時間：2022-08-22 01:13:51
引言：易發表網憑借豐富的文秘實踐，為您精心挑選了九篇財富管理范例。如需獲取更多原創內容，可隨時聯系我們的客服老師。
經歷了2007年的投資熱、2008年股市振蕩和金融危機之后,很多投資者日漸趨于理性,一些國內專業人士也在此時反思了財富管理的概念。
近日,記者采訪了光大銀行重慶分行財富中心主任周敏,曾經多次被評為“金牌理財師”的周主任和我聊起了財富管理。
財富管理的基礎
談起財富管理,周敏說,對于財富管理最重要的是因人而異,每個人財產情況和理財目的不盡相同。所以,每個人的財富管理方式會有差異。但資本市場運行規律告訴我們,只有當你堅持進行長期投資,堅持實現簡單、有效的投資組合,才能使財富獲得穩健增長。在財富管理的過程中,投資者至少應記住“理財是財富保護,理財是長期投資,理財是資產配置,理財是人生規劃”這四句箴言。在人生的理財旅程中,只要堅持這四句箴言來保駕護航,就能欣賞到更為壯美的風景。
具體到銀行理財產品選擇,應根據產品的投向或關聯標的與風險特征來選擇自己熟悉的投資領域;更重要的是,要把長期投資與資產配置作為選擇理財產品的出發點,依托專業的財富管理機構進行理財。
私人銀行是“金融管家”
采訪中,周敏介紹,目前最頂尖的財富管理莫過于私人銀行,它是財富管理的最高階段。私人銀行業務,無疑是理財業務最高端的品種。
私人銀行服務是一種專門面向具有相當資產客戶群體,為其提供個性化、多元化、私密性個人財產投資與管理的服務。
個性化、多元化的私人銀行服務,是普通客戶甚至某些類型的貴賓客戶無法輕易獲得的。私人銀行的客戶可以快速地獲得所需要的大額貸款(貸款利率可能相應要高一些);可以在其他企業IPO時優先獲得股權;可以委托銀行去投資藝術品;可以委托銀行設立離岸公司、家族信托基金;可以要求銀行提供節省稅務開支的方法;私人銀行的客戶甚至可以要求銀行為自己規劃移民要求,為自己的孩子提供教育規劃等等。
這同時也意味著,私人銀行服務將滲透到客戶生活的方方面面,可以是一個全生命周期的金融服務,極具私密性。私人銀行為客戶提供的絕不僅僅是理財服務,而更像管家服務,也有人稱之為“金融管家”。
私人銀行服務是銀行的理財業務發展的終極訴求。目前的中資銀行的私人銀行服務,則大部分停留在貴賓理財的層面上,不管是產品設計,還是服務體系仍處于剛剛起步的初始階段。
要想讓中資銀行在私人銀行領域獲得發展壯大,從外部環境看,應在政策上加以扶持,大力推進金融混業經營,加深銀行、保險、證券、外匯、黃金等市場的相互融合度,使私人銀行業務獲得足夠的操作空間。從內部要素看,應加強私人銀行業務上的競爭力建設,重視人才及客戶的培養。應該說,這兩方面的問題已經引起了中資銀行的高度重視。這些前期環境培養及條件建設,必將為未來的發展打下堅實基礎。
財富管理的發展趨勢
談起財富管理未來的趨勢,周敏說,隨著資本市場的發展,財富管理主體的機構化成為一個全球現象。從財富管理的角度來看,我們面對的是一個不確定的市場,也是一個功能結構越來越豐富、越來越復雜的市場。無論是全球市場還是中國資本市場,投資的趨勢都是機構化。如何創造更加有利的條件,讓財富管理越來越走向機構化?這是我們要思考的問題。應該說,隨著工具越來越多、產品越來越豐富,將來對機構財富管理的需求會越來越大。我們財富管理能不能在機構發展方面、在機構制度的建設方面適應這些需要,這是我們需要研究的問題。
周敏告訴記者,“陽光財富”是光大銀行在優勢業務品牌陽光理財的基礎上,在業務快速發展,高端客戶數量迅速增加的情況下,針對更趨多樣化和復雜化的客戶需求適時推出的財富管理品牌,專注為資產額100萬元以上的個人客戶提供財富管理服務。
另外,理財產品品牌化也是趨勢之一。據周敏介紹,光大銀行重慶分行財富中心始終秉承“至專、至誠、致遠”的服務準則,依托光大銀行強勁的產品創新和卓越的服務理念,以高質量的服務,向客戶提供一對一的專業理財服務,滿足客戶多樣化的需求。截至上半年,重慶分行100萬以上財富級客戶數量較年初實現了成倍的增長,客戶品質也大幅提升。資產管理規模、中間業務收入都較好的完成了全年計劃的目標
資產配置全面調整
如何最大限度地利用好閑置資產對于企業來說至關重要，對閑置資產進行合理的管理，將會給企業帶來直接收益。我國財富管理迎來深刻轉型，將帶動大類資產配置的全面調整。
和訊理財、君領財富8月15日在北京聯合的《中國財富管理報告（2013～2014）》，君領控股董事、君領財富總裁胡偉表示，國內的資產配置還處在初級階段，真實的應用還不成熟，在不同階段，資產集中度很高?！斑@被市場解讀為對賺錢效應的跟風行為，2007年公募基金快速發展到3萬億元的規模，而近幾年信托市場的發展更讓人咋舌，規模激增至近10萬億元。其中最為直接的原因，是理財市場需求巨大，而國內已有的投資渠道或投資能力，還遠遠不能滿足?！?/p>
在胡偉看來，國內投資市場發展時間尚短，與海外成熟投資市場相比，產品結構單一，已有投資缺乏穩定長期業績表現?！皡^別于海外市場基金的細微化與多元化，國內的公募基金及私募基金同質化嚴重，業績表現缺乏穩定性，且缺乏有規模的具備對沖機制的產品。上市公司參與更多的是信托產品及純債券的固定收益類產品。比如股票質押類信托產品，資產標的流通性好、二級市場相對比較容易估值；另一方面資產抵押型產品，包括地產類信托、政信類信托，目前國內規模已經過萬億元，市場相對成熟，收益率為9～11%，但需要規避個別過度舉債區域的信托產品。”胡偉稱。
針對不同企業客戶來說，對于理財產品的偏好亦存在區別。民營企業利益歸屬清晰，因此對于理財市場的關注度相對較高，已經深層次地接觸到信托和浮動收益類產品；而大多數國有企業則更傾向穩扎穩打的保守態度，在投資監管環境尚未成熟之際，CFO不會因為個別業務存在問題而招致風險，因此雖已涉及理財，但步伐相對較小，主要集中在銀行理財產品、資金池層面信托產品、一年期的財富管理等。胡偉認為，長期來看，擴大投資范圍、形成長短期產品錯配，將會是企業資產配置的趨勢。
關于信托行業存在的震蕩風險，胡偉表示，外界專業人士的解讀雖存在高度但缺乏對于環境的解讀，而內部從業人員相對保守，因此存在誤讀的情況。以風險控制體系為例，信托行業發展如今規模，由從業人員差異性等原因所帶來的不規范操作必然存在，但作為高凈值客戶而言，自我判別能力不可或缺。“2013年下半年房地產信托產品占比將會有所提高。近期信托公司對政信合作的態度出現了一定程度的分化，在最近一兩年內，我們仍然認為政府債務相對安全?！彼瑫r指出，未來風險可能集中在三四線城市的地產項目，這主要由于中國地產規?？焖贁U張，與市場實際需求不一致，企業財務部門關心的始終是本金安全和投資回報，一旦延期，資產處置出現缺口，原有資產的高評可能帶來崩盤性的風險，此時資金流動性便無以保證?！巴ㄟ^引入第三方專業機構接盤，道德風險和專業風險都會大大降低。中國信托業在經過5～7年的高速發展之后，地產信托風險大多是地方財政和地產的問題，并非專業問題招致。行業發展經歷黃金時期，利潤普遍存在，必然推動開發商高利率融資，然而，把握行業性的機會需同時承擔所在領域內的風險，作為CFO，平衡收益和風險是投資過程中不容忽視的問題。
財富管理平臺突圍
盡管良好的資金管理對于企業來說存在正面效應，但不同企業對于資金的風險偏好不盡相同，針對不同的需求，分寸拿捏起來也需要謹慎把握。財富充斥市場，第三方財富管理公司叢生，成熟平臺的出現可以幫助實現行業的合規發展。
按胡偉的看法，這是一個有待開發的市場，也是一個充滿魅力的市場。君領財富旨在發揮專業的投資能力為客戶獲得投資回報，通過專業的分析為客戶在市場中選擇安全的投資理財產品。然而，這需要不斷的微創新和有效的執行力，同時，金融監管部分在投資理財產品上的規范和監管必不可少。
產品設計方面，財富管理平臺擺脫了“金融超市”的操作模式，引入產品創新和篩選，幫助投資人加強風控及投資指導。成熟的財富管理平臺一定會重視自身的專業能力、中介服務能力，以及推動投資人專業度的提升。從便利性向專業性遞進，是健全市場的過程中必然會出現的趨勢。
投資過程中，財富管理平臺所秉持的保守及專業的態度，可以在屏蔽風險的同時捕捉機會。畢竟，投資更多是一個預期的過程。企業需要培養正確的理財觀念、縮短試錯過程、基于前期盡職調查和充分準備后采取行動，而非盲目服從市場投資行為。
既然財富管理平臺要與客戶建立長期合作關系，就需要參與客戶公司運作，滿足投資回報和周期的需求，在保證企業主營業務運營平穩的情況下最大限度盤活企業的閑置資金，以獲得更多收益。參照境外成熟的歷史經驗，選擇一些好的機會，將民營資本引入金融體系，發掘投資機會，也是專業機構存在的必然使命。“從長期來看，很多企業都存在優質的理財和融資需求，幫助企業制定明確理財規劃，提供適合企業財務需求的個性化方案尤其重要?！焙鷤ケ硎?，“財富管理從粗獷式的競爭到完全成熟是一個長期過程，而博取企業的信任，還需要通過市場中的表現和專業贏得話語權。中國金融脫媒是一個循序漸進的過程，通過市場規范化間接參與到國家利潤分配當中去，為財富配置合適的資產，才是未來正確的發展方式，這需要長期培養?！?/p>
新常態現在成了重要的經濟術語并運用到各個領域――運用在金融體系，代表著更低的金融杠桿、更多的政府干預和更嚴格的監管；運用在商業領域，意味著消費群體、消費觀念和消費結構發生了變化，消費的提供模式也將發生根本變化。
中國宏觀經濟領域的新常態意味著：“這次，恐怕是回不去了?！敝袊母镩_放30多年，GDP增速只有3次低于8%，但每次都很快又回到了高速增長的軌道上。這次，又掉到8%以下，而且恐怕回不去了。GDP增速回不到8%以上的高速區就是我們宏觀經濟的新常態。與其相對應的財富管理的新常態具有以下特征：
一夜暴富成為過去
過去30年中，中國經濟高速發展，各行各業充滿機會，社會財富也以幾何級數增長，于是我們周圍充斥著各種一夜暴富的故事，大家在財富管理上也都在追求一夜暴富的機會，但這都將過去，全社會財富的增長將進入合理的區間。人們在投資上將從一味追求高收益轉為資產的均衡配置以尋求財富的穩定成長；土豪式的消費模式將遭到鄙夷進而轉變為追求理性均衡的消費；股票不再僅僅用來炒，更多地回歸到投資屬性；我們一直倡導的家庭理財規劃也將會真正成為新時尚。
剛性兌付必將被打破
剛性兌付是指信托等資產管理機構，出于維護自身聲譽、保持社會穩定等因素考慮，超越信托合同和信托法的有關責任要求，為信托投資者（受益人）提供額外的風險保障。剛性兌付不是制度約束，而是信托業基于多種因素考慮所采取的經營策略。雖然這對制度重構后信托業和企業債券市場的起步發展階段起了重要的支撐作用，但破壞了社會公平、特別是扭曲了資本市場的定價機制，形成的不正當競爭對金融市場有序發展和成熟穩定造成了巨大的潛在風險。這種局面一定會被打破。
保險成為家庭必備
宏觀社會環境和保險行業本身制度的設置，使得保險產品乃至整個保險行業在21世紀最初的十幾年中發展得不盡如人意。保險從業者也經受了巨大的壓力。隨著經濟新常態的到來，當然也因為保險行業自身的突破和變革，保險將走進千家萬戶，并因其強大的長期理財功能、風險管理功能和財富管理和傳承功能而成為每個家庭必備的理財產品。一個人一生中如果只買一種理財產品，他應該買的就是保險產品。這樣的新常態將很快到來。
今年10月，銀監會頒布了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》，并將從2005年11月1日起實施。這兩項法規在業務概念方面正本清源，在起點門檻、風險控制等方面加以規范，標志著我國商業銀行財富管理從此被納入正式的監管軌道。在歷經新品頻出后的短暫沉寂后，財富管理再一次引起人們的關注。
富有的高端客戶在消費習性和投資理念上有其明顯的特色，其財富管理的首要目標是實現財富的保值，其次是避免過度納稅，以下依次為實現財富增值、為后代積累遺產、保障公司的生存等。真正意義上的財富管理就是為他們量身訂作適合其理財需求的財富與投資規劃、稅務安排、信托咨詢與服務。
作為消費金融領域中深具發展潛力的業務，財富管理業務在世界銀行業界由來已久，在我國卻是剛剛起步，有待成熟。現階段我國商業銀行的各類理財產品和服務的推出，是財富管理業務在我國發展的初級階段。隨著金融改革的深化和理財產品在深度和廣度方面的發展，真正意義上的財富管理業務必將成為我國銀行業的重要業務選擇和發展方向。
新的財富管理業務要求其以客戶為中心、根據客戶的投資目標和風險承受度進行資產配置和預期管理。由于所處的市場環境不同，財富管理在我國蒙著多層面紗，不可能與國際上的概念嚴格對等，只能以歷史的眼光寬泛對待。由此，所謂理財業務、私人銀行業務在大體上與財富管理屬于同一范疇。對我國商業銀行財富管理的探討，只有從這些方面同時入手，多角度、多層次地加以分析，才能得以窺其全貌。
中國經濟的超速引擎，創造出超出預期的財富，無論是國內機構還是國外大行，都兢兢業業地發表各種財富報告，試圖點算中國人到底多有錢，但出來的數據，真如瞎子摸象，只執一端，大都成為娛樂標題，沒有太多說服力。
因為信息的嚴重缺失，人們寧可相信那些各個口徑的財富數字被嚴重低估了。真實數目是多少，或許永遠是個謎―被公開的永遠是藏不住的那一部分，被刻意隱藏的數目是個什么規模、量級，盡皆成謎。
當然，大家不會否認中國富了，分歧只在于到底富到什么程度。這些或隱或顯的財富，有一個共性就是生于泡沫時代，習慣于追逐泡沫，若不小心將消失于泡沫。
有了相當多的社會財富堆砌，才有了管理的需求，在中國歷史上，這可能是真正意義的開端。但這個看上去潛力無限的開端，待要兌現成真正的市場機會，卻“草色遙看近卻無”，竟又朦朧起來。
讓一切迷離起來的，除了來自體制環境、專業素質等技術性阻礙，更大更廣的束縛來自觀念上，中國式的財富觀與西方價值觀下的財富觀的碰撞沖突，在全球一體化的大背景中，尤其激烈。
中國自古以來一脈相承著的財富觀，建立在封建社會、儒家倫理、農耕經濟框架之下，是一套中國式的財富倫理，雖幾經變亂洗禮，但其內核仍然是封建半封建的;發端于西方發達國家的財富管理，建立在基督教和資本主義倫理下，從工業革命開始，他們錘煉著自己對財富的掠奪―占有―管理―增值的鏈條。
中國從來不缺聚沙成塔，集腋成裘而累富的經營家，缺放眼全球一盤棋的趨利避害的金融家，畢竟中國才新富，要學的東西還多著呢。
廣東省新聞出版局信息中心 主管
廣東省新聞出版局信息中心 主辦
深圳市全景網絡有限公司 主辦
深圳市新財富雜志社有限公司 編輯出版/國內外發行
名譽社長 劉鴻儒
社務總監 李小堅
常務副社長 張華
總編助理 于欣 孫紅
學術顧問 陳志武 李稻葵 許成鋼 范博宏
采訪部主任 劉猛
高級研究員 周瑩 陳福 王娜麗
研究員 文芳 郝治軍 唐偉文 趙俊 陶娟 陳永謙
程重慶 吳瑤 周舒婕
撰稿人 謝國忠 陶冬 龔方雄 高善文 哈繼銘 岳崢 胡志斌
徐剛 李迅雷 陳曉升 黃海洲 徐春
特約記者 高宏娟 詹娟 唐海鷹 姚志剛 岳峰 張原
設計總監 覃波
美術編輯 林雪威 陳見 唐小春 張海濤 王林利 占婧薈
圖片總監 王凡
網絡部主任 汲東華
技術維護 陳永明
廣告運營總監 崔小云
市場運營總監 任光明
高爾夫運營總監 李昂
廣告運營副總監 朱丹
文案策劃 梁珊珊
北京辦事處首席代表 崔小云（兼）
北京辦事處負責人 郭興安 崔敬宇
上海辦事處首席代表 陳剛
廣州辦事處首席代表 戴姍
深圳辦事處首席代表 郭建清
青島辦事處首席代表 相秋瑩
發行總監 江兵
發行副總監 朱強 劉惠娥
發行 莊戈妮 張楠
市場 張瑋
本刊法律顧問 廣東中信協誠律師事務所 王學琛
本刊廣告由深圳市新財富多媒體經營有限公司獨家
社址：深圳市福田區上步工業區10棟2樓/郵編：518028
外聯電話：0755-83353966 電子信箱：xincaifu@p5w。net
印刷：中華商務聯合印刷（廣東）有限公司
發行部電話：0755-83352922 83353633
廣告熱線：北京010-68915139 上海021-20231068 青島0532-82763170
深圳0755-83203421 廣州020-85535101
市場合作熱線：0755-83327611 83247732
內地零售價：20元 港澳地區零售價：30港元
國際標準刊號：ISSN 1671-1319
國內統一刊號：CN44-1477/F
廣告經營許可證：4400004000940 郵發代號：46-228
海外發行：中國國際圖書貿易總公司 海外訂閱代號：1549M
每月5日出版
特約撰稿人意見不代表本刊觀點
015年，你的財富管理需求得到滿足了嗎？在過山車般的股市行情中你是否有所斬獲？在逐漸走低的理財收益中你是否跑贏了通脹？在行情屢盼屢弱的黃金市場你是否仍然處于“中國大媽”創造的波峰之下？
無論是富甲一方的商賈，還是領著有數工資的工薪層，都有投資理財需求，只不過往大了說叫“家族傳承”，往小了說是“跑贏通脹”，本質都是“讓錢生錢”。大家早已認同讓一些更為專業的機構來做這件頗具技術性的事情，找投行、找券商、找銀行，甚至找“寶寶”。雖然各種機構隨著時代的發展層出不窮，然而大家的一個困惑似乎始終存在：如何管好我的財富？2016年，作為服務提供方，財富管理機構依然任重道遠。
降息、有錢、缺服務
降息、有錢、缺服務，是當前國內財富管理市場面臨的幾大關鍵詞。
隨著社會居民財富的加速累積，我國的財富管理迎來了巨大的市場空間。根據2015年瑞士信貸的《全球財富報告》指出，我國家庭財富總額全球排名已位居世界第三，年收入達到1萬至10萬美元的中產階級全球共有10億人，我國就占了其中的三分之一。同時，我國是個高儲蓄率的國家，相比其他主要發展中經濟體，中國居民家庭資產的金融資產比例高達49%。
“截至2015年底最新統計：我國儲蓄存款規模50萬億，理財產品余額約20萬億，信托規模15萬億，資管規模20萬億，保險公司資金運用余額12萬億，公募基金規模7萬億，私募基金規模3萬億。這其中70萬億的存款和理財都可以說是尚未開發、有待轉化并大有可為的新增財富管理市場。”招商銀行總行財富管理部總經理邊琳向《經濟》記者介紹稱。
“到目前，中國的國民財富總值已經突破160萬億?！卑俑痪W總裁陳志君向《經濟》記者介紹稱，與這種財富總值不匹配的是，國內財富管理市場還處于發展初期，面向普通民眾的財富管理服務還比較初級?！捌胀癖娫诮鹑诜?、理財方面仍然缺少好的投資品種。保守的理財習慣、謹慎的監管環境和供應端，造就了一個仍然高潛力的理財市場?！?/p>
而中國經濟走向新常態，必然會帶動金融體系走向新常態，財富管理行業的舊有格局也隨之發生改變。那么，2016年中國的財富管理市場將有何新變化？
“在2016年，中國的財富管理市場總量上會保持20%以上的增長率?！标愔揪Q，在當前的政策和市場環境下，財富管理市場前景廣闊。
對此，中國銀行財富管理與私人銀行部副總經理趙勇向《經濟》記者表示，2016年，各類金融機構會向財富管理業務轉型，競爭主體更為多元化?！半S著居民財富管理需求的增加，除了傳統的銀行、基金公司等機構，保險公司、信托公司、第三方理財機構、小額貸款公司、私募股權基金、第三方支付公司等也紛紛向財富管理業務轉型。各類財富管理機構在經營范圍上互相交錯滲透?！?/p>
投資者的風險偏好將由激進向穩健轉換，收益預期將回歸合理水平。在趙勇看來，隨著經濟增長中樞下移，利率下行周期開啟，投資理財類產品的預期收益也持續下降，眾多互聯網“寶”類產品收益已破3%，投資者的收益預期也將向合理區間回歸。在風險和收益回歸常態的過程中，商業銀行良好的信用、完善的風險控制體系和豐富的投資理財產品將凸顯其價值和優勢。
在產品方面，基礎產品供應將會增加，凈值產品比重上升。趙勇分析稱，伴隨資產證券化的提速，非標資產標準化趨勢漸強，基礎產品供應會增加，資產荒將在一定程度上得到緩解?！半S著利率市場化進程的深入和直接融資比率的提升，財富管理市場的產品結構將發生深刻變化，以凈值型產品為代表的標準化產品占比提升，預期收益型產品的比重逐漸下降。”
“財富管理市場的參與者更多，競爭更加激烈，可以預見2016年財富管理行業的創新和產品形態也將更加豐富，”邊琳表示，這將有助于改善我國的資本市場的行業結構，完善專業化產業鏈分工，進一步優化行業結構，構建和形成開放、包容、競爭、多元的財富管理體系。
財富管理格局分化
“2016年財富管理市場將按高凈值人群、普通富裕階層和大眾投資者3類有所分化。”陳志君表示。
對于市場的分化，趙勇認為財富管理將向“財富金融”和“普惠金融”兩個方向分化發展。“財富金融主要面向中高端客戶，以客戶利益為主導，其核心是專業化和綜合化財富管理能力，通過高素質的專業隊伍、豐富的專屬投資產品以及定制化的投資顧問服務，贏取價格優勢與客戶追隨，創造更高收益。普惠金融定位于服務大眾客戶，以渠道銷售為主導，其核心是渠道效率和客戶體驗，通過低成本的渠道、標準化的產品和便捷的客戶體驗爭攬客戶?！?/p>
不同類型的財富管理機構將根據自身特點，在“財富金融”和“普惠金融”兩個方向布局發展。
而不管市場如何分化，在諾亞財富首席研究官金海年看來，無論面對普通人群、中產階級和高凈值人群以及家族和機構用戶，互聯網都將是不可或缺的組成部分。“由于中國金融體系和資本市場發展的后發優勢，互聯網金融將是中國金融發展可能超越發達國家的創新點，針對中小企業融資難、融資貴的挑戰，互聯網與傳統金融的相互融合將成為中國資本市場和金融市場未來發展的一大特色”，他向《經濟》記者表示，利用互聯網打破信息的不對稱性，創造金融風險管理與產品設計的新模式與新體驗，互聯網將成為財富管理的新工具與新平臺。
互聯網與智能財富管理將是財富管理的新領域。
“隨著互聯網金融的興起，財富管理變得更為平民化，低端客戶對非個性化、結構簡單的財富管理產品變得更有興趣，互聯網金融能夠有效地將財富管理客戶群向下延伸?！焙ＭㄗC券非銀行金融行業高級分析師孫婷向《經濟》記者介紹稱，一些高端客戶也在向互聯網理財滲透。
高端客戶不再“死守”傳統的金融機構。隨著互聯網高速發展以及新興財富累積方式的興起，高凈值客戶的年齡不斷下移?！敖?0%的新富人群是50歲以下的年輕高凈值人士，這群投資者更易接受線上財富管理服務?！睂O婷表示。
隨著網銷金融平臺的市場占有率將快速提升，國內有望出現破萬億級的網上理財平臺。財富管理的互聯化將會如火如荼。尤其在網銷金融方面，競爭會異常激烈。
同時互聯網金融領域的財富管理也需要凈化。隨著e租寶、大大財富、信和財富事件的發生，小微金融線下擴張模式將陷入調試期，大眾對于“土豪”燒錢模式的懷疑和不信任會加強。在陳志君看來，互聯網金融可能進入尋根的一個大趨勢，回到資產端的資源競爭，“具備安全優勢，回報略低于信托的P2F平臺，有望成為普通富裕人群的理財選擇，在P2F平臺的選擇方面，用戶應重視平臺創始人的背景和資產管理能力”。
“大眾的財富管理期望往往是低門檻、高安全、收益穩健的理財品類。從大趨勢分析，隨著資產荒的常態化，具備資產優勢的網銷金融會成為一個重要入口?！标愔揪硎?，由于網銷金融并不在金融資產方面作創新，其提供的收益仍然難以超越傳統金融，而且理財門檻往往也比較高。
但不可否認的是，“寶寶”類理財平臺，由于擁有較大的用戶基數和延伸服務優勢、封閉體驗優勢，在2016年仍然會是互聯網金融第一選擇。
誰能對接需求？
未來財富管理機構該如何與大眾的投資理財需求相結合？什么樣的機構更具競爭優勢？
隨著多層次資本市場的建立和高凈值客戶財富的增長，中高端客戶呈現資產配置多元化、財富目標多樣化的特點，日趨復雜的產品和需求讓投資者更加關注財富管理機構的專業能力，以客戶為中心，“為客戶提供更專業、更全面的服務，將使財富管理機構在競爭中脫穎而出”，趙勇表示。
在新常態下，尋找優質投資標的的能力、風險管控能力將成為財富管理和投資領域的核心競爭力。金海年分析稱，中國的財富管理市場將呈現專項投資管理深化和大類資產配置綜合化的兩種趨勢，“在PE/VC、二級市場、固定收益等市場的投資能力以及全面覆蓋這些市場的資產配置能力將成為中國財富管理的兩類風格。
同時隨著中國經濟的全球化以及人民幣國際化的不斷深入，以美元為主的海外資產配置也將成為中國財富管理的必要選項。
“更多的財富管理機構和投資者將把目光投向海外市場，通過跨區域、多幣種、跨市場的配置有效地分散風險，提升整體資產回報率，財富管理機構會擴大海外資產的投資范圍和比例，加快海外業務布局?！壁w勇分析稱。
未來的財富管理機構同樣必須面對互聯網與金融融合對金融產品的革命性影響，也必須面對客戶互聯網社區和社群化的需求與溝通特點，移動互聯網將是財富管理機構與客戶溝通的主要和基本手段，具備互聯網基因和金融創新與風控基因的機構才能生存。
那么在這種背景下，傳統金融機構特別是銀行如何來滿足投資者的財富管理需求？
在趙勇看來，滿足大眾的投資理財需求首先要求財富管理機構明確3個問題：“第一，客戶是誰？要有明確的目標客戶群，財富管理機構應該盯住細分市場，在自己有優勢的領域重點開展業務；第二，客戶需求是什么？這些需求應該是可細分、可量化的具體投資需求；第三，為滿足這些需求要配套什么產品和服務？”
而與互聯網金融相比，傳統金融機構仍需凸顯自己的核心競爭力。
信譽、客戶、渠道，是不容小覷的傳統優勢。與其他財富管理機構相比，銀行擁有良好的聲譽、廣大的客戶基礎和完善的銷售渠道，既有服務高凈值客戶的專業能力，又有面向大眾客戶的標準化產品和服務，有望繼續在財富管理行業保持領跑地位。
對銀行來說，明確差異化定位同樣重要?！拔磥碡敻还芾順I務的競爭將更加激烈，各家商業銀行唯有走出粗放式增長、外延式擴張的競爭老路，結合自己的核心優勢，謀求差異化定位和專業化發展?！壁w勇表示。
如何提升標準化和綜合化的服務能力也是銀行需要考慮的問題?！爱斍般y行理財的業務管理模式主要是類似表外信貸模式，具有強烈的‘債性’，產品端與存款形態類似，投資端與貸款功能類似，最典型的就是‘資金池-資產池’模式，通過期限錯配等手段實現資金與資產之間的匹配，實現資產和負債的雙重表外化，信息不透明、權責不明確，不符合資產管理的本質要求，存在較大的風險隱患?！壁w勇認為，銀行應進一步發揮作為專業資產管理機構的優勢，通過市場化投資和配置，為客戶提供更多流動性好、信息披露充分、估值清晰的標準化投資理財產品。
新財富管理時代已經悄然來臨。在這一輪新的需求中，財富管理機構如何把握好自己的發展方向？客戶又如何甄別出真正具有實力的第三方理財機構？在“第二屆全國獨立財富管理機構TOP10頒獎典禮暨論壇”中，似乎已經尋到了答案。
2013年11月28日，在外灘29號光大私行會所，“第二屆全國獨立財富管理機構TOP10頒獎典禮暨論壇”如期舉行，與去年同期的第一屆財富管理機構評選相比，這已經是國內第二次較大規模的財富管理機構的“精英薈萃”，在全國500多家財富管理機構中脫穎而出的財富管理機構負責人濟濟一堂，對行業發展現狀展開討論，并領取獎項。
本次評選活動歷時半年，由《投資有道》獨家發起，攜手中國理財業協會等專業機構舉辦，經過了機構綜合實力考量、理財師財富管理實力測試、為客戶進行理財實踐的評分等環節，在層層篩選之下，十一家財富管理機構最終獲獎。
在本次會議上，本刊了“中國獨立財富管理機構十強”榜單。由諾亞財富領銜，恒天財富、好買財富、展恒理財、利得財富、啟元財富、高傅財富、融義財富、君德財富、大唐財富等十強機構以優質的服務和專業的財富管理實力捧回了獎杯。與此同時，宜信財富也以創新的模式，一舉獲得“最具競爭力財富管理機構”推薦獎。
這些獎項的背后，是評委們付出的巨大努力。在此，也誠摯感謝包括萬通地產集團董事長馮侖、瑞士銀行香港分行超高凈值部董事陶理原、國際金融理財師夏文慶、深圳前海金融學院董事陳國定、長城證券民生路營業部總經理謝志紅等在內的所有專業評委。
隨著財富管理行業的機構的發展，越來越多的財富管理機構找到了獨具特色的發展模式，在財富管理行業取得出了巨大的成就。頒獎典禮上，評委對各財富管理機構給予了一致好評，其中包括以產品研發能力見長的諾亞財富、資產配置能力較強的利得財富、以社區理財為特色的融義財富、在理財門檻上非常親民的宜信財富等機構，所有獲獎機構在過往一年的財富管理中為客戶創造了巨大的價值。
的確，伴隨著財富管理需求的集中爆發，財富保值和增值、家庭財務的資產和負債的管理、家族財富的傳承等問題，都需要專業的財富管理機構“發揮專業的價值”。而第三方理財機構雨后春筍般的涌起，為釋放客戶的財富管理需求提供了一個通道。
然而，作為手上掌握資金的投資客戶，在面對良莠不齊的財富管理機構時，同質化的競爭、以賣信托產品為主的模式，讓他們無法從眾多的財富管理機構中辨識出“真正有實力的財富管理機構”，而作為財富管理機構而言，尺有所短、寸有所長。除了那些撈一把就走人的皮包公司，大部分財富管理機構都有自己的特點、發展的側重點，可能適應不同需求的客戶。如何讓有不同需求的客戶與相適應的財富管理機構對應起來，將是財富管理機構研究的重點。
財富管理機構魚龍混雜，需要第三方公信機構給予公開、公正的評價和監督，能替客戶從眾多的財富管理機構中“認”出來。在這樣的使命下，《投資有道》基于多年對財富管理行業的高度關注和縱深的報道，從2012年開始，就進行了全國首屆財富管理機構評選活動，繼去年主辦的“第一屆全國獨立財富管理機構暨理財師評選”獲得好評之后，今年繼續秉承公平、公正、公開的原則，舉辦了“第二屆全國獨立財富管理機構TOP10頒獎典禮暨論壇”。
財富管理行業需要專業服務 >>
論壇中，業內人士對財富管理行業的發展展開了熱烈的討論。好買財富CEO楊文斌、恒天財富上海第一分公司總經理宋輝、萬通地產華東區域公司副總經理趙駿、綠城集團養老事業部總經理朱浩義、國際金融理財師、鑫舟理財、理財88網的創始人夏文慶分別發表了精彩的演講，大家一致認為：“第三方理財機構只是作為交易渠道并不具備競爭力，隨著財富管理新時代的到來，急需要對自己進行清晰的定位，走專業化服務的道路。”
本次論壇分別從第三方理財機構、券商、信托、銀行、理財師以及客戶的角度，探討了這個問題。
第三方理財機構看第三方：追隨大流，但在做準備
利得財富助理總裁、產品總部總經理吳海波認為：“要發展得先活著。第三方理財機構前兩三年是粗放式的野蠻生長，客戶偏向于絕對收益，風險和收益的匹配度未能體現。但在未來一兩年，隨著風險儲藏的釋放，將會有一些產品和機構出現風險。”他介紹，也正因此，第三方理財機構也開始做調整戰略，“房地產類信托產品只是階段性的產品，從三季度開始，我們開始豐富產品線，進行對沖基金、私募基金等各種產品的接入，在未來發展中，會重視標準化基金產品的建設，迎接拐點的到來?！?/p>
“依靠傭金制存活的模式，說明中國獨立財富管理機構還未完全‘獨立’，無法像國外般收取客戶服務費?！币诵咆敻粍撔庐a品中心總監曾鋒指出，這不僅威脅到財富管理機構的公信力，也讓財富管理機構無法提供差異化的產品，要想長久發展，需要往上游的資產配置力去延伸，為客戶提供一站式的管理業務平臺。
“在金融行業能夠真正擁有高凈值客戶是很難的，只有那些真心為會員服務的機構才能夠真正把客戶維護好，增強客戶對財富管理機構品牌的認知和認同。這不僅需要大量人力和財力的投入，更需要時間來實現。”
券商資管看第三方：KPI和傭金制成為發展阻礙
“作為獨立的財富管理機構，應該客觀、公正、全面、長期地為客戶提供一生的財富管理配置?！遍L城證券民生路營業部總經理謝志紅在擔任圓桌討論嘉賓主持時指出，就如她所遇到的一位客戶所說的：“如果能夠在資產管理的基礎上收我們的費用，我也會樂意接受，因為這說明你是站在我們的立場上考慮問題的?！?/p>
然而當前的財富管理機構則相反，大部分機構都被開戶指標、銷售指標、資產指標所束縛，雖然覺得有些理財產品對客戶并不是最好的，但只能自賣自夸式地賣出，其盈利模式只是停留在銷售傭金的獲取上。這已經成為阻礙財富管理機構發展的一大阻礙。
銀行看第三方：要提供差異化的產品
如果從銀行的角度去審視第三方理財機構，瑞士銀行香港分行超高凈值部董事陶理原認為：“第三方理財機構的產品、人決定了他們是否能與大銀行能否共存?！彼榻B，“銀行在決定與第三方理財機構合作前會考慮兩個問題，首先是產品與其他機構有什么不同？畢竟客戶經理要在數以千計的理財產品中挑選最好的產品給客戶，需要第三方理財機構提供具有競爭力的產品，‘讓客戶經理有故事講給客戶聽’。第二個問題是你能給我們客戶帶來什么？比如收益率的多少，為什么能做到這些？這就需要從第三方理財機構的歷史業績去考量?！?/p>
深圳前海金融學院董事陳國定認為，第三方理財機構要明白銀行都在做什么?！半m然銀行的客戶忠誠度最高，交易的金額也最大，但是銀行有太多的KPI，未必能真正做好財富管理，這給了第三方理財機構更多的機會。”
“目前第三方理財機構總是橫向擴張，而不是深度去耕耘。”陳國定指出，如果進行橫向擴張，第三方理財機構非常需要清除自己的市場地位，從產品、品牌、服務形成核心競爭優勢，不斷培養自己忠誠的客戶。這需要第三方理財機構持續提供多樣化的理財產品，要專業地做好理財咨詢機構，全方位地做好金融整合的服務，并且建立完整的信息系統，提供差異化的產品。
理財師看第三方：做好財富管理應該人無我有、人有我精
啟元財富投資總監汪鵬認為，不僅財富管理機構需要打造核心競爭力，作為理財師而言，更要做到“人無我有、人有我精”的專業性。“同樣的理財產品，讓客戶怎么去選擇，第三方在其中要區分出產品的關鍵點是什么?！彼赋?，作為一名理財師要看到產品背后的市場，比如地產商的運營模式是怎樣的，其共性與個性分別是什么，具體到開發商背后的市場參與度、開發商以什么樣的方式運營等，都需要做大量的功課。”
這份報告顯示了RBC對財富人群的特別關注，事實也是如此，作為一家致力于財富管理業務的銀行，RBC的該項業務在加拿大排名第一，財富人群結構的變化及區域的轉移無疑是其最為掛心的問題。
然而，這樣一家機構的財富管理業務究竟遵循怎樣的模式，才得以一枝獨秀讓RBC成為加拿大最大、全球第12大的銀行。
另一方面，亞洲財富人群爆發增長已有幾年時間，RBC至今沒有在中國開設法人銀行，亦不能直接服務于這些高凈值人群，那么這家銀行又是如何在中國的財富人群中低調滲透及提供服務的。
加拿大皇家銀行環球資產管理首席執行官約翰?莫塔爾巴諾（John S. Montalbano）說：“亞太地區的經濟增長和財富增長的速度會超過那些發達國家，在金融服務方面，亞太市場也非常強勁，我們希望能夠在投資、財富管理、信貸和保險領域，提供相應的服務?！?/p>
財富管理秘訣
在加拿大，RBC主要做三大業務：財富管理、保險和資本市場，而這三項業務在該國都排名第一。目前，RBC為加拿大超過200萬的客戶提供財富管理服務，管理著全球1500萬名高凈值客戶超過7000億美元的資產，客戶分布在世界各地，包括北美、拉丁美洲、歐洲和亞洲等地。
“我們的高凈值客戶，需要非常密集的服務，這些服務不只涵蓋投資管理這方面，還包括稅務咨詢、保險咨詢、銀行服務、借貸和外匯等其他方面。”莫塔爾巴諾談道。
之所以財富管理成為RBC的關鍵業務領域，是因為在財富管理方面，“銀行可以通過比較少的投入，獲得比較高的回報”，并且基于保護客戶和相關利益方，這些業務要嚴格符合法律法規，做法相對保守，事實上，即使在資本市場，RBC的業務模式同樣比較傳統。
所以，在莫塔爾巴諾看來，RBC財富管理雖然在全球范圍都非常吸引眼球，但并沒有什么“神秘”的秘訣所在，不論在東南亞、新加坡還是香港，RBC首先會確保能提供給客戶所需要的投資解決方案、優質的服務以及比較低廉的收費標準，滿足當地客戶的保值增值需求。規模大、投資合理、收費較低，這是他認為RBC資產管理業務之所以盈利良好的三大原因，“幾項結合起來，客戶自然而然愿意給你付更多的錢，盈利會不斷增長?！?/p>
RBC在加拿大最大的財富管理業務就是互惠基金，其零售互惠基金占國內15%的份額，達到1100億美元，而這是一項很容易俘獲客戶芳心的業務；此外，RBC管理著加拿大超過700億美元的退休金，以及美國超過400億美元的退休金。
基金的低贖回率是客戶對金融服務滿意程度的表現，“整個模式聽起來可能感覺非常簡單，中心原則就是以客戶為中心，但是做起來其實很難”，這個看似簡單的模式，RBC已經做了超過30年，并且在全世界范圍內進行復制，“只要有充足的資源能夠作為支持”。
另一方面，加拿大移民和留學人群的增加，也讓RBC的資產管理有極大的用武之地，隨著中國經濟的發展，越來越多的加拿大企業和學校都希望與中國大陸取得合作，RBC在其中起到了牽線搭橋的作用，“我們非常確信可以從中能獲得很多好處”。
與民生合作
在采訪中，莫塔爾巴諾屢次強調對于客戶和資產管理業務模式的分析“限于中國以外的客戶”，RBC在世界范圍內大力推動財富管理業務的同時，令人感到奇怪的是他們在中國沒有可以直接服務的客戶。
實際上，RBC在中國的間接客戶來源主要通過兩個渠道：一是和民生銀行共同建立的合資互惠基金公司民生加銀基金管理有限公司（下稱“民生加銀”）；另外一個則是國家社?；穑琑BC被其委任為投資顧問。
2008年，民生加銀成立，股權方面民生銀行占63%，RBC占30%，在董事會占據2個席位。在該基金的運營方面，RBC可在整個公司的基本框架方面提供意見和建議，包括產品設計等，并為合資公司員工提供赴加拿大和美國學習機會，民生銀行則負責具體運營。
“我們的目的不僅僅是投入，更重要的是獲得產出，通過信息分享，RBC透過民生銀行了解中國，民生銀行則透過RBC了解加拿大和美國市場。”莫塔爾巴諾坦言，共同的目的在于希望合資公司將來可以在北美市場上有所作為，在貨幣管理方面成為一個國際性的機構。
此外，RBC還有一個目標是通過民生加銀發行QDII和QFII基金，到現在為止，該合資公司一共發行9個互惠基金、5個股權基金、1個紅利基金、1個平衡基金和2個債券基金，投資管理規模達70億元人民幣。
通過并購或建立合資企業打造伙伴關系，是RBC慣用的方式。由于業務模式相對傳統和保守，RBC一直為新業務領域帶來的回報占整體利潤的比例設置上限，加上加拿大嚴格的金融監管，金融危機和歐債危機幾乎沒有使RBC受到太大的沖擊，由此受到許多金融同業的青睞，意圖尋求合作。
“在選擇合作伙伴的時候，我們不選那些業績表現不好而相對比較便宜的資產，因為合作之后讓總體表現變好會比較困難。”莫塔爾巴諾說。
如今，金融已逐漸從機構主義走向功能主義，專業財富管理者給客戶提供的不是簡單的財富增值。本刊特派記者團前往多家金融機構親身體驗貴賓理財服務。據此形成以下評級。
基金版專戶理財“一對多”
高端金融理財產品供應商主要集中在：銀行、信托、券商和陽光私募基金中，各具特色。公募基金“―對多”業務的開閘，拓展了基金專戶業務的范圍和客戶群，為高端理見才市場帶來了生力軍。
公募基金“一對多”與陽光私募擁有很多相似之處，“一對多的順利推出，要極大地感謝陽光私募基金。如果不是后者的迅猛發展已經讓基金公司和監管層感到了足夠的壓力，這項業務可能至今還被養佑深閨之中。”好買基金總經理楊文斌說?！耙粚Χ唷弊畲蟮膬瀯菔且劳泄蓟鸸镜钠放啤⒎掌脚_和掃研平臺，同時具備私募基金強調的“絕對收益”。
當前推出的基金“一對多”產品，主要滿足投資者對于穩健回報的需求，未來也能夠出高風險高回報的“一對多”產品。幫助高端客戶把握公募基金難以涉足的投資領域。
記者拿到的“滯后”數據顯示，截至今年5月末，各中外資商業銀行存續的理財產品超過4100只，理財業務市場規模達到7000億元。理財客戶達到230萬個。市場發展迅速。
同商業行為一樣。全球的金融業也一直在建構一個商業版圖――透過網絡及其它管道交叉銷售彼此的商品，藉由這種金融商品組合的互補性，可使得自己公司的客戶群，延伸至其它金融領域的客戶并透過配銷網絡交叉銷售彼此的產品，而創造更高的利潤。最佳的通路，使得客戶能夠方便地以自己喜愛的方式與銀行往來，并以客戶為中心。透過多樣的服務管道提供一貫的服務質量及精確的信息，將是銀行能夠有效地控制作業成本，成為金融服務業領導者的關鍵。目前銀行正是這一版圖的關鍵，提供現金管理，保險，證券投資、稅務規劃等服務都可借由銀行這一渠道銷售。所以盡管是其它金融機構在擴展業務范疇。我們仍可看到銀行的身影活躍其中。
根據PSI的調查，平均一個家庭會購買2.1至2.5種產品，而中基層客戶平均從5家銀行購買9至15種商品，這代表客戶認為沒有一個金融機構可以滿足他們全部的財務需求，這也正是財富管理商機之所在。
即便有競爭不充分、服務同質化，市場開放程度不足存在；即便有管理經驗不足，潛在投資風險、客戶認知欠缺等情況；即便目前金融機構確實關注中高端客戶的財富管理市場過多……不可否認的是。世界的整體財富在增加、老齡人口比例在增加。自然資源在減少，個人的財富確實需要被關注。我們的建議是：盡可能多地去了解這個市場、了解這些專業機構。
五大突破引領業界“量身定制”個性保險――中德安聯旗艦新品“超級隨心”震撼上市
“在保險市場迅猛發展的今天，日漸成熟的消費者需要的是真正適合自己的保險產品。而傳統產品在產品功能與適應性方面過多的固定模式局限會讓潛在的保險客戶很難完全遵從自己的意愿做出選擇。在這一方面，誰能堅持有所突破，誰就更容易占得市場先機。”――保險學者郝演蘇
中德安聯人壽保險有限公司隆重推出重磅打造的2009-旗艦之作――分紅型兩全保險“超級隨心”。
“超級隨心”以開創業界紀錄的無限靈活，來滿足消費者日趨多元化、個性化的保險需求。該產品在五個方面全面突破傳統，幫助客戶真正實現保險計劃的量身定制：
保障期可在5―100年中任意選擇；
極大延長繳費期為1－60年。
滿期金不僅可以自行設定領取頻率、領取金額，更可以等額或增額領??；
可與十余種附加險無限制的搭配組合以及將投保年齡限制延長至出生7天至90歲。一系列創新可以將客戶自身意愿與特殊需求的可實現程度做到最大。
