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第1篇

金融危機(jī)下，我國金融監(jiān)管法律暴露出來的不足，集中于管理和操作兩個(gè)層面，針對這兩個(gè)層面的原因分析，則主要從內(nèi)外兩個(gè)角度來進(jìn)行說明。首先，從我國自身的角度來說明，我國金融監(jiān)管法律存在人員不足和意識欠缺，以及執(zhí)行力度較低等問題，主要是由于我國金融市場的起步相對較晚，發(fā)展程度相對較低。雖然近幾年有很快的發(fā)展速度，但是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)薄弱，獨(dú)立性不強(qiáng)，協(xié)調(diào)性也不夠，并不能支撐快速膨脹的金融市場，而我國金融監(jiān)管法律的建設(shè)都是借用國外的監(jiān)管法律來不斷實(shí)現(xiàn)的，都還處于摸索之中。其次，從外部環(huán)境來分析，我國金融監(jiān)管法律本身還不完善，分頭監(jiān)管與多方監(jiān)管并存，監(jiān)管效率較低。但是我國對外開放的程度卻空前加快，在全球化的金融市場中，美國為代表的一些列發(fā)達(dá)國家的貨幣政策，都直接對我國金融市場產(chǎn)生巨大影響，特別是近幾年，國際金融危機(jī)爆發(fā)，就直接對我國的金融市場造成損害，這就使得尚處于摸索中的我國金融監(jiān)管法律體制備受到?jīng)_擊。但是，我們必須要明確一個(gè)問題，我國金融監(jiān)管法律所存在的問題，究其根源，是來自于我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的問題。正是由于我國自身在金融監(jiān)管方面有所欠缺，才能夠讓外部行為在我國的金融市場中有機(jī)可乘，并引發(fā)巨大波瀾，如果我國金融監(jiān)管法律足夠完善，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)對法律的執(zhí)行力度也到位，不管金融危機(jī)的破壞力度有多大，最終，我們都能夠以不變應(yīng)萬變，實(shí)現(xiàn)全身而退。因此，我國金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要從自身入手，提高自身的整體實(shí)力。

二、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律完善的原則

金融危機(jī)下，由于內(nèi)外環(huán)境的影響，我國金融監(jiān)管法律暴露出一些不足，因此，很有必要完善我國金融監(jiān)管法律，讓我國金融監(jiān)管法律能夠在未來的路途中，經(jīng)受住各種金融危機(jī)的沖擊，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定金融市場的目標(biāo)。但是，在具體完善的過程中，不管采取何種措施，都必然要遵循必要的基本原則，在原則的范圍之內(nèi)來進(jìn)行整改和完善，從而才能夠最終為國家服務(wù)、為人民謀福利，得到整個(gè)社會的支持，順利推進(jìn)。首先，在金融危機(jī)背景下，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的原則。我國處在社會主義初級階段，金融市場的運(yùn)行是以客觀市場規(guī)律為基礎(chǔ)，以國家宏觀調(diào)控為輔助的，并且，隨著我國對外開放程度的加深，我國金融市場對外開放程度也相對增加，國外的金融政策特別是歐美等國家的金融政策，對我國金融市場的影響都比較大，因此，在堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的基礎(chǔ)之上，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須要建立在國際化的實(shí)際基礎(chǔ)之上，不斷借鑒國外的金融政策，結(jié)合自身國情來進(jìn)行完善。其次，在金融危機(jī)背景下，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須堅(jiān)持以人民利益為根本的原則。在社會主義國家的中國，任何法律法規(guī)的存在，都是為了規(guī)范社會，為人民提供一個(gè)健康和諧的生活工作環(huán)境。在金融市場當(dāng)中，國家的政策引導(dǎo)始終都是輔助作用，最終要保障的是金融市場中廣大操作者的利益，也只有他們的利益有了保障，才能夠調(diào)動他們參與金融監(jiān)管的積極性和主動性，從而更加穩(wěn)定人心，穩(wěn)定金融市場，因此，金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要符合金融市場操作人員的總體意志，或者要符合全民生活追求的總體意愿，而不能為了達(dá)到某個(gè)人或者某個(gè)集體的意志，而犧牲他人的利益。

三、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律完善的措施

要實(shí)現(xiàn)我國金融監(jiān)管法律的完善，就要結(jié)合具體的原因，針對問題一一進(jìn)行探討，尋求有針對性的措施。首先，針對在管理層上暴露出來的不足，我國金融監(jiān)管法律制定和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，要充分履行自身的職責(zé)，承擔(dān)自身對社會對國民的責(zé)任，用認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度去進(jìn)行思考；用戰(zhàn)略性的眼光，從全球的角度去進(jìn)行分析和探索，借鑒國外先進(jìn)的金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，跟隨國際發(fā)展趨勢，走向國際化。努力引進(jìn)金融監(jiān)管全面性人才，或者通過自身努力，不斷培養(yǎng)金融監(jiān)管人員，彌補(bǔ)金融監(jiān)管中人才缺失的漏洞。此外，針對人才的選擇和崗位配備，有必要推崇民主投票選舉的制度，讓相關(guān)人士集聚一堂，民主投票，共同選舉，杜絕依靠人際關(guān)系或者金錢關(guān)系而獲得優(yōu)質(zhì)崗位的情況，從而讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的運(yùn)作能夠更加公平公正，以這樣的環(huán)境來吸引優(yōu)質(zhì)人才，積極為金融監(jiān)管法律制度的制度和監(jiān)督機(jī)構(gòu)配備專業(yè)的高素質(zhì)的管理人才，從而為金融監(jiān)管輸入新鮮血液，讓這些新鮮的血液，不斷為金融監(jiān)管法律的完善帶來創(chuàng)造性的思想，也讓這些新鮮血液，不斷突破傳統(tǒng)束縛，用最新的法律思潮和法律執(zhí)行方式，來解決我國金融監(jiān)管法律基礎(chǔ)薄弱的問題，最終提高金融監(jiān)管的創(chuàng)造力和獨(dú)立自主能力。其次，針對我國金融監(jiān)管法律制度在操作層面上，存在執(zhí)行力低的問題，就需要發(fā)揮我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，借鑒西方監(jiān)管模式，形成銀行聯(lián)合監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)全面的監(jiān)督，在監(jiān)督的過程中，如果發(fā)現(xiàn)有任何的違法違規(guī)行為，則嚴(yán)厲懲處，決不能讓任何金融個(gè)人或者單位有心存僥幸的心理。只有這樣，才能夠讓小漏洞從一開始就杜絕，從而讓金融法律能夠細(xì)化到每個(gè)細(xì)節(jié)之上，實(shí)現(xiàn)對任何個(gè)人或者集體的監(jiān)管，從而規(guī)范金融市場，讓整個(gè)金融市場形成一個(gè)公平、公正、合理、健康的市場環(huán)境。與此同時(shí)，在高速信息時(shí)代，要利用現(xiàn)代信息技術(shù)和科技融入到金融監(jiān)管執(zhí)行當(dāng)中，引入互聯(lián)網(wǎng)或者媒體以及電話系統(tǒng)等現(xiàn)代監(jiān)督渠道，讓金融監(jiān)管能夠滲透到金融市場的方方面面，并能夠?qū)崿F(xiàn)隨時(shí)隨地的自由監(jiān)管。當(dāng)然，要達(dá)到這樣的監(jiān)管效果，還要實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管法律執(zhí)行過程和進(jìn)程的透明化，完善監(jiān)管信息系統(tǒng)，并設(shè)定相應(yīng)的投票或者舉報(bào)渠道，從而讓公眾能夠參與到法律執(zhí)行的監(jiān)督當(dāng)中，用監(jiān)管機(jī)構(gòu)和民眾監(jiān)管權(quán)力雙方面的壓力，來使我國金融監(jiān)管法律的執(zhí)行力度逐步提高。但是，在不斷提高民眾監(jiān)督力度的同時(shí)，必須要做好民眾的基本培訓(xùn)和宣導(dǎo)工作，因?yàn)椋癖娖綍r(shí)的生活和工作所關(guān)注的問題更是自己的問題，對于金融市場的了解并不高，更無法意識到自身對金融法律制度的監(jiān)督行為，能夠給自己帶來何種好處。所以，必須要加大對民眾的宣傳、培訓(xùn)和引導(dǎo)力度，具體宣傳內(nèi)容包括，金融監(jiān)管法律制度的詳細(xì)內(nèi)容、參與金融監(jiān)管法律監(jiān)督的途徑和渠道以及通過參與監(jiān)督能夠給自己帶來的益處。

四、結(jié)論

第2篇

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 優(yōu)化措施

一、金融監(jiān)管的發(fā)展

我國金融監(jiān)管具有階段性的特點(diǎn)，其產(chǎn)生是隨著我國的金融監(jiān)管體制發(fā)展的過程而衍生的。從建國初期開始，直至1998年時(shí)，金融監(jiān)管主要是針對銀行而采取的行政措施。從1988年以后到2004年時(shí)，才開始創(chuàng)建金融分業(yè)管理體制，與此同時(shí)相繼成立了銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會等監(jiān)督管理會，深化了金融監(jiān)管體制的變化，同時(shí)促進(jìn)金融監(jiān)管的完善與發(fā)展。從2004年到今天，在不斷的發(fā)展與摸索中，我國金融監(jiān)管已有了大幅度的提高。銀監(jiān)會的成立，將對銀行、信托以及保險(xiǎn)等其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，實(shí)施了分頁監(jiān)督管理方式。依照目前我國的金融監(jiān)管來看，其主要原則是分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理，形成了多個(gè)金融監(jiān)管體系，如中國銀監(jiān)會、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會等。

二、金融監(jiān)管與其他國家比較

（一）不同監(jiān)管體制模式的優(yōu)勢比較

（1）集中監(jiān)管體制。目前使用統(tǒng)一監(jiān)管模式的國家越來越多，在集中監(jiān)管體制的模式下，不管是審慎還是業(yè)務(wù)監(jiān)管都是一個(gè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。此種監(jiān)管模式有很多優(yōu)勢，其一，有一定的成本優(yōu)勢，集中監(jiān)管模式能節(jié)約人力和技術(shù)的投入，能極大程度的將信息成本降低，同時(shí)改善信息質(zhì)量，得到濟(jì)效益。其二，能有效改善監(jiān)管環(huán)境，因監(jiān)管者的水平與強(qiáng)度不一直，使得不同的金融機(jī)構(gòu)以及業(yè)務(wù)受不同的監(jiān)管制度控制，能有效避免重復(fù)監(jiān)管、分歧以及信息要求不一致等，當(dāng)消費(fèi)者受到利益損害時(shí)，能夠及時(shí)進(jìn)行申訴，相關(guān)信息的搜尋費(fèi)用降低。其三，較強(qiáng)的適應(yīng)性。現(xiàn)在技術(shù)在不斷的提升，人們對金融工具使用功能上要求在不斷增高，集中監(jiān)管模式能迅速的適應(yīng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展需求，避免真空監(jiān)管的同時(shí)，將金融創(chuàng)新可能形成的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)降低，同時(shí)還可以有效避免多重監(jiān)管，避免不合適的制度安排影響創(chuàng)新形成。其四，集中監(jiān)管體制責(zé)任明確。此監(jiān)管模式是所有的監(jiān)管對象都由一個(gè)監(jiān)管者監(jiān)管，其責(zé)任的認(rèn)定明確。

當(dāng)然集中監(jiān)管體制監(jiān)管模式也有缺點(diǎn)，缺乏監(jiān)管競爭可能形成的現(xiàn)象。

（2）分業(yè)監(jiān)管體制。在分業(yè)監(jiān)管體制的模式下，由一個(gè)專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行、債券以及保險(xiǎn)這三個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)也包括審慎以及業(yè)務(wù)監(jiān)管。這總監(jiān)管體制模式的典型就是中國。此種管制模式的優(yōu)點(diǎn)是：其一，專業(yè)化優(yōu)勢。監(jiān)管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)與之相關(guān)的監(jiān)管事物，這樣有利于將沒想監(jiān)管工作內(nèi)容細(xì)分，將監(jiān)管重點(diǎn)突出有較強(qiáng)的監(jiān)管力度。其二，具有監(jiān)管競爭的優(yōu)勢。每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管對象都不一樣，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間還是存在競爭壓力的，在競爭的過程中，能有效提高監(jiān)管的效力。

分業(yè)監(jiān)管體制的缺點(diǎn)：各監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是獨(dú)立的，在工作過程中監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)能力較差，很容易出現(xiàn)監(jiān)管真空以及重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象，難免的會產(chǎn)生工作上的摩擦。宏觀上看，此種監(jiān)管模式的機(jī)構(gòu)較為龐大，其成本也比較高。

（3）不完全集中監(jiān)管體制。牽頭模式。分業(yè)監(jiān)管的時(shí)候，可能會存在監(jiān)管真空或相互交叉的現(xiàn)象，這時(shí)多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就應(yīng)該建立及時(shí)的協(xié)商機(jī)制，方便相互交換信息，充分將管理機(jī)構(gòu)之間互相扯皮推諉現(xiàn)象消除，可選出一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)各不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。法國是這種模式的典型代表。此種模式的優(yōu)勢是：其一，目標(biāo)明確。監(jiān)管目標(biāo)往往是多種的，很少有唯一的目標(biāo)，而分業(yè)監(jiān)管可以將這些目標(biāo)進(jìn)行科學(xué)合理的細(xì)分。每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)嵤┍O(jiān)管目標(biāo)，有效突出監(jiān)管重點(diǎn)。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員素質(zhì)以及技術(shù)水平不一樣，實(shí)行專業(yè)化的監(jiān)管模式能有有效的使監(jiān)管目標(biāo)更好的實(shí)施。其二，合作增強(qiáng)監(jiān)管效率。管理機(jī)構(gòu)很多，很有可能會有利于監(jiān)管對象進(jìn)行爭奪以及交叉責(zé)任推諉等現(xiàn)象，但同時(shí)也會對金融機(jī)構(gòu)之間的競爭起到促進(jìn)作用，達(dá)到增強(qiáng)監(jiān)管效率的目的。將按機(jī)構(gòu)經(jīng)過定期的工作協(xié)調(diào)，將信息互相交換，緊密的配合，力爭將不理影響發(fā)生的可能性降到最低。

此種模式的缺點(diǎn)：選擇哪個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為牽頭機(jī)構(gòu)，去承擔(dān)整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，而牽頭的監(jiān)管者，并不能珍重做到將整個(gè)金融體制的風(fēng)險(xiǎn)完全控制住。

雙峰式。雙峰式監(jiān)管模式一般有兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其一主要負(fù)責(zé)對所有的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施審慎監(jiān)管，將金融體系的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。其二主要負(fù)責(zé)對不同金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，以達(dá)到雙重保險(xiǎn)的效果。這種模式的代表是澳大利亞以及奧地利。雙峰式的監(jiān)管模式優(yōu)勢是：其一，與分業(yè)監(jiān)管模式比較，此種模式降低了監(jiān)管之間互相協(xié)調(diào)所產(chǎn)生的成本和難度，還避免監(jiān)管真空、重復(fù)的現(xiàn)象發(fā)生。其二，與集中監(jiān)管模式比較，雙峰式在某種程度上來講，保留了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競爭與制約關(guān)系。其三，在各自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作領(lǐng)域內(nèi)，確保了監(jiān)管規(guī)則具有統(tǒng)一性。

三、金融監(jiān)管模式存在的問題

（一）監(jiān)管主體局限

我國金融監(jiān)管主要由中央銀行為主要核心，其主體是三大金融監(jiān)管，即銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會。在這一方面上，分業(yè)監(jiān)管有效促進(jìn)了金融監(jiān)管的發(fā)展。隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，目前的金融業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢趨向于混業(yè)經(jīng)營。金融監(jiān)督主體的三個(gè)機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上很少有交集，使得金融監(jiān)管顯得有些局限性。

（二）監(jiān)管部門的職責(zé)劃分邊界不清晰

在劃分職責(zé)時(shí)，監(jiān)管部門的職責(zé)邊界劃分不清晰，很多的領(lǐng)域還有監(jiān)管過度的情況，這就給金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管執(zhí)行成本增加了負(fù)擔(dān)。其主要表現(xiàn)是，金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管未實(shí)行嚴(yán)格意義上的通行準(zhǔn)則，即誰準(zhǔn)入，誰監(jiān)管。實(shí)際上是由不同的領(lǐng)域由不同的監(jiān)管部門進(jìn)行分割監(jiān)管，這就肯定存在著摩擦成本的現(xiàn)象。比如央行金融穩(wěn)定職責(zé)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)，其劃分的職責(zé)邊界不清晰，比如銀行結(jié)算、信用卡、人民幣管理等具體事項(xiàng)有職責(zé)邊界重疊現(xiàn)象，會產(chǎn)生監(jiān)管過度。銀行在退出基金等業(yè)務(wù)時(shí)，此金融業(yè)務(wù)的投放主體和業(yè)務(wù)本身的性質(zhì)歸屬主體不同，分別屬于銀行業(yè)和證券業(yè)所有，這種情況下，就對以后的業(yè)務(wù)監(jiān)管工作帶來了難題，極易造成監(jiān)管重復(fù)。

（三）監(jiān)管方式單一

我國的主要金融監(jiān)管方式是行政監(jiān)管，其監(jiān)管主要對象是金融機(jī)構(gòu)的審批以及合理性，關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性以及合規(guī)性牽扯不大。在西方一些發(fā)達(dá)國家，其金融監(jiān)管方式主要以市場為主導(dǎo)模式，由金融機(jī)構(gòu)自行承擔(dān)放入風(fēng)險(xiǎn)。所以根據(jù)別的國家的監(jiān)管方式來講，完善的金融監(jiān)管模式不能只使用一種行政手段。較為單一的行政手法具有較強(qiáng)的隨意性，其監(jiān)管的效率不高。

（四）缺乏科學(xué)協(xié)調(diào)機(jī)制

在實(shí)際分業(yè)監(jiān)管的過程中，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間沒有一套科學(xué)有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，經(jīng)常出現(xiàn)業(yè)務(wù)交叉中的監(jiān)管真空現(xiàn)象，致使監(jiān)管缺失最終導(dǎo)致效率降低。比如銀行、保險(xiǎn)與證券之間，證監(jiān)會和保監(jiān)會在我們國家多個(gè)區(qū)域都沒設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，對各個(gè)區(qū)域的證券以及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)無法進(jìn)行有效監(jiān)控，銀監(jiān)會雖然有三級派駐機(jī)構(gòu)，但也無權(quán)監(jiān)管證券和保險(xiǎn)行業(yè)，所以就形成監(jiān)管真空以及監(jiān)管資源浪費(fèi)的現(xiàn)象同時(shí)存在著。

（五）監(jiān)管效率低

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行內(nèi)控和自監(jiān)的時(shí)候，各機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)問題有待完善，尤其是金融控股公司的因運(yùn)而生，使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和空缺的現(xiàn)象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能夠?qū)鹑诳毓晒酒鸬接行У谋O(jiān)管作用。不完善的金融監(jiān)管機(jī)制，很難使金融體系長期穩(wěn)定的發(fā)展，降低了金融監(jiān)管效率。

四、金融監(jiān)管模式的優(yōu)化

（一）完善立法，明確職責(zé)邊界

首先重中之重就是要將立法進(jìn)行完善，明確的界定在銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會與人民y行之間的監(jiān)管職責(zé)邊界劃分。在各個(gè)金融監(jiān)管部門加大投入人力，將規(guī)章及細(xì)則部分完善，完善金融監(jiān)管法律的相關(guān)制度，是改革金融監(jiān)管模式獲得成功的基礎(chǔ)保障。通過乏力來規(guī)定協(xié)調(diào)與合作框架的具體安排，同時(shí)對各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)明確的劃分，尤其是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的分工與合作盡可能的劃分詳細(xì)。如法律中沒有明確說明，可經(jīng)過簽署備忘錄或者部分聯(lián)合發(fā)文等方式進(jìn)行劃分。遇到確實(shí)難以進(jìn)行劃分的工作，可聯(lián)合實(shí)施、合作監(jiān)管等方式進(jìn)行協(xié)調(diào)合作，盡可能避免監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)監(jiān)管重復(fù)及監(jiān)管真空的現(xiàn)象。

（二）構(gòu)建金融關(guān)機(jī)機(jī)構(gòu)共享平臺

為加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中高層定期會晤制度，以及相互之間的業(yè)務(wù)往來于合作，和有效溝通金融監(jiān)管相關(guān)工作問題及查閱監(jiān)管信息，必須構(gòu)建金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)間的信息共享平臺。2003年中旬，銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會一起起草了《中國銀行行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，其主要內(nèi)容有指導(dǎo)原則、信息收集、職責(zé)分工、信息交流以及工作機(jī)制等多個(gè)方面。這一制度中，依然還有很多問題需要進(jìn)一步完善。比如，應(yīng)該讓中國人民銀行即中國銀行在聯(lián)席會議制度中充當(dāng)相當(dāng)?shù)慕巧Ｖ袊嗣胥y行最為中央銀行，應(yīng)該依然擔(dān)負(fù)起維護(hù)金融穩(wěn)定、化解金融危險(xiǎn)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管銀行間債券市場和外匯市場等重要職責(zé)，作為金融系統(tǒng)中最后的貸款人，中央銀行必須將金融體系的全部動態(tài)隨之掌握清楚，這樣才能夠?qū)鹑隗w系的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)做出解決措施。所以需要央行在聯(lián)席會議制度中充當(dāng)必要的角色。同時(shí)有利于建立央行和監(jiān)管之間能夠信息交流更加暢通，以避免監(jiān)管聯(lián)系回執(zhí)至于流于形式化，與此同時(shí)，決策與實(shí)施力度應(yīng)增強(qiáng)，真正的將監(jiān)管幾周之間多邊的緊急磋商制度建立起來。

所以，我國目前金融分業(yè)管理模式下，一定要在央行與銀行監(jiān)管部門的政策只能與監(jiān)管職能進(jìn)行分離以后，在建立相互之間的信息共享機(jī)制以及金融穩(wěn)定的有效協(xié)調(diào)配合機(jī)制，已有效防止部門內(nèi)部的利害沖突擴(kuò)張到部門與部門之間的沖突，極大程度的將摩擦和協(xié)調(diào)成本降到最低，同時(shí)將銀行的負(fù)擔(dān)減輕。建立各監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠相互溝通的平臺，能從根本上將重復(fù)監(jiān)管以及部門沖突的問題排除，避免因多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來的智能重疊致使的智能監(jiān)管效率低的問題。

五、總結(jié)

綜上所述，我國的金融監(jiān)管模式分為集中監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管和不完全集中監(jiān)管制度，這三種制度在自身形式上有著各自的優(yōu)缺點(diǎn)。在未來的金融監(jiān)管模式中，一定要注重監(jiān)管模式的優(yōu)化，及時(shí)的查找自身監(jiān)管問題所在，通過適當(dāng)?shù)慕鉀Q方式進(jìn)行化解。在我國未來的發(fā)展中，由于我國的國情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力，金融監(jiān)管上存在的問題和其他國家有著本質(zhì)上的區(qū)別，但是其借鑒意義還是很大。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，各國在經(jīng)濟(jì)上聯(lián)系的更加密切，所以，在今后的管理制度上，要從各國的啟示上找到突破口。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇

關(guān)鍵詞：金融 監(jiān)管 問題

一、實(shí)施金融監(jiān)管的必要性

金融監(jiān)管是指金融主管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此來促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營、安全可靠和健康地發(fā)展。金融監(jiān)管的首要目標(biāo)是維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定，具體目標(biāo)是保護(hù)存款人和投資人的利益。

（一）實(shí)施金融監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的需要

金融業(yè)是以貨幣信用、證券及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等為主要經(jīng)營內(nèi)容的特殊行業(yè)，與國民經(jīng)濟(jì)整個(gè)運(yùn)行息息相關(guān)。一旦金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗或發(fā)生金融危機(jī)，就會對整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生不良影響。隨著國民經(jīng)濟(jì)的迅速貨幣化和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的信用化，以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結(jié)構(gòu)具有極其廣泛深刻的滲透性和擴(kuò)散，金融體系成為國民經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞和社會經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)器，它具有影響社會全局利益和社會政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展等特殊的公共性和全局性。因此，只有加強(qiáng)對社會金融業(yè)的監(jiān)督與管理，才能引導(dǎo)和促進(jìn)金融業(yè)發(fā)揮其對社會經(jīng)濟(jì)生活的積極影響作用，推動國民經(jīng)濟(jì)的良循環(huán)。

（二）實(shí)施金融監(jiān)管是維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的需要

市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)之間不可避免地要進(jìn)行激烈的競爭。這種競爭如果失去調(diào)節(jié)、監(jiān)督、控制，會偏離正確方向，形成破壞性競爭或壟斷，從而影響整個(gè)金融業(yè)的健康發(fā)展，破壞了社會的安定團(tuán)結(jié)。因此，為了維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供一個(gè)寬松的金融環(huán)境，避免過度競爭，有必要對金融業(yè)實(shí)行監(jiān)督和管理，督促金融機(jī)構(gòu)向著適度競爭、規(guī)范競爭的方向發(fā)展。

（三）實(shí)施金融監(jiān)管是正確貫徹國家貨幣政策、認(rèn)真執(zhí)行金融法規(guī)制度的需要

無論是在貫徹落實(shí)國家金融、貨幣政策方面，還是在實(shí)施和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度的過程中，隨著實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度難度的不斷加大，不同的政策目標(biāo)之間很難只依靠傳統(tǒng)的貨幣政策手段協(xié)調(diào)，大量的金融關(guān)系以及各種矛盾和問題也很難只依靠司法機(jī)關(guān)來調(diào)整和評判，還必須輔之以金融監(jiān)督管理，使金融業(yè)的發(fā)展方向、經(jīng)營活動等符合國家貨幣金融政策意圖和金融法規(guī)制度的要求。

二、我國金融監(jiān)管面臨的問題分析

（一）金融機(jī)構(gòu)存在的問題

當(dāng)前我國國有商業(yè)銀行在金融監(jiān)管方面存在的問題主要表現(xiàn)為內(nèi)控機(jī)制滯后，首先是各級管理層重國家計(jì)劃，輕自身管理，重速度和規(guī)模，輕質(zhì)量和效益，在資金管理方面，表現(xiàn)為資金審批程序不健全，對資金使用的監(jiān)控不嚴(yán)；貸款審查不嚴(yán)格，手續(xù)不全，沒有真正做到貸前調(diào)查、貸后檢查，使得信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇。其次是人事控制機(jī)制不完善，商業(yè)銀行的員工隊(duì)伍規(guī)模龐大，層次結(jié)構(gòu)不合理，沒有建立起一套行之有效且完善的員工業(yè)績考評和激勵(lì)競爭機(jī)制。然后是上下級缺乏有效的約束，由于分支機(jī)構(gòu)不具有法人資格，其行為所產(chǎn)生的一切后果均由總行承擔(dān)，分支機(jī)構(gòu)的違規(guī)或不審慎行為都可給整個(gè)系統(tǒng)釀成大禍。再次是職能監(jiān)督崗權(quán)威性缺失，職能監(jiān)督部門實(shí)行“既向本級行行長負(fù)責(zé)，又對上級行政職能部門負(fù)責(zé)”的管理模式，致使其監(jiān)督工作實(shí)際上陷入一種無序和無效的狀態(tài)；內(nèi)審監(jiān)督機(jī)構(gòu)不健全，有些商業(yè)銀行沒有單獨(dú)設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)。證券市場和保險(xiǎn)市場存在的問題，由于我國證券市場目前是非自由的市場，它除了市場本身特有的因素外，還受政治體制、傳統(tǒng)觀念、偶發(fā)事件和隨機(jī)因素的影響，我國證券市場仍處于走向規(guī)范化的初級階段，發(fā)育程度低，而且不規(guī)范。在證券市場主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先是市場主體行為扭曲；其次是定價(jià)機(jī)制扭曲；再次是市場處于分割狀態(tài)；最后是缺乏有效的市場退出機(jī)制。在保險(xiǎn)市場表現(xiàn)在：市場發(fā)展不完善；計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制對人事制度影響較大；內(nèi)部管理不嚴(yán)、競爭力不強(qiáng)，沒有建立真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度，在經(jīng)營理念上重保費(fèi)規(guī)模、輕經(jīng)營效益；重保單數(shù)量、輕保單質(zhì)量，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營效益下降，在經(jīng)營環(huán)節(jié)上，重承保、輕理賠，嚴(yán)重?fù)p害了保險(xiǎn)公司乃至整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的信用。

（二）金融監(jiān)管本身存在的問題

我國金融監(jiān)管的時(shí)間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術(shù)條件以及信息披露等方面，我國還存在許多問題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內(nèi)容過于狹窄，我國目前的監(jiān)管內(nèi)容主要是市場準(zhǔn)入監(jiān)管中還存在著重審批輕管理、重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)、重國有銀行輕其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等問題，不能實(shí)現(xiàn)完全有效地監(jiān)管。其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴(yán)格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間；對金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管涉及不多；監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的處罰不夠嚴(yán)厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴(yán)厲性，對違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場約束的需要，我國金融機(jī)構(gòu)關(guān)于信息披露的法制觀念不夠，數(shù)據(jù)資料編報(bào)的隨意性較大，信息披露缺乏強(qiáng)制性和規(guī)范性；金融信息披露的范圍小，內(nèi)容比較單一，信息不完備，缺乏專門的金融信息開發(fā)和傳播中介機(jī)構(gòu)，使得金融信息在低水平上傳播和利用。

三、完善我國金融監(jiān)管的措施分析

（一）完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制

完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制就必須深入到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織、結(jié)構(gòu)、觀念、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，建立起有效的內(nèi)部控制機(jī)制，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性市場風(fēng)險(xiǎn)等）、維持安全的目的。

首先，要提高對加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的認(rèn)識，金融機(jī)構(gòu)的各級管理人員要充分認(rèn)識內(nèi)控建設(shè)的重要性，把它作為經(jīng)營管理工作中的關(guān)鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實(shí)處，這樣才能有助于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的建立健全和充分發(fā)揮作用。

其次，要完善法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)著力于打破現(xiàn)有的銀行業(yè)壟斷，引進(jìn)市場競爭機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行運(yùn)作機(jī)制的轉(zhuǎn)換，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度，生發(fā)出市場對銀行監(jiān)管的力量，通過實(shí)施國有銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革與創(chuàng)新，將國有商業(yè)銀行改造成為治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好，具有較強(qiáng)國際競爭力的大型現(xiàn)代商業(yè)銀行。

然后，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體制，要完善授權(quán)授信制度，實(shí)行分級授權(quán)、分類管理制度，推行以獨(dú)立盡職調(diào)查、民主風(fēng)險(xiǎn)評審、嚴(yán)格決策紀(jì)律和問責(zé)制為核心的“三位一體”授信決策機(jī)制，要健全決策約束機(jī)制和責(zé)任人制度。建立和完善以審貸分離為核心的貸款決策風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)構(gòu)，對行長的決策行為進(jìn)行有效約束。實(shí)行崗位約束，建立貸款決策責(zé)任人制度，把風(fēng)險(xiǎn)貸款責(zé)任分解到個(gè)人；建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，董事長、董事、行長等高級管理人員的任免、獎(jiǎng)懲直接與銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)掛鉤。建立常規(guī)的審計(jì)檢查制度，履行對銀行內(nèi)部各部門的審計(jì)監(jiān)督，對重大案件和銀行行長的審計(jì)可以會同銀監(jiān)會組成聯(lián)合審計(jì)組來進(jìn)行。

最后，完善市場化用人機(jī)制和分配機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將引入競爭機(jī)制作為干部管理制度改革的切入點(diǎn)，實(shí)行中層干部公開競聘制度和末位淘汰制度、員工內(nèi)退制度，通過競爭上崗、崗位交流、末位淘汰，實(shí)現(xiàn)員工與崗位、能力與需要的最佳結(jié)合。引入有效的激勵(lì)和處罰機(jī)制，在內(nèi)部控制制度的運(yùn)作過程中，要堅(jiān)持獎(jiǎng)懲分明。

（二）完善金融監(jiān)管體制

鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。金融監(jiān)管當(dāng)局要對金融創(chuàng)新進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)和政策指導(dǎo)以及制定有關(guān)的規(guī)章制度，適當(dāng)放開對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的限制，除了對一些超出目前監(jiān)管水平的業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)行限制外，應(yīng)鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。配合金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)制定一套具有可操作性的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與辦法，在日常監(jiān)管中，將銀行治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度的建立與執(zhí)行情況作為監(jiān)管的重要內(nèi)容。加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管；實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變；要根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)不同的現(xiàn)狀實(shí)施差別監(jiān)管，監(jiān)管部門要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架體系，完善金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入制度，對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營實(shí)行審慎監(jiān)管，對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的市場退出；實(shí)現(xiàn)工作重心由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，完善金融監(jiān)管人員素質(zhì)體系。

另外，為了規(guī)范監(jiān)管行為，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管連續(xù)穩(wěn)定，我國必須遵守入世的承諾，參照國際準(zhǔn)則，加快對金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善，建立健全與國際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。健全信息披露制度，增強(qiáng)監(jiān)管部門政策透明度。政策調(diào)整應(yīng)向金融參與者公示，以保障每個(gè)金融市場參與者對當(dāng)局政策變動的知情權(quán)；構(gòu)建多層次的信息披露體系；完善金融信息的強(qiáng)制披露制度；充實(shí)信息披露內(nèi)容，根據(jù)金融業(yè)具體活動的特點(diǎn)，加強(qiáng)會計(jì)信息、統(tǒng)計(jì)信息和非量化信息的信息披露；建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，培育信息披露的基礎(chǔ)條件。此外，針對從事混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)，監(jiān)管部門還應(yīng)對其需要向監(jiān)管部門報(bào)告的內(nèi)容以及需要向公眾披露的信息做出盡可能明確的規(guī)定。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇

關(guān)鍵詞:保稅區(qū);外匯業(yè)務(wù);金融監(jiān)管

中圖分類號:F830.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1007-4392(2007)05-0041-03

近年來,隨著進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的放開､進(jìn)口汽車落地稅政策的逐步實(shí)施,特別是國務(wù)院做出開發(fā)開放濱海新區(qū)的決策后,濱海新區(qū)內(nèi)以保稅區(qū)為代表的特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域企業(yè)經(jīng)營進(jìn)出口業(yè)務(wù)無論從經(jīng)營規(guī)模､品種還是經(jīng)營模式上都發(fā)生了很大的變化｡從外匯管理角度講,天津港保稅區(qū)獲得經(jīng)營權(quán)的企業(yè)在經(jīng)營非保稅進(jìn)口業(yè)務(wù)時(shí)已經(jīng)采用了與以往不同的外匯監(jiān)管模式――不限制購匯､實(shí)行核銷監(jiān)管｡這一政策的實(shí)施,為保稅區(qū)企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展注入了新的活力,對保稅區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了促進(jìn)作用｡但是,保稅區(qū)經(jīng)營權(quán)企業(yè)的經(jīng)營與外匯監(jiān)管尚處在一個(gè)從無到有的創(chuàng)新､發(fā)展階段,情況比較復(fù)雜､涉及問題比較多,仍存在著相對突出的矛盾｡

一､四點(diǎn)矛盾

(一)經(jīng)營權(quán)企業(yè)辦理外匯業(yè)務(wù)的迫切需求與外匯行政許可､管理規(guī)定的緩慢出臺之間的矛盾

自從國家授與保稅區(qū)企業(yè)進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)后,外匯管理針對性辦法或?qū)嵤┘?xì)則尚未出臺,企業(yè)經(jīng)營與外匯監(jiān)管操作缺乏政策支持｡從外匯局的角度來看,目前可執(zhí)行的政策依據(jù)僅有相關(guān)部門的經(jīng)營權(quán)文件､外匯局的簡化進(jìn)口付匯核銷手續(xù)文件中的一款,雖然我們制定了轄區(qū)的外匯監(jiān)管辦法并向天津分局報(bào)備后執(zhí)行,但是對于執(zhí)行中遇到的各種情況的處理缺乏權(quán)威性的依據(jù)及行政許可,特別是對違規(guī)行為難以界定及處理;從企業(yè)角度來看,企業(yè)對相關(guān)政策無從了解更缺乏理解,外匯局與企業(yè)的操作都存在困難｡

(二)一家企業(yè)與兩個(gè)經(jīng)營身份､兩種監(jiān)管方式之間的矛盾

一家保稅區(qū)企業(yè)可以同時(shí)經(jīng)營保稅業(yè)務(wù)與非保稅業(yè)務(wù)､一家企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)要受兩種不同方式的監(jiān)管,單純的從貨物流或是資金流上都難以對業(yè)務(wù)范圍界定,兩種業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)區(qū)分困難､統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真｡如果單純從海關(guān)業(yè)務(wù)上定義,非保稅業(yè)務(wù)是指保稅區(qū)進(jìn)出口企業(yè)辦理進(jìn)出口報(bào)關(guān)時(shí),向海關(guān)繳納關(guān)稅并取得報(bào)關(guān)單的業(yè)務(wù)｡結(jié)合資金的流動､從外匯監(jiān)管角度看實(shí)際業(yè)務(wù)有三種可能:一是保稅區(qū)企業(yè)進(jìn)口付匯,自理報(bào)關(guān),然后核銷,形成典型的非保稅業(yè)務(wù);二是保稅區(qū)企業(yè)以本公司為經(jīng)營單位報(bào)關(guān)后把報(bào)關(guān)單據(jù)交給區(qū)外企業(yè),由區(qū)外企業(yè)辦理經(jīng)營單位與付匯單位不一致的進(jìn)口付匯核銷手續(xù),保稅區(qū)企業(yè)收到外匯再憑電子底帳對外支付從而形成保稅業(yè)務(wù);三是由區(qū)外企業(yè)直接報(bào)關(guān),但是保稅區(qū)企業(yè)憑區(qū)外企業(yè)的進(jìn)口報(bào)關(guān)單據(jù)辦理經(jīng)營單位與付匯單位不一致的付匯核銷手續(xù),從而形成了非保稅業(yè)務(wù)｡我們現(xiàn)在的監(jiān)管模式是對取得經(jīng)營權(quán)后的保稅區(qū)企業(yè)經(jīng)營的新增非保稅業(yè)務(wù)(上述第一､三種業(yè)務(wù)模式)實(shí)行核銷制度,而對保稅區(qū)企業(yè)原有模式經(jīng)營的認(rèn)定為保稅業(yè)務(wù)(上述第二種業(yè)務(wù)模式),仍按保稅區(qū)外匯管理辦法監(jiān)管｡

(三)跨區(qū)域､多方物流的復(fù)雜性與外匯資金流與管理方式的單一性之間的矛盾

濱海新區(qū)內(nèi)有多種海關(guān)監(jiān)管特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域:如保稅區(qū)､保稅物流園區(qū)､出口加工區(qū)､空港物流保稅區(qū)､保稅港等｡隨著現(xiàn)代國際物流業(yè)的發(fā)展和第三方物流服務(wù)的介入已改變了傳統(tǒng)物流模式下購銷雙方直接交易的簡單模式,導(dǎo)致國際貿(mào)易貨物流與資金流不對應(yīng)的現(xiàn)象發(fā)生｡這種涉及多家企業(yè)､多種經(jīng)濟(jì)區(qū)域的國際物流配送流程,對現(xiàn)行經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理中“一一對應(yīng)､逐筆核對”的真實(shí)性審核原則提出了挑戰(zhàn)｡保稅和物流企業(yè)多為貿(mào)易型企業(yè)或倉儲企業(yè),做非保稅業(yè)務(wù)結(jié)合其或倉儲功能,尤其貿(mào)易環(huán)節(jié)中再出現(xiàn)其他保稅企業(yè),其物流和資金流更無法一一對應(yīng),增加了付匯環(huán)節(jié)甚至導(dǎo)致付匯核銷困難(案例1､2所示):

(四)企業(yè)經(jīng)營身份及業(yè)務(wù)的靈活可變性與外匯政策的相對穩(wěn)定性之間的矛盾

因?yàn)槠髽I(yè)具備雙重身份,同時(shí)可以經(jīng)營不同監(jiān)管方式下的兩種業(yè)務(wù),對于企業(yè)來說是可以自行選擇業(yè)務(wù)方式甚至根據(jù)市場及個(gè)體情況發(fā)生調(diào)整的,但是對于外匯監(jiān)管部門來說是非此即彼的､是不具備事后自動調(diào)整功能的｡特別是取得經(jīng)營權(quán)企業(yè)的非保稅業(yè)務(wù)結(jié)合“付匯單位與經(jīng)營單位不一致”的進(jìn)口付匯業(yè)務(wù)后,保稅區(qū)企業(yè)經(jīng)營進(jìn)口業(yè)務(wù)可能交換甚至交叉混合使用兩種身份,也可能對預(yù)期的保稅或非保稅業(yè)務(wù)進(jìn)行變更操作,還有可能不改變報(bào)關(guān)方式僅通過資金流的變化導(dǎo)致業(yè)務(wù)性質(zhì)的變更｡以保稅區(qū)某世界500強(qiáng)的專業(yè)物流公司為例:目前經(jīng)營的業(yè)務(wù)多為按保稅區(qū)外匯管理辦法第二十七條第二款所規(guī)定的“區(qū)內(nèi)企業(yè)向區(qū)外銷售貨物,貨物不進(jìn)入保稅區(qū)直接在區(qū)外報(bào)關(guān)進(jìn)口的”｡該企業(yè)已獲得進(jìn)出口經(jīng)營權(quán),其原有經(jīng)營的業(yè)務(wù)仍在區(qū)外報(bào)關(guān),但是有自主報(bào)關(guān)及其他企業(yè)報(bào)關(guān)兩種選擇,同時(shí)也有付匯方式的選擇:預(yù)付,托收,開證,憑電子底帳｡核銷方式也有多種選擇:以收匯形成保稅業(yè)務(wù)無須再辦理核銷或以自己或其他單位的報(bào)關(guān)單核銷形成非保稅業(yè)務(wù)到外匯局辦理核銷｡從理論上講,既然賦予了企業(yè)經(jīng)營的權(quán)利,就不應(yīng)該干涉企業(yè)的合法經(jīng)營,但是企業(yè)如此多的不確定性對外匯監(jiān)管形成了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)｡

二､五種不良影響

(一)政策滯后導(dǎo)致外匯局具體操作的法定性､權(quán)威性不足

自2004年下半年開始賦予保稅區(qū)企業(yè)進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)后,商務(wù)部及海關(guān)等職能部門都對企業(yè)發(fā)放了相應(yīng)的證明文件,明確規(guī)定了權(quán)利與義務(wù),但外匯部門并沒有專門的配套政策､具體操作辦法｡企業(yè)經(jīng)營中的問題與矛盾容易集中在外匯局,造成基層外匯部門的工作被動;此外,在實(shí)際操作中的業(yè)務(wù)處理､答疑及對企業(yè)付匯核銷的要求不具備權(quán)威性及法定性,受到經(jīng)營者的質(zhì)疑｡

(二)創(chuàng)新業(yè)務(wù)不能得到充分發(fā)展,限制了現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展

一方面由于現(xiàn)行的外匯核銷政策幾乎固定了物流業(yè)的模式,使有些業(yè)務(wù)模式無法操作或付匯核銷環(huán)節(jié)增多(如案例1､2),有些業(yè)務(wù)模式由于資金流環(huán)節(jié)增多導(dǎo)致企業(yè)的費(fèi)用增加及資金流轉(zhuǎn)速度放緩;另一方面,由于企業(yè)經(jīng)營非保稅業(yè)務(wù)時(shí)無章可循,影響了多方物流及跨經(jīng)濟(jì)區(qū)域物流等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展｡

(三)對傳統(tǒng)的保稅業(yè)務(wù)外匯管理形成事實(shí)沖擊,不得購匯支付的限制形同虛設(shè)

保稅區(qū)企業(yè)取得外貿(mào)經(jīng)營權(quán)后,可向外匯局申請進(jìn)入“對外付匯進(jìn)口單位名錄”(外匯局在名錄系統(tǒng)上標(biāo)注只限非保稅業(yè)務(wù)),意味著企業(yè)享受到和區(qū)外進(jìn)出口企業(yè)相同的待遇,付貨款時(shí)可以到銀行直接付現(xiàn)匯,也可購匯支付(保稅區(qū)企業(yè)做保稅業(yè)務(wù)不得購匯支付)｡企業(yè)要事先確定其業(yè)務(wù)性質(zhì)是保稅業(yè)務(wù)還是非保稅業(yè)務(wù),外匯指定銀行根據(jù)有效商業(yè)單據(jù)決定是否允許其購匯支付｡實(shí)際上企業(yè)經(jīng)營是以市場為導(dǎo)向,存在著許多不確定性,如保稅區(qū)企業(yè)以預(yù)付貨款形式購匯支付進(jìn)口一批貨物,如果市場銷售情況良好,需求旺盛,企業(yè)會直接一次通關(guān)進(jìn)口;反之,企業(yè)會先將貨物存入保稅區(qū),等市場轉(zhuǎn)好后再通關(guān)出區(qū),這樣就形成了購匯經(jīng)營保稅業(yè)務(wù)｡限制購匯､不實(shí)行核銷的原有保稅區(qū)外匯監(jiān)管模式在很大程度上受到挑戰(zhàn)｡

(四)增加了外匯監(jiān)管的難度,監(jiān)管效率下降

目前進(jìn)口核銷系統(tǒng)是從國際收支申報(bào)系統(tǒng)中按企業(yè)代碼采集外匯收支信息來完成進(jìn)口核銷工作的,由于業(yè)務(wù)不易區(qū)分及可變化的特點(diǎn),使保稅和非保稅業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)一并進(jìn)入核銷系統(tǒng)且無法自動進(jìn)行數(shù)據(jù)剝離,主要依靠手工區(qū)分處理,使核銷系統(tǒng)的逾期未核銷數(shù)據(jù)增加､貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真､外匯管理工作陷入被動,進(jìn)一步增加了進(jìn)口付匯核銷貿(mào)易真實(shí)性審查的難度｡

(五)增加了重復(fù)購付匯的風(fēng)險(xiǎn)

保稅區(qū)企業(yè)經(jīng)營保稅業(yè)務(wù),用現(xiàn)匯以預(yù)付貨款､托收及信用證形式對外付匯,貨物進(jìn)保稅區(qū),海關(guān)出具保稅區(qū)進(jìn)境貨物備案清單｡由于保稅區(qū)企業(yè)經(jīng)營保稅業(yè)務(wù)不核銷,沒有任何部門對保稅區(qū)進(jìn)境貨物備案清單進(jìn)行有效監(jiān)督核注｡此后,如果該貨物以本公司或區(qū)外一家企業(yè)名義報(bào)關(guān)進(jìn)口,此時(shí)區(qū)外企業(yè)既可以憑進(jìn)口貨物報(bào)關(guān)單向保稅區(qū)企業(yè)付匯,又可以憑保稅區(qū)進(jìn)境貨物備案清單和進(jìn)口貨物報(bào)關(guān)單直接向國外付匯,進(jìn)而有可能形成二次對外付匯｡特別需要強(qiáng)調(diào)的是不只保稅區(qū)企業(yè)本身存在重復(fù)付匯的可能,區(qū)外的企業(yè)也有條件利用這一漏洞再次支付同一筆貨款,為不法企業(yè)逃騙匯提供了渠道｡

三､四點(diǎn)建議

為加強(qiáng)對取得進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)企業(yè)的外匯監(jiān)管,便利和促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營,建議:

(一)對現(xiàn)行外匯管理政策進(jìn)行完善,制定統(tǒng)一的保稅區(qū)企業(yè)經(jīng)營非保稅業(yè)務(wù)的外匯管理操作規(guī)程

一是明確監(jiān)管模式,核心問題包括三個(gè)方面:一線或二線管理問題,核銷或不核銷問題､全核或部分核問題｡我們建議堅(jiān)持二線管理､非保稅業(yè)務(wù)放開購匯､部分核銷的原則,條件成熟時(shí)逐步試行取消核銷｡

二是明確非保稅業(yè)務(wù)定義､范圍:非保稅業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)是企業(yè)依法取得進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)后,以本企業(yè)為經(jīng)營單位在保稅區(qū)外報(bào)關(guān)進(jìn)口并按規(guī)定繳納關(guān)稅､貨物不進(jìn)入保稅區(qū)的業(yè)務(wù),其中區(qū)內(nèi)企業(yè)向區(qū)外企業(yè)銷售貨物而貨物不進(jìn)入保稅區(qū)的進(jìn)口業(yè)務(wù)不得由區(qū)外企業(yè)收取外匯,應(yīng)當(dāng)由經(jīng)營權(quán)企業(yè)辦理購付匯及核銷手續(xù)｡

三是制訂實(shí)施細(xì)則,特別是貨到匯款以外的結(jié)算方式對單據(jù)的要求､經(jīng)營身份轉(zhuǎn)變導(dǎo)致業(yè)務(wù)模式變更的程序､對保稅業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)區(qū)分及處理流程｡

四是明確經(jīng)營權(quán)企業(yè)的權(quán)利､責(zé)任與處罰｡只有明確了企業(yè)權(quán)責(zé)罰,外匯監(jiān)管的嚴(yán)肅性與合規(guī)性才能體現(xiàn),企業(yè)的經(jīng)營才能順暢,外匯的監(jiān)管與查處才能有法可依｡

(二)在濱海新區(qū)試點(diǎn)多方物流､跨經(jīng)濟(jì)區(qū)域業(yè)務(wù)外匯監(jiān)管改革,在及時(shí)報(bào)備的前提下享有對新業(yè)務(wù)的試點(diǎn)審批､監(jiān)管權(quán)

濱海新區(qū)內(nèi)保稅區(qū)､保稅物流園區(qū)､出口加工區(qū)､空港物流保稅區(qū)以及保稅港等多種特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域并存,隨著跨國物流企業(yè)進(jìn)入中國､國內(nèi)物流加快發(fā)展,國際貿(mào)易運(yùn)作方式和結(jié)算方式將更加多樣化,物流和資金流越來越復(fù)雜｡為了簡化付匯手續(xù)､減少付匯環(huán)節(jié)使企業(yè)資金充分利用,有必要對跨經(jīng)濟(jì)區(qū)域及多方物流業(yè)進(jìn)行外匯監(jiān)管的研究,進(jìn)而逐步完善跨經(jīng)濟(jì)區(qū)域及多方物流業(yè)的外匯管理政策,目前國家已確定濱海新區(qū)為綜合配套改革試驗(yàn)區(qū),客觀上具備了試點(diǎn)的條件｡

(三)不允許涉及保稅區(qū)經(jīng)營權(quán)企業(yè)“付匯單位與經(jīng)營單位不一致”的付匯核銷,要求必須實(shí)際使用經(jīng)營權(quán),減少不確定性､避免外匯風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營權(quán)企業(yè)經(jīng)營不入?yún)^(qū)保稅的進(jìn)口業(yè)務(wù)時(shí):(1)由經(jīng)營權(quán)企業(yè)在區(qū)外直接報(bào)關(guān)進(jìn)口的,應(yīng)當(dāng)依照“境內(nèi)不得以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算”的規(guī)定,向境內(nèi)企業(yè)收取人民幣,不得收取外幣;區(qū)外企業(yè)不得憑經(jīng)營單位為保稅區(qū)企業(yè)的“經(jīng)營單位與付匯單位不一致”的報(bào)關(guān)單購付匯向經(jīng)營權(quán)企業(yè)或境外支付,由保稅區(qū)經(jīng)營權(quán)企業(yè)按照非保稅業(yè)務(wù)辦理購付匯及核銷手續(xù)｡(2)由境內(nèi)企業(yè)直接報(bào)關(guān)進(jìn)口的應(yīng)當(dāng)按照保稅區(qū)外匯管理辦法,向保稅區(qū)企業(yè)或境外購付匯并辦理相應(yīng)的核銷手續(xù);保稅區(qū)企業(yè)不得收取人民幣,如果收匯后需要向境外支付的,嚴(yán)格按保稅區(qū)外匯管理辦法操作,不需要也不允許保稅區(qū)企業(yè)使用經(jīng)營單位為區(qū)外企業(yè)的“經(jīng)營單位與付匯單位不一致”的進(jìn)口報(bào)關(guān)單辦理對外付匯核銷手續(xù)｡

第5篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

2014 年 “互聯(lián)網(wǎng)金融”首次被寫入政府工作報(bào)告，報(bào)告中提出，要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。業(yè)界廣泛認(rèn)為，2013年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年。但對于互聯(lián)網(wǎng)金融，目前尚沒有公認(rèn)的定義和清晰的邊界。按照中國支付清算協(xié)會的定義，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新型金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)上來說還是金融業(yè)，只是借助了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展而出現(xiàn)的一種新型金融發(fā)展模式。目前主要的網(wǎng)絡(luò)金融模式有：網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)貸款、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)金融既有傳統(tǒng)金融所固有的風(fēng)險(xiǎn)，也衍生出來自身區(qū)別于傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)類型。這里簡要的列述一下互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)：

一、面臨與傳統(tǒng)金融相同的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融也是金融，包含著傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)問題。

信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)是金融行業(yè)的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。特別是信用風(fēng)險(xiǎn)，在交易對手出現(xiàn)不能完全償還或者不想償還時(shí)，就出現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，但依然是起金融中介的作用，作為金融中介，在資金運(yùn)作過程中就會因交易對手違約而產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)則主要源于對借款人進(jìn)行信用評估過程中的模糊界定、計(jì)量方法的不精準(zhǔn)以及人工操作失誤或因信息系統(tǒng)故障導(dǎo)致信息的缺失等因素。管理團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)人員以及市場競爭任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)變數(shù)都可能導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

流動性風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)一個(gè)重要功能便是資金的期限轉(zhuǎn)換，即將吸收的短期資金轉(zhuǎn)換為長期資金貸放出去，這其中就存在一個(gè)期限錯(cuò)配的問題，即在期限轉(zhuǎn)換的同時(shí)，也使金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)――過多的長期資金影響金融機(jī)構(gòu)對短期資金的償還，此時(shí)便出現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的會造成擠兌風(fēng)波。互聯(lián)網(wǎng)金融亦是如此。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融特有的風(fēng)險(xiǎn)

除上述傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)外，中國互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨一系列獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)，具體如下：

一是缺乏政策和法律規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。其一互聯(lián)網(wǎng)金融真正被大眾所知是近兩年的事情，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展處于起步階段，而互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管在世界范圍內(nèi)都是一個(gè)難題，在我國更是缺乏對這一創(chuàng)新行業(yè)的監(jiān)管，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展處于摸著石頭過河的狀態(tài)中。但是缺乏監(jiān)管又使得部分公司在業(yè)務(wù)開展中違規(guī)經(jīng)營，發(fā)行一些風(fēng)險(xiǎn)極大的理財(cái)產(chǎn)品，累積了大量的風(fēng)險(xiǎn)。其二，隨著行業(yè)的發(fā)展，國家的監(jiān)管政策肯定會逐步建立起來，激烈的市場競爭也會使行業(yè)中不良企業(yè)遭遇淘汰命運(yùn)。行業(yè)的整頓、競爭，法律的監(jiān)管都會使整個(gè)行業(yè)及金融消費(fèi)者遭遇極大的損失，由此形成的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也不可小覷。

二是增加金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管難度導(dǎo)致的政策施行的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新使得央行的傳統(tǒng)貨幣政策中間目標(biāo)面臨一系列挑戰(zhàn)。例如，傳統(tǒng)的對貨幣的計(jì)量是按照貨幣的流動性大小進(jìn)行分類的，而互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致新型的類貨幣性質(zhì)資金的出現(xiàn)，對于這些類貨幣，或者說在一定范圍內(nèi)執(zhí)行部分貨幣職能的資金是否應(yīng)該計(jì)入傳統(tǒng)的貨幣分類中去？而不同的劃分又會導(dǎo)致央行在實(shí)施貨幣政策調(diào)整經(jīng)濟(jì)時(shí)出現(xiàn)偏差。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也削弱了央行信貸政策的效果。例如，如果房地產(chǎn)開發(fā)商傳統(tǒng)融資渠道被控制，那么其除了海外融資渠道外很可能會考慮通過互聯(lián)網(wǎng)金融來融資。事實(shí)上，最近一年來我國互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的迅猛發(fā)展，其原因一部分就來自于各銀行收緊了對房地產(chǎn)企業(yè)的授信額度，導(dǎo)致房地產(chǎn)開發(fā)商等市場主體不得不尋找新的融資來源有關(guān)。

三是個(gè)人及企業(yè)信息被泄露與信息不對稱導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。一是個(gè)人及企業(yè)信息被泄露。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過數(shù)據(jù)挖掘與數(shù)據(jù)分析，獲得大量的個(gè)人與企業(yè)的詳細(xì)信息，并將之作為信用評級及是否授信的主要依據(jù)，而這么大量的信息如若管理不當(dāng)，將造成信息泄密;若被不法之徒利用，將給被泄密的個(gè)人及企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失;二是信息不對稱與信息透明度問題。信息不對稱主要存在于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與其投資者之間。大量的個(gè)人投資者對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的了解不如對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的了解，因此，一旦投資出現(xiàn)問題，難以進(jìn)行維權(quán)。

四是計(jì)算機(jī)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行有著獨(dú)立性很強(qiáng)的封閉的通信網(wǎng)絡(luò)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于開放式的網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)中，TCP/IP協(xié)議的安全性面臨較大非議，而當(dāng)前的密鑰管理與加密技術(shù)也不完善，這就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融體系很容易遭受計(jì)算機(jī)病毒以及網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊。目前多數(shù)金融消費(fèi)者考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶被盜及信息被泄露的風(fēng)險(xiǎn)較大，阻礙了他們參與互聯(lián)網(wǎng)金融投資的積極性。

而除了這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融因其發(fā)展的初期，行業(yè)本身也存在著諸多問題。支付清算協(xié)會的報(bào)告指出，為爭奪市場資金和客戶資源，部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在著片面宣傳、夸大收益等現(xiàn)象，例如只披露收益率有多高，卻不揭示風(fēng)險(xiǎn)有多大。即使揭示了風(fēng)險(xiǎn)，也沒有在顯著的位置上顯示出來，使得投資者誤以為這種理財(cái)產(chǎn)品沒有虧損的可能性。還有部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品采取補(bǔ)貼、擔(dān)保等方式來放大收益等。由于互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，部分P2P網(wǎng)貸平臺甚至采取了帶有“資金池色彩”的運(yùn)作模式，實(shí)施非法吸收公眾存款、非法集資和網(wǎng)絡(luò)詐騙的行為。另外，由于我國對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管非常嚴(yán)格，互聯(lián)網(wǎng)金融存在制度的套利。此外，利率沒有市場化、大眾沒有樹立對金融風(fēng)險(xiǎn)的理性認(rèn)識等也促使網(wǎng)絡(luò)金融的迅速發(fā)展。而在沒有監(jiān)管狀態(tài)下的迅速發(fā)展，一旦出現(xiàn)問題，將嚴(yán)重影響到整個(gè)國家金融系統(tǒng)安全。

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展及其存在的這些風(fēng)險(xiǎn)和問題對金融系統(tǒng)、金融消費(fèi)者來說危害極大，這種情況對我國現(xiàn)有按主體分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。而對互聯(lián)網(wǎng)金融如何進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管的原則、方法以及力度如何都會對這一行業(yè)產(chǎn)生巨大影響。因此，需要采取一些恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施，既能發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，補(bǔ)充傳統(tǒng)金融不足以及無法做到的業(yè)務(wù)，同時(shí)又能規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融對整個(gè)金融系統(tǒng)及消費(fèi)者帶來的危害。這里提出一些監(jiān)管建議，其中有部分借鑒其他已有互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展國家的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。

其一，監(jiān)管體系的改革。從現(xiàn)有的按機(jī)構(gòu)分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向按業(yè)務(wù)進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管，避免出現(xiàn)“監(jiān)管真空地帶”。互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融業(yè)務(wù)普遍具有跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)等特征。而目前中國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管模式，對于涉及銀行、券商、基金、保險(xiǎn)等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，“三會”（銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會）誰來監(jiān)管、如何監(jiān)管以及工信部、公安部等其他相關(guān)部門如何協(xié)調(diào)配合，已成為現(xiàn)有監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)。如處理不當(dāng)，既有可能影響金融創(chuàng)新，也有可能帶來監(jiān)管套利，影響金融秩序穩(wěn)定。因此，需要對現(xiàn)有的監(jiān)管體系進(jìn)行一定的改革調(diào)整，譬如針對目前新興的網(wǎng)絡(luò)金融的不同模式，進(jìn)行責(zé)任劃分，落實(shí)到部門。同時(shí)，也可以設(shè)立一個(gè)專門的委員會，由其統(tǒng)籌不同部門間的配合協(xié)調(diào)，共同治理某些邊緣業(yè)務(wù)。

其二，監(jiān)管要靈活調(diào)整。第一、監(jiān)管要“抓眾放小”。 抓眾即對面向普通公眾的帶有存取款性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)槠湟坏┏霈F(xiàn)問題可能誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)審慎監(jiān)管，要求嚴(yán)格的信息披露，減少信息不對稱的風(fēng)險(xiǎn);放小即對其他類型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，特別是不涉及存取款業(yè)務(wù)的，因其業(yè)務(wù)涉及的消費(fèi)群體范圍小，可以進(jìn)行一定程度的放松，可以采取備案制度，鼓勵(lì)其創(chuàng)新及對中小企業(yè)的支持。第二、前期實(shí)行柔性管理。互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新行業(yè)，其管理目前尚屬于世界性難題，前期更需要政府的柔性監(jiān)管，例如設(shè)立負(fù)面清單。這樣才能在前期盡可能的促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)金融創(chuàng)新。這里可以借鑒美國的做法：美國對互聯(lián)網(wǎng)金融采取了謹(jǐn)慎寬松的政策，發(fā)展初期不過分干預(yù)，只是通過補(bǔ)充新法律法規(guī)，與傳統(tǒng)的監(jiān)管規(guī)則結(jié)合，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行必要的法律約束，以保證其安全穩(wěn)健發(fā)展。

其三，加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會自律管理。當(dāng)前可以實(shí)行第三方監(jiān)管體系，包括行業(yè)自律、行業(yè)協(xié)會。可以采取自律形式的監(jiān)管和司法形式監(jiān)管。因?yàn)殂y監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、央行的監(jiān)管成本很高，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立法、監(jiān)管需要考慮成本效益問題。推進(jìn)“中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會”的成立及發(fā)展，充分發(fā)揮協(xié)會的自律管理作用，推動形成統(tǒng)一的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)履行社會責(zé)任。例如英國對互聯(lián)網(wǎng)金融采取“行業(yè)自律先行、 監(jiān)管隨后跟進(jìn)” 的方針。一是成立行業(yè)協(xié)會加強(qiáng)自律。2011年成立了全球首個(gè)人人貸行業(yè)自律協(xié)會，2012年成立了眾籌協(xié)會，設(shè)定融資平臺最低資本額、 IT 信息安全管理、 信用評級、 反洗錢和反欺詐措施等，有效促進(jìn)了整個(gè)行業(yè)的規(guī)范運(yùn)營、 良性競爭和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。 二是監(jiān)管政策比較寬泛，許多監(jiān)管措施剛起步。 初期階段暫未設(shè)立專門政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)或出臺適用法律，而是以行業(yè)自律規(guī)則為基礎(chǔ)進(jìn)行管理。

其四，加強(qiáng)信用體系的建設(shè)。信用體系的建設(shè)，不僅對傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生促進(jìn)作用，同時(shí)對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展也起到促進(jìn)作用。首先加快社會信用體系和央行征信系統(tǒng)建設(shè)，降低互聯(lián)網(wǎng)金融開放性虛擬性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其次要大力發(fā)展信用中介機(jī)構(gòu)，借助信用中介機(jī)構(gòu)來完善企業(yè)和個(gè)人信用記錄和基本資料的收集、整理和規(guī)范工作。再次建立起按市場化運(yùn)作的信用數(shù)據(jù)平臺，有償開展信用報(bào)告的網(wǎng)絡(luò)查詢等服務(wù)，支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展。例如就P2P網(wǎng)貸來說，目前各家機(jī)構(gòu)都在做評級，但是評級似乎并沒有產(chǎn)生標(biāo)準(zhǔn)，這樣的評級也未必具有公信力。業(yè)界呼喚監(jiān)管，其實(shí)也是期待監(jiān)管的政策一旦落實(shí)下來，其他相關(guān)的審計(jì)評級機(jī)構(gòu)也能進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，以幫助這個(gè)行業(yè)做起公信力。

其五，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。任何機(jī)構(gòu)不得以直接或間接的方式承諾收益，誤導(dǎo)消費(fèi)者。開辦任何業(yè)務(wù)，均應(yīng)對消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作出詳細(xì)的制度安排。監(jiān)管的一個(gè)目標(biāo)就是對消費(fèi)者大眾進(jìn)行保護(hù)，保護(hù)其財(cái)產(chǎn)不致因欺騙遭受損失，這也是防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)前提。

監(jiān)管需要不斷的進(jìn)行改進(jìn)，前面所提到的監(jiān)管措施只是

其中的某些方面的建議，要建立一個(gè)完善的同時(shí)又與時(shí)俱進(jìn)的監(jiān)管體系，能夠在維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定、保護(hù)消費(fèi)者利益、鼓勵(lì)創(chuàng)新之間找到最佳平衡點(diǎn)的監(jiān)管體系還任重道遠(yuǎn)，需要我們不斷的探索和實(shí)踐。

參考文獻(xiàn)：

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[2]李文韜.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管初探.時(shí)代金融，2014年2月（543）.

[3]王宇.央行：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管辦法還需征民意，新華每日電訊，2014 年3 月25 日.

第6篇

關(guān)鍵詞：金融業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)因素；措施

一、金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素

1、政府干預(yù)

商業(yè)銀行存在大量不良資產(chǎn)，各級政府對銀行的日常經(jīng)營干預(yù)較大，扭曲了銀企關(guān)系，銀行對國有企業(yè)債權(quán)約束欠缺，國有企業(yè)拖欠了大量的銀行債務(wù)，而且在企業(yè)資產(chǎn)重組過程中，逃債、廢債現(xiàn)象嚴(yán)重，這無疑加重了銀行的壓力。我國的金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)行的過程中， 很大程度受到政府行為的影響， 這就將行政過程中的決策失誤和財(cái)政政策矛盾轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu)， 加大了我國的金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行體制改革滯后，銀行的商業(yè)目標(biāo)與政府干預(yù)的矛盾，政府的過度干預(yù)行為并沒有退出銀行的業(yè)務(wù)活動，銀行仍要最大限度地體現(xiàn)政府的意志。同時(shí)，政府過度干預(yù)銀行業(yè)務(wù)這一行為的本身在引起國有銀行反感的同時(shí)，銀行的生存又對政府產(chǎn)生極大的依賴性。

2、金融企業(yè)自身機(jī)制的不健全。

我國有些金融企業(yè)缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁J款風(fēng)險(xiǎn)防范、貸款質(zhì)量監(jiān)管制度、內(nèi)部控制制度、信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)制度、信貸監(jiān)督制度、信貸資金使用制度等。比如授權(quán)授信制度未嚴(yán)格執(zhí)行對信貸資金的使用方向、范圍等缺乏明確的限定，這些都不可避免會產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰。從理論上講，銀行與企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系在借款還本付息的信用準(zhǔn)則和法制監(jiān)控下是能夠正常循環(huán)的。但是中國的現(xiàn)實(shí)卻表現(xiàn)為企業(yè)以各種形式和理由盡其可能地逃避債務(wù)，致使銀行背上了沉重的不良債權(quán)的負(fù)擔(dān)，潛在金融風(fēng)險(xiǎn)是令人擔(dān)憂的。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理與對應(yīng)措施

1、業(yè)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)管理的闡釋

業(yè)務(wù)管理，也可稱為事前風(fēng)險(xiǎn)防范，業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)識別、評估、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，盡可能減少業(yè)務(wù)操作產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，制訂并嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃，以減少因風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的不良后果。風(fēng)險(xiǎn)管理，即事中跟蹤，由風(fēng)險(xiǎn)部門提供專業(yè)意見，業(yè)務(wù)部門嚴(yán)格按適當(dāng)額度、政策、程序和措施執(zhí)行，并以財(cái)務(wù)手段監(jiān)督業(yè)務(wù)部門，提出建議，與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者組成戰(zhàn)略伙伴，根據(jù)市場或產(chǎn)品的復(fù)雜性及不穩(wěn)定性指導(dǎo)日常工作。

2、強(qiáng)化內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制

加強(qiáng)內(nèi)部管理，完善內(nèi)控制度，明確各職位的任務(wù)和責(zé)任，相互制約、相互監(jiān)督。美國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，其治理實(shí)踐包括計(jì)劃、執(zhí)行和評估，重點(diǎn)在于取得高于資本成本的回報(bào)。其手段是額度控制、交易產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)及對沖策略。在內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)和資本委員會，其主要職責(zé)是從全局出發(fā)，審批業(yè)務(wù)計(jì)劃，并不斷調(diào)整業(yè)務(wù)計(jì)劃的額度；對市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的資本進(jìn)行調(diào)配。做法主要是通過衡量公司對風(fēng)險(xiǎn)可接受的額度和程度，及其經(jīng)營能力，實(shí)行量化管理。風(fēng)險(xiǎn)管理將按照可承受能力在業(yè)務(wù)計(jì)劃過程中分配資金。額度大小取決于市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)所需資本總額的規(guī)模。借鑒西方金融業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，建立一套符合我國國情的風(fēng)險(xiǎn)管理體制十分必要。

3、培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才隊(duì)伍

培養(yǎng)和引進(jìn)一批高水平、高素質(zhì)的金融工程師隊(duì)伍和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才將是眼下人力資源開發(fā)的重要方面。基于自身?xiàng)l件的限制，中小金融機(jī)構(gòu)可以采取請進(jìn)來走出去的方針，從三方面人手：其一是請國內(nèi)外專家前來講課，提高本單位金融現(xiàn)有從業(yè)人員的專業(yè)水平；其二是與國內(nèi)外高校聯(lián)合，利用現(xiàn)有的條件，定向培養(yǎng)適應(yīng)現(xiàn)代化金融企業(yè)管理的尖端人才，使之熟悉和掌握國際上先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理和分析工具，并運(yùn)用到實(shí)踐中；其三是改善自身?xiàng)l件，吸引金融工程、風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才，學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，為本單位建立一套行之有效的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

第7篇

一、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)簡析

（一）風(fēng)險(xiǎn)的來源

網(wǎng)絡(luò)金融主要是經(jīng)營電子貨幣和結(jié)算等虛擬金融業(yè)務(wù)，因而除了傳統(tǒng)金融活動所存在的包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)之外還還具備了以下三種特有風(fēng)險(xiǎn)。

1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。受TCP/IP協(xié)議安全性差的影響，由于Internet采用的是TCP/IP協(xié)議，該協(xié)議追求的主要目標(biāo)就是簡單高效，對于安全因素考慮的不是很多，大多數(shù)人由于網(wǎng)絡(luò)自我保護(hù)意識不強(qiáng)、信息保密程度不強(qiáng)等情況，電子郵件在傳輸過程中很容易被窺探或截獲

2.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)很難建立良好的客戶關(guān)系，很難樹立自身良好的信譽(yù)。一旦金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)不能達(dá)到大眾所期待的水平，或者造成了社會上較大范圍的不良反應(yīng)，很容易形成網(wǎng)絡(luò)金融的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣很容易引起社會公眾對網(wǎng)絡(luò)金融的商業(yè)信心。

3.法律風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融法律的缺乏，我國的網(wǎng)絡(luò)金融還處于初級發(fā)展階段，經(jīng)驗(yàn)不足、相關(guān)的法規(guī)也較為缺乏。比如：對于網(wǎng)絡(luò)金融的市場準(zhǔn)入、交易者真實(shí)身份的確定、電子合同的有效性等一系列均無明確的法律規(guī)范；在這種背景下在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)活動中雙方都會面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，容易陷入糾紛，極大的影響了網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展。

（二）風(fēng)險(xiǎn)的類別

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展可謂是日新月異，在此期間網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)的形式也呈現(xiàn)出多樣性了，國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)大體可以歸為以下幾類：

1.電子扒手。所謂“電子扒手”是利用Internet服務(wù)在為金融機(jī)構(gòu)和用戶提供的共享資源的同時(shí)被偷竊者們利用，他們通過某些手段竊取他人的網(wǎng)絡(luò)地址從中“非法”獲利。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)每年因網(wǎng)絡(luò)偷盜造成的損失在全球范圍內(nèi)高達(dá)6000億美金。

2.網(wǎng)絡(luò)詐騙。與傳統(tǒng)的交易不一樣網(wǎng)絡(luò)交易是一種“你不見我、我不見你”的模式來進(jìn)行，不法分子通過電腦病毒或發(fā)送電子郵件或在互聯(lián)網(wǎng)上提供各種虛假信息作為誘餌，在取得對方信任后非法進(jìn)入其電腦并修改其金融軟件。

二、目前我國網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的現(xiàn)狀

我國自1998年第一筆電子交易達(dá)成后，網(wǎng)絡(luò)金融就一直呈現(xiàn)出飛速發(fā)展的狀態(tài)，但從總體上看我們的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管依然存在著諸多的不足。

（一）法律體系不完善

針對網(wǎng)絡(luò)金融這一塊我國現(xiàn)行的法律是2001年實(shí)施的《網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)交易平臺服務(wù)規(guī)范》和2004年頒布的《中華人民共和國電子簽名法》；這一系列法律法規(guī)雖然具有一定的劃時(shí)代意義，但對于某些重大問題的規(guī)定不夠深入對細(xì)節(jié)的闡述也不夠詳細(xì)，況且網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展速度是其他行業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能相比的，發(fā)展的快，呈現(xiàn)的問題自然也就越來越多，這些法律法規(guī)對于當(dāng)下的網(wǎng)絡(luò)金融起到的限制和監(jiān)管作用可謂是杯水車薪。比如：在對某網(wǎng)絡(luò)交易主體各方的關(guān)系不能依法進(jìn)行調(diào)節(jié)，權(quán)利與義務(wù)的劃分也不清晰。

（二）行業(yè)協(xié)調(diào)及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不理想

1.沒有統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)劃。在我國網(wǎng)絡(luò)金融的初步階段甚至沒有一個(gè)負(fù)責(zé)統(tǒng)籌全局的部門，各個(gè)銀行和商家均是各自為政。

2.缺乏統(tǒng)一的行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。由于在行業(yè)協(xié)調(diào)方面有所缺乏，金融機(jī)構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)采用的硬件標(biāo)準(zhǔn)、密碼設(shè)定、通訊安全控制等核心技術(shù)、用戶接口標(biāo)準(zhǔn)等關(guān)系安全的技術(shù)參數(shù)沒有一個(gè)行業(yè)應(yīng)該具備的標(biāo)準(zhǔn)。

3.沒有統(tǒng)一的行業(yè)權(quán)威。統(tǒng)一的金融認(rèn)證制度滯后，一些主要金融機(jī)構(gòu)大多采用自己的認(rèn)證體系；這就造成了CFCA的電子證書覆蓋率較低的局面。由于各個(gè)金融系統(tǒng)重復(fù)的開發(fā)系統(tǒng)不僅造成了資源上的浪費(fèi)更主要的是還會影響金融證書的服務(wù)效率。歸根結(jié)底，這些問題都不利于行業(yè)間的深度合作，對于網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的統(tǒng)籌發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控自然也有一定的影響。

（三）現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理模式不能完全適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展

1.監(jiān)管體制面臨前所未有的挑戰(zhàn)。由于網(wǎng)絡(luò)金融的飛速發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)逐步突破了傳統(tǒng)金融業(yè)的行業(yè)分工，模糊了銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)之間的界限和概念，這是對現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管模式的一項(xiàng)巨大挑戰(zhàn)。

2.外部監(jiān)管體制受到?jīng)_擊。網(wǎng)絡(luò)金融的服務(wù)對象是全球用戶。與傳統(tǒng)金融活動相比它沒有分支機(jī)構(gòu)的局限性。這對監(jiān)管提出了更高的要求，尤其是針對我國按照經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置人民銀行和按照行政區(qū)建立銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的體制沖擊較明顯。

（四）人才的匱乏

網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)是集綜合性、專業(yè)性以及高科技的屬性于一身，因此對于監(jiān)管人員來說，就必須具備超強(qiáng)的綜合素養(yǎng)，這包括了金融業(yè)務(wù)、管理知識、扎實(shí)的金融法規(guī)功底同時(shí)還要具備計(jì)算機(jī)信息技術(shù)；而就目前我國的金融監(jiān)管部門當(dāng)中來看，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有形成兼具這些才能的專業(yè)人才隊(duì)伍。

三、完善對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管

根據(jù)上述我國網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的現(xiàn)狀，以及網(wǎng)絡(luò)金融自身具備的各種特點(diǎn)來分析，對于完善網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管大致可以從以下幾點(diǎn)入手：

（一）健全法律法規(guī)

1.首先應(yīng)該加大網(wǎng)絡(luò)金融立法的力度加快制定可以明確網(wǎng)絡(luò)金融相關(guān)主體和義務(wù)的法律法規(guī)。例如：《數(shù)據(jù)保護(hù)法》、《信息和通信服務(wù)規(guī)范法》。

2.對現(xiàn)有法律當(dāng)中不能完全適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)及其發(fā)展的部分進(jìn)行科學(xué)、詳細(xì)的修訂。對于《刑法》當(dāng)中有關(guān)于金融計(jì)算機(jī)犯罪的內(nèi)容和條件進(jìn)行補(bǔ)充和完善，加大對利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)實(shí)施犯罪行為的不法分子加大懲治力度。

3.制定網(wǎng)絡(luò)公平交易原則。對于數(shù)字簽名的識認(rèn)、交易雙方責(zé)任的分擔(dān)、交易證據(jù)的保存等方面均要做出詳細(xì)的規(guī)定，從而確保交易的安全，一旦出現(xiàn)糾紛時(shí)數(shù)證據(jù)的額真實(shí)性和交易雙方的隱私。

（二）加強(qiáng)市場的準(zhǔn)入管理

1.制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度。對于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中的公示、系統(tǒng)設(shè)計(jì)、信息披露等要有專門制度性的安排；其次，在具備完善的風(fēng)險(xiǎn)識別、鑒定、管理和處置方案時(shí)才能放開金融業(yè)務(wù)的設(shè)立和新業(yè)務(wù)的開展。

2.各類交易流程規(guī)程的完善。通過具體的詳細(xì)的交易程序擬定細(xì)節(jié)之后，才能放開客戶申請開立賬戶、客戶授權(quán)生命等活動，這樣做能夠有效的防止違法交易和非法侵害網(wǎng)絡(luò)金融交易系統(tǒng)的違法犯罪活動的發(fā)生。

3.對網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)實(shí)行類別管理。制定詳細(xì)的分類標(biāo)注你，對銀行金融業(yè)務(wù)能力進(jìn)行分級，從而有效的對各種業(yè)務(wù)的開辦加以限制。

（三）完善監(jiān)管體制

1.加強(qiáng)協(xié)同協(xié)管。“成員”單位和其他監(jiān)管部門之間實(shí)行有效的信息資源共享，并相互之間開放之際的信息庫；增進(jìn)聯(lián)動監(jiān)管，這對于網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的準(zhǔn)確性的提升有顯著影響。

2.加強(qiáng)國際監(jiān)管合作。上文說到了，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)面對的是全球用戶，因此單一國家的監(jiān)管作用顯然是不夠的；對于我國來說加強(qiáng)國際監(jiān)管合作，還有利于學(xué)習(xí)國際最先進(jìn)的技術(shù)；借助國際間的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管合作，對跨國犯罪團(tuán)伙如：貿(mào)易、販賣軍火、跨國走私的打擊力度會更加有效。

（四）加快人才培養(yǎng)

1.大中院校應(yīng)該有發(fā)展眼光的看到，我國對于金融監(jiān)管人才的缺乏，應(yīng)該有目的對這一類人才進(jìn)行招收，培養(yǎng)；同時(shí)國家也應(yīng)該適時(shí)的提供一些實(shí)際補(bǔ)助政策。

2.對外引進(jìn)。向國際市場招攬這類專業(yè)人才，可以有效的緩解這類人才的空洞，利用“鯰魚效應(yīng)”從而帶動我們自身隊(duì)伍的發(fā)展，并借機(jī)學(xué)習(xí)先進(jìn)的技術(shù)。

3.注重監(jiān)管人員的培訓(xùn)。通過采取辦培訓(xùn)班、考察學(xué)習(xí)、交流訪問等方式，通過多途徑的學(xué)習(xí)渠道對監(jiān)管人員實(shí)行全方位的培訓(xùn)，一句話對于網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管人才及隊(duì)伍的培養(yǎng)不會是一時(shí)的，其作用的體現(xiàn)也是不是立刻的，但是對于網(wǎng)絡(luò)金融在未來的健康發(fā)展是有相當(dāng)大的影響。

第8篇

【關(guān)鍵詞】人民銀行 金融監(jiān)管 措施 手段

人民銀行金融監(jiān)管概述

人民銀行金融監(jiān)管概念。金融監(jiān)管有廣義和狹義之分。廣義的金融監(jiān)管泛指一切對金融市場的監(jiān)督管理行為，從監(jiān)管主體上來看，包括立法機(jī)關(guān)的監(jiān)督管理、行政機(jī)關(guān)的監(jiān)督管理以及金融市場參加者的自律監(jiān)督管理；狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或者其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)法律法規(guī)的授權(quán)對金融市場交易主體、交易活動、交易產(chǎn)品以及交易秩序?qū)嵤┑谋O(jiān)督管理。本文所討論的金融監(jiān)管僅指狹義的金融監(jiān)管。

目前，我國采用“一行三會”的金融監(jiān)管體制，我國的金融監(jiān)管又可以分為人民銀行金融監(jiān)管、銀監(jiān)會銀行業(yè)監(jiān)管、證監(jiān)會證券業(yè)監(jiān)管、保監(jiān)會保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管。其中，人民銀行金融監(jiān)管是指人民銀行在履行《人民銀行法》及相關(guān)法律法規(guī)所賦予的職責(zé)的過程中，為使被監(jiān)管對象活動符合金融法律法規(guī)及國家宏觀金融政策導(dǎo)向，而對其活動進(jìn)行監(jiān)測，并對違規(guī)行為加以約束的行為。

人民銀行金融監(jiān)管措施和手段必要性。人民銀行作為我國的中央銀行，其能否有效履行職責(zé)的關(guān)鍵在于是否享有足夠的與職責(zé)配套的金融監(jiān)管措施和手段。

首先，制定和執(zhí)行貨幣政策應(yīng)賦予人民銀行金融監(jiān)管措施和手段。眾所周知，金融機(jī)構(gòu)以追逐商業(yè)利潤為主要目的，其經(jīng)營活動常常會與貨幣政策產(chǎn)生矛盾，影響貨幣政策的實(shí)施效果。因此，人民銀行必須擁有強(qiáng)有力的金融監(jiān)管措施和手段，確保貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制順暢。人民銀行在實(shí)施金融監(jiān)管中獲取的準(zhǔn)確信息反饋又可以促進(jìn)貨幣政策的正確制定和執(zhí)行。如果人民銀行金融監(jiān)管措施和手段不足，金融機(jī)構(gòu)、金融市場的風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定性就會加大，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制就會滯后和扭曲，貨幣政策的中間目標(biāo)甚至可能失真，從而導(dǎo)致貨幣政策的最終目標(biāo)控制被弱化。

其次，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定應(yīng)賦予人民銀行金融監(jiān)管措施和手段。隨著金融混業(yè)經(jīng)營不斷發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播和蔓延已不再局限于單一機(jī)構(gòu)、單一市場、單一行業(yè)，而是可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，這必將對我國“一行三會”分業(yè)監(jiān)管格局下的金融穩(wěn)定形成挑戰(zhàn)。基于此必然要賦予人民銀行相關(guān)的金融監(jiān)管措施和手段，用以彌補(bǔ)各專業(yè)監(jiān)管部門的監(jiān)管盲區(qū)以及對混合業(yè)務(wù)監(jiān)管的協(xié)調(diào)。

最后，作為最后貸款人應(yīng)賦予人民銀行金融監(jiān)管措施和手段。所謂最后貸款人，是指中央銀行在金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行缺乏臨時(shí)性流動資金而通過其他市場途徑又難以解決的情況下，向金融機(jī)構(gòu)提供臨時(shí)性融資或救貸款的一種制度安排。這種職責(zé)應(yīng)是在最后發(fā)揮作用的，但在最后發(fā)揮作用并不是指必須到金融風(fēng)險(xiǎn)由潛在發(fā)展到徹底暴露時(shí)，人民銀行才能開展行動，而是指為了維護(hù)金融穩(wěn)定和保護(hù)金融消費(fèi)者的利益，人民銀行要盡可能地消滅潛在的風(fēng)險(xiǎn)，為此有必要賦予人民銀行對金融機(jī)構(gòu)關(guān)系金融穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)集中的各類業(yè)務(wù)進(jìn)行全面有效監(jiān)管的措施和手段。

國外中央銀行金融監(jiān)管措施和手段的改革及啟示

金融危機(jī)使全球金融體系受到嚴(yán)重影響，危機(jī)發(fā)生后，美國、英國、歐盟、韓國紛紛提出金融監(jiān)管改革方案，在不同程度上主張加強(qiáng)中央銀行在金融監(jiān)管中的作用。

美國經(jīng)驗(yàn)。2010年，美國出臺《多德?弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》，明確了美聯(lián)儲在宏觀審慎監(jiān)管中的職責(zé)及其核心地位，賦予美聯(lián)儲作為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管者的職責(zé)，同時(shí)也賦予其維護(hù)金融穩(wěn)定的權(quán)力。擴(kuò)權(quán)后的美聯(lián)儲將全面負(fù)責(zé)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評估和監(jiān)測，監(jiān)管對象從商業(yè)銀行延伸至所有具有系統(tǒng)重要性的機(jī)構(gòu)。大型對沖基金、私募股權(quán)基金及其他投資機(jī)構(gòu)，除接受證監(jiān)會監(jiān)管外，還要同時(shí)接受美聯(lián)儲的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

英國經(jīng)驗(yàn)。2011年，英國出臺《新的金融監(jiān)管措施：改革藍(lán)圖》白皮書，撤消金融服務(wù)局，在英格蘭銀行設(shè)立金融政策委員會，負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管，維護(hù)金融穩(wěn)定；設(shè)立由英格蘭銀行管轄的審慎監(jiān)管局，負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管；設(shè)立獨(dú)立的金融行為監(jiān)管局，負(fù)責(zé)消費(fèi)者保護(hù)和金融市場規(guī)則監(jiān)管。改革之后，英格蘭銀行集貨幣政策制定與執(zhí)行、宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管于一身，全面履行金融監(jiān)管職責(zé)，維護(hù)金融體系穩(wěn)定。

歐盟經(jīng)驗(yàn)。2009年歐盟出臺《歐盟金融監(jiān)管改革法案》，賦予歐洲中央銀行附設(shè)的歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定和宏觀審慎監(jiān)管，提供系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警并提出應(yīng)對建議；授予歐洲中央銀行特殊職責(zé)，以保障歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會的順利運(yùn)作；指出歐洲中央銀行應(yīng)該在宏觀審慎監(jiān)管中發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，其主要職責(zé)不僅是維護(hù)貨幣穩(wěn)定，同時(shí)包括維護(hù)金融穩(wěn)定。

韓國經(jīng)驗(yàn)。2011年，韓國出臺《韓國銀行法》修訂案，新增了韓國銀行維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)；擴(kuò)大了韓國銀行信息獲取權(quán)，可以要求提供資料的金融機(jī)構(gòu)的范疇擴(kuò)展至開發(fā)機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、儲蓄機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等；完善了緊急流動性支持手段，放寬了韓國銀行貸款的條件，授權(quán)貨幣政策委員會可以自行擴(kuò)大為韓國銀行貸款提供擔(dān)保的有價(jià)證券的范疇，增加了關(guān)于臨時(shí)資金短缺的救助的規(guī)定。

近年來，我國金融形勢發(fā)生了巨大變化，金融領(lǐng)域改革不斷深化，金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新大大加快，人民銀行現(xiàn)有的金融監(jiān)管措施和手段難以完全適應(yīng)高效履職的需要。應(yīng)借鑒美國、英國、歐盟、韓國金融監(jiān)管改革方案中的相關(guān)內(nèi)容，強(qiáng)化人民銀行金融監(jiān)管措施和手段，構(gòu)建人民銀行在金融監(jiān)管中的核心地位。

強(qiáng)化人民銀行金融監(jiān)管措施和手段的立法建議

2003年修訂的《人民銀行法》第五章明確規(guī)定了人民銀行金融監(jiān)管措施和手段。但隨著2008年《三定方案》對人民銀行職責(zé)作出的調(diào)整，以及金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的日新月異，現(xiàn)行措施和手段存在空白、明顯不足、不易操作等問題凸現(xiàn)，使人民銀行履職的權(quán)威性和有效性大大降低，已不能完全適應(yīng)人民銀行現(xiàn)行的履職需要，從立法層面根本地強(qiáng)化人民銀行金融監(jiān)管措施和手段勢在必行。

第一，賦予直接檢查權(quán)。2003年《三定方案》規(guī)定了人民銀行有權(quán)實(shí)施對運(yùn)用中央銀行最終支付手段機(jī)構(gòu)的復(fù)查，并參與有關(guān)機(jī)構(gòu)市場退出的清算或重組，以及對涉及運(yùn)用中央銀行最終支付手段的金融企業(yè)重組方案的論證和審查工作。但這種有限的復(fù)查權(quán)、參與權(quán)、重組方案論證和審查權(quán)，不能保證人民銀行獲得相關(guān)金融機(jī)構(gòu)全面、動態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)信息，使人民銀行在履行最后貸款人職責(zé)時(shí)獨(dú)立性、主動性不足，容易形成道德風(fēng)險(xiǎn)，也影響了貨幣政策的執(zhí)行力。為防范道德風(fēng)險(xiǎn)，對使用人民銀行資金的金融機(jī)構(gòu)，人民銀行作為主要債權(quán)人，應(yīng)當(dāng)能夠行使檢查監(jiān)督權(quán)，確保金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)能夠得到及時(shí)的處置和化解。因此，應(yīng)在《人民銀行法》中賦予人民銀行直接檢查權(quán)。

第二，刪除建議檢查權(quán)。建議檢查權(quán)條款立法的初衷為避免重復(fù)檢查，減輕銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。但實(shí)踐中人民銀行很少使用建議檢查權(quán)，因?yàn)槿嗣胥y行和銀監(jiān)會之間沒有有效的協(xié)調(diào)配合機(jī)制，人民銀行提起的建議檢查權(quán)在實(shí)踐中難以操作落實(shí)，還為人民銀行履職帶來負(fù)面效應(yīng)，因此建議在《人民銀行法》中刪除建議檢查權(quán)條款。

第三，增加信息獲取權(quán)。要實(shí)現(xiàn)對影響金融穩(wěn)定事項(xiàng)的及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)防，人民銀行應(yīng)當(dāng)擁有對金融機(jī)構(gòu)的信息獲取權(quán)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)現(xiàn)問題后，還要有強(qiáng)有力的措施和手段來保證金融機(jī)構(gòu)按要求進(jìn)行整改，防止風(fēng)險(xiǎn)演變到威脅整體金融安全。

第四，豐富限制性監(jiān)管措施。金融機(jī)構(gòu)違反審慎監(jiān)管和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的，經(jīng)人民銀行負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以區(qū)別情形，采取限制性監(jiān)管措施：停止批準(zhǔn)開辦新業(yè)務(wù)；限制業(yè)務(wù)范圍；暫停業(yè)務(wù)或部分業(yè)務(wù)；責(zé)令增加資本金；暫停或取消有關(guān)人員任職資格；限制資金運(yùn)用的形式、比例；限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；責(zé)令處置有關(guān)資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓有關(guān)業(yè)務(wù)；責(zé)令金融控股公司拆分。

第五，細(xì)化現(xiàn)場檢查措施和手段。借鑒《反洗錢法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》關(guān)于現(xiàn)場檢查的詳細(xì)規(guī)定，在《人民銀行法》中細(xì)化現(xiàn)場檢查的措施和手段，賦予人民銀行現(xiàn)場檢查的調(diào)查取證、詢問、要求說明、查閱復(fù)制文件資料、封存證據(jù)、查閱業(yè)務(wù)系統(tǒng)等措施和手段；并細(xì)化現(xiàn)場檢查的程序，確保現(xiàn)場檢查程序合法、措施得當(dāng)、手段充足。

第9篇

一、相關(guān)理論概述

（一）金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管

金融創(chuàng)新既是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，又是金融業(yè)內(nèi)部創(chuàng)造性活動的結(jié)果，是一種變革和進(jìn)步。金融創(chuàng)新沖破與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求不相適應(yīng)的管制，運(yùn)用現(xiàn)代先進(jìn)技術(shù)，創(chuàng)造出許多新的金融工具和交易手段，增強(qiáng)了金融對經(jīng)濟(jì)的滲透力和推動力。金融創(chuàng)新包括金融工具創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，金融市場創(chuàng)新以及金融管理與技術(shù)的創(chuàng)新等[1]。

金融監(jiān)管是國家根據(jù)維持經(jīng)濟(jì)金融體系穩(wěn)定、有效運(yùn)行的客觀需要通過金融主管部門，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對金融體系中各金融主體和金融市場進(jìn)行稽核、檢查、組織與協(xié)調(diào)，對金融創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)督、審查，以維持金融體系穩(wěn)定發(fā)展。

表面上，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是一對矛盾體。金融創(chuàng)新是一種商業(yè)決策行為，其動機(jī)是利潤最大化，當(dāng)金融環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就要設(shè)法突破原有限制，打破原有均衡狀態(tài)，以追求最大利潤;金融監(jiān)管是一種政府行為，其主要責(zé)任是控制金融創(chuàng)新所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，抑制金融創(chuàng)新的泛濫，將其限定于可控范圍內(nèi)，維持金融體系的平衡穩(wěn)定發(fā)展。而本質(zhì)上，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是相輔相成的。金融監(jiān)管是金融創(chuàng)新的阻礙，也是金融創(chuàng)新的誘因，而金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展又使金融監(jiān)管不斷完善。二者存在一定的均衡關(guān)系，它們在矛盾中相互促進(jìn)，在“創(chuàng)新-監(jiān)管-再創(chuàng)新-再監(jiān)管”的動態(tài)博弈過程中不斷地促進(jìn)者金融發(fā)展水平的提高，推動著金融業(yè)的變革和進(jìn)步。

根據(jù)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管二者動態(tài)博弈關(guān)系，抽象得到金融發(fā)展水平在金融創(chuàng)新與監(jiān)管的動態(tài)博弈下不斷提高過程圖如圖1示。

圖1

圖1顯示：隨著時(shí)間的推移，金融創(chuàng)新不斷發(fā)展，金融發(fā)展水平不斷提高，但金融風(fēng)險(xiǎn)伴隨金融創(chuàng)新而產(chǎn)生并不斷擴(kuò)大，金融監(jiān)管開始出臺應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)措施，金融創(chuàng)新受到抑制。在監(jiān)管的抑制作用下，金融機(jī)構(gòu)利益下降，曲線變的平緩，為獲取最大利潤，突破當(dāng)前的金融監(jiān)管，開始新的金融創(chuàng)新，曲線又繼續(xù)上升。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管在這樣動態(tài)博弈中，共同推進(jìn)著金融發(fā)展水平的不斷提高。

（二）產(chǎn)品生命周期理論

產(chǎn)品生命周期理論（product life cycle），簡稱PLC，是由美國哈佛大學(xué)教授雷蒙德.弗農(nóng)（Raymond Vernon）于1966年在其《產(chǎn)品周期中的國際投資與貿(mào)易》一文中首次提出的。弗農(nóng)認(rèn)為：產(chǎn)品生命是指市上的營銷生命，產(chǎn)品和人的生命一樣，要經(jīng)歷形成、成長、成熟、衰退這樣的周期。

產(chǎn)品生命周期模型是在政治，經(jīng)濟(jì)生活中比較常見的，具有普遍適用性的方法，其將產(chǎn)品的整個(gè)生命周期劃分為導(dǎo)入、成長、成熟、衰退四個(gè)周期，比較直觀地將一般事物的整個(gè)生命周期表現(xiàn)出來（圖2示），為企業(yè)/行業(yè)日常生產(chǎn)管理活動提供了很大便利。

圖2

如圖2示：導(dǎo)入期涵蓋產(chǎn)品從設(shè)計(jì)投產(chǎn)直到投入市場進(jìn)入測試階段，此時(shí)產(chǎn)品剛研發(fā)并投入市場，消費(fèi)者對產(chǎn)品不甚了解，除少量追求新奇的消費(fèi)者需求外，大眾需求未大幅度增長，產(chǎn)品的銷售增長率處于較低水平，在曲線上表現(xiàn)為：曲線平緩上升;在成長期，經(jīng)過導(dǎo)入期一段時(shí)間的銷售，產(chǎn)品效果評價(jià)很好，消費(fèi)者逐漸接受并購買產(chǎn)品，需求量和銷售額迅速上升，在曲線上表現(xiàn)為：曲線陡峭上升;經(jīng)過成長期之后，隨著購買產(chǎn)品的人數(shù)增多，市場需求趨于飽和，產(chǎn)品銷量水平處于穩(wěn)定狀態(tài)，在曲線上表現(xiàn)為：曲線在較長一段時(shí)間內(nèi)維持平穩(wěn)狀態(tài)。隨著科技的發(fā)展及消費(fèi)習(xí)慣的改變，市場環(huán)境也發(fā)生變化，產(chǎn)品不能適應(yīng)市場需求，產(chǎn)品的銷售量和利潤持續(xù)下降，產(chǎn)品進(jìn)入衰退期，在曲線上表現(xiàn)為：曲線向下，銷售水平很快降低直至為零。

二、產(chǎn)品生命周期理論引入金融體系

（一）金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管周期

金融創(chuàng)新一般表現(xiàn)為：金融金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，金融工具創(chuàng)新，金融市場以及管理與技術(shù)創(chuàng)新等，以余額寶、p2p貸款為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，股票市場上的傘形信托、HOMS系統(tǒng)等都是典型的金融創(chuàng)新的代表。金融監(jiān)管一般表現(xiàn)為：以應(yīng)對金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，維持金融市場為目的的相關(guān)政策、法規(guī)、管理?xiàng)l例等，央行的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》、銀監(jiān)會的《中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》等是金融監(jiān)管的具體體現(xiàn)。

產(chǎn)品生產(chǎn)都有一個(gè)產(chǎn)生、發(fā)展和衰退的過程，其生命周期一般可以劃分為，導(dǎo)入期、成長期、成熟期、和衰退期四個(gè)階段。由于金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管是以其具有代表性的金融工具，政策法規(guī)等為基礎(chǔ)的，而金融工具與政策法規(guī)同產(chǎn)品一樣，具有研發(fā)，投入市場等特點(diǎn)，其從產(chǎn)生到發(fā)展也經(jīng)歷了很長的市場過程。因此，我們可以將產(chǎn)品生命周期理論應(yīng)用到金融系統(tǒng)中，將金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的生命周期劃分為，導(dǎo)入期、成長期、成熟期和衰退期四個(gè)階段。

將產(chǎn)品生命周期理論引入金融系統(tǒng)中，構(gòu)建出金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的生命周期模型如圖3示：

圖3

由金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新對立統(tǒng)一關(guān)系可見，金融創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)因現(xiàn)有監(jiān)管政策無法使其實(shí)現(xiàn)利潤最大化，而利用現(xiàn)有的技術(shù)條件，開發(fā)新的金融產(chǎn)品或工具等，以突破現(xiàn)有的金融監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)其利潤目標(biāo)而進(jìn)行的一次創(chuàng)新活動。而金融監(jiān)管是為控制金融創(chuàng)新產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)而采取恰當(dāng)?shù)拇胧雠_相應(yīng)的政策法規(guī)以抑制金融創(chuàng)新的發(fā)展。由此可以看出，金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新，二者之間的周期關(guān)系存在著期限錯(cuò)配的關(guān)系。

當(dāng)金融創(chuàng)新進(jìn)入成熟期之后，金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為控制風(fēng)險(xiǎn)便開始金融相關(guān)措施的研發(fā)，即金融創(chuàng)新的成熟期應(yīng)對著金融監(jiān)管的導(dǎo)入期。而當(dāng)金融監(jiān)管通過一段時(shí)間的導(dǎo)入，成長，正式相關(guān)監(jiān)管條例、政策法規(guī)（進(jìn)入成熟期）時(shí)，金融環(huán)境發(fā)生了改變，金融創(chuàng)新由于受到抑制進(jìn)入衰退期。金融創(chuàng)新的成熟期的開始，與金融監(jiān)管的導(dǎo)入期同步;金融監(jiān)管的成熟期的開始，也標(biāo)志著金融創(chuàng)新成熟期的結(jié)束。

產(chǎn)品生命周期理論在金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管中的應(yīng)用與產(chǎn)品中應(yīng)用不同的是，在金融監(jiān)管部門出臺相關(guān)監(jiān)管措施并逐步完善（進(jìn)入成熟期）后，當(dāng)前金融環(huán)境改變，金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)降低，金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性提高，金融創(chuàng)新產(chǎn)品在管制下，利潤下降，金融機(jī)構(gòu)在利益驅(qū)動下，會開始新的創(chuàng)新嘗試，金融創(chuàng)新進(jìn)入下周期。故此時(shí)，金融創(chuàng)新的衰退期與金融監(jiān)管的成熟期、衰退期即不再考慮（圖中虛線表示）。

（二）金融體系整體周期

從圖3中的分析中我們可以得到，當(dāng)金融監(jiān)管出臺并完善相關(guān)政策措施抑制金融創(chuàng)新，控制金融風(fēng)險(xiǎn)在合理范圍內(nèi)時(shí)，金融環(huán)境發(fā)生改變，金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)前監(jiān)管的控制下無法達(dá)到利潤最大化，金融機(jī)構(gòu)設(shè)法進(jìn)行新的金融創(chuàng)新，以突破當(dāng)前監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)利潤最大化，在現(xiàn)有的金融水平條件下，新的金融創(chuàng)新周期開始。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管不斷地進(jìn)行著“創(chuàng)新-監(jiān)管-再創(chuàng)新-在監(jiān)管”的博弈，在博弈中，促進(jìn)著金融發(fā)展水平不斷提高，二者所有周期的連續(xù)，構(gòu)成了金融體系發(fā)展的整體輪廓，將圖3與圖1 結(jié)合，得到金融體系整體周期模型如圖4示：

圖4

三、金融監(jiān)管滯后性分析

從圖4中我們直觀地看到，金融監(jiān)管與金融監(jiān)管在博弈中促進(jìn)著金融發(fā)展水平的不斷提高，但二者之間存在著周期性差異。金融創(chuàng)新的成熟期往往維持較長一段時(shí)間，在金融監(jiān)管進(jìn)入成熟期之前，金融創(chuàng)新所帶來的高風(fēng)險(xiǎn)一直存在，金融監(jiān)管的滯后性成為金融發(fā)展進(jìn)程中的大問題。

從圖4中取出金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的兩個(gè)周期，對二者之間周期性差異及金融監(jiān)管的滯后性問題作具體分析如圖5示：

圖5

在金融創(chuàng)新周期中，用T表示整個(gè)周期，由圖可以看出T=t1+t2。t1=AB是金融創(chuàng)新的導(dǎo)入期和成長期，在此階段是金融機(jī)構(gòu)開發(fā)新的金融產(chǎn)品并將產(chǎn)品初步投入市場的過程，t2=BC是金融創(chuàng)新的成熟期，此階段新的金融產(chǎn)品經(jīng)過成長期的發(fā)展，已被市場廣泛接受，利潤達(dá)到最大化，標(biāo)志著金融創(chuàng)新進(jìn)入成熟期。

在金融監(jiān)管周期中，用R表示整個(gè)周期，R=r1+r2。在r1=AB階段，由于金融創(chuàng)新處于導(dǎo)入期與成長期，創(chuàng)新產(chǎn)品或工具還未取得較高市場地位，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)未采取相關(guān)措施，將這一時(shí)期稱為金融監(jiān)管未知期;r2=BC表示金融監(jiān)管導(dǎo)入期和成長期，在此階段，由于金融創(chuàng)新進(jìn)入成熟期，其市場份額擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)上升，金融監(jiān)管部門開始研發(fā)并出臺相關(guān)的監(jiān)管措施，由于導(dǎo)入期與成長期是監(jiān)管措施起草并出臺的過程，為便于分析，將導(dǎo)入期和成長期合稱為金融監(jiān)管研發(fā)期。

圖中直觀顯示，在BC段，金融監(jiān)管尚未發(fā)展成熟，相關(guān)監(jiān)管措施并未完善，仍處于研發(fā)階段，而金融創(chuàng)新已進(jìn)入成熟期，金融創(chuàng)新產(chǎn)品已被市場廣泛接受。而此時(shí)監(jiān)管缺失，金融創(chuàng)新產(chǎn)品、工具等均在高風(fēng)險(xiǎn)下進(jìn)行推廣，金融系統(tǒng)極具不穩(wěn)定性，監(jiān)管處于真空狀態(tài)。在AB段，金融創(chuàng)新已經(jīng)開始，而金融監(jiān)管由于風(fēng)險(xiǎn)未知，未采取相關(guān)行動，監(jiān)管處于未知狀態(tài)。AB與BC段便是監(jiān)管滯后性的具體體現(xiàn)。

從圖形幾何關(guān)系上，金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的周期對應(yīng)關(guān)系為：

t1=r1，即金融創(chuàng)新導(dǎo)入期+成長期=金融監(jiān)管無知期。

t2=r2，即金融創(chuàng)新成熟期=金融監(jiān)管研發(fā)期。

金融監(jiān)管滯后期=t1+t2=r1+r2

以上分析結(jié)果表明，金融監(jiān)管的滯后性主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：

第一，在金融創(chuàng)新產(chǎn)品、工具剛剛開始導(dǎo)入市場時(shí)，由于其剛研發(fā)，投入市場，還未被市場廣泛接受，其風(fēng)險(xiǎn)具有的隱蔽性。金融監(jiān)管無法嗅到金融創(chuàng)新帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，且因金融創(chuàng)新產(chǎn)品的市場份額較低，相關(guān)監(jiān)管部門并未足夠重視，未采取相關(guān)措施，造成了金融監(jiān)管的反應(yīng)滯后;

第二，在金融創(chuàng)新產(chǎn)品被市場廣泛接受后，監(jiān)管部門意識到其風(fēng)險(xiǎn)，著手相關(guān)政策的制定、相關(guān)措施的出臺、相關(guān)法案的起草，修訂，但針對此創(chuàng)新產(chǎn)品、工具有效的監(jiān)管體系的形成，是一個(gè)逐步完善的過程，需耗費(fèi)較長時(shí)間。由于準(zhǔn)備時(shí)間的存在，造成金融監(jiān)管的行動滯后。

四、政策建議

研究發(fā)現(xiàn)，金融監(jiān)管的滯后性主要體現(xiàn)在反應(yīng)滯后與行動滯后。由于金融創(chuàng)新產(chǎn)品、工具剛投入市場，風(fēng)險(xiǎn)隱蔽，監(jiān)管部門對風(fēng)險(xiǎn)未知或風(fēng)險(xiǎn)誤判，從而造成反應(yīng)滯后;金融監(jiān)管監(jiān)管措施的研發(fā)，各部門的協(xié)調(diào)需要較長的準(zhǔn)備時(shí)間，形成行動的滯后。減弱甚至消除監(jiān)管的滯后性，控制金融創(chuàng)新在合理范圍內(nèi)，保證金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，應(yīng)分別從反應(yīng)滯后、行動滯后兩個(gè)方面著手。

（一）反應(yīng)滯后應(yīng)對策略

首先，監(jiān)管部門應(yīng)系統(tǒng)認(rèn)識金融系統(tǒng)的周期性發(fā)展規(guī)律，掌握金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的周期性差異，了解金融監(jiān)管的滯后性的根源。改變過去的事后監(jiān)管思維，逐步完善事前防范機(jī)制，建立金融機(jī)構(gòu)信息披露制度，對金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新情況及進(jìn)程有實(shí)時(shí)準(zhǔn)確的掌握。充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)時(shí)代的優(yōu)勢進(jìn)行金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)大量信息資源的整合與利用，實(shí)現(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)同步，避免因技術(shù)差異引起的監(jiān)管的滯后.

其次，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品的交叉性越來越強(qiáng)，分業(yè)監(jiān)管模式下的各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的職責(zé)模糊，監(jiān)管部門間應(yīng)加強(qiáng)溝通，對各行業(yè)的創(chuàng)新情況進(jìn)行系統(tǒng)分析，明確各責(zé)任機(jī)構(gòu)職責(zé)以減弱監(jiān)管的反應(yīng)滯后性。

最后，盡管過于嚴(yán)厲的金融監(jiān)管會抑制金融創(chuàng)新的進(jìn)行，阻礙金融市場的發(fā)展，但金融監(jiān)管并非嚴(yán)厲管制，金融監(jiān)管的主要目的是監(jiān)督與管理，在處理金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)的問題上，金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)多發(fā)揮監(jiān)督，監(jiān)測的職能，以達(dá)到在不阻礙金融創(chuàng)新的同時(shí)，了解金融創(chuàng)新的實(shí)時(shí)動向，以縮短反應(yīng)時(shí)間，減少金融監(jiān)管的反應(yīng)滯后。

（二）行動滯后應(yīng)對策略

首先，金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)對當(dāng)前金融市場現(xiàn)狀，市場信息進(jìn)行細(xì)致分析，對其潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，對外實(shí)行信息公布，對反饋信息進(jìn)行及時(shí)整理總結(jié)，以準(zhǔn)確掌握當(dāng)前金融市場情況。