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近來全球性的金融危機引起了人們廣泛的關(guān)注，探討其產(chǎn)生原因和影響的文章非常多。在很多文章尤其是媒體報道中，“金融危機”和“經(jīng)濟危機”這兩個概念經(jīng)常混淆使用，甚至互為替代，這種用法對嗎?這兩個概念究竟有何區(qū)別和聯(lián)系?
2007年開始的美國次貸危機演變成的全球性金融危機，對當(dāng)前世界各國經(jīng)濟都產(chǎn)生了較大的影響。無論從波及的范圍，還是從對世界經(jīng)濟的影響看，這場金融危機都不亞于1929～1933年那場經(jīng)濟危機。這次全球性的金融危機引起了人們廣泛的關(guān)注，探討其產(chǎn)生的原因和影響的文章非常多。而很多文章尤其是媒體報道中，金融危機和經(jīng)濟危機這兩個概念經(jīng)?；煜褂?，甚至互為替代，這是不對的。搞清楚這兩個概念的區(qū)別和聯(lián)系，對于深入理解當(dāng)前金融信機的性質(zhì)和影響是必要的。
什么是經(jīng)濟危機
當(dāng)代多數(shù)中國人頭腦中的經(jīng)濟危機概念基本上來自于政治經(jīng)濟學(xué)教科書：在政治經(jīng)濟學(xué)中，經(jīng)濟危機指的是經(jīng)濟發(fā)展過程中周期爆發(fā)的生產(chǎn)過剩的危機，是經(jīng)濟周期中的決定性階段。自1825年英國第一次爆發(fā)普遍的經(jīng)濟危機以來；、資本主義經(jīng)濟從未擺脫過經(jīng)濟危機的沖擊，其表現(xiàn)為生產(chǎn)減少、工人大量失業(yè)、購買力和需求下降、通貨膨脹等問題。
但現(xiàn)代意義上的經(jīng)濟危機其內(nèi)涵要比傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟危機寬泛得多。從形成經(jīng)濟危機的根源來說，傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟危機主要是資本主義基本矛盾激發(fā)的結(jié)果。爆發(fā)于1929～1933年間的美國經(jīng)濟危機，其根本原因是資本主義體制下的社會財富嚴(yán)重分配不公，使得社會貧窮階層和人口不斷擴大，從而制約了社會消費能力，導(dǎo)致了社會生產(chǎn)的過剩。而現(xiàn)代意義上的經(jīng)濟危機其根源是多方面的，并非單一的。有政治，經(jīng)濟、金融和貿(mào)易體制等多方面的原因。二戰(zhàn)后，國家干預(yù)主義盛行，世界貿(mào)易一體化趨勢加強，資本市場發(fā)達(dá)，金融領(lǐng)域創(chuàng)新活動頻繁，各國經(jīng)濟之間的相互依賴性增強，虛擬經(jīng)濟超實體經(jīng)濟加快發(fā)展。這些因素雖促進了各國經(jīng)濟的發(fā)展，但也為經(jīng)濟危機的爆發(fā)埋下隱患。
舉例來說，1970年由石油危機引發(fā)的資本主義國家的經(jīng)濟危機是由發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家兩大利益集團的矛盾引發(fā)的；1996年亞洲金融危機則是由東南亞國家放松管制和過快的資本自由化、銀行體系不完善、金融監(jiān)管缺失，匯率制度僵化等原因造成的；2007年越南經(jīng)濟危機則主要是資本項目開放過早且金融體系不健全、監(jiān)管不到位造成的；2007年美國金融領(lǐng)域中次貸危機的原因是多方面的，如次級抵押貸款產(chǎn)品設(shè)計上存在固有的缺陷、國際和國內(nèi)的流動性過剩等因素，深層上還有社會政治原因：政府長期以來為滿足民眾的愿望而偏好寬松的貨幣政策、財政政策和房貸政策。
什么是金融危機
金融危機又稱金融風(fēng)暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)(如短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機具體表現(xiàn)在金融萎縮，股價下跌，資金供給不足，流動性低，并引發(fā)企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會普遍經(jīng)濟蕭條，甚至社會動蕩或國家政治動蕩。
現(xiàn)代社會金融危機之所以頻繁發(fā)生并迅速蔓延，這與發(fā)達(dá)的現(xiàn)代金融市場密切相關(guān)。由于實體經(jīng)濟迅速發(fā)展，貨幣制度硬約束的不復(fù)存在(即布雷頓森林體系的崩潰)，現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)特別是電子計算機及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟超常規(guī)發(fā)展。金融市場異?；钴S，泡沫現(xiàn)象嚴(yán)重，這使貨幣流通速度加快，資本市場過度膨脹，流動性過剩加劇。同時世界經(jīng)濟一體化趨勢不斷加強，各經(jīng)濟體之間的聯(lián)系緊密，某一國或地區(qū)金融領(lǐng)域出現(xiàn)問題，立即會波及到世界各地，世界經(jīng)濟形成了牽一發(fā)而動全身的格局。這些因素就好像一把雙刃劍，既推動了世界經(jīng)濟的飛速發(fā)展，也導(dǎo)致了金融危機的頻繁出現(xiàn)。
金融危機與經(jīng)濟危機的聯(lián)系和區(qū)別
>> 美國金融危機后國際金融法教學(xué)的新特點 國際經(jīng)濟在金融危機后的格局 金融危機下國際資本流動新特點及其影響 試析金融危機后的世界經(jīng)濟格局 從金融危機看國際貨幣體系 后金融危機金融業(yè)對外直接投資的新特點及啟示 從應(yīng)對國際金融危機看計劃與市場的關(guān)系 從深圳看國際金融危機的影響與企業(yè)突圍 從國際金融危機看當(dāng)代青年對《資本論》的熱捧 淺析后金融危機時代服務(wù)貿(mào)易壁壘的新特點 金融危機下貿(mào)易保護主義的新特點及發(fā)展趨勢 從美國的“蛇皮戰(zhàn)略”看金融危機實質(zhì) 從金融危機看風(fēng)險的傳染與轉(zhuǎn)化 從金融危機看公允價值計量的應(yīng)用 從美國金融危機看公允價值的運用 從信用角度看金融危機 從虛擬經(jīng)濟看金融危機 金融危機背景下中美貿(mào)易摩擦的新特點及中國的應(yīng)對策略 金融危機下貿(mào)易保護主義的新特點及中國的戰(zhàn)略選擇 金融危機之后美國高等教育信息化的新特點和趨勢分析 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：
[4]王?。骸督鹑谖C提速國際格局的多極化進程》（2008-11-17）
[5]孫洪波：《國際金融危機對西半球國際格局潛在影響》社科院網(wǎng)站
[6]趙青海：《2008：國際格局多極化加速前行》《半月談》，2008年12月24日
[10]張世平：《金融危機?國際格局與中國安全》，《中國國防報》2009年7月21日。
[11]張世平：《金融危機?國際格局與中國安全》，《中國國防報》2009年7月21日。
[12]李興：《危機與國際格局》，《中國財經(jīng)報》2009年7月10日。
[13]方祥生：《重回“十字路口”的國際格局》，《光明日報》2008年12月24日。
[14]趙青海：《2008：國際格局多極化加速前行》《半月談》，2008年12月24日http：///world/2008-12/24/content_10552177.htm
[15]參見葉自成：《對中國多極化戰(zhàn)略的歷史與理論反思》，《國際政治研究》2004年第1期；
[16]葉自成：《中國實行大國外交戰(zhàn)略勢在必行》《世界經(jīng)濟與政治》2000年第1期；
[17]引自佐佐木優(yōu)：《伊拉克戰(zhàn)后美國力量的前景―五位著名專家的美國政治理想》，日〈世界周報〉2003年5月20日；
[18]亨廷頓：《孤獨的超級大國》，美國《外交》雙月刊1999年3―4月號。亨廷頓：《正在形成的另一種世界秩序》，泰國《曼谷郵報》2001年1月28日。
[19]轉(zhuǎn)引自賴斯：《多極世界不能促進和平》，賴斯在倫敦國際戰(zhàn)略研究所的講話稿，2003年6月26日。
[20]錢文榮等：《專家點評：調(diào)整震蕩凸顯全球多極化趨勢》http：///world/2008-12/25/content_10555318.htm
一、國際體系轉(zhuǎn)型理論
對國際體系變遷的理論主要集中于以下兩點：體系本身的變遷和體系內(nèi)部因素的變遷。下文將結(jié)合歷史出現(xiàn)的理論流派，對兩者進行分析。
一）國際體系
根據(jù)約翰?伯頓的概念，體系為“單位之間的關(guān)系。一個系統(tǒng)的單位屬于同一組合，這是指這些單位具有共同的特點，因此形成一種特殊關(guān)系”。①在本文中，我們將國際體系定義為：國際行為體在國
際上組成國際社會的基本方式，這些行為體在一定制度和規(guī)范的背景下進行互動。
二）國際體系的變遷的理論
對于國際體系的變遷，羅伯特吉爾平指出：國際體系有著三種變革類型。首先是體系變更，指國際體系中行為者性質(zhì)的變化。其次是系統(tǒng)性變革，指國際體系中控制和統(tǒng)治形式的變化，主要是統(tǒng)治某個
特定國際體系的那些居支配地位的國家或帝國的興衰，這里明顯是指實力消長或曰格局的變化。再次是互動的變化，指國際體系行動者之間有規(guī)律的進程或互動形式發(fā)生變化，或者說是具體體現(xiàn)在國際
體系中權(quán)利和規(guī)則的變化。②
而華爾茲則認(rèn)為，一是實力分布的變化，比如從兩極到多極或是從多極到兩極；二是從無政府狀態(tài)到統(tǒng)治狀態(tài)的變化。而批評者認(rèn)為華爾茲的理論對民族國家的出現(xiàn)和羅馬帝國解題無法解釋。③
英國學(xué)派在該問題上有不同的定義：他們的概念集中在對“國際社會“的論述。但是，正如布爾強調(diào)的一樣，如果一群國家意識到它們具有共同的利益和價值觀念，從而組成一個社會，也就是說，這些國家
認(rèn)為它們相互之間受到一套共同規(guī)則的制約，而且它們一起構(gòu)建共同的制度，那么國家社會（或國際社會）就出現(xiàn)了。④可以看出，雖然布爾用的概念名稱不同，但是他仍然同樣重視”制度“，即體系的互
動環(huán)節(jié)。而英國學(xué)派本身一直堅持的”社會“概念，實質(zhì)上則是對其他學(xué)者所討論的”行為主體性質(zhì)“的新概念。所以從本質(zhì)上來說，和上文提及的學(xué)者在思路上沒有區(qū)別。
各派學(xué)者主要都將視角集中于體系的自身變化（即行為體性質(zhì)的變化）、體系的結(jié)構(gòu)變化（即權(quán)力的分配變化）、和體系的制度變化（即體系的互動情況變化）。由于第一項體系自身的變化在短期之間
不會發(fā)生變化，除了歷史上行為主體的少數(shù)變化，大部分時間內(nèi)，行為主體都維持穩(wěn)定。所以，在文中我們將忽略這個因素對問題的影響。我們主要討論的是體系中的結(jié)構(gòu)因素和制度因素。
三）國際體系的結(jié)構(gòu)變遷
所謂國際體系的結(jié)構(gòu)，實際上就是權(quán)力的集中程度的變化。我們對結(jié)構(gòu)的概念主要來源于華爾茲的理論，結(jié)構(gòu)概念的重要性在于不同排列的行為者的舉止行為不同，相互作用所產(chǎn)生的后果也不同。因此
權(quán)力的分布變得格外重要。和市場體系或政黨體系一樣，權(quán)力的分配早晚要發(fā)生變化的方式，可能是構(gòu)成國際政治變革進程基礎(chǔ)的最重要因素。⑤
四）國際體系的制度變遷
所謂國際制度是國際治理體系的基本成分，是國際體系成員在無政府狀態(tài)下所依賴的重要規(guī)則。在《權(quán)力與相互依賴：轉(zhuǎn)變中的世界政治》中，基歐漢認(rèn)國際制度的產(chǎn)生需要滿足以下條件：1）有關(guān)國家
在國際關(guān)系某一特定領(lǐng)域存在共同利益，而這一共同利益只能通過合作才能獲得；2）即使國家間存在共同利益也不一定會彼此合作，只有國家間彼此合作的好處超過不合作的好處，合作才會產(chǎn)生。⑥為
國際體系成員的合作與沖突行為主要是受到國際制度的調(diào)節(jié)和影響，這一點已經(jīng)得到后來國際政治經(jīng)濟學(xué)學(xué)者比較普遍的認(rèn)可。對制度的描述主要來自“制度自由主義”學(xué)者，他們對制度變遷問題沒有
進行認(rèn)真深入的探討，他們假定制度的產(chǎn)生是由于霸權(quán)的需要，認(rèn)為霸權(quán)設(shè)立制度是出于維護霸權(quán)的目的。在霸權(quán)國衰退之后，國際體系內(nèi)的國家也會出于自身要求和慣性維護國際制度。但是制度是隨
著世界發(fā)展的勢頭和國際關(guān)系的實踐過程而變化的。一旦世界的情勢發(fā)生了重大變化，國際關(guān)系的重大問題和行為體的實踐互動發(fā)生了重大變化，國際制度也會隨之發(fā)生變化。
經(jīng)過以上的討論，我們得以總結(jié)出一個大概的框架，即通過審視國際體系中的制度和結(jié)構(gòu)，我們可以對國際體系的變遷過程得到了解。下文我們將對金融危機給國際體系帶來的影響進行討論。
二、金融危機對國際體系的影響
一）兩種危機形式
在分析了國際體系變遷的理論后，我們可以開始討論金融危機對國際體系的影響。在下文中，我們將在國際體系結(jié)構(gòu)和國際體系制度兩個方面來思考金融危機帶來的影響。
對于金融危機的影響，各種理論家有不同的觀點。在此我們采取依照沃勒斯坦的理論，我們可以把危機分成兩類：一類是對國際體系轉(zhuǎn)型產(chǎn)生直接或重大影響的一次性危機（如20世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟危
機），一類是尚不足以導(dǎo)致國際體系轉(zhuǎn)型的可以克服的周期性危機。對于這次的金融危機我們要思考的是：它究竟是哪一種危機？
二）對此次危機的分析
我們將根據(jù)上文確定的標(biāo)準(zhǔn)，用國際體系的理論進行分析。我們將從國際體系的結(jié)構(gòu)、國際體系的制度來分析這個問題。
三、國際體系的結(jié)構(gòu)變遷
分析這次金融危機對國際體系的結(jié)構(gòu)變遷的影響，即是分析這次金融危機對體系中各國力量分配的情況。
首先，此次的金融危機通過對各國影響程度的不同對國際體系的結(jié)構(gòu)發(fā)生影響。此次金融危機發(fā)生于美國，但是由于歐洲與日本等國家通過金融產(chǎn)品和金融市場傳遞了危機，給許多國家?guī)砹藝?yán)重的危
機。而中國、印度等國家由于金融市場相對封閉，反而受到更少的影響。各國在金融危機后實力對比發(fā)生了相應(yīng)的變化：歐洲陷入了結(jié)構(gòu)性的危機，中國超過日本成為世界第二大經(jīng)濟體，美國陷入經(jīng)濟
低迷的陰霾。但是要意識到這種差距并沒有發(fā)生實性的大變動：美國由于其在實力上的優(yōu)勢，相對與其他國家來說還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超前，“一超多強”的格局還是沒有變化。盡管從GDP等數(shù)據(jù)來看中國和許多后
起之秀對美國存在很大的挑戰(zhàn)，但是由于其科技、教育等長期優(yōu)勢，仍然會在國際體系中發(fā)揮龍頭作用。
其次，由于此次金融危機影響深遠(yuǎn)，過去的八國集團已經(jīng)無法應(yīng)對，只能通過新的機制如G20來應(yīng)對金融危機，發(fā)展中國家得以通過這種方式進一步擴大影響。雖然這種協(xié)調(diào)機制離發(fā)展中國家獲得國際上
的話語權(quán)尚有很大的差距，但是發(fā)展中國家能夠得益在重大的問題上和發(fā)達(dá)國家平起平坐，共商大事，不可說不是說一個重大的轉(zhuǎn)變。
四、國際體系的制度變遷
由于這次金融危機影響廣泛的特點，原有的制度性安排已經(jīng)不能適應(yīng)新的需求，這次危機暴露了美國主導(dǎo)的現(xiàn)行體系的弊端。G20開始了對金融體統(tǒng)的改革，而改革的重心就是對單一的美國監(jiān)管體系進行
制約。在倫敦峰會上成立金融穩(wěn)定委員會以取代金融穩(wěn)定論壇，并與國際貨幣基金組織合作對全球宏觀經(jīng)濟和金融市場上的風(fēng)險實施監(jiān)測。在國際金融機構(gòu)的代表權(quán)和話語權(quán)問題上，將對世界銀行和國
際貨幣基金組織進行改革，賦予發(fā)展中國家更多的權(quán)益。
但是應(yīng)該清醒地認(rèn)識到發(fā)展中國家在制度設(shè)置、制度監(jiān)管等方面并不可能所有實質(zhì)上的力量變化。但是隨著全球化的發(fā)展，這種合作形式將成為新的趨勢。
結(jié)論
此次金融危機對產(chǎn)生了一定的國際體系變遷的影響。從國際體系的結(jié)構(gòu)來看，由于金融危機的沖擊，各國之間的力量對比發(fā)生了一定的影響，但是不足以徹底顛覆現(xiàn)存的國際體系。而從國際制度來看，
以金融危機為代表的重大全球性問題正在改變國際體系內(nèi)行為體的互動方式。傳統(tǒng)的少數(shù)國家主宰一切的行動方式越來越不能夠滿足實際的需求?？梢钥匆妵H體系的制度已經(jīng)發(fā)生了本質(zhì)上的變化，把
握這一點將有利于我們預(yù)測其未來發(fā)展的方向。
注解：
①James E. Dougherty，Robert L. Pfaltsgraff，Jr. Contending Theories of International Relations. New York： Harper & Row，Publishers，1981. 134-135
②羅伯特?吉爾平：《世界政治中的戰(zhàn)爭與變革》，宋新寧譯，上海人民出版社，2007年第46頁
③John Gerald Rugg ie，Con stru cting World Polity： E ssays on In ternat iona l In stitu tionaliza tion，New York： Routledge，1998，p. 137
④赫德利?布爾：《無政府社會：國際政治秩序研究》，張小明譯，北京：世界知識出版社，2003年，第10-11 頁
【關(guān)鍵詞】金融危機；會計規(guī)范
20世紀(jì)以前，會計的發(fā)展基本上是處于一種無序的、自由放任的狀態(tài)之中，會計準(zhǔn)則還屬于一種非正式規(guī)則。20世紀(jì)初，隨著經(jīng)濟業(yè)務(wù)的復(fù)雜化，會計職業(yè)界首先感到了會計管制的必要性，人們開始要求使用統(tǒng)一的會計規(guī)范。1906年，針對當(dāng)時鐵路行業(yè)對重置會計的濫用，美國制定了赫本法案（Hepburn Act），授權(quán)州際商業(yè)委員會為鐵道業(yè)制定一套統(tǒng)一的會計制度，鐵路業(yè)成為最早受到會計管制的行業(yè)。1917年，美國公眾會計師協(xié)會（AAPA，現(xiàn)已改為美國注冊會計師協(xié)會AICPA）發(fā)表了現(xiàn)代會計的第一份權(quán)威性指南《統(tǒng)一會計》（The Uniform Accounting），標(biāo)志著人類開始通過會計規(guī)范對會計行為實行管制時代的到來。
一、美國20世紀(jì)30年代經(jīng)濟大蕭條
1929爆發(fā)了波及世界的經(jīng)濟危機，1929年10月24日，美國股票市場大跌價。幾周之內(nèi)，紐約證券交易所所有股票下跌了50%，大約260億美元失去了，大體相當(dāng)美國在一次世界大戰(zhàn)中支出的費用。通商，貿(mào)易流通中的交換手段被凍結(jié)，制造業(yè)的殘骸到處都是，農(nóng)民找不到產(chǎn)品的銷售市場。成千上萬的多年儲蓄化為烏有。
1929年資本主義國家爆發(fā)空前的經(jīng)濟危機，松散的會計實務(wù)和對創(chuàng)造性會計的濫用被指責(zé)為市場崩潰和經(jīng)濟蕭條的罪魁禍?zhǔn)住榱隧憫?yīng)紐約證交所的要求在大蕭條中逐漸恢復(fù)公眾和投資者對證券市場公允性的信心，國會成立了SEC，它有權(quán)規(guī)定財務(wù)報告編制中會計處理方法，并確保上市公司遵循“一般公認(rèn)會計準(zhǔn)則”（GAAP）。這一機構(gòu)先于確定GAAP的主體成員之前就開始運作，可以看到政府對規(guī)范會計準(zhǔn)則的急切心情。隨后，SEC著手組織會計職業(yè)界制定GAAP，投票決定了依靠民間機構(gòu)會計原則委員會（APB）制定的制度，SEC希望能夠通過對其施加壓力來影響會計準(zhǔn)則。
二、亞洲金融危機
1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，實行浮動匯率制，引發(fā)了一場遍及東南亞的金融風(fēng)暴。8月，馬來西亞放棄保衛(wèi)林吉特的努力。一向堅挺的新加坡元也受到?jīng)_擊。印尼雖是受“傳染”最晚的國家，但受到的沖擊最為嚴(yán)重。10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制。接著，11月中旬，東亞的韓國也爆發(fā)金融風(fēng)暴，17日，韓元對美元的匯率跌至創(chuàng)紀(jì)錄的1008∶1。21日，韓國政府不得不向國際貨幣基金組織求援，暫時控制了危機。1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產(chǎn)。于是，東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C。
1998年12月，聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議的成員M.Zubaidur Rahman向該組織提交了一份名為《會計披露在東亞金融危機中所扮演的角色：應(yīng)吸取的教訓(xùn)》的研究報告，分析了東亞金融危機的一般特征、金融危機爆發(fā)的直接原因：區(qū)域內(nèi)國家會計和信息披露制度不完善、會計審計準(zhǔn)則質(zhì)量較差、會計信息使用者忽視了引發(fā)金融危機的諸種要素，嚴(yán)重降低了公司和銀行財務(wù)報告的透明度。會計在金融危機預(yù)警中應(yīng)發(fā)揮的作用，提出各種有助于提高會計披露質(zhì)量和透明度的建議：如風(fēng)險集中與會計披露、衍生金融工具與會計披露、或有負(fù)債問題與會計披露等。2001年，國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）宣告成立，倡導(dǎo)在全球推出統(tǒng)一的會計標(biāo)準(zhǔn)，其制定的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（IFRS）已在130多個國家得到應(yīng)用。
三、美國次貸危機
次貸危機（subprime crisis）又稱次級房貸危機，也譯為次債危機。它是指一場發(fā)生在美國，因次級抵押貸款機構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。它致使全球主要金融市場出現(xiàn)流動性不足危機。美國“次貸危機”是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的。2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機目前已經(jīng)成為國際上的一個熱點問題。
在危機蔓延之初，會計準(zhǔn)則一度成為千夫所指。首當(dāng)其沖的就是公允價值條款。經(jīng)濟危機期間，歐美政治家、銀行家們紛紛將矛頭對準(zhǔn)了按市價計算的公允價值會計準(zhǔn)則，認(rèn)為正是這種會計方法導(dǎo)致了危機的惡化。2008年12月30日，SEC向國會提交報告表示，公允價值條款不可廢止，但應(yīng)修改完善。隨即，IASB計劃推出與銀行資產(chǎn)減記有關(guān)的減損支出披露準(zhǔn)則，要求公司公布在不同減損模型下計算得出的公司資產(chǎn)價值有何不同。同時，IASB還擬于2009年開展對減損準(zhǔn)則的全面修訂，并有望在2009年內(nèi)推出。
四、經(jīng)濟危機下對會計規(guī)范制定的反思
（一）需要客觀看待會計規(guī)范在經(jīng)濟危機中的作用
不可否認(rèn)的是，會計準(zhǔn)則會對政府、投資人和債權(quán)人的決策產(chǎn)生影響，這些決策行為反過來又會影響各方面的利益關(guān)系，完全無偏的準(zhǔn)則是不實際的，會計準(zhǔn)則的改變確實可以在一定程度上緩解經(jīng)濟危機?！边m時地調(diào)整準(zhǔn)則可以在危機中提振市場信心，有助于國家宏觀經(jīng)濟政策的實施。當(dāng)然，會計準(zhǔn)則并不是導(dǎo)致經(jīng)濟危機的根本原因，所以不可能靠它解決經(jīng)濟危機。正如80年代銀行危機出現(xiàn)時，許多人認(rèn)為這是70年代的會計準(zhǔn)則15號公告的后遺癥，它并未消除危機，只是延遲了危機。
（二）需要在危機中發(fā)現(xiàn)會計規(guī)范的缺陷
準(zhǔn)則是在一定的歷史條件下形成的，危機使人們重新認(rèn)識會計準(zhǔn)則的局限性。如前所述，80年代的金融危機之后，公允價值被認(rèn)為比歷史成本更真實和迅速地反映金融機構(gòu)財務(wù)狀況。在這一輪次貸危機中，公允價值的缺陷暴露無疑。金融業(yè)的利潤在經(jīng)濟形勢好時，由公允價值計量的利潤被高估，夸大了對經(jīng)濟的樂觀預(yù)期;經(jīng)濟形勢不好時，資產(chǎn)的市場定價往往被低估，以公允價值計量的盈余數(shù)據(jù)被低估，以公允價值計量反映的會計信息的相關(guān)性不高，這誤導(dǎo)了投資者，使他們對低迷的金融環(huán)境更加悲觀。因而，公允價值會計只是通過財務(wù)報表提供公司各項資產(chǎn)要素的公允價值信息，而不是提供整個公司的公允價值信息，這意味著公允價值會計反映的公司價值也是相對的。
（三）需要構(gòu)建更嚴(yán)密的會計概念框架
會計準(zhǔn)則實質(zhì)是為了保護投資人利益的，而在危機中準(zhǔn)則制定機構(gòu)的立場很可能屈從于政治需要。為了防止在危機中出現(xiàn)“救火式”的準(zhǔn)則，需要構(gòu)建一個嚴(yán)密的會計概念框架（Conceptual Framework，簡稱CF）并作為準(zhǔn)則制定的理論基礎(chǔ)，使具體的準(zhǔn)則之間具有內(nèi)在的邏輯一致性，有助于FASB更能體現(xiàn)公眾利益。從理論上講通過CF的研究，逐步確立了會計準(zhǔn)則制定的科學(xué)化思想，并使現(xiàn)有的會計理論研究更加系統(tǒng)化，財務(wù)會計理論研究的內(nèi)容也更加集中，這樣也避免了在每次經(jīng)濟危機中，會計準(zhǔn)則都成為危機“替罪羊”的尷尬局面，幫助會計準(zhǔn)則贏得廣泛的信任和權(quán)威。
參考文獻
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關(guān)鍵詞：金融危機；中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險控制
中圖分類號：F275 文獻標(biāo)志碼：A文章編號：1673－291X（2011）17－0139－02
眾所周知，中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟中一個不可或缺的力量，其在產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域經(jīng)濟崛起等方面發(fā)揮著重要作用。在剛剛過去的金融危機中，我國的中小企業(yè)經(jīng)歷了一段非常艱難的時刻，特別是出口導(dǎo)向型企業(yè)，其在財務(wù)方面的薄弱和抗風(fēng)險能力差的弱點暴露無遺。盡管全球金融環(huán)境正在逐步改善，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營及財務(wù)狀況逐步恢復(fù)，但其帶給我們的啟示還是值得去探討和深思。本文將在闡述金融危機及財務(wù)風(fēng)險的概念及特征的基礎(chǔ)上，探討金融危機對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的作用機理。
一、金融危機與財務(wù)風(fēng)險
（一）金融危機的概念及特征
金融危機是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)（短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構(gòu)倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機的特征是人們基于經(jīng)濟未來將更加悲觀的預(yù)期，整個區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)較大幅度的貶值，經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減，經(jīng)濟增長受到打擊，并往往伴隨著企業(yè)大量倒閉、失業(yè)率提高、社會普遍的經(jīng)濟蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。
（二）財務(wù)風(fēng)險的概念及其重要性
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或更大收益的可能性。企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險。當(dāng)今世界上因財務(wù)風(fēng)險而倒閉破產(chǎn)的公司甚至是特大公司也不為少見，因此，忽視財務(wù)風(fēng)險將給我們帶來的后果是嚴(yán)重的。
二、金融危機對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的作用機理
眾所周知，2008年發(fā)源于美國的次貸危機，最終演變?yōu)橛绊懭虻慕鹑谖C。危機到來后，給我國中小企業(yè)帶來的影響是巨大的，致使我國許多出口導(dǎo)向型的中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉。為了具體說明金融危機對我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響，筆者構(gòu)建了金融危機對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的作用機理。具體包括了兩條路徑：經(jīng)濟環(huán)境路徑和金融環(huán)境路徑。且金融危機的影響和中小企業(yè)自身融資缺陷產(chǎn)生共振，加大了影響的力度。如圖1所示。
（一）就經(jīng)濟環(huán)境而言
金融危機的經(jīng)濟沖擊，主要表現(xiàn)為外需萎縮或銳減，并透過貿(mào)易、投資和服務(wù)等領(lǐng)域，減緩經(jīng)濟增長速度，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的投資以及生產(chǎn)經(jīng)營活動全面收縮，自身造血功能下降，現(xiàn)金流不暢，進而帶來財務(wù)風(fēng)險問題。主要表現(xiàn)為以下三點：首先，隨著金融危機向全球蔓延，美國、歐盟和日本等發(fā)達(dá)國家相繼出現(xiàn)了經(jīng)濟增長衰退，失業(yè)上升，居民家庭收入下降，消費減少和儲蓄增加等現(xiàn)象。伴隨著失業(yè)上升和收入下降，發(fā)達(dá)國家的進口收入需求效應(yīng)顯現(xiàn)出來，對中國出口企業(yè)的訂單減少、推遲或取消。其次，人民幣升值會產(chǎn)生出口產(chǎn)品的價格效應(yīng)。隨著人民幣加速升值，勞動密集型產(chǎn)品的出口受到了很大沖擊。盡管金融危機爆發(fā)之后，人民幣對美元匯率保持了相對穩(wěn)定，但對歐元、英鎊和日元等匯率出現(xiàn)了大幅度的升值。這種升值相當(dāng)于產(chǎn)品的價格效應(yīng)，在收入不變的情況下，價格上升會導(dǎo)致進口需求下降，削弱中國出口的國際競爭力。最后，外商直接投資和出口下降誘發(fā)投資減少。中國是全球吸收FDI投資最大的發(fā)展中國家。金融危機爆發(fā)之后，一些跨國企業(yè)或投資者由于受到資本市場籌資和融資的約束，無法籌措資金對新興市場進行投資。而且，中國制造業(yè)成本上升和利潤率較大幅度下降的情況，也減少了對投資盈利預(yù)期，從而減弱對中國的投資意愿。在外部訂單減少和人民幣升值效應(yīng)影響下，不少出口導(dǎo)向的外商企業(yè)或國內(nèi)企業(yè)面臨著虧損和倒閉的威脅，在資金鏈條出現(xiàn)斷裂的情況下，不得不削減生產(chǎn)或關(guān)門倒閉。
（二）就金融環(huán)境而言
金融危機導(dǎo)致中小企業(yè)的融資環(huán)境惡化，融資更加困難，外在輸血能力大打折扣。主要表現(xiàn)在以下幾點：首先，金融危機導(dǎo)致國內(nèi)各大金融機構(gòu)惜貸，中小企業(yè)更加難于獲得貸款。金融危機最直接的影響，在于對金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的影響。雖然我國金融市場相對封閉，受到金融危機的沖擊相對有限，但仍促使我國銀行界更加謹(jǐn)慎地放貸。最主要的是，由于金融危機的影響，導(dǎo)致中小企業(yè)特別是出口型加工企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績大幅度下降，企業(yè)的信用程度下降，更加難于從銀行等金融機構(gòu)獲得貸款。其次，金融危機導(dǎo)致資本市場環(huán)境惡化，直接融資渠道不暢。在金融危機等多重因素的作用下，從2007年底以來，證券等資本市場受到極大影響，全球股指急劇下降，股市步入熊市，證券監(jiān)管機構(gòu)也采取了“休養(yǎng)生息”的政策，對企業(yè)的上市審批更加嚴(yán)格和緩慢，使得原來擁擠的上市渠道不再具有融資功能，中小企業(yè)債發(fā)行則處于遙遙無期之中。最后，政策性融資數(shù)量雖有所增加，但所發(fā)揮作用有限。在金融危機的影響下，中小企業(yè)面臨嚴(yán)峻的生存、發(fā)展危機。為了維持企業(yè)生存、發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展以及穩(wěn)定就業(yè)，各級政府出臺了系列政策支持企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。特別是一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，如建立信用擔(dān)保體系，增加財政信用擔(dān)保資金，設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金等。但與中小企業(yè)在國民經(jīng)濟當(dāng)中的地位以及它為財政收入貢獻的份額相比，政府對中小企業(yè)的支持力度明顯不足。
（三）中小企業(yè)自身融資缺陷與金融危機的影響產(chǎn)生共振，最終擴大了金融危機的影響
中小企業(yè)自身融資缺陷主要體現(xiàn)在以下幾點：其一，規(guī)模較小，經(jīng)營風(fēng)險較大。由于中小企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)一般集中在老板手里，在經(jīng)營管理過程中，一般比較缺乏長期的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營具有較大的不確定。其二，財務(wù)制度不健全、不規(guī)范。由于中小企業(yè)規(guī)模小、成立時間短、人員變動頻繁，導(dǎo)致財務(wù)管理不規(guī)范、不穩(wěn)定。其三，資產(chǎn)擔(dān)保質(zhì)量較差。由于中小企業(yè)自身的弱點和弊病使得銀行在提供貸款時，要求中小企業(yè)提供必要的資產(chǎn)擔(dān)保抵押品。而中小企業(yè)一般比較缺乏足夠的固定資產(chǎn)和可以擔(dān)保的其他資產(chǎn)，資產(chǎn)評估的費用也較高。這些都降低了中小企業(yè)得到銀行抵押貸款的可能性。
三、啟示與對策
以上探討了金融危機對我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的作用機理。這一作用機理構(gòu)建給我們的啟示有以下兩點：其一，中小企業(yè)由于其自身經(jīng)濟實力有限，抗風(fēng)險能力很差。后金融危機時代，中小企業(yè)的發(fā)展，更多的應(yīng)該從制度層面，完善經(jīng)濟環(huán)境、提供更多的發(fā)展機遇以及融資制度支持，而不是采取臨時的救濟措施。其二，中小企業(yè)也應(yīng)該不斷提高自身素質(zhì)，通過結(jié)成中小企業(yè)聯(lián)盟或者商會等形式，不斷擴大影響力，從而增強抗風(fēng)險的能力。當(dāng)然，中小企業(yè)融資困難、財務(wù)風(fēng)險大的問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的頑疾，徹底根治則需要全社會力量的通力合作。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：中國銀行業(yè)金融危機；跨國并購機遇在金融全球化進程不斷加速的今天，走國際化經(jīng)營的道路成為各國商業(yè)銀行改革和發(fā)展的必由之路。金融危機前，由于國外銀行絕大部分財務(wù)狀況良好，不愿意接受被并購，再者，即便有很好的并購目標(biāo)，也將會面臨較多的競爭對手。中國銀行業(yè)很難實施并購。2008年的全球金融危機使得歐美的各大銀行損失慘重，而中國的商業(yè)銀行卻較為平穩(wěn)的度過難關(guān)。此次金融危機，是世界銀行業(yè)的一次從新洗牌，金融危機導(dǎo)致銀行客戶從追求更高收益變?yōu)楦P(guān)心資產(chǎn)安全性，從而為中國商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營帶來了良好的發(fā)展契機。
一、從外部市場環(huán)境看中國商業(yè)銀行并購的有利條件即中國機會
首先，中國商業(yè)銀行跨國并購的競爭對手減少。在金融危機爆發(fā)前，歐美大型跨國銀行一直主導(dǎo)著全球的銀行并購市場。歐美大型跨國銀行通過戰(zhàn)略投資、設(shè)立分支機構(gòu)、兼并收購活動，在新興市場發(fā)展迅速，各項業(yè)務(wù)收入和投資收益增長使其獲益匪淺。而今，在金融危機的沖擊下，許多跨國銀行資本萎縮，迫于自身財務(wù)困境而四處尋求資金援助，甚至不惜變賣資產(chǎn)補充資金來源，這在一定程度上制約了其在新興市場的發(fā)展步伐。一些跨國銀行開始收縮戰(zhàn)線，集中于自身的核心業(yè)務(wù)，對于潛在的并購交易已無暇顧及。這些都使中國銀行未來跨國并購的競爭對手相對減少，提高了中國商業(yè)銀行在并購交易中的議價能力。
其次，中國商業(yè)銀行可選擇的潛在并購對象增加，并購交易成本下降。隨著金融危機影響的進一步顯現(xiàn)，銀行業(yè)的并購交易也在不斷增加。2008年全球銀行業(yè)的并購交易數(shù)量和交易金額急劇上升。截止2009年12月初，受金融危機影響，美國已有140家多銀行先后倒閉，隨著歐洲債務(wù)危機的到來及遲遲不能得到好的解決，全球預(yù)計將有更多銀行陷入財務(wù)困難，而這為中國商業(yè)銀行今后的跨國并購交易提供更多可選擇的潛在并購對象。
最后市場準(zhǔn)入門檻降低，更容易獲得監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。由于金融行業(yè)對于一國的經(jīng)濟、政治的發(fā)展和穩(wěn)定至關(guān)重要，因此大多數(shù)國家都對外國資本本國金融機構(gòu)設(shè)立了嚴(yán)格的限制。但在金融危機的影響下，政府為了化解金融風(fēng)險、穩(wěn)定金融體系，往往會降低準(zhǔn)入門檻，吸引外資進入。由于銀行的特殊性，政府都傾向于對銀進行救助。但是受金融危機影響的銀行太多，國內(nèi)金融機構(gòu)中有能力收購的銀行又太少，政府的救助成本太高，而且政府需要在很短的時間內(nèi)進行救助，這對政府來說有點困難。此時，適當(dāng)降低準(zhǔn)入門檻，允許外資機構(gòu)的進入，可以短時間內(nèi)解決問題。穩(wěn)定市場環(huán)境。
二、從目標(biāo)公司的需求看中國銀行業(yè)的海外并購的機會
（1）金融危機后，許多海外的銀行面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險，急需要資金的注入，而國家的注資受到許多限制，并且國家不一定能夠注資，美國許多銀行的倒閉例子證實了這一點。而中資銀行經(jīng)過這幾年的發(fā)展，資金實力雄厚，各項經(jīng)營指標(biāo)也符合監(jiān)管者的要求。
（2）借助中國銀行的發(fā)展空間巨大。中國銀行從改革至今才走過二十年左右的時間，經(jīng)營比較單一，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足。中國金融業(yè)仍然是分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的模式，銀行的業(yè)務(wù)類型收到了很大的限制。海外銀行通過與中資銀行的聯(lián)姻，進入中國的市場發(fā)展業(yè)務(wù)可以得到中資銀行在資金、客戶等方面的支持，獲得本土化的優(yōu)勢，實現(xiàn)本土經(jīng)營。
（3）中資概念在全球的影響巨大。隨著中國經(jīng)濟實力的增強，中國的國際地位得到了很大的提高，外資基于對中國經(jīng)濟成長的看好，中資概念在國外收到了熱捧。
（4）中國銀行業(yè)的海外并購，將會使中資銀行和外資銀行同時實現(xiàn)全球戰(zhàn)略布局，實現(xiàn)跨國經(jīng)營。中資銀行可以為外資銀行的發(fā)展提供資金、客戶資源、廣闊的市場空間，外資銀行可以為中資銀行提供技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢等等。隨著全球化的發(fā)展，未來銀行業(yè)的競爭無疑是國際化的全球化的競爭，盡快在全球布局，積累全球化經(jīng)營的經(jīng)驗，可以為以后的競爭贏得更大的優(yōu)勢。
三、中國商業(yè)銀行跨國并購所面臨的風(fēng)險
機會往往與風(fēng)險并存，海外并購并非是盲目的并購，并購的風(fēng)險也不容小覷。首先是并購前的風(fēng)險。包括（1）政治風(fēng)險，中國企業(yè)的海外并購常常會遇到他國政府機構(gòu)、社會團體等力量的干預(yù)和阻撓，還要面對某些媒體別有用心的鼓噪和壓力，結(jié)果萬鋼會導(dǎo)致并構(gòu)成本的上升，并購成功率的下降，并購后整合難度加大等等。（2）市場風(fēng)險，引起市場風(fēng)險的原因是多方面的。中國銀行業(yè)的海外經(jīng)營經(jīng)驗不足、利率與匯率的變動、國內(nèi)相關(guān)支持體系的不完善等都會引起市場風(fēng)險。
其次是并購中的風(fēng)險。包括（1）決策風(fēng)險，此次銀行業(yè)的并購浪潮的突出特點是以戰(zhàn)略并購為主，每個著眼于全球發(fā)展的銀行都必須制定自己的發(fā)展戰(zhàn)略，缺乏戰(zhàn)略或者戰(zhàn)略決策失當(dāng)是造成并購失敗的重要原因。（2）金融財務(wù)風(fēng)險。銀行的收購所需資金是巨大的，籌資會加大銀行的財務(wù)杠桿或者使減少經(jīng)營中的現(xiàn)金流，會帶給銀行一定的風(fēng)險（3）評估風(fēng)險。由于每個國家會計標(biāo)準(zhǔn)的差異，使得收購方很難了解目標(biāo)銀行潛在的業(yè)績狀況。（4）反并購的風(fēng)險。中國銀行的海外并購，目的就是活的對方的控制權(quán)，被購銀行的管理層處于對自身利益的維護和對外來文化的抵御，就會做出種種反并購的努力，加大并購的難度。
最后是并購后的風(fēng)險。（1）銀行治理的風(fēng)險。來自于不同文化的銀行存在不同的治理理念或方式。中國銀行也的公司治理相對于發(fā)達(dá)國家來說還比較落后，不改善公司的治理結(jié)構(gòu)和治理機制會給銀行的海外并購帶來種種隱患。（2）整合風(fēng)險，并購的最核心問題應(yīng)該是整合問題，每一例海外并購都會度過一個相對漫長的磨合期，經(jīng)歷了內(nèi)部排斥反應(yīng)后形成的新的統(tǒng)一體，此項并購才算是成功的并購。（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）
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的確，金融危機誘發(fā)了美妝產(chǎn)業(yè)的進一步下滑，使本已面臨各種危禮的產(chǎn)業(yè)又面臨者新的友展變數(shù)。但是，美妝產(chǎn)業(yè)發(fā)展到今天，出現(xiàn)下滑的根本原因不在于金融危機，而在于產(chǎn)業(yè)發(fā)展本身并不成熟。所以，眾多專家學(xué)者與行業(yè)人士所討論的如何應(yīng)對金融危禮之策，當(dāng)從產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展規(guī)律去尋我答案。而結(jié)論只百一個――
除了我們自己，沒有誰能拯救美妝產(chǎn)業(yè)!
在一次行業(yè)聚會上，主辦單位拋出這樣一個話題：“美妝產(chǎn)業(yè)到底缺什么?”眾多嘉賓及聽課者紛紛列舉各種答案。
有人說缺品牌。因為美妝產(chǎn)業(yè)發(fā)展30年來，一直缺乏有大眾知名度的領(lǐng)導(dǎo)品牌。即使有產(chǎn)業(yè)的“排頭兵”，也終難茂長為撼天大樹。
百人說缺人才。無論是技術(shù)人才還是職業(yè)經(jīng)理人階層，都是企業(yè)主欲“三顧茅廬”卻無處覓他的稀缺資源。
有人說缺資金。因為美妝企業(yè)的發(fā)展，完全依靠的是民間資本的支撐。如何解決企業(yè)的生存與發(fā)展問題?而資金儼如唐僧的“緊箍咒”，讓企業(yè)給你放不開手腳。
我認(rèn)為，美妝產(chǎn)業(yè)最缺的不是品牌，不是人才，也不是資金，而是創(chuàng)新!只有創(chuàng)新，才能幫助產(chǎn)業(yè)走出發(fā)展低谷，并從各應(yīng)對全球性金融危機。
客觀地說，美妝產(chǎn)業(yè)發(fā)展30年來，對“創(chuàng)新”一詞存在著諸多誤讀。或者說，美妝產(chǎn)業(yè)似乎從不缺乏創(chuàng)新。這有兩層含義：一方面，因為走妝產(chǎn)業(yè)對于中固市場經(jīng)濟來說是一個新共產(chǎn)物，完全需要依靠企業(yè)自己“摸石去過河”，創(chuàng)造出自身的發(fā)展模式，另一方面，美妝產(chǎn)業(yè)善于運用“拿來主義”，極端表現(xiàn)為模仿與概念營銷，并曾經(jīng)促使美妝產(chǎn)業(yè)高速增長，一度成為社會“第五大消費熱點”。
［關(guān)鍵詞］公允價值會計 金融危機 發(fā)展
一、公允價值會計的內(nèi)涵
國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）對公允價值的定義是指在公平交易中，熟悉情況并自愿的各方之間，交換一項資產(chǎn)或就結(jié)算一項負(fù)債時采用的金額。中國新會計準(zhǔn)則對公允價值的定義是指熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項資產(chǎn)可以被買賣或者一項負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r格。
公允價值會計是指某些項目(目前主要指金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，主要是前者)采用公允價值計量，財務(wù)會計中進行兩步確認(rèn)，先進行正式記錄(按復(fù)式簿記要求)，再計入財務(wù)報表，成為財務(wù)報表表內(nèi)項目的會計模式。如果資產(chǎn)持有者仍繼續(xù)持有，應(yīng)認(rèn)為它是在交易中或可供銷售的資產(chǎn)，從而應(yīng)按報告日的市價或類似資產(chǎn)的市價進行后續(xù)計量(即重估價)，并確認(rèn)公允價值的變動(即賬面價值與當(dāng)前公允價值的差額，相當(dāng)于可實現(xiàn)但并未實現(xiàn)的利得和損失)。
公允價值是會計準(zhǔn)則中的一種計量屬性，目前國際財務(wù)報告準(zhǔn)則和美國公認(rèn)會計原則中都要求對許多財務(wù)報表項目以公允價值計量，因此如何恰當(dāng)計量公允價值成為了一項重要議題。公允價值會計目的是使企業(yè)提供的會計信息更真實地反映企業(yè)的現(xiàn)時價值，從而更好地服務(wù)于會計信息使用者的決策。
二、金融危機之前的公允價值會計
金融危機之前的會計強調(diào)把公允價值計量屬性引入會計，公允價值會計是財務(wù)會計未來發(fā)展的趨勢。
謝詩芬、戴子禮在《現(xiàn)值和公允價值會計：21世紀(jì)財務(wù)變革的重要前提》（2005）一文中，從價值、財務(wù)、會計的關(guān)系分析出發(fā)，指出：“不論會計或?qū)徲嫞急囟ㄒ詢r值計量為最重要之責(zé)任，而財務(wù)管理則以價值計量為一不可或缺的重要前提?！薄皟r值是財務(wù)與會計的核心概念、本原邏輯和聯(lián)結(jié)紐帶?！边M一步分析價值、現(xiàn)值、公允價值的關(guān)系，指出：“公允價值是經(jīng)濟學(xué)中價值概念的會計表達(dá)、是對能反映會計要素本質(zhì)特征的現(xiàn)值概念的體現(xiàn)；公允價值會計就是基于價值和現(xiàn)值的會計?！边M一步分析了公允價值概念，指出：“從純粹的理論上推導(dǎo)，……必須實行全面的公允價值會計，即對所有資產(chǎn)和負(fù)債都運用公允價值進行初始確認(rèn)計量和后續(xù)確認(rèn)計量?！弊詈蠓治隽素攧?wù)變革對價值會計的需求：衡量和評價企業(yè)價值最大化、相關(guān)者利益最大化的方法和指標(biāo)等財務(wù)變革呼喚“價值型會計模式”。“不論用什么方法和指標(biāo)來衡量和評價價值，其中都必然會涉及到現(xiàn)值和公允價值會計問題?！?/p>
葛家澍先生發(fā)表《關(guān)于在財務(wù)會計中采用公允價值的探討》（2007）。文中葛家澍先生追述了最早關(guān)于公允價值的論述?！霸缭?1961年 ，美國注冊會計師協(xié)會(AICPA)所屬會計研究部主任Maurice Moonitz在其撰寫的ARS No.1中就提到‘公允價值’這一概念?！边M一步介紹了我國會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則理事會對公允價值的定義，并對公平交易、熟悉情況的自愿的當(dāng)事人、交換的金額三個概念進行了分析。介紹了美國會計準(zhǔn)則委員會對公允價值的定義，指出：“當(dāng)前惟一單一的、連貫的、內(nèi)在一致的公允價值計量會計準(zhǔn)則只有FASB。”并進一步對IASB與 FASB 分別給出的公允價值進行了比較。在此基礎(chǔ)上分析了公允價值的特點：“第一，以市場而不是以特定主體為計量的基礎(chǔ)。第二，以基于確定承諾的假想交易為對象，因為此時并無實在的交易。第三，計量日不是交易日，而是確定承諾日和清算交割期以前的每個報告日?！谒模捎谒饕菂⒄帐袌龅墓烙媰r格，因而即使估計未必完全可靠，它始終面向未來，在它的金額、時間安排等方面力求反映市場的風(fēng)險和不確定性。”在分析的基礎(chǔ)上指出：“公允價值如果普遍運用于會計和財務(wù)報告，經(jīng)濟學(xué)家對會計信息的預(yù)期是有可能實現(xiàn)的?！薄肮蕛r值計量乃是財務(wù)會計發(fā)展的大勢所趨；如果公允價值得以全面應(yīng)用，則財務(wù)會計將有可能反映企業(yè)的價值(或其近似值)。”
葛先生在文中也分析了公允價值計量的重要局限性，即“估計價格會出現(xiàn)偏差”。同時葛先生指出：“隨著估計技術(shù)的發(fā)展 ，這一局限性會逐步得到改進。”
另外注意當(dāng)時葛先生還沒有對公允價值計量與公允價值會計做出區(qū)分。新會計準(zhǔn)則出臺后很多學(xué)者分析了公允價值會計在我國的運用。如中國人民大學(xué)商學(xué)院曲婧在《公允價值若干問題研究》（2007）中分析了公允價值計量的方法及其在負(fù)債上的應(yīng)用；分析了新會計準(zhǔn)則中公允價值的應(yīng)用范圍，指出：“我國對公允價值的運用比較謹(jǐn)慎?！保蛔詈髮μ岣吖蕛r值計量的可靠性提出了4項建議和措施；結(jié)論指出：“我國應(yīng)當(dāng)從國情出發(fā)，有步驟地積極實施公允價值會計?！?/p>
三、金融危機之后的公允價值會計
金融危機之后，金融界指責(zé)公允價值會計在經(jīng)濟危機下，估計市場價格脫了實際價值，使金融機構(gòu)大量確認(rèn)了未發(fā)生的損失，最終導(dǎo)致了金融機構(gòu)的破產(chǎn)。國外會計界進行了調(diào)查和反駁。國內(nèi)會計界開始對公允價值會計進行了反思，對公允價值會計的運用作了分析，也有學(xué)者研究公允價值會計的改進。
葛家澍先生發(fā)表《關(guān)于公允價值會計的研究――面向財務(wù)會計的本質(zhì)特征》。文章指出：“公允價值作為一種計量屬性是有用的。”但“要嚴(yán)格區(qū)分確認(rèn)與計量。”“公允價值計量不等于公允價值會計。公允價值會計是把按公允價值計量的資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)于財務(wù)報表之中?！?/p>
文章根據(jù)美國證監(jiān)會挑選的50家金融機構(gòu)數(shù)據(jù)對公允價值應(yīng)用結(jié)果進行了分析；在金融危機下，高風(fēng)險的衍生金融工具市值大幅下滑，金融機構(gòu)“資產(chǎn)與凈資產(chǎn)以及凈收益都不同程度地受到‘侵害’”。同時，文章從財務(wù)會計的基本特征角度對公允價值會計進行了理論分析，指出：“公允價值計量是建立在假想的（預(yù)期的）交易的基礎(chǔ)上的?！?“把公允價值計量引入資產(chǎn)負(fù)債表的根本問題是背離了APB所描述的財務(wù)會計的基本特征之一――‘雖然在財務(wù)會計上，估計是不可避免的，但應(yīng)試圖使估計的作用降到最低’”。結(jié)合金融危機中出現(xiàn)的問題，“如果交易性金融資產(chǎn)在資產(chǎn)中所占比重較大，又由于處于金融危機仍在蔓延和擴散的時期，則企業(yè)的凈收益將成為已實現(xiàn)收益和未實現(xiàn)利得和損失的混合物， 明顯地會歪曲企業(yè)的真實業(yè)績，提供既不相關(guān)更不可靠的模糊信息?！弊詈笪恼驴偨Y(jié)了公允價值的特點：“公允價值是金融工具最相關(guān)的計量屬性，是衍生金融工具唯一相關(guān)的計量屬性。但缺點是以假想交易為對象的估計價格。”得出結(jié)論：“歷史成本信息由財務(wù)報表提供較好，而公允價值信息由報表附注、其他財務(wù)報告提供較好。”
葛先生的分析進一步明晰了公允價值會計概念，但同時也否定了公允價值會計的應(yīng)用價值。同時還有學(xué)者提出了對現(xiàn)行公允價值改進的思路。
徐晟在《金融穩(wěn)定性與公允價值會計準(zhǔn)則的優(yōu)化――基于動態(tài)減值準(zhǔn)備的思考》一文中，提出了運用動態(tài)減值準(zhǔn)備改進公允價值會計。文章首先分析了在不完全市場下公允價值計量不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，進而放大了金融的不穩(wěn)定性，指出：危機時期，公允價值計量體系下“金融機構(gòu)報表反映的價值被市場短期波動左右，不能反映金融機構(gòu)基本面的變動，錯誤地估算了金融機構(gòu)長期資產(chǎn)、負(fù)債的價值?！边M一步從“管理層的行為短期化和‘緩沖儲備’的缺乏”、“公允價值選擇權(quán)與金融不穩(wěn)定”、“會計信息沒有涵蓋模型的多情景壓力測試信息”、“銀行信貸的順周期效應(yīng)明顯加大”四方面分析公允價值會計與謹(jǐn)慎性監(jiān)管的要求也是不相容的。在分析的基礎(chǔ)上，文章提出運用動態(tài)減值準(zhǔn)備技術(shù)對金融企業(yè)公允價值會計進行優(yōu)化。文章構(gòu)建了新的綜合損失準(zhǔn)備金（動態(tài)準(zhǔn)備）計算公式：
其中：gent 期間新的準(zhǔn)備金計提數(shù)量；Lt為當(dāng)期貸款的余額；α是為了彌補內(nèi)在損失的一般準(zhǔn)備金率；β是本方法的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，是經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)長期統(tǒng)計研究的結(jié)果，是針對長時期資產(chǎn)信用等風(fēng)險的專項損失準(zhǔn)備率。
“公式前半部分是新增貸款是的準(zhǔn)備計提，是一個正常值。后邊則是動態(tài)準(zhǔn)備因子：在經(jīng)濟膨脹時期，由于即時的損失比率低于長期損失的平均值，那么這部分準(zhǔn)備就會上升；在經(jīng)濟衰退時期，由于即時的損失比率高于長期損失的平均值，那么這部分準(zhǔn)備就會下降。”
文章進一步分析了動態(tài)減值準(zhǔn)備的對信息透明度的提升和反周期的作用，指出：在不完全市場條件下，“引入動態(tài)減值準(zhǔn)備技術(shù)有助于提高會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的相容性，實現(xiàn)金融發(fā)展的穩(wěn)定性?！?/p>
南京郵電大學(xué)的何衛(wèi)紅在分析會計職能的基礎(chǔ)上，“述了公允價值計量屬性的理論基礎(chǔ)及在財務(wù)會計理論框架中的地位，認(rèn)為公允價值計量沒有問題，完善公允價值的估值技術(shù)是急需解決的問題所在。”但沒有進一步對公允價值估值技術(shù)的完善提出建議。
金融危機促使了中國會計界對公允價值會計進行了反思和討論，這些反思和討論將會促進我國公允價值會計的發(fā)展改革并使之更加有效。
參考文獻：
[1]謝詩芬,戴子禮.現(xiàn)值和公允價值會計:21世紀(jì)財務(wù)變革的重要前提.[J].財經(jīng)理論與實踐（雙月刊）.2005(9).
[2]葛家澍.關(guān)于在財務(wù)會計中采用公允價值的探討.[J].會計研究.2007(11).
[3]曲婧，薛雷.公允價值會計應(yīng)用問題探討.[J].財務(wù)與會計.2007(6).
今日下午，省委常委、市委書記陳同志在集中學(xué)習(xí)會議上發(fā)表重要講話，他充分肯定了第一階段中心小組的集體學(xué)習(xí)情況，并提出了實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展觀的重要意義和實踐科學(xué)發(fā)展觀的具體要求，陳同志指出，堅持科學(xué)發(fā)展是擺脫金融危機的根本出路。會議由市委副書記謝同志主持。
陳同志說，我們學(xué)習(xí)實踐科學(xué)發(fā)展觀，基礎(chǔ)在于用理論武裝頭腦，科學(xué)發(fā)展觀是關(guān)于發(fā)展世界觀和方法論的內(nèi)容的集中體現(xiàn)，這也是當(dāng)代中國最新的成果，是中國發(fā)展，我們一定要認(rèn)認(rèn)真真的學(xué)習(xí)，做到真學(xué)、真讀、真懂，只有做到真學(xué)、真懂才能做到真用。
理論武裝頭腦是基礎(chǔ)，理論指導(dǎo)實踐是重點。學(xué)習(xí)實踐科學(xué)發(fā)展觀，這一次最大的特色就是實踐，要把突出實踐特色作為一個重點抓好，但是實踐離開了科學(xué)的理論，就會偏離方向。我們要通過實踐科學(xué)發(fā)展觀，不僅僅是從書本到書本，從概念到概念，更重要的是真正的通過學(xué)習(xí)教育使科學(xué)發(fā)展觀的思想在我們頭腦里面扎根，使它轉(zhuǎn)化為科學(xué)發(fā)展的思維意識，轉(zhuǎn)化為科學(xué)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)能力，轉(zhuǎn)化為科學(xué)發(fā)展工作舉措。
究竟怎么來應(yīng)對危機、擺脫危機、化解危機？陳同志指出，堅持科學(xué)發(fā)展是擺脫金融危機影響的根本出路。他分析說，發(fā)生在美國的金融危機，是造成當(dāng)前中國經(jīng)濟困難的一個外觀原因，但是我們國內(nèi)經(jīng)濟運行當(dāng)中造成的結(jié)構(gòu)失衡的問題，是我們應(yīng)對金融危機的挑戰(zhàn)時感覺很吃力的深層次原因。
