時間：2023-07-18 16:36:02
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關鍵詞：財務風險；風控體系；財務管理
企業(yè)財務風險控制與防范對于現(xiàn)代企業(yè)來說是至關重要的，保證財務運行過程中的相對安全，盡可能規(guī)避和防范財務風險。由于市場經(jīng)濟條件下，影響財務操作安全的因素較多，因此在財務風險控制過程中其受到的影響因素也較多。加強對于主要影響因素的控制將有利于促進整個企業(yè)財務風險控制工作的進行。
一、制度性因素
由于企業(yè)發(fā)展的階段和對于財務風險控制的認識不同，因此不同的企業(yè)在財務風險控制方面的制度也不相同。在我國，企業(yè)對于財務風險控制方面的制度建設相對薄弱。因此，制度的確實成為影響我國企業(yè)財務風險控制的重要因素。
1 財務風險控制制度的確實導致企業(yè)控制難度加大。企業(yè)缺乏必要的制度作為風險控制的約束性因素，必然使得財務風險控制無從下手或者缺乏必要的依據(jù)，從而導致財務風險控制難度加大，不利于財務人員及企業(yè)的監(jiān)督管理。
2 財務風險控制的制度確實導致財務風險監(jiān)督機制無法運行，從而嚴重影響財務運行安全。財務風險控制制度確實導致財務風險控制系統(tǒng)缺乏必要的引擎支援以及后備力量約束，其結果必然是導致財務風險控制機制的確實或者無法運行。監(jiān)督系統(tǒng)的消失使得財務風險控制體系處于混亂狀態(tài)，各種財務運行風險相應增加，企業(yè)財務運營成本增高，發(fā)生財務運行事故比例增大。
3 財務風險控制制度的缺失導致財務數(shù)據(jù)的失真和財務透明度降低，進而影響財務數(shù)據(jù)的可信度和實用度。財務風險控制制度的缺失使得財務整體管理數(shù)據(jù)的可信性降低，另外由于缺乏必要的財務風控監(jiān)督，財務數(shù)據(jù)的透明度也大大降低。進而導致整個企業(yè)財務系統(tǒng)數(shù)據(jù)失真，影響企業(yè)的外部信譽度，導致企業(yè)在市場上的信譽度降低，阻礙企業(yè)發(fā)展。
建立符合企業(yè)狀況和現(xiàn)代企業(yè)財務風險防范要求的財務風險控制制度體系，建立和健全財務風險控制內(nèi)部監(jiān)督機制將有利的避免此類情況的發(fā)生。企業(yè)內(nèi)部財務風險控制制度及機制的建立需要企業(yè)財務管理層及企業(yè)決策層不斷提升自身在財務風險防范方面的認識和對于其基本知識的了解。
二、人員素質因素
企業(yè)財務管理人員素質水平影響著企業(yè)財務風險控制的強弱，優(yōu)秀的財務管理人員及從業(yè)人員可以保證企業(yè)在財務運作過程中盡量規(guī)避及方案財務風險的發(fā)生，保障企業(yè)正常的財務運轉秩序。由于各個企業(yè)的實際情況不同，再加之我國在財務管理方面人才的短缺使得整體上的財務管理人員素質水平較低。企業(yè)財務從業(yè)人員素質低下導致企業(yè)在財務管理，尤其是在財務風險控制管理方面存在巨大的漏洞。這些漏洞的出現(xiàn)在一定程度上造成了企業(yè)財務運行風險性的增加。
1 財務人員素質較低，尤其是會計人員素質較低導致財務資金運行安全受到威脅。財務人員素質較低使得企業(yè)在財務運行過程中出現(xiàn)大量的威脅，其中資金運行威脅尤為嚴重。財務人員利用手中權力和工作便利，中飽私囊，嚴重威脅企業(yè)資金運行安全。由于財務人員素質問題導致的財務信息不透明及財務數(shù)據(jù)準確性降低在另一方面也影響了企業(yè)資金運行的安全，使得企業(yè)資金運行安全受到威脅。
2 財務人員素質較低，導致財務風險控制意識薄弱，無法有效執(zhí)行財務風險控制監(jiān)督流程。由于財務風險控制意識薄弱，企業(yè)財務人員沒有有意識的去控制和防范財務風險的發(fā)生，缺乏對于財務風險防范的危機感和責任感，導致整個企業(yè)財務風險控制處于無人管理或管理乏力的狀況，這就為企業(yè)財務風險控制帶來了巨大的隱形風險。
3 財務人員素質較低在一定程度上阻礙了企業(yè)財務風險防控的進程。財務人員素質較低，其專業(yè)水平必然難以滿足企業(yè)不斷發(fā)展中財務問題的處理以及應對變化的市場情況帶來的財務風險的防范和控制。
企業(yè)財務人員素質較低需要企業(yè)在進行財務人員配置時根據(jù)自身需要進行合理的安排。建立內(nèi)部培養(yǎng)與外部培訓相結合的財務人員成長機制，以提高財務人員的素質水平。此外，在人力資源管理上加強對于高水平財務人員的引進，提升財務管理人員的整體水平；加強引進具有高學歷、高素質的高校畢業(yè)生，建立企業(yè)自身的財務人員梯隊，保障財務人員的供給質量。
建立財務人員內(nèi)部管理和內(nèi)部晉升機制，在企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)一批符合企業(yè)要求和具備高素質的財務管理人員，尤其是具備一定專業(yè)技術水平的財務管理人員，進而提升整體財務人員素質水準。加強對于財務人員的日常風險防控培訓和引導，樹立其對于風險防控工具的利用水平；在日常工作中，建立專門督導人員，及時提醒和糾正其工作失誤及問題，提升財務人員對于風險防范的控制意識。
三、結語
我國企業(yè)目前仍然處于發(fā)展和成長期，再加之我國目前市場經(jīng)濟制度仍然不夠完善，對于財務風險防范的意識還相對薄弱，企業(yè)面臨的財務風險較大。企業(yè)只有建立健全自身的財務風險防范體系，增強企業(yè)管理人員，尤其是財務管理人員財務風險防控意識，加強財務從業(yè)人員隊伍建設，才能從根本上解決企業(yè)財務風險防范中的漏洞和不足。規(guī)避企業(yè)財務風險防控中的主要影響因素，加強對于企業(yè)自身的財務風險防控體系建設，防范和規(guī)避企業(yè)財務風險才能保證企業(yè)的監(jiān)控穩(wěn)定發(fā)展。
【關鍵詞】服務外包企業(yè) 財務風險 影響因素 應對策略
我國服務外包產(chǎn)業(yè)在國家政策的支持下,最近幾年有了快速的發(fā)展。目前我國共有服務外包企業(yè)近7 000家,主要從事ITO(信息技術外包)、BPO(業(yè)務流程外包)及KPO(知識流程外包)等外包項目,離岸外包收入逐年增長,離岸外包從業(yè)人員數(shù)量不斷增加。在我國服務外包產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的同時,也面臨各種財務風險,科學分析存在的財務風險及其影響因素,將有利于我國服務外包企業(yè)的健康發(fā)展。
一、服務外包企業(yè)的財務風險及其影響因素
(一)制約服務外包企業(yè)發(fā)展的財務風險
1.由承接外包項目引發(fā)的財務風險
服務外包企業(yè)在外包項目的承接中就存在風險。這種風險是由發(fā)包企業(yè)和發(fā)包企業(yè)的具體項目所帶來的風險,該風險受發(fā)包企業(yè)信譽、發(fā)包方經(jīng)營狀況、發(fā)包方經(jīng)營環(huán)境等因素制約。盡管在洽談服務外包具體項目時要對發(fā)包方進行一系列的風險評估,如對發(fā)包方進行信譽風險評估、經(jīng)營風險評估、環(huán)境風險評估、業(yè)務承接風險評估等,但受評估條件、評估手段、評估環(huán)境及發(fā)包方經(jīng)營狀況等因素的影響,在所承接的離岸外包項目中也會發(fā)生各種風險。在服務外包企業(yè)的實踐中,發(fā)生的無效評估費用、人力培訓成本的浪費、研發(fā)成本的盲目支出都是由項目承接風險所造成。由于其嚴重影響了服務外包企業(yè)的運營并造成了資金的浪費從而引發(fā)了財務風險。
2.由進行災備投資引發(fā)的財務風險
災備投資是指服務外包企業(yè)為承接發(fā)包方的外包項目,按照客戶的要求所進行的災備中心或設施的建設投資。由于外包項目大,并且是為發(fā)包方所做的災難備份,所以災備投資往往具有投資大、回收周期長及服務對象較為固定等特點。災備投資的風險是由于服務外包企業(yè)自身的風險評估過于簡單或過于樂觀所引起的。對災備中心大規(guī)模的投資使得企業(yè)的資金被長期占用,影響了企業(yè)資金的循環(huán)。服務外包市場和客戶一旦發(fā)生變化,服務外包企業(yè)要承受巨大的經(jīng)濟損失,災備投資風險對服務外包企業(yè)是災難性的風險。對災備投資缺乏科學的分析,也為災備投資風險的發(fā)生埋下了隱患。在服務外包市場和客戶發(fā)生變化的情況下,災備中心的轉型和服務內(nèi)容的拓展較為困難,加重了災備投資風險的損失,從而引發(fā)了財務風險的發(fā)生。
3.由人力資本管理引發(fā)的財務風險
在服務外包企業(yè)的營運成本構成中,人力成本所占的比重比較大,一般占項目成本的50%以上。人力資本管理的風險是指服務外包企業(yè)在所承接的離岸外包業(yè)務實施過程中,由于各種原因而產(chǎn)生的人力培訓成本浪費、人力資本儲備過剩、人力資本短缺、員工中途終止服務及員工泄密所引發(fā)的風險。企業(yè)承接的外包項目要穩(wěn)定運營,必須以強大的人力資本來支撐,在人力資本支持上發(fā)生的任何問題都將給企業(yè)帶來巨大的損失。服務外包企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的影響企業(yè)外包項目運營的案例表明,對人力資本的科學管理是保證所承接項目按預期計劃完成的關鍵。而疏于對人力資本的管理,必然影響人力成本的支出,進而增加企業(yè)的運營成本給企業(yè)帶來損失。
4.由國際市場變化引發(fā)的財務風險
當服務外包企業(yè)承接了離岸外包項目后,其經(jīng)營活動更加復雜。具體表現(xiàn)在發(fā)包方所在國的政治、經(jīng)濟環(huán)境會給我國的服務外包企業(yè)帶來各種影響和沖擊。同時,對承接離岸外包業(yè)務的企業(yè)來說,其業(yè)務活動時刻會處在外匯風險中,當外幣作為業(yè)務活動中的主要結算貨幣時,匯率變動也會給企業(yè)帶來直接影響和損失。在我國承接離岸外包的實踐中,貿(mào)易保護主義也影響我國離岸外包業(yè)務的順利進行,從而給我國的服務外包企業(yè)帶來巨大的風險。在項目運營實施中,由于發(fā)包方經(jīng)營策略的調(diào)整而引起的項目服務內(nèi)容的調(diào)整也會給服務外包企業(yè)帶來較大的影響,如增加運營成本、減少預計的項目發(fā)包量而使服務外包企業(yè)的收益預期下降等帶來的影響,導致企業(yè)財務風險的發(fā)生。
5.由無形資產(chǎn)管理引發(fā)的財務風險
我國服務外包企業(yè)在無形資產(chǎn)的管理上存在著對無形資產(chǎn)的開發(fā)意識差,忽視對無形資產(chǎn)的利用與保護。一般來說,服務外包企業(yè)重視對發(fā)包方的業(yè)務流程管理,而疏于對發(fā)包方的無形資產(chǎn)保護。簽訂合作協(xié)議時往往寫明要對發(fā)包方的無形資產(chǎn)予以保護,而在服務外包業(yè)務實施過程中由于各種原因并沒有真正兌現(xiàn)合同約定,出現(xiàn)了一些泄密及違規(guī)現(xiàn)象,給服務外包企業(yè)帶來較大的經(jīng)濟損失。如軟件開發(fā)產(chǎn)品的最終管理權限及測試的標準等沒有細化分層管理,對發(fā)包方的核心機密和其他無形資產(chǎn)缺乏有效的保護,從而引發(fā)財務風險。
(二)服務外包企業(yè)財務風險的影響因素分析
1.國際服務外包市場變化的影響
首先是發(fā)包市場變化的影響。發(fā)包方所在國的政治、經(jīng)濟環(huán)境一般與我國不同,其經(jīng)濟政策的變化都會給我國的服務外包企業(yè)帶來影響與沖擊。如金融危機爆發(fā)后,美國政府出臺了大量的保護性條款以減少本國的損失,包括勞工政策、稅收政策、外匯政策等,這些政策的出臺均是出于保護本國利益的考慮。其次是服務對象變化的影響。服務外包企業(yè)的服務對象廣義上是發(fā)包的客戶,狹義上是指客戶發(fā)包的項目,即具體的服務內(nèi)容。如果服務的客戶發(fā)生變化,隨之而來的就是增加新的客戶評估費用、新項目的培訓費用;同時,由于服務外包企業(yè)往往會花巨資建立服務于客戶的災備中心,災備中心投資巨大,并且主要服務于特定的客戶,所以一旦客戶發(fā)生變化,服務外包企業(yè)要承受較大的經(jīng)濟損失?？蛻舴諆?nèi)容的變化,使得外包企業(yè)要調(diào)整已制定的營運方案,在項目服務過程中,任何服務項目的調(diào)整或變更都會額外增加企業(yè)的營運成本。再者是匯率市場變化的影響。在離岸外包業(yè)務中,服務外包企業(yè)在業(yè)務活動中要關注匯率的變化,匯率的變化會影響企業(yè)的經(jīng)濟效益。
2.企業(yè)財務風險防范機制的影響
當前,許多服務外包企業(yè)缺乏有效的財務風險防范機制,表現(xiàn)在:首先,企業(yè)財務風險意識差。由于我國開展服務外包業(yè)務的時間較短,企業(yè)管理者對財務風險認識不足,應對風險的措施不利。在離岸外包業(yè)務中,企業(yè)缺乏財務風險意識,較多的注重業(yè)務流程的科學管理與維護,而忽略了財務風險防范制度建設,不注重對財務風險規(guī)避策略的研究,對企業(yè)的風險承受能力沒有科學的評估,一旦發(fā)生影響企業(yè)正常經(jīng)營的異常事件,企業(yè)將陷入困境。其次是資金使用中也蘊藏著各種財務風險。在離岸外包業(yè)務中,企業(yè)為滿足客戶的要求對災備中心大規(guī)模的投資也使得企業(yè)的資金被長期占用,影響了企業(yè)資金的循環(huán);由于承接的外包項目服務周期長及部分發(fā)包企業(yè)的財務狀況等因素而產(chǎn)生的應收賬款問題,也影響了企業(yè)的現(xiàn)金流入。
3.無形資產(chǎn)管理意識淡薄的影響
隨著我國服務外包企業(yè)的快速發(fā)展,無形資產(chǎn)已成為服務外包企業(yè)資產(chǎn)的主體。服務外包企業(yè)一般集國際化、高科技、高風險及高收益特征于一身,一旦無形資產(chǎn)的存在環(huán)境及方式發(fā)生變化,服務外包企業(yè)的無形資產(chǎn)將呈現(xiàn)構成復雜化、管理融合化、風險放大化、占總資產(chǎn)比例擴大化等特征。加之服務外包企業(yè)在其經(jīng)營活動中疏于對無形資產(chǎn)的開發(fā)與會計管理,導致利用效果欠佳,這些都會制約服務外包企業(yè)的發(fā)展,給企業(yè)造成較大損失。
4.項目承接及團隊管理缺失的影響
服務外包企業(yè)在項目承接過程中,由于疏于對項目承接風險的控制,直接導致了風險的發(fā)生。項目承接風險是指服務外包企業(yè)在承接離岸外包業(yè)務中,由所承接的具體項目引發(fā)的風險。這是由發(fā)包企業(yè)及其具體項目所帶來的風險,該風險受發(fā)包企業(yè)的信譽、經(jīng)營管理能力以及運營環(huán)境等因素制約。在洽談服務外包具體項目時,盡管要對發(fā)包方進行一系列的風險評估,但受評估條件、評估手段、評估環(huán)境及發(fā)包方經(jīng)營狀況等因素的影響,在所承接的離岸外包項目中也會發(fā)生各種風險。另外,團隊管理的缺失也是引發(fā)人力資本和技術風險的重要原因。通常情況下,人力資本和技術風險的產(chǎn)生同時發(fā)生在同一外包項目中,而多數(shù)是由人力資本的風險引起。
二、服務外包企業(yè)財務風險的應對策略
(一)加大政府支持力度,制定行業(yè)扶持政策
國家應針對服務外包企業(yè)的現(xiàn)狀,制定企業(yè)財務風險控制政策,建立離岸外包風險基金。離岸外包風險基金是服務外包企業(yè)在承接離岸外包業(yè)務中,為抵御可能發(fā)生的各種風險損失,增強服務外包企業(yè)風險防范能力而提取的風險準備金。離岸外包風險基金的建立可以使服務外包企業(yè)對各種風險的防范制度化,從而隨時應對可能發(fā)生的各種潛在風險。建立離岸外包風險基金,使企業(yè)在離岸外包中所發(fā)生的各種風險具有較大的財務支持,可以用離岸外包風險基金應對發(fā)生的各種風險,使企業(yè)不會在面臨各種風險時而陷入經(jīng)營危機,增強抵御各種風險的能力。同時由于部分服務外包企業(yè)規(guī)模小,業(yè)務起步階段運營效益不好,其本身屬于高新技術產(chǎn)業(yè)也自然會伴隨著較高的風險,離岸外包風險基金的建立為我國中小服務外包企業(yè)的迅速發(fā)展擴大規(guī)模提供了保障,從而可增強中小服務外包企業(yè)的競爭實力。
(二)提高企業(yè)管理水平,強化服務過程管理
服務外包企業(yè)的經(jīng)營活動具有承接的項目規(guī)模大、服務周期長、品牌持有數(shù)量多、科技含量高、業(yè)務虛擬化及營運成本高等特點。所以必須加強企業(yè)管理,注重細節(jié)。首先,應加強服務外包企業(yè)無形資產(chǎn)的管理。通過管理達到充分發(fā)揮無形資產(chǎn)效益,保證客戶資源,促進服務外包企業(yè)健康發(fā)展的目的。服務外包企業(yè)應建立專門的無形資產(chǎn)管理機構,其職能包括:建立對所承接業(yè)務的保密制度,負責制定企業(yè)內(nèi)部無形資產(chǎn)的開發(fā)策略,制定對發(fā)包方無形資產(chǎn)的保護制度,制定無形資產(chǎn)保護培訓方案及無形資產(chǎn)管理的業(yè)務流程。其次,加強人力資本管理。加強人力資本管理的根本目的在于節(jié)約企業(yè)的人力成本開支,以降低企業(yè)的營運成本,增強服務外包企業(yè)的經(jīng)濟效益。要增強人員培訓的針對性,避免人力培訓成本浪費;科學規(guī)劃人力資源,避免人力資本儲備過剩的損失;同時應盡力控制人力資本短缺、員工中途終止服務及員工泄密所引發(fā)的風險。再次,加強對災備投資的管理。對企業(yè)發(fā)生的災備投資要進行可行性研究,研究其服務內(nèi)容的外包市場前景,力爭擴大災備投資的服務客戶數(shù)量;科學預測災備投資的回收期,采用加速折舊的辦法盡早收回災備投資。
(三)科學評估外包項目,實行全程風險控制
服務外包企業(yè)要將財務風險的控制體現(xiàn)在外包項目運營的全過程,包括項目洽談、初期評估、承接后的運營及維護等。在離岸外包業(yè)務中,服務外包企業(yè)承接的具體業(yè)務具有項目規(guī)模大、服務周期長、科技含量高、交付時間快、業(yè)務虛擬化、環(huán)境差異大及營運成本高等特點。針對這些特點必須加強對外包項目的風險評估,并實行項目實施過程的全面風險控制。對發(fā)包方的風險評估,包括發(fā)包方的信譽風險評估、發(fā)包方的經(jīng)營風險評估、發(fā)包方的環(huán)境風險評估等內(nèi)容。企業(yè)自身的風險評估,包括業(yè)務承接風險評估、災備投資風險評估、營運成本風險評估、收益實現(xiàn)風險評估等內(nèi)容。對業(yè)務承接風險評估主要是預測項目承接的可行性,承接項目后的效益情況;對災備投資風險評估應給予足夠的重視,因其往往投資較大、回收周期較長,必須加強管理;對營運成本風險評估是指應對項目實施過程中的營運成本支出進行科學的預測分析;對收益實現(xiàn)風險評估是指對影響未來收益實現(xiàn)的各種因素進行科學的分析,力求實現(xiàn)收益最大化。
(四)建立風險防范機制,提高應對風險能力
企業(yè)應高度重視企業(yè)財務風險的防范,不斷提高企業(yè)財務風險的防范能力。在承接離岸外包業(yè)務的過程中,企業(yè)必須加強對可能發(fā)生的財務風險的防范。企業(yè)應建立嚴格的業(yè)務承接評估制度,科學評價發(fā)包方的業(yè)務活動及潛在的風險。針對服務外包企業(yè)無形資產(chǎn)存在環(huán)境及方式的特殊性,制定企業(yè)無形資產(chǎn)的管理制度,以加強對企業(yè)的無形資產(chǎn)及發(fā)包方無形資產(chǎn)的管理。離岸外包業(yè)務的項目實施具有周期長的特點,這一特點決定了企業(yè)必須加強對客戶的信譽評估及應收賬款的管理,對信譽水平不同的企業(yè)制定不同的信用額度和回收期限;在組織實施項目的過程中,應注重拓寬企業(yè)資金籌集渠道,以保證企業(yè)資金的正常供應,從而保證資金需要。服務外包企業(yè)應加強對外匯資金的管理,遵守國家的外匯管理規(guī)定,關注外匯市場變化,對可能發(fā)生的外匯風險要根據(jù)匯率的變化情況進行科學的風險評估。同時注意發(fā)揮匯率的杠桿作用,平衡企業(yè)的外匯收支,對遠期外匯收支進行科學的預測以避免發(fā)生外匯損失。在進行科學評估的基礎上建立企業(yè)財務風險預警系統(tǒng),以辨別、評價、分析財務風險,提出合理的風險規(guī)避策略。
主要參考文獻:
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【關鍵詞】財務管理 風險因素 控制策略
隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)所面臨的財務風險將不可避免地產(chǎn)生，激烈的市場競爭中企業(yè)在面對機遇的同時也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)的財務管理是企業(yè)管理的重要組成部分，對于企業(yè)資金運用效率有著極大的影響，是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的命脈。企業(yè)在深化財務管理的改革過程中，必然伴隨著巨大的財務風險。企業(yè)在對財務管理進行風險控制時，應當從財務管理的核心入手，逐漸加大對財務管理的風險控制力度。
一、企業(yè)財務管理中的風險因素
在我國市場經(jīng)濟的條件下，財務管理是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，財務管理過程中風險因素的出現(xiàn)會給企業(yè)的經(jīng)營管理帶來不良影響，以下從幾個方面出發(fā)，對企業(yè)財務管理中的風險因素進行了分析。
籌資風險。對于企業(yè)的財務管理來說，籌集是所有財務管理的開始與源頭。對于如今許多企業(yè)，在財務管理時通常采取不理想的籌資方式；另一方面，企業(yè)在進行融資時，通常會選擇超過企業(yè)自身償付能力和承受能力的籌資方式，這很大程度上增加了企業(yè)的財務管理風險。從而使企業(yè)陷入還款危機中無法自拔。同時企業(yè)在進行財務管理時，應當對籌資時的利率進行研究，從而更好的減少企業(yè)在籌資過程中的財務管理風險。
投資風險。投資風險是指企業(yè)未來收入的不確定性以及企業(yè)在投資過程中經(jīng)濟利益損失的可能性。在一般情況下，在企業(yè)的財務管理中，投資的風險與預期回報都是不確定的。在如今競爭激烈的市場環(huán)境中，許多企業(yè)通常采取擴張式的、積極的投資策略，例如通過兼并和收購來進行企業(yè)的快速擴張。在這個過程中，許多企業(yè)的投資風險意識不強，不了解市場未來的發(fā)展方向，業(yè)務的擴張具有盲目性。因此在許多情況下，導致了巨大的經(jīng)濟損失，給企業(yè)的財務管理造成了致命性的打擊。
運營風險。企業(yè)在運營過程中，為了盡可能擴大企業(yè)的市場份額，采取了許多激進的運營手段，從而促使企業(yè)的現(xiàn)金流減少。一些企業(yè)采取信貸銷售的產(chǎn)品銷售方式，這導致企業(yè)在財務管理中應收賬款不可避免地顯著增加。盲目性的采取信貸銷售方式使得企業(yè)的債務惡性增加。因此，企業(yè)需要對運營手段和銷售手段進行適當?shù)墓芾?，在財務管理中對企業(yè)的銷售對象建立相應的信用評級，減少盲目的信貸銷售、減少倉儲成本、增加企業(yè)的債務控制能力。
管理風險。企業(yè)在財務管理中的管理不當會給企業(yè)財務管理的有效性造成很大影響。此外，企業(yè)不成熟的財務管理制度，會降低財務管理的資金管理水平。因此，現(xiàn)代企業(yè)應當及時發(fā)現(xiàn)財務管理中的管理風險，加大財務管理的安全系數(shù)。對企業(yè)的資金進行管理，可以增加企業(yè)的真實資產(chǎn)，澄清公司的運營現(xiàn)狀，并且減少有關企業(yè)的虛假信息，從而減少企業(yè)之間信息不對稱現(xiàn)象的發(fā)生。財務管理信息的披露制度，對于提高企業(yè)的經(jīng)濟利益和財務信息的管理效率，有著卓越的效果。
市場風險。市場不是完美的，具有自身的缺點。對于企業(yè)的財務管理，在通常情況下許多金融工具具有很大的不確定性，金融工具買家和賣家的信息是不對稱的，企業(yè)應當對市場的系統(tǒng)性風險有明確的認識，從而做好財務管理的應對工作。
二、企業(yè)財務管理風險的控制策略
財務管理風險是現(xiàn)代企業(yè)面臨市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟體制發(fā)育不健全的條件下，財務管理的風險更是不可避免。以下從幾個方面出發(fā)，對企業(yè)企業(yè)財務管理風險的控制策略進行了分析。
建立早期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算。為了提高企業(yè)的財務管理水平，企業(yè)應當及時采取預警措施。在財務管理的早期階段，財務管理的預警系統(tǒng)有可能為公司提供早期的警告信號。除此之外，企業(yè)現(xiàn)金流的預算是企業(yè)預算特別重要的組成部分，準確的現(xiàn)金流預算對于準確地編制企業(yè)財務報表、預測企業(yè)未來的現(xiàn)金收入都有著重要的意義。企業(yè)現(xiàn)金流的預算，可以將整個公司的財務狀況以量化的方式進行表示，并對每一時期特定的現(xiàn)金流進行分析和預測，從而確保企業(yè)投資計劃和財務管理工作的順利進行。企業(yè)在現(xiàn)金流預算的編制時應當建立滾動式現(xiàn)金流量預算，與此同時加強財務管理風險的防范意識。企業(yè)在處于不利的市場情況下，更應當加強自我的財務管理預警意識。企業(yè)對于財務管理風險的態(tài)度對財務管理工作起到了決定性的作用，因此企業(yè)的管理層和基礎工作人員都應當對財務管理風險有著清醒的認識，同時注重風險的預防和控制工作。企業(yè)應當對財務管理工作人員灌輸有效的風險控制理論，并使其在一如既往的財務管理工作中加以執(zhí)行，從而形成嚴格、良好、細致、一絲不茍的財務管理的工作風格，最終促使企業(yè)更好的進行財務管理的風險控制工作。
建立企業(yè)的財務指標分析體系。企業(yè)的財務指標合理的反映了企業(yè)資產(chǎn)的盈利水平，也代表了企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力。反映了企業(yè)的生產(chǎn)成本與利潤水平。公司在建立早期財務預警系統(tǒng)的同時也應當注意財務指標分析體系的建立。財務分析體系不僅是支付能力和資產(chǎn)盈利能力的重要指標，更反映了企業(yè)的財務管理水平。其中資產(chǎn)管理指標反映了企業(yè)銷售率生產(chǎn)和資產(chǎn)的應收賬款周轉率，資產(chǎn)負債率反映了行業(yè)壓力和產(chǎn)品銷售及市場占有率。企業(yè)的財務指標對于企業(yè)的發(fā)展、潛力和盈利能力是最具有代表性的，對于企業(yè)的支付能力、經(jīng)濟效益、財務增長水平有著重要的反映作用。當企業(yè)資金的流動速率過高時，則說明企業(yè)失去了資金的流動性并且失去了再投資、再生產(chǎn)的機會。企業(yè)的資產(chǎn)負債比率及流動資金比率反映了企業(yè)債務與資產(chǎn)比率，一般較高的資產(chǎn)負債比會給企業(yè)的財務管理帶來更大的風險。建立一個合理的財務指標分析體系是提升企業(yè)利潤、促進企業(yè)生存與發(fā)展的重要前提，也是企業(yè)財務管理的重要目標。
根據(jù)企業(yè)財務管理水平制定適當?shù)娘L險策略。企業(yè)在財務管理的實踐過程中應當制定適當?shù)娘L險管理戰(zhàn)略體系。風險預警指標體系建立后，企業(yè)可以通過風險信號對產(chǎn)品積壓、產(chǎn)品質量降低、應收賬款過多、成本上升、客戶不滿程度增加等問題進行有效的監(jiān)測，從而更好的減少企業(yè)的財務管理風險，做到財務管理風險的合理回避。在企業(yè)的財務管理過程中。實際上控制風險、分散風險和風險接受是可能做到的。企業(yè)的財務管理風險控制策略可以進一步分類，可以分為抑制控制策略和預防控制策略，前者是指預先確定損失，通過適當?shù)膿p失發(fā)生，以防止發(fā)生更大的風險。后者是指對可能會出現(xiàn)的損失采取適當措施，盡量減少損失的程度。適度的負債是促進企業(yè)發(fā)展的必要手段，但企業(yè)在進行市場調(diào)研和財務分析切記盲目重視負債的作用，從而做出錯誤的商業(yè)決策。利用負債借來的資金進行盲目投資，不僅會導致企業(yè)營業(yè)額的下降，對于財務管理更是毀滅性的打擊。因為負債過大，無法償還利息而去繼續(xù)負債，因此造成惡性循環(huán)，最終造成企業(yè)財務管理、資本結構、債務結構的徹底崩潰。因此企業(yè)在進行財務管理，應當根據(jù)自身實際的償付能力進行負債，對負債比例的指標進行及時的監(jiān)控，從而保證企業(yè)的低負債率和強大的償債能力。
加強企業(yè)日常經(jīng)營活動的財務管理。為了促進企業(yè)合理的財務管理方式的實施和推廣，從而為企業(yè)的財務風險進行合理的預測和控制。企業(yè)應當在日常的經(jīng)營活動中加強財務管理水平。例如在企業(yè)的季度規(guī)劃和年度規(guī)劃上，財務管理可以合理的協(xié)調(diào)時間與發(fā)展目標之間的矛盾。在企業(yè)貸款規(guī)模分析上，財務管理可以綜合性的對企業(yè)貸款規(guī)模進行調(diào)整。在監(jiān)測企業(yè)的資本流動時，財務管理可以對監(jiān)測效果起到很大的提升。其次，合理的財務管理工作，對于促進企業(yè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定有著很大的影響，對于滿足企業(yè)的日常營業(yè)的資金需要有著極其重要的影響。并對預測企業(yè)應付利息、庫存管理水平，股票結構改良都起著不可替代的作用。
形成合理的收入分配和投資決策的機制。企業(yè)的財務管理對于企業(yè)融資政策、投資決策都起著極其重要的影響。投資決策是有關企業(yè)生存的關鍵問題。在新的形勢下，企業(yè)應當更加注重在不穩(wěn)定的金融市場上進行投資決策的選擇。企業(yè)在對資金進行投資的過程中應當注重風險與預期收益之間的平衡，并對融資風險和融資成本也應當有成熟的考慮。企業(yè)需要通過投資的機會成本來衡量自己的成本管理，對于風險預測和減少風險也是必要的。利率的變動、通貨膨脹現(xiàn)象的產(chǎn)生，都會對企業(yè)的投資決策產(chǎn)生影響。因此企業(yè)在進行財務管理的風險控制時，應當考慮國際經(jīng)濟和國內(nèi)經(jīng)濟的總體趨勢，從而對投資方案的可行性進行審查。企業(yè)應當對投資項目進行一絲不茍的研究，并確保投資計劃是經(jīng)過精心挑選的，同時采取分散投資的策略，在進入主要領域進行投資的同時應當在其他領域進行廣泛的投資，從而保證企業(yè)的投資不會遭受損失。企業(yè)應當對收入進行合理的分配，選擇適當?shù)姆峙涫侄伪ＷC企業(yè)現(xiàn)金流的充足。企業(yè)的財務管理在進行風險控制時應當注意將企業(yè)的經(jīng)濟利益與投資者的利益相合作，從而促進企業(yè)長遠發(fā)展。
明確財務管理目標，加強企業(yè)財務管理的適應性。隨著經(jīng)濟形勢的發(fā)展和社會不斷的進步，對于企業(yè)財務管理的實際目標，已經(jīng)變得越來越重要。因此，為了進一步的控制財務風險，企業(yè)應當對財務管理的目標進行澄清與明確。在市場經(jīng)濟迅猛發(fā)展今天，財務管理目標的明確會對財務管理的適應性提升起到很大幫助。沒有明確的財務管理目標，企業(yè)將無法控制財務管理中的風險，并無法去追求企業(yè)的經(jīng)濟利益。為了進一步加強企業(yè)資產(chǎn)管理和業(yè)務水平的提升，建立明確的財務管理目標，對于財務管理的規(guī)劃，財務管理制度的革新都起著極其重要的影響。除此之外，為了更好的控制企業(yè)的財務風險，企業(yè)應當提升自己的營運能力、盈利能力，并確保自身合理的資產(chǎn)負債率，提高企業(yè)長期盈利的能力，從而促進企業(yè)總資產(chǎn)和實際現(xiàn)金流的進一步加強。
加強企業(yè)財務管理的監(jiān)督管理機制。企業(yè)財務管理的監(jiān)督管理機制是企業(yè)財務管理的重要組成部分，企業(yè)可以通過相關部門來解決內(nèi)部產(chǎn)生的財務風險問題。因此，建立一套嚴格的財務管理監(jiān)督制度，需要財務管理部門符合國家的相關法律法規(guī)，在企業(yè)財務風險的管理過程中將財務管理監(jiān)督機制落實到實處并在金融風險的管理上進行整體規(guī)劃，從而對企業(yè)財務風險管理進行集中性處理。此外，企業(yè)應當對財務管理風險進行實時監(jiān)控，并進一步完善監(jiān)管制度和企業(yè)管理，以實現(xiàn)企業(yè)財務管理的全過程預防和控制。實時監(jiān)控對于后期處理是必需的，企業(yè)應當加強監(jiān)督和管理力度，從而達到良好的企業(yè)財務管理風險預防和財務管理風險控制水平。
規(guī)范財務管理信息、進一步優(yōu)化資本結構。企業(yè)可以利用金融措施對公司債務融資和股權融資的最佳配比進行分析，同時加強風險管理和風險控制從而追求企業(yè)經(jīng)濟利益最大化。企業(yè)在進行投資決策時應當考慮投資策略的有效性，從而做到進一步優(yōu)化企業(yè)的資本結構。在進行企業(yè)財務管理信息的規(guī)范時，應當采取合適的經(jīng)濟模型，對企業(yè)財務信息和進行各方面的考慮，對資本結構進行全方位的科學評估。在這個過程中，公司的財務管理部門，應當確保提供數(shù)據(jù)的有效性與相關信息的準確性和可靠性。與此同時，企業(yè)在財務管理風險控制中有必要進一步降低債務數(shù)額，從而優(yōu)化企業(yè)的資本結構，從而實現(xiàn)企業(yè)利潤的最大化。
三、結語
在企業(yè)的經(jīng)營管理中，企業(yè)的財務管理風險是客觀存在的，在市場經(jīng)濟體制背景下企業(yè)想要完全避免財務管理風險是很難的。因此企業(yè)只有通過長期努力，對企業(yè)財務管理風險的形成因素進行嚴格的識別，并對其形成的原因有著深刻的理解，通過仔細研究從而提出相應的措施，從而促進企業(yè)的長期健康發(fā)展。
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關鍵詞：宏觀經(jīng)濟因素 企業(yè) 財務困境風險 影響
企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，不可避免地會遇到財務困境風險，要想將風險系數(shù)降到最低，確保企業(yè)的安全、可持續(xù)發(fā)展，就需要就風險影響因素作深入而具體的研究。傳統(tǒng)研究主要關注的是企業(yè)的財務信息，隨著研究的不斷深入，宏觀經(jīng)濟因素這一非財務變量成為企業(yè)和相關學者重點研究的對象。在充分的理論分析基礎上，結合實證分析，才能進一步明確宏觀經(jīng)濟因素的影響作用，為企業(yè)的風險防范工作和安全經(jīng)營提供重要保障。
一、宏觀經(jīng)濟因素對企業(yè)財務困境風險影響的理論分析
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和財務運作均是在大的經(jīng)濟背景當中，必然受到宏觀經(jīng)濟因素的影響。而其財務健康程度和財務困境風險是否受到宏觀經(jīng)濟因素的影響，就需要首先通過理論層面的假設論證和分析。
對于整體經(jīng)濟環(huán)境而言，如宏觀經(jīng)濟環(huán)境惡化，則居民收入下降，購買力降低，企業(yè)的業(yè)績也就相應下滑，且銀行放貸難度加大，企業(yè)出現(xiàn)財務困境風險的概率也就越大。由此可假設整體經(jīng)濟環(huán)境與企業(yè)財務困境風險為負相關的關系。具體來看，以宏觀經(jīng)濟因素中貸款利率和實際GDP增長率兩個主要因素進行針對性分析。
首先，就貸款利率來看，如貸款利率越高，企業(yè)在相當?shù)氖袌龌A和條件下，其借貸成本也就同步上升，債務負擔也就更加厚重。在出現(xiàn)經(jīng)營不善情況時，無法進行及時的資金償還，財務困境也就同步來臨?；诖送茢?，可假設出貸款利率和企業(yè)財務困境風險之間存在關聯(lián)性，且應為正相關；其次，如GDP增長越快，則市場經(jīng)濟繁榮，人們的購買力上升，企業(yè)的生產(chǎn)和銷售均保持較高水平，收益較大，資金的流動性也就更強，財務困境風險發(fā)生率越低。由此可假設，GDP增長率與企業(yè)財務困境風險呈負相關。基于此理論分析和研究可得出，實際GDP增長率和貸款利率兩個主要的宏觀經(jīng)濟因素均對企業(yè)財務困境風險產(chǎn)生巨大影響。
二、宏觀經(jīng)濟因素對企業(yè)財務困境風險影響的實證分析
為確保相關研究的科學性和準確性，應在完成理論研究的基礎上，通過實證分析，綜合判斷宏觀經(jīng)濟因素對企業(yè)財務困境風險的影響。
選取我國非ST制造業(yè)上市公司作為實證研究樣本，將該公司前一年的年報數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)分析對象，并選取該公司的財務變量和非財務變量作為預警指標。財務變量包括盈利能力、營運能力和現(xiàn)金流量、成長能力等方面的財務比率，非財務變量則為消費者物價指數(shù)、GDP增長率和M1年度增長率、加權平均一年其貸款利率。綜合面板數(shù)據(jù)，以面板Logit模型作為分析和計算模型。經(jīng)過模型估計結算，最終得出了非財務變量中的實際GDP增長率和一年期貸款利率。
就非財務變量中實際GDP增長率和一年期貸款利率而言，二者是宏觀經(jīng)濟因素中的兩個重要因素。一年期貸款利率在研究中的參數(shù)估計值為正，置信水平為5%時十分明顯，由此得出一年期貸款利率和企業(yè)財務困境風險存在相關性，且相互關系為正相關。在研究當中，實際GDP增長率參數(shù)估計值結果顯示為負，同時其置信水平在1%時十分明顯，則其與企業(yè)財務困境風險為負相關的關系。綜合可知，宏觀經(jīng)濟因素中貸款利率和實際GDP增長率對于企業(yè)的財務困境風險有著顯著的影響。
綜合理論分析和實證分析的結果，可總結出，宏觀經(jīng)濟因素對于企業(yè)財務困境風險的影響顯著，且貸款利率和實際GDP增長率與企業(yè)財務困境風險分別呈正相關和負相關。
三、企業(yè)在經(jīng)營過程中應對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的有效策略
（一）時刻關注宏觀經(jīng)濟環(huán)境
關注貸款利率變化情況，當利率提高，則相關貸款業(yè)務應進行適當延緩，從其它途徑實現(xiàn)資金的籌措。關注GDP增長率，如增長率較高，則在應在分析市場狀況的基礎上，適當擴大生產(chǎn)和銷售。同時，將宏觀經(jīng)濟環(huán)境作為財務管理的重要參考指標。
（二）建立財務危機預警機制
基于以上研究，為確保經(jīng)營的安全性，防范財務困境帶來的巨大風險，就需要在注重自身財務狀況的有效管理的同時，時刻關注宏觀經(jīng)濟環(huán)境。最為關鍵的一點，即建立起企業(yè)的財務危機預警機制。基于市場調(diào)研和企業(yè)財務管理分析結果，及時發(fā)現(xiàn)財務狀況，并針對危機因素制定及時的處理措施，盡可能避免財務困境。
（三）重點關注關鍵性指標
重點關注企業(yè)經(jīng)營管理中的關鍵性指標，使得企業(yè)在進行財務風險預防工作上能夠把握重點，最大限度地避免關鍵指標造成的財務困境風險。如企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率、資產(chǎn)負債率和成本費用利潤率等。在此基礎上，做好企業(yè)信用管理和資金回收利用，實現(xiàn)經(jīng)營效率的提高。
四、結束語
在綜合理論分析和實證分析之后，可知宏觀經(jīng)濟環(huán)境對企業(yè)財務困境風險有著巨大影響，且主要體現(xiàn)在貸款利率和GDP增長率上。為了避免企業(yè)陷入嚴重的財務困境，除做好自身的財務管理工作外，還應當時刻關注宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化情況，建立財務危機預警機制，抓住關鍵性指標，才能將宏觀經(jīng)濟環(huán)境的負面影響降到最低，使企業(yè)走上安全、健康、可持續(xù)的發(fā)展道路。
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進入二十一世紀后，我國上市公司的數(shù)量激增，上市公司財務風險失控的現(xiàn)象也屢見不鮮。上市公司財務風險的產(chǎn)生是多方面因素共同作用的結果，為了避免上司公司出現(xiàn)快起快倒的風險，必須要重視財務管理，必須要通過科學的財務管理手段規(guī)避財務風險。本文主要主要從構建財務風險預警機制的角度著手，探析上市公司財務風險的規(guī)避。
【關鍵詞】
上市公司；財務風險；預警機制；規(guī)避
一、財務風險預警機制的內(nèi)涵
在上市公司的經(jīng)營和發(fā)展過程中，會面臨各種突出的財務風險狀況，如果不能夠及時的處理這種狀況，可能會造成各種財務風險的出現(xiàn)，最終會影響上司公司的生產(chǎn)活動和正常經(jīng)營。而財務風險預警機制即指的是通過構建一個完整的財務風險預警系統(tǒng)，來提前識別公司可能面臨的財務風險，并針對這些風險采取合理的措施，以達到規(guī)避風險，保證上市公司正常經(jīng)營和資金安全的目的。
二、上市公司構建財務風險預警機制的重要性
上市公司構建完善的財務風險預警機制意義深遠，它能夠讓公司及時的發(fā)現(xiàn)財務危機，并能夠及時采取彌補和應對措施，能夠保證企業(yè)的正常經(jīng)營，可以及時消滅隱患，具體來說其重要性表現(xiàn)在以下方面：完善的財務風險預警機制能夠及時識別財務風險因素，當這些風險因素露出苗頭之時，風險預警機制中的某個系統(tǒng)會發(fā)出警告，能夠讓上市公司的相關管理者迅速作出反應，能夠有效減低財務損失；完善的財務風險預警機制不但能夠對風險因素進行識別，發(fā)出警告，還能夠較為準確的分析出造成這些風險的因素，能夠讓上市公司管理者在第一時間找準公司財務管理的薄弱環(huán)節(jié)或風險環(huán)節(jié)，便于抓住要害，制定切實可行的防范風險進一步惡化的措施；完善的財務風險預警機制還可以完整的記錄風險發(fā)生的原因、風險處理的過程及風險的處理結果，可以形成風險反饋機制，便于上市公司以此為鑒，在日常的生產(chǎn)和經(jīng)營活動中杜絕此類風險隱患的發(fā)生。
三、上市公司構建財務風險預警機制的具體對策
一個完善的財務風險預警機制，應該包括以下方面的內(nèi)容即：專業(yè)的財務風險分析和預警機構、配套的財務風險識別和評價體系、完善的財務風險預警制度、先進的財務風險預警模型。只有具備這幾個要素，才能形成相對完善的財務風險預警機制。
（一）專業(yè)的財務風險和預警分析組織機構。沒有專業(yè)的財務風險及預警分析機構，上市公司的財務風險預警機制構建將很難落到實處。而一個專業(yè)的財務風險及預警分析機構，能夠有效的識別和衡量公司的財務風險，能夠針對風險迅速作出反應，拿出應急策略，可以減少公司的損失，從而輔助公司實現(xiàn)財務目標收益。這個財務風險及預警分析機構，人員構成應該是自上而下的，要包括公司的經(jīng)營者――企業(yè)公司財務部門負責人――財務部門高端技術人員――公司外聘專家。這其中，企業(yè)財務部門作為主要的參與者，要承擔起預警機構的日常工作。這個機構中的人員要定期對上市公司的財務狀況進行測評，要主動分析公司是否存在潛在風險，并不斷修正和完善公司的財務風險預警機制。
（二）配套的財務風險識別和評價體系。
1、財務風險識別體系。要進行財務風險預警，必須要先識別上市公司是否存在財務風險。這就需要上文提到的財務風險預警機構相關人員準確把握上市公司的構成、上司公司所處的市場環(huán)境等，并能夠預判上市公司日常經(jīng)營所需要的資源中是否存在風險因素，要通過多種途徑，對可能使上市公司出現(xiàn)財務風險的因素進行分類，然后針對各種潛在風險，確定合理的識別辦法。在風險識別中，還有一個因素是不能忽略的，即與上市公司經(jīng)營范圍相似的公司財務風險記錄的收集，要通過這些公司財務風險實證找出財務風險的規(guī)律性，讓風險識別體系更科學。上市公司需要不斷的充實風險識別體系，確保風險識別的全面性。
2、財務風險評價體系。該體系建立在風險識別體系之上，其主要是通過收集和分析大量的資料與數(shù)據(jù)，來推算出上市公司財務風險的頻率及可能造成的損失度。一個科學的財務風險評價體系，必須要包含以下要素：針對上市公司經(jīng)營中出現(xiàn)的各種財務風險事件，分析這些事件之間的因果關系；準確的財務風險的變數(shù)值；風險因素影響程度值。同時，還要靈活的運用定量和定性評價方法對風險后果進行預估評價，以便確定哪些風險需要立即采取措施，哪些風險可以忽略。
（三）先進的財務風險預警模型。當前，由于市場競爭環(huán)境的日趨激烈，各個企業(yè)都開始重視財務風險管理，各種財務風險預警模型也相繼出現(xiàn)。每個公司盈利能力、償債能力、成長能力、經(jīng)營能力都不同，這決定了他們財務狀況的差異，在確定財務風險預警模型時必須要考慮到這種差異，要選擇與上市公司相匹配的模型。當前，采用比較普遍的財務風險預警模型有簡單的單變量的判定模型、多變量的多元線性判定模型、風險事件發(fā)生概率的概率模型以及神經(jīng)網(wǎng)絡模型等。上市公司應該根據(jù)自身的經(jīng)營特點，根據(jù)自身的財務管理能力選擇適合的模型。并根據(jù)模型中的各個指標，完成對公司財務風險的準確分析，及時做出預警。
四、結語
綜上所述，上市公司財務風險預警機制的構建是非常重要的，只有建立一個專業(yè)的財務風險預警分析機構，圍繞企業(yè)的財務目標進行財務風險分析，建立科學的風險識別和評價體系，對風險的影響因素和危害程度進行宏觀把握，并采用先進的預警模型，發(fā)出預警信號。才能夠提高上市公司識別風險和規(guī)避風險的能力，才能夠讓上市公司在白日化的市場競爭中站穩(wěn)腳跟。
參考文獻：
[1]王艷玲，王漢保.上市公司財務風險預警模型研究的文獻綜述[J].中國集體經(jīng)濟.2011（24）
企業(yè)財務風險是市場經(jīng)濟活動中的一種警示信號，它是對企業(yè)實際經(jīng)營情況的一種直觀反映。因此，企業(yè)管理人才應不斷加強自身風險防范意識，切實掌握好風險與企業(yè)收益間的關系，做好企業(yè)風險防范措施，使企業(yè)始終維持良好的發(fā)展態(tài)勢。
【關鍵詞】
經(jīng)營管理;財務風險;利益最大化
財務風險貫穿于企業(yè)每個財務環(huán)節(jié)的始終，企業(yè)經(jīng)營活動時刻受財務風險影響，它是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現(xiàn)。企業(yè)想要取得長期穩(wěn)定的發(fā)展進步就應時刻關注財務風險。
一、財務風險概述
在企業(yè)財務活動中，受內(nèi)部和外部環(huán)境因素和其他不可控因素的影響，對企業(yè)收益預期目標和實際目標產(chǎn)生偏離，財務風險就是造成經(jīng)濟重大損失的主要原因。財務風險主要由狹義和廣義兩方面構成。
1、財務風險的含義廣義上的財務風險主要包括投資風險、籌資風險、收益風險以及資金回收風險四種。而狹義上的財務風險指的是企業(yè)因負債經(jīng)營而要承擔的到期債務所引起的籌資風險或是融資風險。我國目前正處于市場經(jīng)濟發(fā)展的初級階段，相應的市場經(jīng)營管理制度尚未完善，企業(yè)財務風險是不可避免的。
2、財務風險的基本特征開展企業(yè)風險防范首先要了解財務風險都有哪些特征，有針對性的實施風險防范措施。下面就企業(yè)財務風險的幾個特征進行簡要敘述，從而不斷加強對企業(yè)財務風險情況的掌握，對癥下藥，更好的保障企業(yè)利益。第一點，客觀性。企業(yè)財務風險形成的原因是多方面且偶然發(fā)生的，受社會經(jīng)濟因素、政治環(huán)境、市場環(huán)境、競爭對手等多面因素的影響，企業(yè)財務風險就有了客觀存在的理由和依據(jù)。不僅如此，財務風險客觀性具體還表現(xiàn)在財務風險潛在偶然性和不可避免性。第二點，共存性。一般來講，企業(yè)風險和收益是并存的，且成對應比例存在的，可以說企業(yè)財務風險越大收益越大。在當前的市場經(jīng)濟環(huán)境下，受多種因素的影響，企業(yè)財務風險通常會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生連續(xù)性和經(jīng)濟效益穩(wěn)定性造成直接的影響。因此，必須要做好企業(yè)財務風險防范工作和有效監(jiān)管，盡可能的實現(xiàn)企業(yè)利益最大化，來滿足企業(yè)長期發(fā)展的需求。第三點，不確定性。利潤與風險是相應而生的，想要一味的追求利潤最大化而不考慮風險規(guī)避問題都是不切實際的，同時，財務系統(tǒng)在企業(yè)財務活動中將會受到多方面因素的影響對企業(yè)投資、籌資造成完全超出企業(yè)預估結果，致使企業(yè)產(chǎn)生壞賬準備，降低了企業(yè)收益，可見企業(yè)經(jīng)營風險與企業(yè)財務風險有著密切的關系，如果企業(yè)投資者不能夠對未來情況作出正確的預估，就必然要承擔較高的風險，企業(yè)一旦產(chǎn)生稅息前盈余減少等現(xiàn)象，企業(yè)資本利潤率就會大幅度減少，企業(yè)可能要遭受較大的經(jīng)濟和經(jīng)營損失。第四點，全面性。一般來講，企業(yè)財務風險多體現(xiàn)在企業(yè)財務管理過程中的各種財務關系上，進而對企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)產(chǎn)生影響，同時與企業(yè)財務風險并存的還有其他經(jīng)營風險，如果一旦對風險預計失誤的話，就會掩蓋企業(yè)財務風險，對企業(yè)經(jīng)營利益造成巨大的威脅。第五點，損失性。企業(yè)常將財務風險與損失聯(lián)系起來，不論這損失是屬于現(xiàn)實或是隱含的，是可量化或是不可量化的。財務風險會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性和經(jīng)濟效益穩(wěn)定性，嚴重影響企業(yè)的長期生存和發(fā)展
二、企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因
為了加強企業(yè)經(jīng)營管理，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益最大化，必須要對企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因進行深入的了解，才能夠提前做好企業(yè)財務風險防范工作。由于企業(yè)財務風險的成因是多方面的，下面就將財務風險成因進行分析。
1、復雜多變的宏觀環(huán)境由于經(jīng)濟全球化的整體發(fā)展趨勢的影響，我國企業(yè)正處于一個復雜多變的市場環(huán)境當中，企業(yè)聲稱經(jīng)營活動極易受外界因素的制約和影響，影響財務風險管理的外部原因也就是外界環(huán)境的不確定性。外界環(huán)境主要是兩方面因素，一是自然環(huán)境，自然環(huán)境毋庸置疑就是洪水、地震、臺風等自然災害，造成企業(yè)無法正常經(jīng)營活動，它也包括因債務人死亡等所帶來的無法收回款項的財務風險;二是社會環(huán)境，社會環(huán)境因素則更加復雜，包含了政治、經(jīng)濟、法律、市場、政策等多方面因素，在上述因素的影響下極易造成企業(yè)成本和利潤等情況的變動，威脅和損害企業(yè)的長期生存與發(fā)展。
2、企業(yè)財務管理決策失誤企業(yè)財務風險產(chǎn)生的另一大原因就是企業(yè)決策失誤。目前，我國大多數(shù)企業(yè)仍然依靠經(jīng)驗和主觀決策的方式進行企業(yè)決策，造成了企業(yè)對自身管理配套建設和企業(yè)規(guī)模擴張的忽視，造成了企業(yè)難以適應市場多元化生產(chǎn)經(jīng)營與投資結構，也無法監(jiān)控和調(diào)節(jié)市場彈性的變化，企業(yè)做出的決策頻頻失誤。造成企業(yè)債務占比偏高，資產(chǎn)負債比例失衡，債務到期企業(yè)難以償還，這樣就會讓企業(yè)陷入極深的財務困境。企業(yè)投資項目難以取得預期收益，進而造成重大企業(yè)財務風險。
3、企業(yè)財務管理人員水平不高目前絕大多數(shù)企業(yè)財務管理人員整體水平不高且很多均非專業(yè)人士，企業(yè)財務專業(yè)能力不強，缺乏應有的職業(yè)道德素質，企業(yè)財務管理人員缺乏一定的是非觀和道德觀。企業(yè)財務管理人員僅有很少的人接受過高等教育，企業(yè)會計核算不健全，會計人員誠信觀念不強，對國家稅收政策了解不深，企業(yè)涉稅成本較高，業(yè)務能力較低，難以積極糾正企業(yè)經(jīng)營者的違法行為。
4、企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)管不到位企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因有很多，其中既有內(nèi)部影響的因素，也有著外部影響的因素。只有不斷加強企業(yè)的自身管理，才能夠有效降低財務風險產(chǎn)生的危害。下面就將企業(yè)財務監(jiān)管存在的問題作出以下歸集:首先，企業(yè)財務風險管理意識不強，財務風險是客觀存在的難以消磨的且必然存在的。但由于企業(yè)對財務風險缺乏客觀的認識和了解，財務人員和管理人員風險應對能力較差，這都給企業(yè)財務風險留下了可趁之機;其次，企業(yè)管理機制不完善，我國企業(yè)整體管理水平較低，企業(yè)內(nèi)部控制并不完善，企業(yè)對資金缺乏科學的分配與管理，對風險的抗拒能力薄弱，造成企業(yè)資金周轉困難，企業(yè)資源配置不合理，產(chǎn)生財務風險，影響企業(yè)正常經(jīng)營活動;最后，企業(yè)資本的結構不合理，造成了資產(chǎn)、負債、權益之間的比例嚴重失衡，企業(yè)管理制度難以發(fā)揮協(xié)調(diào)制衡作用。
三、企業(yè)財務風險防范的對策
企業(yè)風險管理貫穿于企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程以便于能夠更好的識別潛在事項對主體的影響，進而保證主體目標實現(xiàn)的合理性。由此可見，企業(yè)財務風險管理屬于一個系統(tǒng)的、綜合的管理過程，企業(yè)財務風險管理包涵了資金回收、資金籌資、收益分配等內(nèi)容，是針對企業(yè)整個經(jīng)營過程中可能產(chǎn)生風險的環(huán)節(jié)實施的全面管理;企業(yè)財務風險管理實施的根本目的是能夠及時發(fā)現(xiàn)各種潛在的不確定性因素;財務風險管理存在較大的復雜性，既有表面因素，也有潛在因素，這都為企業(yè)風險管理增加了難度。
1、健全財務管理系統(tǒng)適應復雜多變環(huán)境近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展水平逐漸提高，企業(yè)外部環(huán)境也更加復雜。政治、經(jīng)濟、技術和社會條件變化較大，文化價值結構、消費結構和技術結構更新速度逐漸加快，各種不確定性因素之間相互制約和影響，行業(yè)之間的競爭由此加劇。市場資本逐漸呈現(xiàn)多元化、擴散化和交融化，為了更好的應對當前經(jīng)濟發(fā)展狀況，加強風險管理是十分必要的。
2、提高企業(yè)財務管理決策的科學性科學的財務管理能夠賦予企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更高的創(chuàng)造性和程序性，科學決策不是獨斷專行、信口開河，它是在正確的理論引導下所開展的企業(yè)經(jīng)營管理。下面就提高企業(yè)財務管理決策的科學性進行下列論述:首先，提出問題、制定經(jīng)營管理目標。問題是決策的開端，這也就是應有現(xiàn)象同實際現(xiàn)象的差距。企業(yè)決策者只有不斷調(diào)查、收集和了解經(jīng)營管理信息，才能夠更好的解決企業(yè)生存和發(fā)展問題;其次，擬定可行性方案。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營允許的范圍內(nèi)，制定可行性方案，每個問題都有無數(shù)種答案和解決途徑，只有將這些方案進行不斷的比對，才能選出最佳經(jīng)營方案，科學決策與經(jīng)驗決策的最大區(qū)別就是一個是集體智慧的產(chǎn)物，一個是決策者主體素質。
3、提高企業(yè)財務管理人員水平企業(yè)財務風險管理作為一項復雜的系統(tǒng)性工程，只有不斷提升財務風險防范意識，才能夠使財務風險預警系統(tǒng)更加完善。為了能夠更好的規(guī)避企業(yè)財務風險、提高人員風險防范意識，降低財務風險對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，加強企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)督是十分必要的。
4、加強企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)管首先，提高企業(yè)財務管理人員風險防范意識。良好的風險防范意識形態(tài)才是最佳的風險應對手段。企業(yè)必須要積極提升風險防范意識，協(xié)調(diào)好各部門之間的關系，提高財務人員的主動性和積極性，增強企業(yè)的凝聚力和向心力;其次，建立企業(yè)風險預警系統(tǒng)。財務風險預警主要就是通過財務報表、經(jīng)營計劃等敏感性財務指標變化實施的經(jīng)營運行監(jiān)測，進而更好的規(guī)避企業(yè)產(chǎn)生的財務風險實施的財務分析過程。完善的財務風險預警系統(tǒng)能夠及時對財務風險情況進行判斷，使企業(yè)各項經(jīng)營決策有的放矢，盡早的做好風險防范措施，制定切實有效的風險防范對策，更好的觀察企業(yè)業(yè)務發(fā)展狀況和生產(chǎn)運營狀況。最后，采用財務風險預防策略。財務風險預防策略能夠提高風險控制效果及管理水平，減輕或消除風險因素對企業(yè)造成的影響，優(yōu)化企業(yè)資本結構，維持資產(chǎn)負債占比，有效掌控籌資渠道及方式。企業(yè)采取風險分散策略就是將企業(yè)籌集的資金分散，分散到各類領域，各類項目上。風險分散策略分有助于企業(yè)降低投資風險，分散財務風險。
四、結束語
財務風險是企業(yè)經(jīng)營情況的表述，為了更好地防范財務風險，維護企業(yè)自身健康運營，規(guī)范企業(yè)財務管理秩序，企業(yè)必須要建立并完善風險預警及保障體系，更好的維護企業(yè)經(jīng)營管理者的利益。
【參考文獻】
［1］陳景輝．集團公司全面風險評價及其影響效應研究［D］．大連理工大學，2011
關鍵詞：財務風險管理防范
一、企業(yè)財務風險和風險管理的內(nèi)涵
1、企業(yè)財務風險的概念。財務風險是指企業(yè)在進行各種財務活動的過程中，由于受到各種難以預料和控制的因素影響，使企業(yè)的財務收益與預期收益有所差異，因而造成蒙受損失的機會和可能。也就是說，企業(yè)財務風險產(chǎn)生的本質就來源于各種不確定的影響因素，因此，企業(yè)生存發(fā)展所處的內(nèi)外環(huán)境的不確定性引發(fā)了企業(yè)財務運行結果的不確定性，從而產(chǎn)生財務風險。企業(yè)財務風險有狹義與廣義之分。狹義的財務風險也可稱之為籌資風險，是指企業(yè)在籌措資金的過程中形成的風險。廣義的財務風險包括籌資風險、投資風險、匯兌風險、收益風險、結算風險及存貨風險等，是指企業(yè)財務活動運行過程中，由于受到各種不確定性因素影響而導致最終獲取的財務成果與預期的經(jīng)營目標發(fā)生偏差的可能性。本文主要針對廣義財務風險進行研究。
2、企業(yè)財務風險管理。COSO于2004年頒布的《企業(yè)風險管理框架》中指出“企業(yè)風險管理是一個過程，它由董事會、管理當局和其他人員執(zhí)行，應用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項。管理風險以使其在風險容量之內(nèi)，并為主體目標的實現(xiàn)提供合理保證”。從上述定義中，我們可以看出：第一，企業(yè)財務風險管理是一個系統(tǒng)的、過程的管理。企業(yè)財務風險管理是伴隨財務活動運行全過程的，包括資金籌資、投資、資金回收、收益分配等各個環(huán)節(jié)。是針對整個系統(tǒng)中面臨的潛在不確定性影響因素進行的全程伴隨管理。第二，企業(yè)財務風險管理的主要目的是發(fā)現(xiàn)并分析潛在的不確定性因素，從而為主體目標實現(xiàn)提供保證。第三，企業(yè)財務風險管理具有復雜陛。企業(yè)財務風險既受市場外部環(huán)境的原因的影響也有企業(yè)經(jīng)營者內(nèi)部的原因。風險管理面臨的不確定}生因素復雜多變，既有直接原因又有間接原因，有的容易預測，有的難以發(fā)現(xiàn)，這就使得企業(yè)財務風險管理成為―項復雜的工作。
3、企業(yè)財務風險管理的表現(xiàn)形式。企業(yè)財務管理活動是一個全系統(tǒng)、多環(huán)節(jié)的組織管理過程，其中的每一步驟和每一階段面臨的風險都會引發(fā)企業(yè)盈利和期望的偏差。財務風險與企業(yè)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)密切相關，總的來說，企業(yè)財務活動主要分為資金籌措、投資活動、資金回收和收益分配四個階段，財務風險則表現(xiàn)于各個環(huán)節(jié)之中?；I資風險在于因為借入資金而提高了無法償還債務的可能性，投資風險則是由于受到各種因素影響而導致的投資報酬率達不到預期目標的可能性，資金回收風險是指銷售產(chǎn)品的過程中資金收回的時間和數(shù)額的不確定性，收益分配風險則是收益分配行為給企業(yè)未來經(jīng)營活動帶來影響的不確定性。
二、加強企業(yè)財務風險管理的必要性
1、企業(yè)財務風險管理是外部環(huán)境變化的要求。我國企業(yè)施行風險管理是社會主義市場經(jīng)濟體制的客觀需要。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平越來越高，經(jīng)濟體制的改革不斷深化，企業(yè)外部環(huán)境不斷發(fā)生改變。政治、經(jīng)濟、社會和技術條件均發(fā)生了重大變化，社會的生產(chǎn)結構、消費結構、技術結構和文化價值結構急劇更新，各種不確定性因素相互制約、相互影響，使行業(yè)之間的競爭愈加劇烈，企業(yè)面臨的選擇與風險越來越復雜。同時，國際資本尤其是直接投資方向已呈現(xiàn)出多元化、交融化和擴散化的趨勢，使得我國企業(yè)走向國際化的第一步就是要提高企業(yè)財務風險管理的水平以適應國際競爭中風險擴散化和全球化的趨勢。在這種情況下，企業(yè)面臨風險與機遇并存的局面，加強有效的財務風險管理成為一項必然要求。
2、企業(yè)財務風險管理是加強企業(yè)自身建設的需要。在競爭環(huán)境越加激烈的情況下，財務風險必然是企業(yè)所不可避免的。加強企業(yè)財務風險管理就意味著能夠降低企業(yè)經(jīng)營成本、優(yōu)化資源配置，提高企業(yè)的核心競爭力。企業(yè)財務活動一直在風險環(huán)境中運行的，風險的不確定性會對企業(yè)財務運行的各個環(huán)節(jié)帶來一定的經(jīng)濟成本。而風險管理可以有效優(yōu)化控制管理，科學采取預防性措施，從而提高企業(yè)經(jīng)營決策質量，保證企業(yè)經(jīng)濟收入的穩(wěn)定。因此加強企業(yè)財務風險管理能夠加強企業(yè)自身建設，提高經(jīng)濟效益。
3、企業(yè)財務風險管理是推進企業(yè)健康發(fā)展的保障。當前我國企業(yè)財務管理的水平相對較低，在各種不確定性因素的影響下常常面臨著資本結構不合理、資金回收保障不足以及對收益分配的不科學等問題，從而導致資產(chǎn)負債率較高、銀行貸款過多，資金周轉不暢通以及發(fā)展決策導向性不強等情況的發(fā)生。加強企業(yè)財務風險管理可以有效控制風險帶來的負面效應，推進企業(yè)健康發(fā)展。首先，風險管理是企業(yè)生存發(fā)展的基本保證，使企業(yè)在保證自身安全的基礎上可以大膽開拓新市場，進行技術創(chuàng)新，從而獲得更大發(fā)展。其次，風險管理還有助于樹立良好的社會形象和適應世界新技術新形勢變化的需要。
三、企業(yè)財務風險形成的原因分析
正確認識和加強企業(yè)財務風險管理意義重大，因此為了在實踐中更好的防范財務風險，降低損失，必須清楚認識企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因。企業(yè)財務風險形成的原因多種多樣，主要形式可以概括為以下幾種。
1、外界因素影響。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動存在于復雜多變的宏觀環(huán)境之中，不可避免的要受到多種外界因素的影響和制約。外界環(huán)境的不確定性是造成財務風險管理的主要外部原因，這主要包括自然環(huán)境因素和社會環(huán)境因素。自然環(huán)境因素不但包括地震、洪水等自然災害所帶來的巨大風險，也包括債務人死亡等所帶來的無法收回款項的風險。社會環(huán)境因素則包括政治、法律、經(jīng)濟、政策、市場等多方面因素，這些因素常常會產(chǎn)生物價震蕩、成本變動等情況，從而影響到企業(yè)利潤，甚至給企業(yè)的生存發(fā)展帶來極大的風險。
2、企業(yè)決策失誤。決策失誤是產(chǎn)生企業(yè)財務風險的又一重要原因。當前，依靠經(jīng)驗決策及主觀決策為主的企業(yè)決策方式仍然普遍存在，從而使企業(yè)容易忽略規(guī)模擴張與加強自身管理的配套建設，難以適應市場彈性變化和多元化生產(chǎn)經(jīng)營與投資結構的協(xié)調(diào)和控制，致使決策失誤頻頻發(fā)生。企業(yè)資產(chǎn)結構中債務比例過高所導致的企業(yè)因無法償還到期債務而使企業(yè)陷入財務困境是最常見的現(xiàn)象之一。此外，投資項目不能獲得預期的收益，對外投資無法按期收回，從而產(chǎn)生巨大的企業(yè)財務風險。因此，如何加強企業(yè)財務風險管理，強化科學決策成為迫在眉睫的重要工作。
3、經(jīng)濟運行的客觀體現(xiàn)。經(jīng)濟運行本身就包含著不確定性的內(nèi)在特征，因此，企業(yè)財務風險的產(chǎn)生也是經(jīng)濟運行的客觀體現(xiàn)。例如企業(yè)財務運行的籌資過程，需要企業(yè)以償債付息和承擔負債經(jīng)營的風險為代價獲得生存發(fā)展的機會。然而負債經(jīng)營是一把典型的雙刃劍，倘若企業(yè)資金流動性弱、資產(chǎn)變現(xiàn)能力不強，常常會致使企業(yè)無法償還貸款，引發(fā)潛在的財務風險，
給企業(yè)帶來嚴重的財務危機。
4、企業(yè)自身建設的缺陷。引發(fā)企業(yè)財務風險的因素諸多，既有企業(yè)外部的環(huán)境因素，也有企業(yè)內(nèi)部自身建設的缺陷。第一，企業(yè)風險意識淡薄。財務風險是一種客觀存在，潛移默化的存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各種活動之中。企業(yè)對財務風險的重視不足。管理人員和財務人員應對風險能力不足，都是導致企業(yè)財務風險的重要原因。第二，企業(yè)管理制度不健全。企業(yè)管理水平不高，內(nèi)部控制制度不健全，對資金的管理和分配不科學，致使企業(yè)抗拒風險的能力較弱，資金周轉不靈，資源配置不優(yōu)，從而產(chǎn)生企業(yè)財務風險。第三，企業(yè)資本結構不合理。資產(chǎn)、負債和權益的比例結構失調(diào)，協(xié)調(diào)制衡作用不足。
四、企業(yè)財務風險的預防及控制措施
企業(yè)財務風險管理是一項復雜的系統(tǒng)工程，這就要求企業(yè)增強財務風險防范意識，建立財務風險預警系統(tǒng)，采取恰當?shù)娘L險應對手段，以及拓展財務風險控制手段，提高企業(yè)防范、控制財務風險的能力和水平，從而達到規(guī)避風險、提高效益的目的，努力使財務風險的影響降到最低。
1、增強財務風險防范意識。意識形態(tài)的進步是應對風險的前提和基礎。市場經(jīng)濟大潮流下處處潛伏著的各種風險對企業(yè)運營影響巨大，企業(yè)多元化發(fā)展方向更是要求企業(yè)管理者充分認識到財務風險的積極性和重要性，增強財務風險的防范意識。因此，企業(yè)應該積極增強風險防范意識，深化財務風險管理理念，協(xié)調(diào)各個部門之間的內(nèi)部職能，提高財務人員和管理人員的積極性和主動性，促進技術、管理、資本等要素的有機配合。此外，加強企業(yè)財務風險防范意識還可以增強企業(yè)自身的內(nèi)部凝聚力，創(chuàng)造人人參與管理、人人防范風險的良好氛圍。
2、建立財務風險頇警體系。財務風險預警就是企業(yè)通過庫存物資、資金收支結余、資產(chǎn)變現(xiàn)率、壞賬金額等一些敏感性財務指標的變化對經(jīng)營運行過程進行監(jiān)測，從而對企業(yè)可能或將要圃臨的財務風險進行預測識別的財務分析過程。通過建立健全財務風險預警系統(tǒng)，企業(yè)管理者可以用以判斷財務風險存在的大小，發(fā)現(xiàn)根源，預先準備，有的放矢，對癥下藥，準確把握各種財務風險信號及其產(chǎn)生原因，制定相應的對策。因此，企業(yè)要確立適合自身的財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)。要成立專門的財務風險分析機構，現(xiàn)場實地觀察企業(yè)生產(chǎn)運營和業(yè)務發(fā)展等具體情況，通過總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、現(xiàn)金流量預算、預期未來收益、銷售凈現(xiàn)率、股東權益收益率等分析指標預測企業(yè)財務風險，筑起防范和化解財務風險的有效防線。
[關鍵詞] 財務風險 財務危機 惡化
近年來，企業(yè)因財務風險陷入困境，甚至宣告破產(chǎn)的例子己屢見不鮮。但任何企業(yè)的危機都是一個逐漸惡化的過程。認識財務風險和財務危機以及二者之間的關系，從而在不同的階段采用不同的措施是非常重要的。本文對財務風險、財務危機的界定、成因及財務風險與財務危機之間的關系等問題進行了論述。
一、財務風險
1.財務風險的界定
關于何為財務風險目前有兩種不同的觀點。第一種觀點認為，財務風險是企業(yè)財務活動中由于不確定因素影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，造成蒙受損失的機會和可能。第二種觀點認為，財務風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為沒有債務，則不存在財務風險。Altman（1990）綜合了學術界描述財務風險的四種情形，分別為 (經(jīng)營)失敗、無償付能力、違約、破產(chǎn)。
2.財務風險的特征。歸納起來，企業(yè)財務風險具有以下幾個特征：
（1)客觀性。即財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。（2)全面性。即資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動，均會產(chǎn)生財務風險。（3)不確定性。即財務風險雖可以事前加以估計和控制，但事前不能準確地確定財務風險的大小。（4)共存性。即風險與收益并存且成正比，一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高。（5)權衡性。即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)權衡風險與收益的關系，采取措施防范財務風險。
3.財務風險的成因
財務風險的成因，可以分為兩大類：外部成因與內(nèi)部成因。(1)外部因素。受外部因素的影響而產(chǎn)生的財務風險稱為系統(tǒng)風險，它對所有企業(yè)都發(fā)生作用，是企業(yè)自身不可控制的。這些因素有：市場變動；經(jīng)濟形勢變化；通貨膨脹或通貨緊縮；利率變動；匯率變動；稅收政策變動。（2)內(nèi)部因素。受內(nèi)部因素的影響產(chǎn)生的財務風險稱為非系統(tǒng)風險，它是企業(yè)的特有風險，由企業(yè)自身承擔。企業(yè)財務活動一般包括資金籌集、資金使用、資金回收和資金分配，在財務活動的每一環(huán)節(jié)，都有可能形成財務風險。
二、財務危機
1.財務危機的界定
財務危機，又稱財務困境。顧名思義，處于財務危機狀態(tài)的企業(yè)必然陷入了財務困境，這類企業(yè)要么連年虧損，要么經(jīng)營不暢。財務危機是財務風險的一種極端表現(xiàn)。公司陷入財務危機是一個逐步的過程，上市公司出現(xiàn)財務危機后，其財務危機是有程度之分的。從財務危機出現(xiàn)的那一時點起，直至公司破產(chǎn)都屬于財務危機過程。
2.財務危機的特征
（1)客觀積累性。財務危機的客觀積累性表現(xiàn)為期間概念，它是反映企業(yè)一定時期在資金籌集、投放、分配等各個環(huán)節(jié)上所出現(xiàn)的失誤。（2)突發(fā)性。財務危機由于受到許多主客觀因素的影響，其中有些因素是可以控制和把握的，但也有相當多因素是爆發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉直下的。（3)多樣性。財務危機的多樣性主要受三個方面的影響：企業(yè)經(jīng)營環(huán)境多樣化；企業(yè)經(jīng)營過程多樣；財務行為方式多樣化。（4)災難性。財務危機雖然包括多種情況，但不管是資金管理技術性失敗，還是企業(yè)破產(chǎn)，或是介于兩者之間的任何一種情況的發(fā)生都會給企業(yè)帶來災難性的損失。
3.導致上市公司財務危機的因素分析
使企業(yè)經(jīng)營管理陷入財務危機的因素是值得探討研究的，茲以“管理矩陣”表說明如下：
上市公司從管理矩陣來看，就像地球的經(jīng)緯，每一個環(huán)節(jié)都極為重要，忽略某一環(huán)節(jié)就可能出現(xiàn)相關的問題。這些類別中所潛藏的財務危機問題有：自發(fā)性的財務危機（競爭力的財務危機）；經(jīng)濟循環(huán)性的財務危機；經(jīng)濟政策性的財務危機；體制性的財務危機。
三、財務風險與財務危機的關系
任何企業(yè)在生存和發(fā)展中，都會遇到各種各樣的風險。若企業(yè)抵御風險的能力較弱，很可能會陷入財務危機。可見，財務危機是財務風險積聚到一定程度的產(chǎn)物，它是在不斷變化著的。不同企業(yè)財務風險與財務危機有不同的表現(xiàn)形式，即使同一企業(yè)，在不同時點其財務風險與財務危機也有所不同。顯然，陷入財務危機的企業(yè)必然面臨著較大的財務風險，而具有財務風險的企業(yè)不一定陷入了財務危機。因為，財務風險是客觀存在的，任何企業(yè)必然面對；而財務危機是財務風險發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物。企業(yè)若能在有效期間內(nèi)采取化解措施，就能降低財務風險，擺脫財務危機；若企業(yè)面對危機束手無策，或措施不力，很可能會進一步加劇財務危機，甚至導致破產(chǎn)。財務風險與財務危機的關系可用上圖表示：
參考文獻:
關鍵詞：財務風險；現(xiàn)狀；防范措施
一、引言
全球化經(jīng)濟的形成，企業(yè)財務管理也要及時性轉變模式。在財務管理模式應用中，要充分重視財務管理的風險防范，只有提高財務風險防范的能力，才能有利于企業(yè)在市場中更好地生存發(fā)展。通過從理論上加強企業(yè)財務風險的研究分析，就能為實際風險應對提供理論支持，保障企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。
二、財務風險的主要構成和風險類型
（一）財務風險的主要構成
企業(yè)在市場發(fā)展過程中，對財務管理工作實施會受到諸多因素影響，從而就可能出現(xiàn)財務風險。財務風險是影響企業(yè)正常運行的重要阻礙因素，財務風險的防范工作就成為企業(yè)財務管理的重要工作內(nèi)容。財務風險是由多方面因素構成的。主要可分成內(nèi)部因素和外部因素兩個層面。從外部構成因素內(nèi)容上來看，主要包含著市場供需變化和企業(yè)決策力度，以及金融市場波動和自然災害等因素內(nèi)容。而在內(nèi)部因素構成方面，主要包含了資本結構不科學以及投資決策不合理，財務制度不完善，收益分配政策不科學等層面。在這些綜合性的因素促使下，就對企業(yè)財務工作帶來了多種多樣的風險。
（二）財務風險主要類型
企業(yè)財務風險的類型比較多，對不同的風險類型，解決的方法有不同。主要分為三種：籌資風險、投資風險和經(jīng)營風險，以下對這三種風險進行分析。第一，籌資風險。籌資風險它是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。在企業(yè)對資金的引入后，償還期限相對比較長的時候，就比較容易出現(xiàn)資金期限搭配錯位的問題，這樣也比較容易造成財務風險問題發(fā)生。第二，投資風險。投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險，其最大的目的就是獲利。而收益和風險是成正比的，所以投資受益愈高投資的風險也會愈大。投資風險的發(fā)生主要是企業(yè)投資中，對一些不可控以及不可預測的因素影響下，造成了投資失利，在財務上就出現(xiàn)了風險問題。第三，經(jīng)營風險。經(jīng)營風險是企業(yè)在實際的運營過程中，由于資金的缺乏，對財務狀況帶來了不利影響，其中應收賬款風險以及現(xiàn)金風險等都是比較重要的風險內(nèi)容。企業(yè)經(jīng)營管理中，由于在運營的資金管理上沒有加強重視，沒從長期的發(fā)展進行考慮，這就造成了運營中的資金風險問題出現(xiàn)。企業(yè)財務風險類型當中，還有其他的一些風險類型，如內(nèi)部環(huán)境造成的財務風險中，分析風險以及判斷風險等，財務操作風險等。這些風險類型在企業(yè)財務管理中如果不重視，就會影響企業(yè)的市場競爭力提高。
三、財務風險形成的原因及風險判別方法
（一）財務風險形成的原因分析
第一，對投資風險預警系統(tǒng)的應用不重視。企業(yè)的財務風險形成的因素是多方面的，對于不同的財務風險類型，在風險形成的原因方面也是不同的。例如在企業(yè)的投資風險類型上，由于企業(yè)帶領團隊的穩(wěn)定性不強，在投資的風險意識上不充足等，這些都會影響投資政策的一貫性。在投資過程中，沒有充分重視風險理念的加強，對投資風險預警系統(tǒng)的應用沒有重視。企業(yè)的新業(yè)務前景不明確，而傳統(tǒng)業(yè)務的吸金乏力等，造成了后期資金的投入不足，從而就引發(fā)了投資風險。對于投資風險理念沒有得到加強方面，可通過相應的案例來加以說明。例如：市場中甲公司經(jīng)過了多年發(fā)展，已經(jīng)在市場中占據(jù)了相應份額，由于沒有構建完善的風險管理機制，在投資風險管理理念方面沒有加強，對風險管理的經(jīng)驗也比較缺乏等。在到了2013年的時候，就開始聘請專業(yè)公司做了投資風險系統(tǒng)，由于企業(yè)領導對此沒有重視，在投資風險關鍵警源也沒有結合企業(yè)的投資發(fā)展狀況，造成了投資決策的跟風問題，最終在投資上出現(xiàn)了風險。第二，對資金結構沒有科學認識，以及短期的還款壓力相對比較大，企業(yè)的償債能力相對比較弱。如果企業(yè)沒有充分重視風險問題，就必然會帶來很大的經(jīng)濟損失。在企業(yè)的運營資金風險方面，則主要是現(xiàn)金流沒有充足性，在內(nèi)部的造血機制上相對比較差，債務償付能力不足就必然會造成資金短缺風險問題的出現(xiàn)。再又是企業(yè)的盈利能力相對比較差，使得企業(yè)陷入到現(xiàn)金崩塌的困境。對于企業(yè)的財務風險形成原因，要從多方面進行分析，找到根本原因才能得到有效解決實際風險問題。
（二）財務風險判別方法探究
財務風險的存在對企業(yè)的正常運營發(fā)展有著嚴重影響，在對財務風險的問題解決前，對財務風險的判別就是比較關鍵的環(huán)節(jié)。通過科學的方法對財務風險進行判別，就能找到針對性的風險解決方法。對財務風險的鑒定就要注重對不同類型的財務風險實施鑒定措施，企業(yè)償還債務能力分析判斷財務風險，企業(yè)的償還能力是在規(guī)定期限內(nèi)對外部引入的資金進行償還的能力。對于企業(yè)而言，在償債的指標上主要有速動比率以及資產(chǎn)負債率和流動比率這些內(nèi)容，通過這些指標就能對企業(yè)債務償還能力進行判斷。企業(yè)財務風險判別方法應用中，在企業(yè)的盈利能力分析下對企業(yè)的財務風險進行判斷。企業(yè)的經(jīng)營過程中，重要目標就是盈利，在實際運營中，就是經(jīng)過不斷投入資產(chǎn)以及回收資產(chǎn)然后再投入資產(chǎn)獲得利潤。企業(yè)盈利能力指標有凈資產(chǎn)報酬率以及銷售凈利率。企業(yè)如果在盈利能力上有了下降，就會使得企業(yè)的回收資產(chǎn)不足以支出企業(yè)投入成本，從而會出現(xiàn)資金短缺的問題。能夠通過企業(yè)的盈利能力來判斷企業(yè)的財務風險。對財務風險的識別后就要進行分析，從而對企業(yè)財務管理的風險情況有詳細的了解，然后進行評估以及判斷，最后才能針對性的處理。在通過對財務風險的分析了解后，對財務風險的核心環(huán)節(jié)加強重視，然后進行處理。在處理的方法上就可以通過構建完善企業(yè)財務風險預測以及防治機制，對企業(yè)內(nèi)部財務加強管理等，對應企業(yè)應對風險的能力，并制定完善的風險管理體系。
四、財務風險防范措施
對企業(yè)財務風險防范，就要注重從多方面進行考慮，結合實際對企業(yè)財務風險的防范措施進行探究如下：第一，加強財務風險意識。企業(yè)的財務管理工作人員以及企業(yè)的領導層，要對財務管理工作充分重視，在財務工作的重要性以及風險防范的必要性等宣傳方面要加強。在當前比較激烈的市場競爭環(huán)境下，要想在市場中立于不敗之地，就要充分重視財務管理的風險防范意識，并將財務風險防范意識貫穿整個財務管理工作。這就要求加強財務管理人員自身的財務風險分析能力以及應對能力強，滿足實際財務工作的需求，從而保障財務管理質量水平的提高。第二，財務風險防范要注重多樣化措施實施。面對不同的財務風險，就要用不同的措施進行防御，例如在對企業(yè)的籌資風險的防范過程中，主要舉債適度的規(guī)模，不能沒有限度的舉債。在舉債的時候要對財務平衡利益和財務風險加強重視，對資本和負債的適量比例要加強重視，保障財務管理的安全性。再有就可減低負債的利率，在條件優(yōu)勢上要能獲得，采納最低的負債利率，這對財務重負就能得到相應緩解。第三，加強企業(yè)財務風險內(nèi)控制度完善建立。企業(yè)的財務管理風險的存在，很大程度上是在內(nèi)部控制制度方面沒有完善建立。所以面對新時期的財務風險問題，就要注重內(nèi)部控制制度的完善建立。構建財務風險預警機制，對企業(yè)內(nèi)外部的會計信息資料作為基礎，對財務管理有序安全的實施。財務管理人員對企業(yè)的經(jīng)濟運行情況要加強重視，在財務預警機制的完善建立下，就能保障財務管理的安全性。在內(nèi)部控制體系建立中要充分注重責任的明確化，以及職能的充分發(fā)揮。第四，強化企業(yè)財務管理系統(tǒng)的應變能力。保障財務風險的有效處理，就要對財務管理系統(tǒng)的應變能力進行加強，不同的財務風險環(huán)境，財務管理系統(tǒng)就要及時性作出有效的解決措施。從具體的措施實施上來看，主要設置高效的財務管理結構，和企業(yè)的實際發(fā)展情況緊密結合，并要注重配備專業(yè)化的財務管理人才，在財務風險管理機制方面完善，對基礎性的財務管理工作妥善實施，充分發(fā)揮財務管理系統(tǒng)的作用。在外部的環(huán)境建設方面，還要注重政策方面的支持，以及法律層面的支持，國家要加強對企業(yè)財務管理規(guī)范。
五、結語
綜上所述，企業(yè)的發(fā)展過程中，財務管理是關鍵的內(nèi)容，只有從這些基礎層面得到加強，才能真正有助于企業(yè)的良好發(fā)展。在對企業(yè)的財務風險的解決方面，要充分注重和企業(yè)實際情況相結合，保障風險解決措施的科學實施。通過此次對財務風險的研究分析以及提出幾點防范措施，對企業(yè)的財務風險防范能力提高就有著積極意義。
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