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關鍵詞：財務報表 分析 方法 財務指標
中圖分類號：F234
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2014）01-120-01
一、財務報表分析概念及報表種類
1.醫院財務報表分析是根據醫院的財務報表對醫院整體的經營活動、財務狀況等情況，運用一定的財務分析方法對醫院的經營活動、投資活動、籌資活動等作出判斷和評價，客觀評價醫院的財務管理水平，揭示存在的問題，提出改進的方法，不斷提高財務管理水平，使醫院的發展得到促進。
2.根據《醫院會計制度》規定，財務報表由資產負債表、收入支出總表、醫療收支明細表、藥品收支明細表、基金變動情況表等組成。
二、財務分析的方法
財務分析的方法一般來說有以下幾種：
1.趨勢分析法。它是幫助預測醫院未來的發展前景，揭示單位財務狀況和經營成果前后變化及其原因，其數據是絕對值也可以是百分比數值。
2.比率分析法。是通過計算各經濟指標的比率，來查找差異的一種方法，它計算出來的數據是個相對數。
3.比較分析法。是把醫院的實際數和預算數進行對比，說明醫院財務信息的數量關系和數量差異。它可以是本院本期財務數與上期財務數對比，也可以是醫院與醫院之間的對比。
這三種方法都可以對醫院財務報表進行分析，但比率分析法相對于其他兩種方法來說更加直觀，因此也是財務報表分析中運用較多的一種方法。
三、醫院財務報表分析指標
醫院財務分析指標是分析醫院獲利能力和償債能力的，財務報表分析指標的目的和角度不同設置的指標體系也不同，該體系的構建在遵循科學性、實用性原則的同時，應保證分析工作的客觀性有效性。筆者根據分析的內容總結出以下幾項指標：
1.能力變現指標。它反映醫院近期現金流的狀況，是評價醫院短期償債能力的指標，包括流動比率和速動比率。
（1）流動比率。流動比率=流動資產/流動負債*100%，該指標反映醫院的短期償還債務能力大小，流動資金越多，短期債務越少，償債力就增強，一般說來流動比率在200%左右即可。
（2）速動比率。速動比率=（流動資產-庫存物資-藥品）/流動負債。該公式把庫存物資和藥品剔除出去，是因為這兩項的變現速度較慢，去除后的結果更能真實反映出醫院短期的償債能力，其比率在100%就行。
2.資產管理指標。它是管理資產效率的財務指標，考查有效經濟資源的利用，主要有藥品周轉率和應收醫療周轉率。
（1）藥品周轉率。藥品周轉率=藥品銷售成本/平均藥品庫存成本。在流動資產中，藥品的比重較大，它的周轉率反映著存貨的周轉速度，占用水平越低，流動性越強，變現速度就越快，同理該指標越高則醫院的資金流動性越強，占用資金水平越低，財務風險就越小。
（2）應收醫療款周轉率。應收醫療款周轉率=（醫療收入+藥品收入）/平均應收醫療款。這一指標反映了應收款在一定時期內變現的平均次數，因為應收款占用了醫院的大量資金，如果縮短收帳的期限，壞帳損失就會減少，所以加快應收賬款周轉率對醫院的正常運行具有重要的意義。
3.獲利能力指標。醫院領導者對醫院的盈利能力是非常關心和重視的，盈利指標主要有：資產凈利率和業務收入凈利率。
（1）資產凈利率。資產凈利率=收支結余/平均資產總額。它反映的是醫院利用資產后有何成效，用于衡量醫院獲取利潤的能力。指標越高，資金利用效率就越高，表明醫院在增加收入和節約資金方面運行不錯，反之亦然。
（2）業務收入凈利率。業務收入凈利率=收支結余/（醫療收入+藥品收入）。該數值是一個百分比，也反映著醫院獲利能力的高低，指標越高，獲利能力越強，是指醫院每一元錢的業務收入帶來凈收益的多少。所以獲利能力不能只光顧收入的絕對數，同時也應看重收入所創造的結余是多少，這樣才能更準確地計算出醫院的盈利水平。
4.長期償債能力指標。分析該指標的目的是為了預測醫院償還長期負債本金和利息的能力，醫院中主要涉及的指標是資產負債率。
資產負債率=（負債總額/資產總額）*100%。它是衡量醫院財務風險的重要指標，反映醫院籌措資金占總資產的比例，其負債率越高，醫院的財務風險越大，比值應控制在30%以下。當然資產也包括固定資產的數額，在計算時應把累計折舊考慮進去，這樣計算的結果會更加客觀真實，評估的數據也會更加的接近實際。
長期償債能力的指標有很多，還包括所有權益比率、產權比率等等，但是醫院財務具體涉及到的沒有這么多，所以就不再一一敘述。
四、結論
醫院財務報表的分析運用到以上幾種財務指標，對醫院資金的使用率，醫院預算計劃的完成，財務各項規章制度的落實起到了非常重要的作用，也為醫院的決策者提供了有效的科學依據。當然報表中的數據畢竟是個靜態的數據，要想對財務報表進行全面的分析，既可以醫院內縱向相關指標對比，也可以醫院與醫院之間橫向對比，發現自身的不足，找出差距，制定出一套適合本院穩步發展的綜合性財務管理方針。
參考文獻：
[1] 戴淑.醫院財務分析的內容和方法[J].經濟研究導刊，2010（5）
[2] 駱驍.淺析財務分析在醫院財務管理的作用[J].科技創業月刊，2010（8）
【關鍵詞】 IFRS； 趨同； 直接采用
一、IFRS采用的理論基礎——原則主義的應用
國際財務報告準則（IFRS）最大的特征在于運用了有別于各國具體會計準則的會計原則主義（principle based）。IFRS是從歐盟（EU）的率先采納開始走向世界的。眾所周知EU是由文化、習慣及經濟環境等均存在眾多差異的多個國家組成的經濟共同體，客觀上需要統一的會計準則。而國際財務報告準則就是國際會計準則理事會（IASB）考慮美國公認會計標準FASB-GAAP及歐盟各國的狀況制定的。要使不同國家都能接受只能是從大方向制定基本原則，具體問題由企業自主判斷作出相應會計處理，可以說是求大同存小異，也因此IFRS才可能容易被其他國家認可接納，進而成為國際化通用準則。IFRS可提升會計信息質量，大幅提高報表的可比性，以IFRS為基礎的報告因為更多采用了公允價值及綜合收益理念，或許也不會導致較多盈余管理，采用IFRS給企業帶來利好。
被公認為會計王國的美國FASB準則據說有25 000頁之多，而堅持原則主義立場的IFRS準則只有2 500頁，為美國標準的十分之一。在規則主義下，會計處理方法事先規定，對可能發生的所有事項準備一個標準模式并加以對應，企業的負責人及相關人員是否具備足夠多的知識便顯得至關重要。原則主義則只是制定會計處理的原理原則，具體詳細的操作處理交由各企業自主判斷，對同樣的交易不同企業的具體判斷當然會有差異，但是只要屬于原則下的差異范圍即可。為此要求企業必須考慮到交易的每一個細節對會計原則應用的影響，對交易的來龍去脈、合約條款等要非常清楚，才能做出正確的判斷并進行適當的會計處理。同時IFRS擴大了企業披露信息的范圍和內容，要求企業在報表附注等做出必要的解釋說明，對企業負責人的思考能力、說明能力等提出考驗。這樣一旦采用IFRS后，必須由企業依據實際情形對會計原則加以運用，因此需要很多專業的判斷，并就其依據進行披露，確實會對企業造成相當程度的沖擊。這種沖擊不僅局限于會計方面，它對企業的內部控制、經營管理模式、價值評估、軟件服務系統等都可能產生重大影響。以美國為例，其公布與IFRS的接軌時間長達5年以上，其中最主要的原因就是美國的會計實務是非常徹底的、自成體系的以詳細規定為主的架構，因此難度高，所需時間也長。原則主義的運用歸根到底是會計方法的根本轉變。
二、IFRS的適用對象
歐、美、日等在決定是否直接采用IFRS時首先設想的對象都是上市企業的合并報表，進而是非上市企業的合并報表，對個別財務報表則考慮是否允許企業自主選擇采用IFRS標準。有關如何采用問題，現實經濟社會中基本上所有的市場經濟國家均對合并報表尤其是上市企業的合并報表至少對任意采用IFRS采取了寬松支持的態度。對上市企業合并報表要求強制采用IFRS的也不乏其例。之所以把非上市企業排除，是考慮到非上市企業沒有成為國際投資的對象，而且采用IFRS會有很大的實施成本。當然非上市企業可能指望日后上市，此時可以參考EU的做法，允許其自主選擇是否采用IFRS標準。IFRS采用早期可以僅限定于合并報表，這主要是因為對投資者的信息披露是以合并報表為中心開展的，這也就解釋了為什么考慮是否采用IFRS時優先考慮合并報表。個別財務報表可能因為是進行利潤分配和計算應稅所得額的基礎，不僅涉及會計實務操作，同時與公司法中的企業利害關系調整以及稅法等都有密切聯系，所謂牽一發而動全身，對個別財務報表采用IFRS，需要花費大量時間研究調整與其他制度的關系。因此，在任意采用IFRS階段，只限于合并報表是比較便利妥當的一種做法。
當然合并報表與個別報表的分離并不是萬全之策，可以說只是一種權宜之計，因其結果還會衍生另外的問題。合并報表是以個別報表為基礎，由集團公司中的母公司編制的報表，母公司將其子公司的會計報表匯總后，抵銷關聯交易部分，得出站在整個集團角度上的報表數據。也可以說是以母公司及其子公司組成會計主體，以控股公司和其子公司單獨編制的個別財務報表為基礎，由控股公司編制的反映抵銷集團內部往來賬項后的集團合并財務狀況和經營成果的財務報表。據此原則，作為合并報表編制基礎的個別報表也有必要采用IFRS標準。會計準則國際化已成定局的話，這應該是一種必然的結果。當然這不是一朝一夕可以完成的，需要一個過程。
還有某些上市企業可能沒有控股公司、子公司，不編合并報表只需編制個別財務報表，是否采用IFRS標準也是一個問題。這樣的上市企業若只采用本國標準，必然會影響企業間的可比性，在此可以考慮允許其按IFRS標準編制報表。再有可能出現通過企業分割或子公司合并等手段達到恣意選擇操作是編制合并報表還是個別報表，其結果會導致雖然企業實態未變，采用的會計標準卻有不同的問題，而且合并報表和個別報表分離的情況下，要求雙重會計系統，必然加重企業負擔。
那么還有一種考慮則不是合并報表和個別報表的分離，而是“合并報表先行”。也就是說先緩和合并與個別報表的關系，從信息提供功能的強化以及提高報表的國際可比性觀點，對合并報表率先采用IFRS標準，即合并報表“先行”，而對與本國商業習慣、傳統會計實務、稅務等有密切關系的個別報表采取漸進式的能動修訂。“先行”的意思里隱含著個別財務報表將來也會向IFRS轉移，合并與個別的分離只是暫時的。
三、是否要求強制采用IFRS
日本2009年2月發表了日本版路線圖，自2010年3月決算期開始，從事國際財務經營活動的上市公司的合并報表允許其自主任意采用IFRS。對強制采用與否需在2012年作出判斷，在決定強制采用IFRS之后至少要確保3年的準備時間，即強制采用的具體實施最早要在2015年以后，截至2011年6月決定延期至2017年以后。
關注是否采用IFRS時，不能忽視的是不管是美國、日本還是中國，本國標準與IFRS的持續趨同仍在繼續，堅持獨立個性的各國的本國標準與IFRS的差異將會越來越小。若是強制采用IFRS，亦即意味著放棄本國標準，那么趨同是否還有意義？任意采用IFRS情況下，無主要差異的兩個會計標準在市場上并存又有何意義？從這些簡單的疑問入手，進一步從趨同角度考察強制采用和任意采用的問題。
首先，通過趨同本國標準與IFRS的差異會縮小。強制采用的話，向IFRS的轉變將會變得更容易，還可以期待因會計標準的統一而帶來可比性的提高，但同時本國會計準則制定機構可能將喪失大部分的會計準則開發權限。其主要作為便是為沒有被要求采用IFRS的企業開發適用的會計準則以及制定IFRS運用指南，通過與IASB的合作發揮輔助支持準則制定的作用，而IASB最終將成為唯一的準則制定機構，IASB與國際會計準則委員會財團IASCF的統治強化的重要性將越發突出。
其次，任意采用的情況下，通過趨同而獲得高品質的會計準則可能繼續維系其較高的評價，會計準則開發的權限亦可繼續保持。但是同一市場并存數個會計準則，在投資家的便利性以及市場的信賴性保證方面都存在著疑問，且同一市場的可比性也是個問題。為了維持本國標準不被驅逐出局，與國際準則的趨同便永遠沒有盡頭。
由此可以看出不管是任意采用還是強制采用，都會面臨諸多問題，且強制采用更會面對如何協調本國各種相關的會計、法律等制度問題。
四、IFRS采用時合并報表和個別報表的準則適用關系
在考慮是否采用IFRS時，首先設定的對象都是指滿足一定條件的上市企業的合并報表。因此任意采用情況下，合并報表與個別報表的準則適用關系可以概括為：任意采用時首先考慮上市企業合并報表，然后是其個別報表，再然后是非上市企業合并報表可以選擇是采用IFRS標準還是本國標準，而對非上市企業一般報表則堅持本國標準。
強制采用情況下，首先設定的對象同樣為上市企業。合并報表與個別報表的準則適用關系可概括如下：上市企業合并報表要求采用IFRS，對其個別報表則可能有三種選擇，或要求按IFRS標準或要求按本國標準或是允許上市企業自選。
強制采用時，三個方案究竟孰優孰劣，需要從各個方面加以綜合判斷。首先對稅務的影響方面要使其盡可能少受IFRS采用帶來的沖擊；其次是對其他相關法律法規的影響。為減輕非上市企業負擔，IFRS采用所設定的對象是上市企業亦即大企業，那么這里還隱藏著一個問題就是在其背后數量占絕大多數的中小企業會計將何去何從。IFRS的開發是完全沒有考慮有關利潤分配規制、應稅所得額計算等問題而制定的，個別財務報表依據IFRS標準編制時，必然對公司法、稅法等產生影響；若按本國標準則可避免，但勢必造成合并與個別分離的問題。如果找不到合理的解釋，不難想象對個別報表也應采用IFRS標準的勢頭將會越來越高。那能否從報表的不同目的功能角度給報表分離找一個合理的理由呢？比如說合并報表從提高信息有用性角度，而個別報表則旨在調整各種利害關系，包括調整所有者與債權人之間，企業與國家之間的利害關系的一種手段，而不大擔負披露責任，相應的報表亦可簡化。主動采用IFRS的國家與非主動的國家相比，可以獲得更多可資利用的信息，主動采用IFRS可以進一步增強分析信息的質量。IFRS的采用可以使公共和私人信息的數量和質量得到提高，具有較低會計信息質量的各國企業從IFRS采用中受益匪淺。強制采用IFRS能給法律執行力度薄弱國家的公司帶來好處，而這些受益的公司也具有實現更高合規水平的經濟能力。擁有IFRS高合規率的公司無疑更易贏得對企業的信任，上市公司比非上市公司的IFRS合規水平更高，而IFRS預期得分較高的公司一定能夠贏得市場的青睞，進而吸引更多外國投資。早期主動采用IFRS第39號對盈余管理也產生了一定的激勵作用。
整理以上論點，似乎可以明確一個思路，中國盡管有各種理由及特殊性，如果一味堅持只要趨同不要直接采用，當其他國家至少對上市企業合并報表紛紛舉起IFRS旗幟，那么成為孤家寡人而遭到孤立的說法應該不是危言聳聽。中國作為新興市場經濟國家，金融市場體系還不夠健全，公允價值的運用方面確實存在諸多不便之處，認為對IFRS保持持續趨同而非采用對中國市場而言是個比較好的方案的觀點目前仍占據上風。但是放眼未來，中國要發展，要走向世界，必然不能囿于目前的種種不足、不備及不便，畫地為牢固步自封，排斥或者說獨立于國際通用的會計準則之外。趨同的終極目標應該是采用被普遍認可的卓越的標準。若想不被排斥于國際大家庭之外，還是有必要向IFRS伸出橄欖枝的。在此一個折中的做法就是報表分離，合并先行。隨著全面趨同的進化，其他相關法律法規的協調取得了成果，分離的報表將重新合體，以達到會計準則國際化的終極目標。
【參考文獻】
[1] 劉玉廷.中國不宜直接采用國際會計準則[N].中國證券報，2011-10-17.
[2] 如何采用IFRS？如何應用公允價值？[N].中國會計報，2011-06-24.
關鍵詞：企業財務報告；分析；思路
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）11-0-02
一、財務報表主體與財務報表分析主體的概念區分
財務報表主體――財務報表的編制主體即會計主體。會計主體是指會計核算服務的對象，是對會計人員所處的立場及空間活動范圍的一個界定。
財務報表的分析主體――財務報表的使用者即財務分析主體。財務報表分析是特定主體的行為，他們通過對企業財務信息的分析來為自己的決策服務。這里的特定主體就是指企業的“利益相關者”，所以，企業的財務分析主體就是指與企業有利益關系，并希望通過對企業的財務報表分析而獲得對其決策有用的財務信息的單位或個人。
區分清楚二者的區別，才能根據財務報表分析信息的使用者不同、目的不同，有重點的提出相應的有用信息。
二、做好準備工作是做好財務分析的前提與保障
（一）收集資料
搜集資料是一個調查過程，深入全面的調查是進行科學分析的前提。但調查要有目的地進行。分析人員可以在日常工作中，根據財務分析內容要點，經常搜集積累有關資料。這些資料既包括間接的書面資料，又包括從直屬企業取得的第一手資料。具體包括：
1.各類政策、法規性文件；2.歷年財務報告的歷年財務分析報告；3.各類報紙、雜志公布有關資料；4.統計資料或年度財務計劃。
（二）整理核實資料
各種資料搜集齊全后，要加以整理核實，保證其合法性、正確性和真實性，同時根據所設想的分析內容進行分類。整理核實資料是財務分析工作中的中間環節，起著承上啟下的作用。在這一階段，分析人員應根據分析的內容要點做些摘記，合理分類，以便查找和使用。
三、財務報告分析的幾個重要方面
（一）企業經營業績分析
財會會計報告使用者對企業的經營情況是比較關注的，比如收入、利潤等指標完成情況如何，同以前年度同期相比有何變化等。具體分析，可從以下幾個方面著手：
1.分析企業收入的構成情況
企業的收入主要包括主營業務收入、其他業務收入。其中，主營業務收入是企業最重要的收入指標，對該指標的分析，可采用本期收入和以前年度同期相比較，一般使用最近三年的數據為好。在主營業務收入分析過程中還要注意各收入項目在收入總量中所占的比重，以便了解企業主營業務在同行業中的地位和發展前景。主營業務收入應占有企業總收入的絕對份額，否則，該企業被認為是處于非正常經濟狀態或主營業務不突出。
2.分析企業的盈利能力
利潤指標是企業最重要的經濟效益評價指標之一，通過對該指標的分析，可以了解企業的盈利水平和發展前景。通過觀察營業利潤、投資收益、補貼收入及營業外凈收入在企業利潤總額中所占的份額，還可以評價企業利潤來源的穩定性。
3.分析成本費用對企業利潤的影響
成本費用是影響企業經營利潤的重要因素，在收入一定的條件下，成本費用越低，企業的利潤就越大，反之亦然。這可通過銷售利潤率或成本費用利潤率來驗證。同時需要對成本費用作進一步的分解，以便了解各成本費用項目所占的比重，從而使企業管理者可以有的放矢的壓縮有關開支，達到以最小的投入取得最大的產出。
（二）資產管理效率分析
對于企業來說，各項資產運轉能力的強弱，體現了管理者對現有資產的管理水平和使用效率。資產使用效率越高，周轉速度越快，反映了資產的流動性越好，償還債務的能力越強，企業的資產得到了充分的利用。對資產管理效率的分析，主要是通過以下指標來進行，即應收賬款周轉率、存貨周轉率、投資報酬率、固定資產周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。
對應收賬款周轉率，通常可采用賬齡分析法，重點分析應收賬款的質量狀況，評價壞賬損失核算方法的合理性，對于呆賬和壞賬，還要具體分析其產生的原因。
對存貨周轉率的分析，主要是將這一指標與同行業和企業以前年度同期進行比較，同時還要對影響存貨周轉速度的個別因素進行進一步的分析，如原材料、半成品、產成品等存貨周轉情況，以找出影響存貨周轉率水平的根本原因。
對投資報酬率的分析主要是看投資期限和投資回收期，從而可知企業的投資是否有效，投資風險的程度有多大。
對三大資產（流動資產、固定資產和總資產）周轉率的分析，主要是看企業對資產的使用效率，是否有不良資產。
（三）償債能力分析
償債能力是企業償還到期債務的能力，包括償還短期和中長期債務的能力。償債能力是債權人最關心的，鑒于對企業安全性的考慮，也越來越受到股東和投資者的普遍關注。企業的償債能力主要是通過流動比率、速動比率、資產負債率、股東權益比率和利息保障倍數來進行。
1.一般情況下，流動比率為2時比較理想。但對不同行業有不同的要求，如非生產性企業，由于存貨較少，流動性資產主要是現金和變現能力較強的應收賬款。其流動比率較低也是合理的。
2.一般而言，速動比率為1比較適合。但由于流動資產中有可能存在賬齡較長的應收賬款，所以，企業的實際償債能力會受到影響。為彌補該比率的局限性，較客觀的評價企業的償債能力，還可以用超速動比率來進行評價。該指標是用企業的速動資產，即用貨幣資金、短期證券、應收票據和信譽好客戶的應收賬款來反映和衡量企業的變現能力及短期償債能力的大小。該指標由于剔除了與現金流量無關的因素如待攤費用和影響速動比率可信性的重要因素如信譽不高客戶的應收賬款，因此，能客觀地評價企業的變現能力和短期償債能力。
3.一般來說，資產負債率為60%較適宜。比率過低，說明企業負債經營的意識不強，比率過高，企業的財務風險太大。
4.對于股東權益比，該指標值大，說明高風險的財務結構，債權人利益的保障程度較低；而該指標的值小，是低風險的財務結構。
5.利息保障倍數說明的企業利潤償還借款利息以后還有多大盈余。該指標值越高，企業的經營風險越小，償還債務的能力就越強。
（四）現金流量分析
現金流量表是用來反映企業創造凈現金流量的能力。對現金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業在一定時期內現金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現金流量，評價企業的財務結構和償還債務的能力，判斷企業適應外部環境變化對現金收支進行調節的余地，揭示企業盈利水平與現金流量關系。由于現金流量的客觀性與其他指標的相關性，對現金流量的分析，可以對其他指標的分析起到很好的補充作用。
1.現金流量與銷售收入比。該比率說明了每實現一元銷售收入所獲得的現金流量。比率越高，說明企業經營產生現金流量的效果越好，支付能力越強。
2.現金流量與營業利潤比。該比率說明了每實現一元營業利潤所獲得的現金流量。比率越高，表明企業實現賬面中流入現金的利潤越多，企業的營業質量越高。
3.現金凈流量與凈利潤比。該比率說明了每實現一元凈利潤中所獲得的經營活動現金凈流入的數量，反映企業凈利潤的收現水平及企業分紅派息的能力。
4.資產的現金凈流量回報率。該比率反映了每一元資產所獲得的現金流量。比率越高，說明企業資產的利用效率越高。
5.負債現金流量比率，即經營活動產生的現金流量凈額與平均流動負債的比率。由于有利潤的年份不一定有足夠的現金來償還債務，所以，利用收付實現制為基礎的負債現金流量指標，能充分體現企業經營活動所產生的現金凈流入可以在多大程度上保證償還當期流動負債。
（五）對財務會計報表附注的分析
由于會計報表中所規定的內容具有一定的固定性和規定性，只有提供定量的財務信息。而會計報表附注作為會計報表的重要補充，主要對會計報表不能包括的內容或者披露不詳盡的內容作進一步的解釋與說明。對這些重要事項的分析是非常必要的。它可以幫助報告使用者進一步了解企業動態，從這些附注中找出企業目前存在的問題和發展潛力，從而作出投資決策。這些附注對財務報告使用者來說有價值的主要包含或有事項、資產負債表日后事項和關聯易。
1.對或有事項的分析。企業的或有事項指可能導致企業發生損益的不確定狀態或情形。因為或有事項的后果尚需待未來該事項的發生或不發生才能予以證實，所以企業一般不應確認或有負債和或有資產。但必須在報表中披露，這些常見的或有事項有已貼現商業承兌匯票形成的或有負債、未決訴訟、仲裁形成的或有負債、為其他單位提供債務擔保形成的或有負債等，這些事項可能導致企業資金的損失，是企業潛在的財務風險。
2.資產負債表日后事項。資產負債表日后事項，指自年度資產負債表日至財務報告批準報出日之間發生的需要調整或說明的事項。這些事項對企業來說有有利的和不利的方面，財務報告報告使用者通過對日后事項的分析，可以快速判斷這些重要事項將對企業帶來一定的經濟效益還是企業將遭受重大的經濟損失。
論文摘要：闡述了會計主體邊界的日益模糊給財務報告的編制帶來的新問題；貨幣作為計量的標準具有的局限性；對無形資產應給予披露的必要性；何時編制財務報告最為恰當4個問題。提出對財務報告的改革措施。
我們正處在一個經濟與技術飛躍發展的新時代，競爭、科學技術和經濟全球化三股力量勢不可當地匯合在一起，新的觀念、新的發明和新的發現不斷地改變著世界。財務報告作為立足企業、面向市場的一個重要的經濟信息系統，當然也要迎接并適應經濟和市場的變革，不斷改變自己的內容和表述形式。現在的財務報告(最初只是財務報表)原是工業經濟社會發展到20世紀30年代才在傳統報表的基礎上形成的。財務報告對市場所起的財務信息傳遞，幫助投資人進行投資決策和促進社會資源的有效配置的作用，是很獨特的，也是不可替代的。但是，今天人類已跨進新經濟社會，財務報告在許多方面顯得越來越不適應了。因此，需要對它進行重大的改革與創新。以下分幾點來闡述對這個問題的看法。
一、主體邊界的日益模糊給財務報告的編制帶來的新問題
會計主體規定了財務會計所應處理的交易、事項的空間范圍，從而規定了財務報告的內容與邊界，即為誰報告、報告誰的經營、財務活動。明確了會計主體、企業向市場傳遞的財務信息，將嚴格以各企業(主體)為邊界，不應涉及其他主體的財產和產權。這是保證財務報告正確性的最基本的條件。
在我國工業社會中，迄今為止，絕大多數企業(公司)都擁有大量的有形資產，能夠長期持續經營，可以觀察到企業的存在，因此我國資產負債表確認與計量的對象大多是實體企業，反映它們在某一特定日期的財務狀況。這樣的企業可稱為“現實的企業或主體”，其特點是：易于識別且相對穩定。但是隨著科學技術的迅猛發展，互聯網正以飛快的速度前進。知識經濟與網絡經濟的匯合促成了企業結構的空前變化。某些所謂企業或一連串企業或主體串，它們為了完成某種產品或作業的生產，將把全國甚至全世界某一些生產者、經營者、供應商、銷售商通過互聯網聯結在一起，分工協作，共同分擔利潤和風險。一旦任務完成，該企業或企業串也就解散了，于是再捕捉其他機遇、資本、技術與人才，進行新的組合與分工，新的企業又誕生了，如此，再生再滅，這些虛擬的企業不易觀察和區分其主體的邊界，必將給確認、計量和報告帶來新的問題。對于這種主體可以針對其特點，設置準則，規定編制特殊的財務報告，將整個主體串視為一個企業集團，進行披露。根據這種企業成立、解散時間的不確定性，把財務報告反映的時間段縮短。在這種情況下，報表使用者必須牢記財務報告反映的期間是短暫的。
二、貨幣作為計量的標準具有局限性
在我國目前的各種會計報表中，要素均以貨幣作為計量單位。貨幣是價值唯一可以表現的、能夠量化的形式。會計要反映價值的形成、耗費、收回及其循環周轉，非依賴貨幣計量不可。例如，對資產的定義即為：資產是企業擁有或控制的、能以貨幣計量的、在未來能為企業帶來利益的經濟資源。然而今天，在新經濟體制下，由于人力資源和知識基礎對財富與經濟創造的貢獻越來越大，無形資產將逐步取代有形資產而成為今后企業的最重要資源。一批高素質的專家、技術人員和職工隊伍可能對企業財富、價值和盈利的創造貢獻最大。又如看一個企業的發展前景不僅要預測其盈利水平、未來的現金凈流量，而且要觀察它的產品品牌、職工的服務態度、產品在市場上的占有率、未來經營的風險程度，等等。后幾種信息也不是能夠用貨幣計量的，那么問題就出現了。既然無法用貨幣計量，這些因素應該怎樣在報表上披露呢?對這些無法用貨幣計量的因素，可以規定一個公認的標準。例如，對專家、技術人員的評估可以按專家、工程師的職稱、專業水平(和熟練程度)以及他們的創造發明等特殊的標志為量度，在報告中給予披露。所以說貨幣作為主要的計量單位但不是唯一的計量單位，才可以全面、完整地揭示企業的財務狀況。
三、對無形資產應給予披露
在進入21世紀以來，由于行業競爭、風險加劇以及高科技的發展，人們對會計信息的期望與要求不斷演變。部分信息使用者認為，企業財務報告沒能跟上時代快速變革的步伐，沒能提供有價值的信息，會計信息正在失去相關性。現在會計報表模式僅把重點放在存貨、廠房、機器設備等實物性資產上，極少關注知識產權、科學技術、人力資源等無形資產。而在當今的知識經濟時代，企業未來現金流量和市場價值的動力所在正是這些傳統會計報表上不曾露面的要素。以微軟公司為例，據美國《商業周刊》i997年資料顯示，微軟公司的市場價值為1485，9億美元，在全球1000家大公司中排名第五，稱得上是一個實力雄厚的“航空母艦”，但其資產負債表上顯示的資產總額只有143，87億美元。按照表列數據，微軟根本無法列入大型公司的行列，因其只相當于美國資產額最高的范尼梅公司資產總額(3510多億美元)的1／25。為什么一個全球公認的大公司，其財務報表卻無法顯示它應有的實力與規模?原因很簡單，微軟公司最大的財富是它所擁有的大量高科技人才，在傳統會計體制下，投資于人力方面的支出，不管金額多大，一律作為當期費用，從而導致微軟公司真正的資產大大低估，而費用則大幅度提升。這個例子說明，今天，無形資產作為一項重要的經濟資源應該被披露，否則，將會在很大程度上影響報表使用者的決策。對于無形資產的確認與計量也是現在很多人討論的熱門話題。總結出來，即設置有關無形資產的賬戶，按照一定的標準評估其價值，對其進行系統的、分類的核算。
四、何時編制財務報告最為恰當
按傳統做法，企業對外提供的財務報表一般需按年度基礎編制，一年才公布一次。現今由于競爭加劇，科技進步和金融工具的日新月異，經濟情況變化很快，用戶對于企業的投資及信貸決策往往需要經過連續地分析與評估程序方能定奪，因此有必要對外提供較之一年一度更短期間的財務報表，才能滿足用戶的信息需求。例如，我國上市的股份有限公司被要求編制季度財務報告，大大提高了信息傳遞速度，一定程度上滿足了使用者的要求。另外，互聯網的快速發展已為在網上適時的財務信息提供了可能。在這方面，我國網易公司的做法是值得提倡的。該公司在網上每季度公布一次財務報告，分別列示本季度主營業務收入，銷售毛利率，注冊用戶數量等，以及這些指標與上個季度比較有何變化，使報告使用者在最短的時間，用最簡單易行的方式獲取到所需要的信息。
【摘要】本文闡述了新會計準則對財務報告分析的雙重影響，剖析了新會計準則下財務報告的內涵，提出對財務報告分析應結合的內容與方法的思考。
背景資料
我國2006年頒布的新會計準則是一個比較龐大的系統，包含1項基本準則、38項具體會計準則及其應用指南說明。在這三層次的會計準則體系架構中，關于財務報告的準則就有《資產負債表日后事項》、《現金流量表》、《中期財務報告》、《關聯方披露》、《財務報表列報》、《合并財務報表》、《分部報告》、《金融工具列報》等八項。前四項是原來就有的，此次作了重大修改，后四項是此次新增的。這八項關于財務報告的具體準則差不多占了整個具體會計準則的五分之一，形成了較為規范完整的財務報告體系。那么，新會計準則對財務報告的分析有何影響？新會計準則框架結構下，如何理解財務報告的內涵、從而進行財務報告的分析？這是值得大家深入思考的。
一、新會計準則對財務報告分析的雙重影響
新會計準則對財務報告分析具有雙重影響。一方面，新會計準則對公司財務信息的確認、計量和披露提出了更高的要求，為財務報告分析提供了更多的原材料，比如：《無形資產》準則將企業的研究與開發支出區別對待，允許開發支出予以資本化，財務分析人員因而可以得到上市公司開發階段的具體數據，便于分析科技及創新類企業的業績及現金流，提高這類公司的估值水平；另一方面，因為公允價值計量屬性的引入和公允價值的難以取得，無法杜絕上市公司虛假信息的可能性，這不僅加大了分析難度，同時也有可能使分析結論的準確性受到影響。
二、新會計準則下財務報告的內涵
（一）財務報告的目標是受托責任觀和決策有用觀的融合
《基本準則》第四條指出：財務會計報告的目標是“向財務會計報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，反映企業管理層受托責任的履行情況，有助于財務會計報告使用者作出經濟決策”。這是一種雙重的會計目標，是受托責任觀和決策有用觀的融合。該目標在重視財務報告保護投資者利益的同時，強調財務報告決策有用性；在突出財務報告內容質量的同時，還必須把財務報告披露形式的質量放在顯要的位置。這是一種高質量會計準則理念對財務報告質量的要求。
（二）會計理念的變化導致報表地位的改變
新準則中的多項準則，比如：《基本準則》中關于收入和費用要素的定義、《或有事項》準則關于預計負債的確認、《所得稅》準則關于資產負債表債務法的運用等均以“資產負債觀”的理念來規范某類交易或事項，即：先定義該類交易或事項產生的相關資產和負債，或者說，先確認和計量該類交易或事項的產生對相關資產和負債造成的影響，然后再根據資產和負債的變化來確認收益。這表明我國的會計理念已從“損益觀”向“資產負債觀”轉變，
從而改變了以前重利潤表輕資產負債表的理念，更加看重資產負債表和現金流量表所描述的企業財務狀況。
（三）公允價值計量屬性的引入導致利潤表體現出了全面收益觀
新準則采用公允價值計量的經濟事項主要有：金融工具、投資性房地產、非同一控制下的企業合并、債務重組、非貨幣性資產交易、生物資產、政府補助等。比如：對于交易性金融資產，初始確認時按照公允價值計量，期末按照公允價值對金融資產進行后續計量，公允價值的變動計入當期損益，并體現在利潤表上，這使得利潤表體現了全面損益。
（四）合并報表理論從側重母公司理論轉為側重實體理論
《合并財務報表》準則對合并報表范圍的確定以控制為基礎，更關注實質性控制。在合并資產負債表中把“少數股東權益”項目作為所有者權益的組成部分（原規定列在負債與所有者權益之間）；在合并利潤表中將“少數股東損益”作為凈利潤項目的組成部分，在凈利潤項目下列示（原規定利潤總額扣減少數股東損益后列示凈利潤）。這樣將增加合并報表的資產和權益、收入和利潤，對企業財務狀況、經營成果具有較大的影響。
通過以上闡述，筆者認為：依據不同觀念編制的財務報告所提供的信息類型及信息含量存在著差別，那么對財務報告的分析內容和方法也應該有相應的變化。
三、新會計準則下對財務報告分析內容和方法的思考
新會計準則下財務報告的內涵發生了巨大變化，新會計準則對財務報告的分析有雙重影響。相應地，對財務報告分析的部分內容和方法應該有所變革。
（一）結合基本面將會計政策選擇分析作為首要分析步驟
會計政策的選擇形式上表現為企業會計過程的一種技術規范，但其本質卻是經濟和政治利益的博弈和制度的安排。新會計準則給予了企業較多的職業判斷空間，公司管理層的會計政策選擇對財務報告的形成有很大的影響。分析財務報告時，應該結合宏觀基本面將分析、評價公司會計數據反映經濟現實的程度以及執行會計政策的正確性作為首要分析步驟，分析公司運用會計政策靈活性的性質和程度，確定是否調整財務報告的會計數據，以消除由于采用了不恰當的會計方法而造成的扭曲，為高質量的財務報告分析做好準備工作。
如何實施會計政策選擇的分析呢？筆者認為最重要的是分析程序，程序如下：1．辨明關鍵的會計政策；2．評價會計靈活性；3．評價財務會計戰略；4．評價會計信息披露的質量；5．辨明潛在虧損；6．消除會計扭曲。
（二）挖掘新的財務比率指標，增加風險管理策略和財務預警分析
目前，財務比率基本上有四種類型：第一種比率概括了公司某一時點財務狀況的某些方面，是兩個“存量”項目的對比，通常稱為資產負債表比率；第二種是損益表比率，概括了公司一段時間經營成果的某些方面，將利潤表的一個“流量”項目與另一個“流量”項目作比較；第三種比率反映公司的綜合經營成果，是將利潤表中的某個“流量”項目與資產負債表的某個“存量”項目作比較，稱為損益表與資產負債表比率；第四種是基于現金流量表的比率，特別關注收益與營業活動現金流量提供的公司收益質量方面的信息。
在新準則下如何挖掘新的財務比率指標，進而通過財務比率進行分析，有待大家的進一步思考。比如：《財務報告列報》準則中，企業的資產和負債根據判斷標準區分為流動資產（負債）和非流動資產（負債），并給出了明確的分類標準。企業持有的金融資產劃分為交易性金融資產、持有至到期的投資、應收款項以及可供出售的金融資產；企業的負債劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債。同時《金融工具確認和計量》準則規定，交易性金融資產期末按公允價值計量（而不是現在采用的成本與市價熟低法），公允價值的變動計入當期損益，在利潤表中單獨列示為“公允價值變動凈收益項目（凈損失以‘－’號填列）”。試想，如果把利潤表中“公允價值變動凈收益或凈損失”項目與“凈利潤”項目作比較，計算出公允價值變動凈利潤率，考察公允價值變動對凈利潤的貢獻，或者把資產負債表中的平均“交易性金融資產”項目與利潤表中“公允價值變動凈收益或凈損失”項目作比較，計算出交易性金融資產公允價值變動率，這些都應該是可以的，但是如何判斷指標的信息含量呢？這些指標是越高越好，還是越低越好？“公允價值變動凈利潤率”越高，代表公允價值對凈利潤的貢獻越大，但同時意味著損益波動性大，市場風險高，因為交易性金融資產的公允價值企業是沒有辦法左右的。交易性金融資產的風險管理評價指標、管理策略和財務預警分析體系還有待大家進一步探討。
（三）強調分部報告在財務報告分析中的地位和作用
《分部報告》準則推出后，對分部報告進行分析無疑是必要的，但是財務報告信息使用者，甚至證券分析師對企業分部報告的分析，如果仍然停留在傳統的行業分析和地區板塊分析上，可能就不能滿足需要，甚至得出錯誤的判斷。分部報告分析是一個比較復雜的過程，對分部的分析主要是為了評價企業整體的風險和報酬，分析方法除了以比較分析法和因素分析法為主外，還應結合各分部所處行業的發展趨勢、區域經濟條件、產品生命周期、主要客戶財務狀況和經營成果，甚至國內外的政治發展情況等各種因素，以確定這些環境因素對各分部發展前景及整個企業的預期報酬與承擔的風險產生的影響。如何從分部報告披露的信息中，更清楚地了解企業的業務模式，取得歸屬于各業務的數據，從而建立盈利預測模型，對公司業績進行更準確的預測來降低投資風險，值得大家思考。
（四）關注合并報表在集團財務管理中的作用
合并會計報表與個別報表相比，在編制基礎、編制方法、信息含義等諸多方面的特殊性，使合并財務報告的分析有其獨特之處。比如：一般情況下，一個公司的負債能力依據其自有資本、還款可能性和提供的擔保而定。但是企業集團在負債能力上具有杠桿效應。這種杠桿效應產生控股使企業規模日益龐大并形成一個金字塔式的控制體系，這種一層一層連鎖控股導致多次運用同樣的永久資本、同樣的不動產而取得不同的借款，從而導致負債的可能增加，對其控制的資產和收益發揮很大的杠桿作用。顯然，企業集團財務報告分析的任務之一是通過合并報表，結合對母公司、子公司單個報表的分析，有效利用這種資金金字塔杠桿效應，并密切關注由此可能出現的財務風險。因此，就擁有數家被投資企業而本身又為經營實體的母公司而言，決策所依據的會計信息是個別報表還是合并報表？哪些方面的決策依據合并報表？哪些決策依據母公司本身的報表？合并報表在集團財務管理中能夠起到哪些作用？以上這些都值得大家深入思考。
（五）突出戰略分析的內容和方法
財務報告分析有其固有的缺陷，何況財務報告分析僅僅是企業戰略分析的必要步驟，應該在進行財務報告分析的同時，結合企業的客戶維度、內部業務流程維度、企業成長維度等方面進行全方位的、系統的分析，辨明關鍵動因和商業風險，從而對具有戰略重要性的領域作全方位的思考，以保持經營戰略的一致性。
（六）分析方法
在繼續使用趨勢分析法、結構分析法、財務比率分析法的基礎上，可以找尋更多的方法將其運用到財務報告分析中來。比如時間序列法。時間序列分析是將某一現象所發生的數量變化按時間的先后順序進行排列，以揭示隨著時間的推移這一現象的發展規律，從而預測現象發展的方向及其數量的方法。20世紀70年代興起的實證會計研究就是利用這一方法，得出許多令人信服且有意義的結論。目前，實證會計研究方興未艾，預示著時間序列分析法在財務報告分析中的前景是光明的。
四、結束語
一、新會計準則對財務報告分析的雙重影響
新會計準則對財務報告分析具有雙重影響。一方面,新會計準則對公司財務信息的確認、計量和披露提出了更高的要求,為財務報告分析提供了更多的原材料,比如:《無形資產》準則將企業的研究與開發支出區別對待,允許開發支出予以資本化,財務分析人員因而可以得到上市公司開發階段的具體數據,便于分析科技及創新類企業的業績及現金流,提高這類公司的估值水平;另一方面,因為公允價值計量屬性的引入和公允價值的難以取得,無法杜絕上市公司虛假信息的可能性,這不僅加大了分析難度,同時也有可能使分析結論的準確性受到影響。
二、新會計準則下財務報告的內涵
(一)財務報告的目標是受托責任觀和決策有用觀的融合
《基本準則》第四條指出:財務會計報告的目標是“向財務會計報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息,反映企業管理層受托責任的履行情況,有助于財務會計報告使用者作出經濟決策”。這是一種雙重的會計目標,是受托責任觀和決策有用觀的融合。該目標在重視財務報告保護投資者利益的同時,強調財務報告決策有用性;在突出財務報告內容質量的同時,還必須把財務報告披露形式的質量放在顯要的位置。這是一種高質量會計準則理念對財務報告質量的要求。
(二)會計理念的變化導致報表地位的改變
新準則中的多項準則,比如:《基本準則》中關于收入和費用要素的定義、《或有事項》準則關于預計負債的確認、《所得稅》準則關于資產負債表債務法的運用等均以“資產負債觀”的理念來規范某類交易或事項,即:先定義該類交易或事項產生的相關資產和負債,或者說,先確認和計量該類交易或事項的產生對相關資產和負債造成的影響,然后再根據資產和負債的變化來確認收益。這表明我國的會計理念已從“損益觀”向“資產負債觀”轉變,
從而改變了以前重利潤表輕資產負債表的理念,更加看重資產負債表和現金流量表所描述的企業財務狀況。
(三)公允價值計量屬性的引入導致利潤表體現出了全面收益觀
新準則采用公允價值計量的經濟事項主要有:金融工具、投資性房地產、非同一控制下的企業合并、債務重組、非貨幣性資產交易、生物資產、政府補助等。比如:對于交易性金融資產,初始確認時按照公允價值計量,期末按照公允價值對金融資產進行后續計量,公允價值的變動計入當期損益,并體現在利潤表上,這使得利潤表體現了全面損益。
(四)合并報表理論從側重母公司理論轉為側重實體理論
《合并財務報表》準則對合并報表范圍的確定以控制為基礎,更關注實質性控制。在合并資產負債表中把“少數股東權益”項目作為所有者權益的組成部分(原規定列在負債與所有者權益之間);在合并利潤表中將“少數股東損益”作為凈利潤項目的組成部分,在凈利潤項目下列示(原規定利潤總額扣減少數股東損益后列示凈利潤)。這樣將增加合并報表的資產和權益、收入和利潤,對企業財務狀況、經營成果具有較大的影響。
通過以上闡述,筆者認為:依據不同觀念編制的財務報告所提供的信息類型及信息含量存在著差別,那么對財務報告的分析內容和方法也應該有相應的變化。
三、新會計準則下對財務報告分析內容和方法的思考
新會計準則下財務報告的內涵發生了巨大變化,新會計準則對財務報告的分析有雙重影響。相應地,對財務報告分析的部分內容和方法應該有所變革。
(一)結合基本面將會計政策選擇分析作為首要分析步驟
會計政策的選擇形式上表現為企業會計過程的一種技術規范,但其本質卻是經濟和政治利益的博弈和制度的安排。新會計準則給予了企業較多的職業判斷空間,公司管理層的會計政策選擇對財務報告的形成有很大的影響。分析財務報告時,應該結合宏觀基本面將分析、評價公司會計數據反映經濟現實的程度以及執行會計政策的正確性作為首要分析步驟,分析公司運用會計政策靈活性的性質和程度,確定是否調整財務報告的會計數據,以消除由于采用了不恰當的會計方法而造成的扭曲,為高質量的財務報告分析做好準備工作。
如何實施會計政策選擇的分析呢?筆者認為最重要的是分析程序,程序如下:1.辨明關鍵的會計政策;2.評價會計靈活性;3.評價財務會計戰略;4.評價會計信息披露的質量;5.辨明潛在虧損;6.消除會計扭曲。
(二)挖掘新的財務比率指標,增加風險管理策略和財務預警分析
目前,財務比率基本上有四種類型:第一種比率概括了公司某一時點財務狀況的某些方面,是兩個“存量”項目的對比,通常稱為資產負債表比率;第二種是損益表比率,概括了公司一段時間經營成果的某些方面,將利潤表的一個“流量”項目與另一個“流量”項目作比較;第三種比率反映公司的綜合經營成果,是將利潤表中的某個“流量”項目與資產負債表的某個“存量”項目作比較,稱為損益表與資產負債表比率;第四種是基于現金流量表的比率,特別關注收益與營業活動現金流量提供的公司收益質量方面的信息。
在新準則下如何挖掘新的財務比率指標,進而通過財務比率進行分析,有待大家的進一步思考。比如:《財務報告列報》準則中,企業的資產和負債根據判斷標準區分為流動資產(負債)和非流動資產(負債),并給出了明確的分類標準。企業持有的金融資產劃分為交易性金融資產、持有至到期的投資、應收款項以及可供出售的金融資產;企業的負債劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債。同時《金融工具確認和計量》準則規定,交易性金融資產期末按公允價值計量(而不是現在采用的成本與市價熟低法),公允價值的變動計入當期損益,在利潤表中單獨列示為“公允價值變動凈收益項目(凈損失以‘-’號填列)”。試想,如果把利潤表中“公允價值變動凈收益或凈損失”項目與“凈利潤”項目作比較,計算出公允價值變動凈利潤率,考察公允價值變動對凈利潤的貢獻,或者把資產負債表中的平均“交易性金融資產”項目與利潤表中“公允價值變動凈收益或凈損失”項目作比較,計算出交易性金融資產公允價值變動率,這些都應該是可以的,但是如何判斷指標的信息含量呢?這些指標是越高越好,還是越低越好?“公允價值變動凈利潤率”越高,代表公允價值對凈利潤的貢獻越大,但同時意味著損益波動性大,市場風險高,因為交易性金融資產的公允價值企業是沒有辦法左右的。交易性金融資產的風險管理評價指標、管理策略和財務預警分析體系還有待大家進一步探討。
(三)強調分部報告在財務報告分析中的地位和作用
《分部報告》準則推出后,對分部報告進行分析無疑是必要的,但是財務報告信息使用者,甚至證券分析師對企業分部報告的分析,如果仍然停留在傳統的行業分析和地區板塊分析上,可能就不能滿足需要,甚至得出錯誤的判斷。分部報告分析是一個比較復雜的過程,對分部的分析主要是為了評價企業整體的風險和報酬,分析方法除了以比較分析法和因素分析法為主外,還應結合各分部所處行業的發展趨勢、區域經濟條件、產品生命周期、主要客戶財務狀況和經營成果,甚至國內外的政治發展情況等各種因素,以確定這些環境因素對各分部發展前景及整個企業的預期報酬與承擔的風險產生的影響。如何從分部報告披露的信息中,更清楚地了解企業的業務模式,取得歸屬于各業務的數據,從而建立盈利預測模型,對公司業績進行更準確的預測來降低投資風險,值得大家思考。
(四)關注合并報表在集團財務管理中的作用
合并會計報表與個別報表相比,在編制基礎、編制方法、信息含義等諸多方面的特殊性,使合并財務報告的分析有其獨特之處。比如:一般情況下,一個公司的負債能力依據其自有資本、還款可能性和提供的擔保而定。但是企業集團在負債能力上具有杠桿效應。這種杠桿效應產生控股使企業規模日益龐大并形成一個金字塔式的控制體系,這種一層一層連鎖控股導致多次運用同樣的永久資本、同樣的不動產而取得不同的借款,從而導致負債的可能增加,對其控制的資產和收益發揮很大的杠桿作用。顯然,企業集團財務報告分析的任務之一是通過合并報表,結合對母公司、子公司單個報表的分析,有效利用這種資金金字塔杠桿效應,并密切關注由此可能出現的財務風險。因此,就擁有數家被投資企業而本身又為經營實體的母公司而言,決策所依據的會計信息是個別報表還是合并報表?哪些方面的決策依據合并報表?哪些決策依據母公司本身的報表?合并報表在集團財務管理中能夠起到哪些作用?以上這些都值得大家深入思考。
(五)突出戰略分析的內容和方法
財務報告分析有其固有的缺陷,何況財務報告分析僅僅是企業戰略分析的必要步驟,應該在進行財務報告分析的同時,結合企業的客戶維度、內部業務流程維度、企業成長維度等方面進行全方位的、系統的分析,辨明關鍵動因和商業風險,從而對具有戰略重要性的領域作全方位的思考,以保持經營戰略的一致性。
(六)分析方法
在繼續使用趨勢分析法、結構分析法、財務比率分析法的基礎上,可以找尋更多的方法將其運用到財務報告分析中來。比如時間序列法。時間序列分析是將某一現象所發生的數量變化按時間的先后順序進行排列,以揭示隨著時間的推移這一現象的發展規律,從而預測現象發展的方向及其數量的方法。20世紀70年代興起的實證會計研究就是利用這一方法,得出許多令人信服且有意義的結論。目前,實證會計研究方興未艾,預示著時間序列分析法在財務報告分析中的前景是光明的。
關鍵詞:IPO 盈余管理 差異性 措施
首發上市， 即首次公開發行股票并上市（IPO），通常指企業通過申請一級市場發行上市， 首次向公眾出售股票， 由私人持有轉向公眾持有的過程， 是相對于買殼上市的概念。IPO 過程中發行人與投資者之間存在著嚴重的信息不對稱， 引發了諸多問題，盈余管理即是其中的一個方面。盈余管理是企業管理層為了最大化企業及其自身的利益對企業報告盈余進行管理的行為。公司在日常的經營過程當中，出于再融資、債務契約、避稅以及政府關系等動機，也會進行一些盈余管理行為。但有研究表明，IPO過程中企業為了籌集更多的資金，通常會包裝本公司的會計信息，因此會進行更大程度上的盈余管理。很顯然, IPO公司的盈余管理行為會在一定程度上誤導投資者對公司真實價值的判斷, 并損害投資者的利益。但盈余管理事實上是一種“合法”的行為，處于“法律的灰色地帶”。IPO過程怎樣對企業盈余管理行為產生影響，是本文接下來要探討的問題。
一、 IPO盈余管理的動機分析
IPO企業進行盈余管理的主要動機，是為了使投資者相信其所作的投資是對其有利的，以便用更高的發行價格籌集更多的資金。具體來看，可以從三個方面來分析：
(一)管理層利益最大化
現代公司所有權和經營權的分離，使股東和管理層之間存在一定的利益沖突。為使管理層與股東的利益趨于一致、減少更多的成本，企業通常會對管理層采取一定的激勵措施。其中，常見的一種激勵方式為股權激勵，即給予管理者一定股權或者以股權為基礎的薪酬。因此，為提高股票期權的價值或僅僅為了提高自身聲譽， 管理層存在盈余管理的動機。在一般的上市公司中， 管理層進行盈余管理的目的通常是平滑盈余或虛增盈余， 而在IPO 時則主要是虛增盈余。
(二)原始股東利益最大化
IPO上市后，企業的會計信息即需按規定加以披露。相比較新投資者而言，原始股東對企業的經營狀況、財務環境、盈利能力都有一個更深的了解。而新投資者只能通過管理層包裝過的會計信息中估計企業的真實價值。原始股東為提高發行價格、募集更多資金以使自身利益最大化，存在通過管理層虛增盈余的動機。
(三)為使企業達到上市的盈余要求
法律上對IPO的條件進行了嚴格的規定，其中《公司法》、《證券法》有規定表明，IPO公司必須連續三年盈利且經營業績比較突出。很多企業并不能達到這一要求。因此，為符合這一規定，企業有動機對自身的盈余進行管理。實現這一目的最常見的手段，是對可操縱應計利潤進行盈余管理。
二、 IPO的盈余管理行為
在IPO過程中，企業會進一步加強盈余管理，這是IPO對企業盈余管理行為最為明顯的影響。有學者以可操縱應計利潤作為盈余管理的替代變量，考察了IPO 前后的盈余管理行為，得出了以下結論：公司在IPO 前一年和IPO 當年存在顯著大于零的可操縱應計利潤，盈余管理在IPO 當年達到最高值，并在IPO 后一年回落至正常水平。因此，在IPO過程中企業進行盈余管理的主要目的是虛增盈余或者說利潤最大化。
那么，企業具體會從哪些方面，或者說企業會采取哪些手段來進行IPO過程的盈余管理行為呢？這是本文主要要探討的問題：
(一)會計政策、會計估計方面的盈余管理
在IPO過程中，最為淺顯也是最為常用的盈余管理手段，是利用變更會計政策和會計估計進行的盈余管理。
1、會計政策變更
會計政策變更，是指企業對相同的交易或事項采用和原來不一樣的會計政策的行為，即由原來的會計政策改用另一種會計政策。常見的與會計政策變更包括發出存貨成本和非貨幣性資產交換項目計量方法的變更、長期股權投資和投資性房地產項目后續計量方法的變更、固定資產和生物資產項目初始計量方法的變更，以及無形資產、收入、合同收入與費用的確認方法的變更等。但企業要進行會計政策變更時，必須是以下兩種情形之一：一是法律、行政法規或者國家統一的會計制度等要求變更；二是會計政策變更能夠提供更可靠、更相關的會計信息。
2、會計估計變更
另一種較為普遍的手段即會計估計變更，是指企業對結果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎所作的判斷。常見的會計估計變更有：存貨可變現凈值的確定、固定資產預計使用壽命與凈殘值的確定、固定資產折舊方法的確定、涉及到公允價值的項目其公允價值的確定等事項的變更。會計估計的情形包括：一是賴以進行估計的基礎發生了變化；二是取得了新的信息、積累了更多的經驗。
在IPO過程中，這兩種方法最簡單、最普遍，最為常用的方法有：變更折舊方法與折舊年限、變更資產減值準備計提、變更遞延收益的攤銷時間、變更會計報表合并范圍。但由于這些方法的使用都具有一定的主觀性，且上述論述中不難看出，采用會計政策和會計估計變更的發式進行的盈余管理，有相當大的局限性，需要企業根據自身情況進行估計。所以這兩種方法雖然是企業進行盈余管理最為便捷的手段，但通常在盈余管理中只起到小部分的作用。
(二)關聯方交易方面的盈余管理
關聯方交易，是指母公司與子公司或控制方與被控制方之間進行的交易。關聯方交易在合并財務報表中需進行調整，抵消該種交易產生的內部收入和成本，以在合并報表中反應整個集團對外銷售或提供勞務產生的收入和成本。但對于母、子公司來說，兩者都是獨立的法人，即兩個獨立的會計主體。因此，在母公司出具合并財務報表時，兩個會計主體也應出具單獨的財務報表。
而在單獨的財務報表中，反應的是母公司或子公司自身的收入和成本，包括關聯方交易產生的收入和成本項目。如此，若母公司或子公司進行IPO，那么只要對其關聯方交易進行控制，操縱其收入和成本項目就會變得容易很多。舉個例子說，A公司是B公司的母公司，B公司正在進行IPO，若在此期間，B公司為達到上市的盈余標準，有意與A公司進行多次交易，就會導致一個B公司收入虛增、最后使利潤虛增的結果。
具體來說，在這種盈余管理中常使用的方法有：商品的購銷與勞務的提供、托管經營、轉嫁費用負擔、實行資產和債務重組、債務擔保等。由于關聯方之間的交易多不具有商業實質， 所以一些公司常會通過同關聯企業之間產品的購銷業務與勞務提供來提高該公司的銷售收入或者降低該公司的生產成本， 提高利潤率，上市公司“制造”利潤也常通過此環節。
(三)利用虛擬資產進行的盈余管理
虛擬資產，是介于資產與費用之間的一個概念， 指已經實際發生的費用或損失。常見的虛擬資產項目主要是，由于缺乏承受能力而暫時掛列為待攤費用、長期待攤費用、待處理流動資產損失和待處理固定資產損失等科目。
通常情況下，資產是以實物形態存在的，因此可以通過定期盤點檢查確定其存在性，不易造假。而當期費用應與其相關的收入吻合，當期費用必須記入當期的賬簿中，不易進行盈余管理。相對而言，虛擬資產更具可操作性。通過調整攤銷額，即可相應減少本期應承擔的費用，提高本期利潤；或者通過減少本期應攤銷的損失，提高利潤，達到盈余管理的目的。
故利用虛擬資產，企業就可以少攤銷或者不攤銷當期的損失。事實上，這也是采用權責發生制帶來的結果。
(四)利用非經常性損益進行的盈余管理
損益通常包括日常經營產生的損益和非日常經營事項產生的損益。一般而言，企業日常經營事項產生的損益可大致估計，前后期會計期間會保持一個相對穩定的狀態，因此不易對其進行盈余管理。相對的，非經常性損益產生于非日常經營事項，其產生具有一定的偶然性，更易對其盈余加以控制，因此對非經常性損益的調整也是盈余管理常用的手段之一。
進行非經常性損益的盈余管理采用的方法主要有：出售、轉讓與置換資產、債務重組、政府的補貼與減免等等。通過出售、轉讓對公司不利的資產或者是用公司的呆滯資產置換其他公司的優質資產達到擺脫窘境、調整公司結構目的， 從而可以使得公司當年扭虧為盈。例如，債務重組過程中，若公司對其債權計提充足甚至超額壞賬準備，就會虛增其債務重組收益，產生的結果是虛增利潤。
三、 不同行業IPO公司盈余管理行為的差異性
上述為IPO過程中普遍采用的盈余管理手段，但在不同的行業中，IPO的盈余管理手段并不完全相同，盈余管理行為會有不同的側重點。事實上，企業的盈余管理既可能是運用線上項目，如轉出債務少計利息以減少財務費用，轉出應收賬款減少壞賬準備的計提或直接沖減壞賬準備以降低管理費用，通過固定資產、無形資產轉出等減少費用攤銷以增大盈余等方式；也可能是運用線下項目，如營業外收支、投資收益、補貼收入等項目。本文以制造業和農業兩大行業為例，分析兩大行業之間IPO公司盈余管理行為的差異性。
由于制造類和農業類公司都有相當大比例的財務費用、管理費用等線上項目，因此兩大行業在IPO過程中通過線上項目進行盈余管理的可能性都很高。但線下項目更多的是非經常性損益，對于非經常性損益在總損益中所占比例越高的公司，更易通過線下項目進行盈余管理。通常來說，制造類企業的營業外收支、投資收益等線下項目所占的比例高于農業類企業。因此在IPO的過程中，制造業類上市公司既可能利用線上項目進行盈余管理，也可能利用線下項目進行盈余管理。而農業類上市公司在IPO 過程中更可能利用線上項目而非線下項目進行盈余管理，但農業類上市公司在IPO 后更趨向于進行線下項目的盈余管理，以便達到配股“及格線”。
四、 遏制IPO盈余管理行為的措施
(一)從監管部門角度看
首先，監管部門應發揮政策引導作用，調整審批標準，并嚴格控制創業板上市條件。創業板上市公司多是處于成長階段的中小企業，在審批上市公司上市資格時應更多得關注企業的成長能力、核心技術能力，應該應用綜合的企業評價體系，而不是單一的利潤指標或以利潤指標為主導的衡量體系來衡量企業狀況，引導上市公司關注企業成長性而非只專注于盈余的高低，減少公司IPO時為獲得上市資格進行盈余管理的傾向。
其次，應建立更加嚴格的信息披露制度，并加強外部審計管理。在上市公司IPO 時，一方面要提高對盈余預測、關聯交易和盈利額等重要信息充分披露的要求，對過度高估收益的公司應給予嚴厲懲罰；另一方面要重視外部審計的作用，完善相關法律，使其對企業經審計后披露的信息的真實性承擔法律責任，提高審計后的財務報表的可靠性。
最后，應不斷完善會計制度，彌補會計制度缺陷。管理當局應不斷完善相關制度，在對盈余影響比較大的事項方面，應盡量減少會計選擇的自由度，縮減企業盈余管理的空間，不斷提高會計事項的規范化，讓每個重要的會計事項都有明確的標準，遏制上市公司的盈余管理行為。
(二)從IPO公司自身角度看
從公司自身的角度看，應完善公司的治理結構。我國企業中普遍存在的現象是，董事會與經理層重疊，且董事會與監事會的功能弱化，公司經理人實際上集公司決策、管理、監督大權于一身。
在審計委托人、被審計人與審計機構三者之間的委托關系中，公司經營管理層實際上由被審計人變成了審計委托人，即由公司經理層聘請審計機構來審計自己，并且審計費用等事項由公司經理層決定。審計人員出于自身利益的考慮，往往受制于經理層而協助其操縱財務報表，提供虛假信息。因此我國應該繼續加大公司治理的改革力度，優化董事會和管理層的行為完善上市公司治理結構。
總的來看，IPO是企業進行盈余管理行為的主要動機之一，其在很大程度上促進了企業的盈余管理。因此對于處在“灰色地帶”的盈余管理行為，若要有效遏制其發生，就應重點關注IPO過程中的企業，防止其出具不具可信度的財務報告，誤導投資者的投資方向，擾亂資本市場的運行。
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關鍵詞：歐盟會計準則；國際趨同；等效會計標準；認可機制；等效候選國
基金項目：基金項目：2006年度國家自然科學基金項目“會計規范全球協調與趨同中的根本性問題研究”(項目編號：70672115；主持人：中南財經政法大學郭道揚教授)的階段性成果。
作者簡介：方擁軍(1972-)，男，河南羅山人，河南財經學院會計學院教師，副教授，中南財經政法大學會計學院博士生，主要從事會計準則研究。
中圖分類號：F230；F112.2 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1096(2008)01-0090-04 收稿日期：2007-12-08
自IASC改組為IASB以來，會計準則國際趨同的步伐明顯加快。歐盟已經完成了從內部會計協調到采納國際會計準則并積極推動會計準則國際趨同的戰略轉變，“等效會計標準”認可是這一進程中的重要舉措之一。2006年，我國建立了企業會計準則體系，標志著我國在會計準則國際趨同上邁出了實質性的一步。歐盟推行“等效會計標準”認可的程序、步驟和最新進展，對于我國推進會計準則國際等效具有重要的借鑒意義，值得深入研究。
一、歐盟采納國際會計準則、推進國際趨同的戰略轉變
向經濟、政治一體化邁進的歐盟，客觀上要求會計準則的協調。所以，歐盟自20世紀60年代起就致力于內部會計協調，并在不同時期對協調戰略作出了富有現實意義的調整，如早期的歐盟會計指令、會計咨詢論壇(AAF)等。但這些內部協調措施均沒有達到預期目的，阻礙了歐洲內部資本市場的發展，更不適應資本市場的全球化要求。“因此，歐盟必須盡快建立統一的并被大多數證券交易機構認可的會計準則，而此時再在歐盟內部進行會計協調，不僅面臨較大的阻力，且成本巨大，在國際上被認可也不得而知”(趙向東，2004)。
正當歐盟進退兩難時，國際會計準則委員會(IASC)的影響卻不斷擴大。2000年5月，證券委員會國際組織(IOSCO)對IASC已完成的40項核心準則中的30項通過了評審，并將其推薦給各國的證券監管機構，IASC所制定的國際會計準則(IAS)及其解釋得到了越來越多國家的支持和認同，美國證券交易委員會(sEC)也將有可能接受IAS。這就意味著IAS將成為國際公認的編制財務報表的標準，而IASC也可能被認可為全球會計準則制定者。歐盟認識到，要建立會計準則委員會制定自己的會計準則，成本很高，而基于原則導向的IAS與歐盟會計指令之間的差距并不大。而且，由于歐盟一直積極參與IAS的制定活動，IAS實際上已充分考慮了歐盟的利益。所以，歐盟決定：與IASC合作，積極推進會計國際趨同。
2001年2月，歐盟委員會規章草案，要求所有已在歐盟國家上市的約7000家公司(包括銀行和其他金融機構)在2005年之前按照IAS編制合并報表，并建議在2007年前將此要求擴展到所有擬在歐洲上市的公司；此外，允許成員國自主決定是否要求本國的非上市公司采用IAS編制合并財務報表或單獨財務報表。2002年3月12日，歐洲議會以492票贊成、5票反對、29票棄權的絕對優勢批準了歐盟委員會的建議。同年6月7日，規章草案在歐盟理事會上獲得通過。緊接著在7月19日，歐洲議會和歐盟委員會在布魯塞爾召開大會，討論通過了“關于運用國際會計準則的第1606/2002號決議”，為IAS/IFRS在歐盟的實施徹底掃除了法律障礙。至此，歐盟正式決定上市公司財務報告采納國際會計準則。
二、歐盟推行等效會計標準認可的舉措和最新發展
在接受國際會計準則決議出臺以后，歐盟采取了一系列有效措施，以解決歐盟法令和IAS的差異，并實現向國際準則的平穩過渡，其中重要的一項舉措就是推行等效會計標準認可。按照歐盟的決議，其境內的上市公司從2005年1月1日起采用國際財務報告準則(IFRS)，使用美國GAAP的公司將從2007年1月1日起使用IFRS。這樣，一些采用美國等國家會計準則的公司就面臨著是否必須轉用IFRS的問題。歐盟認可趨同中有“等效”的理念：國際趨同是一個過程，百分之百的相同不一定可行，而如果目標一致，地區問的具有保護作用的準則是可以相互認可的。這種“等效”和“認可”的工作思路得到了各方支持。
(一)提早征求意見，等效備選方案
歐洲證券監管委員會(CESR)按照歐盟理事會的要求，很早就開始就“等效”問題征求意見，選定一些國家的會計準則作為IFRS的等效標準。其主要依據是，投資者在利用這些等價會計標準編制的報表進行決策時，能夠做出同利用IFRS報表相同的決策。其著眼點不在等效會計標準同IFRS的具體差異，而著重考察一些基礎性原則是否一致。經過專業評估，CESR于2005年4月決定把加拿大、日本和美國會計準則列作IFRS等效會計標準的備選方案，適用于在歐洲上市的非歐洲公司。在歐洲上市的歐洲公司被要求2005年起采用IF-RS，而非歐洲公司被允許2007年以前采用本國會計準則。
(二)提出初步報告，確定三國等效準則
CESR在2005年5月初步報告決定：美國、加拿大和日本三國的會計準則和IFRS是基本一致的，重要的是應確保CESR關于準則對等性的評估是基于投資者行為的實際結果，而非不同準則下相同的盈利報告。那些在實務中采用這三國會計準則的上市公司如果希望自己的股票繼續在歐洲上市，則應向投資者補充提供一些財務信息。以日本會計準則為例，最需要進行補充披露的是兼并交易以及合并會計報表的編制。在很多情況下，日本公司應該披露采用IFRS和本國準則編制的利潤表和資產負債表有何不同之處。也就是說，一些公司所設立的沒有列入其合并報表編制范圍的“特殊目的實體”(sPE)在CESR的要求下可能需要補充計算其收入了。英國金融服務監管局(BFSA)首席執行官John Tiner稱希望這三個國家的官員們把工作組提出的“最突出的分歧問題”作為當務之急來加以解決。
(三)技術咨詢意見的最終版本
通過征求意見稿、舉行公開聽證會后，2005年7月，CESR了等價會計準則技術咨詢意見的最終版本。歐盟準備承認美國、日本和加拿大會計準則與IFRS的等效地位，以便取消將按照美國準則編制的財務報表調整為IFRS報表的強制性要求。因此，在歐盟境內證券市場上交易的非歐盟
公司的財務報表如果是根據這三國會計準則編制的，可不必進行調整，但應提供相關信息，說明所涉及的IFRS與該國準則之間的具體差異。歐盟市場專員查理?麥克利維發表評論認為：歐盟此舉會大大減輕企業的財務報告負擔，降低報告成本。據CESR估計，把根據美國GAAP編制的報表調整為目前歐盟所接受的報表，大約涉及250多處問題，每年的調整成本約為50億至100億美元。歐盟與美國將積極直接接觸，力爭取消“歐洲報表”與“美國報表”之間的調整要求。
(四)延遲過渡期，認可其他國家的趨同努力
歐盟委員會下設的會計監管委員會(ARC)2006年4月向歐盟委員會提出建議，要求推遲為使非歐盟公司在歐洲證券市場上市而認定加拿大、日本和美國公認會計原則是否與IFRS等效。這一建議意味著：(1)目前使用這三國會計準則的非歐盟上市公司，在2008年12月31日之前可免于按照歐盟上市公司執行的IFRS重述其財務報表。(2)自2007年1月1日起，采用上述三國之外的國家會計準則的非歐盟上市公司(如中國公司)，將必須按照IFRS重述其報表，除非該國家會計準則與IFRS等效。而且只有財務報表附注中包含了遵循IFRS的明確且無保留聲明時，上述三國以外的國家會計準則才能被認為是與IFRS等效，并必須由歐盟經過嚴格的程序批準。(3)這三國會計準則是否與IFRS等效的決定，將被延期在2009年1月1日之后確定。2006年7月ARC又向歐盟委員會就等效準則問題提出建議：對F采用美、日、加三國會計準則之外的國家會計準則的非歐盟上市公司(如中國公司)，在同時滿足下列條件時，將在2008年12月31日之前免于按照歐盟上市公司執行的IFRS重述其報表：(1)第三國負責國家會計準則的權威機構已經公開承諾，其國家會計準則將與IFRS趨同；(2)該權威機構已經就趨同制定了工作計劃，表明了在2008年12月31日之前實現趨同的意向；(3)第三國上市公司向有關機構提供了滿足上述兩個條件的證據。
2006年9月26日舉行的ARC會議又討論了第三國會計準則與國際財務報告準則等效問題。按照歐盟委員會公布的方案，歐盟決定允許：(1)按照美國、日本、加拿大三國會計準則編制財務報表的在歐盟上市的外國公司，在兩年內繼續使用上述國家準則，而免于按照國際準則調整報表；(2)按照上述三國之外、但與國際準則正在趨同的國家會計準則編制財務報表的在歐盟上市的外國公司，在兩年內繼續使用該國家準則，而免于按照國際準則調整報表。同時，該國家已經明確承諾與國際準則趨同并建立了工作程序。顯然，歐盟允許在歐盟上市的公司在未來兩年內可以繼續使用美國、日本、加拿大國家會計準則或者與IFRS趨同的第三國會計準則，從而將歐盟國際財務報告準則等效工作推遲到2009年，在時間上也與歐盟和美國SEC的“路線圖”時間一致，此舉表明，歐盟認同其他國家向IFRS趨同的努力，從而有助于推進國際財務報告準則在全球范圍內的應用。
2006年12月初，歐洲議會要求歐盟委員會把在歐盟上市的外國公司采用國際財務報告準則的過渡期延長兩年。只要符合如下要求，外國發行人就可在2008年12月31日前繼續使用其本國會計準則而不必按照國際準則對其財務報表做出調整：公司財務信息中包含明確、無保留的遵循IFRS的聲明；公司財務信息是按照美國、日本或加拿大公認會計原則編制的；或者使用符合下列規定的第三國會計準則：(1)在財務報表相關的會計年度開始之前，第三國有關部門已經做出公開承諾，向國際財務報告準則趨同；(2)該有關部門已制定工作計劃，表明其在2008年12月之前促進趨同的意愿；并且(3)發行人提供證據向有關當局證明滿足了上述兩項要求。
(五)尋求建立對等性決定機制
2007年4月17日，CESR了一份題為《關于第三國公認會計原則對等性決定機制的建議》的咨詢文件。其中的計劃書制度，就是要求已經被允許在歐盟監管市場中交易的和希望在歐洲公開發行股票的第三國發行人，從2007年1月1日起必須公布發行計劃書，其中要包括以歐盟批準的IFRS為基礎編制的財務報告；如果第三國會計準則與歐盟所批準的IFRS對等的話，也可以第三國會計準則為編制基礎。而從2007年1月l口到2008年12月31日這段期間，將根據《委員會規則》第35條對計劃書進行適當的過渡期安排。與此類似，從2007年1月起，已經被允許在歐盟監管市場中交易的第三國發行人根據《透明度導引》也必須提供年報和半年報，報告的編制要依照IFRS或者與歐盟所批準的IFRS對等的第三國公認會計原則，并且根據《透明度導引》第26(3)條進行適當的過渡期安排。在2009年1月1日前至少六個月，歐盟委員會應當確保根據對等性的定義和將在2008年1月1日前建立起來的對等性機制，決定第三國公認會計原則的對等性。為了啟動決定對等性的程序，歐盟委員會已經就某些方面向CESR尋求了建議。2007年3月，CESR就向歐盟委員會提交了包括對等性定義在內的第一份文件，重點關注上述程序的第二項要素，即關于建立決定對等性機制的建議。因此。到2007年12月31日，歐盟委員會必須通過委員會程序，對對等性定義以及對等性的決定采取法律措施。
總之，在經濟全球化的背景下，統一會計準則的應用是不可逆轉的潮流。為順應這一潮流，歐盟積極主動采用國際準則，但是也充分考慮了自己的實際情況和特色。歐盟推行等效會計標準認可，是基于自身利益考慮和會計準則國際趨同的實際進程做出的現實的理性選擇，充分體現了歐盟維護本地區利益、以有利爭奪全球經濟市場和領導地位的出發點和目標。這等于事實上承認了IFRS與等效會計準則共存的局面，從而既有利于加強歐盟與等效國家金融市場的聯系，又解決了2007年一些正在執行等效國家會計準則的公司被迫轉向IFRS的問題。顯然，歐盟進行的“等效會計標準認可”具體措施和步驟，對于其他國家積極開展會計準則國際等效工作具有重要的借鑒意義。
三、歐盟等效會計標準認可對我國的啟示
2006年我國了1項基本準則和38項具體會計準則以及準則應用指南，建立起了與IFRS相趨同的企業會計準則體系。但國際趨同是一個動態、艱苦的過程，新會計準則實現了與國際準則的“實質性”趨同，只是為我國實現與世界主要經濟體的會計準則等效奠定了堅實的基礎，“趨同是第一步．等效才是目標”。我國應進一步借鑒歐盟推進會計準則等效認可、廣泛開展國際交流與合作的經驗，研究并開展與那些實施IFRS國家和地區的會計準則等效問題的相關工作。具體來講就是，我國企業在那些實施IFRS的國家或地區上市，按照中國會計準則編制的財務報表不再進行調整，即使調整也只對個別項目作出說明或者編制極少項目的調節表，毋需再
按IFRS進行全面轉換。因此，我國應在完成與香港等效認可、探索建立中歐等效認可程序和機制的基礎上，進一步加強與有關國家(地區)和國際組織的合作，推進會計國際趨同的進程。
(一)既要順應潮流推進會計國際趨同，又要堅持趨同是互動的思想，進一步加強與IASB的合作，積極參與國際會計準則的制定，維護國家利益
通過多年的努力，我國已找到了一條兼顧各方利益的趨同之路，“趨同是進步，是方向；趨同不等于等同；趨同是一個過程；趨同是一種互動”的四項主張，“是我國企業會計準則體系建設及其國際趨同的基本理念和指導思想，是我們堅持原則、積極趨同、參與會計國際交流與合作的基礎與平臺”(王軍，2006)。早在2005年11月，中國會計準則委員會與IASB就簽署了中國內地會計準則與國際財務報告準則趨同的聯合聲明，等于承認中國會計準則與IFRS實現了實質性趨向。2006年間我國建立了新會計準則體系并在上市公司實施的初步效果良好。這些趨同的進展得到了IASB、歐盟、日本和韓國等的認同，在世界范圍內取得了廣泛的共識與支持。因此，我們應該繼續研究如何完善我國會計準則具體內容，處理好與IFRS的差異，特別是完成好新舊準則平穩轉換，保證新會計準則實施后會計信息披露的質量，從而為我國會計準則的國際等效進一步夯實基礎。
另外，與歐盟相比，我國在IASB中的影響力是很小的。因此，我們要正確認識國際財務報告準則的制定機制，積極參與國際準則的制定過程，包括積極對征求意見稿提出意見、利用IASB會議的開放機制參加會議和提供觀點，爭取在各個層面上提高我國在IFRS制定中的影響力，爭取更多的國家利益，為我國更好地融入世界經濟體系奠定良好的會計基礎。
(二)在實現與香港會計準則等效的基礎上，落實等效的具體要求，做好后續工作，鞏固等效成果
中國內地與香港會計準則已經實現了實質性趨同，雙方就內地與香港會計準則等效問題舉行了多次技術會談。一致表達了等效的共同愿望和加快等效進程的態度，并最終于2007年12月6日簽署了聯合聲明，宣布內地企業會計、審計準則分別與香港財務報告準則、審計準則實現等效。兩地準則最終實現等效，順應了世界潮流和國際趨勢，即有利于兩地和會計業加強合作，進一步提高國際競爭力，也有利于更多內地企業到香港上市并降低上市成本，但落實聯合聲明的精神、鞏固等效成果仍然有許多工作要做。
從技術層面看，目前內地與香港會計準則仍存在差異，雙方應努力解決這些問題。例如，關于資產減值方面，香港會計準則規定，對企業計提的固定資產、無形資產等非流動資產減值準備允許轉回，并計入當期損益。但內地準則(與美國GAAP的處理相似)認為固定資產、無形資產等價值較大的非流動資產發生減值后，價值恢復的可能極小或不存在，所以規定此類資產減值損失一經確認不得轉回。另外，在有關國企關聯方關系和交易的披露上，香港準則認為同受國家控制的企業均視為關聯方，所發生的交易作為關聯方交易，在報表中應充分披露。而內地準則認為這一規定不符合中國實際，內地的國有企業及國有資本占主導地位的企業較多，但企業均為獨立法人，如果沒有投資等紐帶關系，就不應構成關聯企業。中國會計準則委員會曾向IASB反映這一問題，若IASB采納中方意見并盡快公布相關準則，有關差異才能消除。
雖然兩地會計準則已經實現等效，但目前還僅僅停留在兩地會計師公會的層面，香港證監會尚未接納來港上市的內地企業僅以內地會計準則編制報表并僅由內地事務所審核報表的方法。因此，雙方的有關機構應積極與證券監管部門進行協調，力爭早日得到香港監管機構的批準。這樣，在香港上市的內地企業，才能只制訂一份內地標準的報表和帳目遞交監管機構并得到認可。只有完成這些后續工作，才能使等效更有利于雙方企業界和會計界的發展，全面提升兩地會計專業水平，并在國際規則的制定和國際趨同活動中增強影響，為兩地經濟社會發展做出更大貢獻。同時，由于香港財務報告準則與國際準則一脈相承，內地與香港簽訂會計等效協議，有利于今后與歐盟、美國等國家和地區開展會計等效工作。
(三)加快與歐盟的等效進程，力爭使我國成為歐盟確定的除美國、日本和加拿大之外第四個“等效準則”候選國家
中國與歐盟的會計交流與合作，是中歐經濟合作的重要組成部分，雙方實現會計準則等效已有共同的制度基礎。2005年11月，《中國財政部與歐盟內部市場和服務總司會計準則國際趨同及雙邊合作聯合聲明》簽署，大力推動了歐盟將中國會計準則作為歐盟上市公司與IFRS等效準則的進展。2006年11月，中國會計準則委員會與歐盟代表就建立中歐會計合作工作機制、歐盟將中國會計準則列為第三國等效準則的安排等問題進行了深入的討論，在2009年之前，歐盟將考慮把中國作為與IFRS趨同的國家對待。2007年6月11日，查理?麥克利維與中國財政部副部長王軍舉行了會談。雙方一致認為會計準則的等效將確保包括中國和歐盟資本市場在內的全球資本市場發展并恰當地發揮其職能。因此，我們應該在中歐準則趨同聲明的基礎上，加快就我國會計準則在歐盟境內市場與國際財務報告準則的等效問題進行對話，力爭歐盟優先考慮中國企業會計準則等效問題，并確保在2008年底前實現這一目標，從而使中國成為歐盟確定的除美國、日本和加拿大三國之外第四個“等效準則”候選國家。如果實現等效，中國企業在歐盟上市，按照中國會計準則編制的財務報表將得到認可；歐盟的投資者也將更容易理解我國企業的財務狀況，也有利于歐盟承認我國完全市場經濟地位。
(四)加快與日、韓準則等效的進程，推進東亞會計合作
關鍵詞：會計穩健性；行業；競爭
中圖分類號：F230 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）010-00-01
一、引言
隨著我國社會主義市場經濟體制不斷發展，企業信息使用者日益增多，利益相關方更加多元。穩健性由于本身對企業會計實務有重要作用，因而日益為人們所重視。市場經濟的重要特征就是風險性，而這種本質特征使得外部決策者存在決策失敗的可能。
受到信息不對稱的限制，企業的外部利益相關者唯有通過解讀企業公布的財務報表信息對企業財務狀況、經營成果及現金流量進行了解。在當前條件下，經濟環境復雜多變，投資風險不斷加大，企業會計信息質量就顯得十分重要。會計穩健性的提出，目的在于提升會計信息質量，控制相關信息使用者的決策風險，一定程度上降低決策失敗的可能。
競爭激烈程度在不同的行業當中有不同的表現，進而會計穩健性也會呈現出較為鮮明的行業特征。因此有必要從行業競爭的角度，將行業競爭激烈程度納入研究范圍，探討企業的會計盈余穩健性是否會受到行業競爭激烈程度的影響。
二、文獻綜述
1. 會計穩健性的內涵
會計穩健性（謹慎性）作為會計信息質量的一個重要指標，已經得到了各個國家的廣泛認可。美國財務會計準則委員會（FASB）在1980年頒布的《財務會計概念公告》中指出：“會計穩健性是對不確認性的審慎反應，是為了努力確保商業環境中存在的不確定性和風險被充分考慮到。”因而未來流入或支出兩個等可能性但數額各異的現金流時，采用不樂觀的估計數。國際會計準則委員會（IASC）將會計穩健性進一步定義為：“在不確定的條件下，需要用審慎原則對需要運用判斷的事項進行必要的估計，比如資產或收益不可高估，負債或費用不可低估”。
2.會計穩健性的存在性
早在1993年美國財務學家Ross Watts教授通過回顧以往的研究，提出了會計穩健性產生的原因以及關于穩健性的發展方向，為實證研究提供了寶貴的建議。美國學者Sudipta Basu教授最早使用實證方法研究穩健性，他把穩健性解釋為不對稱及時性，認為會計盈余反映公開可獲得的壞消息（即未實現損失）的速度比反映公開可獲得的好消息（即未實現利得）的速度更快或更及時。他的重要貢獻在于，對會計盈余與股票收益之間的相關關系進行分析，并設計出反映會計盈余穩健程度的經驗性指標，基于該指標對1963-1990年公司盈余對股票收益率的敏感性進行測算，從而證明美國公司的會計盈余存在普遍的穩健性。美國學者Holthausen和Watts利用Basu的盈余―股票報酬率關系模型對會計準則存在之前美國公司的會計盈余進行了研究，發現在會計準則制定前早已經存在會計穩健性，并且在財務會計準則委員會（FASB）期間有所加強。
受制于經濟發展程度，我國對會計穩健性的研究起步較晚。李增泉和盧文彬在《會計盈余的穩健性：發現與啟示》率先對我國會計盈余穩健性進行了實證研究，研究表明，從總體來看，我國會計盈余是穩健的。這一研究也證明在當前經濟環境下，Basu模型在適用于我國的，這也為后來學者的研究奠定了堅實的基礎。在此之后，受制度經濟學相關思想的影響，研究更加注重研究會計準則的不斷完善對會計盈余穩健性有何影響，特別是在2006年新會計準則制定后我國會計穩健性是否發生顯著變化
3.會計穩健性的動因
關于會計穩健性的動因研究，目前最經典的看法是由美國財務學家Watts提出。他將會計盈余穩健性產生的原因歸結為公司契約、法律訴訟、政府管制及稅收四個方面。
西南交通大學陳旭東和黃登仕在《公司治理與會計穩健性―基于上市公司的實證研究》中的研究發現，銀行債務比重低時會計盈余穩健性比較低。基于保護投資者的利益，加大對財務信息的披露力度等方面原因的考慮，我國自2000年以后陸續頒布相當數量的法律、法規，但我國就法律訴訟對會計盈余穩健性影響研究仍較少。目前研究的重點在會計準則對盈余穩健性。李曉燕在《基于Basu模型的中國上市公司會計穩健性研究》中提出，應當加強對上市公司的監管，加大對會計信息披露的審核，完善法規建設，大力加強對會計人員的教育，提高會計人員的職業道德意識以及會計理論水平和業務判斷能力。
稅收對穩健性的影響表現對利得和損失的不對稱確認使企業可以推遲支付稅費，從而提高企業的價值。
4.行業競爭對會計穩健性的影響
把行業競爭這一因素加入到會計穩健性的研究的文獻較少，李永清在《行業競爭與會計信息質量》中提到根據行業競爭的激烈程度不同，大致區分為壟斷行業和競爭行業。競爭程度與上市公司的會計穩健程度成正相關關系。因此引入市場競爭機制，可以對會計信息質量起到保障作用。
三、研究意義
研究行業競爭激烈程度與會計盈余穩健性的關系這一問題，有以下幾點意義：
1.有助于財務報表信息使用者整體把握企業狀況，進行投資決策。財務報表信息使用者可以參考這一問題研究成果，對關注企業所處行業的會計盈余穩健性有整體把握，認識關注企業的價值，減少出現不必要的決策失誤的可能性。
2.對注冊會計師開展審計、審閱等鑒證工作有一定指導意義。會計師事務所可以根據研究對行業的大致情況有所了解，對被審計單位會計盈余穩健性有初步估計。
3.為會計準則的制定、實施和改進提供了具體的經驗數據，根據行業各自特點，從不同的側重點加強對上市公司的監管，更好的監督會計信息的披露。
參考文獻：
[1]李剛，控股權性質、會計穩健性與不對稱投資效率―基于我國上市公司的再檢驗.山西財經大學學報，2010.
[2]李曉燕，基于Basu模型的中國上市公司會計穩健性研究.西南民族大學學報，2013.
[3]Basu， S.1997. The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings.Journal of Accounting and Economics.
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