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第1篇

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步發(fā)展，金融行業(yè)迎來(lái)了新的歷史發(fā)展機(jī)遇，但在此過(guò)程中，其風(fēng)險(xiǎn)因素也日漸增多。金融機(jī)構(gòu)如果不注重創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理，或是在這個(gè)過(guò)程中出現(xiàn)了問(wèn)題，便會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性造成難以估量的影響，甚至將導(dǎo)致整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)遭受劇烈的波動(dòng)，因此，探討與分析金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題具有極其重要的作用與價(jià)值。本文分析和討論了金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理的意義，從政府監(jiān)管、內(nèi)部控制、國(guó)際合作、人才培養(yǎng)等方面提出了切實(shí)可行的應(yīng)對(duì)措施，以期望能夠?yàn)橄嚓P(guān)的金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供一些可供參考的內(nèi)容[1]。

二、金融機(jī)構(gòu)概述

（一）金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)（Financial Institution）是指與從事金融服?找滌泄氐慕鶉謚薪榛?構(gòu)，為金融體系的一部分，金融服務(wù)業(yè)（銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等行業(yè)）與此相應(yīng)，金融中介機(jī)構(gòu)也包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司和基金管理公司等，同時(shí)亦指有關(guān)放貸的機(jī)構(gòu)，發(fā)放貸款給在財(cái)務(wù)上進(jìn)行周轉(zhuǎn)的公司客戶，而且他們的利息相對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)也比較高，比較方便客戶借貸。

金融的發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，現(xiàn)代意義上的金融可以理解為資金的融通，也可以理解為貨幣與信用相互結(jié)合、相互聯(lián)結(jié)、相互影響的范疇。金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)、金融工具等要素一起，構(gòu)成了完整的金融體系。近年來(lái)，金融領(lǐng)域的改革與創(chuàng)新極大地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)是金融發(fā)揮作用的載體與中介，可以通過(guò)不同的方式與工具推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[2]。

（二）金融機(jī)構(gòu)的職能

金融機(jī)構(gòu)通常提供以下一種或多種金融服務(wù)：第一，在市場(chǎng)上籌集資金從而獲得貨幣資金，將其改變并構(gòu)建成不同種類的、更容易接受的金融資產(chǎn)；第二，代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結(jié)算服務(wù)；第三，自營(yíng)交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對(duì)不同金融資產(chǎn)的需求；第四，幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場(chǎng)參與者；第五，為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。

上述第一種服務(wù)涉及金融機(jī)構(gòu)接受存款的功能；第二和第三種服務(wù)是金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)紀(jì)和交易功能；第四種服務(wù)被稱為承銷功能，提供承銷的金融機(jī)構(gòu)一般也提供經(jīng)紀(jì)或交易服務(wù)；第五種服務(wù)則屬于咨詢和信托功能。

（三）金融機(jī)構(gòu)面臨風(fēng)險(xiǎn)的種類

金融機(jī)構(gòu)在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的種類大致可以分為信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。信用風(fēng)險(xiǎn)也可以被看作是履約風(fēng)險(xiǎn)，即交易對(duì)手不履行契約所造成的風(fēng)險(xiǎn)，如商業(yè)銀行的借款人不能按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也被稱為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在金融相關(guān)價(jià)格的形成機(jī)制中發(fā)揮作用的同時(shí)又面臨著許多市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，利率、匯率及其他資產(chǎn)價(jià)格的變化都有可能給金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)?yè)p失；操作風(fēng)險(xiǎn)既包括內(nèi)部事件所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)部管理不到位、員工操作失誤等，又包括外部事件所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如自然災(zāi)害等不可抗力因素所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

三、金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

（一）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的意義

金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新是指建立新型的金融機(jī)構(gòu)，或者在原有金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上加以重組或改造。金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的原因多種多樣，例如，電子技術(shù)的發(fā)展導(dǎo)致純粹網(wǎng)絡(luò)銀行的誕生，套利和投機(jī)動(dòng)機(jī)導(dǎo)致對(duì)沖基金出現(xiàn)，“新經(jīng)濟(jì)”的熱潮引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的大發(fā)展，放松金融管制與金融國(guó)際化產(chǎn)生了一大批新式的金融機(jī)構(gòu)等。

金融機(jī)構(gòu)通過(guò)大量創(chuàng)新業(yè)務(wù)，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的基本功能，提高了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率。同時(shí)，現(xiàn)代金融創(chuàng)新涌現(xiàn)出來(lái)的大量新工具、新技術(shù)、新交易、新服務(wù)使金融機(jī)構(gòu)積聚資金的能力大大增強(qiáng)，信用創(chuàng)造的功能得到發(fā)揮，擁有的資金流量和資產(chǎn)存量急速增長(zhǎng)，提高了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)模報(bào)酬，降低了成本。加之經(jīng)營(yíng)管理上的創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)的盈利能力得到增強(qiáng)。

（二）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場(chǎng)的不斷進(jìn)步，對(duì)外開(kāi)放的總體格局已初步形成。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用自然是不可忽視的。因此，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)自身提供發(fā)展動(dòng)力，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，以便更好地適應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)大形勢(shì)，以促進(jìn)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也可以在某種程度上輔助其他的經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)展，為本國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面發(fā)展貢獻(xiàn)力量[4]。

除此之外，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)以及眾多金融機(jī)構(gòu)的巨額損失的教訓(xùn)都證明了風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

四、金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新途徑

（一）關(guān)注金融發(fā)展多元化需求

金融創(chuàng)新的目標(biāo)在于促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，滿足金融發(fā)展的多元化需求。隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提升，金融需求也變得更為復(fù)雜，為了滿足差異化的市場(chǎng)需求，必須下大力完善金融供應(yīng)市場(chǎng)，拓展直接融資比例。同時(shí)還需要加快證券市場(chǎng)建設(shè)，尤其是地方證券市場(chǎng)的發(fā)展和完善，構(gòu)建多元化產(chǎn)權(quán)交易模式，優(yōu)化股權(quán)交易環(huán)境。此外，還要加強(qiáng)對(duì)中小規(guī)模商業(yè)銀行、基層銀行、小額信貸等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展扶持，建立完善的擔(dān)保機(jī)制，以此實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新的多元化發(fā)展格局。

（二）構(gòu)建以金融促經(jīng)濟(jì)的發(fā)展格局

金融創(chuàng)新是以服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基礎(chǔ)的，尤其是要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體需求，優(yōu)化發(fā)展科技金融、綠色金融等。科技金融的重點(diǎn)是扶持各類科技創(chuàng)新，為科技成果的有效轉(zhuǎn)化提供必要的資金支持，為高新技術(shù)的發(fā)展拓展資金供應(yīng)途徑；綠色金融則是以生態(tài)環(huán)保建設(shè)為主體的金融體系建設(shè)。將環(huán)保因素納入金融業(yè)績(jī)考核體系當(dāng)中，在保險(xiǎn)領(lǐng)域發(fā)展綠色保險(xiǎn)服務(wù)，提供相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以金融支持促進(jìn)綠色生態(tài)事業(yè)發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展[5]。

五、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的途徑

（一）加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注度

一些金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理者只顧眼前的利益，而缺少長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光，沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)管理安排在各個(gè)經(jīng)營(yíng)管理環(huán)節(jié)，沒(méi)有高度關(guān)注利益背后潛藏的危機(jī)，沒(méi)有加強(qiáng)企業(yè)、個(gè)人的誠(chéng)信建設(shè)，從而導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。所以，金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，避免由于信用問(wèn)題給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患[6]。

（二）加強(qiáng)政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

應(yīng)增強(qiáng)政府對(duì)金融體系的監(jiān)管。鑒于金融創(chuàng)新能夠?yàn)榻鹑诎l(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力支持，為了促使金融活動(dòng)取得持續(xù)性的創(chuàng)新與發(fā)展，政府的支持與監(jiān)管是極為必要的。政府增強(qiáng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管是有效協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定的重要舉措，并且，政府部門(mén)的支持能夠給予金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新活動(dòng)良好的外部環(huán)境，通過(guò)政府與機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)之間的聯(lián)合監(jiān)管，能夠有效打擊相關(guān)違法違規(guī)活動(dòng)。在進(jìn)行金融監(jiān)管與控制時(shí)，時(shí)刻以維護(hù)金融穩(wěn)定、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新作為此項(xiàng)工作的開(kāi)展原則，合理掌控金融監(jiān)管的持續(xù)標(biāo)準(zhǔn)，促使金融創(chuàng)新與監(jiān)管得以健康、穩(wěn)定地發(fā)展[6]。

除此之外，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)自身來(lái)說(shuō)，建立專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)也必不可少，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可以是具有一定獨(dú)立程度的、由各部門(mén)專業(yè)人才組成的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，也可以是企業(yè)的職能部門(mén)，或是聘請(qǐng)企業(yè)外部相關(guān)專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理專家參與。通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)與金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)管理相關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)控，以達(dá)到有效降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（三）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制

在日益變化的金融市場(chǎng)環(huán)境中，金融機(jī)構(gòu)面臨著各種經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)其內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制是前提和基礎(chǔ)。首先應(yīng)提高金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，如通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)刊、宣傳欄、員工手冊(cè)等渠道來(lái)進(jìn)行宣傳，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，轉(zhuǎn)變安逸的求穩(wěn)的思想，強(qiáng)化員工的憂患意識(shí)；其次，應(yīng)結(jié)合各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，全面防范和控制可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。其中，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)限管理是指由金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理其下面的分公司、子公司的投資、籌資和擔(dān)保等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展權(quán)限，在具體實(shí)施固定資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)、對(duì)外投資業(yè)務(wù)、委托理財(cái)業(yè)務(wù)、借款和擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行需要向總部報(bào)批、備案以及內(nèi)部決策、審批的程序，以實(shí)現(xiàn)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。另外，在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)權(quán)限管理的基礎(chǔ)上，應(yīng)著重強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任制度建設(shè)，通過(guò)制定相關(guān)制度來(lái)明確下屬各單位在重大決策的事前、事中和事后各個(gè)階段不同的風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任。

金融機(jī)構(gòu)在邁向國(guó)際化道路的過(guò)程中要注重國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境、政策對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控管理，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和資產(chǎn)流動(dòng)性的配置，加強(qiáng)各類風(fēng)險(xiǎn)的研究，完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控體系。在創(chuàng)新業(yè)務(wù)的同時(shí)，注重風(fēng)險(xiǎn)的防范，及時(shí)對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、規(guī)避，保證金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新中更加安全、穩(wěn)定地發(fā)展。雖然創(chuàng)新帶來(lái)了利潤(rùn)，提高了市場(chǎng)效率，但金融創(chuàng)新不能濫用，尤其是在新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)和銷售過(guò)程中，更要注重風(fēng)險(xiǎn)的控制，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，重點(diǎn)突出高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，采取更加嚴(yán)格的措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度體系

從企業(yè)的管理角度來(lái)看，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指影響企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的一些利害因素，如流程風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和決策信息風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的管理、監(jiān)控和評(píng)估。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)?硭擔(dān)?建立持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度體系是應(yīng)對(duì)內(nèi)、外部環(huán)境變化帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要包括兩方面的內(nèi)容，首先，從各經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)流程的執(zhí)行部門(mén)出發(fā)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與評(píng)估，若各經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)流程執(zhí)行部門(mén)發(fā)現(xiàn)新的情況或者流程發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知風(fēng)險(xiǎn)控制管理部門(mén)，否則，若出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，則由相應(yīng)的執(zhí)行部門(mén)承擔(dān)。其次，風(fēng)險(xiǎn)控制管理部門(mén)作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的管理部門(mén)，應(yīng)當(dāng)定期組織對(duì)各經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)流程進(jìn)行跟蹤，及時(shí)評(píng)估由于新情況和新變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，此外，還應(yīng)主動(dòng)參與新業(yè)務(wù)的開(kāi)展以及新市場(chǎng)的開(kāi)拓工作，有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

健全相關(guān)法規(guī)建設(shè)需要法規(guī)制定者深入實(shí)踐、廣泛調(diào)研，制定既有利于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理，又能夠提高金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)效率的科學(xué)的法規(guī)。法規(guī)的制定只是金融機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)的初始環(huán)節(jié)，法規(guī)制定以后，更需要金融機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格執(zhí)行、依法經(jīng)營(yíng)，維護(hù)法律的權(quán)威，合法分散、管理風(fēng)險(xiǎn)。

（五）增強(qiáng)國(guó)際間的經(jīng)濟(jì)合作

在目前全球經(jīng)濟(jì)一體化與金融行業(yè)愈發(fā)自由化的基礎(chǔ)上，某一國(guó)家單純憑借本國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)管理政策顯然已經(jīng)不能確保經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，以及應(yīng)對(duì)巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，必須要借助于世界范圍內(nèi)多個(gè)國(guó)家的共同防范與監(jiān)管，采取相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施，開(kāi)展更為廣泛的國(guó)際性合作。例如，同其他國(guó)家政府簽訂相關(guān)的金融監(jiān)管條例與協(xié)議，同時(shí)還可積極投身于國(guó)際金融監(jiān)管活動(dòng)中。應(yīng)依據(jù)國(guó)際上的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范來(lái)制定實(shí)施相關(guān)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新活動(dòng)的具體準(zhǔn)則、規(guī)范等內(nèi)容，從而起到更加全面、高效的金融監(jiān)管作用。

第2篇

關(guān)鍵詞：環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)績(jī)效；自回歸分布滯后模型；國(guó)際金融公司

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2015）09-0055-04

一、引言

1956年，國(guó)際金融公司（IFC）正式成立，其運(yùn)營(yíng)宗旨是通過(guò) “鼓勵(lì)成員國(guó)，尤其是在欠發(fā)達(dá)地區(qū)的私營(yíng)企業(yè)成長(zhǎng)”從而促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家與地區(qū)的私營(yíng)部門(mén)發(fā)展。雖然隸屬于世界銀行集團(tuán)，但是IFC更像是一個(gè)“銀行”而非公共投資機(jī)構(gòu)――IFC的投資并不會(huì)得到政府擔(dān)保，完全由自身承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)，并從中獲取利潤(rùn)。因此，IFC較早地通過(guò)不同的金融工具與方法建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在實(shí)踐過(guò)程中，將其融入企業(yè)文化、政策設(shè)計(jì)、組織構(gòu)架、管理體系以及人才培養(yǎng)體系等各個(gè)方面，特別是積累了豐富的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。基于對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的強(qiáng)烈需求，IFC比其他向私人部門(mén)融資的多邊金融機(jī)構(gòu)更注重投資的可持續(xù)性。全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念的轉(zhuǎn)變，促成了由環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策、績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)以及相關(guān)措施組成的可持續(xù)發(fā)展框架，為IFC開(kāi)辟了一條可持續(xù)發(fā)展之路。

為了打破多年來(lái)學(xué)界以及業(yè)界對(duì)可持續(xù)發(fā)展口號(hào)式認(rèn)知的局限，本文將探討環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)IFC商業(yè)方面的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生怎樣的作用，即環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理如何影響IFC的財(cái)務(wù)績(jī)效表現(xiàn)以及二者之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

二、國(guó)際金融公司環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理變革的歷程

私人投資領(lǐng)域?qū)h(huán)境因素納入考慮范圍開(kāi)始得較晚，并且對(duì)于環(huán)境問(wèn)題的認(rèn)知，在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)停留在“環(huán)境保護(hù)超出了商業(yè)領(lǐng)域范疇，僅僅是為了政治目的”。同樣，在時(shí)間上，IFC對(duì)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注并不占優(yōu)勢(shì)。20世紀(jì)80年代末，IFC在篩選投資項(xiàng)目時(shí)依然以投資回報(bào)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)作為唯一標(biāo)準(zhǔn)；在這一階段，沒(méi)有獨(dú)立的環(huán)境、社會(huì)政策與流程來(lái)管理融資項(xiàng)目，也沒(méi)有設(shè)置專門(mén)的環(huán)境管理的職能崗位。直到1989年IFC才聘請(qǐng)了第一位專業(yè)的環(huán)境評(píng)估師，正式開(kāi)啟了對(duì)環(huán)境問(wèn)題的關(guān)注。之后，隨著全球范圍對(duì)環(huán)境與社會(huì)問(wèn)題的關(guān)注以及外部監(jiān)管環(huán)境的變化，IFC針對(duì)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理，在理念轉(zhuǎn)變、政策建立、內(nèi)部職能設(shè)置、具體管理工具與措施等多方面經(jīng)歷了一系列變革，最終形成了在國(guó)際金融領(lǐng)域具備領(lǐng)先地位的可持續(xù)發(fā)展框架。

變革歷程的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在IFC對(duì)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的轉(zhuǎn)變，即從防御型風(fēng)險(xiǎn)管理理念逐漸向主動(dòng)尋求可持續(xù)發(fā)展理念轉(zhuǎn)變。IFC在實(shí)踐過(guò)程中，逐漸意識(shí)到對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)審查，實(shí)際上是以某種合規(guī)要求來(lái)規(guī)范項(xiàng)目，是一種被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防御方式。2001年可持續(xù)發(fā)展倡議的提出，標(biāo)志著IFC風(fēng)險(xiǎn)管理理念的轉(zhuǎn)變；2006年可持續(xù)發(fā)展框架的正式推出，標(biāo)志著可持續(xù)發(fā)展理念的配套政策出臺(tái)，并付諸實(shí)踐；2012年IFC最新的可持續(xù)發(fā)展框架。該框架由環(huán)境與社會(huì)可持續(xù)政策（描述IFC如何致力于環(huán)境與社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展）、環(huán)境與社會(huì)績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)（規(guī)定客戶在環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任與角色）以及信息披露政策（規(guī)定IFC在透明度與可計(jì)量性方面的責(zé)任）組成。該框架的核心是環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的八項(xiàng)績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)，這一績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)成為私人投資部門(mén)的最佳實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也被公共投資部門(mén)所采納，例如歐洲發(fā)展金融協(xié)會(huì)。

在不斷變革與實(shí)踐過(guò)程中，IFC逐漸認(rèn)識(shí)到實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)與經(jīng)營(yíng)宗旨的最好方式是“在商業(yè)規(guī)則下對(duì)私人部門(mén)借貸行為中，傳播以及實(shí)施IFC解決環(huán)境與社會(huì)問(wèn)題的專業(yè)能力，從而有能力在高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域獲得盈利；增加IFC金融服務(wù)附加值，區(qū)別于其他金融機(jī)構(gòu)；激勵(lì)員工，留住人才；消除貧困與幫助私營(yíng)部門(mén)發(fā)展。”

三、實(shí)證分析設(shè)計(jì)

（一）研究方法

本文旨在探討IFC環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)成長(zhǎng)（財(cái)務(wù)表現(xiàn)）之間的關(guān)系，采用自回歸分布滯后模型（Autoregressive Distributed Lag model， ARDL）進(jìn)行分析。

[CFPt=α0+i=1mαiCFPt-i+j=1nβjESGt-j+ρtControlVariablest+εt]

[εt?IN[0，σ2ε]] （1）

其中CFP表示財(cái)務(wù)績(jī)效變量；ESG表示環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)；Control Variables表示控制變量； m、n分別是CFP與ESG的最大滯后期。

ARDL模型由佩薩林和申（Pesaran和Shin）于1996年提出，在之后一系列研究成果中得以推廣。ARDL模型的出現(xiàn)為研究變量之間長(zhǎng)期關(guān)系提供了有效工具。該模型的優(yōu)勢(shì)在于，相較于標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)整模型，ARDL模型不需要各個(gè)變量的時(shí)間序列一定是同階單整，即便樣本量處于非平穩(wěn)狀態(tài)，都可以用ARDL模型來(lái)檢驗(yàn)變量之間的長(zhǎng)期關(guān)系，并可以得出有效一致的估計(jì)結(jié)果。

（二）數(shù)據(jù)樣本

1. 環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的度量是本文研究的關(guān)鍵所在，也是難點(diǎn)所在。這一難點(diǎn)被國(guó)際金融公司所建立的項(xiàng)目評(píng)價(jià)體系所化解。IFC獨(dú)立評(píng)估小組（IEG）及時(shí)、無(wú)偏向地對(duì)該公司投資項(xiàng)目的發(fā)展成果進(jìn)行評(píng)價(jià)。IEG在項(xiàng)目周期的各階段對(duì)發(fā)展成果進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤、獨(dú)立測(cè)評(píng)，采用27個(gè)指標(biāo)對(duì)項(xiàng)目的環(huán)境與社會(huì)績(jī)效進(jìn)行測(cè)評(píng)，所得結(jié)果如圖1所示。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際金融公司年報(bào)（2006―2014）與可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（2000―2005）。

圖1：國(guó)際金融公司環(huán)境與社會(huì)績(jī)效評(píng)分

2. IFC財(cái)務(wù)績(jī)效衡量指標(biāo)。當(dāng)前，用以衡量企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的指標(biāo)可以分為兩類：市場(chǎng)類收益指標(biāo)和會(huì)計(jì)類指標(biāo)。其中，市場(chǎng)類收益指標(biāo)主要基于資本市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)，反映對(duì)股東的回報(bào)。如果采用市場(chǎng)收益指標(biāo)來(lái)檢驗(yàn)可持續(xù)發(fā)展與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系，必須考慮市場(chǎng)有效性問(wèn)題。如果企業(yè)致力于可持續(xù)發(fā)展的行為確實(shí)能夠改善企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效，那么關(guān)于企業(yè)致力于可持續(xù)發(fā)展的信息一旦傳遞到一個(gè)有效的市場(chǎng)時(shí)，該企業(yè)股價(jià)應(yīng)當(dāng)迅速發(fā)生變動(dòng)。因此，市場(chǎng)收益作為企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的指標(biāo)適用于采用事件研究法來(lái)分析可持續(xù)發(fā)展對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響。

會(huì)計(jì)類主要基于公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，反映整個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)成果，而不僅僅從股東角度出發(fā)。此外，本文旨在探究環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理行為與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間的長(zhǎng)期關(guān)系，因此，本文采用會(huì)計(jì)指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效。在企業(yè)眾多財(cái)務(wù)指標(biāo)中，根據(jù)格里芬和馬洪（Griffin和Mahon）對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行的梳理，本文選取反映企業(yè)盈利能力的資產(chǎn)收益率（ROA）作為主要財(cái)務(wù)指標(biāo)變量。

3. 控制變量。控制變量是指可能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生影響的不可或缺的變量。本文選取公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率作為控制變量。其中，總資產(chǎn)取對(duì)數(shù)（LNTA）表示IFC公司規(guī)模。在規(guī)模效應(yīng)理論支持下，通常認(rèn)為公司規(guī)模對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響是正向的。資產(chǎn)負(fù)債率（DTA）是企業(yè)調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)杠桿，是反映企業(yè)資產(chǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)情況的一個(gè)重要指標(biāo)。本文財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)與控制變量均可以從IFC年報(bào)中獲得。

四、實(shí)證分析與結(jié)果討論

（一）模型檢驗(yàn)與估計(jì)

首先，進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，本文采用ADF檢驗(yàn)。根據(jù)單位根的ADF檢驗(yàn)，ROA、LNTA、DTA3個(gè)時(shí)間序列均是非平穩(wěn)的，本文采用johansen檢驗(yàn)尋求這3個(gè)變量之間的協(xié)整關(guān)系，協(xié)整秩的檢驗(yàn)結(jié)果表明，存在唯一一個(gè)線性無(wú)關(guān)的協(xié)整向量，也就是說(shuō)存在唯一協(xié)整關(guān)系。

鑒于樣本數(shù)據(jù)量有限，根據(jù)不同滯后期回歸后調(diào)整的可決系數(shù)、AIC、SC準(zhǔn)則等，得到滯后期數(shù)為3， ARDL模型估計(jì)結(jié)果如表1所示。

環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系如下：

ROA=1.721+0.182LNTA+0.155ESG+0.357DTA （2）

（15.87） （6.85） （3.21）

[0.0527] [0.0247] [0.0084]

由于自回歸分布滯后模型（ARDL）引入了被解釋變量的滯后期放在方程的右邊，所以需要對(duì)回歸方程的殘差序列進(jìn)行LM檢驗(yàn)和White異方差檢驗(yàn)等，結(jié)果顯示，殘差序列不存在異方差且接受無(wú)自相關(guān)的假設(shè)（結(jié)果見(jiàn)表2）。因此，上述回歸結(jié)果具有可靠性。

（二）結(jié)果討論

首先，根據(jù)長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系以及誤差修正模型的估計(jì)結(jié)果可以確定，IFC環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)財(cái)務(wù)表現(xiàn)具有正面作用（協(xié)整方程中ESG系數(shù)為正）；其次，DESG當(dāng)期與DESG滯后一期對(duì)DROA均呈現(xiàn)出顯著負(fù)向作用； DESG滯后二期對(duì)DROA呈現(xiàn)正向作用，但是統(tǒng)計(jì)結(jié)果并不顯著；DESG滯后三期對(duì)DROA呈現(xiàn)出顯著正向作用。也就是說(shuō)長(zhǎng)期來(lái)看，IFC環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策以及實(shí)施措施對(duì)其財(cái)務(wù)績(jī)效的表現(xiàn)具有正面影響；然而當(dāng)期以及滯后一、二期的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的正面作用不顯著，甚至出現(xiàn)了負(fù)面作用，直到滯后第三期才呈現(xiàn)出對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的正面作用。這一結(jié)果是容易理解的，環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理，需要耗費(fèi)公司資源，特別是對(duì)具體項(xiàng)目會(huì)增加一定的成本，在短期有損直接經(jīng)濟(jì)利益，即表現(xiàn)出對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的負(fù)面作用。長(zhǎng)期而言，環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施，全面提升IFC的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、人員專業(yè)化程度等，這些方面的改善都增強(qiáng)了IFC運(yùn)營(yíng)的“軟實(shí)力”，這種“軟實(shí)力”的增強(qiáng)往往需要一定的時(shí)間積累，難以在短期的經(jīng)濟(jì)利益中顯現(xiàn)，即環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)正面作用在時(shí)間上會(huì)有一定的滯后。

五、小結(jié)

本文通過(guò)自回歸分布滯后模型來(lái)探討國(guó)際金融公司實(shí)施環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)績(jī)效之間是否存在長(zhǎng)期相關(guān)關(guān)系，以及前者將對(duì)后者產(chǎn)生怎樣的影響。通過(guò)實(shí)證分析結(jié)果可以看到，國(guó)際金融公司環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理措施對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響為正，而且這種影響是顯著的，這些措施在短期內(nèi)或許是增加成本的，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，其對(duì)自身企業(yè)的管理、員工的培養(yǎng)，特別是重視對(duì)合作企業(yè)的幫助，都有利于其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的提高。特別是，國(guó)際金融公司的投資多發(fā)生在發(fā)展中國(guó)家，面臨投資環(huán)境復(fù)雜、項(xiàng)目技術(shù)難度大、需要克服困難多等一系列復(fù)雜情況，環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的建立、實(shí)施對(duì)項(xiàng)目融資的成功是不可或缺的管理手段。此外，環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的不斷嘗試和實(shí)踐，已經(jīng)使得國(guó)際金融公司在全球金融機(jī)構(gòu)中脫穎而出，為其贏得了良好的聲譽(yù)。在國(guó)際項(xiàng)目融資中，國(guó)際金融公司的參與常常被作為一種項(xiàng)目可行性的標(biāo)志，這是自身品牌價(jià)值的體現(xiàn)。

綜上所述，環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理由內(nèi)而外地提高了國(guó)際金融公司在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)內(nèi)，打造自身深厚的專業(yè)基礎(chǔ)；對(duì)外，樹(shù)立良好的品牌形象以及增加公司附加值。國(guó)際金融公司的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及范圍廣泛、內(nèi)容豐富、相關(guān)措施翔實(shí)規(guī)范。加之國(guó)際金融公司的宗旨及其特殊角色，使得其在環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行具有較強(qiáng)的借鑒價(jià)值。

目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理方面與發(fā)達(dá)國(guó)家銀行相比，整體處于較低水平。并且，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行尚未從理念上真正認(rèn)識(shí)到環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，往往只是將其作為口號(hào)或者僅僅是為應(yīng)付監(jiān)管層面要求而設(shè)立的，因此也就沒(méi)有相應(yīng)的具有可行性的措施。

本文的研究初衷是為商業(yè)銀行提供一個(gè)內(nèi)部來(lái)實(shí)施可持續(xù)發(fā)展的措施。環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理與IFC財(cái)務(wù)績(jī)效的長(zhǎng)期正向相關(guān)關(guān)系，對(duì)商業(yè)銀行是一個(gè)重要的激勵(lì)。雖然短期看，環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理措施的實(shí)施確實(shí)增加了成本，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)具有一定負(fù)面作用，但是這些成本并不是沉沒(méi)成本。對(duì)商業(yè)銀行增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、提升品牌價(jià)值從而獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)利益具有顯著作用。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該將環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)納入整個(gè)業(yè)務(wù)流程中，從而增強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力，全面提高經(jīng)營(yíng)效率。

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第3篇

一、操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義存在著狹義和廣義之分。從狹義角度，認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)是由于控制、系統(tǒng)及運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的錯(cuò)誤或疏忽而可能引起的潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。在這種定義中，覆蓋面較窄，因?yàn)榕懦嗣u(yù)、法律、人員等方面的操作風(fēng)險(xiǎn)。從廣義角度，除了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外的風(fēng)險(xiǎn)都可視為操作風(fēng)險(xiǎn)。這種定義使得很難對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和計(jì)量。

目前被廣泛采用的是以下兩個(gè)定義：

其一是全球衍生產(chǎn)品研究小組（Global Derivatives Study Group，1993）給出的定義：“操作風(fēng)險(xiǎn)是由于控制和系統(tǒng)的不完善、人為的錯(cuò)誤或管理不當(dāng)所導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。”它對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的界定限于人員、系統(tǒng)和操作流程三個(gè)方面，并且把管理作為防止操作風(fēng)險(xiǎn)的決定性因素。

其二是《新巴塞爾資本協(xié)議》（2003）中將操作風(fēng)險(xiǎn)定位為：“由于不適當(dāng)或失敗的內(nèi)部過(guò)程、人員、系統(tǒng)或外部事件所導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。”這一界定包含了法律風(fēng)險(xiǎn)（the Legal Risk），但戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（the Strategic Risk）和名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)（the Reputational Risk）并不包含其中。法律風(fēng)險(xiǎn)是由于公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)所涉及的法律問(wèn)題處理不當(dāng)或由于外部法律環(huán)境的變化而導(dǎo)致公司遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。由于公司的法律活動(dòng)是公司完成經(jīng)營(yíng)任務(wù)所采取的工具之一，所以基本屬于操作性質(zhì)的活動(dòng)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)則是公司董事會(huì)對(duì)本行重大發(fā)展方向與目標(biāo)所作出的失誤決策而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，他們屬于決策性的風(fēng)險(xiǎn)，并且考慮到使操作風(fēng)險(xiǎn)資本費(fèi)用最小化的目的，所以沒(méi)有將戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)列入操作風(fēng)險(xiǎn)中。這一定義側(cè)重從操作風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，它兼顧了操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和量化操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

由于現(xiàn)在大約有100多個(gè)國(guó)家采用了1988年的巴塞爾資本協(xié)議，因此這些國(guó)家的管理當(dāng)局也傾向于用巴塞爾協(xié)議的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來(lái)調(diào)整對(duì)本國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管政策。

二、操作風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式

2000年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外發(fā)生的一系列金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)事件，引起了包括金融監(jiān)管部門(mén)在內(nèi)的社會(huì)各界關(guān)注。例如：世界“交易員胖手指”事件。2001年5月，美國(guó)雷曼兄弟倫敦分公司的交易員通過(guò)電腦交易同時(shí)賣出FTSE百種指數(shù)幾乎所有成分股，將一個(gè)小數(shù)點(diǎn)點(diǎn)錯(cuò)位置，賣出金額放大100倍，導(dǎo)致該指數(shù)跌破120點(diǎn)，英國(guó)百家藍(lán)籌股400億英鎊的市值化為烏有，雷曼兄弟賠了近1000萬(wàn)英鎊；2003年4月，一位交易員錯(cuò)誤地以每股13英鎊的價(jià)格，買(mǎi)進(jìn)了制藥公司格蘭素――史克公司50萬(wàn)股股票，當(dāng)時(shí)其股價(jià)為每股低于70便士；2005年2月，一位經(jīng)紀(jì)人準(zhǔn)備賣出音樂(lè)出版商EMI公司的1.5萬(wàn)股股票，但是搞錯(cuò)了小數(shù)點(diǎn)，成了賣出1500萬(wàn)股。

國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的操作風(fēng)險(xiǎn)事件有：權(quán)限管理失控事件、篡改數(shù)據(jù)挪用客戶交易結(jié)算事件、債券投標(biāo)操作風(fēng)險(xiǎn)事件、銀行紙黃金操作風(fēng)險(xiǎn)事件等等。例如，2008年12月26日凌晨1點(diǎn)52分至2點(diǎn)15分，歷時(shí)23分鐘，國(guó)內(nèi)某銀行網(wǎng)上銀行紙黃金交易最高價(jià)一度由每克185元左右飆升至848元，直到26日下午2時(shí)30分許，該行網(wǎng)上銀行網(wǎng)頁(yè)顯示，紙黃金交易價(jià)格回落到每克186.5元。據(jù)事后分析，推測(cè)是銀行的交易員可能混淆了不同單位和幣種的報(bào)價(jià)。銀行方面對(duì)于在價(jià)格飆升時(shí)成功賣出黃金的多數(shù)投資者先進(jìn)行資金或賬戶凍結(jié)，并在26日逐步“反向操作”，以原價(jià)買(mǎi)入黃金，將同等數(shù)量的紙黃金退回了投資者的賬戶。

總體上來(lái)說(shuō)，操作風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式有：

1.內(nèi)部欺詐。有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律以及公司的規(guī)章制度的行為。如內(nèi)部人員虛報(bào)頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職員的賬戶上進(jìn)行內(nèi)部交易等。

2.外部欺詐。第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律的行為。如搶劫、偽造、開(kāi)具空頭支票以及黑客行為對(duì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的損壞。

3.雇用合同以及工作狀況帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)事件。由于不履行合同或者不符合勞動(dòng)健康、安全法律所引起的賠償要求。例如，工人賠償要求、違反雇員的健康安全規(guī)定、有組織的罷工以及各種應(yīng)對(duì)顧客負(fù)有的責(zé)任。

4.客戶、產(chǎn)品以及商品行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件。有意或無(wú)意造成的無(wú)法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計(jì)問(wèn)題造成的失誤。如受托人違約、濫用秘密的客戶信息、公司賬戶上的不正確的交易行為、洗錢(qián)、銷售未授權(quán)產(chǎn)品等。

5.有形資產(chǎn)的損失。由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失。如恐怖事件、地震、火災(zāi)、洪災(zāi)等。

6.經(jīng)營(yíng)中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)。如軟件或者硬件錯(cuò)誤、通信問(wèn)題以及設(shè)備老化。

7.涉及執(zhí)行、交割以及交易過(guò)程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件。交易失敗、過(guò)程管理出錯(cuò)、與合作伙伴或賣方的合作失敗。如交易數(shù)據(jù)輸入錯(cuò)誤、間接的管理失誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問(wèn)客戶賬戶、合作伙伴的不當(dāng)操作以及賣方糾紛等。

三、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)量化管理的建議

金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)管理是指金融機(jī)構(gòu)為了最大限度地減少由操作風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的不利影響，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ā⒄吆痛胧瑢?duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、對(duì)策制定和控制的行為過(guò)程。

（一）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該精心打造自身的風(fēng)險(xiǎn)文化，應(yīng)對(duì)每天都會(huì)遇到的存在于各項(xiàng)業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)。其一，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)文化的建設(shè)，引導(dǎo)員工的行為目標(biāo)。可以把人性化管理的內(nèi)容加入激勵(lì)考核機(jī)制中，注意考核內(nèi)容的全面性，改變員工的物質(zhì)利益與存款、貸款、利潤(rùn)等內(nèi)容直接掛鉤的傾向，并增加相應(yīng)職業(yè)操守和風(fēng)險(xiǎn)防范方面的考核內(nèi)容。其二，讓金融機(jī)構(gòu)所有員工都意識(shí)到操作風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)為獲得期望的回報(bào)必須承擔(dān)的責(zé)任，引導(dǎo)員工對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)防范的文化認(rèn)同，進(jìn)而激發(fā)員工樹(shù)立操作風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，增強(qiáng)主動(dòng)性和積極性；使高層管理者認(rèn)真履行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)，以身作則，帶動(dòng)全體員工加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范；使每一業(yè)務(wù)部的職員對(duì)其可能面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)有足夠認(rèn)識(shí)，并對(duì)其保持時(shí)刻警惕。其三，可以通過(guò)建立公司內(nèi)控制度、規(guī)章流程的網(wǎng)上辦公系統(tǒng)，集中金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的有關(guān)文檔，定期更新、查詢，按最新制度執(zhí)行政策。其四，培養(yǎng)高度的職業(yè)責(zé)任心和良好的職業(yè)素質(zhì)。因?yàn)閺膰?guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的操作風(fēng)險(xiǎn)事件來(lái)看，其誘因之一是道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，在風(fēng)險(xiǎn)文化的建立過(guò)程中，要加強(qiáng)職業(yè)道德教育，培養(yǎng)員工良好的職業(yè)操守。

（二）制定全面的操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定控制程序和步驟，并制定一套書(shū)面的制度以確保遵循有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的內(nèi)部政策，為所有關(guān)鍵業(yè)務(wù)及其支持過(guò)程制定操作風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)。在操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序中，要列出操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架的全部?jī)?nèi)容，包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部各層次操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的職責(zé)、內(nèi)部和外部操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)的采集和使用、操作風(fēng)險(xiǎn)管理制度的開(kāi)發(fā)并適用的業(yè)務(wù)環(huán)境和內(nèi)控因素評(píng)估、對(duì)流程和程序測(cè)試并驗(yàn)證的分析、重大政策和程序例外審查的有關(guān)規(guī)定等。完善、連續(xù)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程應(yīng)該包括：操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估、操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與報(bào)告、操作風(fēng)險(xiǎn)的控制或緩解。

（三）制定清晰的操作風(fēng)險(xiǎn)定義和相關(guān)的分類標(biāo)準(zhǔn)

雖然很多機(jī)構(gòu)都采納《巴塞爾協(xié)議》的操作風(fēng)險(xiǎn)定義，但是每個(gè)公司對(duì)此定義的解釋和理解卻是多樣的。在操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)之間存在著操作損失的灰色區(qū)域，即操作風(fēng)險(xiǎn)事件的分類問(wèn)題。一些業(yè)務(wù)部門(mén)是在多個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)中獲取事件。例如，過(guò)橋貸款損失高于實(shí)際數(shù)額，在管理?yè)?dān)保中的操作錯(cuò)誤可能被忽視，部門(mén)管理人員將可能會(huì)同時(shí)以信用和操作兩種類型的損失記錄在數(shù)據(jù)庫(kù)中。

（四）建立內(nèi)部損失數(shù)據(jù)庫(kù)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立自我風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作會(huì)議制度，由操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和行內(nèi)專家每年召開(kāi)一次會(huì)議，研究制定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)題清單，組成工作組并定期召開(kāi)研討會(huì)評(píng)估。在此風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，建立操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)定期或?qū)崟r(shí)報(bào)告有關(guān)情況。通過(guò)公司網(wǎng)絡(luò)，查證操作風(fēng)險(xiǎn)損失原因，設(shè)定自動(dòng)預(yù)警和通知功能，上載分析材料、剖析重大損失案件，統(tǒng)計(jì)和復(fù)核操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)并進(jìn)行分析。

尋求的損失事件數(shù)據(jù)是覆蓋整個(gè)公司并影響到損益表表述的每一項(xiàng)科目。數(shù)據(jù)收集范圍應(yīng)支持分析和量化，關(guān)鍵數(shù)據(jù)要素應(yīng)予以被捕獲，包括：日期（發(fā)現(xiàn)時(shí)刻、登記時(shí)間）、描述（關(guān)于事件和起因的描述）、事件和可能的后果分析（如分類）、起作用的原因（如人為錯(cuò)誤、脆弱控制、安全、培訓(xùn)、信息技術(shù)）、匯總的原始數(shù)據(jù)（按照后果分類）、恢復(fù)（如運(yùn)作、法律和保險(xiǎn)）、業(yè)務(wù)線如支持經(jīng)濟(jì)資本和能映射到標(biāo)準(zhǔn)Basel業(yè)務(wù)線）、控制點(diǎn)（損失發(fā)生位置）、怎樣發(fā)現(xiàn)的（如客戶、業(yè)務(wù)部門(mén)、審計(jì)、監(jiān)管者）、有效的指標(biāo)（基本刻度比例指標(biāo)和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)）等。

至于數(shù)據(jù)可以來(lái)源于：其一，從產(chǎn)品系統(tǒng)提取數(shù)據(jù)。例如，財(cái)務(wù)系統(tǒng)可能記錄了核銷，保險(xiǎn)（第三方和自保理賠），法律案件追蹤和結(jié)算系統(tǒng)（如捕獲罰款）。個(gè)人計(jì)算機(jī)或終端用戶建立的專門(mén)數(shù)據(jù)庫(kù)也是來(lái)源之一。其二，從單個(gè)損失事件捕獲。例如，一個(gè)重要的交易對(duì)手往來(lái)對(duì)賬問(wèn)題被記錄在流水分錄中，因此，損失數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)提供在線數(shù)據(jù)事件條目，它更適宜在公司的內(nèi)部網(wǎng)上，從而便于跨部門(mén)訪問(wèn)數(shù)據(jù)。其三，通過(guò)對(duì)賬。一些對(duì)賬表有助于確保所有數(shù)據(jù)元素被捕獲到損失數(shù)據(jù)庫(kù)中，因此應(yīng)按照事件分類建立全面的分類賬戶，實(shí)施記錄所有的操作損失。

（五）積極培養(yǎng)和引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理人才

目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)量化管理研究存在著不同程度的不足。在不斷加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)量化管理研究的同時(shí)，由于操作風(fēng)險(xiǎn)是一種本身難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，具有復(fù)雜性，因此，要求其相關(guān)業(yè)務(wù)人員必須具有豐富的專業(yè)知識(shí)和技能。目前熟悉操作風(fēng)險(xiǎn)管理的高素質(zhì)的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員非常缺乏，加強(qiáng)這方面的人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，是風(fēng)險(xiǎn)管理的當(dāng)務(wù)之急，并在很大程度上決定著操作風(fēng)險(xiǎn)管理素質(zhì)的高低。

第4篇

[關(guān)鍵詞] 金融機(jī)構(gòu);風(fēng)險(xiǎn)管理;特殊性;問(wèn)題;對(duì)策

[中圖分類號(hào)] F640 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

一、引言

風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的核心。近些年來(lái)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的西方國(guó)家，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、制度和技術(shù)方法獲得了前所未有的高度重視和迅速發(fā)展，從而大大增強(qiáng)了這些金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)日益加大的市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)股份制改制將風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性提高到空前的高度，風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的研究成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的急需。盈利是金融機(jī)構(gòu)的天性，但通常高風(fēng)險(xiǎn)與高收益是成正比的，所以金融機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制的準(zhǔn)確性、合規(guī)性，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，是保證金融安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的客觀需要。

二、金融機(jī)構(gòu)的特殊性

金融機(jī)構(gòu)的特殊性最直接的表現(xiàn)在于金融中介的出現(xiàn)使得金融機(jī)構(gòu)融資方式創(chuàng)新，使金融機(jī)構(gòu)融資不在受到時(shí)間、地點(diǎn)、融資數(shù)額、融資對(duì)象等的限制。以銀行為例，銀行通過(guò)吸存和發(fā)行債券等方式將分散的資金募集集中在一起滿足大額投資的需求，克制了銀行自身資金數(shù)額、期限的限制，滿足不同期限的借貸需求。其次，金融機(jī)構(gòu)能夠起到提高資金運(yùn)作率、增加運(yùn)作的安全性、降低融資成本的作用。由于金融機(jī)構(gòu)自身資金實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好，對(duì)于存款者來(lái)說(shuō)是比較信任的，對(duì)于借款者來(lái)說(shuō)其融資成本相對(duì)降低，大大減少了借貸雙方的風(fēng)險(xiǎn)，提高了資金的運(yùn)作效率。而且金融機(jī)構(gòu)又具有專業(yè)性、融資工具豐富、規(guī)模大、網(wǎng)點(diǎn)多等特點(diǎn)，有使得金融機(jī)構(gòu)融資成本降低。

按照1993年底《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》，中國(guó)金融體制改革的目標(biāo)是：“建立以國(guó)務(wù)院為領(lǐng)導(dǎo)的獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣政策的中央銀行宏觀調(diào)控體系;建立以國(guó)有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存的商政分離的金融組織體系;建立以有序競(jìng)爭(zhēng)、統(tǒng)一開(kāi)放、嚴(yán)格管理為目標(biāo)的金融市場(chǎng)體系”[7]圍繞這一目標(biāo)我國(guó)已基本形成適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的新的金融機(jī)構(gòu)體系，其組成如圖1所示：但它們都面臨許多相同點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，首先，所有的金融機(jī)構(gòu)都面臨如下問(wèn)題：（1）持有的資產(chǎn)可能面臨違約或信用風(fēng)險(xiǎn);（2）資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)與負(fù)債的期限會(huì)在一定程度上不匹配。因而暴露于利率風(fēng)險(xiǎn)之下。第二，所有的金融機(jī)構(gòu)都面臨某種負(fù)債提現(xiàn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于向負(fù)債持有者出售的債權(quán)憑證種類。第三，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都面臨某種承銷的風(fēng)險(xiǎn)，不管是通過(guò)證券的出售，還是發(fā)行各種類型的表內(nèi)或表外的信用擔(dān)保。最后，所有的金融機(jī)構(gòu)都面臨經(jīng)營(yíng)成本風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻鹑诜?wù)的提供需要使用實(shí)際資源與后臺(tái)支持系統(tǒng)。因?yàn)檫@些風(fēng)險(xiǎn)及金融機(jī)構(gòu)在金融體系中所扮演的特殊角色，金融機(jī)構(gòu)被賦予特殊性。

圖1 中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系

（一）降低家庭儲(chǔ)蓄者的監(jiān)督成本

對(duì)一般的儲(chǔ)蓄者來(lái)說(shuō)，直接投資于企業(yè)發(fā)行的金融債券將會(huì)面臨收集信息將要付出較高成本，要是有人參與合同就會(huì)產(chǎn)生成本，收集信息的難度越大，成本越高，違約的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越大。這時(shí)儲(chǔ)蓄者的利益就會(huì)受到損害，解決的辦法就是讓許多小儲(chǔ)蓄者把他們的資金放到金融機(jī)構(gòu)，由這個(gè)金融機(jī)構(gòu)把這些資金集中一起投資于公司發(fā)行的金融債券憑證上。可以通過(guò)比較在沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的世界中資金的流動(dòng)和有金融機(jī)構(gòu)的世界中資金的流動(dòng)來(lái)說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)的作用。如圖2、圖3所示：

圖2 沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的資金的流動(dòng)

圖3 有金融機(jī)構(gòu)的資金的流動(dòng)

（二）增加流動(dòng)性降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

由于金融機(jī)構(gòu)具有分散部分但不是全部資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的能力，使其在向儲(chǔ)戶提供流動(dòng)性較高且價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)較低的各種合約的同時(shí)，又能夠投資于流動(dòng)性較低且風(fēng)險(xiǎn)較高的公司證券，并且在金融機(jī)構(gòu)投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)還能確保向投資者和儲(chǔ)戶提供流動(dòng)。分散化就是只要不同的投資回報(bào)不是完全正相關(guān)的，金融機(jī)構(gòu)就可以利用規(guī)模效應(yīng)來(lái)分散大部分資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。在美國(guó)和英國(guó)的實(shí)踐表明，一項(xiàng)包含15種證券的分散投資可以給金融機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)組合的經(jīng)理人帶來(lái)顯著的分散化效益。金融機(jī)構(gòu)在投資過(guò)程中利用大數(shù)法則，隨著金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合中證券種類的增加，資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)以一個(gè)不斷遞減的速度下降。而對(duì)于家庭儲(chǔ)蓄者來(lái)說(shuō)，由于他們的規(guī)模較小因而只能持有那些相對(duì)不太分散的資產(chǎn)組合。風(fēng)險(xiǎn)分散使一個(gè)金融機(jī)構(gòu)能夠更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)其資產(chǎn)組合的預(yù)期回報(bào)，可以確保對(duì)家庭儲(chǔ)蓄者的承諾以很低的價(jià)格或資本價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)提供高流動(dòng)性的債權(quán)憑證。

（三）降低交易成本和期限中介

如同金融機(jī)構(gòu)在信息收集過(guò)程中提供潛在的規(guī)模經(jīng)濟(jì)一樣，在交易成本上也能提供規(guī)模經(jīng)濟(jì)。如自1975年5月1日來(lái)，紐約證券交易所股票交易的固定傭金就被取消了，所以小的零售購(gòu)買(mǎi)者就面臨著比大的批發(fā)業(yè)務(wù)的購(gòu)買(mǎi)者更高的交易成本。通過(guò)將其資產(chǎn)集中于金融機(jī)構(gòu)，由他們大批量購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，家庭儲(chǔ)蓄者就可以降低購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)時(shí)的交易成本。金融機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)期限不匹配能夠創(chuàng)造出新型合約，例如在向家庭提供長(zhǎng)期抵押貸款的同時(shí)仍能通過(guò)短期債務(wù)合同融資。

三、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和程序

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是以最小的成本換取最大的安全保障，要求金融機(jī)構(gòu)在充分、全面的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上選擇有效的措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的處理與控制。金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理受市場(chǎng)、客戶、技術(shù)等多因素的影響，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從單一到組合，所以為使金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)中受到風(fēng)險(xiǎn)影響最小化，首先應(yīng)當(dāng)確立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的體制，設(shè)立專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，確定風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，將風(fēng)險(xiǎn)管理納入日常管理范疇，按照設(shè)定的目標(biāo)進(jìn)行日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展。

風(fēng)險(xiǎn)管理中無(wú)論面臨的是信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)，或是什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，采用什么樣的機(jī)制，其風(fēng)險(xiǎn)管理的程序歸納起來(lái)都可以分為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行和評(píng)估：（1）風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是調(diào)查是否存在風(fēng)險(xiǎn)以及存在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，其是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的前提和基礎(chǔ)，其中調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)的方法通常包括：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查詢問(wèn)法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、流程圖分析法等。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過(guò)程中，除了調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)還要分析引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件的主要原因，從而采取應(yīng)對(duì)措施消除不利因素，而分析風(fēng)險(xiǎn)是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。一般采用風(fēng)險(xiǎn)清單、威脅分析、風(fēng)險(xiǎn)邏輯樹(shù)分析和暮景分析等分析方法。（2）風(fēng)險(xiǎn)衡量。風(fēng)險(xiǎn)衡量一般是采用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和概率論的方法并借助電子計(jì)算機(jī)等現(xiàn)代精算工具進(jìn)行，以風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生生的頻率和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的強(qiáng)度為主要測(cè)算標(biāo)志，對(duì)某種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或者風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能造成的損失進(jìn)行預(yù)測(cè)和估算。（3）選擇管理風(fēng)險(xiǎn)的方法。在確定風(fēng)險(xiǎn)種類和影響程度之后，應(yīng)進(jìn)一步的針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)選擇相應(yīng)的管理方法，最大程度上避免可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。（4）風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行和評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行就是對(duì)前面選定的風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行認(rèn)真的執(zhí)行，定期的修檢風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的工作進(jìn)行考核、評(píng)價(jià)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)種類很多，可能使金融機(jī)構(gòu)收益，也可能使金融機(jī)構(gòu)受損，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理是金融機(jī)構(gòu)管理工作的重要內(nèi)容，這里的風(fēng)險(xiǎn)管理主要是對(duì)能引起盈利變動(dòng)的不確定因素進(jìn)行管理;對(duì)能引起利潤(rùn)增減變動(dòng)的因素應(yīng)采取措施，妥善處理。（1）回避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)回避一般對(duì)于可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)不采用回避的放大，因?yàn)樗菍?duì)付風(fēng)險(xiǎn)最有效的、最徹底的手段之一，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)以方案有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)準(zhǔn)，盡量采取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)小的方案。一個(gè)成功的經(jīng)營(yíng)者往往很少采用這種方式，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)是連載一起的，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)也就沒(méi)有大的利潤(rùn)。（2）減少風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中采取相應(yīng)的控制措施，減少因風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的損失。這是一種主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)的類型，能夠體現(xiàn)管理者的聰明才智。（3）接受風(fēng)險(xiǎn)。這種對(duì)策是做好足夠的前期準(zhǔn)備，能夠接受并應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，如貸款就會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)波動(dòng)就會(huì)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用接受風(fēng)險(xiǎn)，即每期存放一筆錢(qián)留做準(zhǔn)備，用做將來(lái)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失的補(bǔ)償，這是一種被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。（4）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指通過(guò)某種方式轉(zhuǎn)出可能發(fā)生損失的項(xiàng)目、財(cái)產(chǎn)，轉(zhuǎn)入相對(duì)安全的項(xiàng)目或者財(cái)產(chǎn)進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)。一般可以采取期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、互換交易等金融衍生品來(lái)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn);或者通過(guò)中介機(jī)構(gòu)如保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

四、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

（一）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不夠明確

風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在的，任何有效的風(fēng)險(xiǎn)管理都應(yīng)該有承擔(dān)著，明確承擔(dān)者的權(quán)力、責(zé)任、利益，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的規(guī)避和管理。只有明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體才能更好的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行體系中代表股東利益的董事會(huì)通過(guò)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的決策，以全部注冊(cè)資本作為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的資本，明確的承擔(dān)銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的任何風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中存在著風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確的問(wèn)題，以商業(yè)銀行為例，在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不夠明確時(shí)，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有部門(mén)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，最終只能以國(guó)家資本承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)金額不斷擴(kuò)大時(shí)最終造成財(cái)政巨赤，為彌補(bǔ)赤字國(guó)家就會(huì)通過(guò)印發(fā)貨幣來(lái)滿足貨幣的流動(dòng)性需求，接連就會(huì)引起通貨膨脹，最終是讓整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系來(lái)承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確產(chǎn)生的后果是非常嚴(yán)重的，需要非常重視，必須要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)采取有效的措施加以解決。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理方法落后

發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)體系中風(fēng)險(xiǎn)管理工具是不斷創(chuàng)新并且是多種多樣的，不僅開(kāi)發(fā)了在線價(jià)值VAR計(jì)量模型還開(kāi)發(fā)了量化風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型。相比之下我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具相對(duì)落后，管理能力薄弱，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量的不夠精確，不能夠提供衍生金融工具滿足金融機(jī)構(gòu)和投資者的需求。模型化和量化是西方金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要發(fā)展趨勢(shì)，而我國(guó)還停留在資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理、頭寸匹配的水平上，對(duì)量化、在險(xiǎn)價(jià)值、持續(xù)期、信用計(jì)量等概念不夠熟悉，不能提供最直接有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不能做出科學(xué)、準(zhǔn)確的決策達(dá)不到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理體制不完善

在發(fā)達(dá)國(guó)家不是單一的注重風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、創(chuàng)造利潤(rùn)，而是注重兩者的結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配，風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)兼顧收益。而在我國(guó)通常會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)和收益放在對(duì)立的位置，不能夠正確的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)和收益應(yīng)該兼得，風(fēng)險(xiǎn)管理體制不健全，阻礙了金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)管理就是采取正確的手段、突進(jìn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避、管理及轉(zhuǎn)嫁，而在我國(guó)的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在這樣的一種普遍現(xiàn)象，許多機(jī)構(gòu)為了逃避風(fēng)險(xiǎn)而放棄自身的業(yè)務(wù)，不僅以損害企業(yè)自身的發(fā)展我為代價(jià)，還對(duì)企業(yè)的人力、物力資源造成極大的浪費(fèi)，最后反而降低了自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力[2]。完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制、正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理得以正常進(jìn)行的保障，打破傳統(tǒng)的束縛，設(shè)立專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理必不可少的環(huán)節(jié)。我國(guó)金融體制自改革開(kāi)放以后取得了很大的進(jìn)步，但在風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍然存在體制不健全，部門(mén)之間銜接不順利，風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)效果不佳的問(wèn)題。

（四）金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全

在金融服務(wù)體系中，中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中發(fā)揮著及其重要的作用，如信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)保證了投資者能夠全面、及時(shí)、準(zhǔn)確的獲得市場(chǎng)信息，減少了信息部隊(duì)稱造成的風(fēng)險(xiǎn)。但是我國(guó)目前的金融中介機(jī)構(gòu)還是比較落后的：首先，缺少權(quán)威的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在的金融機(jī)提供的不只是產(chǎn)品，更是一種信用，缺少完善的信用評(píng)估體系束縛了金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，如企業(yè)在發(fā)行股票、債券時(shí)是以信用等級(jí)來(lái)確定利率水平，如果信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不能給以企業(yè)正確、合理的信用等級(jí)就會(huì)使企業(yè)發(fā)行的股票、債券不能準(zhǔn)確的反映企業(yè)的信用狀況。其次，金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)如律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等運(yùn)作不規(guī)范，缺乏可信度，給出的驗(yàn)證結(jié)果不能得到行業(yè)普遍的認(rèn)可。再次，缺少專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)公司，缺少相關(guān)的專業(yè)人才，校企之間溝通不暢缺少有效的合作機(jī)制，使得先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不能夠快速、有效的傳播。

五、完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度

一些金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理者只顧眼前利益缺少長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光，沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)管理安排在各個(gè)經(jīng)營(yíng)管理環(huán)節(jié)，沒(méi)有高度關(guān)注利益背后潛藏的危機(jī)，沒(méi)有加強(qiáng)企業(yè)、個(gè)人誠(chéng)信建設(shè)，導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)金融機(jī)構(gòu)存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。所以金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，避免由于信用問(wèn)題給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（二）強(qiáng)化內(nèi)部控制，重視對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的防范

金融機(jī)構(gòu)在邁向國(guó)際化道路的過(guò)程中要注重國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境、政策對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控管理，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和資產(chǎn)流動(dòng)性的配置，加強(qiáng)各類風(fēng)險(xiǎn)間相互研究，完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控體系，在創(chuàng)新業(yè)務(wù)的同時(shí)注重風(fēng)險(xiǎn)的防范，及時(shí)對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、規(guī)避，保證金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新中更加安全、穩(wěn)定的發(fā)展。雖然創(chuàng)新帶來(lái)利潤(rùn)，提高了市場(chǎng)效率但金融創(chuàng)新不能濫用，尤其是在新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)和銷售的過(guò)程中要更加注重風(fēng)險(xiǎn)的控制，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施，重點(diǎn)突出高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，采取更加嚴(yán)格的措施。

（三）轉(zhuǎn)變模式創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理理念

創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理理念就是在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)兼顧收益，正確看待風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，把風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程變成創(chuàng)造收益的過(guò)程。健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，正確處理風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控等活動(dòng)，站在局外能夠更清晰的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu);吸取國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)結(jié)合自身的實(shí)際情況創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)管理模式，優(yōu)化資源配置，做好金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。具體的可以通過(guò)以下幾種途徑實(shí)現(xiàn)：（1）擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)管理范圍，由國(guó)內(nèi)想國(guó)外擴(kuò)展;（2）轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)管理模式有原來(lái)的定性分析結(jié)合定量分析;（3）轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)由審批、放貸分離向完善管理發(fā)展;（4）轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容的單一性，不僅針對(duì)一種風(fēng)險(xiǎn)而是針對(duì)多種相互結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn);（5）轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)管理的形式由直接向直接、間接相結(jié)合的模式轉(zhuǎn)變;（6）轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，不僅是單一的貸款而是整體。只有這樣才能有助于金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)，獲得更多的收益。

（四）完善中介服務(wù)

金融中介機(jī)構(gòu)在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮著重要的作用，完善的、良好的金融中介機(jī)構(gòu)有利于金融機(jī)構(gòu)正確的識(shí)別、度量風(fēng)險(xiǎn);有利于獲得準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息;有利于做出正確的風(fēng)險(xiǎn)管理決策。金融中介機(jī)構(gòu)一旦出現(xiàn)問(wèn)題將會(huì)造成無(wú)法估量的損失，所以完善金融中介服務(wù)，有利于金融機(jī)構(gòu)獲取信息，做出正確決定規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（五）謹(jǐn)慎開(kāi)創(chuàng)海外市場(chǎng)防范金融危機(jī)

金融機(jī)構(gòu)最強(qiáng)大的對(duì)手就是金融危機(jī)，在面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)金融機(jī)構(gòu)需要擁有良好的對(duì)應(yīng)措施。2008年影響全球的金融危機(jī)正是由于高風(fēng)險(xiǎn)的外幣債券所傳導(dǎo)的，所以在金融機(jī)構(gòu)立足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)時(shí)應(yīng)以穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為前提，不要盲目的擴(kuò)張海外市場(chǎng)。一方面選取高評(píng)級(jí)的債券進(jìn)行投資，加強(qiáng)新增外幣的風(fēng)險(xiǎn)控制，控制持有量預(yù)防和緩解投資風(fēng)險(xiǎn);另一方面建立長(zhǎng)效的外幣風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，完善外幣風(fēng)險(xiǎn)管理制度，計(jì)提減值準(zhǔn)備。不盲目擴(kuò)張境外投資，以安全、穩(wěn)健為投資前提，謹(jǐn)慎開(kāi)拓海外市場(chǎng)防范金融危機(jī)。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]柳才萍.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題及對(duì)策研究[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2006（1）：166-167

[2]王麗璞.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題[J].時(shí)代金融，2012（4）：70-71

[3]馬嘿克補(bǔ).淺談金融危機(jī)和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].2013（1）：117

[4]龔禮紅.金融危機(jī)和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].現(xiàn)代企業(yè)文化，2011（4）

[5]謝沛善.金融工程與商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理[J].廣西財(cái)經(jīng)高等專科學(xué)報(bào)，2004（3）

第5篇

【關(guān)鍵詞】金融機(jī)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)管理；問(wèn)題；對(duì)策研究

一、基層金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（1）金融企業(yè)主體缺乏嚴(yán)重的金融危機(jī)防范意識(shí)。現(xiàn)代企業(yè)的對(duì)金融危機(jī)的認(rèn)識(shí)不清，嚴(yán)重缺乏金融危機(jī)意識(shí)，不能夠?qū)ψ陨碇車奈C(jī)環(huán)境進(jìn)行正確的分析，造成企業(yè)主體的危機(jī)防范措施不能夠落到實(shí)處。（2）普遍存在錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。下表1詳細(xì)列出我國(guó)目前存在的不同錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

二、基層金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

（1）金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確。在發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行制度下，代表全體銀行股東利益的董事會(huì)明確地承擔(dān)起在金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中所遇到的所有風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)遇到風(fēng)險(xiǎn)的底線是銀行的全部資金。我國(guó)的金融體制管理還不是很成熟，許多大的金融機(jī)構(gòu)，特別是國(guó)有的商業(yè)銀行，他們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的最終主體和邊界并不明確。但如果有風(fēng)險(xiǎn)，肯定就會(huì)有最終承擔(dān)者，二者缺一不可。我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確，最終導(dǎo)致的后果由國(guó)家資本取代銀行資本，承擔(dān)金融管理中的風(fēng)險(xiǎn)。（2）金融機(jī)構(gòu)管理的內(nèi)控體制不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理組織構(gòu)架不完善。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)管理內(nèi)控體制雖然近幾年得到了一些改善，但是相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，而且不足以使我國(guó)自己靈活應(yīng)對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)。所以我們要想使得國(guó)家的金融事業(yè)更上一層樓，就必須的先健全金融機(jī)構(gòu)管理的內(nèi)控體制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織構(gòu)架。（3）金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理工具匱乏。目前西方金融體系中向投資者提供最直接、最有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的市場(chǎng)是衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)。衍生金融工具可以使風(fēng)險(xiǎn)能夠在金融主體間進(jìn)行配置，但是我國(guó)現(xiàn)在的現(xiàn)狀還不足以擁有衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)。（4）對(duì)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的量化過(guò)于落后。量化管理和模型化是西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在技術(shù)上的重要發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)目前在風(fēng)險(xiǎn)量化管理方面還非常薄弱，大致還停留在資產(chǎn)。（5）缺少現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理人才。由于現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理是技術(shù)性非常強(qiáng)、非常復(fù)雜的新興的管理學(xué)科。一方面，它是以現(xiàn)代管理學(xué)、金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)量統(tǒng)計(jì)學(xué)等學(xué)科的知識(shí)為基礎(chǔ)；另一方面，它還引入了系統(tǒng)工程學(xué)、物理學(xué)等自然科學(xué)的研究方法。這就對(duì)工作人員的提出了更高的要求，目前我們急需的就是大批的金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才。

三、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（1）明確金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體。就金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確，我們應(yīng)該在以后的工作中盡量明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體，重視金融風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確，最終導(dǎo)致的后果由國(guó)家資本取代銀行資本，承擔(dān)金融管理中的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確的特點(diǎn)，使得國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理層非常重視金融風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)于微觀金融主體的金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)相對(duì)淡薄，缺乏緊迫感和責(zé)任感。因此，目前最緊迫的事情就是明確金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體。（2）健全金融機(jī)構(gòu)管理的內(nèi)控體制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織構(gòu)架。（3）增加風(fēng)險(xiǎn)管理工具。從我們自身來(lái)說(shuō)，必須提高我們的創(chuàng)新能力，增加自己的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，擁有我們自己的衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)。（4）改革金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的量化，提升量化能力。什么時(shí)候都是技術(shù)第一，有技術(shù)就有能力。金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)一般有內(nèi)部評(píng)級(jí)和資產(chǎn)組合管理。在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，我們應(yīng)該根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理度量方式。改革金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的量化，提升量化能力。（5）培養(yǎng)現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理人才。從國(guó)家政策的角度來(lái)說(shuō)，必須繼續(xù)加強(qiáng)教育，培養(yǎng)一流的人才，我們才會(huì)在未來(lái)的金融市場(chǎng)中更加有競(jìng)爭(zhēng)力。

通過(guò)對(duì)我國(guó)基層金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理概念的了解，以及我國(guó)金融機(jī)構(gòu)管理現(xiàn)狀以及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題的分析與探究，得出了我們對(duì)于國(guó)內(nèi)基層金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理今后該有的應(yīng)對(duì)策略。這些策略的有效實(shí)施將會(huì)使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理更加有效，更能有利于國(guó)家金融事業(yè)迅速發(fā)展。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]鄒積敏.對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考[J].中國(guó)內(nèi)部審計(jì).2009（4）

第6篇

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改變,我國(guó)金融行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)不僅要同國(guó)內(nèi)的金融行業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng),而且還要和國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。面對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的局勢(shì),我國(guó)金融行業(yè)的壓力也明顯增加。國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)形成的沖擊力,使得我國(guó)金融行業(yè)不得不轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方案。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要能積極的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方案研究科學(xué)的競(jìng)爭(zhēng)體系和風(fēng)險(xiǎn)管理手段,在金融創(chuàng)新條件系啊,提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效率,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要能有效的做到風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,這樣才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中健康的發(fā)展。為了做好風(fēng)險(xiǎn)管理,因此,本文將在深入分析金融創(chuàng)新的概念,確定金融風(fēng)險(xiǎn)管理和金融創(chuàng)新之間關(guān)系,進(jìn)行提出科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

關(guān)鍵詞:

金融創(chuàng)新;風(fēng)險(xiǎn)管理;規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,一直以來(lái)都處于市場(chǎng)監(jiān)管庇護(hù)下,因?yàn)殚L(zhǎng)期的庇護(hù),使得我國(guó)金融機(jī)構(gòu)自身的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力降低。但是同發(fā)達(dá)國(guó)家相比,金融危機(jī)和金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率較小。無(wú)論是1997年席卷亞洲的金融危機(jī),還是1994年開(kāi)始的墨西哥、巴西和阿根廷動(dòng)都先后經(jīng)歷了金融危機(jī)。尤其是2008年美國(guó)金融危機(jī),幾乎使得一些國(guó)家?guī)缀跗飘a(chǎn),可見(jiàn)金融危機(jī)對(duì)國(guó)家產(chǎn)生的影響較大。而這也說(shuō)明。金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”,在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過(guò)程中,稍有不慎,都會(huì)給一個(gè)國(guó)家造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。目前,我國(guó)正處于金融創(chuàng)新活躍的階段,在這一階段,我國(guó)面臨的問(wèn)題困難持續(xù)增加,我國(guó)在迎接新的挑戰(zhàn),但金融創(chuàng)新成功,我國(guó)的經(jīng)濟(jì)必然會(huì)顯著提高。對(duì)于金融創(chuàng)新,我國(guó)需要提出相關(guān)的要求,讓風(fēng)險(xiǎn)管理成為金融創(chuàng)新的“護(hù)身符”。

一、關(guān)于金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)管理之間存在的關(guān)系分析

(一)金融創(chuàng)新的概念

金融創(chuàng)新主要是指金融內(nèi)部通過(guò)各種要素的重組和創(chuàng)造性變革創(chuàng)造和引進(jìn)的新事物。現(xiàn)如今,金融創(chuàng)新已是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。因此,金融機(jī)構(gòu)要能了解金融創(chuàng)新發(fā)展的主要方面。產(chǎn)品同質(zhì)化是金融創(chuàng)新一個(gè)主要的方面。我國(guó)在發(fā)展的過(guò)程中,經(jīng)濟(jì)效益顯著增長(zhǎng),這不僅改善了我國(guó)人們的生活水平,同時(shí),也使得我國(guó)證券交易和銀行受到人們的廣泛關(guān)。但是從另一角度分想,產(chǎn)品同質(zhì)化在金融創(chuàng)新中屬于較為普遍的現(xiàn)象,實(shí)際上,并沒(méi)有起到金融創(chuàng)新的效果。另一方面,我國(guó)過(guò)于重視理財(cái)創(chuàng)新。當(dāng)人們的生質(zhì)量得到改善時(shí),人們就開(kāi)始利用手中閑置的資金進(jìn)行理財(cái),而金融行業(yè)就開(kāi)始抓住這一機(jī)會(huì),不斷的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品,并向人們推進(jìn)。理財(cái)產(chǎn)品形式多樣,導(dǎo)致金融市場(chǎng)出現(xiàn)非平衡狀態(tài),如不加以管理,金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)則會(huì)下降。所以,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要能對(duì)傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)行調(diào)整,進(jìn)而促使金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)行。

(二)金融創(chuàng)新和金風(fēng)險(xiǎn)管理主要的關(guān)系

實(shí)際上,風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新這兩者存在著密切的聯(lián)系,金融創(chuàng)新要想長(zhǎng)久的發(fā)展,金融創(chuàng)新就要依賴金融管理。如果缺乏金融管理的支持,金融創(chuàng)新則會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的問(wèn)題。這也就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)管理是金融創(chuàng)新的根本。金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展的過(guò)程中,要能保證金融創(chuàng)新和金融管理相互促進(jìn)和影響。尤其是在信息時(shí)代背景下,在對(duì)于金融機(jī)構(gòu)分析的管理,我國(guó)要能提出更高的要求。此外,金融機(jī)構(gòu)要充分的利用金融創(chuàng)新降低金融風(fēng)險(xiǎn),維持經(jīng)濟(jì)效益的平衡,這樣就可以實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了宏觀風(fēng)險(xiǎn)的有效轉(zhuǎn)移,為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提供支持。

二、正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于金融創(chuàng)新所帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn),我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要做到正確面對(duì),金融創(chuàng)新的形成促進(jìn)了金融資產(chǎn)的流動(dòng)性,使得金融產(chǎn)品逐漸具有標(biāo)準(zhǔn)化,而這也為金融投資者創(chuàng)建一個(gè)較為有效的投資方法。但是,盡管如此,在進(jìn)行證券交易的過(guò)程仍然會(huì)產(chǎn)生大量的問(wèn)題。首先,站在銀行的角度分析,在進(jìn)行證券交易時(shí),金融機(jī)構(gòu)要確保所引資產(chǎn)具有質(zhì)量的保證,否則,資產(chǎn)所無(wú)法產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益,與此同時(shí),投資人所投放的資產(chǎn),也應(yīng)符合相關(guān)的要求,這樣就可以避產(chǎn)生不良資產(chǎn)的問(wèn)題。其次,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)貨幣當(dāng)局展開(kāi)深入的和研究,貨幣當(dāng)局使得金融機(jī)構(gòu)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)增加,證券交易要迎接更多的挑戰(zhàn)。例如:貨幣當(dāng)局會(huì)導(dǎo)致銀行出現(xiàn)負(fù)債的情況,這樣就會(huì)降低銀行的控制負(fù)債的能力,從而影響貨幣政策的執(zhí)行力。此外,證券化交易的資金具較強(qiáng)的流動(dòng)性,通常情況下會(huì),證券會(huì)代替貨幣,形成貨幣的壟斷,這樣一來(lái),貨幣在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)越來(lái)越激烈。金融市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)并不是人們想象的那么簡(jiǎn)單,一旦金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融失敗,整個(gè)國(guó)家都面臨著巨大的經(jīng)濟(jì)損失,甚至導(dǎo)致這個(gè)國(guó)家朝負(fù)面發(fā)展。為了必然金融創(chuàng)新對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不良影響,在進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí),金融機(jī)構(gòu)需要選擇強(qiáng)有力的金融工具,為金融創(chuàng)新提供一份保障。與此同時(shí),金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展需要投資者的支持,否則,金融機(jī)構(gòu)則無(wú)法將存在的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)印。金融市場(chǎng)形成的沖擊力和破壞性是普通金融業(yè)務(wù)無(wú)法比擬的,因此,金融機(jī)構(gòu)必須要具備足夠的能力和勇氣,面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn),勇于挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新之所以會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),其主要的原因和市場(chǎng)機(jī)制有著較為重要的聯(lián)系,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度和市場(chǎng)發(fā)展機(jī)制缺乏完善性,都會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展產(chǎn)生不良的影響。只要經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生改變,金融市場(chǎng)的價(jià)格就會(huì)波動(dòng)的現(xiàn)象。一系列的國(guó)際金融危機(jī)和金融風(fēng)險(xiǎn)充分的證明了這一點(diǎn)。因此,在發(fā)展金融行業(yè)的過(guò)程中,進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí),我國(guó)要能不斷的完善經(jīng)濟(jì)體制和市場(chǎng)發(fā)展繼續(xù),做好市場(chǎng)的宏觀調(diào)控,對(duì)于問(wèn)題較為嚴(yán)重的金融機(jī)構(gòu),要及時(shí)的進(jìn)行調(diào)整。

三、針對(duì)金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出的應(yīng)對(duì)措施

(一)強(qiáng)化政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度,為金融行業(yè)的創(chuàng)建一個(gè)良好的金融創(chuàng)新環(huán)境

通過(guò)分析國(guó)內(nèi)國(guó)外金融行業(yè)發(fā)展的情況,可以發(fā)現(xiàn),金融創(chuàng)新對(duì)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展具有較強(qiáng)的影響力。金融創(chuàng)新可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和諧穩(wěn)定的發(fā)展。因此,我國(guó)對(duì)于金融創(chuàng)新的態(tài)度應(yīng)是鼓勵(lì)推進(jìn),而不是限制金融創(chuàng)新。為了促使金融創(chuàng)新在金融行業(yè)中產(chǎn)生良好的作用,我國(guó)對(duì)金融創(chuàng)新可以適當(dāng)?shù)姆潘杀O(jiān)管,但并不可以完全放棄監(jiān)管。對(duì)于一些違反法律法規(guī),影響金融市場(chǎng)發(fā)展的金融創(chuàng)新,政府要增強(qiáng)監(jiān)管力度,讓金融機(jī)構(gòu)掌握好金融創(chuàng)新的尺度,這樣金融機(jī)構(gòu)才會(huì)遵循相關(guān)的規(guī)章制度,規(guī)范的進(jìn)行金融創(chuàng)新。政府在監(jiān)管的過(guò)程中,也要找準(zhǔn)切入點(diǎn),完善法律法規(guī),只有這樣,我國(guó)政府才能金融行業(yè)創(chuàng)建一個(gè)良好的金融創(chuàng)新環(huán)境。與此同時(shí),金融機(jī)構(gòu)也要制定相關(guān)的發(fā)展制度,完善金融創(chuàng)新的體制,進(jìn)而為金融創(chuàng)新提供有效的保障。

(二)做好金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理工作

在展開(kāi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作的過(guò)程中,首先,金融機(jī)構(gòu)要能清楚的認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新存在的弊端,進(jìn)而提前做好思想準(zhǔn)備工作。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過(guò)程中,要能深入分析美國(guó)次貸危機(jī),從此次危機(jī)中探究影響金融創(chuàng)新的因素,這樣就可以制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。其次,面對(duì)日益增加的金融風(fēng)險(xiǎn)和形式多樣的金融產(chǎn)品,金融機(jī)構(gòu)要樹(shù)立正確的發(fā)展觀念,制定合理的防范風(fēng)險(xiǎn)制度,加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理,并結(jié)合金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展的實(shí)際情況,制定一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)測(cè)體系。金融機(jī)構(gòu)切勿盲目從事金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理工作,否則,只會(huì)導(dǎo)致問(wèn)題加劇。

(三)完善國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)之間的合作方針

現(xiàn)如今,金融行業(yè)發(fā)展較為自由,這主要是因?yàn)橐粋€(gè)國(guó)家在發(fā)展的過(guò)程中不能只依靠本國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)管理,同時(shí),還要與金融機(jī)構(gòu)做好溝通協(xié)調(diào),這樣才能促進(jìn)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但與此同時(shí),金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展也需要支持。因此,國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)要同國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作,為了維護(hù)雙方的利益,國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在合作時(shí)要能為完善合作方針,這樣才能形成良好的國(guó)際合作的局面。

(四)為金融創(chuàng)新提供有力的保障

研究顯示,金融創(chuàng)新的途徑主要有以下三條,一是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新;二是金融機(jī)構(gòu)的建立;三是金融制度的改革。如果在選擇創(chuàng)新金融產(chǎn)品,就要充分的考慮金融危機(jī)對(duì)資產(chǎn)的影響,我國(guó)正處金融創(chuàng)新初級(jí)階段,如果想要衍生出新的金融產(chǎn)品,就要利用先進(jìn)的金融技術(shù),但是金融技術(shù)又較為復(fù)雜,所以,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)切勿好高騖遠(yuǎn),在進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí)要能面對(duì)現(xiàn)實(shí)情況。其次,則是建立新的金融機(jī)構(gòu),當(dāng)前,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)的發(fā)展形式屬于混業(yè)經(jīng)營(yíng),我國(guó)在推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)需要遵循循序漸進(jìn)的原則,要能到混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式完善成熟后,才可以建立新的金融機(jī)構(gòu)。針對(duì)上述分析,我國(guó)如果想要為金融創(chuàng)新提供有力的保障,則應(yīng)從金融制度入手,全方位的對(duì)金融制度進(jìn)行改革,落實(shí)改革后的金融制度,加強(qiáng)金融制度的實(shí)施力度,進(jìn)而有秩序的進(jìn)行金融創(chuàng)新。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之,在金融創(chuàng)新條件下進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)就要制定完善的金融創(chuàng)新機(jī)制,并且要在實(shí)際的工作中落實(shí)金融機(jī)制,讓其制度起到良好的監(jiān)管組員和約束力。其次,政府要不斷創(chuàng)新激勵(lì)約束制度,對(duì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)管理,這樣就可以及時(shí)的掌握經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)要能采用合理的方法,促進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,這樣我國(guó)金融機(jī)構(gòu)才能形成良好發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要能根據(jù)市場(chǎng)的流動(dòng)性,不斷的推出新的金融工具,這樣我國(guó)金融機(jī)構(gòu)才可以做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作,規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

作者：荊典 張海韻 單位：大連財(cái)經(jīng)學(xué)院

參考文獻(xiàn):

[1]淺析我國(guó)金融制度創(chuàng)新[J].王煒,謝丹.北方經(jīng)濟(jì),2012,(20):12-34.

第7篇

關(guān)鍵詞：信息科技；風(fēng)險(xiǎn)；防范與控制

中圖分類號(hào)：F832.35

信息科技在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中發(fā)揮的作用也越來(lái)越大，各項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)科技支撐的依賴程度越來(lái)越高，信息科技逐漸成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的支柱。但也應(yīng)該看到，隨著對(duì)信息科技投入的不斷增加，信息系統(tǒng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，信息科技風(fēng)險(xiǎn)的難測(cè)性和隱蔽性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越突出，信息科技風(fēng)險(xiǎn)潛存的威脅越來(lái)越嚴(yán)重。目前，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理水平仍處于初級(jí)階段，如何有效管理信息化過(guò)程中產(chǎn)生的信息科技風(fēng)險(xiǎn)，使現(xiàn)代化的信息科技更好地服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展，已經(jīng)成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須面對(duì)的挑戰(zhàn)。

1 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信息科技所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信息科技風(fēng)險(xiǎn)是指，信息科技在被農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用過(guò)程中，由于技術(shù)漏洞、管理缺陷、人為因素、自然因素等原因而造成的問(wèn)題或危機(jī)。我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信息科技管理手段相對(duì)落后，管理機(jī)構(gòu)對(duì)信息科技的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，對(duì)科技風(fēng)險(xiǎn)管理工作不夠重視，信息管理水平較低，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事故的概率高，且一旦發(fā)生危機(jī)，難以拿出強(qiáng)有力的應(yīng)急處置措施。具體來(lái)說(shuō)，在以下幾方面體現(xiàn)尤其明顯：

1.1 對(duì)信息科技管理認(rèn)識(shí)不足

目前我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)管理層普遍對(duì)信息科技風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，主要體現(xiàn)在兩方面。一是存在如下普遍問(wèn)題：重信息科技建設(shè)，輕信息科技管理；重提升信息科技建設(shè)的檔次，輕信息科技風(fēng)險(xiǎn)的防范；重銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，輕風(fēng)險(xiǎn)管理和長(zhǎng)期規(guī)劃。這與他們對(duì)信息科技管理知識(shí)的缺乏有關(guān)。二是從業(yè)人員方面。信息科技管理需要農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)內(nèi)所有人員的參與，上至領(lǐng)導(dǎo)層，下至普通員工，乃至一線操作人員，目前都沒(méi)有形成人人有責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)信息安全的重要性認(rèn)識(shí)不足。

1.2 缺乏必要的應(yīng)急機(jī)制保障

盡管農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)都會(huì)制定系統(tǒng)應(yīng)急預(yù)案，但往往忽略配套的應(yīng)急培訓(xùn)，缺乏有效的應(yīng)急演練和壓力測(cè)試，一旦緊急事故發(fā)生，對(duì)問(wèn)題的及時(shí)完滿處理就得不到保障。有些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)制定的系統(tǒng)應(yīng)急預(yù)案存在著涵蓋面過(guò)于籠統(tǒng)，在針對(duì)性和可操縱性方面存在著不足，這又直接關(guān)系著問(wèn)題的處理效果。更多的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)連續(xù)性方面缺乏有效的技術(shù)支持，只局限在網(wǎng)絡(luò)及數(shù)據(jù)的備份層次，沒(méi)有災(zāi)備，再者管理組織不夠完善，一旦發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，就難以完成應(yīng)急的有效性。這些情況都嚴(yán)重影響著應(yīng)急執(zhí)行效果，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效排除和危機(jī)的處理難以保障。

1.3 缺乏健全的組織機(jī)構(gòu)及崗位設(shè)置

我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技部門(mén)重視不足，普遍存在科技部門(mén)人員配備不足的現(xiàn)象。一個(gè)科技人員往往身兼數(shù)職，在重要崗位經(jīng)常發(fā)生AB崗位制度難以落實(shí)的情況。雖然有風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的設(shè)置，但該部門(mén)一般只發(fā)揮管控資產(chǎn)、負(fù)債類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用，不涉及信息科技風(fēng)險(xiǎn)職能。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該高度重視科技風(fēng)險(xiǎn)管理工作，設(shè)置更健全的組織機(jī)構(gòu)和崗位，不能讓科技部門(mén)既是信息系統(tǒng)的建設(shè)者和維護(hù)者，又是信息科技風(fēng)險(xiǎn)的管理者，因?yàn)檫@樣會(huì)在形成有效的制衡機(jī)制、有效識(shí)別并量化可能存在的信息科技風(fēng)險(xiǎn)方面存在著不足。

1.4 科技從業(yè)人員素質(zhì)相對(duì)偏低

目前我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)科技部門(mén)普遍存在著從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)偏低的現(xiàn)象。現(xiàn)有的從業(yè)人員工作重點(diǎn)主要體現(xiàn)在日常基礎(chǔ)性設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)工作的維護(hù)，更多掌握的是系統(tǒng)設(shè)備維護(hù)、機(jī)房管理等常規(guī)性工作，忽視了專業(yè)化的信息科技風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，因而對(duì)信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)和相關(guān)專業(yè)知識(shí)相對(duì)缺乏，對(duì)信息科技管理、規(guī)避科技風(fēng)險(xiǎn)等管理性工作涉及較少，很難有效及時(shí)認(rèn)識(shí)到各項(xiàng)系統(tǒng)存在的漏洞，更別提全面隱患的排查和消除。

1.5 基礎(chǔ)設(shè)施安全建設(shè)存在隱患

基礎(chǔ)設(shè)施安全的隱患主要體現(xiàn)在兩方面：一是機(jī)房管理不善；二是網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行安全性不高。我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的機(jī)房普遍存在著防火、防水、供電等不達(dá)標(biāo)的現(xiàn)象，沒(méi)有設(shè)置相應(yīng)的防雷系統(tǒng)，門(mén)禁系統(tǒng)缺失、監(jiān)控盲區(qū)的存在等等，這都是機(jī)房管理安全急需解決的問(wèn)題。在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行方面，由于數(shù)據(jù)的大集中，對(duì)農(nóng)村基層網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性和通暢性都提出了更高要求。現(xiàn)實(shí)情況是，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在未按監(jiān)管要求配置主備通訊線路現(xiàn)象，這樣導(dǎo)致基層網(wǎng)點(diǎn)出現(xiàn)不能正常辦理業(yè)務(wù)的可能性增大，造成不良的影響。

1.6 電子銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不到位

信息科技的出現(xiàn)為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的豐富和高效提供了方便，促進(jìn)了我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信息科技建設(shè)的飛速發(fā)展。隨著信息科技在各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷深入，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)飛速增長(zhǎng)趨勢(shì)，尤其是信息科技的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)――電子銀行的應(yīng)用。在這樣的環(huán)境下，多數(shù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的管理重心都放在了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展方面，疏于電子銀行風(fēng)險(xiǎn)的管理。雖然制定了電子銀行相關(guān)的各項(xiàng)管理制度，但在具體的執(zhí)行上，仍然存在著嚴(yán)重的不到位情況，加上人員配置的不夠，最終直接導(dǎo)致電子銀行風(fēng)險(xiǎn)管理缺失。因此，目前我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中的電子銀行風(fēng)險(xiǎn)處于多發(fā)、高發(fā)期。

2 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信息科技風(fēng)險(xiǎn)防控策略

2.1 增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加大風(fēng)險(xiǎn)管理投入

信息科技工作對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)起著重要基礎(chǔ)和保障作用，必須充分認(rèn)識(shí)信息科技風(fēng)險(xiǎn)防范在金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管中的重要性。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)高層管理者必須提高信息科技風(fēng)險(xiǎn)防范的思想認(rèn)識(shí)，對(duì)信息科技風(fēng)險(xiǎn)的管理加深了解，加強(qiáng)信息科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的管理工作，最終將信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理工作納入日常經(jīng)營(yíng)中去。同時(shí)，要加強(qiáng)信息科技安全建設(shè)方面的投入，及時(shí)消除信息科技系統(tǒng)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)和隱患，保障農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)步和連續(xù)性運(yùn)行。

2.2 完善應(yīng)急預(yù)案，加強(qiáng)應(yīng)急演練

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要細(xì)化危機(jī)場(chǎng)景，完善應(yīng)急預(yù)案，定期對(duì)信息科技人員開(kāi)展應(yīng)急管理培訓(xùn)，根據(jù)自身實(shí)際情況不斷完善應(yīng)急預(yù)案的內(nèi)容，做到“責(zé)任明確、流程明確、預(yù)案明確、報(bào)告明確、聯(lián)絡(luò)明確”，并確保預(yù)案的具體性和可操作性，從業(yè)人員在不斷進(jìn)行應(yīng)急預(yù)案演練的過(guò)程中，不斷提高自身的應(yīng)急能力、抗風(fēng)險(xiǎn)的能力和處理突發(fā)事件的能力。另外，為了確保信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)還要加強(qiáng)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理，根據(jù)自身真實(shí)狀況加強(qiáng)業(yè)務(wù)連續(xù)性體系建設(shè)，制定切實(shí)可行的業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃，并定期不定期開(kāi)展業(yè)務(wù)連續(xù)性應(yīng)急演練。

2.3 增強(qiáng)從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)，加強(qiáng)崗位管理

針對(duì)高素質(zhì)專業(yè)從業(yè)人員不足和崗位配置不足的問(wèn)題，一是加大農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的人員投入，引入高素質(zhì)的信息科技人員，同時(shí)加大從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，培養(yǎng)一批專門(mén)從事信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理工作的專業(yè)人才。其次是增加管理、運(yùn)行、維護(hù)等崗位人員的配置，關(guān)鍵崗位設(shè)置有效的AB崗位，滿足崗位需求。最后，根據(jù)《商業(yè)銀行信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求，完善相關(guān)信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理管理制度，加強(qiáng)信息科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，最終形成人員控制、制度保障、審計(jì)監(jiān)督三位一體的信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

2.4 加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升基礎(chǔ)設(shè)施安全水平

重點(diǎn)加強(qiáng)機(jī)房電力、UPS、消防系統(tǒng)等關(guān)鍵機(jī)房環(huán)境設(shè)備安全的保障，針對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施不完善的情況，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要采取有效措施改善，保障業(yè)務(wù)系統(tǒng)工作的連續(xù)性。同時(shí)完善機(jī)房管理制度，實(shí)時(shí)監(jiān)控各種設(shè)備的運(yùn)行狀況，做到對(duì)設(shè)備故障的有效預(yù)測(cè)和報(bào)警。還要組織專業(yè)人員定期對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查，檢驗(yàn)基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的安全、流程和管理措施漏洞，確保基礎(chǔ)設(shè)施安全管理有效性

2.5 加強(qiáng)電子銀行風(fēng)險(xiǎn)防范

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要采取必要手段防范犯罪分子利用銀行卡、網(wǎng)上銀行、ATM、POS等金融機(jī)具實(shí)施的不法活動(dòng)。一方面，可通過(guò)提高網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)上銀行身份認(rèn)證等級(jí)、合理制定POS、ATM和網(wǎng)上銀行的交易限額等技術(shù)手段加強(qiáng)防范，另一方面可借助通過(guò)公眾金融服務(wù)教育和柜面宣傳增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范合力，加強(qiáng)審查力度，強(qiáng)化電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。

2.6 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)，提高員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)管理文化是風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂，要樹(shù)立信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理文化意識(shí)，大力塑造與培育濃厚的信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理文化，同時(shí)將信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)很好地融入到企業(yè)文化建設(shè)中，并將信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理文化轉(zhuǎn)化為廣大員工自覺(jué)的行動(dòng)與共同的認(rèn)知。加強(qiáng)員工信息安全教育及法律素質(zhì)教育，增強(qiáng)法律觀念和信息科技風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，人人正確樹(shù)立信息科技風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，人人提高信息科技風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)水平。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì).農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指引，2009-12-1.

[2]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì).商業(yè)銀行信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理指引，2009-3-3.

第8篇

2004年出臺(tái)的《新巴塞爾資本協(xié)議》中提出對(duì)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求,如果認(rèn)真品味,人們就會(huì)發(fā)現(xiàn)它的字里行間都充斥著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的要求,強(qiáng)調(diào)借助現(xiàn)代金融工程的各種理論與技術(shù)對(duì)大量市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、分析,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)模型精確地確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),使得現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理朝著定量化、程序化、產(chǎn)品化、市場(chǎng)化、專業(yè)化的方向發(fā)展。換句話來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際上是一門(mén)科學(xué)。過(guò)去幾十年來(lái)在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中,運(yùn)用先進(jìn)數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)模型量化金融風(fēng)險(xiǎn)的工作獲得的巨大進(jìn)步,正充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。

構(gòu)建高效嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)

科學(xué)和經(jīng)驗(yàn)藝術(shù)的結(jié)合是現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中的必然。在現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理中,完整的風(fēng)控體系應(yīng)該以運(yùn)作合法、有效和信息暢通為目標(biāo),涵蓋管理和控制文化、風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和評(píng)估、控制活動(dòng)和責(zé)任分離、信息和交流以及監(jiān)控和缺陷修正等多個(gè)方面的內(nèi)容。

我們的風(fēng)險(xiǎn)管理體系還相當(dāng)落后。一個(gè)突出的表現(xiàn)就是在風(fēng)險(xiǎn)管理的組織制度上。由董事會(huì)及其高級(jí)經(jīng)理直接領(lǐng)導(dǎo)的,以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)為中心,與各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)緊密聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理系統(tǒng)是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障。但是,由于治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題,中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理明顯缺乏這種有效運(yùn)作機(jī)制和組織制度的保障。要建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu),董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部、各業(yè)務(wù)部門(mén)、稽查等部門(mén)分別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)有明確的職責(zé),清楚地界定內(nèi)部各職能部門(mén)和各崗位被授予的風(fēng)險(xiǎn)限額和定義,使風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)保持獨(dú)立性和權(quán)威性。

嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架首先是建立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),一個(gè)有效的不受干擾、能獨(dú)立開(kāi)展工作的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是極為重要的,它必須能夠制定風(fēng)險(xiǎn)管理的方針大略。同時(shí)還是要建立風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén),風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)。

另外,首席風(fēng)險(xiǎn)官(CRO)的設(shè)立是有必要的,但不應(yīng)該搞一刀切。有條件的先上,沒(méi)有條件的可以晚些上,否則,即使安了個(gè)CRO的頭銜,沒(méi)有履行CRO的職責(zé),充其量還只是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的作用。

董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立審計(jì)稽核部門(mén)也是必不可少的,設(shè)立董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立審計(jì)稽核部門(mén),在董事會(huì)授權(quán)下工作。它可以獨(dú)立于金融機(jī)構(gòu)任何部門(mén),進(jìn)行定期或不定期的業(yè)務(wù)審計(jì)稽核工作,掌握業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一手資料。另外,建立風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理制度,風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理有較豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn),熟悉現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式、掌握風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制技術(shù),能夠熟練運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法,是風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的一線人物。

最后,風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)專業(yè)化很強(qiáng)、復(fù)雜程度很高的工作,需要有一批專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理與技術(shù)人員。必須分工明確、各司其職,共同使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控職能得以有效發(fā)揮。每一個(gè)人都需要經(jīng)過(guò)系統(tǒng)培訓(xùn),不僅熟悉整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)和相關(guān)的技術(shù),能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行匯報(bào)使其得到有效控制。

建立有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)

健全的內(nèi)部控制體系是企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵之一,是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控體系能否真正發(fā)揮控制作用的重要組成部分。建立內(nèi)部控制系統(tǒng)的目標(biāo)是要建立一個(gè)由多層面構(gòu)成的嚴(yán)密的內(nèi)控系統(tǒng),以便為企業(yè)和員工設(shè)立一套完整的內(nèi)在和外在行為約束機(jī)制,為各部門(mén)建立逐級(jí)監(jiān)督機(jī)制和自控組織機(jī)制,并根據(jù)內(nèi)部控制的管理技術(shù)要求進(jìn)行相應(yīng)的制度、機(jī)構(gòu)、職能設(shè)計(jì),從而構(gòu)成一個(gè)有機(jī)的控制系統(tǒng)。

目前,國(guó)內(nèi)部分金融機(jī)構(gòu)缺乏嚴(yán)格的授權(quán)管理和集體決策程序,在對(duì)各分支機(jī)構(gòu)及部門(mén)的管理上授權(quán)不清、責(zé)任不明,甚至出現(xiàn)濫用權(quán)力,濫授權(quán)現(xiàn)象,有些部門(mén)身兼數(shù)責(zé);部門(mén)內(nèi)部各崗位之間職責(zé)不清,內(nèi)部權(quán)責(zé)脫節(jié),內(nèi)部核查走形式,減少和預(yù)防差錯(cuò)的能力被消減。由于權(quán)力得不到有效制約,同時(shí)部門(mén)設(shè)置上交叉重疊,致使遇事互相推諉,無(wú)人負(fù)責(zé),造成工作上的低效率,甚至形成內(nèi)部的侵吞、挪用等時(shí)有發(fā)生。

因此,金融機(jī)構(gòu)必須優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),完善崗位責(zé)任制和規(guī)范崗位管理措施。這是金融機(jī)構(gòu)微觀運(yùn)行的基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)的宏觀經(jīng)營(yíng)目標(biāo),要靠各個(gè)崗位人員的共同努力來(lái)達(dá)到。因此,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)推行內(nèi)部工作的目標(biāo)管理,制訂規(guī)范的崗位責(zé)任制度、嚴(yán)格的操作程序和合理的工作標(biāo)準(zhǔn);并按照不同的崗位,明確工作任務(wù),賦予各崗位相應(yīng)的責(zé)任和職權(quán),建立相互配合、相互督促、相互制約的工作關(guān)系。

要實(shí)施有效的、權(quán)威的內(nèi)部稽核審計(jì)監(jiān)督制度。這是金融機(jī)構(gòu)所制定的各項(xiàng)制度得以貫徹落實(shí)的保證。內(nèi)部核查制度是指各部門(mén)、各崗位之間在業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中的一種不間斷的連續(xù)檢查制度,即每一環(huán)節(jié)在完成自身業(yè)務(wù)的同時(shí),也是對(duì)上一環(huán)節(jié)工作準(zhǔn)確性的核查,它不同于獨(dú)立的事后內(nèi)部稽核。稽核部門(mén)必須要獨(dú)立行使內(nèi)部稽核審計(jì)職權(quán),成為有執(zhí)行權(quán)的權(quán)威監(jiān)督部門(mén)。它們不僅有權(quán)檢查、督促各部門(mén)建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度,而且有權(quán)對(duì)不遵守、不執(zhí)行規(guī)章制度的部門(mén)和人員進(jìn)行處罰,從而使各項(xiàng)管理措施和規(guī)章制度不流于形式,得以貫徹實(shí)施。

運(yùn)用先進(jìn)科技構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

工欲善其事,必先利其器,無(wú)論我們?nèi)绾沃贫ê屯晟聘鞣N風(fēng)險(xiǎn)管理的制度與措施,計(jì)算機(jī)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)仍然是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的關(guān)鍵環(huán)節(jié),是實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控不可缺少的高科技工具。否則,有效的風(fēng)險(xiǎn)管理將只是一句空話。

運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù),構(gòu)建開(kāi)放、高效的計(jì)算機(jī)全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),通過(guò)先進(jìn)的數(shù)理統(tǒng)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和系統(tǒng),針對(duì)金融機(jī)構(gòu)在各個(gè)業(yè)務(wù)層次的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等,進(jìn)行全面有效的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)帶來(lái)的不應(yīng)當(dāng)僅僅是全新的技術(shù)應(yīng)用與用戶體驗(yàn),更可以帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的更新與理論的創(chuàng)新。全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)既能夠按照國(guó)際上通行的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),計(jì)算大多數(shù)交易市場(chǎng)產(chǎn)品的最復(fù)雜的投資組合風(fēng)險(xiǎn),又可以根據(jù)需要計(jì)算國(guó)內(nèi)的期貨期權(quán)產(chǎn)品組合風(fēng)險(xiǎn);既可以實(shí)現(xiàn)交易后的實(shí)時(shí)計(jì)算,又可以延伸到交易前的風(fēng)險(xiǎn)控制;既能夠計(jì)算交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),又可以計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析。

高素質(zhì)人才與風(fēng)險(xiǎn)管理文化

實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理,人是管理的關(guān)鍵。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)含量高、技術(shù)性強(qiáng),它要求企業(yè)從事現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的人員熟悉整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)和技術(shù),而且具有敏銳的洞察力,能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效控制,且需經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練,才能勝任本職工作,因此,加快培養(yǎng)適應(yīng)市場(chǎng)需要的高素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才,并做好高層次人才的引進(jìn)培養(yǎng)工作,建立一支現(xiàn)在的后備軍、未來(lái)的主力軍,是國(guó)內(nèi)企業(yè)在將來(lái)變幻莫測(cè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下有效防范風(fēng)險(xiǎn),穩(wěn)健發(fā)展的重要保證。

其次,風(fēng)險(xiǎn)管理文化也是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制體系的重要因素,我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱,因此不能適應(yīng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理日益變化的需要。在實(shí)際工作中,風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制受到疏忽和冷落,大量金融案件發(fā)生。這些案件在很大程度上不是因?yàn)槿狈︼L(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、政策和程序,而是風(fēng)險(xiǎn)管理文化的缺失不能使這些系統(tǒng)、政策和程序真正發(fā)揮應(yīng)有的作用。

后記:面對(duì)風(fēng)險(xiǎn),永遠(yuǎn)要有敬畏之心

本質(zhì)上,風(fēng)險(xiǎn)管理就是將可控領(lǐng)域最大化,而把我們完全不能控制結(jié)果和我們弄不清因果聯(lián)系的領(lǐng)域最小化。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理從最初的經(jīng)驗(yàn)判斷為主導(dǎo)的時(shí)代,逐漸過(guò)渡到科學(xué)方法和經(jīng)驗(yàn)藝術(shù)并存的時(shí)代。現(xiàn)今,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容是借鑒現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)量化方法,同時(shí)輔以與大環(huán)境相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度、內(nèi)部稽核制度和應(yīng)急措施,現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)藝術(shù)相結(jié)合,構(gòu)建與完善風(fēng)控體系,提升金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

第9篇

關(guān)鍵詞：區(qū)域金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2011)07－0025－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.06

一、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵界定

從區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容來(lái)看，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)作為中觀尺度的金融風(fēng)險(xiǎn)有著不同于宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)的管理內(nèi)容[1]。雖然相對(duì)于世界范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)可以包括國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至超國(guó)家范圍的地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)，但在一般的理論研究中，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)所研究的區(qū)域范圍更多地指國(guó)家范圍內(nèi)的區(qū)域。因此，一般意義上的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)不具備由宏觀尺度的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等所引發(fā)的整體金融風(fēng)險(xiǎn)的特征。當(dāng)然，中觀尺度的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)也不完全等同于以信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為主要特征的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，它有明顯的區(qū)域特性。

從區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象來(lái)看，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)雖然是中觀尺度的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是其發(fā)生的現(xiàn)實(shí)形態(tài)最終也表現(xiàn)為區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了有效地管理區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，必須從影響區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的總體性因素和影響區(qū)域內(nèi)具體金融活動(dòng)主體的個(gè)體性因素兩個(gè)層面加強(qiáng)管理。

從區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主體來(lái)看，區(qū)域金融的發(fā)展要受國(guó)家和地方兩級(jí)政府所定的經(jīng)濟(jì)政策影響，因此中觀尺度的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理主體包括中央和區(qū)域兩級(jí)金融監(jiān)管部門(mén)。在區(qū)域?qū)用娴慕鹑诠芾砑劝▏?guó)家對(duì)各區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，也包括區(qū)域政府對(duì)本區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。因此，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)包括中央金融監(jiān)管部門(mén)的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理和區(qū)域金融監(jiān)管部門(mén)的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)應(yīng)分為宏觀和微觀兩個(gè)層次。對(duì)影響區(qū)域內(nèi)金融安全的總體性因素進(jìn)行管理的目標(biāo)稱為區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)；而區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)則是指以區(qū)域內(nèi)金融的微觀運(yùn)行活動(dòng)為管理對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。全國(guó)范圍的金融安全需要以各區(qū)域的金融安全為前提，因此在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)上，中央金融監(jiān)管部門(mén)和區(qū)域金融監(jiān)管部門(mén)還是有一致性的，區(qū)別主要在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)上。

（一）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)是有相對(duì)性的，是在區(qū)域內(nèi)相對(duì)于影響具體金融活動(dòng)主體風(fēng)險(xiǎn)因素管理而言的目標(biāo)，并非國(guó)家層面的宏觀目標(biāo)。但總體而言，中央金融監(jiān)管部門(mén)和區(qū)域金融監(jiān)管部門(mén)在區(qū)域?qū)用娴慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)是有一致性的，即維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定，并促進(jìn)區(qū)域金融和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。具體而言，包括以下幾點(diǎn)。

1.促進(jìn)區(qū)域金融的平穩(wěn)發(fā)展。任何金融風(fēng)險(xiǎn)管理的首要目標(biāo)都應(yīng)是實(shí)現(xiàn)金融的平穩(wěn)發(fā)展。一個(gè)國(guó)家的金融平穩(wěn)發(fā)展要以各個(gè)區(qū)域的金融平穩(wěn)發(fā)展為基礎(chǔ)，中央金融監(jiān)管部門(mén)要實(shí)現(xiàn)國(guó)家的金融穩(wěn)定與發(fā)展，必須首先保證各區(qū)域金融穩(wěn)定與發(fā)展。區(qū)域內(nèi)的金融平穩(wěn)發(fā)展自然也是區(qū)域金融監(jiān)管部門(mén)的首要目標(biāo)。

2.保障區(qū)域經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。由于金融業(yè)是一個(gè)以經(jīng)營(yíng)貨幣為主的特殊高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，并且金融業(yè)在服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中要與社會(huì)上各種經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生金融關(guān)系，因而其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有社會(huì)性，且與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在較高的關(guān)聯(lián)度，影響著整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的安全與穩(wěn)定。因此，在中觀區(qū)域?qū)用娣婪秴^(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的基本保障，各項(xiàng)區(qū)域金融政策應(yīng)將促進(jìn)和保障區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行作為主要目標(biāo)之一。

3.規(guī)范和完善區(qū)域金融監(jiān)管體系。金融監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全和信譽(yù)，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)安全、穩(wěn)健的運(yùn)行，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)環(huán)境的重要途徑。一個(gè)獨(dú)立、高效的金融監(jiān)管體系和一套完整且健全的金融監(jiān)管制度，對(duì)于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保證金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行和實(shí)現(xiàn)金融政策目標(biāo)都有重要的意義[2]。由于區(qū)域?qū)用嫦鄬?duì)于國(guó)家層面往往更加具有金融監(jiān)管不規(guī)范、不健全的特點(diǎn)，因此在區(qū)域?qū)用娴慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理更應(yīng)注意制定合理的法律法規(guī)，確保金融機(jī)構(gòu)的資本充足率，引導(dǎo)和督促企業(yè)健全風(fēng)險(xiǎn)管理與防范制度，從而建立安全高效的區(qū)域金融監(jiān)管體系，保證區(qū)域金融活動(dòng)的穩(wěn)定與安全。

4.促進(jìn)區(qū)域金融市場(chǎng)的發(fā)展。完備的金融市場(chǎng)體系是有效化解和降低金融風(fēng)險(xiǎn)的必要條件，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)有利于促進(jìn)區(qū)域金融市場(chǎng)的發(fā)展。具體而言，要注意推動(dòng)金融產(chǎn)品一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展；在推動(dòng)金融產(chǎn)品、金融工具創(chuàng)新的同時(shí)，不斷加強(qiáng)監(jiān)管制度建設(shè)，建立和健全協(xié)調(diào)一致而又全面嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑谑袌?chǎng)法律體系；加強(qiáng)市場(chǎng)各監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)與溝通，以防止出現(xiàn)監(jiān)管重疊、監(jiān)管遺漏或監(jiān)管空缺；建立和完善金融市場(chǎng)監(jiān)管的長(zhǎng)效協(xié)調(diào)機(jī)制和信息共享機(jī)制，解決帶有綜合性與全局性的問(wèn)題，確保金融體系和金融市場(chǎng)安全、穩(wěn)定、高效運(yùn)行。

（二）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)需要區(qū)域?qū)用娴慕鹑诠芾頇C(jī)構(gòu)和國(guó)家層面的金融管理機(jī)構(gòu)共同實(shí)現(xiàn)，但區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)則是區(qū)域?qū)用娼鹑诠芾頇C(jī)構(gòu)的主要任務(wù)。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防管理的微觀目標(biāo)具體包括以下幾方面。

1.維護(hù)區(qū)域內(nèi)信用體系的良好運(yùn)行。區(qū)域金融安全需要金融機(jī)構(gòu)與居民、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)與政府等方面建立起誠(chéng)實(shí)、可信、可靠的信用關(guān)系。只有每個(gè)信用主體都遵守基本的信用規(guī)則，嚴(yán)格依法辦事，才能為防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，從而有效避免區(qū)域的內(nèi)生金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)布局合理。一個(gè)區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)與金融要想做到密切的相互配合與相互促進(jìn)，就需要金融機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)的總量、分布與區(qū)域經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展水平相適應(yīng)，與區(qū)域?qū)鹑诜?wù)的需求相適應(yīng)。不同類型、不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)有其不同的市場(chǎng)位置，在功能、業(yè)務(wù)內(nèi)容、服務(wù)手段、服務(wù)對(duì)象等方面有各自的特點(diǎn)。因此，合理布局各類金融機(jī)構(gòu)，使各金融機(jī)構(gòu)之間保持適度競(jìng)爭(zhēng)，從而建立和完善功能良好的金融市場(chǎng)體系，將有利于區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。

3.區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制機(jī)制健全，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。要想有效防范和化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，需要通過(guò)各種管理措施促使區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)都能做到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，確保資本的流動(dòng)性、安全性和效益性，符合資本充足率的要求，并達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債比例的規(guī)模對(duì)稱、結(jié)構(gòu)對(duì)稱、償還期對(duì)稱等。要制定完善合理的區(qū)域金融機(jī)構(gòu)管理制度和采取相應(yīng)措施，促使區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)切實(shí)建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，明確法人經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任制，完善管理與經(jīng)營(yíng)體制，建立起科學(xué)的決策程序和制度，完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。

4.區(qū)域內(nèi)金融市場(chǎng)秩序相對(duì)穩(wěn)定。金融市場(chǎng)秩序穩(wěn)定是金融安全的重要標(biāo)志，因此，對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)微觀管理的一個(gè)重要目標(biāo)就是維護(hù)金融市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定。具體而言，要通過(guò)強(qiáng)化金融監(jiān)管，確保區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，杜絕超范圍經(jīng)營(yíng)、帳外經(jīng)營(yíng)、變相提高存貸款利率等現(xiàn)象，創(chuàng)造一個(gè)公平、合理、有效的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，及時(shí)有效地消除不安全因素，保障區(qū)域金融秩序穩(wěn)定。同時(shí)，規(guī)范和強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的審批與監(jiān)管，杜絕亂批、亂設(shè)金融機(jī)構(gòu)亂集資和社會(huì)亂辦金融等現(xiàn)象。

總結(jié)來(lái)看，雖然在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)上中央金融監(jiān)管部門(mén)和區(qū)域金融監(jiān)管部門(mén)有其一致性，但在完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)并不完全統(tǒng)一，這將導(dǎo)致兩級(jí)金融監(jiān)管部門(mén)的利益訴求出現(xiàn)不一致，因此其各自最終的主要監(jiān)管目標(biāo)還是不同的。中央金融監(jiān)管部門(mén)的主要目標(biāo)是保持全國(guó)范圍的金融安全，而區(qū)域金融監(jiān)管部門(mén)要以區(qū)域金融利益最大化和區(qū)域內(nèi)的金融安全為主要目標(biāo)。

三、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略

金融監(jiān)管的主要目標(biāo)不同，加上中央和地方兩級(jí)金融監(jiān)管部門(mén)可運(yùn)用的管理資源不同，使得兩級(jí)金融管理部門(mén)對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理策略有所區(qū)別。

（一）以中央金融監(jiān)管部門(mén)為主體的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理

1.實(shí)行差異化區(qū)域金融管理政策。各區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和階段不一致，其相適應(yīng)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融政策也應(yīng)有差別。中央金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)在整體經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略部署不變的前提下，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展戰(zhàn)略和金融有序化出發(fā)，根據(jù)各地區(qū)條件、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、增長(zhǎng)方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融生態(tài)環(huán)境等特點(diǎn)，在堅(jiān)持金融總體目標(biāo)不變的前提下，通過(guò)有差別的經(jīng)濟(jì)金融政策安排，充分發(fā)揮各區(qū)域間自然、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等諸多方面的優(yōu)勢(shì)，逐漸降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.構(gòu)建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)系統(tǒng)工程，構(gòu)建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境是降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的一個(gè)重要途徑。中央金融監(jiān)管部門(mén)首先應(yīng)針對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，有效整合區(qū)域金融生態(tài)構(gòu)成要素，推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)平衡協(xié)調(diào)發(fā)展，推進(jìn)區(qū)域誠(chéng)信文化建設(shè)，保障司法公正，縮小區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)差異，減少地區(qū)間對(duì)金融資源不注重效率的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。其次要注意加強(qiáng)區(qū)域金融市場(chǎng)化，提高金融部門(mén)的獨(dú)立性，減少和盡可能杜絕地方政府對(duì)金融資源分配與利用的隱性干預(yù)。另外，應(yīng)建立以政府、媒體和社會(huì)中介機(jī)構(gòu)為主體的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融信息公開(kāi)共享體系，通過(guò)信息的及時(shí)披露有效降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)[3]。

3.引導(dǎo)資金流向，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展是避免區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要基礎(chǔ)。促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的途徑很多，最重要的是通過(guò)區(qū)域發(fā)展政策和相應(yīng)的有差別的財(cái)政金融政策引導(dǎo)資金向落后和欠發(fā)達(dá)地區(qū)流動(dòng)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展均衡化。比如通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策區(qū)域化改善欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投資環(huán)境；支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)行建設(shè)債券；通過(guò)補(bǔ)貼、貼息、稅收優(yōu)惠和投資財(cái)政擔(dān)保等手段引導(dǎo)資金流向欠發(fā)達(dá)地區(qū)。

4.引導(dǎo)和探索設(shè)置區(qū)域差別化的金融結(jié)構(gòu)體系，以規(guī)避、分散風(fēng)險(xiǎn)。合理的金融結(jié)構(gòu)體系能夠有效地實(shí)現(xiàn)規(guī)避、分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。中央金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)在統(tǒng)一的金融體系下，根據(jù)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征，通過(guò)對(duì)不同地區(qū)、不同種類金融機(jī)構(gòu)的審批與設(shè)置，構(gòu)建多樣化的金融結(jié)構(gòu)體系，使金融體系結(jié)構(gòu)特征更好地適應(yīng)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，避免實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在金融體系中積累放大。比如對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快、社會(huì)信用體系比較脆弱的市場(chǎng)化先行地區(qū)，可以大力發(fā)展信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等金融中介機(jī)構(gòu)，緩沖實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)向金融機(jī)構(gòu)過(guò)度集中；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)形式規(guī)范、金融資源相對(duì)稀缺的地區(qū)，可以引導(dǎo)、規(guī)范反映市場(chǎng)需求的非正規(guī)金融；對(duì)于欠發(fā)達(dá)的貧困地區(qū)，為更有效地貫徹實(shí)施國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略，可以探索性地發(fā)展區(qū)域開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，逐步形成與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融資源配置機(jī)制，降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。

5.加強(qiáng)對(duì)區(qū)域金融監(jiān)管的重視。在非區(qū)域金融視角下，中央金融監(jiān)管部門(mén)的工作重點(diǎn)一般會(huì)放在全局性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)控上。但從現(xiàn)實(shí)而言，區(qū)域金融監(jiān)管是全局性金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，因此必須加強(qiáng)對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度。除此之外，中央金融監(jiān)管即便注意到了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但往往容易將監(jiān)管的重點(diǎn)放在對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的金融監(jiān)管上，然而在一定條件下欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性比發(fā)達(dá)地區(qū)還高。因此，加強(qiáng)區(qū)域金融監(jiān)管不但要關(guān)注一般區(qū)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，還要注意不能忽視欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

6.完善區(qū)域金融監(jiān)管組織體系。健全的組織體系是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，而監(jiān)管組織體系的建設(shè)職責(zé)在中央監(jiān)管部門(mén)。因此中央監(jiān)管部門(mén)應(yīng)根據(jù)本國(guó)金融體系的現(xiàn)狀，制定與本國(guó)區(qū)域金融特點(diǎn)相適應(yīng)的區(qū)域金融監(jiān)管組織體系。通過(guò)完善區(qū)域金融監(jiān)管組織體系，理順監(jiān)管當(dāng)局各級(jí)分支機(jī)構(gòu)、區(qū)域轄內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)、各級(jí)地方政府、各社會(huì)中介機(jī)構(gòu)及社會(huì)公眾的責(zé)權(quán)利，更好地將區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)予以避免、轉(zhuǎn)移和化解。

（二）以區(qū)域金融監(jiān)管部門(mén)為主體的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理

籠統(tǒng)而言，區(qū)域金融監(jiān)管部門(mén)包括區(qū)域內(nèi)的中央金融監(jiān)管部門(mén)的分支機(jī)構(gòu)和地方政府的相關(guān)部門(mén)。中央金融監(jiān)管部門(mén)的分支機(jī)構(gòu)承擔(dān)的職責(zé)主要是執(zhí)行中央監(jiān)管部門(mén)下達(dá)和規(guī)定的金融監(jiān)管任務(wù)，一般沒(méi)有太多的自。因此，在這種體制下分支機(jī)構(gòu)往往不能承擔(dān)好區(qū)域金融監(jiān)管的職責(zé)。為了更好地對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，一方面，中央金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)注意加強(qiáng)其地方分支機(jī)構(gòu)的管理職能，給地方分支機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面更多的靈活自；另一方面，地方分支機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)金融活動(dòng)的監(jiān)控，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與防控。

地方政府在區(qū)域金融的發(fā)展過(guò)程中扮演著重要的角色，有著極其重要的影響力，而且地方政府在對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管上具有更大的靈活自主性。因此，地方政府的金融監(jiān)管相關(guān)部門(mén)在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理上應(yīng)發(fā)揮最主要的角色。地方政府對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)注意以下幾個(gè)方面。

1.加強(qiáng)地方政府對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的職能。地方政府在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理上雖然發(fā)揮著極其重要的角色，但地方政府對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理在職責(zé)和權(quán)利上往往存在著嚴(yán)重的不對(duì)稱，即地方政府承擔(dān)了維護(hù)地方金融安全的極大責(zé)任，但它被賦予的對(duì)金融事務(wù)的權(quán)利及可動(dòng)用的金融手段卻極為有限[4]。因此，中央政府和金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)賦予地方政府在處理金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上較大的自和區(qū)域金融事務(wù)處理權(quán)。地方政府也要加強(qiáng)自身金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力的建設(shè)，除了思想上重視外，還應(yīng)有獨(dú)立的區(qū)域金融管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，以加強(qiáng)與區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的溝通，推進(jìn)地方金融資源整合，配合中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，貫徹執(zhí)行國(guó)家有關(guān)金融工作的方針、政策和法律、法規(guī)的同時(shí)，協(xié)助中央和地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)整頓與規(guī)范金融秩序，協(xié)調(diào)區(qū)域內(nèi)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)處理金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解工作[5]。

2.轉(zhuǎn)變政府職能和管理方式，加強(qiáng)政府金融活動(dòng)的市場(chǎng)化。區(qū)域金融的發(fā)展受地方政府所定經(jīng)濟(jì)政策的影響，地方政府為了自身利益的最大化，有時(shí)會(huì)通過(guò)非市場(chǎng)手段對(duì)區(qū)域金融活動(dòng)進(jìn)行直接干預(yù)。這種干預(yù)在金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后分散、化解風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有其益處，但在正常的金融運(yùn)行狀態(tài)下則往往容易加重區(qū)域金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。比如我國(guó)有些地方政府將銀行視為當(dāng)?shù)卣穆毮懿块T(mén)，強(qiáng)行增加政府在銀行的債務(wù)等，這將大大加重區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的積累[6]。因此地方政府要盡可能轉(zhuǎn)變政府職能和管理方式，加強(qiáng)政府金融活動(dòng)的市場(chǎng)化。

3.提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，保持區(qū)域經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。從根本上講，區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量高低與平穩(wěn)與否是制約區(qū)域金融安全運(yùn)行的最主要因素。區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量高，區(qū)域金融機(jī)構(gòu)自然效益好，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)自然小。區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)小，相應(yīng)的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)自然也小。因此，從根本上看，地方政府的主要職責(zé)還是發(fā)展經(jīng)濟(jì)、提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

4.指導(dǎo)和促進(jìn)地方性金融企業(yè)的發(fā)展。地方性金融企業(yè)的發(fā)展是完善地方金融市場(chǎng)體系，保持地方金融市場(chǎng)活力的基礎(chǔ)。而且地方性金融企業(yè)的發(fā)展也有利于地方金融資源的涵養(yǎng)、保持，有利于為地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的資金來(lái)源渠道。而區(qū)域金融市場(chǎng)體系的完善和地方金融活動(dòng)的健康都是地方金融安全運(yùn)行的重要保證，因此，地方政府在區(qū)域金融管理方面應(yīng)在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)合理地指導(dǎo)和促進(jìn)地方性金融企業(yè)的發(fā)展。在這一過(guò)程中，地方政府一定要擺正自身的位置，處理好市場(chǎng)和政府的關(guān)系，避免對(duì)企業(yè)給予不恰當(dāng)?shù)摹⑦^(guò)多的直接干預(yù)。

5.加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)金融活動(dòng)的監(jiān)管。地方政府比中央金融監(jiān)管部門(mén)更加接近、熟悉區(qū)域內(nèi)的金融活動(dòng)運(yùn)行，因此，地方政府在區(qū)域內(nèi)的金融活動(dòng)監(jiān)管方面應(yīng)發(fā)揮更加直接的作用。加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，并依法加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制。

6.在面臨區(qū)域金融危機(jī)時(shí)，幫助區(qū)域金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施市場(chǎng)救助。一旦區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)暴露，出現(xiàn)區(qū)域金融危機(jī)，地方政府應(yīng)及時(shí)采取措施，實(shí)施市場(chǎng)救助，保持或恢復(fù)區(qū)域金融市場(chǎng)信用流動(dòng)。比如對(duì)面臨風(fēng)險(xiǎn)或者破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)和銀行的重組或退出給予必要的財(cái)政支持；在地方金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉后由地方財(cái)政償還債務(wù)，支付自然人存款債務(wù)等。

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