是我國《商業(yè)銀行法》中的規(guī)定，這也就意味著商業(yè)銀行只能經(jīng)營自身的業(yè)務，不能涉足其他的業(yè)務，諸如保險、證券、信托等。在這樣的情況下，商業(yè)銀行實際可以經(jīng)營的業(yè)務范圍就大為減少，只能進行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務，以及一些傳統(tǒng)的中間業(yè)務。而當前金融一體化的趨勢逐漸加強，在這樣的情況下，許多發(fā)達國家的銀行開展進行金融制度的改革，轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)經(jīng)營的方式，并積極在我國開設分行或是以獨立法人來開展和推行混業(yè)經(jīng)營的方式，這樣就使得競爭日益激烈。我國的商業(yè)銀行若還是在分業(yè)經(jīng)營的桎梏之下，將難以抵擋混業(yè)經(jīng)營的潮流，這樣不但難以優(yōu)化我國的金融機構，在國家金融市場上，我國的競爭優(yōu)勢也將注漿降低，這對于我國金融業(yè)的發(fā)展具有十分巨大的風險。
（二）經(jīng)營風險
隨著國內(nèi)外金融環(huán)境的變化，商業(yè)銀行將逐漸進入金融一體化的進程中，以往的國有封閉、低效率、風險抗御低的弊端對于商業(yè)銀行的發(fā)展是十分不利的，新形勢下的這些經(jīng)營風險對于商業(yè)銀行的生存和發(fā)展影響十分巨大。具體主要可以從如下方面來進行分析：其一，資本充足率低，《新資本協(xié)議》中對商業(yè)銀行資本充足率設置了一個最低的要求就是8%，而我國在資本金上面存在著嚴重的不足，這使得我國經(jīng)營中面臨很大的風險，雖然近年來得到了一定的好轉(zhuǎn)，但是其并未與銀行的發(fā)展速度齊頭并進，相對來說還是存在著一定的不足，這將使得我國的商業(yè)銀行在抵御風險上的能力大為下降。此外，我們還需要認識到，銀行的快速發(fā)展和資本充足率也有一定的關系，若是銀行不斷增加資本的話，就會造成其資本規(guī)模不正常發(fā)展，從而使得存在的風險越來越大。其二，不良資產(chǎn)比例較高。雖然對于不良資產(chǎn)的危害，我國的商業(yè)銀行有了一定的認識，其不良貸款的比例也在不斷下降，然而你仍舊在一個比較高的比例。以往國有的性質(zhì)使得資金流動性的表現(xiàn)不是非常明顯，隨著金融一體化趨勢的加強，資金的流動性對商業(yè)銀行的影響也日益明顯，在加之一系列的金融創(chuàng)新，資金的流動性越來越強，若是銀行不解決好這個問題的話，將對其經(jīng)營造成很大的影響。其三，盈利能力不高。盈利性是商業(yè)銀行一個十分重要的屬性，然而從當前的情況來看，商業(yè)銀行的生存和發(fā)展是盈利能力是緊密相連的，要想在激烈的市場競爭中處于有利的位置，就需要不斷提高自身的盈利能力。相較于一些國際大銀行而言，我國的商業(yè)銀行的盈利水平還不是很高。若是從我國商業(yè)銀行壟斷特征來看，高收益顯然是十分必然的，而創(chuàng)新產(chǎn)品本身對收益有著更高的要求，與此同時也有著更高的風險，在這樣的情況下還是以低收益來進行創(chuàng)新的話，就會使得創(chuàng)新產(chǎn)品存在的風險愈加凸顯。
三、金融創(chuàng)新下金融風險管理的對策
在分析了金融創(chuàng)新活動的特征以及存在的風險之后，就需要找到應對風險管理的對策，這樣才能及時進行創(chuàng)新調(diào)整，更好地促進金融機構的長遠發(fā)展。具體來說，可以從如下方面著手：
（一）促進國際合作
當前世界經(jīng)濟全球化的趨勢不斷加強，金融一體化產(chǎn)生了日益顯著的影響，在這樣的環(huán)境下，一個國家要維護經(jīng)濟穩(wěn)定和控制金融風險是不可能的，只有充分發(fā)揮國際間合作的力量，加強對經(jīng)濟的宏觀調(diào)整，建立互助合作關系，才能更好地遏制金融風險，保持金融環(huán)境的良好，促進各國的金融穩(wěn)定和發(fā)展。為此，我國可以加入各國相互監(jiān)管的協(xié)議，或是可以參考國際規(guī)則來進行金融行業(yè)標準的制定，業(yè)務的創(chuàng)新和推廣等，這樣就能更好地保障國際間合作的開展。
（二）加強自我管理
內(nèi)因是事物發(fā)展的決定因素，為了更好地規(guī)避金融風險，加強對金融風險的管理，就需要充分加強自我管理的作用，這主要可以從兩個方面來落實：其一，加強思想認識。金融創(chuàng)新實際上是一把雙刃劍，既有其有利的一面，同時我們還應該看到其存在的弊端，加強對金融創(chuàng)新的本質(zhì)認識，在依循規(guī)律，開展相關的創(chuàng)新活動，這樣才能事半功倍。很典型的一個例子就是美國的次貸危機，雖然在其金融創(chuàng)新中，雖然很多金融創(chuàng)新工具有著十分顯著的作用，但也使得風險逐漸增大且十分復雜，只有牢固樹立風險意識和風險觀念，才能更好地察覺到存在的風險，從而驅(qū)避之。其二，建立風險防范制度，風險是金融行業(yè)固然存在的，金融創(chuàng)新所帶來的金融風險要更大，在這樣的情況下，就需要我們建立嚴密的風范防范制度，綜合實際的一線經(jīng)驗，建立風險預測的指標體系，以科學的手段來對金融風險進行度量，從而保證金融創(chuàng)新的成功。
（三）完善金融監(jiān)管
金融創(chuàng)新是一種必然的趨勢，只有不斷進行創(chuàng)新才能賦予金融市場更多的生機和活力，然而金融市場的穩(wěn)定對于一國的經(jīng)濟發(fā)展也是至關重要的，為此，在進行監(jiān)管的時候應該將創(chuàng)新與穩(wěn)定并舉。就我國的金融形勢來看，金融行業(yè)要想獲得發(fā)展，金融創(chuàng)新是一個重要的推動力，為此，應該對其進行鼓勵而不是打擊。為了給予金融創(chuàng)新更為便利的生存環(huán)境，就需要對管制的程度進行調(diào)整，然而這也應該有個度，若是完全不加以監(jiān)管的話，則變?yōu)榱朔趴v，這就會使得一些違規(guī)違法行為產(chǎn)生，從而破壞了我國的金融環(huán)境。為此，要進行更加完善的金融監(jiān)管，就需要對當前的金融監(jiān)管相關的法律法規(guī)進行調(diào)整，這樣才能充分發(fā)揮其作用。具體來說，應該從兩個方面著手：其一，完善相關法律法規(guī)。金融創(chuàng)新涉及到諸多的實際的方面，這些方面可能在以前的法律法規(guī)里并沒有涉及，為此應該以具體的實際為指導，對相應的法律法規(guī)進行完善，避免金融機構之間打球，規(guī)避法規(guī)。其二，修正廢除相關的法律法規(guī)，金融創(chuàng)新中有大量的交叉業(yè)務產(chǎn)生，這些業(yè)務以往的法規(guī)或許已經(jīng)過時或不合時宜，為此應該進行修正廢除等操作，來保證法律法規(guī)的指導性。
（四）優(yōu)化創(chuàng)新路徑
除了以上幾點風險管理對策，創(chuàng)新路徑的優(yōu)化也是風險管理的一個重要的方面，具體來看，金融創(chuàng)新主要依賴三個方面進行，分別是產(chǎn)品、機構、制度創(chuàng)新。為此，應該從這三個方面來進行努力：其一，在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新上，在進行新產(chǎn)品開發(fā)的時候應該以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為依托，減少不良資產(chǎn)的比例。此外，由于在創(chuàng)新上我國還不是非常成熟，為此，應該從簡單開始，以求在金融機構的能力之內(nèi)完成金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，著力推出債權、股權類基礎產(chǎn)品的創(chuàng)新，只有腳踏實地的發(fā)展，才能減少風險發(fā)生的概率。其二，從金融機構創(chuàng)新來看，目前我國存在的一個很大的風險來自于混業(yè)經(jīng)營，然而其是金融行業(yè)發(fā)展的一個必然的趨勢，只有不斷深化改革，加強配套建設，才能盡快完善我國的金融機構的經(jīng)營形式。但是，在進行金融創(chuàng)新的時候，應該將主營業(yè)務凸顯出來，擁有自設的優(yōu)勢，且整體的實力明顯，這樣才能得到更多微觀實體的信賴。其三，從金融制度的創(chuàng)新來看，也就是我們上面所說的金融監(jiān)管以及創(chuàng)新激勵等方面的制度的更新完善，只有這樣才能更好地完善金融創(chuàng)新的環(huán)境，更好地進行金融風險管理。
參考文獻：
[1]袁先智.金融風險管理的新挑戰(zhàn)及次貸危機的啟示[J].管理評論，2009（03）.
【關鍵詞】企業(yè)金融風險相關概念影響風險管理一般程序衍生金融工具
市場的全球化趨勢愈演愈烈，企業(yè)面臨的機會與挑戰(zhàn)也日益加深。企業(yè)如何在經(jīng)濟大潮中，看準時機，并妥善處理好包括金融風險在內(nèi)的各種問題，在一定程度上決定了其成敗。企業(yè)自然需要明確金融風險相關概念，包括企業(yè)金融風險的含義、企業(yè)經(jīng)營中所面臨的金融風險類型及其聯(lián)系；同時了解企業(yè)經(jīng)營中面臨的主要金融風險及其影響，只有看清形勢，才能抓住痛點，一擊而中。
一、企業(yè)金融風險相關概念
（一）企業(yè)金融風險的含義
企業(yè)存在的目的是為了盈利，而置身于全球化市場這樣一個復雜多變的環(huán)境中，承擔風險是無可避免的。金融風險是企業(yè)在長期運營中所遇風險的一種，其具體含義是指，限定在企業(yè)中所發(fā)生的金融風險，是利率、證券價格和匯率等金融變量發(fā)生的非預期變動。企業(yè)金融風險事件涉及到三種，即經(jīng)濟、政治、社會事件，它們分別指的是在經(jīng)濟。政治、社會具體事件發(fā)生之前企業(yè)無法提前預知的金融變化。嚴格說來在這三類風險事件中，只有經(jīng)濟風險才能說得上是一般意義上的金融風險。
（二）企業(yè)經(jīng)營中所面臨的金融風險類型及其聯(lián)系
企業(yè)面臨的金融風險是多種多樣的，不同的環(huán)境誘因會導致產(chǎn)生性質(zhì)不同的風險類。以《企業(yè)風險管理》所明確劃分的類型來看，可以把企業(yè)金融風險分成七種，其一，市場風險，這是指由于交易對象違約，不顧法律義務產(chǎn)生的風險；其二，流動性風險，即在企業(yè)的運營管理過程中出現(xiàn)資金緊缺情況，導致無法正常支付的風險；其三，結算風險，它是指一種因交易的商品或付款未按時收到導致的風險；此外，還有聲譽風險、法律風險和違規(guī)風險、運行風險三種。至于各種不同的企業(yè)金融風險之間存在何種具體聯(lián)系，則需要一分為二，加以論述。首先，各種風險在某些特定情況下是相互獨立存在的。然而，在經(jīng)濟發(fā)展加快的作用下，各種風險逐步被動建立了較為緊密的聯(lián)系，發(fā)生一種風險衍生發(fā)展成其他另外風險的現(xiàn)象也并不少見。企業(yè)的聲譽會受到所有其他風險的影響，而所有的風險都會受到運行錯誤的影響。
二、企業(yè)經(jīng)營中面臨的主要金融風險及其影響
（一）企業(yè)經(jīng)營中面臨的主要金融風險
說到企業(yè)在經(jīng)營中面臨的主要金融風險，首先需要談到企業(yè)的匯率風險，它指的是公司的盈利和市場價值可能面臨因匯率變動而引發(fā)波動的風險。具體而言，又可以細分為交易風險、轉(zhuǎn)換風險和經(jīng)濟風險三類。第二點，是利率風險，其含義指的是借貸雙方在遇到利率升降變動劇烈的情況時，可能隨之變動的風險。
（二）金融風險對企業(yè)經(jīng)營的影響
社會的快速進步，加快了經(jīng)濟全球化的步伐，政治經(jīng)濟環(huán)境的劇烈變化已經(jīng)引起了各方面人士的注意。越來越廣泛的經(jīng)營范圍，給企業(yè)帶來許多經(jīng)營中的不確定因素，從而增加了發(fā)生金融風險事件的機會，給置身于其中的各個現(xiàn)代企業(yè)造成了極其大的影響，集中體現(xiàn)在增加了經(jīng)營成本和經(jīng)營決策的難度。
三、企業(yè)金融風險管理的一般程序
(一）金融風險識別
企業(yè)置身于復雜多變的市場環(huán)境中，遇到金融風險是不可避免的，最能減少風險帶來損失的措施就是加強風險識別。只有科學地辨別出了所受風險屬于哪種具體形態(tài)，才可以對癥下藥，解決風險困難。
（二)金融風險衡量
經(jīng)過前文所述的風險識別，便是據(jù)此做出科學的決策。企業(yè)應該在決策前期，就對風險加以分析，判定隨之而來可能出現(xiàn)的風險狀態(tài)，并對比各類風險孰輕孰重，把握住最可能給企業(yè)帶來最大損失的風險類型，把握時機，優(yōu)先控制解決。
(三）金融風險管理
金融風險管理，要求首先了解風險的數(shù)量和程度。企業(yè)遇到的風險越較，且其波及的企業(yè)經(jīng)營領域越廣，就越需要重視風險管理工作的開展。其次，是分析企業(yè)自身風險管理的能力與條件。從分析企業(yè)內(nèi)部的資金實力、人力資源等等方面入手，如果內(nèi)部能力欠佳，可實行風險委托管理。第三點，考慮風險管理的外部環(huán)境，判斷金融衍生市場是否發(fā)達等。第四點，則是測算風險管理的成本，必須保證風險管理的成本低于所獲得的利益。
四、衍生金融工具與企業(yè)金融風險管理
（一）衍生金融工具的特征以及風險因素
企業(yè)在處理其金融風險的過程中，如果對相關的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基礎上加以恰當運用，無疑可以幫助解決金融風險管理問題。首先，需要明確衍生金融工具的五個性質(zhì)，即杠桿性、融資性、高風險性、虛擬性、表外性。
（二）衍生金融工具對企業(yè)金融風險管理的影響
只有嚴格遵守衍生金融工具的交易規(guī)則和交易制度，避免一切的不適當運用，企業(yè)就能夠克服由衍生金融工具交易引發(fā)的甚至是所有的各類金融風險，企業(yè)通過衍生金融工具的交易，可以使企業(yè)對套期保值能夠順利進行。五、結語綜上所述，企業(yè)在長期的經(jīng)營管理中，遇到金融風險是兵家常事，而加強對金融風險的管理則是成敗關鍵。因此，企業(yè)不可小瞧了金融風險，而是應該了解企業(yè)金融風險的具體概念和進行風險管理的一般程序，包括金融風險識別、金融風險衡量、金融風險管理，同時利用衍生金融工具與企業(yè)金融風險管理的關系，在把握衍生金融工具的特征以及風險因素基礎上，明確衍生金融工具對企業(yè)金融風險管理的影響。
參考文獻
[1]楊居銳.金融危機下中國跨國企業(yè)的風險管理.中國商貿(mào).2011-05.
1．實踐教學是創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的重要途徑
創(chuàng)新人才培養(yǎng)貫穿于人才培養(yǎng)的全過程，滲透到教學過程的各個方面，其中最重要的一環(huán)是實踐教學。實踐教學包含實驗、實踐、課程設計、實習等一系列實踐教學環(huán)節(jié)，具有很強的直觀性和操作性，是對理論教學的補充和拓展，是為學生提供一個將理論知識轉(zhuǎn)化為行為能力的重要環(huán)節(jié)。相對于理論教學而言，實踐教學更加突出學生主體，促進其主動建構科學的知識體系，強調(diào)知識、情、意、能的高級復合作用，提高學生的實踐能力，培養(yǎng)學生的創(chuàng)新思維，鍛煉學生的科研能力，激發(fā)學生的創(chuàng)業(yè)意識。實踐教學是培養(yǎng)學生創(chuàng)新精神和實踐能力的重要途徑。隨著高等學校辦學功能的逐步拓展，現(xiàn)有的實驗教學體系難以滿足素質(zhì)教育以及創(chuàng)新教育的要求，整合現(xiàn)有實驗教學資源，構建新型實踐教學模式成為當前高校提高教學質(zhì)量的重要途徑。
2．風險管理實踐教學是金融學微觀化發(fā)展的必然要求
現(xiàn)代金融學的一個突出特點，是微觀金融的蓬勃發(fā)展，金融學專業(yè)中的金融風險管理是微觀金融領域的重要內(nèi)容，涉及到投資風險管理、商業(yè)銀行風險管理等眾多學科與課程。風險管理是金融類大學生高年級開設的專業(yè)必修課，該課程是在綜合運用前期多門專業(yè)課的基礎上系統(tǒng)學習新的內(nèi)容，使學生專業(yè)知識體系得到完善和深化，對于提高學生的專業(yè)知識技能和綜合素質(zhì)具有積極意義。同時，金融風險管理實踐教學是適應金融風險管理學科性質(zhì)的要求，是適應新的就業(yè)方式的需要，是提高教師素質(zhì)的有效途徑，是培養(yǎng)金融學專業(yè)創(chuàng)新型人才的重要途徑。
二、基于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的金融風險管理實踐教學模式
1．構建基于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的金融風險管理實踐教學教學體系
以實驗室實驗研究為載體，構建以金融風險管理實驗室為平臺，包含證券投資風險管理、商業(yè)銀行風險管理、衍生產(chǎn)品風險管理、保險與理財風險管理、國際資本市場風險管理、公司金融風險管理六大模塊的“平臺+模塊”實踐教學模式。通過優(yōu)化金融風險管理實踐教學內(nèi)容，構建科學的實踐教學計劃，具體包括以下六個方面:
(1)證券投資風險管理包括:系統(tǒng)風險(宏觀經(jīng)濟風險、購買力風險、利率風險、匯率風險、市場風險、社會與政治風險六類)與非系統(tǒng)風險(財務風險、經(jīng)營風險、流動性風險、操作性風險四類)管理。
(2)商業(yè)銀行風險管理包括:信貸風險、利率風險、操作風險管理。
(3)衍生產(chǎn)品風險管理包括:遠期、期貨、期權和掉期四大類金融衍生產(chǎn)品的市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險的管理。
(4)保險與理財風險管理包括:內(nèi)部風險(產(chǎn)品設計定價風險、核保風險、責任準備金風險、再保風險、資產(chǎn)負債配置風險等)與外部風險(保險業(yè)監(jiān)理風險、經(jīng)濟風險)的管理。
(5)國際資本市場風險管理包括:外匯風險、國際投資風險、國際結算風險、國際貿(mào)易風險管理。
(6)公司金融風險管理包括:公司投資風險、融資風險、股利政策風險、公司治理風險管理。
2．建立基于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的金融風險管理實踐教學模式
將智能Agent技術引入實踐教學管理，開發(fā)基于Agent技術的智能化開放式實踐教學及管理系統(tǒng)。將開放式實踐教學的過程管理與實驗室多媒體教學和具體實驗相結合，實現(xiàn)實踐教學網(wǎng)絡化智能管理，形成從學生提出實驗申請到學生完成實驗、成績的一整套網(wǎng)絡管理的先進運作模式，全面實現(xiàn)實驗課程與實踐項目的查詢、申請、審批、授權、實驗、考核等實踐環(huán)節(jié)的開放式管理，提高學生學習的主動性和創(chuàng)新、合作精神。通過構建開放式的實踐教學模式，使學生能夠掌握金融風險管理專業(yè)基本知識和基本技能，提高學生理論和實際相結合的能力、分析問題和解決問題的能力、動手實踐和創(chuàng)新創(chuàng)造的能力，培養(yǎng)金融風險管理創(chuàng)新型人才。
3．基于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的金融風險管理實踐教學實施途徑與保障措施
首先，運用心理契約理論建立事前、事中、事后控制體系，對金融風險管理實踐教學質(zhì)量進行全過程控制。其次，從優(yōu)化課程結構、加強實踐教學師資隊伍建設、搭建實驗實訓平臺、建立有效的實踐教學評價體系、以及加強制度建設，強化實踐教學管理等方面設計金融風險管理實踐教學實施的路徑與保障措施。第三，強化教學、科研、社會服務的良性互動，將公司金融的實驗研究與實踐教學相互結合，將實驗教學作為實踐教學的重要載體，豐富實踐教學的內(nèi)涵。
三、結束語
關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融風險；風險管理；對策探討
中國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)是在近幾年才開始快速發(fā)展起來的，2013年是互聯(lián)網(wǎng)改變最為迅速的一年，這一年中互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)了阿里巴巴等目前規(guī)模極大的商業(yè)金融平臺，如今仍然對生活有著極大的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對傳統(tǒng)的金融業(yè)起到了推動的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融因為其獨特的性質(zhì)，更高效于傳統(tǒng)金融業(yè)，具有更強的人性化設置，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的效果極好，但是在目前還處于發(fā)展中階段，在這個階段，互聯(lián)網(wǎng)金融有著很多風險因素存在，解決風險是重要發(fā)展方式，針對風險管理進行研究必不可少。
一、互聯(lián)網(wǎng)下的金融風險管理現(xiàn)狀分析
我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)時間不長，正處于發(fā)展中狀態(tài)，在這個階段，不僅需要創(chuàng)新，最需要的就是對金融風險進行管理。現(xiàn)階段，我國的風險管理還遠不如美國以及歐洲，不僅如此，甚至在風險管理上都沒有一個完整的模式，方式的選擇上也處在起步探索的階段上。
依托在互聯(lián)網(wǎng)上的金融行業(yè)，結合了金融管理和互聯(lián)網(wǎng)管理，更多的采用了全新的技術，通過各種互聯(lián)網(wǎng)技術進行資金的交易，相較與傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更加的便捷，它不需要過多的人力，減少了時間上的浪費，為客戶提供更人性化的服務，可以更高效的給客戶提供想要的信息，提高客戶的滿意度。
二、互聯(lián)網(wǎng)下風險管理的對策探討
1.互聯(lián)網(wǎng)下的法律制度風險管理對策
法律是一切社會活動的基礎保障，完善的法律體系是降低風險的重要途徑，我國并沒有專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律制度，所以就需要不斷的將現(xiàn)有的法律進行改進完善，減少利用互聯(lián)網(wǎng)進行交易時可能出現(xiàn)的風險。將有利于互聯(lián)網(wǎng)上金融行業(yè)發(fā)展的內(nèi)容進行法律的制定，國家應該設立一個專門對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行管理的部門，制定對應的規(guī)章制度，降低金融風險發(fā)生率。
互聯(lián)網(wǎng)上的金融行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)不同，它的參與者更多，客戶可以選擇的交易的方式更多，途徑更多直接導致風險更大，采用有效的監(jiān)管進行協(xié)調(diào)就顯得極其重要。互聯(lián)網(wǎng)的功能不同，設立的監(jiān)管機構也應該是不同的。在幾年前，國家機構就發(fā)現(xiàn)了監(jiān)管工作的重要性，建立了專門的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，在利用互聯(lián)網(wǎng)的金融行業(yè)進行高效利用，將作用發(fā)揮到最大化，有效的將金融風險進行管理。在法律上將風險管理進行有效對策的研究，嚴格防止不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)進行違法的犯罪行為，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門和國家的司法部門進行高效結合，實現(xiàn)網(wǎng)絡金融穩(wěn)定發(fā)展，保證金融的風險管理得以實現(xiàn)。
2.互聯(lián)網(wǎng)下的安全風險管理對策
互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的重要基礎就是互聯(lián)網(wǎng)的技術，技術是基本。互聯(lián)網(wǎng)應該在金融方面設定一個標準進行技術指導，將互聯(lián)網(wǎng)的金融行業(yè)變成一個整體，方便管理，將整個互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的安全性能都進行提高，從而降低風險發(fā)生的概率。網(wǎng)絡之所以發(fā)展的迅速，能夠受到大家的支持，原因之一就是互聯(lián)網(wǎng)上的資源極其豐富，將各種資源進行利用整合，建立一個給客戶提供便捷的交易方式的數(shù)據(jù)庫，在后臺建立一個監(jiān)管的系統(tǒng)，實時對互聯(lián)網(wǎng)上的金融數(shù)據(jù)金銀監(jiān)控，防止出現(xiàn)安全問題。信息技術在隨著社會的進步不斷的提升，無論在硬件還是軟件上都進行著不同程度的技術研發(fā)工作，對于容易發(fā)生風險以及安全問題的地方加強防火墻或加密等技術的處理，保證金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上的工作是安全性高、風險低的。
互聯(lián)網(wǎng)的金融安全還受到在互聯(lián)網(wǎng)上進行金融工作的企業(yè)實力的影響，運營商的技術實力強，就可以構成一個強大的互聯(lián)網(wǎng)金融機構，保證金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，選擇自身能力強的企業(yè)加入也是對弱小企業(yè)的負責，因為技術能力不夠強大的企業(yè)，即使加入了互聯(lián)網(wǎng)金融機構中也無法保全自身，甚至還會影響整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的資金安全。
在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在風險的最有效的防范措施就是在互聯(lián)網(wǎng)上建立一個內(nèi)部的控制機構，這個機構的作用是盡可能的在風險發(fā)生前進行規(guī)避；在風險問題發(fā)生時降低損失，盡快解決；在風險問題發(fā)生后將影響降到最低，并吸取教訓總結經(jīng)驗，避免下一次風險的出現(xiàn)。首先要有一個對風險進行控制管理的安全風投部門，設立數(shù)據(jù)庫進行企業(yè)信用的評價工作，對互聯(lián)網(wǎng)的金融工作進行實時監(jiān)控，建立預警體系，在金融風險發(fā)生之前進行預測，及時處理，將風險有效規(guī)避。金融產(chǎn)品的設計也影響著互聯(lián)網(wǎng)的風險，金融產(chǎn)品雖然有著高收益的特征，但同時也具有極高的風險，降低風險的唯一方式就是找到一個收益和金融風險共同的平衡點，將雙方都進行考慮，保證資金的安全性自己互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性。
3.互聯(lián)網(wǎng)下的信用風險管理對策
我國市場經(jīng)濟在迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也在迅速發(fā)展，征信的體系是否完善很是重要，目前，傳統(tǒng)金融的征信體系還不夠完善，因為銀行對貸款對象的信用判斷僅僅是依靠之前的借貸情況進行的，這種體系還存在著漏洞，互聯(lián)網(wǎng)上的金融行業(yè)可以利用科技，采用電子平臺，對客戶進行信用的判斷以及整體的分析，雖然如此，但是實際上，金融平臺的很多數(shù)據(jù)并沒有加入到整個征信的體系中，不能達到預期的目的和效果，由此可見，將征信體系進行完善的重要性。征信體系是基礎，還要加以輔助的機構進行工作，建立一個完善的征信工作數(shù)據(jù)平臺，平臺要求是適合應用于互聯(lián)網(wǎng)體系下的金融行業(yè)的，在平臺上加入對客戶的信用認證以及等級評估等內(nèi)容，方便征信體系的進行。
互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的最大差距就是大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)對于大數(shù)據(jù)的處理以及搜集的能力很強，將其充分利用，可以有效解決互聯(lián)網(wǎng)上金融信息的信用問題，直接的將互聯(lián)網(wǎng)上的交易風險降低，切實的將金融服務給客戶創(chuàng)造便利，將服務的范圍擴大。想要將金融信用風險進行規(guī)避的重要方式之一就是對貸款對象進行審查的工作要嚴要求并且標準化。將不同等級的用戶分散開，防止出現(xiàn)風險問題后果嚴重、無法挽回。將貸款標準提高，從本質(zhì)上減少風險發(fā)生的可能。
4.互聯(lián)網(wǎng)下的其他風險管理對策
政府對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管作用遠沒有行業(yè)自律的作用大，優(yōu)勢也極其明顯，行業(yè)自律可以對更大范圍的內(nèi)容體現(xiàn)其作用。在互聯(lián)網(wǎng)上的金融業(yè)的行業(yè)自律甚至可以對整個金融業(yè)產(chǎn)生影響，這種情況會帶來極大的風險，所以，出臺一個互聯(lián)網(wǎng)上的金融風險的防控對策很有必要。建立一個對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行管理的協(xié)會，給予其促進整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展以及制定行業(yè)標準和規(guī)則的權力，并且這個協(xié)會應該具備自我管理的能力，發(fā)揮引領的作用。還要在金融業(yè)中設立專門的領導機構，這個機構的主要任務和目的就是對互聯(lián)網(wǎng)金融這個行業(yè)建立一定的標準，對實體經(jīng)濟進行服務以及最為重要的服務社會工作，對于整個互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)都起到模范帶頭作用。
互聯(lián)網(wǎng)中最容易發(fā)生的風險往往是帶給消費者的對消費者的權益進行保證很有必要，達到這個目的的方式有三種。第一種是在互聯(lián)網(wǎng)的體系上要建立一個對消費者進行保護的機制，這種機制要滿足跨行業(yè)以及地區(qū)的要求；第二種是建立一個用來解決消費者在互聯(lián)網(wǎng)上產(chǎn)生的金融糾紛問題，給消費者帶來更大的安全感，降低風險發(fā)生概率；第三種是從消費者方向出發(fā)的，在根本上提高消費者的自我保護意識，加強金融消費的安全教育，讓不法分子沒有可乘之機，可以直接有效的減少消費者的權益遭受損害的現(xiàn)象發(fā)生。
消費者選擇互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的前提就是信任，對于一個企業(yè)來說，口碑是最為重要的財富，因為它影響著在互聯(lián)網(wǎng)上的金融用戶對企業(yè)的信心，也影響著消費者的選擇，在互聯(lián)網(wǎng)金融風險中，不可避免的一項就是謠言帶來的不良后果，一個謠言處理不當甚至會影響到這個金融企業(yè)的健康發(fā)展，不實的謠言是導致企業(yè)產(chǎn)生聲譽上風險的主要原因，在互聯(lián)網(wǎng)的金融行業(yè)發(fā)展過程中，對企業(yè)的良好口碑進行樹立，讓消費者對企業(yè)有著信心，不會在謠言產(chǎn)生后立刻放棄企業(yè)，相信企業(yè)的聲譽，減少風險發(fā)生的后果。
三、結束語
本文主要是針對互聯(lián)網(wǎng)上的金融行業(yè)可能出現(xiàn)的風險進行分析，主要從信任、法律、政府等方面進行闡述，針對不同的風險種類，探討出合適的、高效的解決對策，將風險的發(fā)生概率降低并且有著在風險問題發(fā)生后將損失降到最低的能力。
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關鍵詞：多標度分形理論；金融風險管理；風險測度
雖然金融市場多標度分形的理論研究，能分析出金融資產(chǎn)價格在不同時間緯度上的波動信息，為探究復雜的金融市場提供一個新的方式。但是當前很多研究僅限于對市場價格波動的多標度分形特征的檢驗，還沒能從多標度分形理論的分析中找出實際可操作的金融管理決策信息。本文提出了在金融風險管理中利用多標度分形理論和方法，建立了全新的風險管理研究模式。
一、金融風險管理現(xiàn)狀
現(xiàn)代的投資理論最關注的是收益的提高和風險的控制，非常重視對風險進行控制，而投資組合理論恰恰是控制風險最有效的方式之一，核心思想就是分散投資、降低風險，實現(xiàn)利益最大化。今年越來越多的現(xiàn)象表明金融市場并不是隨機游走的，市場價格也并非隨機、獨立、不可預測的，顛覆了有效市場假說的理論。人們開始研究新的理論來解釋有效市場假說無法解釋的現(xiàn)象，分形市場理論得到了廣泛的認可。
二、多標度分形理論
（一）分形的由來
分形理論是二十世紀七十年代由“分形之父”法國著名數(shù)學家MandeIbrot提出的，他在《Science》上發(fā)表《英國的海岸線有多長》，這一論文的出現(xiàn)標志著分形理論的開端。在2008年金融危機爆發(fā)，MandeIbrot發(fā)表新著將分形理論應用于金融市場，合理的解釋了一些VaR無法解釋的現(xiàn)象，給予了分形新的活力和應用方向，先進分形幾何以及廣泛應用于金融、工程等領域。
（二）分形市場理論
分形市場理論是分形理論在金融市場中的應用，由于在現(xiàn)實的金融市場存在著許多VaR無法解釋的現(xiàn)象，比如：P/E效應，BTM效應等，分形市場理論是VaR與實際金融市場不相符而產(chǎn)生的新理論。分形市場假說認為：金融市場是由眾多大小不一的投資者共同組成的，不同投資者因為接觸到的信息不同，對于信息的理解不一樣，從而對于信息的處理上也大不相同，投資者存在著一些非理性行為，因此分形理論更加貼合市場實際。
（三）多標度分形理論的發(fā)展
多標度分形理論是隨著單分形理論的發(fā)展而衍生出來的理論，借助統(tǒng)計學思維，研究概率的分布規(guī)律，可以說多重分形是由分形結構上定義的多個單標度組成的無限集合，表現(xiàn)出不同區(qū)域質(zhì)量分布的標度性質(zhì)。傳統(tǒng)的單分型理論僅僅只能表明資產(chǎn)價格變化的宏觀規(guī)律，無法對局部進行細致的描繪。多標度分形理論用一個普函數(shù)表現(xiàn)各個時間標度的特征，從局部細節(jié)出發(fā)最終研究整體變化，不僅能分析出市場穩(wěn)定模式下的投資風險，還能對市場出現(xiàn)劇烈變化時候的風險進行評估，得出比較準確的結論。目前多標度分形理論在市場中主要應用于兩個方面，第一就是檢驗市場是否存在多標度分形特征，并將形成這種特征的原因分析出來，第二是利用多標度分形理論建立金融投資數(shù)據(jù)模型，用來對金融風險進行預測、管理。2014年，相關研究者利用MF-DXA和主成分析法，對中國與美國股市收盤價進行研究，發(fā)現(xiàn)中國和美國股市的相關性存在著明顯的多標度分形特征，該研究表明金融市場的多重分形特征是普遍存在的。多標度分形特征的形成主要有兩種方式，首先，由各個時間序列的不同分布形態(tài)產(chǎn)生的，這種情況下即使隨機打亂序列也不能消除多重分形性；其次，是由于不同波動之間的相關性產(chǎn)生的，這時的隨機打亂序列能消除多重分形性。目前在理論與實踐各個方面，成功將多標度分形理論應用于金融市場分析的成果還不是很多，多標度分形理論具有廣闊的應用前景。
三、基于多標度分形理論的風險測度指標
風險是指未來結果的不確定性以及波動性。金融風險指投資者收益的不穩(wěn)定性。金融風險主要包括：市場風險，由多個市場因素的變化而引起資產(chǎn)價值的變化所產(chǎn)生的風險；信用風險，指由于違約而導致的風險；流動性風險，由于資金流動性降低而帶來的風險；操作風險，由于交易系統(tǒng)不健全、管理水平不夠或其他人為原因而導致資金損失的風險。
（一）風險相對測度法
風險相對測度法是對市場因素變化與資產(chǎn)收益變化之間的關系進行測量，通過測量得到的結論可以判斷資產(chǎn)收益的波動情況。這種測量方法可以有效地檢測出資產(chǎn)價值作用于市場因子的敏感性，具有簡單、直觀的特點，得到了廣泛的應用。但是這種方法應用于實際測量市場風險時還存在一些問題，第一個方面，只能檢測出相應的損失比例，不能測量出損失的具體情況；另一方面，這種方法非常依賴測度對象，比如Beta只能應用在股票類資產(chǎn)的測定上，久期、凸性適合債券類資產(chǎn)，這種方法很難測量出一些資產(chǎn)組合的風險；最后，對于假設條件的要求比較高，比如在計算資產(chǎn)組合Gamma值時，需要假定波動率和無風險率為常數(shù)，但是實際這兩個值并不是常數(shù)，測量的結果并不準確。
（二）風險絕對測度法
風險絕對測度有方差及其變形、VaR模型兩種。HarryMarkvitz1952年在《金融學雜志》發(fā)表《證券組合選擇》，這篇論文的發(fā)表標志著現(xiàn)代金融經(jīng)濟學的誕生。Markvitz在論文中寫到利用“均值-方差”模型來對投資組合的收益和風險進行計算，至今仍廣為流傳。Markvitz把投資風險比作投資收益的不確定性，可以利用方差和標準差來進行計算，能進行良好的統(tǒng)計，自此以后利用方差、標準差作為金融投資風險測度指標被廣泛應用。風險價值（VaR）利用統(tǒng)計思想對風險進行評估，起源于二十世紀八十年代。因為VaR可以簡單、直接地表明金融市場投資風險的大小，又是依靠嚴謹?shù)慕y(tǒng)計思想作為依據(jù)，因此被得到廣泛應用。雖然VaR模型得到了廣泛的應用，但是VaR的估算方法是建立在金融資產(chǎn)收益符合正太分布情況下的，然而現(xiàn)在越來越多的事實證明，實際的資產(chǎn)收益率并不完全符合正態(tài)分布，呈現(xiàn)尖峰胖尾形態(tài)。因此，僅僅利用正太分布來計算VaR值，得到的數(shù)據(jù)往往低于風險實際值，在這種情況下進行金融投資，很可能造成巨大的損失。同時，VaR方法并沒有注意到各個時間標度上的資產(chǎn)波動聯(lián)系，從而忽略了許多有關價格波動信息，而這些信息對于金融投資風險管理、期權定價等金融學的研究有重要的參考價值。
四、運用多標度分形進行金融風險管理研究
在收益率符合正態(tài)分布模型方面，風險管理分析理論方法已經(jīng)發(fā)展得非常成熟，比如VaR，但目前市場的實際收益率呈非正態(tài)分布，利用多標度分形理論方法對市場進行分析，得到的不同程度市場價格波動信息，但是傳統(tǒng)的多標度分形分析方法所得到的信息并不能直接應用到金融風險管理中，在考察價格的大幅波動情況時，雖然多標度分形分析方法能將這些大幅波動信息“篩選”出來，但這些信息都是被放大了許多倍的數(shù)據(jù)，已經(jīng)遠遠偏離了原始的價格波動信息。可以利用多標度分形分析方法，針對兩個大盤指數(shù)價格在時間序列上進行實證分析，有效的檢驗中國股市存在多標度分形現(xiàn)象。是上證綜指和深證成指的多標度分形分析結論，為了驗證其價格序列波動有無具有多標度分形關系，利用α隨著q的變化而變化的函數(shù)圖形，來進行有效的判斷。如下圖，計算了q=-10，-9，…，-2,-1，…8,9，10共21個值時的α值，能夠分析出α和q之間有著十分明顯的非線性關系，這種非線性關系準確的驗證了上證綜指和深證成指原始價格序列波動具有多標度分形特征。五、在金融風險管理中應用多標度分形理論存在的問題目前多標度分形理論之所以在金融風險管理中的應用不是十分廣泛，主要是因為利用目前的多標度分形理論得出的關于價格波動之間的統(tǒng)計信息非常粗糙，這些信息還不足以精確地表現(xiàn)出金融市場的具體信息，無法滿足更高程度風險管理工作的需求，需要在之前的研究基礎上，進一步加強對于多標度分形理論的研究，從統(tǒng)計結果中提煉出更具有價值、精確程度更高的風險管理信息。同時因為多標度分形理論的提出并不是在經(jīng)濟學領域，所以多標度分形理論對一些經(jīng)濟現(xiàn)象還無法合理地進行解釋，需要對多標度分形理論進行合理的改善，讓其更適用于金融風險管理。多標度分形理論是基于金融市場非線性特征基礎上提出的，多標度分形特征表明現(xiàn)今的金融市場具有比以前單標度分形特征更加復雜的特性，通過對金融市場多標度分形理論的研究，可以為探索金融市場的復雜性提供一個方式。目前多標度分形理論和模型在金融市場的成功應用，為該理論的研究提供了重要的參考價值，通過更加深入的研究，能有效解決多標度分形理論的一些不足，使得金融風險管理水平進一步提升。
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