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第1篇

《規(guī)范》是我國(guó)第一個(gè)關(guān)于信用評(píng)級(jí)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，該文件包括(《信用評(píng)級(jí)主體規(guī)范))、(《信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)規(guī)范、《信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理規(guī)范》三個(gè)部分，分別就與信用評(píng)級(jí)主體、信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)與信用評(píng)級(jí)管理有關(guān)的主要問(wèn)題進(jìn)行了明確界定。它的頒布，將有利于社會(huì)各界對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，同時(shí)對(duì)規(guī)范信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的行為，提高信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)質(zhì)量和公信力都將起到積極的作用。

一、《規(guī)范》是我國(guó)第一個(gè)關(guān)于信用評(píng)級(jí)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，它的頒布順應(yīng)了“信用債券”市場(chǎng)發(fā)展的需求，具有里程碑式的重要意義

我國(guó)信用評(píng)級(jí)活動(dòng)開(kāi)始于20世紀(jì)80年代末，至今經(jīng)歷了大約20年的時(shí)間。其間大體可劃分為以下四個(gè)階段：初創(chuàng)階段(1987～1992年)。主要標(biāo)志是獨(dú)立于銀行系統(tǒng)之外的專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)產(chǎn)生。1987年國(guó)務(wù)院企業(yè)債券管理暫行條例，同年人民銀行總行開(kāi)始下達(dá)全國(guó)發(fā)行債券計(jì)劃額度。

這一階段人民銀行系統(tǒng)組建了20多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，但由于當(dāng)時(shí)企業(yè)債券的發(fā)行額度較小，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大都側(cè)重在對(duì)各類企業(yè)的信用評(píng)級(jí)上。考慮到債券市場(chǎng)需統(tǒng)一規(guī)范發(fā)展的特點(diǎn)和要求，人民銀行和國(guó)家體改委提出組建信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的設(shè)想。l992年經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)，第一家全國(guó)性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一一中國(guó)誠(chéng)信證券評(píng)估公司成立。信用評(píng)級(jí)行業(yè)逐步走向規(guī)范化和制度化，同時(shí)形成了一個(gè)初具規(guī)模、相對(duì)完整的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系。

初級(jí)發(fā)展階段(1992～2000年)。這一階段的主要標(biāo)志為經(jīng)過(guò)調(diào)整整頓，形成了具有一定規(guī)模、運(yùn)作比較規(guī)范、具有發(fā)展前途的幾家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。l992年底，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場(chǎng)宏觀管理的通知》，明確了債券信譽(yù)評(píng)級(jí)工作應(yīng)作為債券發(fā)行審批的一個(gè)程序。1993年國(guó)務(wù)院企業(yè)債券管理?xiàng)l例，明確企業(yè)發(fā)行債券必須進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。1997年l2月16日人總行認(rèn)可了9家有企業(yè)債券評(píng)級(jí)資格的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

醞釀發(fā)展階段(2001～2004年)。主要標(biāo)志是債券市場(chǎng)的發(fā)展和監(jiān)管要求促進(jìn)了評(píng)級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展。2003年中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布了《保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券的暫行管理辦法，在保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券中，引進(jìn)認(rèn)可信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果的機(jī)制。這是監(jiān)管部門(mén)首次在監(jiān)管中利用評(píng)級(jí)結(jié)果。2003年底中國(guó)人民銀行成立征信管理局，明確對(duì)信貸市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)。

發(fā)展階段(2005～至今)。主要標(biāo)志是結(jié)構(gòu)融資產(chǎn)品的出現(xiàn)和短期融資券市場(chǎng)的發(fā)展，標(biāo)志著我國(guó)信用債券市場(chǎng)獲得初步發(fā)展。自2005年央行《短期融資券管理辦法》頒布實(shí)施之后，我國(guó)開(kāi)始真正進(jìn)入“信用債券時(shí)代”。同時(shí)，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行的信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)入試點(diǎn)，信用債券品種逐漸增加。信用債券的出現(xiàn)，為信用評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的契機(jī)，也對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。2005年也因此被業(yè)界人士稱為“信用評(píng)級(jí)元年”。

從我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展歷程中可以看出，在2005年以前，債券市場(chǎng)上的品種主要是由銀行提供擔(dān)保的企業(yè)債券。國(guó)有銀行的政府信用背景使得這些債券可以獲得最高的信用等級(jí)。

信用評(píng)級(jí)結(jié)果的定價(jià)作用無(wú)法顯現(xiàn)，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)檢驗(yàn)也難以進(jìn)行。在這一背景下，信用評(píng)級(jí)行業(yè)缺乏應(yīng)有的行業(yè)法律地位和行業(yè)監(jiān)管也必然導(dǎo)致一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為不規(guī)范，存在不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象。隨著“信用債券時(shí)代”和“信用評(píng)級(jí)元年”的到來(lái)，信用評(píng)級(jí)對(duì)發(fā)行人、投資人、債券市場(chǎng)和監(jiān)管部門(mén)的作用日益顯現(xiàn)，規(guī)范信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的行為，提高其評(píng)級(jí)質(zhì)量和公信力，就成為一個(gè)亟待解決的重大問(wèn)題。正是在這一背景下，人民銀行繼《信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見(jiàn)、《關(guān)于加強(qiáng)銀行間債券信用評(píng)級(jí)管理的通知》之后，又頒布了《規(guī)范》，并將其定位為信用評(píng)級(jí)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，充分體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)對(duì)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的重視和促進(jìn)信用評(píng)級(jí)行業(yè)規(guī)范發(fā)展的決心。同時(shí)，《規(guī)范》的頒布也順應(yīng)了“信用債券”市場(chǎng)發(fā)展的需求，在我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)和債券市場(chǎng)的發(fā)展歷史上具有里程碑式的重要意義。

二．對(duì)解決我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)當(dāng)前存在的一些突出問(wèn)題具有重要的指導(dǎo)意義

由于發(fā)展歷史較短、債券市場(chǎng)規(guī)模較小、信用債券出現(xiàn)時(shí)間較短等原因，我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展緩慢，部分信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在操作不規(guī)范、內(nèi)部制度不健全、評(píng)級(jí)質(zhì)量較低、評(píng)級(jí)程序缺乏透明度等問(wèn)題。同時(shí)趨于狹小的市場(chǎng)規(guī)模使得評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)缺乏基本的社會(huì)公信力。規(guī)范的，對(duì)解決行業(yè)中存在的這些突出問(wèn)題具有重要的指導(dǎo)意義。

在規(guī)范操作流程方面，《規(guī)范》強(qiáng)調(diào)了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格依據(jù)信用評(píng)級(jí)方法和程序，獨(dú)立地開(kāi)展信用評(píng)級(jí)工作，保證評(píng)級(jí)的公正性、一致性、完整性，信用評(píng)級(jí)結(jié)果不受任何單位和個(gè)人的影響，并從評(píng)級(jí)準(zhǔn)備、實(shí)地調(diào)查、初評(píng)、評(píng)定等級(jí)、結(jié)果反饋與復(fù)評(píng)、結(jié)果、文件存檔、跟蹤評(píng)級(jí)等8個(gè)方面對(duì)信用評(píng)級(jí)程序做出明確規(guī)定，并詳細(xì)確定了各個(gè)流程的主要工作內(nèi)容。

在內(nèi)部制度建設(shè)方面，《規(guī)范》從回避制度、檔案管理制度、數(shù)據(jù)庫(kù)管理制度和評(píng)級(jí)信息管理制度等方面對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提出了具體要求。這些制度是保障評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提高公信力和競(jìng)爭(zhēng)能力的關(guān)鍵。國(guó)外著名信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)非常重視這些制度的建設(shè)和完善，而目前國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在這些方面還比較薄弱。規(guī)范》的上述要求符合國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展歷史和發(fā)展方向，對(duì)國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)行業(yè)的健康發(fā)展具有重要的指導(dǎo)意義。

在信用評(píng)級(jí)質(zhì)量控制方面，《規(guī)范》規(guī)定評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立完善的評(píng)級(jí)報(bào)告質(zhì)量控制制度、實(shí)地調(diào)查制度、評(píng)審委員會(huì)制度，這些制度有利于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從自身的角度提高評(píng)級(jí)質(zhì)量。同時(shí)《規(guī)范》還規(guī)定了對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的檢驗(yàn)制度和質(zhì)量檢查制度，并明確提出建立以違約率為核心指標(biāo)的檢驗(yàn)制度，并要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的利差研究，這將從市場(chǎng)和監(jiān)管兩個(gè)方面促進(jìn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提高信用評(píng)級(jí)質(zhì)量。

在提高信用評(píng)級(jí)透明度方面，規(guī)范提出了一致性原則，指出評(píng)級(jí)過(guò)程中所采用程序和方法應(yīng)與機(jī)構(gòu)公開(kāi)的程序和方法一致。同時(shí)要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在其網(wǎng)站上公布其專業(yè)分析人員的專業(yè)資格和相關(guān)職業(yè)經(jīng)歷。

為解決目前由于惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的部分評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)公信力較低的狀況，規(guī)范將評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簽訂評(píng)級(jí)合同與支付評(píng)估費(fèi)放在實(shí)地調(diào)查階段之前，并要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在簽訂評(píng)級(jí)合同之后、進(jìn)場(chǎng)評(píng)估之前向主管部門(mén)提交評(píng)級(jí)協(xié)議復(fù)印件、信用評(píng)級(jí)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)(包括費(fèi)用總額、支付方式、支付一次性全額支付的支付憑證復(fù)印件)等備案材料，這些規(guī)定有助于減少評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)和將評(píng)級(jí)結(jié)果與評(píng)級(jí)費(fèi)用掛鉤的現(xiàn)象。

三、對(duì)促進(jìn)信貸市場(chǎng)和債券市場(chǎng)健康發(fā)展具有積極作用

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)信貸市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度較低，債券市場(chǎng)規(guī)模很小且市場(chǎng)成熟度較低，這些因素導(dǎo)致對(duì)信用評(píng)級(jí)的市場(chǎng)需求不足。信用評(píng)級(jí)對(duì)這兩個(gè)市場(chǎng)的促進(jìn)作用也難以體現(xiàn)。隨著銀行市場(chǎng)化進(jìn)程加快和債券市場(chǎng)成熟度的不斷提高，信用評(píng)級(jí)行業(yè)規(guī)范化必然對(duì)促進(jìn)這兩個(gè)市場(chǎng)的健康發(fā)展起到積極作用。

首先，從信貸市場(chǎng)來(lái)看，新巴塞爾協(xié)議已確認(rèn)銀行可采用標(biāo)準(zhǔn)法來(lái)確定其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重，外部評(píng)級(jí)對(duì)商業(yè)銀行的重要性不斷加大。在國(guó)際上，監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行自身利用外部評(píng)級(jí)結(jié)果已成為慣例，這種做法必然成為我國(guó)未來(lái)金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)。信用評(píng)級(jí)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的以及信用評(píng)級(jí)的規(guī)范發(fā)展，不僅為商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)提供了制度基礎(chǔ)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，也為商業(yè)銀行利用外部評(píng)級(jí)結(jié)果創(chuàng)造了有利條件。

其次，債券市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展也有賴于信用評(píng)級(jí)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。隨著“信用債券時(shí)代”的來(lái)臨，我國(guó)債券市場(chǎng)也正面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇。從國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律看，發(fā)達(dá)、成熟的債券市場(chǎng)背后必然有著權(quán)威和有公信力的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果是債券市場(chǎng)定價(jià)的重要依據(jù)。對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，它直接影響發(fā)行成本。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，信用評(píng)級(jí)結(jié)果是其投資決策的重要參考。對(duì)于監(jiān)管當(dāng)局來(lái)說(shuō)，信用評(píng)級(jí)結(jié)果是其用來(lái)檢驗(yàn)評(píng)級(jí)質(zhì)量和監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。此外，市場(chǎng)上權(quán)威和有公信力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的存在，可以為市場(chǎng)提供相對(duì)準(zhǔn)確的信用風(fēng)險(xiǎn)信息，而這種信息的缺乏，也是我國(guó)目前間接融資比例較高、債券市場(chǎng)規(guī)模較小的重要原因。我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)尚處于發(fā)展中的初級(jí)階段，對(duì)信用評(píng)級(jí)基本概念理解上的不一致、程序的不合理、制度建設(shè)的不完備、人員素質(zhì)的參差不齊等等都阻礙了我國(guó)信貸市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的發(fā)展。這兩個(gè)市場(chǎng)發(fā)展緩慢也嚴(yán)重限制了信用評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展。因此，作為《信用評(píng)級(jí)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范》的，無(wú)疑將對(duì)促進(jìn)信貸市場(chǎng)和債券市場(chǎng)健康發(fā)展具有積極作用。

四、為信用評(píng)級(jí)主管部門(mén)確立了政府監(jiān)管與市場(chǎng)檢驗(yàn)相結(jié)合的監(jiān)管方式，對(duì)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響

監(jiān)管對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的意義在于它決定了后者的發(fā)展模式。如缺乏監(jiān)管或監(jiān)管不力，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)采取先市場(chǎng)后質(zhì)量的發(fā)展模式，即先盡一切力量搶占市場(chǎng)份額，待市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)確立之后，再提高對(duì)質(zhì)量的要求。而如果監(jiān)管有效，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則更傾向于提高評(píng)級(jí)質(zhì)量。很顯然，對(duì)于投資者而言，前一種模式更為有利。從安然事件后美國(guó)SEC對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管動(dòng)向來(lái)看，在國(guó)外債券市場(chǎng)規(guī)模巨大、市場(chǎng)化程度相當(dāng)高的情況下，監(jiān)管依然發(fā)揮著重要的作用。如果要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)重視質(zhì)量、品牌、技術(shù)和數(shù)據(jù)等長(zhǎng)期利益，那么就必需建立有力的監(jiān)管機(jī)制，否則將會(huì)造成追求長(zhǎng)期利益的機(jī)構(gòu)被淘汰出局，劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。

如果說(shuō)監(jiān)管對(duì)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展很重要，那么合理有效的監(jiān)管方式就是關(guān)系到信用評(píng)級(jí)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的重中之重。國(guó)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般不對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)方法與評(píng)級(jí)技術(shù)進(jìn)行干預(yù)，而是將合理的評(píng)級(jí)程序、嚴(yán)密的防火墻制度、避免利益沖突制度及信息披露制度作為認(rèn)可評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的必要條件。這種方式在安然事件之后得到了進(jìn)一步的加強(qiáng)。在政府監(jiān)管的同時(shí)，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的債券市場(chǎng)成熟度較高，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公信力較強(qiáng)，數(shù)據(jù)積累情況也較好，因此市場(chǎng)也是檢驗(yàn)信用評(píng)級(jí)質(zhì)量的重要方式。

第2篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)　銀行業(yè)　信用評(píng)級(jí)

信用評(píng)級(jí)作為一種信息服務(wù)產(chǎn)品，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下信用關(guān)系的產(chǎn)物，在國(guó)際上已有100多年的發(fā)展歷史，現(xiàn)已成為發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不可或缺的組成部分。對(duì)于經(jīng)營(yíng)貨幣和為社會(huì)公眾提供金融產(chǎn)品與服務(wù)的銀行而言，信用評(píng)級(jí)顯得尤為重要。銀行信用評(píng)級(jí)正在成為從事金融活動(dòng)的主要決策依據(jù)。

與國(guó)際銀行信用評(píng)級(jí)的發(fā)展歷史相比。我國(guó)銀行信用評(píng)級(jí)行業(yè)起步較晚。始于1987年，最初主要是中國(guó)人民銀行內(nèi)部設(shè)立的一些評(píng)估部門(mén)。隨著我國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快和金融體制改革的不斷深化，我國(guó)資信評(píng)估行業(yè)也有了很大的發(fā)展：資信評(píng)估機(jī)構(gòu)紛紛成立，如中國(guó)誠(chéng)信證券評(píng)估公司、上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估公司、大公國(guó)際資信評(píng)估公司等。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立后，在借鑒國(guó)際通行的“駱駝”評(píng)級(jí)體系的基礎(chǔ)，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際，主要對(duì)銀行在資本充足狀況、資產(chǎn)安全狀況、管理狀況、盈利狀況、流動(dòng)性狀況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)以及在此基礎(chǔ)上對(duì)銀行進(jìn)行總體評(píng)價(jià)。

一、科學(xué)認(rèn)識(shí)銀行信用評(píng)級(jí)

1、銀行信用評(píng)級(jí)的界定

銀行信用評(píng)級(jí)是對(duì)一家銀行當(dāng)前償付其金融債務(wù)的總體金融能力的評(píng)價(jià)，它對(duì)于存款人和投資者評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、回避投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)商業(yè)銀行拓寬籌資渠道、穩(wěn)定資金來(lái)源、降低籌資費(fèi)用，對(duì)監(jiān)管當(dāng)局提高監(jiān)管效率，減弱金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱，降低市場(chǎng)運(yùn)行的波動(dòng)性，具有非常重要的意義。

2、銀行信用評(píng)級(jí)的三種形式

銀行信用評(píng)級(jí)包含以下三個(gè)方面的業(yè)務(wù)：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的信用評(píng)級(jí)、銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)和銀行對(duì)客戶(銀行對(duì)借款人)的信用評(píng)級(jí)。

(1)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的信用評(píng)級(jí)是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以第三方的立場(chǎng)，根據(jù)獨(dú)立、客觀、公正的原則及規(guī)范的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系和標(biāo)準(zhǔn)，履行必要的信息征集和評(píng)級(jí)程序，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)級(jí)方法，對(duì)經(jīng)濟(jì)主體、金融工具和其它社會(huì)組織的信用記錄、內(nèi)在素質(zhì)、管理能力、經(jīng)營(yíng)水平、外部環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景等要素對(duì)信用品質(zhì)的影響進(jìn)行全面分析研究和綜合集成后，就其在未來(lái)一段時(shí)間履行承諾的意愿及能力的可信任程度給予的判斷。并以一定的符號(hào)表示其可靠性，同時(shí)向市場(chǎng)公開(kāi)，達(dá)到為受評(píng)者和社會(huì)公眾服務(wù)目的的一種社會(huì)管理活動(dòng)。

(2)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)(intemal ratings-based approaches，簡(jiǎn)稱IRB)是指商業(yè)銀行在滿足監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的一系列監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的前提下，利用銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系確定信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求的方法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法根據(jù)復(fù)雜程度可分為基礎(chǔ)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法。前者須由銀行自行估算違約概率(PD)，監(jiān)管當(dāng)局提供違約損失率(LGD)和風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)；后者要求銀行在積累數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上。自行計(jì)算違約概率、違約損失率和風(fēng)險(xiǎn)暴露。IRB法要求銀行積累至少5～7年的歷史數(shù)據(jù)。通過(guò)數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析，計(jì)算出反映客戶和債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)大小的量化指標(biāo)，并以此為基礎(chǔ)，全面開(kāi)展信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

(3)銀行對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)是銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)、進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理需要考慮的因素之一，不只是銀行。任何一家企業(yè)都需要對(duì)自身客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)的唯一目的是加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，評(píng)級(jí)的結(jié)果只能供內(nèi)部使用，不具有第三方信用的特征。因此，有關(guān)法規(guī)政策規(guī)定：銀行對(duì)客戶評(píng)級(jí)不得向社會(huì)公布、不得收取評(píng)級(jí)費(fèi)用，只供內(nèi)部使用。

二，信用評(píng)級(jí)的作用及意義所在

1、信用評(píng)級(jí)對(duì)銀行的作用

金融是經(jīng)濟(jì)的核心。而銀行業(yè)又是我國(guó)金融體系的主體。其資產(chǎn)已超過(guò)60萬(wàn)個(gè)億，占整個(gè)金融資產(chǎn)的比重超過(guò)95％。在成熟的經(jīng)濟(jì)體中，評(píng)級(jí)業(yè)已經(jīng)成為銀行業(yè)良性發(fā)展不可或缺的一環(huán)，也是銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)中最基礎(chǔ)、最關(guān)鍵的一環(huán)。

吸取席卷全球的金融風(fēng)暴教訓(xùn)，也給世界信用行業(yè)以體制化的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。在經(jīng)濟(jì)全球化未來(lái)的浪潮中無(wú)疑將成為銀行業(yè)這所巨輪乘風(fēng)破浪的定海神針。縱觀美國(guó)評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展，我們發(fā)現(xiàn)，評(píng)級(jí)業(yè)對(duì)于銀行業(yè)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)來(lái)講，是一柄雙刃劍，三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的百年興衰史，對(duì)于正處于起步階段的中國(guó)的評(píng)級(jí)業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一本值得參考的歷史教科書(shū)。

信用評(píng)級(jí)是金融市場(chǎng)交易者拓寬融資渠道、降低融資費(fèi)用不可缺少的手段和工具，是推動(dòng)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展的重要力量。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，建立獨(dú)立、有效、公正的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)顯得日趨重要。信用評(píng)級(jí)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的主要作用體現(xiàn)在三個(gè)方面，一是提高銀行業(yè)監(jiān)管的有效性；二是提升我國(guó)商業(yè)銀行的管理水平；三是加快我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化步伐。

信用評(píng)級(jí)不僅是衡量一家商業(yè)銀行好壞、核心競(jìng)爭(zhēng)力的高低強(qiáng)弱的重要標(biāo)志，也是政府監(jiān)管有效發(fā)揮作用的重要輔助工具。一是根據(jù)信用級(jí)別限制受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的投資范圍；二是根據(jù)信用評(píng)級(jí)制定金融機(jī)構(gòu)的資本充足率；三是對(duì)發(fā)債機(jī)構(gòu)的信息披露和最低評(píng)級(jí)的要求。

2、銀行信用評(píng)級(jí)的意義

大力培育和發(fā)展銀行信用評(píng)級(jí)對(duì)我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)及金融監(jiān)管具有重要的現(xiàn)實(shí)作用。一方面，對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)而言，銀行信用評(píng)級(jí)好比是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行全面體檢，給商業(yè)銀行提供了一次全面審視自我的機(jī)會(huì)。具體而言，銀行信用評(píng)級(jí)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的推動(dòng)作用主要體現(xiàn)在：第一，有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)，提升資本充足水平。第二，有利于加強(qiáng)銀行內(nèi)控建設(shè)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)銀行走理性經(jīng)營(yíng)發(fā)展的道路。第三，有利于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升資產(chǎn)質(zhì)量。第四，有利于加快銀行與國(guó)際接軌的速度，促進(jìn)銀行按照國(guó)際銀行信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，加大對(duì)組織結(jié)構(gòu)改造、業(yè)務(wù)流程再造、人力資源管理的力度，不斷提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，推進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化進(jìn)程。第五，有利于形成良好的外部環(huán)境，促進(jìn)銀行公平有序競(jìng)爭(zhēng)。

信用評(píng)級(jí)業(yè)健康發(fā)展與國(guó)家經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、國(guó)際金融穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)聯(lián)：

三、金融危機(jī)下的銀行信用評(píng)級(jí)情況

目前國(guó)際上對(duì)商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)主要分為三個(gè)層次：一是商業(yè)銀行內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)，主要是各商業(yè)銀行出于加強(qiáng)內(nèi)控的目的，由專門(mén)的部門(mén)實(shí)施的評(píng)級(jí)，銀行可以根據(jù)結(jié)果進(jìn)行內(nèi)部整改：二是國(guó)內(nèi)外一些專門(mén)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)，這些權(quán)威性的評(píng)級(jí)報(bào)告能夠?qū)︺y行的經(jīng)營(yíng)管理起到約束作用；三是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于監(jiān)管的目的對(duì)銀行進(jìn)行的分類評(píng)級(jí)。

在這三種評(píng)級(jí)中，銀行自身的評(píng)級(jí)最為重要。因?yàn)閮?nèi)部評(píng)級(jí)能全面的了解銀行各方面的情況，對(duì)于評(píng)級(jí)結(jié)果中指出的問(wèn)題，銀行也會(huì)出于改善銀行經(jīng)營(yíng)管理的目的去努力改善，具有很強(qiáng)的激勵(lì)效應(yīng)。因此在改革過(guò)程中，各家銀行應(yīng)逐步建立起內(nèi)部信用

評(píng)級(jí)機(jī)制，切實(shí)提高內(nèi)部控制水平，促進(jìn)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的增強(qiáng)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展。

1、金融危機(jī)對(duì)各銀行信用評(píng)級(jí)的影響

日前，相關(guān)機(jī)構(gòu)利用可獲得的外部信息和銀行公布的公開(kāi)信息，在基于銀行自身財(cái)務(wù)實(shí)力和獲得外部支持可能性的綜合分析和判斷的基礎(chǔ)上，對(duì)中國(guó)20家主要銀行信用狀況進(jìn)行深度分析、研究和信用跟蹤評(píng)級(jí)，了一份《中國(guó)銀行業(yè)2008年信用風(fēng)險(xiǎn)指引》報(bào)告，對(duì)國(guó)內(nèi)主要銀行信用風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行最新評(píng)價(jià)。信用評(píng)級(jí)排名結(jié)果依次為工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、國(guó)開(kāi)行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行、深發(fā)展、浙商銀行、北京銀行、上海銀行、南京銀行、寧波銀行。

其中，與上年相比。光大銀行、廣發(fā)銀行、深發(fā)展、北京銀行、華夏銀行的主體信用評(píng)級(jí)調(diào)升，農(nóng)業(yè)銀行評(píng)級(jí)展望由“穩(wěn)健”調(diào)整為“正面”，寧波銀行由“穩(wěn)定”調(diào)整為“負(fù)面”。此外，個(gè)體財(cái)務(wù)實(shí)力調(diào)升的銀行包括：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行、深發(fā)展、北京銀行。

可見(jiàn)，總體來(lái)講，銀行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑態(tài)勢(shì)。整體可持續(xù)盈利能力不強(qiáng)。

2、如何在金融危機(jī)前提下保持銀行信用狀況

銀行自身評(píng)級(jí)，重點(diǎn)是要規(guī)范評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、信用登記機(jī)構(gòu)等，規(guī)范各方面的權(quán)利、業(yè)務(wù)、責(zé)任，共同來(lái)促進(jìn)信用評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展。針對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)如何保持公信力，邵伏軍表示應(yīng)該強(qiáng)化信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理，加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的人才建設(shè)和職業(yè)操守建設(shè)。如信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，不斷修正評(píng)級(jí)模型，更新評(píng)級(jí)理論，加強(qiáng)評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)的管理。

這次金融危機(jī)，給了全世界一個(gè)重新思考。如何建立一個(gè)公平合理的國(guó)際金融秩序的良好契機(jī)。總書(shū)記在11月份出席20國(guó)集團(tuán)首腦峰會(huì)時(shí)，全面闡述了中國(guó)的看法，就是要以全面性、均衡性、漸進(jìn)性和實(shí)效性的原則進(jìn)行國(guó)際金融體系的改革，其核心精神是要逐步改革國(guó)際貨幣體系，打破美元一鈔獨(dú)霸的格局，形成多種主要國(guó)際貨幣共同支撐國(guó)際貨幣體系穩(wěn)定的局面，為達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，首先要完善國(guó)際金融監(jiān)管體系，打破美國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壟斷地位，建立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為準(zhǔn)則。而中國(guó)只有自身的金融實(shí)力增強(qiáng)了，才能獲得世界金融話語(yǔ)權(quán)，才能在重構(gòu)的國(guó)際金融體系中爭(zhēng)得一席之地。

在此背景下，銀行提升信用狀況將主要依賴于其借助國(guó)家政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)能力的提升，改善管理水平并提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

總之，受金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)下行影響，2008年我國(guó)銀行業(yè)在很大范圍內(nèi)受外部宏觀環(huán)境變化的影響，某種程度上呈消極發(fā)展態(tài)勢(shì)。為此，在銀行業(yè)建立并完善信用評(píng)級(jí)制度顯得尤為重要。一方面，各商業(yè)銀行應(yīng)持積極的態(tài)度及早應(yīng)對(duì)，另一方面，主管部門(mén)需從體制上完善信用評(píng)級(jí)體制，盡快建立起標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)級(jí)公司。此舉有利于提高銀行經(jīng)營(yíng)的透明度，完善銀行監(jiān)管體系，促進(jìn)銀行業(yè)的穩(wěn)涯、規(guī)范經(jīng)營(yíng)，使我國(guó)銀行業(yè)能更快地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]，《資信評(píng)估與信貸管理》蔡瑩上海金融,2001(增刊)

[2]《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理》[M]章彰2002年版，中國(guó)人民大學(xué)出版社

第3篇

一、新巴塞爾資本協(xié)議的主要內(nèi)容

銀行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。20世紀(jì)80年代由于債務(wù)危機(jī)的影響，信用風(fēng)險(xiǎn)給國(guó)際銀行業(yè)帶來(lái)了相當(dāng)大的損失，銀行普遍開(kāi)始注重對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范管理。巴塞爾委員會(huì)建立了一套國(guó)際通用的以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，極大地影響了國(guó)際銀行監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)管理工作的進(jìn)程。在近十幾年中，隨著巴塞爾委員會(huì)根據(jù)形勢(shì)變化推出相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，資本與風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系的原則已成為具有廣泛影響力的國(guó)際監(jiān)管原則之一。正是在這一原則指導(dǎo)下，巴塞爾委員會(huì)建立了更加具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的新資本協(xié)議。新協(xié)議將風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，并提出“三個(gè)支柱”（最低資本規(guī)定、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律）要求資本監(jiān)管更為準(zhǔn)確的反映銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，進(jìn)一步提高金融體系的安全性和穩(wěn)健性。

1、第一支柱——最低資本規(guī)定

新協(xié)議在第一支柱中考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，1并為計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)提供了幾種備選方案。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。新協(xié)議提出了兩種基本方法。第一種是標(biāo)準(zhǔn)法，第二種是內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為初級(jí)法和高級(jí)法。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低一些的銀行，新協(xié)議建議其采用標(biāo)準(zhǔn)法來(lái)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算銀行資本充足率。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)法的要求，銀行將采用外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)確定各項(xiàng)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)利。當(dāng)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和信息披露達(dá)到一系列嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)后，銀行可采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法允許銀行使用自己測(cè)算的風(fēng)險(xiǎn)要素計(jì)算法定資本要求。其中，初級(jí)法僅允許銀行測(cè)算與每個(gè)借款人相關(guān)的違約概率，其他數(shù)值由監(jiān)管部門(mén)提供，高級(jí)法則允許銀行測(cè)算其他必須的數(shù)值。類似的，在計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面，委員會(huì)也提供了不同層次的方案以備選擇。

2、第二支柱——監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查

委員會(huì)認(rèn)為，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查是最低資本規(guī)定和市場(chǎng)紀(jì)律的重要補(bǔ)充。具體包括：（1）監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的四大原則。原則一：銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的評(píng)估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。原則二：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部資本充足率的評(píng)估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測(cè)和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對(duì)最終結(jié)果不滿足，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。原則三：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。原則四：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭(zhēng)取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險(xiǎn)所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施。（2）監(jiān)管當(dāng)局檢查各項(xiàng)最低標(biāo)準(zhǔn)的遵守情況。銀行要披露計(jì)算信用及操作風(fēng)險(xiǎn)最低資本的內(nèi)部方法的特點(diǎn)。作為監(jiān)管當(dāng)局檢查內(nèi)容之一，監(jiān)管當(dāng)局必須確保上述條件自始至終得以滿足。委員會(huì)認(rèn)為，對(duì)最低標(biāo)準(zhǔn)和資格條件的檢查是第二支柱下監(jiān)管檢查的有機(jī)組成部分。（3）監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的其它內(nèi)容包括監(jiān)督檢查的透明度以及對(duì)換銀行帳薄利率風(fēng)險(xiǎn)的處理。

3、第三支柱——市場(chǎng)紀(jì)律

委員會(huì)強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管，幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全、穩(wěn)健的潛在作用。新協(xié)議在適用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)暴露的評(píng)估和管理程序以及資本充足率四個(gè)領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內(nèi)容。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評(píng)價(jià)銀行的披露體系并采取適當(dāng)?shù)拇胧Ｐ聟f(xié)議還將披露劃分為核心披露與補(bǔ)充披露。委員會(huì)建議，復(fù)雜的國(guó)際活躍銀行要全面公開(kāi)披露核心及補(bǔ)充信息。關(guān)于披露頻率，委員會(huì)認(rèn)為最好每半年一次，對(duì)于過(guò)時(shí)失去意義的披露信息，如風(fēng)險(xiǎn)暴露，最好每季度一次。不經(jīng)常披露信息的銀行要公開(kāi)解釋其政策。委員會(huì)鼓勵(lì)利用電子等手段提供的機(jī)會(huì)，多渠道的披露信息。

二、新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

1、第一支柱對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

（1）外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)問(wèn)題。第一支柱提出的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算量方法中標(biāo)準(zhǔn)法最簡(jiǎn)單。但是標(biāo)準(zhǔn)法的實(shí)施依賴于外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)。每個(gè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都有盡量提高評(píng)級(jí)對(duì)象信用等級(jí)的內(nèi)在沖動(dòng)，畢竟客戶可以自由選擇聘請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)，支付評(píng)級(jí)費(fèi)用，但是這種扭曲評(píng)級(jí)結(jié)果的沖動(dòng)，通常會(huì)因?yàn)樵u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需要保持自己在市場(chǎng)及投資者中的威望而有所收斂，畢竟投資者會(huì)間接推動(dòng)客戶對(duì)于信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的選擇。然而，這種非市場(chǎng)化的監(jiān)管需求推動(dòng)的評(píng)級(jí)卻可能會(huì)加大客戶對(duì)信用評(píng)級(jí)結(jié)束果進(jìn)行隨意挑揀的沖動(dòng)，降低能對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的盈利能力起決定作用的市場(chǎng)威望的重要性。為了限制這種對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行隨意挑揀的行為，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該在使用評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)，確保信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仍然會(huì)將自己的市場(chǎng)威望視若生命。在這個(gè)意義上，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該全面考慮對(duì)特定評(píng)級(jí)對(duì)象的各類評(píng)級(jí)結(jié)果，當(dāng)評(píng)級(jí)結(jié)果不一致時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)最低結(jié)果給予更多的重視。

（2）監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變問(wèn)題。相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)法而言，內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)監(jiān)管能力的要求高得多，它要求監(jiān)管當(dāng)局有能力評(píng)估和監(jiān)督這些復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。這要求監(jiān)管者對(duì)各種方法的先進(jìn)性和合理與否有明確的判斷。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能給先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)創(chuàng)造空間，就會(huì)阻礙銀行管理水平的提高，將不利于本國(guó)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提高。反之，如果新的方法在不合理的情況下被使用，可能導(dǎo)致在一定范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)失控。內(nèi)部評(píng)價(jià)法的運(yùn)用實(shí)質(zhì)上是銀行監(jiān)管方式的重大轉(zhuǎn)變，標(biāo)志著監(jiān)管方式由“靜態(tài)”合規(guī)性監(jiān)管向“動(dòng)態(tài)”審慎性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。過(guò)去，銀行監(jiān)管局限于資產(chǎn)負(fù)債情況，監(jiān)測(cè)由其反映的風(fēng)險(xiǎn)水平，衡量資本充足率和各類資產(chǎn)負(fù)債比率是否符合量化的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)質(zhì)上是一種靜態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。現(xiàn)在，監(jiān)管領(lǐng)域的發(fā)展轉(zhuǎn)向了審查銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)模型是否合理，完善和有效，是否建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，是否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了及時(shí)、準(zhǔn)確的度量，監(jiān)測(cè)和控制，是否有充足的資本金抵御銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)等。這種基于風(fēng)險(xiǎn)的審慎監(jiān)管關(guān)注的是銀行如何度量和管理風(fēng)險(xiǎn)及其管理能力。就像醫(yī)生，給病人開(kāi)藥方，讓病人把藥拿回家去吃。新協(xié)議通過(guò)從標(biāo)準(zhǔn)法，初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法這一循序漸進(jìn)的資本計(jì)算方法，力求建立良好的激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)銀行不斷改進(jìn)和完善風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，從而能更精確地度量風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)的，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)從原來(lái)的單一最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建設(shè)狀況上來(lái)。

2、第二支柱對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

引入第二支柱對(duì)完善整個(gè)監(jiān)管框架具有重要意義，它不僅引入了監(jiān)管當(dāng)局的檢查，而且有助于鼓勵(lì)銀行保持事前和事中的謹(jǐn)慎操作，但是，第二支柱的實(shí)施也向監(jiān)管當(dāng)局提出了一些挑戰(zhàn)。首先，改進(jìn)監(jiān)管程序的緊迫性尤為明顯，在發(fā)生銀行危機(jī)的國(guó)家，銀行資本充足水平的計(jì)算之所以不真實(shí)，就是由于監(jiān)管法規(guī)不可靠和公共部門(mén)有意寬容。眾所周知，銀行管理部門(mén)對(duì)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)最了解，并對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)負(fù)最終責(zé)任。監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查并不是要取代銀行管理部門(mén)的判斷和經(jīng)驗(yàn)，更不是要把保持資本充足的責(zé)任轉(zhuǎn)移到自己身上。因此，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)在程序上下功夫通過(guò)程序正義創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，保持銀行業(yè)整體的穩(wěn)定，而不是某家銀行的安全。其次，由于監(jiān)管當(dāng)局的責(zé)任增大，自擴(kuò)大，相應(yīng)有必要提高對(duì)監(jiān)管部門(mén)自身的約束要求，我們要清醒的認(rèn)識(shí)到監(jiān)管不是萬(wàn)能的，監(jiān)管當(dāng)局與一般市場(chǎng)主體（銀行）一樣，具有內(nèi)在的利益沖動(dòng)。隨著監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)力增加，其“設(shè)租”動(dòng)力也在相應(yīng)增強(qiáng)。不受約束的權(quán)力必然導(dǎo)致腐敗，因此，為防止監(jiān)管當(dāng)局濫用其監(jiān)管權(quán)力，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取措施不斷增強(qiáng)自身免疫力，另一方面應(yīng)從外部加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查。

3、第三支柱對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

有效的市場(chǎng)紀(jì)律需要可靠而及時(shí)的信息，以使其交易對(duì)手進(jìn)行完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。新協(xié)議將信息披露作為銀行資本充足率的一個(gè)內(nèi)在要求，代表了國(guó)際金融業(yè)和國(guó)際監(jiān)管的新的發(fā)展方向。詳言之，信息披露對(duì)強(qiáng)化監(jiān)管的作用在于：（1）信息披露制度直接作用于風(fēng)險(xiǎn)行為產(chǎn)生的根源體現(xiàn)了委托人對(duì)內(nèi)部信息要求的意志和權(quán)力，削弱了人的信息優(yōu)勢(shì)，使監(jiān)管者處于更有利地位；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)行為的控制不應(yīng)只注重行為本身，強(qiáng)調(diào)信息披露的約束機(jī)制比管制可能更有效。（2）信息披露有利于打開(kāi)銀行內(nèi)部“黑匣”，披露制度的存在對(duì)人起到威懾作用，使其衡量到風(fēng)險(xiǎn)行為的成本過(guò)大而放棄冒險(xiǎn)。懲罰不是約束的目的，更多的信息披露構(gòu)成對(duì)人的警示作用更符合約束的本質(zhì)要求，使監(jiān)管從事后性快向事前性轉(zhuǎn)變，最終達(dá)到盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的目的。（3）信息披露制度是其他一切約束機(jī)制實(shí)施的前提和基礎(chǔ)。約束機(jī)制總是由一定的信息觸動(dòng)之后產(chǎn)生反應(yīng)，信息披露的質(zhì)量制約各種約束制度的有效性。（4）信息披露制度提供了一種靈活的約束手段，可在保證安全性的前提下賦予經(jīng)營(yíng)者更大的活動(dòng)空間和操作權(quán)限，這符合金融業(yè)靈活、迅速的經(jīng)營(yíng)特色，保證在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。（5）由信息披露所構(gòu)成的社會(huì)公共輿論監(jiān)督是有效監(jiān)管體系中重要的一環(huán)，有助于減少監(jiān)管中的道德風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)調(diào)信息披露監(jiān)管制度的適當(dāng)構(gòu)造也必然能夠構(gòu)造公眾監(jiān)督機(jī)制，監(jiān)管者的行為將受到關(guān)注，不符合監(jiān)管宗旨的行為將得到糾正。從而可以降低監(jiān)管組織的交易成本，提高組織效率。2

三、我國(guó)商業(yè)銀行存在的問(wèn)題及改進(jìn)建議

1、現(xiàn)在監(jiān)管理念是風(fēng)險(xiǎn)查處占上風(fēng)，為什么大家都說(shuō)人民銀行是消除隊(duì)，是警察？主要是因?yàn)槿嗣胥y行在查處風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)查處理念下始終走不出防范風(fēng)險(xiǎn)、查處風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)的怪圈，現(xiàn)在要轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管上來(lái)。首要改變的是觀念，要向風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)變，分析評(píng)價(jià)商業(yè)銀行自身的控險(xiǎn)能力、化險(xiǎn)能力、排險(xiǎn)能力，對(duì)商業(yè)銀行的健全性、系統(tǒng)的安全性等做出一個(gè)綜合性的評(píng)價(jià)，指出其存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患和管理漏洞，并責(zé)令其組織實(shí)施和改正。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的理念下，監(jiān)管者以第三者身份出現(xiàn)，就不會(huì)疲于奔命，干些建臺(tái)帳，跟蹤檢查等工作。監(jiān)管當(dāng)局要站在客觀的角度，對(duì)銀行運(yùn)行的整個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)價(jià)，看整個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)程度有多大。

第4篇

一、巴塞爾資本協(xié)議及其演變

巴塞爾委員會(huì)1988年的《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》中關(guān)于銀行的資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)余額的比例不得低于8%的資本充足率要求，是衡量單個(gè)銀行乃至整個(gè)銀行體系穩(wěn)健性之最重要的指標(biāo)。作為銀行監(jiān)管上一個(gè)重要的里程碑，它為各國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局提供了統(tǒng)一的資本監(jiān)管框架，對(duì)國(guó)際業(yè)產(chǎn)生了巨大的，使全球資本監(jiān)管總體上趨于一致。有一百多個(gè)國(guó)家以不同的立法形式實(shí)施了巴塞爾資本協(xié)議。

隨著金融環(huán)境的變化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，以8%的資本充足率為主要的1988年巴塞爾協(xié)議已明顯滿足不了金融監(jiān)管的需要，它主要反映銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類較粗。如統(tǒng)一規(guī)定公司貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%，對(duì)于貸款對(duì)象是AAA級(jí)的或BB級(jí)的企業(yè)，銀行所需的監(jiān)管資本都是貸款金額的8%。這就是說(shuō)，監(jiān)管資本與銀行根據(jù)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)模型測(cè)算的資本(銀行相信他們需要的資本)之間，存在很大的差距。很多銀行還利用1988年巴塞爾協(xié)議在表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面的不足，進(jìn)行了大量的表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以減少監(jiān)管資本要求。實(shí)踐中暴露出來(lái)的使各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局逐漸認(rèn)識(shí)到，監(jiān)管的目標(biāo)主要是幫助銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣，巴塞爾委員會(huì)在1996年對(duì)資本協(xié)議進(jìn)行了修改，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入到資本監(jiān)管中，2004年6月又公布了將于2006年底實(shí)施的新資本協(xié)議。

新資本協(xié)議引入了改進(jìn)資本充足率計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)展監(jiān)管評(píng)價(jià)程序和強(qiáng)化市場(chǎng)約束的三個(gè)支柱。新協(xié)議對(duì)資本充足率進(jìn)行了兩項(xiàng)重大創(chuàng)新：一是在第一支柱資本充足率的公式中全面反映了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。二是引入了計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法在信貸政策體系中的作用十分顯著，能夠?qū)θ啃庞蔑L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多維度計(jì)量，再線性最優(yōu)化模型，制定出完整的信貸政策組合，確定一段時(shí)期內(nèi)重點(diǎn)支持和退出的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。銀行既可以采用外部評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，也可以用各種內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型計(jì)算資本要求。由43個(gè)國(guó)家的365家銀行參加的新協(xié)議第三次定量影響測(cè)算結(jié)果顯示，新協(xié)議要求的監(jiān)管資本與1988年巴塞爾協(xié)議下的監(jiān)管資本基本持平。其中，對(duì)于使用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的美國(guó)、歐盟的大銀行來(lái)說(shuō)，信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求下降了17％，操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求增加了11％，二者相抵，資本要求下降了6％。這一結(jié)果實(shí)現(xiàn)了巴塞爾委員會(huì)提出的新資本協(xié)議要提高資本的風(fēng)險(xiǎn)敏感度和激勵(lì)商業(yè)銀行不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平兩大目標(biāo)。當(dāng)前，作為新資本協(xié)議核心內(nèi)容的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)及配套制度，正在成為全球銀行業(yè)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理的主流模式。

二、我國(guó)的監(jiān)管水平與巴塞爾新資本協(xié)議的差距

我國(guó)的《商業(yè)銀行法》引進(jìn)了巴塞爾協(xié)議，規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不得低于8％。人民銀行分別于1994年和1996年下發(fā)了對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求。但在以后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)對(duì)資本不足的商業(yè)銀行沒(méi)有明確的監(jiān)管措施，在資本充足率計(jì)算上也放寬了標(biāo)準(zhǔn)，缺乏對(duì)貸款進(jìn)行符合實(shí)際的分類方法，并按分類提取充足的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，在此基礎(chǔ)上計(jì)算資本難以反映銀行的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況，難以有效控制商業(yè)銀行資產(chǎn)的快速擴(kuò)張，導(dǎo)致監(jiān)管不力，資本充足率明顯偏低。銀監(jiān)會(huì)成立后，于2004年2月23日公布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，一是重新定義了資本范圍，二是規(guī)定了0、20％、50％、100％的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)，取消了10％和70％的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)；三是將信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本約束范圍；四是信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重使用標(biāo)準(zhǔn)法，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，商業(yè)銀行可以使用內(nèi)部模型法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。五是規(guī)定了商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管和信息披露制度，并要求商業(yè)銀行最遲要在2007年1月1日達(dá)到最低資本要求。以上情況來(lái)看，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》基本內(nèi)容符合1988年巴塞爾協(xié)議要求，同時(shí)吸收了新資本協(xié)議的有關(guān)監(jiān)管和信息披露的規(guī)定。但與新資本協(xié)議相比有二點(diǎn)不足：一是沒(méi)有將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本約束范圍，二是信用風(fēng)險(xiǎn)不能使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康2003年7月31日致信巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)主席卡如納先生，表示至少在十國(guó)集團(tuán)2006年實(shí)施新巴塞爾協(xié)議的幾年后，中國(guó)仍將繼續(xù)執(zhí)行1988年的老協(xié)議。我認(rèn)為，實(shí)施新資本協(xié)議，一方面要增加操作風(fēng)險(xiǎn)的資本配置，另一方面我國(guó)商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)整理、IT系統(tǒng)建設(shè)、人員培訓(xùn)等方面，沒(méi)有相應(yīng)的基礎(chǔ)條件和管理水平，不具備實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的條件，不能降低監(jiān)管資本，這將大大增加我們的資本配置。從意義上說(shuō)，巴塞爾協(xié)議具有習(xí)慣國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的法律特性，中國(guó)當(dāng)然有權(quán)可以不遵循。但是，當(dāng)中國(guó)的銀行進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓業(yè)務(wù)時(shí)，這種法律特征將會(huì)使中國(guó)商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利的地位。所以，從發(fā)展角度看，實(shí)施新資本協(xié)議是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，任何一個(gè)致力于國(guó)際化發(fā)展的銀行都無(wú)法擺脫它的約束。因此，國(guó)內(nèi)積極尋求國(guó)際化發(fā)展的銀行應(yīng)對(duì)自己提高要求，積極主動(dòng)地創(chuàng)造條件，以適應(yīng)新協(xié)議的要求。

三、我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)巴塞爾新資本協(xié)議的幾點(diǎn)對(duì)策

第一、要從戰(zhàn)略高度出發(fā)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、開(kāi)發(fā)和內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，逐步向?qū)嵤┬沦Y本協(xié)議和內(nèi)部評(píng)級(jí)法邁進(jìn)。盡管內(nèi)部評(píng)級(jí)法只是新資本協(xié)議提出的一種資本監(jiān)管方式，但它源于西方銀行長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)，凝聚了大量先進(jìn)的管理理念、和技術(shù)，對(duì)于這些年來(lái)一直在風(fēng)險(xiǎn)管理改革方面進(jìn)行探索的四大國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，借鑒新協(xié)議可以極大地縮短我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理改革的進(jìn)程。為此，政府應(yīng)鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行，特別是大型先進(jìn)銀行在技術(shù)選擇上應(yīng)以建立內(nèi)部評(píng)級(jí)法為目標(biāo)。內(nèi)部評(píng)級(jí)在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用包括客戶評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)兩個(gè)方面，它能夠提供客戶違約概率、違約損失率、預(yù)期損失率、非預(yù)期損失率、違約敞口等關(guān)鍵指標(biāo)，一是可以在信貸審批環(huán)節(jié)對(duì)信貸決策提供技術(shù)支持；二是可以作為貸款定價(jià)的基礎(chǔ)；三是為風(fēng)險(xiǎn)限額管理提供技術(shù)支持；四是提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控能力；五是可以用于計(jì)提損失準(zhǔn)備金，補(bǔ)償或消化銀行所承擔(dān)的預(yù)期損失和非預(yù)期損失，維持銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)；六是作為資本分配的關(guān)鍵步驟。

第二、要建立全面、及時(shí)、統(tǒng)一的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)。這也是我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)新資本協(xié)議的“瓶頸”。在新資本協(xié)議有關(guān)違約概率、違約損失率和違約敞口的文件中，都明確提出了對(duì)于數(shù)據(jù)庫(kù)和相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的要求。內(nèi)部評(píng)級(jí)法建立在精確計(jì)量的基礎(chǔ)上，對(duì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量都提出了很高要求。巴塞爾協(xié)議要求使用基本內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行，具備5年以上的數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)并驗(yàn)證違約概率；要求使用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行，必須有7年以上的歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)違約損失率。內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的要求高，同時(shí)還要求銀行評(píng)級(jí)的歷史數(shù)據(jù)必須加以保留，作為系統(tǒng)完善和檢驗(yàn)的基礎(chǔ)和依據(jù)。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，大多數(shù)銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)建立中，將主要精力花費(fèi)在數(shù)據(jù)清洗和數(shù)據(jù)整合上。我國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)儲(chǔ)備嚴(yán)重不足，且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，這些如不及早解決，將嚴(yán)重制約內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的應(yīng)用。夯實(shí)內(nèi)部評(píng)級(jí)的數(shù)據(jù)是基礎(chǔ)，沒(méi)有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)支持，再先進(jìn)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)也將成為無(wú)源之水、無(wú)本之木。為此，商業(yè)銀行要加快數(shù)據(jù)清洗和補(bǔ)錄工作，建立并實(shí)行完整、嚴(yán)格、一致的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理規(guī)章，確保數(shù)據(jù)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和全面性。

第三、建立適合銀行業(yè)特點(diǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型。目前，國(guó)外許多優(yōu)秀的數(shù)學(xué)模型，如ALTMAN、KMV、穆迪RISKCAL及標(biāo)普MEU等，在全球銀行業(yè)受到廣泛認(rèn)同。模型計(jì)算效果很大程度上依賴基礎(chǔ)信息的真實(shí)性和完整性。這樣，對(duì)于每一等級(jí)客戶，都要單獨(dú)測(cè)算其基本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，使銀行更準(zhǔn)確地測(cè)算所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和所需配置的資本，并使同一銀行內(nèi)部不同的分析評(píng)估人員對(duì)同一組客戶做出一致性分析，這樣將激勵(lì)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。但這些模型大都偏重財(cái)務(wù)分析，有的大量引入利率、匯率、股價(jià)等市場(chǎng)價(jià)格變量，這對(duì)西方銀行可能比較適用，而我國(guó)銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)時(shí)，既要借鑒國(guó)外模型的、方法和設(shè)計(jì)思路，又必須結(jié)合本國(guó)實(shí)際，要充分考慮諸如利率市場(chǎng)化進(jìn)程、財(cái)務(wù)欺詐現(xiàn)象、數(shù)據(jù)積累量不足、市場(chǎng)發(fā)展不充分、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)差別顯著、道德風(fēng)險(xiǎn)偏高等國(guó)內(nèi)特有現(xiàn)象，研究開(kāi)發(fā)自己的模型框架和參數(shù)體系。要堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新并重，推進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)配套制度的研究和建設(shè)。新資本協(xié)議所要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)法不是簡(jiǎn)單地開(kāi)發(fā)一套評(píng)級(jí)系統(tǒng)，而要將內(nèi)部評(píng)級(jí)方法和系統(tǒng)工具切實(shí)運(yùn)用到業(yè)務(wù)流程中去，使之發(fā)揮決策支持作用，所以內(nèi)部評(píng)級(jí)法實(shí)施過(guò)程中應(yīng)堅(jiān)持制度與系統(tǒng)同步推進(jìn)、配套建設(shè)的原則。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，組織協(xié)調(diào)相關(guān)的業(yè)務(wù)管理部門(mén)，研究制定內(nèi)部評(píng)級(jí)在信貸政策、產(chǎn)品定價(jià)、限額管理、準(zhǔn)備金計(jì)提、經(jīng)濟(jì)資本分配、績(jī)效考核、資本充足率測(cè)算等方面應(yīng)用與管理制度，逐步建立與內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)相配套的管理制度體系，為實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法創(chuàng)造條件。

第四、要合理把握新協(xié)議蘊(yùn)含的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)銀行業(yè)目前進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理僅僅局限在信用風(fēng)險(xiǎn)上，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量剛剛起步。根據(jù)新資本協(xié)議，風(fēng)險(xiǎn)管理還要覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)，而新資本協(xié)議對(duì)采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行還提出了必須達(dá)到的10個(gè)方面的最低要求，這些規(guī)定和要求蘊(yùn)含著關(guān)于銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的新理念。銀行要建立各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制的模型和工具，開(kāi)發(fā)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織、業(yè)務(wù)流程等制度平臺(tái)，改進(jìn)資本管理信息系統(tǒng)。為了滿足資本管理的要求，我國(guó)商業(yè)銀行至少要建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)、利潤(rùn)報(bào)告系統(tǒng)、資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)和資本管理信息系統(tǒng)等等，還要花費(fèi)時(shí)間積累原始數(shù)據(jù)，改善內(nèi)部評(píng)級(jí)或計(jì)量模型，以逐步達(dá)到巴塞爾新協(xié)議的基本要求，為商業(yè)銀行國(guó)際化發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。

第5篇

主題詞:銀行監(jiān)管;市場(chǎng)約束;借鑒與啟示

中圖分類號(hào):F831.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1007-4392(2007)02-00062-03

20世紀(jì)90年代早期,經(jīng)歷了十幾年的高通貨膨脹和金融衰退,阿根廷開(kāi)始進(jìn)行經(jīng)濟(jì)和銀行監(jiān)管改革｡銀行監(jiān)管政策鼓勵(lì)金融私有化和自由化,在自由化進(jìn)程中創(chuàng)立了銀行監(jiān)管與市場(chǎng)約束戲劇性結(jié)合的BASIC銀行監(jiān)管體系｡BASIC銀行監(jiān)管體系提高了阿根廷銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,幫助阿根廷經(jīng)受了亞洲､俄羅斯､和巴西金融危機(jī)的考驗(yàn)｡阿根廷現(xiàn)行的銀行監(jiān)管體系被認(rèn)為是新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中兩到三個(gè)最成功的案例之一｡1998年世界銀行對(duì)發(fā)展中國(guó)家銀行監(jiān)管質(zhì)量的比較中,阿根廷與香港評(píng)級(jí)(21分)并列第二名,略次于新加坡｡阿根廷的銀行監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)對(duì)于我國(guó)改革銀行監(jiān)管體系､提高監(jiān)管有效性具有重要的借鑒意義｡

一､阿根廷BASIC銀行監(jiān)管體系

阿根廷BASIC銀行監(jiān)管體系是債券(B-BOnds)､審計(jì)(A-AudiTing)､監(jiān)管(S-Supervi-siOn)､信息(I-InFOrmaTiOn)和信用評(píng)級(jí)(C-Cred-iTRaTing)五個(gè)要素的縮寫(xiě)｡五個(gè)要素之間的關(guān)系如下圖所示:

信息(I)是實(shí)施有效市場(chǎng)約束和銀行監(jiān)管的前提條件｡為提高銀行信息的透明度,阿根廷監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅公開(kāi)披露匯總的銀行資產(chǎn)負(fù)債表､監(jiān)管比率､業(yè)績(jī)比率,同時(shí)還公開(kāi)披露各行的不良貸款和撥備的詳細(xì)情況｡征信系統(tǒng)中包含所有50美元以上的每筆貸款的詳細(xì)情況,如借款人名稱及其唯一的身份編號(hào)､貸款銀行名稱､貸款額､貸款分類結(jié)果(阿根廷也實(shí)行貸款五級(jí)分類)､擔(dān)保的詳細(xì)情況｡任何人都可以通過(guò)中央銀行網(wǎng)站免費(fèi)查詢到每一借款人的信息｡

審計(jì)(A)指的是會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公開(kāi)披露信息的審計(jì)｡信息的效用不僅取決于信息的數(shù)量和可獲得性,還取決于信息的質(zhì)量｡為確保銀行業(yè)公開(kāi)披露信息的真實(shí)準(zhǔn)確性,中央銀行經(jīng)審查確定了有資格對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的清單｡同時(shí),為保證審計(jì)質(zhì)量,法律規(guī)定審計(jì)機(jī)構(gòu)必須購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的金融債券,如果出現(xiàn)審計(jì)質(zhì)量問(wèn)題,這些債券將被沒(méi)收,同時(shí)被取消金融審計(jì)資格｡此外,中央銀行對(duì)最低審計(jì)要求制訂了嚴(yán)格的指引,還對(duì)審計(jì)過(guò)程實(shí)施監(jiān)管,這些措施都有利于提高公開(kāi)披露的信息質(zhì)量,是實(shí)施有效市場(chǎng)約束的前提條件｡

監(jiān)管(S)是指監(jiān)管者對(duì)銀行實(shí)行CAMELS評(píng)級(jí)的過(guò)程｡評(píng)級(jí)結(jié)果與很多監(jiān)管措施掛鉤｡如評(píng)級(jí)結(jié)果要與銀行的資本充足率要求掛鉤,評(píng)級(jí)結(jié)果越差,資本充足率的要求越高｡

債券(B)是指法律規(guī)定,阿根廷的銀行每年必須發(fā)行相當(dāng)于存款總額2%的次級(jí)債｡采取這種監(jiān)管措施主要基于三個(gè)方面的考慮:一是銀行如果被迫到市場(chǎng)上發(fā)行次級(jí)債､吸引機(jī)構(gòu)投資者參加,在這個(gè)過(guò)程中必須向債券持有人和監(jiān)管者披露信息,可以提高信息透明度;二是次級(jí)債公開(kāi)交易的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格可以即時(shí)反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度,為銀行監(jiān)管和市場(chǎng)約束提供市場(chǎng)信息;三是持有次級(jí)債的高級(jí)投資者對(duì)銀行的索取權(quán)僅優(yōu)于股東,銀行如果出現(xiàn)償付危機(jī)時(shí),他們將會(huì)遭受很大損失,這將會(huì)激勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)銀行實(shí)施有效市場(chǎng)約束｡

信用評(píng)級(jí)(C)是指中央銀行要求銀行必須獲得國(guó)際上活躍的四大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一出具的評(píng)級(jí)結(jié)果｡信貸評(píng)級(jí)的要求可以使得廣大公眾在不了解復(fù)雜的銀行業(yè)務(wù)的情況下,通過(guò)簡(jiǎn)單的銀行評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度做出判斷,并據(jù)此通過(guò)存款轉(zhuǎn)移､要求較高存款利率的方式對(duì)銀行實(shí)施市場(chǎng)約束｡

此外,為了強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律,阿根廷還采取了以下措施:一,嚴(yán)格的有限的安全網(wǎng)｡阿根廷的有限存款保險(xiǎn)體系完全是由私人投資的､有限的存款保險(xiǎn),同時(shí)對(duì)中央銀行實(shí)施最后貸款人的權(quán)利進(jìn)行限制,這些都使得存款人面臨存款損失的風(fēng)險(xiǎn),從而有利于激勵(lì)存款人對(duì)銀行實(shí)施市場(chǎng)約束;二,中央政府鼓勵(lì)省級(jí)政府控股的銀行的私有化;三,銀行必須滿足嚴(yán)格的流動(dòng)性和資本充足率要求,且這些要求與銀行的評(píng)級(jí)結(jié)果､是否符合監(jiān)管要求等掛鉤,評(píng)級(jí)結(jié)果和監(jiān)管評(píng)價(jià)要高,則流動(dòng)性和資本充足率要求越低;四,阿根廷允許外資銀行自由進(jìn)入本國(guó)金融市場(chǎng)與本國(guó)銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)｡充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)一方面有利于促進(jìn)銀行管理水平的提高,另一方面也提高了存款人實(shí)施市場(chǎng)約束的能力｡

二､對(duì)我國(guó)的啟示和借鑒意義

(一)市場(chǎng)約束有效發(fā)揮作用的前提條件是提高信息透明度

市場(chǎng)約束發(fā)揮作用的前提條件是要提高銀行業(yè)信息的透明度,解決銀行和存款人之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題｡阿根廷BASIC銀行監(jiān)管體系的5個(gè)要素都是為了提高信息透明度､信息的可獲得性､信息的可用性｡

而我國(guó)在這方面仍存在很大差距｡主要表現(xiàn)為:一是信息(I)的透明度不高｡盡管我國(guó)已建立了企業(yè)和個(gè)人的征信系統(tǒng),但這一系統(tǒng)目前只對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)放,而不能對(duì)所有公眾開(kāi)放｡公眾無(wú)法通過(guò)這一系統(tǒng)了解每家銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度｡系統(tǒng)中的貸款分類信息并沒(méi)有經(jīng)過(guò)外部審計(jì)師的強(qiáng)制審計(jì),因此,信息的真實(shí)準(zhǔn)確性不能得到保證｡二是審計(jì)(A)的有效性有待提高｡盡管大多數(shù)銀行的年度報(bào)表都經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì),但我國(guó)尚未對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的資質(zhì)進(jìn)行準(zhǔn)入管理,審計(jì)質(zhì)量存在一定差別;三是監(jiān)管(S)信息不透明｡我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始實(shí)行對(duì)股份制商業(yè)銀行的CAMELS評(píng)級(jí),對(duì)其他類金融機(jī)構(gòu)尚未實(shí)施監(jiān)管評(píng)級(jí)｡但評(píng)級(jí)結(jié)果并不對(duì)公眾公開(kāi),不利于公眾利用評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)狀況作出判斷;四是次級(jí)債(B)的發(fā)行尚未成為市場(chǎng)約束的一種手段｡我國(guó)很多家銀行都已經(jīng)發(fā)行了次級(jí)債,但我國(guó)次級(jí)債僅是資本補(bǔ)充的一種手段,由各家銀行相互持有｡由于各行都預(yù)期政府會(huì)對(duì)銀行承擔(dān)隱性擔(dān)保,因此,各行發(fā)行次級(jí)債的利率､發(fā)行量并不能反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度,機(jī)構(gòu)投資者并不能通過(guò)這一手段約束銀行,次級(jí)債的發(fā)行不能起到揭示銀行風(fēng)險(xiǎn)信息的作用;五是信貸評(píng)級(jí)(C)制度尚未實(shí)施｡我國(guó)大多數(shù)銀行沒(méi)有取得并公布國(guó)際活躍評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果,不利于包括存款人在內(nèi)的廣大公眾利用國(guó)際評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況作出判斷｡以上各方面都反映了我國(guó)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施有效市場(chǎng)約束所需要的信息仍然很不充分,存款人與銀行之間的信息不對(duì)稱現(xiàn)象仍很?chē)?yán)重｡

(二)建立適當(dāng)?shù)闹贫劝才?提高存款人實(shí)施市場(chǎng)約束的激勵(lì)

充足的信息僅是實(shí)施有效市場(chǎng)約束的必要條件,但并不是充分條件｡市場(chǎng)約束發(fā)揮效用的另外一個(gè)必要條件就是必須建立相應(yīng)的激勵(lì)制度為包括存款人在內(nèi)的廣大公眾提供對(duì)銀行實(shí)施市場(chǎng)約束的激勵(lì)｡如,阿根廷實(shí)施的有限存款保險(xiǎn)制度,存款人在銀行倒閉時(shí),只能得到有限的補(bǔ)償｡而且,阿根廷存款保險(xiǎn)公司完全是利用私人資本建立起來(lái)的,私人公司經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)必然是收益最大化､成本最小化,存款保險(xiǎn)公司完全按照法律和商業(yè)原則操作,而不是如我國(guó)或其他國(guó)家一樣為存款提供完全的隱性或顯性存款保險(xiǎn)｡由于銀行破產(chǎn)將會(huì)給存款人帶來(lái)?yè)p失,這就會(huì)激勵(lì)廣大存款人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度較高的銀行要求較高的存款利率或通過(guò)將存款轉(zhuǎn)移到較為安全的銀行的方式實(shí)施市場(chǎng)約束｡而我國(guó)雖然尚未建立完全的存款保險(xiǎn)制度,但政府處置破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)時(shí),對(duì)存款人往往提供完全的補(bǔ)償,存款人不必?fù)?dān)心存款資金的安全,存款放在任何一家銀行都是安全的,這種制度安排使得存款人喪失了對(duì)銀行實(shí)施市場(chǎng)約束的動(dòng)機(jī)｡

(三)充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可以提高存款人實(shí)施市場(chǎng)約束的能力

為促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),阿根廷允許外資銀行自由進(jìn)入,充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提高了存款人可以選擇的銀行范圍,提高了存款人實(shí)施市場(chǎng)約束的能力｡我國(guó)自2006年12月11日后,將對(duì)外資銀行全面開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng),中國(guó)居民可以選擇的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品范圍加大,金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度加大,這將有利于提高我國(guó)存款人對(duì)銀行實(shí)施市場(chǎng)約束的能力｡

(四)實(shí)施市場(chǎng)約束需要一定的政治環(huán)境的配合

阿根廷BASIC銀行監(jiān)管體系可以作為任何一個(gè)希望培育銀行監(jiān)管的市場(chǎng)約束機(jī)制的國(guó)家的榜樣｡但這些制度的實(shí)施需要一定的政治環(huán)境的支持｡很多國(guó)家,如1982年的智利､1984年的美國(guó)､1991年的委內(nèi)瑞拉,盡管缺少法律支持,但這些國(guó)家仍為存款人提供了完全的存款保險(xiǎn)｡而阿根廷在1995年的金融危機(jī)中,政府選擇了關(guān)閉破產(chǎn)銀行,允許這些銀行的存款者損失了他們的絕大部分存款｡政府承諾實(shí)施低通貨膨脹政策､治力于銀行系統(tǒng)的改革,限制大規(guī)模的對(duì)銀行實(shí)施救助行為的支出和對(duì)銀行實(shí)施的其他干預(yù)｡阿根廷的監(jiān)管體系在其他國(guó)家的成功運(yùn)用也需要政府真正支持金融改革､限制對(duì)破產(chǎn)銀行的救助行為的政治環(huán)境｡因此,發(fā)展中國(guó)家要實(shí)施有效的銀行監(jiān)管,一方面是要吸收引進(jìn)先進(jìn)的監(jiān)管技術(shù)和方法,但更重要的､也是更困難的是創(chuàng)造一個(gè)使得有效銀行監(jiān)管體系發(fā)揮作用的良好政治環(huán)境｡由于我國(guó)尚未建立對(duì)存款人的基本存款保險(xiǎn)制度,為維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定,政府不得不承擔(dān)對(duì)破產(chǎn)機(jī)構(gòu)的救助責(zé)任和對(duì)存款人的完全的隱性存款保險(xiǎn),我國(guó)尚不完全具備對(duì)銀行業(yè)實(shí)施有效市場(chǎng)約束的政治環(huán)境｡

(五)有效發(fā)揮市場(chǎng)約束作用,提高我國(guó)銀行監(jiān)管的有效性

我國(guó)目前的銀行監(jiān)管體系仍是以政府監(jiān)管為主導(dǎo)的､市場(chǎng)約束發(fā)揮的作用很小,而政府監(jiān)管由于受到資源､技術(shù)､人力､信息等方面的限制,監(jiān)管的有效性仍然不高｡因此,為提高我國(guó)銀行監(jiān)管的有效性,有必要借鑒阿根廷的經(jīng)驗(yàn),有效發(fā)揮市場(chǎng)約束機(jī)制的作用｡為此,一是要提高信息的透明度,在符合保密原則的前提下,盡可能地公開(kāi)各方面的信息,包括信貸質(zhì)量信息､風(fēng)險(xiǎn)程度､監(jiān)管評(píng)級(jí)､國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)結(jié)果等各方面的信息,同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)信息披露的審計(jì)工作,確保信息的準(zhǔn)確性;二是要建立適當(dāng)?shù)闹贫?為存款人實(shí)施市場(chǎng)約束提供激勵(lì)｡這就要求我國(guó)逐步取消完全的隱性存款保險(xiǎn)制度,取消對(duì)破產(chǎn)機(jī)構(gòu)的無(wú)條件的救助制度,建立有限的存款保險(xiǎn)制度,只對(duì)存款提供部分保險(xiǎn),允許清償力不足的銀行破產(chǎn),存款人要為不審慎地選擇存款機(jī)構(gòu)承擔(dān)損失,這樣就會(huì)激勵(lì)廣大存款人實(shí)施對(duì)銀行的市場(chǎng)約束;三是要提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度,為存款人實(shí)施市場(chǎng)約束提供空間｡一方面要允許更多的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入,另一方面要逐步放開(kāi)存款利率,使得存款利率能夠反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度;四是要培育實(shí)施有效市場(chǎng)約束的政治環(huán)境｡政府要承諾不對(duì)問(wèn)題機(jī)構(gòu)提供完全救助政策,不再干預(yù)銀行的日常經(jīng)營(yíng)行為,維持低通貨膨脹率的穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境,提高貨幣､監(jiān)管政策的一致性和可信度｡

參考文獻(xiàn):

[1]Charles W.CalOmiris and AndreW POWell,“Can emerg-ing markeT bank regulaTOrs esTablish credible discipline?”,NBER WOrking paper 7715,May 2005

第6篇

關(guān)鍵詞：監(jiān)管當(dāng)局新巴塞爾資本協(xié)議新資本協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)模型巴塞爾委員會(huì)銀行風(fēng)險(xiǎn)銀行監(jiān)管外部評(píng)級(jí)合規(guī)性監(jiān)管違約概率

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于1988年公布的資本協(xié)議，曾被認(rèn)為是國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的“神圣條約。”然而在過(guò)去十幾年中，銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管方法和金融市場(chǎng)的運(yùn)作方式發(fā)生了巨大的變化。該協(xié)議對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家已越來(lái)越不適用。1996年巴塞爾委員會(huì)提出了粗線條的新資本協(xié)議草案，2001年1月公布了詳細(xì)的新協(xié)議草案，各國(guó)商業(yè)銀行和監(jiān)管當(dāng)局對(duì)新協(xié)議草案提出許多的意見(jiàn)和建議，經(jīng)過(guò)一年半時(shí)間研究，終于在2002年7月10日就許多重要問(wèn)題達(dá)成一致意見(jiàn)，委員會(huì)計(jì)劃于2003年第四季度確定新資本協(xié)議以便各國(guó)于2006年底實(shí)施新協(xié)議。在2003年至2006年間，銀行和監(jiān)管當(dāng)局將根據(jù)新協(xié)議的各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，建立和調(diào)整各項(xiàng)體系和程序。新協(xié)議一旦問(wèn)世，國(guó)際金融市場(chǎng)的參與者及有關(guān)國(guó)際金融組織會(huì)把新協(xié)議視為新的銀行監(jiān)管?chē)?guó)際標(biāo)準(zhǔn)。從這個(gè)意義上說(shuō)，發(fā)展中國(guó)家必須認(rèn)真研究新協(xié)議的影響。另一方面，借鑒國(guó)際上先進(jìn)的金融經(jīng)驗(yàn)加強(qiáng)金融監(jiān)管是我國(guó)金融業(yè)面臨的一個(gè)重大問(wèn)題，在目前形勢(shì)下，我國(guó)需要切實(shí)更新監(jiān)管理念強(qiáng)化資本監(jiān)管。本文擬通過(guò)對(duì)新資本協(xié)議的介紹從法律角度來(lái)初步探討其對(duì)我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的影響。

一、新巴塞爾資本協(xié)議的主要內(nèi)容

銀行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。20世紀(jì)80年代由于債務(wù)危機(jī)的影響，信用風(fēng)險(xiǎn)給國(guó)際銀行業(yè)帶來(lái)了相當(dāng)大的損失，銀行普遍開(kāi)始注重對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范管理。巴塞爾委員會(huì)建立了一套國(guó)際通用的以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，極大地影響了國(guó)際銀行監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)管理工作的進(jìn)程。在近十幾年中，隨著巴塞爾委員會(huì)根據(jù)形勢(shì)變化推出相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，資本與風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系的原則已成為具有廣泛影響力的國(guó)際監(jiān)管原則之一。正是在這一原則指導(dǎo)下，巴塞爾委員會(huì)建立了更加具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的新資本協(xié)議。新協(xié)議將風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，并提出“三個(gè)支柱”（最低資本規(guī)定、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律）要求資本監(jiān)管更為準(zhǔn)確的反映銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，進(jìn)一步提高金融體系的安全性和穩(wěn)健性。

1、第一支柱——最低資本規(guī)定

新協(xié)議在第一支柱中考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，1并為計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)提供了幾種備選方案。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。新協(xié)議提出了兩種基本方法。第一種是標(biāo)準(zhǔn)法，第二種是內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為初級(jí)法和高級(jí)法。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低一些的銀行，新協(xié)議建議其采用標(biāo)準(zhǔn)法來(lái)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算銀行資本充足率。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)法的要求，銀行將采用外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)確定各項(xiàng)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)利。當(dāng)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和信息披露達(dá)到一系列嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)后，銀行可采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法允許銀行使用自己測(cè)算的風(fēng)險(xiǎn)要素計(jì)算法定資本要求。其中，初級(jí)法僅允許銀行測(cè)算與每個(gè)借款人相關(guān)的違約概率，其他數(shù)值由監(jiān)管部門(mén)提供，高級(jí)法則允許銀行測(cè)算其他必須的數(shù)值。類似的，在計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面，委員會(huì)也提供了不同層次的方案以備選擇。

2、第二支柱——監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查

委員會(huì)認(rèn)為，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查是最低資本規(guī)定和市場(chǎng)紀(jì)律的重要補(bǔ)充。具體包括：（1）監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的四大原則。原則一：銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的評(píng)估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。原則二：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部資本充足率的評(píng)估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測(cè)和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對(duì)最終結(jié)果不滿足，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。原則三：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。原則四：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭(zhēng)取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險(xiǎn)所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施。（2）監(jiān)管當(dāng)局檢查各項(xiàng)最低標(biāo)準(zhǔn)的遵守情況。銀行要披露計(jì)算信用及操作風(fēng)險(xiǎn)最低資本的內(nèi)部方法的特點(diǎn)。作為監(jiān)管當(dāng)局檢查內(nèi)容之一，監(jiān)管當(dāng)局必須確保上述條件自始至終得以滿足。委員會(huì)認(rèn)為，對(duì)最低標(biāo)準(zhǔn)和資格條件的檢查是第二支柱下監(jiān)管檢查的有機(jī)組成部分。（3）監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的其它內(nèi)容包括監(jiān)督檢查的透明度以及對(duì)換銀行帳薄利率風(fēng)險(xiǎn)的處理。

3、第三支柱——市場(chǎng)紀(jì)律

委員會(huì)強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管，幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全、穩(wěn)健的潛在作用。新協(xié)議在適用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)暴露的評(píng)估和管理程序以及資本充足率四個(gè)領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內(nèi)容。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評(píng)價(jià)銀行的披露體系并采取適當(dāng)?shù)拇胧Ｐ聟f(xié)議還將披露劃分為核心披露與補(bǔ)充披露。委員會(huì)建議，復(fù)雜的國(guó)際活躍銀行要全面公開(kāi)披露核心及補(bǔ)充信息。關(guān)于披露頻率，委員會(huì)認(rèn)為最好每半年一次，對(duì)于過(guò)時(shí)失去意義的披露信息，如風(fēng)險(xiǎn)暴露，最好每季度一次。不經(jīng)常披露信息的銀行要公開(kāi)解釋其政策。委員會(huì)鼓勵(lì)利用電子等手段提供的機(jī)會(huì)，多渠道的披露信息。

二、新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

1、第一支柱對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

（1）外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)問(wèn)題。第一支柱提出的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算量方法中標(biāo)準(zhǔn)法最簡(jiǎn)單。但是標(biāo)準(zhǔn)法的實(shí)施依賴于外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)。每個(gè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都有盡量提高評(píng)級(jí)對(duì)象信用等級(jí)的內(nèi)在沖動(dòng)，畢竟客戶可以自由選擇聘請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)，支付評(píng)級(jí)費(fèi)用，但是這種扭曲評(píng)級(jí)結(jié)果的沖動(dòng)，通常會(huì)因?yàn)樵u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需要保持自己在市場(chǎng)及投資者中的威望而有所收斂，畢竟投資者會(huì)間接推動(dòng)客戶對(duì)于信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的選擇。然而，這種非市場(chǎng)化的監(jiān)管需求推動(dòng)的評(píng)級(jí)卻可能會(huì)加大客戶對(duì)信用評(píng)級(jí)結(jié)束果進(jìn)行隨意挑揀的沖動(dòng)，降低能對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的盈利能力起決定作用的市場(chǎng)威望的重要性。為了限制這種對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行隨意挑揀的行為，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該在使用評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)，確保信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仍然會(huì)將自己的市場(chǎng)威望視若生命。在這個(gè)意義上，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該全面考慮對(duì)特定評(píng)級(jí)對(duì)象的各類評(píng)級(jí)結(jié)果，當(dāng)評(píng)級(jí)結(jié)果不一致時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)最低結(jié)果給予更多的重視。（2）監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變問(wèn)題。相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)法而言，內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)監(jiān)管能力的要求高得多，它要求監(jiān)管當(dāng)局有能力評(píng)估和監(jiān)督這些復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。這要求監(jiān)管者對(duì)各種方法的先進(jìn)性和合理與否有明確的判斷。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能給先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)創(chuàng)造空間，就會(huì)阻礙銀行管理水平的提高，將不利于本國(guó)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提高。反之，如果新的方法在不合理的情況下被使用，可能導(dǎo)致在一定范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)失控。內(nèi)部評(píng)價(jià)法的運(yùn)用實(shí)質(zhì)上是銀行監(jiān)管方式的重大轉(zhuǎn)變，標(biāo)志著監(jiān)管方式由“靜態(tài)”合規(guī)性監(jiān)管向“動(dòng)態(tài)”審慎性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。過(guò)去，銀行監(jiān)管局限于資產(chǎn)負(fù)債情況，監(jiān)測(cè)由其反映的風(fēng)險(xiǎn)水平，衡量資本充足率和各類資產(chǎn)負(fù)債比率是否符合量化的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)質(zhì)上是一種靜態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。現(xiàn)在，監(jiān)管領(lǐng)域的發(fā)展轉(zhuǎn)向了審查銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)模型是否合理，完善和有效，是否建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，是否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了及時(shí)、準(zhǔn)確的度量，監(jiān)測(cè)和控制，是否有充足的資本金抵御銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)等。這種基于風(fēng)險(xiǎn)的審慎監(jiān)管關(guān)注的是銀行如何度量和管理風(fēng)險(xiǎn)及其管理能力。就像醫(yī)生，給病人開(kāi)藥方，讓病人把藥拿回家去吃。新協(xié)議通過(guò)從標(biāo)準(zhǔn)法，初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法這一循序漸進(jìn)的資本計(jì)算方法，力求建立良好的激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)銀行不斷改進(jìn)和完善風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，從而能更精確地度量風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)的，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)從原來(lái)的單一最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建設(shè)狀況上來(lái)。

2、第二支柱對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

引入第二支柱對(duì)完善整個(gè)監(jiān)管框架具有重要意義，它不僅引入了監(jiān)管當(dāng)局的檢查，而且有助于鼓勵(lì)銀行保持事前和事中的謹(jǐn)慎操作，但是，第二支柱的實(shí)施也向監(jiān)管當(dāng)局提出了一些挑戰(zhàn)。首先，改進(jìn)監(jiān)管程序的緊迫性尤為明顯，在發(fā)生銀行危機(jī)的國(guó)家，銀行資本充足水平的計(jì)算之所以不真實(shí)，就是由于監(jiān)管法規(guī)不可靠和公共部門(mén)有意寬容。眾所周知，銀行管理部門(mén)對(duì)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)最了解，并對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)負(fù)最終責(zé)任。監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查并不是要取代銀行管理部門(mén)的判斷和經(jīng)驗(yàn)，更不是要把保持資本充足的責(zé)任轉(zhuǎn)移到自己身上。因此，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)在程序上下功夫通過(guò)程序正義創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，保持銀行業(yè)整體的穩(wěn)定，而不是某家銀行的安全。其次，由于監(jiān)管當(dāng)局的責(zé)任增大，自擴(kuò)大，相應(yīng)有必要提高對(duì)監(jiān)管部門(mén)自身的約束要求，我們要清醒的認(rèn)識(shí)到監(jiān)管不是萬(wàn)能的，監(jiān)管當(dāng)局與一般市場(chǎng)主體（銀行）一樣，具有內(nèi)在的利益沖動(dòng)。隨著監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)力增加，其“設(shè)租”動(dòng)力也在相應(yīng)增強(qiáng)。不受約束的權(quán)力必然導(dǎo)致腐敗，因此，為防止監(jiān)管當(dāng)局濫用其監(jiān)管權(quán)力，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取措施不斷增強(qiáng)自身免疫力，另一方面應(yīng)從外部加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查。

3、第三支柱對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律影響

有效的市場(chǎng)紀(jì)律需要可靠而及時(shí)的信息，以使其交易對(duì)手進(jìn)行完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。新協(xié)議將信息披露作為銀行資本充足率的一個(gè)內(nèi)在要求，代表了國(guó)際金融業(yè)和國(guó)際監(jiān)管的新的發(fā)展方向。詳言之，信息披露對(duì)強(qiáng)化監(jiān)管的作用在于：（1）信息披露制度直接作用于風(fēng)險(xiǎn)行為產(chǎn)生的根源體現(xiàn)了委托人對(duì)內(nèi)部信息要求的意志和權(quán)力，削弱了人的信息優(yōu)勢(shì)，使監(jiān)管者處于更有利地位；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)行為的控制不應(yīng)只注重行為本身，強(qiáng)調(diào)信息披露的約束機(jī)制比管制可能更有效。（2）信息披露有利于打開(kāi)銀行內(nèi)部“黑匣”，披露制度的存在對(duì)人起到威懾作用，使其衡量到風(fēng)險(xiǎn)行為的成本過(guò)大而放棄冒險(xiǎn)。懲罰不是約束的目的，更多的信息披露構(gòu)成對(duì)人的警示作用更符合約束的本質(zhì)要求，使監(jiān)管從事后性快向事前性轉(zhuǎn)變，最終達(dá)到盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的目的。（3）信息披露制度是其他一切約束機(jī)制實(shí)施的前提和基礎(chǔ)。約束機(jī)制總是由一定的信息觸動(dòng)之后產(chǎn)生反應(yīng)，信息披露的質(zhì)量制約各種約束制度的有效性。（4）信息披露制度提供了一種靈活的約束手段，可在保證安全性的前提下賦予經(jīng)營(yíng)者更大的活動(dòng)空間和操作權(quán)限，這符合金融業(yè)靈活、迅速的經(jīng)營(yíng)特色，保證在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。（5）由信息披露所構(gòu)成的社會(huì)公共輿論監(jiān)督是有效監(jiān)管體系中重要的一環(huán)，有助于減少監(jiān)管中的道德風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)調(diào)信息披露監(jiān)管制度的適當(dāng)構(gòu)造也必然能夠構(gòu)造公眾監(jiān)督機(jī)制，監(jiān)管者的行為將受到關(guān)注，不符合監(jiān)管宗旨的行為將得到糾正。從而可以降低監(jiān)管組織的交易成本，提高組織效率。2

三、我國(guó)商業(yè)銀行存在的問(wèn)題及改進(jìn)建議

1、現(xiàn)在監(jiān)管理念是風(fēng)險(xiǎn)查處占上風(fēng)，為什么大家都說(shuō)人民銀行是消除隊(duì)，是警察？主要是因?yàn)槿嗣胥y行在查處風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)查處理念下始終走不出防范風(fēng)險(xiǎn)、查處風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)的怪圈，現(xiàn)在要轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管上來(lái)。首要改變的是觀念，要向風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)變，分析評(píng)價(jià)商業(yè)銀行自身的控險(xiǎn)能力、化險(xiǎn)能力、排險(xiǎn)能力，對(duì)商業(yè)銀行的健全性、系統(tǒng)的安全性等做出一個(gè)綜合性的評(píng)價(jià)，指出其存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患和管理漏洞，并責(zé)令其組織實(shí)施和改正。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的理念下，監(jiān)管者以第三者身份出現(xiàn)，就不會(huì)疲于奔命，干些建臺(tái)帳，跟蹤檢查等工作。監(jiān)管當(dāng)局要站在客觀的角度，對(duì)銀行運(yùn)行的整個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)價(jià)，看整個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)程度有多大。

2、作為發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展水平和監(jiān)管能力都很低。我國(guó)目前仍存在使用“一逾兩呆”的貸款分類法，貸款五級(jí)分類才剛剛試行，而對(duì)十國(guó)集團(tuán)國(guó)家一些大銀行的調(diào)查表明銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法中僅是營(yíng)運(yùn)貸款就平均分為10級(jí)。我國(guó)短期內(nèi)仍需采用標(biāo)準(zhǔn)法，但我國(guó)缺乏外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，而外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展需要花費(fèi)較長(zhǎng)時(shí)間。另一方面，數(shù)年之后，眾多國(guó)際大銀行紛紛采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法，若我國(guó)跟不上，將在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中咱于不利地位。因此，我國(guó)應(yīng)從現(xiàn)在起就著手開(kāi)發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，建立風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的起點(diǎn)和基礎(chǔ)。目前，信用模型尚不成熟，普遍適用的內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)尚未建立，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)指導(dǎo)商業(yè)銀行在考慮自身的資本狀況、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度等因素的情形下建立各自的評(píng)價(jià)體系，盡可能使其能全面，靈敏地揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局也可根據(jù)本國(guó)普遍情況提出一個(gè)示范模型，但重點(diǎn)應(yīng)放在對(duì)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型進(jìn)行有效的評(píng)估和指引。

3、由于會(huì)計(jì)信息不完備，真實(shí)性有待提高等因素，我國(guó)銀行業(yè)在信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方面，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)的要求，市場(chǎng)也缺乏足夠的動(dòng)力和資料深入分析銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。目前商業(yè)銀行信息披露的法規(guī)律規(guī)范體現(xiàn)在各項(xiàng)法律規(guī)章制度中如《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》、《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《商業(yè)銀行法》、《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》、《公開(kāi)發(fā)行證券公司披露編報(bào)規(guī)則第2號(hào)》等，上述法律規(guī)范除了證監(jiān)會(huì)編報(bào)規(guī)則第2號(hào)處，其他法律規(guī)范對(duì)商業(yè)銀行信息披露的要求都是原則性的，沒(méi)有具體要求。因此，我們應(yīng)在信息披露的標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容、方式、手段等方面制定具體的可操作的規(guī)范，把對(duì)信息披露的監(jiān)管納入到監(jiān)管當(dāng)局日常的監(jiān)管程序之中，對(duì)不能遵守的銀行，應(yīng)根據(jù)不披露的性質(zhì)、影響的時(shí)間長(zhǎng)短做出反應(yīng)，輕則對(duì)銀行進(jìn)行建議、批評(píng)，重則罰款、停業(yè)整頓。

參考文獻(xiàn)：

1、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)《新馬塞爾資本協(xié)議概述》2001年1月，中國(guó)人民銀行監(jiān)管一司譯。

2、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)《新的資本協(xié)議征求意見(jiàn)稿》1999年6月，朱平譯。

3、羅平、孟長(zhǎng)安《國(guó)際金融組織對(duì)新資本協(xié)議的反應(yīng)》，《金融時(shí)報(bào)》2001、11、10。

4、李文泓：《國(guó)際金融監(jiān)管理念與監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變及其對(duì)我國(guó)的啟示》，載《國(guó)際金融研究》2001、6。

5、陳衛(wèi)東：《新馬塞爾資本協(xié)議評(píng)析》，載《國(guó)際金融研究》2001、3。

6、毛曉威，巴曙松：《巴塞爾委員會(huì)資本協(xié)議的演變與國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的新進(jìn)展》，載《國(guó)際金融研究》2001、4。

第7篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)管理 債券市場(chǎng) 信用評(píng)級(jí)

為加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)銀行體系安全穩(wěn)健運(yùn)行，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于今年1月17日公布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），并于3月1日起施行。本文旨在對(duì)《辦法》出臺(tái)的背景、主要變化和關(guān)注點(diǎn)，及其對(duì)商業(yè)銀行、債券市場(chǎng)和評(píng)級(jí)行業(yè)的影響做出解讀。

《辦法》出臺(tái)的背景

我國(guó)在1995年出臺(tái)《商業(yè)銀行法》和1996年出臺(tái)《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)和考核辦法》時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的規(guī)定都參考了1988年的巴塞爾協(xié)議Ⅰ。自此之后，從實(shí)際情況來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管框架和政策體系都是以巴塞爾協(xié)議為基石和參考方向。

2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，巴塞爾委員會(huì)在2008年和2010年相繼出臺(tái)了《穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則》和《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》，構(gòu)建了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的全面框架，在進(jìn)一步完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理定性要求的同時(shí)，首次提出了全球統(tǒng)一的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定量監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2013年1月，巴塞爾委員會(huì)公布《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性覆蓋率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)》，對(duì)2010年公布的流動(dòng)性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了修訂完善。

2009年，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），并從2011年開(kāi)始著手制定《辦法》，于2011年10月向社會(huì)公開(kāi)征求了意見(jiàn)。在2013年1月巴塞爾委員會(huì)公布新的流動(dòng)性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)后，銀監(jiān)會(huì)對(duì)《辦法》進(jìn)行了修訂，并于2013年10月再次向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。可見(jiàn)，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《辦法》的背景之一是巴塞爾協(xié)議對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)的完善。

近年來(lái)，隨著銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、資金來(lái)源的變化，我國(guó)部分商業(yè)銀行出現(xiàn)資金來(lái)源穩(wěn)定性下降、資產(chǎn)流動(dòng)性降低、資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配加大等問(wèn)題，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管面臨的壓力不斷上升。2013年6月和12月，我國(guó)銀行間市場(chǎng)曾出現(xiàn)短期流動(dòng)性異常緊張的現(xiàn)象，暴露了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題。因此，《辦法》出臺(tái)的另外一個(gè)背景是應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配加大、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理壓力上升的局面。

總的來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《辦法》既是滿足國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管趨勢(shì)的外在要求，也是應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力上升，加強(qiáng)和提升國(guó)內(nèi)銀行監(jiān)管水平的內(nèi)在要求。

《辦法》的主要變化及對(duì)商業(yè)銀行的影響

本文將《辦法》與《指引》及商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的其他規(guī)定進(jìn)行比較，總結(jié)《辦法》的主要變化和關(guān)注點(diǎn)，解讀其對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理及其他方面的影響。

（一）完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義

《辦法》所稱流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開(kāi)展的其他資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。相比《指引》中對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義，刪去了“有清償能力”的前提，刪去了“應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)”的目的，《辦法》對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義更為嚴(yán)謹(jǐn)。

（二）引入“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好”提法

《辦法》要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)實(shí)力、融資能力、總體風(fēng)險(xiǎn)偏好及市場(chǎng)影響力等因素確定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好，明確其在正常和壓力情景下愿意并能夠承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平。

“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好”的表述，一方面表明銀監(jiān)會(huì)將流動(dòng)性管理的責(zé)任下放到商業(yè)銀行，明確商業(yè)銀行管理層的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，這將提高商業(yè)銀行管理層控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)性；另一方面，實(shí)際上賦予銀行更大的流動(dòng)性管理空間，銀行可以根據(jù)自身的特點(diǎn)、戰(zhàn)略規(guī)劃等選擇不同的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好，但前提是必須滿足最低的流動(dòng)性監(jiān)管要求。

（三）強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成本考核

《辦法》要求商業(yè)銀行在內(nèi)部定價(jià)及考核激勵(lì)等相關(guān)制度中充分考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素，在考核分支機(jī)構(gòu)或主要業(yè)務(wù)條線經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)納入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成本，防止因過(guò)度追求業(yè)務(wù)擴(kuò)張和短期利潤(rùn)而放松流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。目前，許多商業(yè)銀行已經(jīng)采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（RAROC）指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)將風(fēng)險(xiǎn)納入收益考核，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)納入考核的原理應(yīng)該與其一致。

在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)考核體系建立之后，商業(yè)銀行對(duì)長(zhǎng)期貸款和債券、低信用等級(jí)債券及信托等資產(chǎn)的配置將承擔(dān)更高的流動(dòng)性成本，這將對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置產(chǎn)生較大的影響。

（四）更新流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情景或事件范圍

壓力情景或事件是風(fēng)險(xiǎn)管理中非常重要的部分，全面、準(zhǔn)確地情景或事件設(shè)定，對(duì)提高風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的有效性和風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)見(jiàn)性具有重大意義。《辦法》共列出了15條商業(yè)銀行可參考的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情景或事件，其中9條是新增內(nèi)容，是銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)現(xiàn)狀的總結(jié)和未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)作出的更新調(diào)整。本次新增的情景或事件，包括負(fù)債波動(dòng)性增加、負(fù)債集中度上升、負(fù)債期限下降、期限的錯(cuò)配程度增加、盈利水平下降及財(cái)務(wù)狀況惡化等。說(shuō)明銀監(jiān)會(huì)關(guān)注到利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快、銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜性上升等因素，帶來(lái)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化、期限錯(cuò)配上升等問(wèn)題對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的壓力。

（五）提高融資管理要求

《辦法》要求商業(yè)銀行提高融資來(lái)源的多元化和穩(wěn)定性，關(guān)注金融市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)融資的影響，加強(qiáng)融資抵（質(zhì)）押品的管理。從近年來(lái)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，同業(yè)負(fù)債占比上升明顯，商業(yè)銀行融資來(lái)源對(duì)同業(yè)資金市場(chǎng)的依賴度提高。由于同業(yè)資金市場(chǎng)資金價(jià)格市場(chǎng)化程度較高，價(jià)格波動(dòng)較大，且主要以短期融資為主，因此，負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化對(duì)商業(yè)銀行融資管理提出更高的要求。在此背景下，銀監(jiān)會(huì)提高融資管理的要求，有助于約束商業(yè)銀行過(guò)度依賴同業(yè)資金市場(chǎng)融資，防范出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（六）引入“潛在流動(dòng)性需求”概念

《辦法》引入“潛在流動(dòng)性需求”這一新概念，要求商業(yè)銀行合理評(píng)估銀行承兌匯票等表外業(yè)務(wù)、為防范聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)而承擔(dān)超出合同的義務(wù)及客戶的信用水平變化等所帶來(lái)的潛在流動(dòng)性需求。近年來(lái)，商業(yè)銀行出現(xiàn)通過(guò)表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表外的方式，規(guī)避貸款額度、存貸比及資本充足率等方面的限制，表外業(yè)務(wù)規(guī)模明顯增長(zhǎng)，這導(dǎo)致商業(yè)銀行的隱性風(fēng)險(xiǎn)上升。因此，對(duì)商業(yè)銀行提出潛在流動(dòng)性需求的監(jiān)管要求，表明監(jiān)管關(guān)注表外業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)，如承銷(xiāo)債券中發(fā)行失敗需提供的信用便利、出于聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)考慮對(duì)理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)剛性兌付等方面引發(fā)的流動(dòng)性需求。

（七）新增流動(dòng)性覆蓋率、同業(yè)市場(chǎng)負(fù)債比例指標(biāo)

《辦法》新增流動(dòng)性覆蓋率作為三大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)之一（另兩個(gè)為存貸比和流動(dòng)性比例），新增了同業(yè)市場(chǎng)負(fù)債比例作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)參考指標(biāo)。由于巴塞爾委員會(huì)正在修訂凈穩(wěn)定資金比例相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，因此《辦法》暫時(shí)未引入凈穩(wěn)定資金比例。同業(yè)市場(chǎng)負(fù)債比例是指從同業(yè)融入資金占總負(fù)債的比重。近年來(lái)商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債占比明顯上升，期限錯(cuò)配程度增加，銀監(jiān)會(huì)引入該指標(biāo)意在監(jiān)控同業(yè)負(fù)債占比上升對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債穩(wěn)定性的影響。

流動(dòng)性覆蓋率的引入是《辦法》的重點(diǎn)之一，流動(dòng)性覆蓋率達(dá)到100%時(shí)，表明在一定的壓力水平下，商業(yè)銀行30天內(nèi)可快速變現(xiàn)的資產(chǎn)能滿足未來(lái)30天現(xiàn)金凈流出的需求。此時(shí)，基本可以認(rèn)為，商業(yè)銀行擁有足夠的流動(dòng)性資產(chǎn)應(yīng)付短期流動(dòng)性危機(jī)，或者能夠爭(zhēng)取足夠的時(shí)間處理流動(dòng)性危機(jī)。流動(dòng)性覆蓋率的計(jì)算方法可以簡(jiǎn)單從以下三方面理解：

1. 合格優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的計(jì)算

合格優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)包含一級(jí)資產(chǎn)、二級(jí)A類資產(chǎn)和二級(jí)B類資產(chǎn)。一級(jí)資產(chǎn)主要指現(xiàn)金和擁有高等級(jí)國(guó)家信用的債券；二級(jí)A類資產(chǎn)主要指30天內(nèi)變現(xiàn)的損失不超過(guò)10%的資產(chǎn)，如商業(yè)銀行資本監(jiān)管規(guī)定中風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%的證券、外部信用等級(jí)在AA-級(jí)及以上的債券等；二級(jí)B類資產(chǎn)主要指30天內(nèi)變現(xiàn)的損失不超過(guò)20%的資產(chǎn)，如外部信用等級(jí)在BBB-至A+級(jí)的債券等。在計(jì)算合計(jì)合格優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)時(shí)，除了對(duì)二級(jí)資產(chǎn)進(jìn)行一定的折扣外，還需要考慮對(duì)用于抵（質(zhì)）押融資的二級(jí)資產(chǎn)扣減二級(jí)資產(chǎn)調(diào)整項(xiàng)。

2. 現(xiàn)金流出的計(jì)算

對(duì)于零售存款和無(wú)抵（質(zhì)）押批發(fā)融資業(yè)務(wù)，《辦法》主要根據(jù)這些負(fù)債的穩(wěn)定性等條件設(shè)定不同的流出率或提取率；對(duì)于抵（質(zhì)）押融資業(yè)務(wù)，根據(jù)抵（質(zhì)）押品的變現(xiàn)能力（參照合格優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的分類）設(shè)定不同的流失率或提取率。此外，還需將表內(nèi)外業(yè)務(wù)導(dǎo)致的貸款承諾和現(xiàn)金流出納入計(jì)算口徑中。

3. 現(xiàn)金流入的計(jì)算

對(duì)于抵（質(zhì)）押借貸，即未來(lái)30天將到期的含抵（質(zhì)）押品的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，《辦法》根據(jù)抵（質(zhì)）押品的變現(xiàn)能力設(shè)定不同的流入率。此外，《辦法》還將未來(lái)到期的證券、存放同業(yè)等業(yè)務(wù)帶來(lái)的現(xiàn)金流入納入計(jì)算口徑。

總體看，《辦法》中流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)是要求商業(yè)銀行在保持正常流動(dòng)性水平下，還需滿足在壓力情形下的流動(dòng)性需求；流動(dòng)性覆蓋率的計(jì)算公式比較精細(xì)，考慮因素比較全面，對(duì)合格優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出考慮項(xiàng)的折算率設(shè)定較為苛刻，因此該指標(biāo)的引入對(duì)監(jiān)控商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是非常好的量化補(bǔ)充；此外，流動(dòng)性覆蓋率計(jì)算方法相對(duì)比較復(fù)雜，較為苛刻的指標(biāo)設(shè)計(jì)對(duì)商業(yè)銀行的達(dá)標(biāo)帶來(lái)一定的壓力。

《辦法》對(duì)債券市場(chǎng)和評(píng)級(jí)行業(yè)的影響

《辦法》中存在多條涉及持有債券的信用評(píng)級(jí)和商業(yè)銀行主體信用評(píng)級(jí)的規(guī)定，對(duì)債券市場(chǎng)和評(píng)級(jí)行業(yè)都將產(chǎn)生一定的影響。主要分為以下三種情況：

1.把商業(yè)銀行主體信用等級(jí)下調(diào)作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情景或事件之一

商業(yè)銀行是類公眾公司，是重要的信用機(jī)構(gòu)，因此其風(fēng)險(xiǎn)和信用狀況受到廣泛關(guān)注。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一方面要積極為商業(yè)銀行提供評(píng)級(jí)服務(wù)，另一方面也要采取謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)待商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)活動(dòng)，關(guān)注評(píng)級(jí)變化對(duì)金融市場(chǎng)的影響。

2.在計(jì)算合規(guī)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)時(shí)，按照所持債券信用評(píng)級(jí)的高低區(qū)別設(shè)定折算率

3.當(dāng)債券作為融資和借貸業(yè)務(wù)的抵（質(zhì)）押品時(shí)，按照債券的信用等級(jí)區(qū)別設(shè)定現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的折算率

按照所持債券信用評(píng)級(jí)的高低區(qū)別設(shè)定合格優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)折算率和現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的折算率，符合基本的市場(chǎng)規(guī)律，同時(shí)也是對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)的考驗(yàn)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持自身的獨(dú)立、客觀、公正的原則，為監(jiān)管提供更好的評(píng)級(jí)支持。根據(jù)《辦法》，持有高信用等級(jí)的債券不僅有助于提高商業(yè)銀行合格優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)規(guī)模，還有助于降低現(xiàn)金流凈流出的預(yù)測(cè)規(guī)模。因此，隨著流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)的執(zhí)行，商業(yè)銀行對(duì)債券品種的投資偏好將有所改變，利率債券或高信用等級(jí)債券將更受青睞，而低信用等級(jí)債券的需求有可能下降，或要求更高的流動(dòng)性溢價(jià)。

結(jié)語(yǔ)

目前，利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、外匯占款貨幣投放的下降及央行對(duì)流動(dòng)性調(diào)節(jié)態(tài)度的收緊等因素，將對(duì)商業(yè)銀行體系流動(dòng)性帶來(lái)長(zhǎng)期、顯著的影響。商業(yè)銀行體系流動(dòng)性水平將長(zhǎng)期承壓，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理重要性提高。《辦法》不僅引進(jìn)了巴塞爾協(xié)議關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的最新理念和量化指標(biāo)，還針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行存在的期限錯(cuò)配擴(kuò)大、對(duì)同業(yè)資金市場(chǎng)依賴度上升等現(xiàn)狀，提出了具體的監(jiān)管規(guī)定。總體看，《辦法》的實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行管理和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有較好的指導(dǎo)意義，有助于在新形勢(shì)下強(qiáng)化銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，提升商業(yè)銀行流動(dòng)性水平，降低流動(dòng)性危機(jī)的發(fā)生概率，保障銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

第8篇

關(guān)鍵詞：信用評(píng)級(jí)；監(jiān)管；風(fēng)險(xiǎn)

一、信用評(píng)級(jí)理論及美國(guó)銀行信用評(píng)級(jí)實(shí)踐

信用評(píng)級(jí)又稱資信評(píng)級(jí)、信用評(píng)估，是一種社會(huì)中介服務(wù)，為社會(huì)提供資信信息，或?yàn)閱挝蛔陨硖峁Q策參考，始于20世紀(jì)初期的美國(guó)。

（一）關(guān)于銀行信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)理論

1、信息非對(duì)稱性理論。資信評(píng)級(jí)的產(chǎn)生源自信息非對(duì)稱性。所謂信息非對(duì)稱性是指交易雙方所掌握的信息不一樣，企業(yè)的內(nèi)部人所掌握的企業(yè)自身信息總比外部人多。在銀行信貸市場(chǎng)和其他商業(yè)交易領(lǐng)域，也同樣存在廣泛的信息非對(duì)稱性。要提高交易行為的透明度，必須有專業(yè)化的信息機(jī)構(gòu)為人們提供有關(guān)企業(yè)和個(gè)人行為的信息。資信評(píng)級(jí)作為專業(yè)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)之一，在降低信息不對(duì)稱方面發(fā)揮著重要作用。

2、交易成本理論。交易成本理論認(rèn)為，交易成本是企業(yè)賴以生存的經(jīng)濟(jì)原因。在交易過(guò)程中，交易雙方都需要了解交易對(duì)手的信用狀況，都必須付出一定的交易成本（包括人力、時(shí)間和經(jīng)濟(jì)代價(jià)）。在資本市場(chǎng)上，由于每個(gè)投資者要對(duì)債券等金融工具進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析，其成本是很高的，因此需要有機(jī)構(gòu)代表廣大投資者開(kāi)展這項(xiàng)工作，這就是資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在的原因。從交易成本理論看，專業(yè)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是社會(huì)分工的必然。

（二）美國(guó)的銀行信用評(píng)級(jí)實(shí)踐

美國(guó)是資信評(píng)級(jí)的發(fā)源地，其三大專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)控制了95%左右的國(guó)際市場(chǎng)份額，獲得了資本市場(chǎng)“看門(mén)人”的美譽(yù)，并日益成為國(guó)家和世界金融體系的主宰。三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)普遍采用駱駝體系進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

1、駱駝體系。“駱駝”評(píng)級(jí)體系是美國(guó)金融管理當(dāng)局20世紀(jì)80年代對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、信用狀況等進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級(jí)評(píng)定制度。因其五項(xiàng)考核指標(biāo)，即資本充足性（Capital Adequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（Asset Quality）、管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）和流動(dòng)性（Liquidity），其英文第一個(gè)字母組合在一起為“CAMEL”，正好與“駱駝”的英文名字相同而得名。駱駝評(píng)級(jí)體系的特點(diǎn)是單項(xiàng)評(píng)分與整體評(píng)分相結(jié)金、定性分析與定量分析相結(jié)合，以評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理能力為導(dǎo)向，充分考慮到銀行的規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)層次，是分析銀行運(yùn)作是否健康的最有效的基礎(chǔ)分析模型，駱駝評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)在許多國(guó)家得到推廣和效仿。

2、駱駝體系的修訂。從1991年開(kāi)始，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)及其他監(jiān)管部門(mén)對(duì)駱駝評(píng)級(jí)體系進(jìn)行了重新修訂，增加了第六個(gè)評(píng)估內(nèi)容，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度，用于強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控和管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力及其對(duì)有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管做出反應(yīng)的能力，該市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要反映其利率變化的風(fēng)險(xiǎn)缺口，主要考察利率、匯率、商品價(jià)格及股票價(jià)格的變化，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的收益或資本可能產(chǎn)生不良影響的程度。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度（Sensitivity 0f Market Risk），以S為代表。增加第六個(gè)評(píng)估內(nèi)容以后的新體系為Camels Rating System。

3、銀行信用評(píng)級(jí)的主要作用。銀行信用評(píng)級(jí)可以簡(jiǎn)單而客觀的提供銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況，保護(hù)銀行股東和存款人由于信息不足而蒙受的損失，降低銀行股東和存款人尋求銀行風(fēng)險(xiǎn)情況的信息成本，為銀行股東和存款人的交易決策提供參考；同時(shí)，可以為銀行提供客觀公正的資信等級(jí)證明，從而拓展其業(yè)務(wù)渠道，擴(kuò)大投資者基礎(chǔ)，降低交易成本，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理。以Kansas 州商業(yè)銀行為例，1986年，該州境內(nèi)有商業(yè)銀行444 家，對(duì)其進(jìn)行駱駝評(píng)級(jí)，其中1級(jí)銀行為65家，占14.6%，而有問(wèn)題銀行（評(píng)級(jí)為3、4、5 級(jí)）為166家，占37.4%。1998 年該州銀行總數(shù)下降為281家，其中1 級(jí)銀行和有問(wèn)題銀行分別為167 家和4 家，所占比例為分別為59.4%、1.4%。可見(jiàn)駱駝評(píng)級(jí)法有助于銀行業(yè)的良性發(fā)展并促成優(yōu)勝劣汰。級(jí)別低的銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中落敗，通過(guò)被級(jí)別高的銀行兼并或者破產(chǎn)而退出舞臺(tái)，能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大的銀行必然是那些資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良、評(píng)級(jí)級(jí)別高的銀行，這從1級(jí)銀行所占比例大幅上升中可以看出。

二、后危機(jī)時(shí)代美國(guó)對(duì)銀行信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的主要監(jiān)管措施

美國(guó)一直對(duì)銀行信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度。美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）于1975年通過(guò)“無(wú)異議函”的形式指定標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽(yù)國(guó)際3家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作為首批全國(guó)認(rèn)定的評(píng)級(jí)組織（NRSRO）。至次貸危機(jī)爆發(fā)前，NRSRO的數(shù)量并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性增加。近年來(lái)，美國(guó)對(duì)銀行信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管實(shí)施了改革。

（一）強(qiáng)化政府監(jiān)管權(quán)。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)盡管在金融市場(chǎng)中處于中立地位，但其同時(shí)也是“經(jīng)濟(jì)人”，具有實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化的本性，這是市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行的必然結(jié)果。“市場(chǎng)的失效，往往需要政府干預(yù)或管制。”美國(guó)國(guó)會(huì)于2010年通過(guò)了《 多德一弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》（以下稱《金融監(jiān)管改革法》）強(qiáng)化了SEC 對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)，賦予了SEC包括取消評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)NRSRO資質(zhì)在內(nèi)的多項(xiàng)權(quán)力。

（二）強(qiáng)化聲譽(yù)機(jī)制和內(nèi)部約束。

一是促進(jìn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)市場(chǎng)多樣性和評(píng)級(jí)可比性。SEC分別于2007年和2008年新批準(zhǔn)了7家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲得NRSROS資格，打破了數(shù)十年來(lái)美國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)由穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)三大寡頭“三分天下”的格局。二是加強(qiáng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制建設(shè)。《金融監(jiān)管改革法》規(guī)定，每個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)必須設(shè)立董事會(huì)，且半數(shù)以上（不少于2人）的董事應(yīng)該是獨(dú)立董事，并設(shè)立專職合規(guī)主管且建立機(jī)制保證合規(guī)主管獨(dú)立性，專職合規(guī)主管每年必須向公司和SEC呈交合規(guī)年報(bào)；要求NRSRO評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)設(shè)立內(nèi)部防火墻，防止市場(chǎng)推廣和銷(xiāo)售影響評(píng)級(jí)，向SEC上報(bào)與被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)間的人員流動(dòng)，并對(duì)加入此機(jī)構(gòu)的雇員進(jìn)行利益沖突審查和防范；要求NRSRO評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)設(shè)立有效內(nèi)部控制架構(gòu)，保證其規(guī)章、流程、方法貫徹到評(píng)級(jí)中，并向SEC呈交內(nèi)部控制年報(bào)。三是加強(qiáng)信息披露，提高評(píng)級(jí)活動(dòng)透明度。

（三）建立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)問(wèn)責(zé)機(jī)制。

美國(guó)《金融監(jiān)管改革法》除明確SEC 有權(quán)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的不當(dāng)行為進(jìn)行定性并作出相關(guān)處罰外，還廢除了美國(guó)證券條例第436（g）條款賦予評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的法律豁免權(quán)，要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)承擔(dān)“專家”責(zé)任并允許投資者以評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其決定信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的方法所依賴的重要事實(shí)沒(méi)有進(jìn)行合理的調(diào)查等“故意或草率”的行為為名，向評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提起民事訴訟。

（四）降低金融體系對(duì)信用評(píng)級(jí)的依賴。

SEC在2009年頒布《NRSRO評(píng)級(jí)指引》，取消了部分參考NRSRO評(píng)級(jí)結(jié)論的監(jiān)管要求。《金融監(jiān)管改革法》要求政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查各類金融監(jiān)管條例，廢除其中“信用評(píng)級(jí)參考”條款。作為貫徹該法的第一步措施，SEC 于2011年2月9日向美國(guó)國(guó)會(huì)提交議案，不再把信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所做的評(píng)級(jí)結(jié)論納入證券產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)則。

三、對(duì)我國(guó)銀行信用評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展的啟示

（一）完善信用評(píng)級(jí)法律法規(guī)體系。

盡快建立統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和法律規(guī)范，明確信用評(píng)級(jí)法律關(guān)系主體的權(quán)利義務(wù)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管范圍和職責(zé)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和程序、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信息披露的范圍、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)因評(píng)級(jí)失誤應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任以及責(zé)任追究的程序等，尤其是要增強(qiáng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)透明度，強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)，建立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)重大評(píng)級(jí)失誤的懲戒機(jī)制，消除信用評(píng)級(jí)中的權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的依法成立、合法經(jīng)營(yíng)、有序競(jìng)爭(zhēng)提供法律依據(jù)。同時(shí)，確立依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、有效監(jiān)管的原則。

（二）確立統(tǒng)一監(jiān)管、分工配合的信用評(píng)級(jí)監(jiān)管體系。

目前，國(guó)際上以間接融資為主的國(guó)家，傾向于由銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。2011年12月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)央行作為信用評(píng)級(jí)行業(yè)的主管部門(mén)，因此我國(guó)應(yīng)當(dāng)以人民銀行作為監(jiān)管核心，會(huì)同其他監(jiān)管主體制定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)施集中統(tǒng)一監(jiān)管。人民銀行要牽頭積極推動(dòng)社會(huì)信用評(píng)級(jí)法制建設(shè)，制定信用評(píng)級(jí)管理規(guī)定及實(shí)施細(xì)則，統(tǒng)一對(duì)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，完善對(duì)資信評(píng)級(jí)行業(yè)行為的強(qiáng)制性措施，填補(bǔ)監(jiān)管空白點(diǎn)，形成既分工又合作的統(tǒng)一監(jiān)管體系，有效防范評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的不規(guī)范運(yùn)營(yíng)和機(jī)構(gòu)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

（三）建立完善的準(zhǔn)入和退出機(jī)制。

在機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入上，可以借鑒美國(guó)的NRSRO制度。資質(zhì)認(rèn)證考核由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)定期舉行，通過(guò)考核具備認(rèn)證資格的機(jī)構(gòu)，國(guó)家予以頒布認(rèn)證證書(shū)，其評(píng)級(jí)結(jié)果受監(jiān)管部門(mén)的認(rèn)可。在退出機(jī)制上，對(duì)資質(zhì)認(rèn)證設(shè)立一個(gè)有效期。同時(shí)，為有效監(jiān)督信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)建立對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的復(fù)審、評(píng)價(jià)等制度。如果信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在獲得相關(guān)資格后，由于人員變動(dòng)、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善等原因不能滿足相關(guān)的監(jiān)管要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)以適當(dāng)?shù)男问剑拗圃u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在某些情況下，甚至有權(quán)取消評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的注冊(cè)。

（四）加強(qiáng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理。

首先，強(qiáng)化董事會(huì)的職能和責(zé)任，引入獨(dú)立董事制度，確保評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)權(quán)力配置平衡、高效和安全；其次，建立內(nèi)部審查稽核機(jī)制，增設(shè)專門(mén)的合規(guī)審查部門(mén)，在負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的合法、合規(guī)情況的同時(shí)，還負(fù)責(zé)定期審查評(píng)級(jí)假設(shè)、模型、方法的重大改變及改變后用于評(píng)估新型金融工具的適用性；再次，禁止評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)同時(shí)提供信用評(píng)級(jí)和咨詢服務(wù)，隔離業(yè)務(wù)承接和級(jí)別評(píng)定，建立防火墻制度和回避制度，確保評(píng)級(jí)過(guò)程的獨(dú)立性；第四，對(duì)評(píng)級(jí)分析員實(shí)行資格準(zhǔn)人和后續(xù)考核，并實(shí)行定期輪換制度，保證評(píng)級(jí)結(jié)果的客觀公正性；第五，逐步完善評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)體系，注重?cái)?shù)據(jù)累積和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，提高信用評(píng)級(jí)質(zhì)量；第六，建立和完善信用評(píng)級(jí)信息披露制度，按照及時(shí)披露和公正透明原則明確信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信息披露的原則、時(shí)間、內(nèi)容方式以及調(diào)整信用等級(jí)信息披露的適時(shí)性等；第七，建立評(píng)級(jí)跟蹤機(jī)制，動(dòng)態(tài)調(diào)整評(píng)級(jí)級(jí)別，及時(shí)揭示潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（五）推進(jìn)信用評(píng)級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)。

可以選擇信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)發(fā)展較為成熟的大城市進(jìn)行試點(diǎn)，組織、指導(dǎo)成立信用評(píng)級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)，建立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)間信息共享機(jī)制和交流平臺(tái)，制定行業(yè)規(guī)則，培訓(xùn)從業(yè)人員，培育行業(yè)品牌，逐步提高第三方評(píng)級(jí)的社會(huì)認(rèn)可度。

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第9篇

現(xiàn)實(shí)中，許多人經(jīng)常把商業(yè)銀行內(nèi)部使用的貸款分類（或債項(xiàng)分類）與監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的貸款分類等同起來(lái)。這可能是因?yàn)殚L(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行沒(méi)有建立自己的貸款分類體系，一直采用財(cái)政部門(mén)和監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的貸款分類進(jìn)行貸款管理。1998年以前，我國(guó)商業(yè)銀行一直按照財(cái)政部1988年保險(xiǎn)財(cái)務(wù)制度的要求，把貸款劃分為正常、逾期、呆滯、呆賬，后三類，即“一逾兩呆”合稱為不良貸款。1998年5月，商業(yè)銀行開(kāi)始試行人民銀行制定的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則，并于2002年1月開(kāi)始全面實(shí)施，該指導(dǎo)原則將貸款風(fēng)險(xiǎn)分為五類，即正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失，簡(jiǎn)稱為五級(jí)分類。

實(shí)際上，世界各國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局還沒(méi)有對(duì)是否有必要以及如何制定監(jiān)管當(dāng)局的貸款分類標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成共識(shí)。在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)成員國(guó)中，只有美國(guó)還包括德國(guó)在一定程度上，明確要求商業(yè)銀行根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)貸款進(jìn)行分類。其他國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局，如英國(guó)、荷蘭和法國(guó)，對(duì)貸款如何分類則沒(méi)有任何具體規(guī)定，僅是要求商業(yè)銀行建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，其中包括對(duì)貸款進(jìn)行審慎計(jì)值，并要求商業(yè)銀行制定出有關(guān)貸款分類的內(nèi)部規(guī)章制度。相比之下，為了鼓勵(lì)商業(yè)銀行審慎經(jīng)營(yíng)，眾多中國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局則對(duì)商業(yè)銀行的貸款分類做了明確規(guī)定。其中，一些國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局效仿了美國(guó)的作法，制定了貸款五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，前二類為正常貸款，后三類為不良貸款，并據(jù)此計(jì)提貸款準(zhǔn)備。

監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的貸款五級(jí)分類簡(jiǎn)單，易于操作，能夠滿足監(jiān)管當(dāng)局了解商業(yè)銀行貸款質(zhì)量基本情況的需要。然而，將貸款五級(jí)分類同時(shí)用作商業(yè)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，卻遠(yuǎn)不是最佳做法。我國(guó)貸款分類原則也明確指出，貸款五級(jí)分類是對(duì)貸款分類的最低要求。商業(yè)銀行自己的貸款分類應(yīng)該比監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)復(fù)雜得多。普遍采用的五級(jí)分類并不能充分滿足商業(yè)銀行有效進(jìn)行信貸管理的需要。一是五級(jí)分類本質(zhì)上是依賴專家主觀判斷的分類體系，缺乏必要的定量，沒(méi)有做到與貸款實(shí)際的損失情況掛鉤。至此，在很大的程度上，不同銀行的分類結(jié)果不具備可比性，不同行業(yè)的分類結(jié)果也不具可比性。當(dāng)然，在貸款分類中，主觀判斷是必要的。借款人還款意愿（對(duì)不想還款的借款人根本就不考慮該貸）、管理水平、競(jìng)爭(zhēng)能力等，離不開(kāi)信貸人員的主觀判斷。但是，在完善的貸款分類體系中，主觀判斷的比重相對(duì)要小，定量分析所占的比重相對(duì)要大。應(yīng)該說(shuō)定量分析的多少?zèng)Q定貸款分類體系的先進(jìn)性；二是貸款五級(jí)分類重在貸款事后檢查，如對(duì)借款人的合同執(zhí)行情況、經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行跟蹤調(diào)查，提醒借款人及時(shí)籌備資金按時(shí)還本付息，對(duì)逾期貸款本息進(jìn)行催收工作，但對(duì)貸款發(fā)放的事前管理很難發(fā)揮什么作用。商業(yè)銀行無(wú)法利用五級(jí)分類決定是否發(fā)放貸款、貸款限額有多大、貸款的利息水平及對(duì)抵押擔(dān)保的要求等；三是貸款五級(jí)分類是粗線條分類。在通常情況下，商業(yè)銀行的正常貸款占比很高。一旦正常貸款達(dá)到90％以上或更高的水平，五級(jí)分類區(qū)分貸款風(fēng)險(xiǎn)程度的能力就很低。然而，正常貸款之間的風(fēng)險(xiǎn)大小并不一樣。完善的貸款分類體系應(yīng)該對(duì)五級(jí)分類進(jìn)一步細(xì)化，正常貸款至少分為5－7類，并從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度采取不同管理方法；四是利用貸款五級(jí)分類計(jì)提貸款準(zhǔn)備也缺乏準(zhǔn)確性。在很大程度上，五級(jí)分類涵蓋的僅是貸款的余額，不是商業(yè)銀行整個(gè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露或敞口（loan exposure）。所謂信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露或敞口不僅包括已借款人已提取的貸款，還應(yīng)包括部分未提取的貸款。而且，對(duì)于如何表外項(xiàng)目下的或有負(fù)債，也沒(méi)有明確規(guī)定，難以保證據(jù)此計(jì)算出的準(zhǔn)備金具有可比性；五是五級(jí)分類綜合考慮借款人及貸款的風(fēng)險(xiǎn)要素，即所謂的一元評(píng)級(jí)法，實(shí)際上沒(méi)有認(rèn)真區(qū)分借款人與貸款這兩類不同性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)以及這兩類風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，在一定程度上既不是借款人評(píng)級(jí)，也不是貸款評(píng)級(jí)，從這一點(diǎn)上看也影響了銀行有效地管理兩類不同性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，如何建立和完善銀行自己的貸款評(píng)級(jí)體系或債項(xiàng)分類體系是一項(xiàng)十分重要的工作。將于2006年正式實(shí)施的新巴塞爾資本協(xié)議，為各國(guó)商業(yè)銀行建立和完善內(nèi)部評(píng)級(jí)體系指明了方向。新協(xié)議的核心是內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB法），允許管理水平高的銀行采用IRB法資本充足率，從而將資本充足率與銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的大小緊密結(jié)合起來(lái)。可以說(shuō)，滿足資本監(jiān)管的IRB法代表了巴塞爾委員會(huì)認(rèn)可的并希望商業(yè)銀行，特別是大銀行今后廣泛采用的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。IRB法代表了信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的大方向。在新協(xié)議的推動(dòng)下，許多國(guó)家的銀行都在積極開(kāi)發(fā)IRB法，力爭(zhēng)在2006年達(dá)標(biāo)。

滿足資本監(jiān)管的IRB法是商業(yè)銀行高標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，它主要針對(duì)貸款，同時(shí)也考慮銀行同業(yè)拆借、項(xiàng)目融資和零售業(yè)務(wù)等。IRB法是一個(gè)兩元的體系，包括借款人評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)。在商業(yè)銀行發(fā)放貸款時(shí)，要同時(shí)考慮兩方面評(píng)級(jí)的結(jié)果。在建立貸款關(guān)系之前，商業(yè)銀行就已經(jīng)確定特定借款人和貸款的評(píng)級(jí)。借款人評(píng)級(jí)是根據(jù)商業(yè)銀行自定標(biāo)準(zhǔn)將借款人劃分不同檔次，如AAA，BBB，CCC（許多銀行都采用這類標(biāo)準(zhǔn)普爾的評(píng)級(jí)符號(hào)），并計(jì)算出可比性的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)：違約概率（PD）。債項(xiàng)評(píng)級(jí)至少將正常貸款分7級(jí)，不良貸款分1級(jí)，并考慮到抵押品、還款優(yōu)先程度、清收結(jié)果和時(shí)間后，計(jì)算出發(fā)生違約時(shí)的損失率（LGD）。最后，通過(guò)計(jì)算PD和LGD，計(jì)算出貸款的預(yù)期損失（EL）及非預(yù)期損失（UL）。預(yù)期損失（EL）用準(zhǔn)備金來(lái)抵補(bǔ)，非預(yù)期損失（UL）則用資本來(lái)抵補(bǔ)。從計(jì)算資本充足率角度看，商業(yè)銀行可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平選擇采用略為簡(jiǎn)單的初級(jí)IRB法或高級(jí)IRB法。

IRB法是銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理體系的有機(jī)組成部分，主要用途包括：（1）監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成，確定并監(jiān)測(cè)各檔評(píng)級(jí)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平和信貸限額；（2）監(jiān)測(cè)借款人評(píng)級(jí)結(jié)果的變化情況；（3）確定貸款準(zhǔn)備金規(guī)模、貸款定價(jià)及利潤(rùn)水平；（4）分配資本；（5）作為貸款組合風(fēng)險(xiǎn)模型的主要組成部分。與以主觀判斷為特征的貸款五級(jí)分類所不同的是，IRB法以多年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析等，分別計(jì)算出表示貸款人和債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)大小的絕對(duì)數(shù)量指標(biāo)，并以此為基礎(chǔ)全面開(kāi)展信用風(fēng)險(xiǎn)管理。特別要指出，IRB法與五級(jí)分類一大區(qū)別就在于，IRB法把借款人風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分開(kāi)來(lái)考慮，從而避免借款人和債項(xiàng)分類結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)要素交叉發(fā)生作用。相比之下，五級(jí)分類在考慮到借款人還款能力時(shí)，還同時(shí)考慮債款的抵押和擔(dān)保，難以保證更加準(zhǔn)確地反應(yīng)兩類不同方面的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的調(diào)查，10國(guó)集團(tuán)國(guó)家的大銀行已經(jīng)基本建立起IRB法，但在一些方面仍需要進(jìn)一步完善。需要解決的主要有：一是各行的計(jì)算方法不統(tǒng)一。在確定損失率時(shí)，銀行所用的技術(shù)和數(shù)據(jù)來(lái)源不同，可能導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果的不一致，甚至計(jì)算錯(cuò)誤；二是可供銀行用來(lái)評(píng)估損失特征的數(shù)據(jù)相當(dāng)有限，例如借款人違約的可能性，可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失和借款者違約風(fēng)險(xiǎn)暴露水平（EAD）的相關(guān)系數(shù)等。此外，這些數(shù)據(jù)源的統(tǒng)計(jì)口徑很不一致。在收集違約率和違約損失率的原始數(shù)據(jù)時(shí)，各行對(duì)“違約”和“損失”的定義不同；三是計(jì)算違約損失率（LGD）要比計(jì)算違約率（PD）要難。只有很少銀行建立了比較完善的債項(xiàng)評(píng)級(jí)指標(biāo)；四是雖然一些銀行已具備了較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算能力，但來(lái)自銀行評(píng)估系統(tǒng)的信息是否真正與此時(shí)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理情況相一致，這一點(diǎn)在某些情況下難以確定。

相比之下，非十國(guó)集團(tuán)國(guó)家的商業(yè)銀行差距更大。同時(shí)各國(guó)商業(yè)銀行的管理水平參差不齊。個(gè)別銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系比較先進(jìn)，而大多數(shù)銀行還是停留在起步階段。同的情況一樣，許多發(fā)展中國(guó)家商業(yè)銀行的貸款評(píng)級(jí)體系，僅是套用了監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的貸款五級(jí)分類，或者是在此基礎(chǔ)上簡(jiǎn)單做了一些細(xì)化。這樣的評(píng)級(jí)系統(tǒng)遠(yuǎn)不能用來(lái)評(píng)估違約概率和違約損失率，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)量化的精確度和準(zhǔn)確性遠(yuǎn)不能達(dá)到新資本協(xié)議規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。總的看來(lái)，發(fā)展中國(guó)家的銀行要實(shí)施IRB法，難度較大。為了改進(jìn)評(píng)級(jí)體系以達(dá)到采用IRB法標(biāo)準(zhǔn)法的要求，發(fā)展中國(guó)家銀行要面臨的挑戰(zhàn)是收集數(shù)據(jù)、建立必備的內(nèi)部控制系統(tǒng)、強(qiáng)化信息技術(shù)支持和員工培訓(xùn)。

為了推動(dòng)商業(yè)銀行逐步向IRB法過(guò)渡，香港金管局建議修訂現(xiàn)有的貸款五級(jí)分類制度，以滿足巴塞爾委員會(huì)對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)制度的要求。并推動(dòng)銀行改進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，提供關(guān)于行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量趨勢(shì)的更多、有用的、具有前瞻性的信息，提供銀行業(yè)匯集違約數(shù)據(jù)的基準(zhǔn)，增強(qiáng)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的監(jiān)控。新的分類同樣將銀行的各類資產(chǎn)分為六大類，即公司貸款、銀行同業(yè)、國(guó)家貸款、零售貸款、項(xiàng)目融資和股本投資，分類的重點(diǎn)放在信用風(fēng)險(xiǎn)暴露（exposure）上，從而使監(jiān)管當(dāng)局要求的貸款分類盡量接近銀行內(nèi)部自己的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式。新的分類方法將貸款分為11級(jí)，主要變化之一是把正常貸款細(xì)化為7級(jí)，不良貸款分為4級(jí)（在此包括特別關(guān)注類貸款）。每一級(jí)別與標(biāo)準(zhǔn)普爾的評(píng)級(jí)體系相對(duì)應(yīng)，如AAA，BBB等，并與違約概率（PD）掛鉤。能夠違約概率（PD）的銀行，采用自己的計(jì)算指標(biāo)。不能計(jì)算違約概率（PD）的銀行，則采用監(jiān)管當(dāng)局確定的指標(biāo)。