時(shí)間：2023-03-08 15:36:13
引言：易發(fā)表網(wǎng)憑借豐富的文秘實(shí)踐，為您精心挑選了九篇招商銀行收入證明范例。如需獲取更多原創(chuàng)內(nèi)容，可隨時(shí)聯(lián)系我們的客服老師。
您需要準(zhǔn)備的貸款申請(qǐng)資料：
1、身份證、婚姻證明
2、房產(chǎn)證
3、住址證明【至少任選其一】：水、電、氣、電話或物管等費(fèi)用賬單
4、收入證明【至少任選其一】：工資證明/銀行流水/所得稅稅單/社保記錄/其他收入證明
5、用途證明：提供相應(yīng)的交易證明材料
適用于以下客戶：招商銀行符合條件的現(xiàn)有貸款客戶；招商銀行私人銀行客戶、金葵花客戶和信用卡白金卡客戶；公務(wù)員、教師、醫(yī)生等政府機(jī)關(guān)或行政事業(yè)單位員工；優(yōu)質(zhì)企業(yè)員工；招商銀行認(rèn)定的其他優(yōu)質(zhì)客戶。
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工作證明
中國招商銀行信用卡中心：
身份證號(hào)碼為------------系我單位限公司在職員工，在硬件部門擔(dān)任****職位，入職時(shí)間為 20** 年 * 月 ** 日，本單位聲明上述事項(xiàng)真實(shí)可信。
本單位不因出具此證明而承擔(dān)相應(yīng)還款責(zé)任。
特此證明
二、收 入 證 明
收入證明
招商銀行股份有限公司洛陽分行：
茲有我單位員工*** ，屬我單位 *** (正式、臨時(shí)、聘用)員工，身份證號(hào)碼為 ----------------- ，在我單位已工作 *年，職務(wù) ****，月均收入為 ******。
單位人事部門電話：
單位簽章(公章或人事管理部門章)
年 月 日
銀行經(jīng)辦人員于****年**月**日以***(電話、上門等)方式進(jìn)行了客戶身份、收入情況核實(shí)。
經(jīng)辦人員簽字：
三、招行信用卡工作證明
工作證明
致招商銀行——支行(部)：
茲證明————先生/女士，系我單位(1.正式工;2合同工，3臨時(shí)工)，已在我單位工作——年，現(xiàn)任職務(wù)——;其身份證號(hào)碼為——————;其個(gè)人收入為入為人民幣(大寫)————元，
以上情況屬實(shí)。
本單位對(duì)該證明的真實(shí)性負(fù)責(zé)!
單位地址：————————————
單位電話——————;單位聯(lián)系人：————
招商銀行信用卡普卡固定額度范圍￥1,000元-￥10,000元，金卡固定額度范圍￥10,000元-￥50,000元。白金卡的額度一般是￥50,000元的固定額度加每月主動(dòng)為您調(diào)整的臨時(shí)額度。
影響招商銀行信用卡額度的因素有：
1、個(gè)人收入。
個(gè)人收入是銀行對(duì)信用卡申請(qǐng)人最主要的征信內(nèi)容，個(gè)人如果有著穩(wěn)定的、較高的收入，便可以獲得更高的額度。
2、學(xué)歷及技術(shù)職稱。
高學(xué)歷和技術(shù)職稱有助于獲得更高信用卡額度。
3、個(gè)人財(cái)力證明。
如有房產(chǎn)、車產(chǎn)或者存款，一定要提供相應(yīng)的證明給銀行，對(duì)于信用卡提額有很大幫助。
4、婚姻狀況。
近期，只要進(jìn)入招商銀行（600036）的任意一個(gè)股吧，你都會(huì)發(fā)現(xiàn)，那里簡(jiǎn)直要炸開鍋了。
“銀行股已調(diào)整多日，今天（9月18日）更是集體下挫洗盤。本人雖愚，但盤面上還是看得出，招行那是最后的洗盤了。”李先生這樣評(píng)價(jià)近期招行及銀行板塊的表現(xiàn)。
“手中有招行的朋友，還是持股為主，只要中國股市不關(guān)門，持有招行是不錯(cuò)的選擇！長線一路持有下去，比短線更有收獲。”另外一個(gè)張先生就獻(xiàn)身說法道：“我就是從3月28日的16.88元持有過來的，其中漲漲跌跌都不管，收益還是比大盤好！事實(shí)已經(jīng)證明，好股票是不需要做短線的，我要一路的持有下去，直到真正的熊市到來！”
對(duì)于這些評(píng)述，趙先生的分析就顯得比較理性。
“目前市場(chǎng)普遍對(duì)招行07年全年業(yè)績(jī)估值偏高，有些機(jī)構(gòu)甚至預(yù)測(cè)其07EPS可能會(huì)達(dá)到0.85元，就算是0.85元，其PE也已經(jīng)高至39倍了。”趙先生說，“我們不妨更加大膽地假設(shè)一下，如果招行08年的全年業(yè)績(jī)?cè)僭?0%，即08年的業(yè)績(jī)是0.85+0.85*50%=1.28元，按目前的股價(jià)來算，對(duì)應(yīng)的08年全年的靜態(tài)PE是26倍，顯然目前還是高估了，而且非常離譜。”
也許正是出于以上的估算，趙先生對(duì)于繼續(xù)持有招行并不看好。
與上述比較冷靜的分析相比，下面一些情緒性的語言就不那么中聽了。
有個(gè)人建了一個(gè)發(fā)言題目為“今天賣了招行不后悔的進(jìn)來”，結(jié)果不但引來了空方的共鳴，更招來了多頭的叫罵：“小樣，被前幾天暴跌嚇怕了吧，漲回來一點(diǎn)點(diǎn)就忍不住拋了？小樣，懂不懂炒股的哲學(xué)啊？懂不懂什么叫物極必反，否極泰來，水滿則溢，月盈則虧的道理啊？！小樣，招行前面怎么跌下來的，以后還怎么漲回去，前面讓你難以承受的心理折磨，以后會(huì)用連續(xù)創(chuàng)新高來彌補(bǔ)的。小樣！”……
招商銀行的股票為什么引發(fā)這么大的爭(zhēng)議呢？
長期暴漲，獲利資本套現(xiàn)沖動(dòng)打開招商銀行的股價(jià)日K線圖，不難發(fā)現(xiàn)，自從2006年8月本輪牛市行情順利啟動(dòng)至今，中間除了2007年1月底到3月底出現(xiàn)過一次上升三角之外，其余幾乎是45度角的一條直線，而到了2007年8月上旬到中旬，這條線幾乎又變成了一條垂直上升的直線。
假如用月K線來分析，從2006年8月到2007年8月，招商銀行只在2007年2月出現(xiàn)過一條陰線，其余更多的則是巨陽線。整體來看，這段歷程的走勢(shì)簡(jiǎn)直就是一條沿著90度角上升的直線。
而從市場(chǎng)心理指數(shù)指標(biāo)PSY的均線PSYMA角度來看，從2005年10月至今，招商銀行也始終是一條非常平滑的上升直線。
為什么會(huì)這樣呢？
說到這個(gè)問題，大家一定會(huì)異口同聲地說：“這個(gè)都不知道？招商銀行是一個(gè)績(jī)優(yōu)藍(lán)籌啊！”
是的。2007年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，招商銀行（600036）凈利潤61.2億元（而2006年年報(bào)才71億多），同比增長120%，稅后凈利潤率24.42%；其中主營業(yè)務(wù)利潤率30.98%；每股盈利0.42元；每股凈資產(chǎn)4.03元。
招商銀行2007年中期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)還顯示，2006年，招行總負(fù)債又有顯著提升：從2005年的7093.12億元人民幣躍升到了2006年的8789.42億元。中國銀行的債務(wù)很大程度是存款規(guī)模。這部分內(nèi)容的提升，意味著銀行未來客房貸款規(guī)模的擴(kuò)大以及利差空間的增加。這對(duì)中國銀行來說是一個(gè)好事情。
分析機(jī)構(gòu)也指出，招行之所以能保持較快速度的增長，主要有以下幾個(gè)方面原因：銀行利息業(yè)務(wù)保持高速健康增長；銀行非利息業(yè)務(wù)增長迅速；銀行費(fèi)用率保持合理水平；銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制到位。
一直以來，利息收入是招行最主要的收入來源。2006年利息收入占主營業(yè)務(wù)收入的89.36%。
有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，招行利息收入在未來2年內(nèi)仍能保持較高速度的增長，除了加息導(dǎo)致的貸款利息上升因素外，還與招行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有關(guān)。
由機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，招商銀行盈利能力較強(qiáng)，2006年平均資產(chǎn)利潤率為0.85%，在10家A股上市銀行中位居第一。其中重要原因之一就是招行利息支出成本較低。
招行負(fù)債構(gòu)成中，活期存款所占比重超過50%且保持上升，低成本資金所占比重較高，利息支出少，降低了存款成本。如招行2005年日均存款成本僅為1.37%，在同行中處于最低水平。
招行一方面調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)生息效率；另一方面提高低成本負(fù)債的比重，降低利息支出。兩方面雙管齊下，效果良好，令招行利息業(yè)務(wù)的盈利能力不斷提升，利息凈收入在大部分年份都高于利息收入的增速。
2003年以來，除2005年因?yàn)榫o縮政策出現(xiàn)回落外，其余各個(gè)年度均保持了較高的增長速度。而該增長模式是建立在自身盈利能力提高基礎(chǔ)上的，比依靠規(guī)模擴(kuò)張更具有可持續(xù)性。
好風(fēng)憑借力，送我上青云。
正是因?yàn)樯碜庸墙〈T，從2006年8月至今，招商銀行才能領(lǐng)先大盤1-2個(gè)月的時(shí)間啟動(dòng)了大牛市行情。整個(gè)市場(chǎng)的平均PE值就像夏天暴曬后剛剛打開蓋子的啤酒一樣，噴薄而出。從20倍到30倍，再到40倍、50倍、60倍??
大盤的溢價(jià)速度尚且如此，體質(zhì)優(yōu)于大盤平均水平的招行當(dāng)然有理由扶搖直上了。于是很多人不斷入場(chǎng)，捧招行的資金越來越多，招行的股價(jià)也一天比一天高，K線軌跡一天比一天陡。
用移動(dòng)平均線指標(biāo)分析招商銀行的日K線圖，我們可以清晰地看出：在2007年9月3日之前，其MA5、MA10、MA20、MA30、MA60五條均線的高度在95%以上的時(shí)間都是按照時(shí)間由短到長的順序從上向下排列的。
也就是說，在招商銀行身上，一直是短線獲利成本拉高中期持倉成本，而中線持倉成本幾乎從來沒有被短線持倉成本穿透過。這意味著，整個(gè)市場(chǎng)在招商銀行身上的獲利確實(shí)太厚了。
根據(jù)炒股原則，獲利資金在大盤即將轉(zhuǎn)勢(shì)之前一般都會(huì)慢慢套現(xiàn)。
投機(jī)資金在招商銀行這支股票身上也沒有偏離這條規(guī)律，9月4日至9月12日，主力資金開始大幅套現(xiàn)甩貨了：MA5快速下刺MA10然后又飛速穿破了MA20和MA30線。
市場(chǎng)沒有重大利空出現(xiàn)，短線持倉成本卻可以在短短的7日之內(nèi)折價(jià)到30天之前。這種套現(xiàn)的決心和力度可想而知。
誰敢“違天”？
盡管不少機(jī)構(gòu)都在千方百計(jì)地分析招商銀行的優(yōu)良之處。但是很少有人真正談到過他的支出和戰(zhàn)略。
比如，招商銀行三項(xiàng)費(fèi)用支出正在大幅攀升，這一點(diǎn)即從來沒有人談過。
據(jù)招商銀行公告，2005年，招行三項(xiàng)支出項(xiàng)目為79.09億元，可到了2006年就達(dá)到了172.82億元；但是主營業(yè)務(wù)收入2005年和2006年兩年完全相等。無論如何，這都是招行身上美中不足的地方。
一般來講，如果大盤氣氛繼續(xù)向好，在牛氣沖天的熱情推聳下，這些小瑕疵可能會(huì)被投資人忽略，但假如大盤出現(xiàn)回調(diào)跡象，在市盈率泡沫發(fā)酵期長于大盤的情況下，投資人會(huì)不會(huì)產(chǎn)生“一葉知秋”的先覺呢？
更何況，當(dāng)今中國金融大勢(shì)，有效回收流動(dòng)性已經(jīng)成為央行著力關(guān)注的焦點(diǎn)課題。2007年以來，央行不斷提高存款準(zhǔn)備金率、不斷加息。而且未來還有存款利息率逐漸靠近貸款利息、貸款規(guī)模控制更嚴(yán)的趨勢(shì)。
在這種大趨勢(shì)下，未來任何一家銀行的利差收入都會(huì)被大大削減。以利差為最主要利潤來源的招行受損會(huì)不會(huì)首當(dāng)其沖？
這些疑問都在投資人心中劃了一個(gè)問號(hào)。
招行信用卡工作證明格式一
致招商銀行_______支行(部)：
茲證明_______先生/女士，系我單位(1正式工，2合同工，3臨時(shí)工)，已在我單位工作_______年，現(xiàn)任職務(wù)_______；其身份證號(hào)碼為______________；其個(gè)人收入為入為人民幣(大寫)______________元。
以上情況屬實(shí)。
本單位對(duì)該證明的真實(shí)性負(fù)責(zé)!
單位地址：_____________________
單位電話______________；單位聯(lián)系人：_______
單位蓋章：
____年____月____日
招行信用卡工作證明格式二
致招商銀行_______支行(部)：
茲證明________是我公司員工，在________部門任________職務(wù)。至今為止，一年以來總收入約為__________元。
特此證明。
本證明僅用于證明我公司員工的工作及在我公司的工資收入，不作為我公司對(duì)該員工任何形勢(shì)的擔(dān)保文件。
1、如果以他行信用卡以卡辦卡，所持他行信用卡開卡使用時(shí)間至少在半年以上;
2、申請(qǐng)人需要有良好的個(gè)人信用，無不良逾期記錄;
3、如果以招商銀行本行信用卡以卡辦卡，并且要開卡使用3個(gè)月以上，卡片授信額度在5000元以上;
4、申請(qǐng)人需要出示個(gè)人財(cái)力證明，如房產(chǎn)證、行車本等;
本文選取了三家上市銀行作為代表：中國銀行作為大型商業(yè)銀行的代表、北京銀行作為地方性商業(yè)銀行的代表、招商銀行作為中型商業(yè)銀行的代表，利用這三家代表銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)分析說明利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生的影響。
一、利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)將影響銀行負(fù)債來源的穩(wěn)定性
負(fù)債是銀行持續(xù)經(jīng)營和進(jìn)一步發(fā)展的前提，如果負(fù)債大幅增加，而資金沒有得到合理的管理，銀行會(huì)面臨虧損。反之，如果負(fù)債大幅縮減，出現(xiàn)擠兌，銀行將瀕臨破產(chǎn)。
上表為2015年中國銀行、招商銀行、北京銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)相關(guān)數(shù)據(jù)，可以看出，上述三家銀行負(fù)債對(duì)存款的依賴性極大，特別是中國銀行，這一比率高達(dá)75.88%。在利率管制的情況下，存款保持在相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)，但利率市場(chǎng)化后，各種理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展，投資市場(chǎng)更為活泛，投資收益波動(dòng)性更大，投資者對(duì)收益率的要求更高，其逐利行為會(huì)導(dǎo)致資金更頻繁地流動(dòng)于各種理財(cái)產(chǎn)品與銀行存款之間，銀行存款穩(wěn)定性將大受影響，而存款的大幅波動(dòng)會(huì)嚴(yán)重影響商業(yè)銀行負(fù)債來源的穩(wěn)定性。
二、利率市場(chǎng)化將會(huì)加大銀行的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)
一方面，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱以及制度不完善等方面的原因，商業(yè)銀行自身無法準(zhǔn)確度量借款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小，在利率市場(chǎng)化下，競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入，商業(yè)銀行會(huì)因?yàn)閬碜杂矫娴膲毫Γx擇將款項(xiàng)借給愿意支付高利率的借款者，導(dǎo)致貸款利率的提高擠出低風(fēng)險(xiǎn)，低回報(bào)，只能支付低利率的借款者，也就是說只有高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的借款者才會(huì)貸款，從而造成逆向選擇的產(chǎn)生。另一方面，貸款利率的提高，會(huì)使原本從事低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目者無法負(fù)擔(dān)利息成本，從而轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升將降低商業(yè)銀行貸款質(zhì)量，使得違約事件更加多發(fā)，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行流動(dòng)性。
由圖1可以看出，即使在政府大力剝離不良資產(chǎn)的情況下，中國銀行、招商銀行，北京銀行不良率依然居高不下，甚至在2011年后均在反彈，到2015年，這三家商業(yè)銀行不良率均在1%以上，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的進(jìn)一步推進(jìn)，逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的影響將更為顯著，如果商業(yè)銀行不能盡快采取有效措施，其不良貸款率還會(huì)進(jìn)一步攀升。
三、利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)將使傳統(tǒng)盈利模式遭受沖擊
隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，存款利率與貸款利率波動(dòng)幅度會(huì)進(jìn)一步放寬，存貸款利差將處于更加頻繁、更加難以預(yù)測(cè)的變化之中，商業(yè)銀行利差收益將會(huì)因此更加難以掌控和預(yù)測(cè)。
其次，長期以來，由于人民銀行設(shè)定了最高存款利率，最低貸款利率，這種利率管制相當(dāng)于給我國商業(yè)銀行鑄就了一道“最低收入保障”的防護(hù)盾，免去其可能會(huì)遭受虧損的可能性。可以預(yù)知，在利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)將會(huì)加劇各大商業(yè)銀行間競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行為吸引存貸款，會(huì)提高存款利率，下調(diào)貸款利率從而導(dǎo)致存貸利差進(jìn)一步收緊，商業(yè)銀行的利息收入將會(huì)大幅縮減。而在我國，利息收入是商業(yè)銀行的主要收入來源，2008年至2015年，中國銀行、招商銀行、北京銀行凈利息收入在營業(yè)收入中的占比均值分別高達(dá)72.02%、78.32%、89.19%。特別是北京銀行，非利息收入在營業(yè)收入中占比不足11%。我國商業(yè)銀行過度依靠?jī)衾⑹杖耄绦腥舨环e極轉(zhuǎn)型發(fā)展，存貸利差的進(jìn)一步縮小，將會(huì)對(duì)其造成致命打擊。
四、利率市場(chǎng)化將使利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步凸顯，增加流動(dòng)性管理的難度
本文以一年期為界限，將利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債劃分為一年以內(nèi)到期部分和一年以上到期部分，利用相關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算得出三家代表性商業(yè)銀行2008～2015年的利率敏感性缺口、偏離度及缺口率得到以下結(jié)論：
2008～2009年，我國經(jīng)濟(jì)處于降息周期，根據(jù)利率敏感性缺口模型相關(guān)理論，積極型商業(yè)銀行應(yīng)該選擇負(fù)缺口來最大化其凈利息收益。2008年，中國銀行一年以內(nèi)到期的利率敏感性缺口為負(fù)值，在2009年，此缺口被調(diào)整為正值，這可能與中國銀行在2009年下半年預(yù)測(cè)到利率會(huì)上升有關(guān)，所以提前將缺口調(diào)為正。招商銀行情況則正好與中國銀行相反，這與利率敏感性缺口模型相關(guān)理論相背離。北京銀行一年以內(nèi)和一年以上到期的利率敏感性缺口均為正值，但缺口額相對(duì)減小；2010～2011處于升息周期中，商業(yè)銀行應(yīng)維持正缺口來最大化凈利息收益。但是，三家銀行均沒有做出與模型相符的調(diào)整；在2012年后降息周期中北京銀行與招商銀行均做出了相應(yīng)的缺口調(diào)整，而中國銀行未做缺口調(diào)整。并且這三家商業(yè)銀行2008年至2015年來，一年以上到期部分的缺口率都在快速上漲，經(jīng)濟(jì)處于升息周期時(shí)他們可以實(shí)現(xiàn)較大的收益，反之，商業(yè)銀行也會(huì)面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。
本文所選的三家代表銀行2008～2014年缺口率總額均值基本維持在0.06至0.07之間。但是近年來，這三家代表銀行一年以上到期的缺口率是一年以內(nèi)到期的缺口率的幾倍甚至幾十倍，說明這三家商業(yè)銀行在長期資產(chǎn)和負(fù)債方面的匹配存在這著很大問題。
【關(guān)鍵詞】RAROC 影響因素 資本效率
一、引言
受益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速增長，中國銀行業(yè)近年來實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。但隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程提速、金融脫媒步伐加快以及資本監(jiān)管力度增強(qiáng)等外部環(huán)境變化，目前高資本消耗的高速信貸擴(kuò)張模式已難以持續(xù)。尤其是后危機(jī)時(shí)期，新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的落地與實(shí)施，愈加突顯了資本的稀缺性，銀行轉(zhuǎn)型已迫在眉睫。國內(nèi)外實(shí)踐證明，通過調(diào)整結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置進(jìn)而提高資本使用效率是銀行業(yè)發(fā)展的必由之路。
近年來，國內(nèi)領(lǐng)先銀行已逐步建立起了以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率（RAROC，Risk Adjusted Return On Capital）為核心指標(biāo)的績(jī)效考核體系，力求實(shí)現(xiàn)資本效率的最大化。本文參照杜邦分析法，將RAROC分解成銀行關(guān)鍵性管理指標(biāo)，并選取全國性中型上市銀行{1}（以下簡(jiǎn)稱中型銀行）為樣本，對(duì)RAROC驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行了實(shí)證研究，揭示出各因素對(duì)RAROC的影響，為銀行業(yè)勾畫出了提升資本效率的路線圖。這對(duì)銀行業(yè)構(gòu)建“資本節(jié)約、產(chǎn)出高效”的發(fā)展路徑、探索資本約束下未來轉(zhuǎn)型方向都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
二、文獻(xiàn)綜述
商業(yè)銀行管理是平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)的藝術(shù)。長期以來，銀行業(yè)普遍采用股本收益率（ROE）或資產(chǎn)收益率（ROA）指標(biāo)來衡量經(jīng)營效率，然而這種單純考慮銀行賬面收益而忽略風(fēng)險(xiǎn)因素的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，與銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特質(zhì)并不相稱。20世紀(jì)70年代，銀行家信托集團(tuán)（Bankers Trust）首創(chuàng)了RAROC技術(shù)，使銀行的收益與風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系在一起，從根本上改變了過去銀行單純追求利潤的經(jīng)營理念，激勵(lì)銀行業(yè)在審慎經(jīng)營的前提下創(chuàng)造利潤。經(jīng)過長期的探索與完善，RAROC作為衡量單位資本耗用下的盈利效率指標(biāo)，已被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理、資本配置、績(jī)效考核及貸款定價(jià)等各方面。
國外對(duì)RAROC的研究主要集中在經(jīng)濟(jì)資本分配與績(jī)效評(píng)估等方面。Merton和Perold（1993）[1]提出以“邊際風(fēng)險(xiǎn)資本”（Marginal Risk Capital）進(jìn)行銀行資本分配，并決定是否開展或取消一項(xiàng)業(yè)務(wù)。Ralph C.Kimball（1998）[2]比較全面地研究了如何利用RAROC方法來評(píng)價(jià)銀行的績(jī)效。Dermine（1998）[3]提出了將RAROC應(yīng)用在貸款定價(jià)中應(yīng)注意的一些問題。Lam James（2001）[4]認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)資本和RAROC可以延伸到具體產(chǎn)品和消費(fèi)者層面進(jìn)行盈利性和定價(jià)分析，用于對(duì)新產(chǎn)品的定價(jià)及做出交易決策。Stoughton和Zechner（2007）[5]分析給出了資本預(yù)算機(jī)制下基于RAROC和EVA的最優(yōu)資本分配模型。
國內(nèi)學(xué)者對(duì)RAROC研究起步較晚，大致可區(qū)分為對(duì)RAROC的方法介紹及在銀行中的具體應(yīng)用兩大類。在RAROC方法介紹方面，王春峰（2001）[6]介紹了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效評(píng)估與資本分配之間的關(guān)系；趙先信（2004）[7]介紹了以RAROC為代表的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后績(jī)效測(cè)量模型（RAPM）。在具體應(yīng)用方面，盛軍（2000）[8]研究了RAROC在商業(yè)銀行定價(jià)過程中的應(yīng)用；肖鋼（2004）[9]引用了RAROC方法度量不同產(chǎn)品在占用經(jīng)濟(jì)資本基礎(chǔ)上所取得的收益，確定銀行資本配置的有限次序；趙家敏等（2005）[10]設(shè)計(jì)了基于RAROC的金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模型框架，提出要建立以RAROC為核心的績(jī)效考核體系和全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式等建議；劉新軍和周鴻衛(wèi)（2009）[11]引入動(dòng)態(tài)定價(jià)思想，從信用風(fēng)險(xiǎn)和客戶綜合回報(bào)兩方面對(duì)RAROC貸款定價(jià)模型進(jìn)行修正。
綜上，國內(nèi)外的研究成果多為RAROC在風(fēng)險(xiǎn)管理、資本配置、貸款定價(jià)和績(jī)效評(píng)估等領(lǐng)域的應(yīng)用，尚未對(duì)RAROC的影響因素進(jìn)行過分析研究。本文將通過解構(gòu)RAROC影響因素，探索資本效率提升路徑。
三、RAROC的影響因素分解模型
在第二層次，將指標(biāo)進(jìn)一步分解，生息資產(chǎn)凈利率主要分解為四個(gè)乘數(shù)因子：凈息差（利息凈收入/生息資產(chǎn)）、收入結(jié)構(gòu)乘數(shù)（營業(yè)凈收入/利息凈收入）、營業(yè)收入利潤率{3}（稅前利潤/營業(yè)凈收入）和（1-有效稅率），其中收入結(jié)構(gòu)乘數(shù)與非息收入占比有關(guān)，營業(yè)收入利潤率與成本收入比、撥備收入比和營業(yè)稅收入比相關(guān)聯(lián)；資產(chǎn)資本率分解為兩個(gè)因子：生息資產(chǎn)平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)/生息資產(chǎn)，以下簡(jiǎn)稱平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）和資本轉(zhuǎn)換系數(shù)。
層層分解后，剔除有效稅率與資本轉(zhuǎn)換系數(shù)等常量因素，可以發(fā)現(xiàn)RAROC的最終影響因素有四個(gè)：凈息差、非息收入占比、營業(yè)收入利潤率（1-營業(yè)稅收入比-成本收入比-撥備收入比）和平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
四、中型銀行RAROC的實(shí)證比較
（一）中型銀行平均RAROC因素邊際分析
近幾年，國內(nèi)中型銀行在追求規(guī)模、速度為主導(dǎo)的經(jīng)營模式下實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。2005～2011年6年間，中型銀行總資產(chǎn)擴(kuò)大約3倍，年平均增幅超過20%，貸款年平均增速近30%，約高于大型銀行8個(gè)百分點(diǎn)。但面對(duì)嚴(yán)格的資本監(jiān)管約束，其“轉(zhuǎn)型要求”也日益突顯。根據(jù)上市銀行年報(bào)，2011年，中型銀行平均RAROC為19.7%，同比提高2.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，凈利潤增幅40.14%，平均加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增幅28.8%，利潤增幅快于風(fēng)險(xiǎn)資本消耗，資本使用效率有較大提升。
從RAROC的影響因素看，凈息差對(duì)RAROC的正向影響顯著。2011年，中型銀行平均凈息差同比增加26BPS，促進(jìn)RAROC同比提高1.7個(gè)百分點(diǎn)，貢獻(xiàn)度超70%，加息、信貸調(diào)控和貸款定價(jià)能力提升都是2011年凈息差擴(kuò)大的主要原因；成本收入比33.8%，同比下降3.0個(gè)百分點(diǎn)，促進(jìn)RAROC提升1.2個(gè)百分點(diǎn)，是繼凈息差之后的第二大正向影響因素，表明中型銀行內(nèi)部管理效率和成本控制能力逐漸增強(qiáng)；平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升2.5個(gè)百分點(diǎn)，致RAROC下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，是資本效率的最大負(fù)面影響因素，反映出銀行業(yè)當(dāng)前高資本消耗的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)特征還未發(fā)生根本性改變。非息收入占比略有提高，但對(duì)RAROC的促進(jìn)作用有限，顯示出通過改善盈利結(jié)構(gòu)提升資本效率尚有巨大空間。
為考察各因素對(duì)RAROC的影響程度，以中型銀行2011年平均數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，根據(jù)前述分解模型，在假定其他因素不變前提下，靜態(tài)模擬測(cè)算某一因素變動(dòng)對(duì)RAROC的影響。結(jié)果表明，凈息差每提高1BP，可使國內(nèi)中型銀行平均RAROC提高約7BP；平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重每降低1個(gè)百分點(diǎn)，可使RAROC提高31BP；非息收入占比每提高1個(gè)百分點(diǎn)，可使RAROC提高24BP；營業(yè)收入利潤率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，可使RAROC提高40BP。在銀行經(jīng)營實(shí)踐中，各因素對(duì)RAROC的影響并不是孤立的，部分指標(biāo)間可能存在此消彼長的關(guān)系。以凈息差與平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重兩因素為例，不考慮政策性影響，銀行“凈息差”提高，極可能引發(fā)“平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重”上升，兩個(gè)因素的綜合影響將取決于銀行發(fā)展戰(zhàn)略、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、定價(jià)管理等諸多方面。
（二）主要銀行RAROC因素對(duì)比
在近幾年的發(fā)展中，國內(nèi)中型銀行逐漸形成了各自的經(jīng)營特色，其中招商銀行在零售業(yè)務(wù)方面領(lǐng)跑同業(yè)，民生銀行在小企業(yè)金融業(yè)務(wù)方面優(yōu)勢(shì)明顯，興業(yè)銀行在金融同業(yè)業(yè)務(wù)方面特色鮮明。各行在不同的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略導(dǎo)向下，RAROC差異較大。2011年，中型銀行間RAROC最高與最低相差7.5個(gè)百分點(diǎn)，其中，招商銀行RAROC最高，達(dá)22.5%。
從變動(dòng)趨勢(shì)看，樣本中各銀行RAROC普遍提升。其中凈息差是RAROC提升的顯著影響因素，非息收入占比則普遍影響較弱，這主要與目前銀行業(yè)以息差收入為主的盈利結(jié)構(gòu)有關(guān)。研究發(fā)現(xiàn)，招商銀行RAROC較高主要受益于凈息差和非息收入占比較高，興業(yè)銀行RAROC較高則是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資本消耗量較小、撥備計(jì)提較少。這恰好反映出兩家銀行在經(jīng)營戰(zhàn)略上的特點(diǎn)，即招商銀行以零售銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)跑同業(yè)所帶來的凈息差與中間業(yè)務(wù)收入比較優(yōu)勢(shì)，興業(yè)銀行金融同業(yè)業(yè)務(wù)平臺(tái)所呈現(xiàn)的低資本消耗優(yōu)勢(shì)。
從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，也驗(yàn)證了上述觀點(diǎn)。招商銀行以信貸類生息資產(chǎn)為主，占比約為58%，而興業(yè)銀行卻恰好相反，其非信貸類生息資產(chǎn)比例過半（58%），尤其是買入返售資產(chǎn)占比較大，約占生息資產(chǎn)總量的22%，高出招商銀行19個(gè)百分點(diǎn)。這也是興業(yè)銀行凈息差低于招商銀行，但平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重卻處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的主要原因。
五、主要結(jié)論
一是根據(jù)模擬測(cè)算，在其他因子不變的情況下，凈息差每提高1BP，可使中型銀行平均RAROC提高約7BP；平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重每降低1個(gè)百分點(diǎn)，可使RAROC提高31BP；非息收入占比每提高1個(gè)百分點(diǎn)，可使RAROC提高24BP；營業(yè)收入利潤率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，可使RAROC提高40BP。
二是在當(dāng)前環(huán)境下，商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中個(gè)人金融業(yè)務(wù)、同業(yè)金融業(yè)務(wù)占比較高的銀行，資本效率優(yōu)勢(shì)較為突出。招商銀行零售特色、興業(yè)銀行同業(yè)優(yōu)勢(shì)為資本約束下的銀行轉(zhuǎn)型提供較好的借鑒模式。未來，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，銀行的利差空間將大幅收窄，提高非息收入占比將成為未來銀行業(yè)資本效率提升的重要著力點(diǎn)。
注釋
{1}本文中主要中型銀行包括中信、招商、興業(yè)、光大、浦發(fā)、深發(fā)、民生及華夏8家銀行。
{2}考慮到目前國內(nèi)銀行均使用權(quán)重法計(jì)量與披露風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，本文在分解資本回報(bào)率公式時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)資本用監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)資本替代。
{3}本文風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率分析剔除了營業(yè)外收支影響。
參考文獻(xiàn)
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“非典”過后，人們又開始了新一輪的消費(fèi)熱潮：買車、購房、旅游，商場(chǎng)人頭攢動(dòng)。針對(duì)目前及今后一段時(shí)期內(nèi)大宗消費(fèi)熱點(diǎn)，住房、轎車、旅游、教育，各家銀行都使出渾身解數(shù)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，盡可能創(chuàng)新貸款品種，縮短放款時(shí)間，簡(jiǎn)化手續(xù)，降低門檻。貸款產(chǎn)品層出不窮，住房貸款就陸續(xù)推出了按揭貸款、二手房貸款、轉(zhuǎn)按揭貸款、公積金貸款、裝修貸款等。這些產(chǎn)品的推出，使人聞到了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)硝煙彌漫的味道。
近期，中國人民銀行公布了今年第一季度《中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，統(tǒng)計(jì)顯示，居民人民幣儲(chǔ)蓄存款增加7582億元，同比多增2531億元。銀行的錢多了，但是要贏利，必須通過貸款和投資的渠道使這些存款增值，而貸款是其中一個(gè)主要渠道。在持續(xù)多年下降之后，2002年存款增加過快而貸款下降的趨勢(shì)顯著減緩了。從不同類別銀行存貸比的比較看，主要是股份制商業(yè)銀行的存貸比提高減緩了整個(gè)存款貨幣銀行存貸比的持續(xù)下降，但國有商業(yè)銀行的存貸比仍然呈持續(xù)下降之勢(shì)。
股份制和國有商業(yè)銀行的存貸比增長速度的背離意味著股份制商業(yè)銀行在貸款方面爭(zhēng)奪國有商業(yè)銀行的客戶，而在資金來源方面對(duì)國有商業(yè)銀行的資金依賴要加大。通過比較發(fā)現(xiàn)，非國有銀行在資金來源，尤其是儲(chǔ)蓄存款和活期存款（目前法定利率0.72％）方面的爭(zhēng)奪收獲不大，而主要是在定期存款和其他存款方面提高了市場(chǎng)份額，但是這也提高了非國有商業(yè)銀行獲取資金的成本。另外在國債和貸款等資金運(yùn)用方面，非國有銀行（特別是股份制銀行）的市場(chǎng)份額有一定的擴(kuò)大，國有銀行的客戶正在被非國有銀行拉走。在金融體系逐步放開，利率市場(chǎng)化逐步展開的情況下，中國的貸款利率還有進(jìn)一步下調(diào)的需要。這種背離的一個(gè)可能結(jié)果是：貨幣政策當(dāng)局如果考慮推動(dòng)國有商業(yè)銀行的貸款增長而制定較為積極的貨幣政策，則有可能導(dǎo)致股份制商業(yè)銀行貸款的持續(xù)快速增長，這可能會(huì)增加股份制商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；一旦貨幣政策當(dāng)局收縮貨幣供給，股份制商業(yè)銀行的資金成本會(huì)上升，但是在貸款市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)使貸款利率不會(huì)馬上隨之上升，導(dǎo)致股份制銀行的盈利空間縮小。
存貸款利差空間逐步減少，而業(yè)務(wù)還主要在存貸款方面，銀行增加盈利的主要辦法就是增加存貸款比例，特別是努力增加貸款（通過下浮利率和其他手段），這樣在信貸業(yè)務(wù)方面的激烈競(jìng)爭(zhēng)一方面會(huì)降低銀行的盈利能力，另一方面也不排除放寬審貸程序的可能，而這有可能增加銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。如果中國的銀行不積極進(jìn)行創(chuàng)新，改變盈利模式，銀行將很難保持長期的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。
提高銀行盈利能力將主要靠大力發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)以及相關(guān)的中間業(yè)務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)方面，焦點(diǎn)將主要集中在個(gè)人消費(fèi)信貸，特別是信用卡的透支消費(fèi)上，而與個(gè)人高端客戶相關(guān)的多樣化理財(cái)服務(wù)也將成為各家銀行爭(zhēng)奪的重點(diǎn)市場(chǎng)。但是在中國信用體制還不是很健全的情況下，發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)將是一個(gè)比較漫長的過程，主要將從卡業(yè)務(wù)入手，通過卡業(yè)務(wù)搜集整理個(gè)人客戶的信用資料，逐步過渡到個(gè)人消費(fèi)信貸以及理財(cái)服務(wù)，這種資源的建立將給銀行帶來越來越高的價(jià)值。另外從盈利角度看，零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展涉及到銀行機(jī)構(gòu)的大調(diào)整和規(guī)模效應(yīng)的體現(xiàn)，因此零售銀行成為主要利潤貢獻(xiàn)點(diǎn)還需要幾年時(shí)間。
民生銀行：發(fā)展零售業(yè)務(wù)迫在眉睫
2002年民生銀行信貸業(yè)務(wù)的盈利能力實(shí)際上是在降低，盈利的增長主要是靠規(guī)模的擴(kuò)張和債券投資業(yè)務(wù)的推動(dòng)。民生銀行信貸業(yè)務(wù)盈利能力降低的主要原因是目標(biāo)市場(chǎng)還以京、滬、粵的對(duì)公業(yè)務(wù)為主，這些市場(chǎng)的貸款過于集中，出現(xiàn)了眾多銀行追逐一家企業(yè)、一個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)象，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，而且競(jìng)爭(zhēng)形式也基本上是表現(xiàn)在利率上的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。
另外，民生銀行的房地產(chǎn)建筑貸款在2002年快速增長，該類貸款已經(jīng)名列該行貸款流向的第二名。雖然目前還難以評(píng)估房地產(chǎn)市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì)對(duì)這部分貸款產(chǎn)生什么樣的影響，但是對(duì)其中長期風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。另一方面可以看出，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫，民生銀行又會(huì)面臨開發(fā)新的貸款客戶的壓力，貸款增長速度會(huì)受到一定影響。
民生銀行在一直沒有對(duì)京、滬、粵以外的市場(chǎng)取得較大突破的情況下，出路就只有開發(fā)現(xiàn)有這些市場(chǎng)上的零售銀行業(yè)務(wù)，這將是民生銀行在未來5年持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。
從民生銀行2003年第一季度季報(bào)看，公司貸款同比增長55.59％，遠(yuǎn)快于金融機(jī)構(gòu)整體貸款增速。主營業(yè)務(wù)收入同比增長52.58％，凈利潤同比增長42.86％。公司的第一季度末的貸款／存款比例為73.67％，比2002年底的69.49％還有4.18個(gè)百分點(diǎn)的增長。由于2002年全年民生銀行的貸款增長了74.48％，主要是在年中所增加的，因此貸款收益在2002年下半年和2003年第一季度開始顯現(xiàn)，導(dǎo)致2003年第一季度的業(yè)績(jī)同比大幅度增長。
由于民生銀行總部在北京，受SARS影響較大，因此從全年看，估計(jì)民生銀行2003年的凈利潤增長幅度在28％左右，2003年的凈利潤估計(jì)可以達(dá)到11.4億元左右，按照最新33.63億元的總股本，每股收益估計(jì)可以達(dá)到0.34元左右，也就是抵消了總股本每10股送2股轉(zhuǎn)增1股的稀釋效應(yīng)。不過我們估計(jì)凈利潤增長難以抵消2003年可轉(zhuǎn)換債券全部轉(zhuǎn)股對(duì)每股收益的稀釋作用。如果2003年全部民生銀行的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)成股份，按照調(diào)整后的7.73元／股的轉(zhuǎn)股價(jià)，則有可能新增股本5.17億股，則2003年的每股收益可能會(huì)低于0.3元。
對(duì)民生銀行盈利預(yù)測(cè)的主要依據(jù)是：盡管受到SARS的一定負(fù)面影響，但是由于民生銀行在2003年初發(fā)行40億元可轉(zhuǎn)換債券提高了該行的資本充足率，因此公司有能力繼續(xù)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模。
浦發(fā)銀行：花旗入股鎖定零售銀行發(fā)展方向
2002年浦發(fā)銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L主要是由于貸款／存款比例的大幅度上升所帶動(dòng)。2002年浦發(fā)銀行走出長江三角洲的策略已經(jīng)從資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)績(jī)上得到了明顯體現(xiàn)。浦發(fā)銀行通過異地?cái)U(kuò)張以規(guī)避經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)信貸市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的策略是正確的。
從2002年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化情況看，浦發(fā)銀行的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)增加很快，這一方面反映出公司開始注重票據(jù)業(yè)務(wù)，另一方面也反映出浦發(fā)銀行在增量資產(chǎn)的投向選擇方面余地還不是很大，這恰恰反映出浦發(fā)銀行下一步開展零售銀行的迫切性。
花旗入股鎖定了浦發(fā)銀行零售銀行的發(fā)展方向。浦發(fā)銀行未來的發(fā)展也將取決于該行在花旗集團(tuán)整個(gè)對(duì)華戰(zhàn)略及其組織體系中的定位。花旗銀行最終將有權(quán)增持浦發(fā)銀行的股權(quán)直至達(dá)到24.9％的比例已經(jīng)鎖定了浦發(fā)銀行零售銀行的發(fā)展方向。
中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及富裕階層的逐漸形成和擴(kuò)展給利潤豐厚的零售銀行帶來誘人的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。浦發(fā)銀行地處經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的長江三角洲地區(qū)，在當(dāng)?shù)赜幸欢ǖ娜嗣}關(guān)系，具備發(fā)展零售銀行的地理優(yōu)勢(shì)，這可能是花旗選中浦發(fā)銀行的重要原因。從浦發(fā)銀行自身情況來看，根據(jù)前文的分析，浦發(fā)銀行在貸款／存款比例已經(jīng)大幅度提高之后，面對(duì)越來越激烈的對(duì)公信貸市場(chǎng)，選擇發(fā)展零售業(yè)務(wù)也是大勢(shì)所趨，但其困難就在于沒有開展零售銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，這也是在上海市政府的主導(dǎo)下，浦發(fā)銀行會(huì)和花旗達(dá)成協(xié)議的重要原因。
事實(shí)上，以銀行卡業(yè)務(wù)為契機(jī)的零售銀行業(yè)務(wù)在中國才剛剛起步，在中國信用制度還不健全的情況下，通過銀行卡（特別是信用卡）業(yè)務(wù)逐步建立起客戶資料檔案將是發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)的重要思路。從分工角度看，在外資最終被獲準(zhǔn)全面經(jīng)營人民幣各項(xiàng)業(yè)務(wù)之前，浦發(fā)銀行將被花旗作為獲得零售銀行客戶資料的重要工具，我們估計(jì)主要可能是通過花旗銀行和浦發(fā)銀行的聯(lián)名信用卡來進(jìn)行搜集資料的工作；而在外資最終被獲準(zhǔn)全面經(jīng)營人民幣各項(xiàng)業(yè)務(wù)之后，在花旗銀行的整個(gè)中國業(yè)務(wù)中，浦發(fā)銀行將集中在零售銀行的高端客戶還是一般客戶還未可知。
浦發(fā)銀行未來的價(jià)值，將取決于該行在長江三角洲開發(fā)個(gè)人客戶的成效以及花旗在華業(yè)務(wù)體系中的定位，這種成效和定位是決定浦發(fā)銀行成長性和盈利能力的重要因素。
公司2003年第一季度的貸款總額同比增長55.79％，遠(yuǎn)快于金融機(jī)構(gòu)整體貸款增速。營業(yè)收入同比增長49.95％，凈利潤同比增長18.77％，第一季度每股收益為0.08元，凈利潤同比增長較少的原因主要是該行在第一季度加大了貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提。盡管有SARS的影響，從全年來看，估計(jì)浦發(fā)銀行2003年的凈利潤可以保持22％左右的增長。
招商銀行：零售銀行格局初露端倪
2002年招商銀行在存款總額比2001年增加866億元的同時(shí)，其利息支出的絕對(duì)額同比減少了3.75億元，充分證明了招商銀行作為儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)最強(qiáng)的股份制銀行的地位。可以說，許多股份制銀行目前正在如火如荼開展的卡業(yè)務(wù)及更廣泛的個(gè)人業(yè)務(wù)是招商銀行在若干年以前就已經(jīng)做過的業(yè)務(wù)，在零售銀行業(yè)務(wù)方面，招商銀行擁有無可置疑的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。2002年招商銀行的個(gè)人貸款額翻番，如果把對(duì)個(gè)人的貸款比例和其他行業(yè)貸款進(jìn)行比較，僅次于運(yùn)輸通訊業(yè)和制造業(yè)，這表明招商銀行在2002年大力發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)的努力是很有成效的，同時(shí)也表明招商銀行的零售銀行格局已經(jīng)初露端倪。
從2002年招商銀行的重點(diǎn)信貸區(qū)域市場(chǎng)看，其業(yè)務(wù)的盈利能力有所下降，這一方面表明重點(diǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，另一方面將推動(dòng)招商銀行更快開展零售銀行業(yè)務(wù)。
