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第1篇

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管外資銀行

風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管（Risk-basedSupervision）是西方發(fā)達(dá)國(guó)家自70年代以來(lái)普遍運(yùn)用的用以管理銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)而系統(tǒng)的管理方法。美國(guó)著名學(xué)者威廉姆斯（C.ArthurWilliamsJr）和漢斯（RichartclM.Heins）在《風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與保險(xiǎn)》一書中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管作了如下定義：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量與控制，以最少的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。其主要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（riskidentification）、風(fēng)險(xiǎn)衡量（riskevaluation）、風(fēng)險(xiǎn)控制（riskcontrol）和風(fēng)險(xiǎn)決策（riskdecision）四個(gè)階段來(lái)達(dá)到“以盡量小的機(jī)會(huì)成本保證處于足夠安全的狀態(tài)”的目標(biāo)。

一、巴塞爾協(xié)議體系對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的基本規(guī)定

專門針對(duì)跨國(guó)銀行監(jiān)管問(wèn)題而成立的巴塞爾委員會(huì)，于1988年7月頒布的《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（即通常所說(shuō)的“巴塞爾協(xié)議”）和于1997年9月頒布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》共同構(gòu)成對(duì)外資銀行風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的基本規(guī)定。

《有效銀行監(jiān)管的核心原則》①指出銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。針對(duì)銀行業(yè)的這些風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)制定和利用審慎性法規(guī)的要求來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，其中包括資本充足率、貸款損失準(zhǔn)備金、資產(chǎn)集中、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制等。

（一）資本充足率

資本充足率是指資本對(duì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，是評(píng)價(jià)銀行自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和自我發(fā)展能力的一個(gè)重要標(biāo)志。《核心原則》第6條指出，“監(jiān)管者要規(guī)定能反映所有銀行風(fēng)險(xiǎn)程度的適當(dāng)?shù)膶徤髯畹唾Y本充足率要求。此類要求應(yīng)反映出銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，并必須根據(jù)它們承受損失的能力確定資本的構(gòu)成。至少對(duì)于活躍的國(guó)際性銀行而言，上述標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)低于巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定及其補(bǔ)充規(guī)定”。根據(jù)1988年的“資本協(xié)議”，銀行的資本應(yīng)分為核心資本和附屬資本，核心資本應(yīng)不低于總資本的50%，附屬資本不能超過(guò)核心資本。此外，通過(guò)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)來(lái)測(cè)定銀行資本和表外業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)以評(píng)估銀行資本所應(yīng)具有的適當(dāng)規(guī)模，即將資本與資產(chǎn)負(fù)債表上的不同種類的資產(chǎn)以及表外項(xiàng)目所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，依其風(fēng)險(xiǎn)大小劃分為0%,10%,20%,50%和100%五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，對(duì)于活躍的國(guó)際性銀行規(guī)定了4%的一級(jí)資本和8%的總資本的最低資本比率要求。

（二）信貸風(fēng)險(xiǎn)管理

對(duì)于銀行的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，《核心原則》做出了五個(gè)方面的規(guī)定：第一，信用審批標(biāo)準(zhǔn)和信用監(jiān)測(cè)程序。“獨(dú)立評(píng)估銀行貸款發(fā)放、投資以及貸款和投資組合持續(xù)管理的政策和程序是監(jiān)管制度的一個(gè)必要組成部分。”②第二，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量和貸款損失準(zhǔn)備金充足性的評(píng)估。“銀行監(jiān)管者應(yīng)確保銀行建立評(píng)估銀行資產(chǎn)質(zhì)量和貸款損失儲(chǔ)備及貸款損失準(zhǔn)備充足性的政策、做法和程序。”③第三，風(fēng)險(xiǎn)集中和大額暴露。“銀行監(jiān)管者應(yīng)確保銀行的管理信息系統(tǒng)能使管理者有能力識(shí)別其資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)集中程度；銀行監(jiān)管者必須制定審慎限額以限制銀行對(duì)單一借款人或相關(guān)借款人群體的風(fēng)險(xiǎn)暴露。”④第四，關(guān)聯(lián)貸款。“為防止關(guān)聯(lián)貸款帶來(lái)的問(wèn)題，銀行監(jiān)管者應(yīng)確保銀行僅在商業(yè)基礎(chǔ)上向相關(guān)企業(yè)和個(gè)人提供貸款，并且發(fā)放的這部分信貸必須得到有效的監(jiān)測(cè)，必須采取合適的步驟控制或化解這種風(fēng)險(xiǎn)。”⑤第五，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。“銀行監(jiān)管者應(yīng)確保銀行制定出各項(xiàng)完善的政策與程序，以便在國(guó)際信貸和投資活動(dòng)中識(shí)別、監(jiān)測(cè)和控制國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)及轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)并保持適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。”⑥

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

《核心原則》第12條規(guī)定，“銀行監(jiān)管者必須要求銀行建立準(zhǔn)確計(jì)量并充分控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的體系；監(jiān)管者有權(quán)在必要時(shí)針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露制定出具體的限額和具體的資本金要求。”市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要手段有：要求對(duì)產(chǎn)生于交易業(yè)務(wù)活動(dòng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供明確的資本金準(zhǔn)備、對(duì)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序設(shè)置系統(tǒng)的定量和定性標(biāo)準(zhǔn)、保證銀行管理層實(shí)施了充分的內(nèi)部控制等。（四）其他風(fēng)險(xiǎn)管理

其他風(fēng)險(xiǎn)管理包括利率風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性管理以及操作風(fēng)險(xiǎn)管理等。根據(jù)《核心原則》第13項(xiàng)的要求，銀行監(jiān)管者必須要求銀行建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理程序（包括董事和高級(jí)管理層的適當(dāng)監(jiān)督）以識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)重大的風(fēng)險(xiǎn)并在適當(dāng)時(shí)為此設(shè)立資本金。

（五）內(nèi)部控制

內(nèi)部控制包括：組織結(jié)構(gòu)（職責(zé)的界定、貸款審批的權(quán)限分離和決策程序）、會(huì)計(jì)規(guī)則（對(duì)帳、控制單、定期試算等）、“雙人原則”（不同職責(zé)的分離、交叉核對(duì)、資產(chǎn)雙重控制和雙人簽字等）、對(duì)資產(chǎn)和投資的實(shí)際控制。內(nèi)部控制的目的是確保銀行業(yè)務(wù)能根據(jù)銀行董事會(huì)制定的政策以謹(jǐn)慎的方式經(jīng)營(yíng)。而“銀行監(jiān)管者必須確定銀行是否具備與其業(yè)務(wù)性質(zhì)及規(guī)模相適應(yīng)的完善的內(nèi)部控制制度”。

二、英美國(guó)家在外資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)

（一）英國(guó)的“比率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系(theRATEframework)”⑦

1997年，英國(guó)銀行在1987年的《銀行法案》授權(quán)下制定出“比率和比例風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系（RATEandSCALEframeworks）”，所謂的RATE風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系是風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)（RiskAssessment）、監(jiān)管措施（ToolsofSupervision）、價(jià)值評(píng)估（Evaluation）的縮寫，它是由英國(guó)金融服務(wù)權(quán)力機(jī)構(gòu)（FinancialServicesAuthority簡(jiǎn)稱FSA）對(duì)銀行業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)紀(jì)錄、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境做出綜合性評(píng)估，以制定有效的監(jiān)管計(jì)劃和使用恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。

第一，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的目的在于系統(tǒng)地識(shí)別銀行業(yè)務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)控制的充足性和有效性，明確其組織結(jié)構(gòu)與管理體制，初步建立對(duì)這些銀行的監(jiān)管體系。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)分為八個(gè)步驟：1.確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重點(diǎn)方向，2.取得事前信息（包括與跨國(guó)銀行的母國(guó)監(jiān)管者聯(lián)絡(luò)），3.做出初步的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，4.現(xiàn)場(chǎng)檢查，5.做出最終的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，6.建立初步監(jiān)管體系，7.保持監(jiān)管的一致性（包括建立RATE專題小組和質(zhì)量保證會(huì)），8.向銀行反饋信息。其初步風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)主要參照九個(gè)方面的因素：CAMELB指標(biāo)（主要用于分析商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）和COM指標(biāo)（主要用于分析控制風(fēng)險(xiǎn)）。CAMELB指標(biāo)包括資本（Capital）、資產(chǎn)（Assets）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（Marketrisks）、盈利（Earnings）、債務(wù)（Liabilities）、業(yè)務(wù)（Business）六個(gè)方面；COM指標(biāo)包括控制（Control）、組織（Organization）、管理（Management）三個(gè)方面。通過(guò)對(duì)銀行商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，將銀行分為四個(gè)等級(jí)（QuadrantABCD），對(duì)A、B等級(jí)的銀行只需要對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制做出適當(dāng)?shù)谋O(jiān)測(cè)，對(duì)C、D等級(jí)的銀行則需要采取監(jiān)管措施。

第二，監(jiān)管措施。FSA可以對(duì)C、D等級(jí)的銀行采取如下監(jiān)管措施：1.要求銀行提供全面的會(huì)計(jì)師報(bào)告（ReportingAccountantsReport），2.FSA的專家小組對(duì)銀行財(cái)政領(lǐng)域進(jìn)行檢查（TradedMarketsTeamVisit），3.FSA的專家小組對(duì)銀行信用領(lǐng)域進(jìn)行檢查（CreditReviewVisit），4.向跨國(guó)銀行的母國(guó)監(jiān)管者收集相關(guān)信息（Liaisonwithoverseasregulators），5.與銀行高級(jí)管理層進(jìn)行審慎性會(huì)晤（Prudentialmeetings），6.特別性會(huì)議討論銀行未來(lái)發(fā)展計(jì)劃（Adhocmeetings）。

第三，價(jià)值評(píng)估。在下一次風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)之前，F(xiàn)SA每年會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、監(jiān)管體系、監(jiān)管措施的使用做一次價(jià)值評(píng)估，以保證銀行已完成必要的整改工作、FSA已完成監(jiān)管體系中所預(yù)定的工作和監(jiān)管措施被正確的執(zhí)行。此外，F(xiàn)SA還對(duì)其監(jiān)管階段工作的有效性做出評(píng)估和復(fù)查所有銀行是否仍然符合立法的最低標(biāo)準(zhǔn)。

（二）美國(guó)在外資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)

作為擁有悠久管理外資銀行歷史和豐富經(jīng)驗(yàn)的大國(guó)，美國(guó)在外資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制上有其獨(dú)特之處，其中包括“ROCA”等級(jí)評(píng)估制和VAR風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方法。

第一，雙重評(píng)估體系。世界上大多數(shù)國(guó)家在對(duì)外資銀行的評(píng)估體系上多半采用單一制，即外資銀行與國(guó)內(nèi)銀行適用同一種評(píng)估體系，例如英國(guó)國(guó)內(nèi)銀行和外資銀行都適用CAMELB&COM指標(biāo)。而美國(guó)對(duì)其國(guó)內(nèi)銀行適用的是國(guó)際通行的“駱駝評(píng)級(jí)體系(CAMEL)”，即對(duì)銀行的資本充足率（capitaladequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（assetquality）、管理水平（managementability）、盈利狀況（earningperformance）和流動(dòng)性（liquidity）五個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估。對(duì)外資銀行，則考慮到外資銀行的分行和行不是獨(dú)立的法人，許多因素（如資本調(diào)控或資產(chǎn)流通等）都受制于總行，采取的是“ROCA”等級(jí)評(píng)估制，即對(duì)外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理（riskmanagement）、作業(yè)調(diào)控（operationalcontrols）、遵守法規(guī)（compliance）、資產(chǎn)質(zhì)量（assetquality）四個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估，將重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)跟蹤、風(fēng)險(xiǎn)控制上。第二，VAR風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方法。80年代末90年代初，美國(guó)銀行業(yè)遭受到重大的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，壞帳逐年增加，許多銀行認(rèn)為，單純運(yùn)用巴塞爾協(xié)議的公式會(huì)扭曲貸款和投資決策，因而1995年12月美國(guó)金融機(jī)構(gòu)正式將JP摩根公司發(fā)明的VAR風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方法作為銀行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定和管理的工具使用。VAR（ValueatRisk，風(fēng)險(xiǎn)值）是指在某一特定的時(shí)期內(nèi)，在一定的置信度下，給定的資產(chǎn)組合可能遭受的最大損失值。與巴塞爾協(xié)議資本充足率的計(jì)算方法相比，VAR方法主要用以測(cè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其步驟為：首先，選定一組影響交易組合價(jià)值的市場(chǎng)因素變量，比如利率、匯率，以及商品價(jià)格等；其次，假定這些變量所遵循的取值分布或隨機(jī)過(guò)程，比如正態(tài)過(guò)程；然后，將交易組合的市場(chǎng)價(jià)值表示成上述市場(chǎng)因素變量及其相關(guān)系數(shù)的函數(shù)；最后，選擇某種方法來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)因素的變化，從而得到交易組合市場(chǎng)價(jià)值的改變量，這就是風(fēng)險(xiǎn)值（VAR）。

三、對(duì)我國(guó)外資銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的思考

2002年以前我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管還停留在是否合規(guī)性的事后檢查階段，缺乏以預(yù)防為主的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。2002年2月1日新出臺(tái)的《中華人民共和國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》初步確立了我國(guó)外資銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指標(biāo)體系，如要求外國(guó)銀行分行、中外合資銀行或合資財(cái)務(wù)公司，外國(guó)出資者須達(dá)到資本充足率8%的標(biāo)準(zhǔn)；外資金融機(jī)構(gòu)人民幣業(yè)務(wù)適用資本充足率的要求，即外資金融機(jī)構(gòu)資本或營(yíng)運(yùn)資金加準(zhǔn)備金等之和中的人民幣份額與其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的人民幣份額的比例不得低于8%；明確“流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得低于25%”的流動(dòng)性比例要求等⑧。然而，與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管發(fā)達(dá)的美、英、日、法等國(guó)相比，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制還顯得極不健全，有待進(jìn)一步完善。

第一，制定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面的規(guī)范性文件和建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的專門機(jī)構(gòu)。由于我國(guó)在外資銀行監(jiān)管方面的立法層次比較低，在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面并沒有出臺(tái)相關(guān)的專門性規(guī)范，只在修改后的《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》中略有涉及。而美國(guó)除了在1978年的《國(guó)際銀行法》中對(duì)外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管做出總體性規(guī)定，還有1978聯(lián)邦儲(chǔ)備局制定的《統(tǒng)一鑒別法》中的“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法”以及1991年的《外資銀行監(jiān)督改善法》等法規(guī)加以補(bǔ)充。法國(guó)則在法蘭西銀行之外，另設(shè)有銀行法規(guī)委員會(huì)（TheCommitteeonBankRegulation），專門負(fù)責(zé)制定監(jiān)管法規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)性量化指標(biāo)。而英國(guó)不僅設(shè)有專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)——FSA（金融服務(wù)權(quán)力機(jī)構(gòu)），還在風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管方面出臺(tái)專門性法規(guī)——“比率和比例風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系（RATEandSCALEframeworks）”。由于我國(guó)外資銀行的數(shù)量隨著我國(guó)加入WTO而將迅猛增長(zhǎng)，我國(guó)應(yīng)制定出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的總體政策和量化指標(biāo)，設(shè)立專門的類似于英國(guó)FSA一樣的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)執(zhí)行這些法規(guī)。

第2篇

關(guān)鍵詞：資本與流動(dòng)性雙重約束；銀行行為；巴塞爾協(xié)議

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1研究的緣起

為了應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)引致的經(jīng)濟(jì)衰退，各國(guó)貨幣政策當(dāng)局竭盡所能尋求各種手段，在維持超低利率的同時(shí)不斷創(chuàng)新貨幣政策工具和操作方式。但傳統(tǒng)貨幣政策傳導(dǎo)理論對(duì)宏觀調(diào)控的指導(dǎo)力卻越來(lái)越弱。從機(jī)理源頭分析可知，影響貨幣政策傳導(dǎo)效果的因素很多，在所有因素中銀行體系的行為模式改變對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的沖擊無(wú)疑是最大的。要更好的推行貨幣政策必須考慮監(jiān)管約束下傳統(tǒng)銀行行為模式。在巴塞爾協(xié)議Ⅰ和Ⅱ中，資本監(jiān)管規(guī)則得以確立，監(jiān)管資本套利帶來(lái)了銀行體系“杠桿化”和在金融危機(jī)中即選擇“去杠桿化”正是次貸危機(jī)爆發(fā)和危機(jī)深化的重要原因，另一方面貨幣政策的信貸傳導(dǎo)會(huì)因資本約束給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整而變得復(fù)雜和呈現(xiàn)非對(duì)稱性。眾多研究得出結(jié)論，認(rèn)為銀行資本約束事實(shí)上已經(jīng)成為貨幣政策的一個(gè)重要的傳導(dǎo)渠道；反思危機(jī)，監(jiān)管部門出臺(tái)了巴塞爾協(xié)議Ⅲ，將銀行業(yè)監(jiān)管推向了新的層面，是因?yàn)樵搮f(xié)議不但完善了協(xié)議Ⅰ、協(xié)議Ⅱ的資本監(jiān)管指標(biāo)，而且通過(guò)設(shè)定流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，推出了流動(dòng)性監(jiān)管要求。

2巴塞爾協(xié)議監(jiān)管下的銀行行為

2.1資本約束下的銀行行為及其影響研究

資本約束是指銀行的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋能力、資產(chǎn)質(zhì)量以及發(fā)展規(guī)模要與其資本金的規(guī)模相匹配受其約束。隨著1988年巴塞爾協(xié)議Ⅰ的出臺(tái)，理論界開始關(guān)注資本約束對(duì)銀行的影響。

巴塞爾協(xié)議Ⅰ監(jiān)管邏輯在于將資本充足性與銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度掛鉤，通過(guò)內(nèi)置一個(gè)成本機(jī)制激發(fā)銀行從內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行行為模式更多的顯示出資本約束的影響，學(xué)術(shù)界在探究貨幣政策時(shí)更多的開始關(guān)注資本約束的影響。Kopecky和VanHoose（2004）從利率或準(zhǔn)備金的操作目標(biāo)入手，分析了傳導(dǎo)機(jī)制如何因?yàn)橘Y本約束發(fā)生變化。VandenHeuvel（2008）首次從銀行資產(chǎn)負(fù)債角度，論證了銀行資金來(lái)源對(duì)貨幣政策的影響。

國(guó)內(nèi)銀行成為國(guó)際銀行業(yè)的重要組成部分，巴塞爾協(xié)議被用于國(guó)內(nèi)銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，由此國(guó)內(nèi)關(guān)于資本約束對(duì)銀行行為影響的研究也不斷豐富。黃憲、馬理、代軍勛、海米提?瓦哈甫等（2005；2008；2012；2014）先后從理論和實(shí)證角度探究了資本約束下的銀行信貸模式的變化以及在宏觀層面對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在資本約束下不同資本特質(zhì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和信貸行為存在較大差異，也就是說(shuō)資本約束會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的信貸、選擇資金來(lái)源等偏好產(chǎn)生影響并且通過(guò)貨幣政策渠道傳導(dǎo)到宏觀經(jīng)濟(jì)層面。劉斌（2005）運(yùn)用我國(guó)16家股份制商業(yè)銀行研究了中國(guó)國(guó)民的貸款是如何受到資本充足率的影響，得出結(jié)論，對(duì)貸款波動(dòng)影響大的是資本的約束。戴金平等（2008）對(duì)1998-2005近20年的實(shí)際數(shù)據(jù)的深入研究，結(jié)果顯對(duì)于這19家商業(yè)銀行，監(jiān)管當(dāng)局以提高資本充足率為核心的監(jiān)管行為有效地影響了商業(yè)銀行的貸款行為。徐明東和陳學(xué)彬（2012）同樣用中國(guó)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，實(shí)證結(jié)果顯示國(guó)家出臺(tái)的貨幣政策往往不容易對(duì)資金充裕的大型銀行產(chǎn)生較大影響。余雪飛（2013）通過(guò)構(gòu)建包含銀行部門的DSGE模型從信J供給的角度分析基于銀行資本渠道的金融加速器效應(yīng)。

綜合而言，資本約束基于資金成本渠道以及風(fēng)險(xiǎn)偏好渠道，對(duì)銀行行為的影響主要體現(xiàn)在兩方面：風(fēng)險(xiǎn)偏好的改變和信貸行為的調(diào)整。

2.2流動(dòng)性約束下的銀行行為及其影響研究

隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ所倡導(dǎo)的流動(dòng)性監(jiān)管制度的出臺(tái)，流動(dòng)性約束對(duì)銀行行為的影響需要社會(huì)關(guān)注。Beck和Keister（2012）認(rèn)為銀行資本對(duì)外負(fù)債的不同將直接受到流動(dòng)性約束的影響，同樣，銀行流動(dòng)性需求也是一樣，進(jìn)而對(duì)央行貨幣政策的公開市場(chǎng)基礎(chǔ)產(chǎn)生影響。同時(shí)，也有部分研究考察商業(yè)銀行流動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響。比如，Antonio Scalia等（2013）利用歐洲地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析了凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）對(duì)貨幣政策操作的影響，實(shí)證了NSFR對(duì)銀行貸款的影響，指出貨幣政策的操作必須考慮流動(dòng)性約束的影響。

與國(guó)外不同觀點(diǎn)是國(guó)內(nèi)對(duì)流動(dòng)性約束下的銀行行為的研究目前還主要側(cè)重于定性研究。萬(wàn)志宏和曾剛（2012）分析了美國(guó)銀行體系的流動(dòng)性囤積，指出銀行體系的流動(dòng)性囤積中央銀行貨幣政策的傳導(dǎo)會(huì)產(chǎn)生阻礙影響。巴曙松等（2012）分析了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管新規(guī)所引發(fā)的銀行資產(chǎn)負(fù)債表替代效應(yīng)，并進(jìn)一步從金融穩(wěn)定、宏觀經(jīng)濟(jì)及道德風(fēng)險(xiǎn)等方面分析了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管新規(guī)可能帶來(lái)的影響。

流動(dòng)性約束目的主要是通過(guò)建立激勵(lì)機(jī)制，讓銀行更加關(guān)注資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，選擇更穩(wěn)健的融資渠道以應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.3資本和流動(dòng)性雙重約束下的銀行行為及其影響研究

由于巴塞爾協(xié)議Ⅲ出臺(tái)時(shí)間較晚，國(guó)際上對(duì)資本和流動(dòng)性雙重約束下的銀行行為及其影響的研究還只是處在起步階段。國(guó)外的研究要先一步，BIS（2010）基于DSGE模型對(duì)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的宏觀經(jīng)濟(jì)影響進(jìn)行了評(píng)估。Michael（2010）曾提出了一種模型，該模型以資本和流動(dòng)性為變量，來(lái)估計(jì)銀行信用價(jià)差的改變方式。另外，還有學(xué)者從信貸市場(chǎng)的摩擦的角度，利用DSGE模型基于雙重約束，對(duì)中期宏觀經(jīng)濟(jì)的因素進(jìn)行分析，得出結(jié)論：貨幣政策的不同和特定限制的時(shí)間將會(huì)決定前者。

國(guó)內(nèi)，代軍勛、王璐露（2011）研究了在不同類型的商業(yè)銀行中，不對(duì)稱的創(chuàng)新能力在有資本約束下的表現(xiàn)，并基于中國(guó)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證。代軍勛和陶春喜（2016）采用聯(lián)立方程模型分析了資本和流動(dòng)性雙重約束下國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。并且部分學(xué)者開始嘗試建立國(guó)內(nèi)銀行在雙重約束下行為模式的仿真方法。

3評(píng)論與展望

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于巴塞爾協(xié)議監(jiān)管對(duì)銀行行為影響的研究得出的結(jié)論有不小差異，這主要是因?yàn)閷W(xué)者們的切入角度、研究方法和采用的實(shí)證數(shù)據(jù)各不相同，不過(guò)研究的全面性有助于我們對(duì)資本約束和流動(dòng)性約束下銀行行為機(jī)理及其宏微觀影響的認(rèn)識(shí)的深入，同時(shí)也能夠推動(dòng)銀行監(jiān)管和貨幣政策傳導(dǎo)理論和實(shí)踐的完善。然而必須承認(rèn)的是，隨著新的巴塞爾協(xié)議出臺(tái)，這些研究也存在一些缺陷：（1）最重要的一點(diǎn)是，上述研究一般從獨(dú)立的約束條件出發(fā)，只考慮資本約束或只分析流動(dòng)性約束，展開對(duì)銀行行為機(jī)理的研究，這種研究基礎(chǔ)，忽視了資本約束和流動(dòng)性約束的交互影響和合成效應(yīng)。然而現(xiàn)實(shí)中資本約束和流動(dòng)性約束同時(shí)存在，由于兩者的監(jiān)管方向并不一致，兩者對(duì)銀行資產(chǎn)配置和信貸行為的影響也不盡相同，這種兩種約束可能帶來(lái)影響的消弭或者其他影響的強(qiáng)化，致使資本和流動(dòng)性雙重約束下的銀行行為機(jī)理必然有別于資本和流動(dòng)性單一約束下的行為機(jī)理。（2）對(duì)資本和流動(dòng)性雙重約束下銀行行為特征的描述不一定會(huì)很適合發(fā)展中國(guó)家（包括中國(guó)）的情況，因?yàn)樗麄兊膮⒄諗?shù)據(jù)和模型（DSGE）都是以西方國(guó)家為標(biāo)準(zhǔn)的，而且西方國(guó)家的市場(chǎng)相比于我國(guó)更加成熟，且趨于穩(wěn)定。

由于之前的研究或多或少存在上述不足，我們將來(lái)的研究更多的把資本的約束和流動(dòng)性的約束綜合在一起，充分考慮兩種約束產(chǎn)生的交差作用以更好的考量銀行資產(chǎn)配置和信貸行為的動(dòng)態(tài)調(diào)整規(guī)律；在實(shí)證領(lǐng)域考慮發(fā)展中國(guó)家設(shè)定參數(shù)進(jìn)行仿真推演，以解決實(shí)證數(shù)據(jù)缺失問(wèn)題；在國(guó)際比較領(lǐng)域側(cè)重于考察資本和流動(dòng)性雙重約束下我國(guó)銀行行為調(diào)整及其影響的特殊性。從而完善銀行監(jiān)管理論和貨幣政策傳導(dǎo)理論，為我國(guó)銀行監(jiān)管實(shí)踐和貨幣政策操作提供指導(dǎo)。

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第3篇

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；銀行監(jiān)管；穩(wěn)定；一體化

中圖分類號(hào)：F831.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003―4161(2009)03―0072―04

1.金融創(chuàng)新所帶來(lái)的挑戰(zhàn)

20世紀(jì)70年代以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，金融一體化和金融國(guó)際化不斷發(fā)展，國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目變化，金融國(guó)際化更會(huì)帶來(lái)信息不對(duì)稱與透明度問(wèn)題，通貨膨脹加劇，匯率、利率不斷動(dòng)蕩，這一切都給銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大風(fēng)險(xiǎn)，在傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)之外，各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也日益突出。與此同時(shí)，國(guó)際性債務(wù)危機(jī)的發(fā)展及國(guó)際儲(chǔ)蓄和投資流向地理位置的轉(zhuǎn)移，也嚴(yán)重沖擊著銀行業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，增加了金融中介的敞口風(fēng)險(xiǎn)，迫使銀行業(yè)在內(nèi)的金融行業(yè)在金融業(yè)務(wù)上展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)，不斷創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)方式、金融產(chǎn)品和金融工具以滿足保值增值的需要和應(yīng)付不穩(wěn)定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在避免資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性的同時(shí)，確保銀行的安全性和盈利性。

從全球范圍來(lái)看，銀行業(yè)開展金融創(chuàng)新正是其實(shí)現(xiàn)盈利性、流動(dòng)性和安全性相統(tǒng)一最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的具體體現(xiàn)，具體表現(xiàn)在：金融業(yè)務(wù)融合、金融混業(yè)、金融系統(tǒng)趨同化及國(guó)際金融的集成化等。到了20世紀(jì)80年代，金融創(chuàng)新的外部環(huán)境更加寬松，金融自由化浪潮不斷涌現(xiàn)；同時(shí)，電子計(jì)算機(jī)技術(shù)和通訊新技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用也為金融創(chuàng)新提供了良好的軟硬件基礎(chǔ)并大大推動(dòng)了金融創(chuàng)新進(jìn)程，并且刺激了金融創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

20世紀(jì)90年代中期以后，發(fā)達(dá)國(guó)家的金融系統(tǒng)更是呈現(xiàn)出趨同化的跡象。Claudia Dziobek和John K.Garrett(1998)認(rèn)為，金融系統(tǒng)似乎要趨向于一種共同的中間模式；與此同時(shí)，各國(guó)國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系更加緊密，相互間的影響日益增大，形成金融的國(guó)際集成化。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家W?西爾伯的金融創(chuàng)新誘致假說(shuō)認(rèn)為，金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了尋求利潤(rùn)最大化，減輕外部對(duì)其造成的金融壓制而采取的自衛(wèi)行為。銀行只有成為追求利潤(rùn)最大化的主體才能成為參與金融市場(chǎng)創(chuàng)新的前提。

金融創(chuàng)新的總趨勢(shì)是證券化和金融市場(chǎng)全球一體化，即將信貸流量從銀行放款轉(zhuǎn)為可上市買賣的債務(wù)證券。金融市場(chǎng)全球一體化是宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融管制放松、金融技術(shù)進(jìn)步和金融工具創(chuàng)新共同作用的結(jié)果。

隨著金融創(chuàng)新的增強(qiáng)，信息技術(shù)的迅速進(jìn)步，金融自由化程度的增大，以及經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，資本在國(guó)際金融市場(chǎng)中的流動(dòng)速度越來(lái)越快，流量也越來(lái)越大，從而使得金融市場(chǎng)全球一體化的趨勢(shì)越來(lái)越強(qiáng)。金融市場(chǎng)全球一體化主要表現(xiàn)在：①銀行業(yè)務(wù)全球一體化；②機(jī)構(gòu)性投資與國(guó)際多樣化；③證券股票市場(chǎng)國(guó)際化；④放松資本的國(guó)際流動(dòng)產(chǎn)生了更多的稅收套利機(jī)會(huì)；⑤非美元貨幣的廣泛使用(金融創(chuàng)新溯源于美元市場(chǎng)，很大程度上反映了其規(guī)模和深度，外匯管制放松有利于金融創(chuàng)新向其他貨幣擴(kuò)展)。

2.銀行監(jiān)管保障金融創(chuàng)新的發(fā)展

金融創(chuàng)新是金融市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)力，但金融創(chuàng)新的健康發(fā)展離不開有效的銀行監(jiān)管。

銀行監(jiān)管是金融管制在銀行業(yè)的具體體現(xiàn)。作為重要的經(jīng)濟(jì)性規(guī)制形式，金融監(jiān)管是政府或作為其機(jī)構(gòu)的監(jiān)管當(dāng)局基于金融市場(chǎng)的自然壟斷特征、信息不對(duì)稱、公共產(chǎn)品特性、危機(jī)傳染性等原因，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的限制、管理和監(jiān)督及相應(yīng)制度的總和，包括了對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)退出等方面的限制性規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理和控制等方面的合規(guī)性、達(dá)標(biāo)性的要求，以及一系列相關(guān)的立法和執(zhí)法體系過(guò)程。

從規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，銀行監(jiān)管放松的主要原因不外乎以下幾點(diǎn)：①經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展及建立“小政府”的要求，要求政府或作為其機(jī)構(gòu)的監(jiān)管當(dāng)局放松對(duì)物質(zhì)資本、人力資本、技術(shù)和信息等國(guó)際流動(dòng)的規(guī)制；②科技進(jìn)步和專業(yè)化分工的發(fā)展要求是具有自然壟斷特征的銀行業(yè)放松規(guī)制的重要推動(dòng)力量；③作為傳統(tǒng)微觀經(jīng)濟(jì)規(guī)制在銀行業(yè)的具體體現(xiàn)，銀行監(jiān)管固有的內(nèi)在問(wèn)題如信息不對(duì)稱，規(guī)制官員的非專業(yè)性，規(guī)制法規(guī)的僵硬性、滯后性，以及規(guī)制過(guò)度等方面要求銀行監(jiān)管當(dāng)局放松規(guī)制。

在世界范圍內(nèi)，放松管制成為一個(gè)大趨勢(shì)，放松管制和金融創(chuàng)新，促使了“關(guān)系”銀行業(yè)向“價(jià)格”銀行業(yè)的轉(zhuǎn)變。放松管制首先是再分配的過(guò)程，大部分的管制條例均是為了公眾的利益而制定的。管制條例在促進(jìn)穩(wěn)定的同時(shí)也降低了效率，同時(shí)條例對(duì)于外部不斷變化的環(huán)境反映太慢，靈活性很差。當(dāng)管制條例阻礙了銀行獲利的時(shí)候，銀行家就施展出他們的聰明才智去規(guī)避管制。銀行管制放松的效果主要體現(xiàn)在金融創(chuàng)新層出不窮，金融服務(wù)質(zhì)量提高和金融服務(wù)多元化；在提高銀行業(yè)效率的同時(shí)，促使銀行業(yè)更加富有活力；在宏觀層面上，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增進(jìn)了社會(huì)福利，減輕了消費(fèi)者的負(fù)擔(dān)，進(jìn)而帶動(dòng)了投資和金融需求的擴(kuò)大。

隨著金融管制的放松，高科技金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和廣泛應(yīng)用，金融行業(yè)越來(lái)越向混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，金融一體化進(jìn)程不斷加快，金融國(guó)際化和金融集團(tuán)化趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債表外的證券和衍生工具的業(yè)務(wù)比重也越來(lái)越大，金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延的可能性和破壞性大大加強(qiáng)。特別是在新興市場(chǎng)國(guó)家，由于金融監(jiān)管水平和監(jiān)管資源普遍比較有限，而離岸金融交易和金融衍生產(chǎn)品等金融創(chuàng)新產(chǎn)品又大都游離于銀行監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管之外，因而形成了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

研究表明，金融創(chuàng)新的動(dòng)力主要來(lái)自于政府各方面的管制和稅收政策的變化，其中稅率結(jié)構(gòu)的改變是決定并推動(dòng)“成功的”金融創(chuàng)新的一個(gè)主要因素。任何一次成功的創(chuàng)新都會(huì)以節(jié)稅的方式給其使用者帶來(lái)直接的好處，如歐洲美元市場(chǎng)就是起源于美國(guó)一項(xiàng)奇怪的管制――Q項(xiàng)條例。金融創(chuàng)新還是一種社會(huì)效應(yīng)，它既是金融市場(chǎng)劇烈競(jìng)爭(zhēng)壓力的產(chǎn)物，同時(shí)也促進(jìn)了這種競(jìng)爭(zhēng)的壓力。

近年來(lái)，為提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越重視金融創(chuàng)新，并已在金融制度、金融業(yè)務(wù)品種和金融工具等方面取得了可喜的進(jìn)展，銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)日益國(guó)際化和復(fù)雜化，推動(dòng)銀行業(yè)金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)發(fā)展轉(zhuǎn)型的條件已經(jīng)逐步具備，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將具有更為廣闊的金融創(chuàng)新和發(fā)展空間，并將創(chuàng)造出更加符合市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品，廣大金融消費(fèi)者和投資者也將享受到更多高質(zhì)量的現(xiàn)代金融服務(wù)。各種工具和產(chǎn)品的出現(xiàn)，使原本傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中的波動(dòng)性與復(fù)雜性更為透明，風(fēng)險(xiǎn)更為分散，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)也更為合理。整個(gè)銀行業(yè)的穩(wěn)健度隨之而增加，服務(wù)各種客戶需求的質(zhì)效也隨之提高。

然而，從實(shí)際情況看，我國(guó)當(dāng)前的金融創(chuàng)新多為規(guī)避管制型創(chuàng)新，技術(shù)型金融創(chuàng)新是我國(guó)金融創(chuàng)新的薄弱環(huán)節(jié)，由于金融機(jī)構(gòu)的科技水平有限，直接限制了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。金融創(chuàng)新存在的主要問(wèn)題有：由于擔(dān)心別的銀行機(jī)構(gòu)“搭便車”，金融創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力不足，自主創(chuàng)新的品種少，模仿痕跡較重；創(chuàng)新層次較低，大多數(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品的技術(shù)含量不高，市場(chǎng)效益一般，負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新多，資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新少等等。

對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，目前制約金融創(chuàng)新發(fā)展的主要原因有：金融創(chuàng)新方面存在制度障礙，對(duì)于金融創(chuàng)新的監(jiān)管方式過(guò)于僵化。當(dāng)前國(guó)際上金融市場(chǎng)創(chuàng)新的趨勢(shì)主要表現(xiàn)在分業(yè)管理制度的改變、金融工具的創(chuàng)新和金融衍生工具的創(chuàng)新，大致遵循兩個(gè)方向：一是為實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，二是要追趕國(guó)際領(lǐng)先水平。

以金融自由化、金融國(guó)際化相結(jié)合形成的金融創(chuàng)新浪潮，在給全球金融消費(fèi)者和投資者帶來(lái)更好的現(xiàn)代金融服務(wù)的同時(shí)，也產(chǎn)生了嚴(yán)重的金融穩(wěn)定問(wèn)題、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩問(wèn)題和貨幣政策傳導(dǎo)與有效性問(wèn)題等，突出表現(xiàn)為金融風(fēng)險(xiǎn)的“核裂變”效應(yīng)及突發(fā)性、擴(kuò)散性、恐慌性和政治滲透性的顯著特征。金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，它的擴(kuò)散和沖擊力呈幾何級(jí)數(shù)擴(kuò)大，甚至危及國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全、政治安全和維護(hù)。

金融業(yè)是高度復(fù)雜的行業(yè)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的領(lǐng)域，變化速度之快，令金融市場(chǎng)本身的信息不充分、信息不對(duì)稱情況更加嚴(yán)重的市場(chǎng)，其中尤以金融創(chuàng)新所引發(fā)的信息難題最為突出，法規(guī)在刺激競(jìng)爭(zhēng)和增長(zhǎng)所需的自由與防止欺詐和不穩(wěn)定所需的控制之間達(dá)成完美的平衡。相對(duì)于大量的小銀行會(huì)增加監(jiān)管難度和監(jiān)管成本，作為金融混業(yè)和金融業(yè)務(wù)融合的典型組織形式，金融服務(wù)集團(tuán)具有節(jié)約儲(chǔ)備成本、分散風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管成本的優(yōu)勢(shì)(這也成為銀行金融服務(wù)集團(tuán)在過(guò)去幾十年中迅速膨脹的重要外在管理制度原因之一)，出于規(guī)避管制和避稅等利益方面的考慮，經(jīng)常會(huì)隱瞞或虛報(bào)信息資料，更不會(huì)將真實(shí)、詳細(xì)的內(nèi)部交易信息公布于眾，從而引發(fā)銀行監(jiān)管的信息不對(duì)稱等信息難題。

銀行業(yè)是脆弱的，增強(qiáng)銀行業(yè)的穩(wěn)定性就成了銀行監(jiān)管的核心。在金融市場(chǎng)上，監(jiān)管者常常處于被動(dòng)的地位，被監(jiān)管者從自身的利益出發(fā)，常常尋找監(jiān)管中的各種漏洞和不完善的地方，有時(shí)甚至違反監(jiān)管的各種規(guī)定以達(dá)到有益于自身的目的。也有的借助于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融環(huán)境的變化，運(yùn)用科學(xué)技術(shù)發(fā)展的新成果，創(chuàng)新金融工具、金融業(yè)務(wù)，而現(xiàn)行的法規(guī)對(duì)其又無(wú)法約束，監(jiān)管者只能隨其后而完善監(jiān)管法規(guī)。

銀行業(yè)是重要的社會(huì)機(jī)構(gòu)，操縱著整個(gè)經(jīng)濟(jì)的支付傳送系統(tǒng)。由于這種特殊性，銀行業(yè)受到的管制比其他產(chǎn)業(yè)要多得多；同時(shí)，銀行業(yè)管制失靈成本巨大，會(huì)直接導(dǎo)致金融發(fā)展水平低、金融市場(chǎng)發(fā)展畸形、銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效不高、銀行業(yè)危機(jī)增加，最終產(chǎn)生資本配置效率降低，社會(huì)生產(chǎn)力下降以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減慢等。銀行監(jiān)管正是在金融內(nèi)外矛盾發(fā)展不可調(diào)和情況下采取的制度安排，其主要依據(jù)是金融系統(tǒng)中存在著由外部因素、市場(chǎng)力量以及信息問(wèn)題所引發(fā)的市場(chǎng)失靈；其目標(biāo)仍是一般公共政策目標(biāo)的一部分即經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率和公平問(wèn)題。

如果我們把銀行監(jiān)管理論和經(jīng)濟(jì)管制理論進(jìn)行對(duì)比分析，可以看出，對(duì)銀行監(jiān)管的必要性研究，基本上是把經(jīng)濟(jì)管制理論直接移植過(guò)來(lái)。也許是由于銀行業(yè)本身的特殊性，上述銀行業(yè)監(jiān)管理論雖然在某一方面說(shuō)明對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的原因，但是還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到完備的程度。當(dāng)然，人們一直在努力從規(guī)范的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析角度尋找銀行業(yè)監(jiān)管的理由。戴蒙德和戴維格(Diamond&Dyvbig)銀行擠提模型就是在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)分析基礎(chǔ)上，運(yùn)用不對(duì)稱信息和博弈論分析范式，研究銀行不穩(wěn)定的內(nèi)在原因，得出了政府干預(yù)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必要性的結(jié)論。因此可以說(shuō)，只有戴蒙德和戴維格的分析才可以稱得上是現(xiàn)代的銀行監(jiān)管理論。

銀行監(jiān)管的理由大致如下：一是防范銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，保持銀行(金融)體系穩(wěn)定和有效率；二是保持廣大中小儲(chǔ)戶(往往也是知情較少者)利益不受侵害。卡瑞肯(Kareken，1986)給出的銀行監(jiān)管理由是：給銀行提供“安全網(wǎng)”以保護(hù)存款者免遭其銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行業(yè)的高杠桿率決定了其負(fù)外部性效應(yīng)要大得多。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華?凱恩(1977，1981)把管制的公共選擇理論應(yīng)用于銀行監(jiān)管領(lǐng)域，并提出新的分析框架一管制“辯證法”，即：在特定條件下受到許多旨在限制獲利機(jī)會(huì)的管制金融體系，當(dāng)經(jīng)濟(jì)壓力使這些管制措施具有約束力時(shí)，市場(chǎng)會(huì)設(shè)法逃避管制以獲得利潤(rùn)，從而引發(fā)市場(chǎng)與管制的沖突并促成金融創(chuàng)新和將其用于為追求利潤(rùn)機(jī)會(huì)而形成的市場(chǎng)改革…’。由此，金融創(chuàng)新使得以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的銀行服務(wù)體系逐步邁向以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的更紛繁復(fù)雜的服務(wù)體系。

3.金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管的辯證統(tǒng)一關(guān)系

從某種角度來(lái)看，金融創(chuàng)新在一定程度上是銀行監(jiān)管放松的標(biāo)志，銀行監(jiān)管還通過(guò)其對(duì)競(jìng)爭(zhēng)行為、金融創(chuàng)新以及交易費(fèi)用的作用影響金融機(jī)構(gòu)的效率。在實(shí)踐中，隨著銀行管制的放松，在金融創(chuàng)新獲得繁榮的同時(shí)也發(fā)生了更多的金融危機(jī)，因而又要加強(qiáng)銀行監(jiān)管。這種逃避管制和再管制不斷循環(huán)的過(guò)程，使得金融創(chuàng)新和銀行監(jiān)管的靜態(tài)平衡根本不可能實(shí)現(xiàn)。事實(shí)上，銀行監(jiān)管不是靜態(tài)行為，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，銀行監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)必須根據(jù)不斷變化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境而相應(yīng)改變，更確切地說(shuō)，銀行監(jiān)管要隨著金融創(chuàng)新的改變而改變。

金融創(chuàng)新、銀行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理三者相輔相成，風(fēng)險(xiǎn)管理是金融創(chuàng)新的內(nèi)在要求，銀行業(yè)必須提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，而不僅僅是單純依賴于銀行監(jiān)管。金融創(chuàng)新力度越大，由金融創(chuàng)新所帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)就越大。金融創(chuàng)新的步伐越快，監(jiān)管者就越難以跟上其步伐，越難以弄清如何監(jiān)管這些創(chuàng)新產(chǎn)品，所有這些都形成了新的潛在風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入一個(gè)新市場(chǎng)開拓業(yè)務(wù)時(shí)，尚沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理程序來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)銀行監(jiān)管者面臨的威脅最大；而日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)又刺激銀行冒更大的風(fēng)險(xiǎn)甚至產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致銀行不聽從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指令，甘愿選擇更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而最終可能導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)陷入困境或者崩潰。

隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展、銀行經(jīng)營(yíng)的日趨復(fù)雜化和國(guó)際化，監(jiān)管者要持續(xù)跟蹤單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)變得日益困難，迫使監(jiān)管者不得不將更多精力放在監(jiān)管銀行的內(nèi)控制度及其執(zhí)行情況上，因而，銀行監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)集中于公共信息披露、市場(chǎng)紀(jì)律的力量和公司治理上，也就是說(shuō)，圍繞金融創(chuàng)新，銀行監(jiān)管不僅僅是政府及監(jiān)管當(dāng)局的事，也是銀行客戶(其他金融機(jī)構(gòu)、公司和私人消費(fèi)者)和股東的事。

金融創(chuàng)新是中國(guó)金融業(yè)的生命，是中國(guó)金融業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展的必由之路，它的成長(zhǎng)需要銀行、投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同推動(dòng)。銀行是金融創(chuàng)新的主體，對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)第一責(zé)任，還要建立良好的客戶關(guān)系，包括建立爭(zhēng)議處理的解決機(jī)制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要履行服務(wù)于公共利益的職責(zé)，督促銀行充分披露信息，揭示風(fēng)險(xiǎn)，建立公平的市場(chǎng)交易規(guī)則，完善法

律法規(guī)，創(chuàng)造有利于創(chuàng)新發(fā)展的法制環(huán)境，規(guī)范金融市場(chǎng)行為

在經(jīng)濟(jì)全球化，國(guó)際政治多極化、金融自由化和金融業(yè)務(wù)信息化的大環(huán)境下，我國(guó)銀行業(yè)已面臨著來(lái)自內(nèi)部和外部的巨大沖擊和挑戰(zhàn)，主要包括：技術(shù)沖擊、產(chǎn)品沖擊、利潤(rùn)生成和盈利模式?jīng)_擊、體制沖擊、機(jī)構(gòu)沖擊、觀念沖擊以及監(jiān)管體制和監(jiān)管思路的沖擊等。要應(yīng)對(duì)這些沖擊和挑戰(zhàn)，要求我國(guó)銀行業(yè)必須積極面對(duì)和適應(yīng)。因此，金融創(chuàng)新在當(dāng)前和今后是大勢(shì)所趨，是不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移的。不創(chuàng)新就要落后，不創(chuàng)新就要被淘汰。

面對(duì)金融創(chuàng)新，銀行監(jiān)管政策的制定需要順應(yīng)銀行業(yè)務(wù)日益復(fù)雜化，以及具有更高的風(fēng)險(xiǎn)敏感度的特點(diǎn)；同時(shí)，James R.Banh等人的研究也表明，嚴(yán)格的金融管制與銀行業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)收益和成本之間存在一定的正相關(guān)性。銀行監(jiān)管的目標(biāo)是能有效地調(diào)動(dòng)資源，盡量減少資源配置錯(cuò)誤，抑制欺詐，制止不穩(wěn)定轉(zhuǎn)變?yōu)槲C(jī)。

4.結(jié)論

通過(guò)以上分析可以看出，要正確處理金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管的關(guān)系，不斷提高監(jiān)管效率，促進(jìn)金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)可控，成本可算和信息充分披露”的針對(duì)金融創(chuàng)新的銀行監(jiān)管目標(biāo)，就需要注重包括加強(qiáng)市場(chǎng)紀(jì)律，縮小安全網(wǎng)范圍和規(guī)模，加強(qiáng)信息披露等在內(nèi)的途徑實(shí)現(xiàn)對(duì)金融創(chuàng)新的有效監(jiān)管。金融監(jiān)管制度安排的出發(fā)和立足點(diǎn)要服從和服務(wù)于金融創(chuàng)新，提高金融效率、維護(hù)金融安全。一個(gè)有效率的金融監(jiān)管制度應(yīng)該符合原則，正確處理好金融監(jiān)管中的各種關(guān)系。在不阻礙發(fā)展的同時(shí)，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，不把有效的風(fēng)險(xiǎn)防范與消除風(fēng)險(xiǎn)兩者混同，監(jiān)管不能抑制金融創(chuàng)新，而應(yīng)當(dāng)確保監(jiān)管手段、監(jiān)管政策與金融產(chǎn)品的發(fā)展齊頭并進(jìn)，以實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管；同時(shí)，合理有效的銀行監(jiān)管結(jié)構(gòu)應(yīng)該具有前瞻性、低成本性和必要的彈性，監(jiān)管結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)必須具備穩(wěn)定性、有效性和適應(yīng)性的特征。

金融創(chuàng)新是中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ彩沁m應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展，滿足市場(chǎng)需求的重要手段，與之相應(yīng)的是銀行監(jiān)管體系也要順應(yīng)未來(lái)金融創(chuàng)新發(fā)展的趨勢(shì)，逐步建立起符合未來(lái)銀行業(yè)創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管體系；金融創(chuàng)新更是當(dāng)今中國(guó)銀行業(yè)改革發(fā)展的客觀要求，是銀行業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有效提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)銀行業(yè)科學(xué)發(fā)展的必然選擇。

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第4篇

為適應(yīng)全球化的需要，創(chuàng)新的能力和步伐不斷加快，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷聚集，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融監(jiān)管的力度也越來(lái)越大。我國(guó)加入WT0后，金融市場(chǎng)的國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)日趨明顯，加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)成為金融工作的重中之重，對(duì)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管要求無(wú)論是、手段、體制，還是法律法規(guī)的完善都提出了新的更高要求。在這樣一個(gè)大背景下，如何提高我國(guó)銀行監(jiān)管綜合效能既是一個(gè)理論問(wèn)題，也是一個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。本文旨在進(jìn)一步探求提高銀行監(jiān)管綜合效能的途徑。

一、監(jiān)管當(dāng)局的執(zhí)法水平和力度是有效監(jiān)管的基礎(chǔ)

隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快，金融創(chuàng)新的步伐也越來(lái)越快，而金融風(fēng)險(xiǎn)聚集的速度也越來(lái)越快，稍有不慎就有可能引發(fā)金融危機(jī)。因此，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局都把加強(qiáng)金融監(jiān)管放在了重要位置，不斷完善監(jiān)管的內(nèi)容，提出新的監(jiān)管要求，并在實(shí)際工作中認(rèn)真落實(shí)。近幾年我國(guó)一直將加強(qiáng)金融監(jiān)管作為金融工作的重中之重，加大了現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查的力度，并取得了一定的成效。但從監(jiān)管的目標(biāo)要求來(lái)看，仍有較大差距，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。究其原因就是監(jiān)管當(dāng)局的執(zhí)法力度不夠，處罰不到位。隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織承諾的逐步兌現(xiàn)，在華的外資銀行將陸續(xù)開辦人民幣業(yè)務(wù)，對(duì)監(jiān)管當(dāng)局提出了一個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，就是監(jiān)管的公平性。在這種情況下，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管尺度如何把握是無(wú)法回避的。因此，監(jiān)管當(dāng)局要提高監(jiān)管效能，首要的是監(jiān)管力度的加強(qiáng)和執(zhí)法水平的提高，對(duì)內(nèi)外銀行一視同仁。

二、監(jiān)管法律法規(guī)體系的不斷完善是有效監(jiān)管的保證

由于金融的特點(diǎn)和本質(zhì)決定了金融是風(fēng)險(xiǎn)最大的行業(yè)，沒有金融的安全，就沒有經(jīng)濟(jì)的安全和國(guó)家的安全。金融安全是國(guó)家安全的核心。而實(shí)現(xiàn)金融的安全靠的是什么呢?我們認(rèn)為，要保證我國(guó)金融安全運(yùn)行，在相當(dāng)程度上需要金融法律法規(guī)的健全和完善。我國(guó)成為WT0成員國(guó)后，金融監(jiān)管主體面臨的金融市場(chǎng)主體更為復(fù)雜，因此，加快我國(guó)銀行業(yè)金融法律法規(guī)建設(shè)，形成與國(guó)際慣例接軌的金融監(jiān)管法律體系是至關(guān)重要的。隨著世界金融體系國(guó)際化的不斷發(fā)展，具有全球的金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)——巴塞爾委員會(huì)所出臺(tái)的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國(guó)際形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則得到了很多國(guó)家的立法和監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可及采納。接納具有國(guó)際影響的監(jiān)管制度，是我國(guó)監(jiān)管制度發(fā)展的必然。

三、加快銀行產(chǎn)權(quán)制度改革、完善公司治理結(jié)構(gòu)是有效監(jiān)管的先決條件

由于銀行國(guó)有股東缺位，國(guó)有股東的決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)無(wú)法充分行使，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，形成了人風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國(guó)要真正解決銀行國(guó)有股東缺位問(wèn)題，必須加快銀行產(chǎn)權(quán)制度改革步伐，對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行股份制改造，吸收民間資本注入國(guó)有銀行，并逐步降低國(guó)有股份比例，建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)建立股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，增強(qiáng)自我約束能力。

四、促進(jìn)商業(yè)銀行高級(jí)管理人員依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念的樹立是有效監(jiān)管的前提

銀行監(jiān)管當(dāng)局對(duì)每一家商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，實(shí)際上是對(duì)人的監(jiān)管。如果商業(yè)銀行每一位從業(yè)人員都能夠做到依法合規(guī)辦每一筆業(yè)務(wù)，那么除去天災(zāi)和戰(zhàn)亂等不可抗拒的因素外，金融風(fēng)險(xiǎn)就能夠有效控制。這是監(jiān)管當(dāng)局降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效能的根本愿望所在。

我們認(rèn)為，必須對(duì)商業(yè)銀行高管人員實(shí)行有效的管理。一是試行高管人員資格證管理制度，以不斷提高高管人員從業(yè)水平。隨著我國(guó)加入WT0后時(shí)間的推移，中資銀行與外資銀行將在眾多業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開激烈競(jìng)爭(zhēng)。在這種情況下，中資銀行要生存和發(fā)展，很大程度上取決于高管人員的從業(yè)能力和水平。試行高管人員從業(yè)資格證管理，可以最大限度地提高高管人員的業(yè)務(wù)水平、能力和依法經(jīng)營(yíng)的理念，減少因自身失誤而造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。高管人員資格證應(yīng)通過(guò)相關(guān)取得，期限根據(jù)所負(fù)責(zé)任不同而不同。一般可定為2—3年。凡是經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局核準(zhǔn)的高管人員都應(yīng)參加考試。考試內(nèi)容也應(yīng)根據(jù)所負(fù)責(zé)任不同而不同，但法律法規(guī)應(yīng)是必考的。這樣既可以不斷更新高管人員知識(shí)，提高其從業(yè)水平，又能夠把所有高管人員的管理置于監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管視線之內(nèi)，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空。二是在機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理上堅(jiān)持高級(jí)管理人員先行準(zhǔn)人的原則。高級(jí)管理人員的水平和能力如何，始終是商業(yè)銀行能否穩(wěn)健發(fā)展的決定性因素，因此在商業(yè)銀行準(zhǔn)人時(shí)(包括機(jī)構(gòu)增設(shè)和升格)，首要原則就是必須要有監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為合格的高管人員。這種合格的高管人員除監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的硬條件外，更重要的是要考察其在所經(jīng)辦的業(yè)務(wù)過(guò)程中有無(wú)違規(guī)記錄，而這種記錄靠的是監(jiān)管當(dāng)局日常的檢查記錄的積累。三是堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)相結(jié)合，寓監(jiān)管于服務(wù)之中。由我國(guó)銀行發(fā)展的所決定，要求所有的從業(yè)人員在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到從業(yè)所要求具備的金融知識(shí)、法律知識(shí)是有難度的。因此監(jiān)管當(dāng)局在堅(jiān)持依法監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的服務(wù)，要重視對(duì)高管人員和一般從業(yè)人員的各種培訓(xùn)，培訓(xùn)的重點(diǎn)是有關(guān)法律法規(guī)、新業(yè)務(wù)、金融風(fēng)險(xiǎn)限制及防范等等，通過(guò)培訓(xùn)，促進(jìn)商業(yè)銀行高管人員和從業(yè)人員增強(qiáng)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，提高防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。經(jīng)過(guò)不懈努力，商業(yè)銀行就能夠保持健康發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)就能夠得到有效控制，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行業(yè)的有效監(jiān)管將達(dá)到理想的境界。

五、提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的透明度是加強(qiáng)銀行監(jiān)管的有效途徑

市場(chǎng)約束是保障體系安全的重要手段。隨著全民金融意識(shí)的不斷提高，公眾對(duì)金融運(yùn)行結(jié)果越來(lái)越重視，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的程度越來(lái)越關(guān)注。結(jié)果是這種市場(chǎng)約束的效果要比監(jiān)管者的作用有效的多，與監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管相比具有更強(qiáng)的主動(dòng)性。市場(chǎng)約束發(fā)揮作用的前提條件是銀行經(jīng)營(yíng)的透明度，為此，中央銀行于2002年向全社會(huì)了《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，規(guī)范了商業(yè)銀行信息披露的原則、標(biāo)準(zhǔn)、和方式。但看商業(yè)銀行信息披露除上市公司按法定程序向社會(huì)公眾披露外，就是幾家國(guó)有商業(yè)銀行按時(shí)對(duì)社會(huì)公眾的信息披露。眾多的中小銀行機(jī)構(gòu)的信息仍游離于社會(huì)公眾監(jiān)督之外。這種情況應(yīng)盡快加以改正，凡是法人金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)按規(guī)定定期向社會(huì)公眾披露有關(guān)信息。這樣做可以最大限度發(fā)揮社會(huì)公眾的監(jiān)督作用，這也是提高銀行監(jiān)管效能的最為有效的途徑之一。

六、充分發(fā)揮銀行同業(yè)的自律作用是提高銀行有效監(jiān)管的重要補(bǔ)充

隨著各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管日益加強(qiáng)，商業(yè)銀行要生存和，必然會(huì)加快金融創(chuàng)新的步伐，以規(guī)避監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管。而監(jiān)管當(dāng)局不可能將所有的業(yè)務(wù)都納入自己的監(jiān)管視線，因?yàn)橹挥行碌臉I(yè)務(wù)出現(xiàn)并發(fā)展了，監(jiān)管當(dāng)局才能發(fā)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在什么地方。在這種情況下，銀行同業(yè)公會(huì)的自律作用發(fā)揮的如何就顯得十分重要了。這也是國(guó)際銀行業(yè)務(wù)所采用的慣例。在對(duì)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管過(guò)程中，應(yīng)充分發(fā)揮銀行同業(yè)公會(huì)這一自律組織的作用，對(duì)一些監(jiān)管當(dāng)局暫時(shí)涉及不到的金融新業(yè)務(wù)或一些涉及行業(yè)利益而監(jiān)管當(dāng)局無(wú)法進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定的(如利率浮動(dòng)的幅度、某些中間業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等)，由銀行同業(yè)公會(huì)組織會(huì)員根據(jù)自身發(fā)展的需要來(lái)制定有關(guān)辦法，大家統(tǒng)一遵守。如有銀行機(jī)構(gòu)不遵守協(xié)議，由銀行同業(yè)公會(huì)在行業(yè)內(nèi)予以譴責(zé)。這樣既能夠保證同業(yè)的利益，又能夠消除因競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的負(fù)面，在一定程度上使監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管目的得到落實(shí)。

第5篇

關(guān)鍵詞：影子銀行；隱蔽性；對(duì)策

一、中國(guó)式影子銀行的含義

影子銀行已有幾十年的發(fā)展歷史，但是被廣泛關(guān)注卻在美國(guó)“次貸危機(jī)”爆發(fā)后。

由于中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展較晚、資產(chǎn)證券化程度不高、金融產(chǎn)品類別相對(duì)有限，因此，關(guān)于我國(guó)是否存在影子銀行仍沒有達(dá)成共識(shí)。但從是否承擔(dān)正規(guī)金融功能來(lái)看，我國(guó)確實(shí)存在影子銀行，比如民間借貸、委托貸款等。本文將具有銀行之實(shí)無(wú)銀行之名、行使與傳統(tǒng)銀行類似功能、會(huì)在一定程度引發(fā)金融危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)定義為中國(guó)式影子銀行。除此之外，將有上述特點(diǎn)的非金融機(jī)構(gòu)也歸入其中。

二、中國(guó)式影子銀行的發(fā)展及系統(tǒng)構(gòu)成

從2010年開始，我國(guó)影子銀行體系開始呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展，根據(jù)社會(huì)科學(xué)院報(bào)告指出，2014年中國(guó)影子銀行業(yè)已有27萬(wàn)億人民幣的價(jià)值。本文結(jié)合國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，按照各類影子銀行的發(fā)展規(guī)模，將我國(guó)影子銀行分類如下。

1.銀行理財(cái)產(chǎn)品

銀行理財(cái)產(chǎn)品是銀行為追求更高的利潤(rùn)回報(bào)、提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力而發(fā)行的金融產(chǎn)品，屬于表外業(yè)務(wù)，在通貨膨脹持續(xù)上漲，銀行存款實(shí)際負(fù)利率的今天，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是可觀的投資渠道。自2004年9月光大銀行推出“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”后，銀行界刮起一股開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的旋風(fēng)，理財(cái)市場(chǎng)迅速發(fā)展起來(lái)。

根據(jù)中國(guó)社科院資料整理，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量由2005年的598只到2013年的44492只，增長(zhǎng)了近75倍，募集資金規(guī)模由2000億元增長(zhǎng)到288000億元，其驚人的增長(zhǎng)速度，標(biāo)志著我國(guó)影子銀行規(guī)模的迅速壯大，銀行理財(cái)產(chǎn)品無(wú)疑成為其核心內(nèi)容。然而快速增長(zhǎng)的背后，金融風(fēng)險(xiǎn)也逐漸凸顯。

2.信托

1979年中國(guó)國(guó)際信托投資公司的成立標(biāo)志著我國(guó)信托業(yè)的誕生。信托的發(fā)展伴隨著法律的一步步規(guī)范。當(dāng)前，商業(yè)銀行為規(guī)避貸款管制等問(wèn)題開始和信托投資機(jī)構(gòu)合作。截止2014年6月30日，我國(guó)信托資產(chǎn)規(guī)模為12.95萬(wàn)億元。

資料來(lái)源：根據(jù)用益信托工作室相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出

從上表中可以看出無(wú)論是銀信合作產(chǎn)品的數(shù)量還是規(guī)模都有巨大地增長(zhǎng)，銀信合作已經(jīng)成為我國(guó)影子銀行的重要組成部分。其高于同期銀行活期存款利率的收益率，使投資者趨之若鶩，拓寬了投資者的投資渠道。但是在法律體系、監(jiān)管制度不完善及信用資質(zhì)不健全的當(dāng)下，銀信合作蘊(yùn)含著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.民間金融

民間金融是由于利率管制、信貸配給不足而產(chǎn)生的，與正規(guī)金融相對(duì)。民間金融具有兩個(gè)顯著特征：一是其內(nèi)生性，不由政府主導(dǎo)建立；二是處于監(jiān)管陰影區(qū)。

招商證券研究報(bào)告稱2013年底影子銀行的規(guī)模約為32.7萬(wàn)億元，其中民間借貸7.4萬(wàn)億元，占其規(guī)模的22.7%。毫無(wú)疑問(wèn)，民間金融已是中國(guó)影子銀行的主要組成部分。民間金融不僅發(fā)展了民間經(jīng)濟(jì)，而且優(yōu)化了資源利用。但由于缺乏金融監(jiān)管、與社會(huì)接觸面廣，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，其風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)傳至正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，引發(fā)整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、推動(dòng)中國(guó)式影子銀行發(fā)展的對(duì)策建議

相對(duì)于國(guó)外成熟的影子銀行體系，我國(guó)金融衍生品不多、資產(chǎn)證券化程度不高、市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不是很大，但這并不代表我國(guó)可以放松對(duì)影子銀行的監(jiān)管。

1.健全金融立法、維護(hù)市場(chǎng)秩序

健全的法律體系是保證影子銀行能夠平穩(wěn)發(fā)展的重要外部保障，只有將影子銀行納入整個(gè)法律法規(guī)體系范圍內(nèi)，才能保證對(duì)其監(jiān)管有章可循。

2.構(gòu)建科學(xué)有效的監(jiān)測(cè)評(píng)估體系，提高信息透明度

因其特有的隱蔽性，對(duì)于影子銀行的真實(shí)狀況，監(jiān)管當(dāng)局和市場(chǎng)參與者無(wú)法及時(shí)全面地掌握。因此，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，重中之重是要構(gòu)建科學(xué)有效的監(jiān)測(cè)評(píng)估體系，以提高信息透明度。

3.推進(jìn)利率市場(chǎng)化

影子銀行出現(xiàn)的重要原因是由于沒有完全放開市場(chǎng)利率，因此要想從根本上瓦解影子銀行風(fēng)險(xiǎn)存在的基礎(chǔ)、杜絕監(jiān)管套利，只有加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，逐步取消銀行信貸管制和存款利率上限，讓資產(chǎn)價(jià)格能夠完全代表市場(chǎng)的供求。

4.加強(qiáng)與國(guó)際金融監(jiān)管的合作

金融全球化的快速發(fā)展、金融風(fēng)險(xiǎn)的驚人傳播速度及多樣的傳播途徑等原因，使一國(guó)金融的穩(wěn)定，不僅要依靠本國(guó)政府，還需要加強(qiáng)與國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉瀾飚，宮躍欣.影子銀行問(wèn)題研究評(píng)述[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2012（2）：128-133.

[2]周衛(wèi)江.影子銀行的發(fā)展及其監(jiān)管[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2012（3）：9-14.

第6篇

關(guān)鍵詞：貨幣政策；銀行監(jiān)管；協(xié)調(diào)

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的成立以及相應(yīng)地將銀行監(jiān)管職能從中國(guó)人民銀行分立出來(lái)，客觀上提出了貨幣政策與銀行監(jiān)管進(jìn)行有效協(xié)調(diào)的問(wèn)題。目前看來(lái)，在貨幣政策職能與銀行監(jiān)管職能分離后，二者之間的協(xié)調(diào)是否有效，需要我們深入地探討二者的互動(dòng)關(guān)系，進(jìn)而在此基礎(chǔ)上分析二者協(xié)調(diào)的主要途徑。

1從宏觀角度進(jìn)行規(guī)范分析

1.1貨幣政策與銀行監(jiān)管于經(jīng)濟(jì)周期而言具有不同作用

無(wú)論是貨幣政策，還是銀行監(jiān)管，都是在同一宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下進(jìn)行的。從宏觀層面考察二者之間的互動(dòng)關(guān)系，最為突出的就是貨幣政策與銀行監(jiān)管對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的不同作用機(jī)理。貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控通常是逆經(jīng)濟(jì)周期的，而銀行監(jiān)管通常是順經(jīng)濟(jì)周期的，這兩種矛盾的特性在銀行體系自然會(huì)產(chǎn)生不同的影響，例如，下調(diào)利率能夠降低銀行的籌資成本，增強(qiáng)流動(dòng)性，但是會(huì)加大通貨膨脹的壓力。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，銀行經(jīng)營(yíng)效益好，風(fēng)險(xiǎn)低，銀行監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)約束相對(duì)來(lái)說(shuō)較松，銀行本身經(jīng)營(yíng)的難度也低，此時(shí)貨幣政策則需要注重預(yù)警性地進(jìn)行適度反向操作，如提高利率水平、控制貨幣供應(yīng)量、對(duì)特定部門進(jìn)行信貸控制等，這顯然會(huì)加大銀行經(jīng)營(yíng)的成本；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，銀行業(yè)務(wù)拓展困難，銀行監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)約束較緊，對(duì)于銀行新增的不良貸款也更為關(guān)注，銀行的貸款投放當(dāng)然也就更為謹(jǐn)慎，此時(shí)貨幣政策可能采取的擴(kuò)張性政策難以在銀行系統(tǒng)得以傳導(dǎo)。因此，貨幣政策與銀行監(jiān)管的合作，首先應(yīng)當(dāng)是在宏觀層面的合作，在于對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的判斷取得共識(shí)之后，分別在各自的領(lǐng)域采取相應(yīng)的、并且不直接沖突和抵銷的政策措施。

1.2銀行體系風(fēng)險(xiǎn)特征決定了銀行監(jiān)管與貨幣政策必須進(jìn)行良性互動(dòng)

銀行體系與證券、保險(xiǎn)體系存在很大的差別，銀行的資產(chǎn)和負(fù)債在流動(dòng)性方面具有不對(duì)稱性，通常具有錯(cuò)配的缺口，銀行部門十分容易遭受擠兌的沖擊而傳染到整個(gè)金融體系乃至經(jīng)濟(jì)體系，在一定程度上可以說(shuō)，銀行因?yàn)槠鋸?qiáng)烈的公共性和外部性而具有公眾公司的許多特征。因此，銀行體系風(fēng)險(xiǎn)具有宏觀性、系統(tǒng)性的特征，其風(fēng)險(xiǎn)主要集中于宏觀層面，且一旦發(fā)生對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊面非常大，而證券和保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)主要是微觀性的、是與投資者相關(guān)程度較高的風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)殂y行監(jiān)管和銀行體系的穩(wěn)健程度與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)，因此，僅僅從銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的宏觀性和系統(tǒng)性來(lái)說(shuō)，央行與銀行監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)的重要性，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)央行與證券和保險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)的重要性。

1.3市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)育程度也決定了宏觀層面的貨幣政策和銀行監(jiān)管的有效協(xié)調(diào)

對(duì)于貨幣政策和銀行監(jiān)管的分工而言，一般的認(rèn)識(shí)是，貨幣政策著眼于宏觀層面，銀行監(jiān)管著眼于微觀層面。這實(shí)際上是一個(gè)似是而非的劃分。從貨幣政策運(yùn)作的環(huán)境看，沒有商業(yè)銀行微觀行為的市場(chǎng)化改進(jìn)，貨幣政策的實(shí)施在目前的環(huán)境下往往也是難以著手的。在較為成熟的金融市場(chǎng)環(huán)境下，商業(yè)銀行作為理性的市場(chǎng)主體，能夠基本有效地對(duì)貨幣政策的宏觀信號(hào)作出反應(yīng)，此時(shí)貨幣政策當(dāng)然無(wú)需強(qiáng)調(diào)對(duì)商業(yè)銀行的直接信貸控制，而更多地依托市場(chǎng)化的間接調(diào)控手段，銀行的監(jiān)管實(shí)際上也是采取激勵(lì)相容的市場(chǎng)化手段。但是，在商業(yè)銀行體系市場(chǎng)化程度有限、商業(yè)銀行主體的自我約束能力不足的階段，貨幣政策如果不能介入商業(yè)銀行的信貸運(yùn)作行為，就難以有效地傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)節(jié)，此時(shí)必然需要商業(yè)銀行和監(jiān)管部門的積極合作。

2對(duì)運(yùn)作層面的實(shí)際考察

2.1貨幣政策和銀行監(jiān)管分立后應(yīng)防范可能出現(xiàn)的決策效率降低

如果說(shuō)將銀行監(jiān)管與貨幣政策獨(dú)立，是為了防止原來(lái)在央行內(nèi)部可能存在的角色沖突的話，那么，二者的分立從運(yùn)作層面也提出了一個(gè)決策效率的問(wèn)題。在呼吁貨幣政策和銀行監(jiān)管職能分立眾多理由中，懷疑央行因角色沖突而對(duì)金融監(jiān)管難以中立是一個(gè)重要的原因。但是，在實(shí)際運(yùn)作中，這可能是一個(gè)“偽問(wèn)題”，因?yàn)樵谘胄腥狈ψ銐虻莫?dú)立性的前提下，如果央行與銀行監(jiān)管部門、或者其他宏觀部門就宏觀政策動(dòng)向、金融風(fēng)險(xiǎn)和金融穩(wěn)定應(yīng)采取的措施產(chǎn)生分歧并爭(zhēng)執(zhí)不下時(shí)，最終可能還是會(huì)集中到國(guó)務(wù)院層面進(jìn)行統(tǒng)一決策。從這個(gè)意義上說(shuō)，央行和銀監(jiān)會(huì)的分立，實(shí)際上只是把原來(lái)在央行內(nèi)部可能存在的角色沖突更多地轉(zhuǎn)移到國(guó)務(wù)院層面，而這一轉(zhuǎn)移必然會(huì)導(dǎo)致決策效率的一定程度的降低，這顯然對(duì)于貨幣政策的實(shí)施、或者金融風(fēng)險(xiǎn)的防范都有不利的影響。這種決策效率可能出現(xiàn)的降低，最為集中地體現(xiàn)在央行的“最后貸款人”角色的行使上。實(shí)際上，如果央行身兼二任，則無(wú)論貨幣政策的基調(diào)是緊縮還是擴(kuò)張，保持銀行體系的穩(wěn)定也是一個(gè)重要的參考目標(biāo)。但是，在銀監(jiān)會(huì)作為單純的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立承擔(dān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能之后，因?yàn)殂y監(jiān)會(huì)并不能為陷入困境的銀行提供流動(dòng)性；而央行要妥當(dāng)運(yùn)用“最后貸款人”職能，必須充分了解具體銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，貨幣政策與銀行監(jiān)管職能的分立使得央行行使最后貸款人職能時(shí)將更多地依賴銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行困境的判斷而不是自身的判斷，其中顯然存在實(shí)施效果下降、運(yùn)用過(guò)濫、過(guò)嚴(yán)、過(guò)遲等，或者在央行與銀行監(jiān)管部門難以形成共識(shí)時(shí)需要國(guó)務(wù)院層面的決策，從而可能錯(cuò)過(guò)防范銀行危機(jī)的最佳時(shí)機(jī)。

因此，在貨幣政策與銀行監(jiān)管分立的條件下，貨幣政策與銀行監(jiān)管之間的組織協(xié)調(diào)機(jī)制相當(dāng)關(guān)鍵，否則只能是決策效率的迅速下降。在此基礎(chǔ)上，貨幣政策的獨(dú)立性也值得關(guān)注。

2.2貨幣政策與銀行監(jiān)管的信息共享應(yīng)當(dāng)成為二者協(xié)調(diào)的基本前提

一般而言，貨幣政策與銀行監(jiān)管在兩個(gè)機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)，協(xié)調(diào)關(guān)系較弱，協(xié)調(diào)成本較高，但有利于強(qiáng)化貨幣政策的獨(dú)立性，防止相互干擾。目前，德國(guó)、英國(guó)、日本和韓國(guó)等國(guó)家都實(shí)行外部協(xié)調(diào)的方式。然而無(wú)論是貨幣政策決策，還是銀行監(jiān)管決策，都是基于對(duì)銀行體系大量信息的分析之上的。中央銀行的貨幣政策操作都是以一定的銀行體系的傳導(dǎo)機(jī)制為前提，可以說(shuō)幾乎所有的貨幣政策操作，例如利率調(diào)整、公開市場(chǎng)操作，都必須立足于對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況的深入掌握。更為重要的是，銀行監(jiān)管信息也是中央銀行及時(shí)高效地行使“最后貸款人”職責(zé)的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，貨幣政策操作必然會(huì)對(duì)銀行體系的經(jīng)營(yíng)形成多方面的影響，也需要銀行監(jiān)管部門及時(shí)把握、進(jìn)而采取相應(yīng)的對(duì)策來(lái)指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。

3建立貨幣政策與銀行監(jiān)管內(nèi)部聯(lián)動(dòng)的協(xié)調(diào)機(jī)制的探索

探索建立貨幣政策與銀行監(jiān)管內(nèi)部聯(lián)動(dòng)的協(xié)調(diào)機(jī)制，是為了增強(qiáng)貨幣政策與銀行監(jiān)管的合力作用。貨幣政策與銀行監(jiān)管的有效協(xié)調(diào)必須以一定的制度形式為保障，建立貨幣政策與銀行監(jiān)管內(nèi)部協(xié)調(diào)的制度安排包括以下幾方面的內(nèi)容：

（1）建立貨幣政策與銀行監(jiān)管之間有效的組織協(xié)調(diào)機(jī)制。在當(dāng)前人民銀行內(nèi)部?jī)纱篌w系獨(dú)立運(yùn)行的情況下，為了加強(qiáng)兩大體系間的聯(lián)系和溝通，需要建立由貨幣政策部門和銀行監(jiān)管部門參加的聯(lián)席會(huì)議，定期通報(bào)貨幣政策運(yùn)行與銀行監(jiān)管的情況和存在問(wèn)題，相互介紹貨幣政策或銀行監(jiān)管的政策要求，共同研究?jī)纱篌w系需要協(xié)調(diào)解決的問(wèn)題；并制定相應(yīng)的政策措施，使貨幣政策與銀行監(jiān)管更好地發(fā)揮合力作用，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合法、健康運(yùn)行。

（2）建立貨幣政策與銀行監(jiān)管有效的信息共享和溝通機(jī)制。針對(duì)當(dāng)前非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與金融統(tǒng)計(jì)彼此獨(dú)立從而不能相互利用的問(wèn)題，加強(qiáng)貨幣政策與銀行監(jiān)管的協(xié)調(diào)性，必須建立貨幣政策與銀行監(jiān)管共享的金融數(shù)據(jù)庫(kù)。要在進(jìn)一步完善“全科目上報(bào)制度”和現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)，依據(jù)貨幣政策與銀行監(jiān)管的要求，對(duì)現(xiàn)有的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改造，建立可以自動(dòng)生成統(tǒng)計(jì)指標(biāo)與監(jiān)管數(shù)據(jù)指標(biāo)的金融數(shù)據(jù)庫(kù)。條件成熟后，連通中央銀行金融數(shù)據(jù)庫(kù)與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)庫(kù)，使中央銀行能夠調(diào)閱金融機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，從而進(jìn)一步發(fā)揮統(tǒng)計(jì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管水平的支持和服務(wù)作用。同時(shí)，要強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)真實(shí)性的監(jiān)管，嚴(yán)格責(zé)任追究，從而確保信息質(zhì)量。在建立兩大部門共享數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上，為了加強(qiáng)貨幣政策與銀行監(jiān)管的信息溝通，進(jìn)一步增強(qiáng)合力，還可以建立貨幣政策部門與銀行監(jiān)管部門之間的信息傳遞機(jī)制，以加強(qiáng)兩個(gè)部門的協(xié)調(diào)。

（3）建立貨幣政策與銀行監(jiān)管之間的人員流動(dòng)機(jī)制。為了增強(qiáng)貨幣政策與銀行監(jiān)管兩大職能的融合，要大力加強(qiáng)貨幣政策部門與銀行監(jiān)管部門之間人員的交流，建立起合理的人員流動(dòng)機(jī)制，從而使貨幣政策部門人員能夠更加熟悉監(jiān)管要求，使銀行監(jiān)管部門能夠更加了解貨幣政策意圖，為貨幣政策與銀行監(jiān)管的有效協(xié)調(diào)奠定基礎(chǔ)。

（4）建立貨幣政策與銀行監(jiān)管在執(zhí)行手段上的協(xié)調(diào)機(jī)制。針對(duì)當(dāng)前貨幣政策窗口指導(dǎo)作用較弱的問(wèn)題，要把中央銀行窗口指導(dǎo)的意圖納入監(jiān)管的內(nèi)容、通過(guò)采取有效的監(jiān)管措施如機(jī)構(gòu)審批、高級(jí)管理人員考核評(píng)價(jià)等，確保貨幣政策意圖得到有效落實(shí)，從而進(jìn)一步強(qiáng)化人民銀行內(nèi)部貨幣政策部門與銀行監(jiān)管部門之間的橫向協(xié)調(diào)機(jī)制。

實(shí)際上，無(wú)論是貨幣政策和銀行監(jiān)管職能統(tǒng)一在一個(gè)機(jī)構(gòu)之內(nèi)，還是相互分立，在全球范圍內(nèi)都可以找到大量的范例，這是由不同國(guó)家和地區(qū)的金融法制環(huán)境和市場(chǎng)發(fā)育程度以及金融體系的演變軌跡等多種因素所決定的，并不存在一個(gè)統(tǒng)一的范式。但是，在選擇了銀行監(jiān)管和貨幣政策分立的體制之后，我們必須更為強(qiáng)調(diào)二者之間的協(xié)調(diào)與合作，如何借鑒國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)為我所用，并結(jié)合我們的國(guó)情進(jìn)行制度上的創(chuàng)新，是當(dāng)前我國(guó)金融理論與實(shí)踐所應(yīng)共同關(guān)注和探討的重大課題。

參考文獻(xiàn)

［1］陳春光.金融一體化條件下銀行業(yè)監(jiān)管研究［M］.北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2004.

第7篇

    【關(guān)鍵詞】外資銀行 銀行監(jiān)管 對(duì)策

    一、對(duì)外資銀行實(shí)施監(jiān)管的意義

    銀行監(jiān)管,是經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管的一個(gè)分支,是由中央銀行、銀行監(jiān)督委員會(huì)或其他金融監(jiān)管當(dāng)局、有關(guān)機(jī)構(gòu),代表社會(huì)公眾對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面實(shí)施監(jiān)督管理的行為。

    銀行作為一國(guó)金融體系中最重要的組成部分之一,擔(dān)負(fù)著重大的社會(huì)責(zé)任。其能否穩(wěn)健運(yùn)行關(guān)系該國(guó)的經(jīng)濟(jì)、政治的穩(wěn)定,具有極其重要的社會(huì)意義。因此,銀行監(jiān)管受到了各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的普遍重視。各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局紛紛根據(jù)本國(guó)銀行業(yè)運(yùn)行的實(shí)際情況對(duì)本國(guó)范圍內(nèi)的銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這里當(dāng)然也包括該國(guó)境內(nèi)的外資銀行。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化,金融市場(chǎng)的界限越見模糊,外資銀行大量存在于各國(guó)金融領(lǐng)域,它的高速發(fā)展給該國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融安全帶來(lái)了多方面的影響。各國(guó)不得不加強(qiáng)對(duì)它的監(jiān)管置于重要位置。但截至目前,理論界尚未形成完備的外資銀行監(jiān)管理論體系。各國(guó)的外資銀行監(jiān)管實(shí)踐仍依靠原有監(jiān)管理論體系的指導(dǎo)。對(duì)此,作者認(rèn)為,外資銀行本是銀行,對(duì)其監(jiān)管的區(qū)別主要來(lái)自各國(guó)實(shí)際情況的不同,而監(jiān)管理論對(duì)它是完全適用的,也是十分必要的。中國(guó)尚屬發(fā)展中國(guó)家,對(duì)發(fā)展迅速、影響日益擴(kuò)大的外資銀行實(shí)行審慎的監(jiān)管,能維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,保證國(guó)家金融安全,具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

    二、外資銀行在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀和特點(diǎn)

    (一)外資銀行在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

    截至2007年10月,我國(guó)已有外資獨(dú)資銀行20家;中外合資銀行3家;另有72家外國(guó)銀行設(shè)立了130家分行,191家外國(guó)銀行設(shè)立了241家代表處。截至2007年底,我國(guó)共批準(zhǔn)匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。(注:法人銀行在業(yè)務(wù)范圍、稅收等方面享有優(yōu)惠。外資銀行隨時(shí)可轉(zhuǎn)為法人銀行。)外資銀行在我國(guó)發(fā)展十分迅速,現(xiàn)已具有相當(dāng)規(guī)模。

    (二)外資銀行的發(fā)展特點(diǎn)

    1.外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。2006年12月11日,我國(guó)對(duì)外資銀行實(shí)行全面的國(guó)民待遇,外資銀行不再受到行業(yè)和地域限制。外資銀行發(fā)展進(jìn)入加速階段。依托成熟的市場(chǎng)營(yíng)銷策略,外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大,對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響力逐步加強(qiáng)。

    2.外資銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國(guó)市場(chǎng)規(guī)則,其經(jīng)營(yíng)狀況日趨穩(wěn)定,市場(chǎng)份額逐步恢復(fù),盈利能力穩(wěn)步提高,資產(chǎn)總額持續(xù)增加,僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元,占我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)的1.8%。

    3.參股中資銀行速度加快。在《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的指引下,外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行,一是出于對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的思考;二是希望借中資銀行不受政策限制和網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置完善之利,繞開各類限制,快速進(jìn)入零售市場(chǎng)。如花旗銀行和浦發(fā)行聯(lián)手推出的花旗參與管理和技術(shù)合作的雙幣種信用卡就是這方面的典型。

    論文出處(作者):

    三、我國(guó)外資銀行監(jiān)管中的問(wèn)題

    (一)監(jiān)管法規(guī)不健全

    監(jiān)管的有效性依賴于監(jiān)管的法制化,而我國(guó)的金融立法嚴(yán)重滯后。引進(jìn)外資銀行已近20年,卻無(wú)一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機(jī)會(huì)利用法律漏洞規(guī)避監(jiān)管,嚴(yán)重影響了對(duì)外資銀行的監(jiān)管效力。2006年頒布的《中華人民共和國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》和《外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》彌補(bǔ)了這些漏洞,但相關(guān)法規(guī)的健全工作遠(yuǎn)未完成。

    (二)監(jiān)管方式單一

    目前,我國(guó)外資銀行監(jiān)管還停留在傳統(tǒng)“經(jīng)驗(yàn)式”管理階段。主要實(shí)行報(bào)送稽核。監(jiān)管部門對(duì)各外資銀行報(bào)送的報(bào)表、材料進(jìn)行全面分析,以確認(rèn)其經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性。而對(duì)于外資銀行運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管上處于空白狀態(tài)。

    (三)監(jiān)管資源嚴(yán)重不足

    由于外資銀行的開放性比較強(qiáng),對(duì)其的監(jiān)管需要高質(zhì)量的資源。目前,我國(guó)外資銀行的監(jiān)管在資源方面相對(duì)缺乏。包括監(jiān)管人員、信息系統(tǒng)等方面的不足。在監(jiān)管人員方面,表現(xiàn)為量不足、質(zhì)不高。尚未建立完善的認(rèn)證制度和后續(xù)教育系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面,缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)。在監(jiān)管信息流程上,表現(xiàn)為低效率性。金融監(jiān)管當(dāng)局與相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏信息交流。

    (四)缺乏與外資銀行母國(guó)監(jiān)管者的合作

    當(dāng)今世界金融體系間的跨國(guó)聯(lián)系不斷加大,僅在某一國(guó)范圍內(nèi)考察金融監(jiān)管問(wèn)題已不能滿足金融監(jiān)管的需要。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)與各外資銀行母國(guó)監(jiān)管者的合作,以協(xié)調(diào)監(jiān)管措施,降低共同面臨風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局再這一方面尚處于十分被動(dòng)的境地。

    四、對(duì)改進(jìn)我國(guó)外資銀行監(jiān)管的建議

    (一)健全監(jiān)管法制

    要加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管,我國(guó)就必須結(jié)合本國(guó)實(shí)際,參照國(guó)際公認(rèn)的準(zhǔn)則(如巴塞爾協(xié)議),借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管法律,制定適合我國(guó)國(guó)情的外資銀行法。從法制角度,規(guī)范外資銀行的行為,授予監(jiān)管機(jī)構(gòu)足夠的權(quán)利,為監(jiān)管工作提供基礎(chǔ)條件。

    (二)多元化監(jiān)管方法和手段

    當(dāng)前我國(guó)對(duì)外資銀行監(jiān)管的手段單一,落后,主要是現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管,而且兩者缺乏銜接。因此,必須使監(jiān)管手段多元化,由行政監(jiān)管手段向經(jīng)濟(jì)性、法律性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)變,充分實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、外部審計(jì)、審慎監(jiān)管會(huì)議、三方會(huì)議等多樣化監(jiān)管手段。

    (三)健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

    目前我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管多停留在合規(guī)性監(jiān)管層面,而忽視了風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn),制定嚴(yán)格、周密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系,將外資銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管,保證全面、客觀、合理的實(shí)施監(jiān)管。

    (四)建立監(jiān)管人才培養(yǎng)和認(rèn)證機(jī)制

    加強(qiáng)我國(guó)外資銀行監(jiān)管要依賴大量專門人才,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主導(dǎo)建立完善的人才培養(yǎng)和認(rèn)證體系。可邀請(qǐng)高校等研究機(jī)構(gòu)參與其中,確保培養(yǎng)認(rèn)證機(jī)制的專業(yè)性。

    (五)加強(qiáng)信息交流,與各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)堅(jiān)強(qiáng)合作

    為了應(yīng)對(duì)各國(guó)金融體系相互聯(lián)系不斷加強(qiáng)的現(xiàn)狀,我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主動(dòng)同各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期、高效的信息交流和合作機(jī)制。以協(xié)調(diào)各國(guó)監(jiān)管手段,降低共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

    參考文獻(xiàn):

    [1]程芳,李仲明.銀行業(yè)全面開放下外資銀行的監(jiān)管問(wèn)題[j].甘肅金融,2007,(6).

    [2]耿明英.對(duì)在華外資銀行不同商業(yè)存在形式下的監(jiān)管探討[j].武漢金融,2008,(4).

    [3]鄧靜.如何加強(qiáng)對(duì)外資銀行的監(jiān)管[j].決策與信息(財(cái)經(jīng)觀察),2006,(10).

第8篇

關(guān)鍵詞：監(jiān)管指標(biāo)；銀行信貸；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，全球主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)金融監(jiān)管框架提出修改方案，以巴塞爾協(xié)議Ⅲ為代表的監(jiān)管新規(guī)將逐步在各國(guó)得到實(shí)施，同時(shí)，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管也成為各監(jiān)管部門的共識(shí)。隨著國(guó)際監(jiān)管新規(guī)的不斷推進(jìn)，我國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管不斷跟上國(guó)際步伐，但在制定和實(shí)施具體監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之前，需要對(duì)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的主要指標(biāo)與銀行信貸規(guī)模、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行深入研究，充分衡量監(jiān)管政策的沖擊性和效用性，以更有效地推行監(jiān)管新規(guī)。

一、文獻(xiàn)回顧

銀行業(yè)監(jiān)管指標(biāo)與銀行信貸規(guī)模關(guān)系方面，國(guó)內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了較為豐富的研究。如Bernanke、Lown（1991）、Peek、Rosengren（1995）、Hancock　（1995）研究表明美國(guó)銀行資本監(jiān)管在　20　世紀(jì)　80　年代末到　90　年代初出現(xiàn)過(guò)信貸緊縮效應(yīng)[1-3]。Thakor（1996）研究表明擴(kuò)張的貨幣政策既可能增加信貸也可能減少信貸[4]。Chiuri　（2002）認(rèn)為資本充足率監(jiān)管的實(shí)施明顯地削弱了銀行的信貸供給能力，且信貸緊縮效應(yīng)在新興國(guó)家的表現(xiàn)比在十國(guó)集團(tuán)更為明顯[5]。國(guó)內(nèi)方面，劉斌（2005）指出當(dāng)實(shí)際資本充足率低于監(jiān)管最低要求時(shí)，貨幣政策不能達(dá)到預(yù)期效果，將會(huì)出現(xiàn)信貸緊縮現(xiàn)象[6]。王勝邦（2007）、王勝邦、陳穎（2009）發(fā)現(xiàn)由于我國(guó)商業(yè)銀行主要通過(guò)增加監(jiān)管資本的方式提高資本充足率，嚴(yán)格的資本約束并未導(dǎo)致嚴(yán)重的信貸緊縮[7-8]。郭偉（2010）認(rèn)為我國(guó)的資本軟約束現(xiàn)象得到改善[9]。杜榮耀、胡海鷗（2011）引入了銀行資產(chǎn)負(fù)債表模型證明資本充足率對(duì)貸款規(guī)模的控制作用加強(qiáng)[10]。產(chǎn)出方面，Paolo　Angelini、Laurent　Clerc等（2011）認(rèn)為巴塞爾Ⅲ的實(shí)施將減少經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出水平，但可降低產(chǎn)出的波動(dòng)性[11]。Eric　Wong、Tom　Fong、Ka-fai　Li、Henry　Choi（2012）認(rèn)為新監(jiān)管改革對(duì)香港經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生正面的長(zhǎng)期影響，但此影響較小[12]。本文通過(guò)建立貸款增長(zhǎng)率的動(dòng)態(tài)面板模型和VAR回歸模型，對(duì)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)與銀行的信貸規(guī)模的關(guān)聯(lián)關(guān)系以及信貸規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響展開研究。

二、銀行監(jiān)管指標(biāo)與信貸總量及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證分析

（一）主要監(jiān)管指標(biāo)與信貸總量的關(guān)系

1．變量的確定

三、結(jié)論與建議

（一）主要結(jié)論

1．面板數(shù)據(jù)分析表明，2004—2011年間我國(guó)主要上市銀行的資本充足率水平、撥備率水平、杠桿率水平等主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)與貸款增速水平的關(guān)系不顯著，且影響較小。預(yù)計(jì)實(shí)施依據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ設(shè)定的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的貸款規(guī)模影響較小。

2．通過(guò)對(duì)2004—2011年間的貸款規(guī)模、GDP及CPI季度數(shù)據(jù)的VAR方法分析表明，貸款規(guī)模、GDP及CPI三者在長(zhǎng)期具有比較穩(wěn)定的均衡關(guān)系。貸款規(guī)模增長(zhǎng)1%時(shí)，GDP增長(zhǎng)0.44%；而cpi增長(zhǎng)1%時(shí)，GDP下降0.75%。同時(shí)脈沖響應(yīng)分析表明，貸款規(guī)模對(duì)GDP的沖擊影響是持久正向的，而cpi的沖擊使得GDP做出負(fù)向響應(yīng)。

（二）政策建議

第一，加強(qiáng)人民銀行和銀行業(yè)監(jiān)管部門的合作，以構(gòu)建逆周期的宏觀審慎管理框架為契機(jī)，保障經(jīng)濟(jì)金融的平穩(wěn)發(fā)展。第二，各商業(yè)銀行應(yīng)拓展商業(yè)銀行資本金的補(bǔ)充渠道，調(diào)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，拓展金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。第三，改進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式，如發(fā)展財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信托理財(cái)、直接融資等中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)，提高盈利能力減少對(duì)資本金的依賴。第四，繼續(xù)開拓融資渠道，構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)，降低銀行信貸在融資中的占比，減弱監(jiān)管新規(guī)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的負(fù)面影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]Bernanke，B，Lown，C.The　Credit　Crunch[J].Brooking　Papers　on　Economic　Activity，1991（2）：205-39.

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[3]D.Hancock，AJ，Laing，JA　Wilcox.Bank　Capital　Shocks：

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[5]Chiuri，　M，F(xiàn)erri，　G，Majnoni，G.The　Macroeconomic

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[7]王勝邦.資本約束對(duì)信貸擴(kuò)張及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響：分析框架和典型案例[J].產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2007（4）：44-52.

[8]王勝邦，陳穎.中國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管、制度變遷和效果評(píng)價(jià)[J].國(guó)際金融研究，2009（5）：78-86.

[9]郭偉.資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行信貸：基于資本約束視角的理論與經(jīng)驗(yàn)分析[J].國(guó)際金融研究，2010（4）.

[10]杜榮耀，胡海鷗.準(zhǔn)備金率和資本充足率影響商業(yè)銀行貸款規(guī)模的機(jī)制分析[J].上海金融，2011（1）.

第9篇

關(guān)鍵詞：新形勢(shì)；外資銀行；有效監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F832.39

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003－9031（2007）11－0066－04

一、銀行業(yè)開放后我國(guó)外資銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)在加入WTO之前，對(duì)外資銀行業(yè)務(wù)限制比較嚴(yán)格，比如只能對(duì)在華外資企業(yè)、規(guī)模較大的“三資”企業(yè)和非居民提供外匯貸款、中間業(yè)務(wù)。在加入WTO后，也是選取特定城市來(lái)開放人民幣業(yè)務(wù)，如2001年初12月，首批開放了深圳、上海、大連、天津4個(gè)城市的人民幣業(yè)務(wù)；到2005年底，向外資金融機(jī)構(gòu)開放人民幣業(yè)務(wù)的城市擴(kuò)大到25個(gè)。但自2006年12月11日起，我國(guó)正式向外資銀行開放境內(nèi)公民的人民幣業(yè)務(wù)，并取消外資銀行開展業(yè)務(wù)的地域限制以及其他非審慎性限制，在承諾基礎(chǔ)上對(duì)外資銀行實(shí)行國(guó)民待遇。截至2006年12月底，共有22個(gè)國(guó)家和地區(qū)的74家外資銀行在我國(guó)25個(gè)城市設(shè)立了200家分行和79家支行；外資銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)品種超過(guò)100種，其中115家外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。此外，在華外資銀行本外幣資產(chǎn)總額1033億美元，占我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1.8％，存款總額397億美元，貸款余額616億美元。[1]

外資銀行的全面進(jìn)入對(duì)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展將起到積極的推動(dòng)作用。它不僅會(huì)引入先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)和管理理念、改善公司治理結(jié)構(gòu)，而且在促進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面發(fā)揮其特有的作用。但外資銀行的全面進(jìn)入，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的沖擊在所難免，而銀行業(yè)本身的特殊性使得其作為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)命脈與國(guó)家金融安全密不可分。因此，全面把握金融業(yè)開放帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，完善外資銀行監(jiān)管體系，創(chuàng)造穩(wěn)定、安全的金融環(huán)境，是我們當(dāng)前亟待解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

二、我國(guó)對(duì)外資銀行監(jiān)管中存在的主要問(wèn)題

2006年以來(lái)，我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管進(jìn)入了審慎性運(yùn)營(yíng)階段，即基本取消限制性運(yùn)營(yíng)監(jiān)管，實(shí)行以資本充足率為核心的審慎性監(jiān)管。同時(shí)從2006年5月份起，在華的所有外資銀行逐漸被納入銀監(jiān)會(huì)推動(dòng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管信息系統(tǒng)。這種專業(yè)化的監(jiān)管有利于提高我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的高效、安全、穩(wěn)定，并最終促使宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。但由于我國(guó)目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制，而外資銀行大多實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此增加了監(jiān)管的難度和成本。

（一）市場(chǎng)準(zhǔn)入方面

1．在準(zhǔn)入條件上。2006年11月15日頒布的《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）規(guī)定：擬設(shè)中外合資銀行的外方股東及中方惟一或者主要股東應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu)，且外方惟一或者主要股東應(yīng)當(dāng)為商業(yè)銀行，且在我國(guó)境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處，提出設(shè)立申請(qǐng)前一年年末總資產(chǎn)不少于100億美元；擬設(shè)分行的境外銀行提出設(shè)立申請(qǐng)前一年年末總資產(chǎn)不少于200億美元，初次設(shè)立分行的，在我國(guó)境內(nèi)已設(shè)立代表處兩年以上。[2]這種限制股東身份、規(guī)定高額的總資產(chǎn)的要求，使得很多外資銀行對(duì)進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)望而卻步。同時(shí)也表明我國(guó)監(jiān)管部門在外資銀行準(zhǔn)入環(huán)節(jié)上將重點(diǎn)放在資產(chǎn)總額這樣的硬件上，忽視內(nèi)控機(jī)制、資本充足率、管理素質(zhì)等軟件因素。而事實(shí)上這些因素對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范起著第一位的作用。政府的外部監(jiān)管有效與否很大程度上也取決于這些因素。

2．在外資銀行開設(shè)機(jī)構(gòu)的組織形式上。根據(jù)《條例》規(guī)定，有以下四種形式：外資獨(dú)資銀行、中外合資銀行、外資銀行分行和外資銀行代表處。除此之外，外資銀行還有一種比較特殊的進(jìn)入方式：參股或并購(gòu)中資銀行。這種方式不同于中外合資銀行，外資銀行以參股或并購(gòu)方式進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)不僅可以規(guī)避既有的外資銀行新設(shè)機(jī)構(gòu)審批機(jī)制，繞過(guò)一些業(yè)務(wù)限制，而且可以充分利用中資銀行的網(wǎng)點(diǎn)和資源，進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，分享我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的豐厚收益，這也是外資并購(gòu)國(guó)內(nèi)銀行蔚為風(fēng)潮的原因。為此，我國(guó)《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》中規(guī)定：將單個(gè)外資金融機(jī)構(gòu)參股比例達(dá)到或超過(guò)20%的被投資中資銀行、多個(gè)外資金融機(jī)構(gòu)合計(jì)持有股權(quán)比例達(dá)到或超過(guò)25%的被投資非上市中資銀行，將按照中外合資銀行實(shí)施監(jiān)督管理。[3]

不同的組織形式意味著不同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。從監(jiān)管的角度看，外國(guó)資本滲入最安全的形式是代表處，最危險(xiǎn)的則是參股與并購(gòu)的形式。由于我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管能力比較薄弱，如果采取設(shè)立分行的形式，依據(jù)《巴塞爾協(xié)議》所確定的跨國(guó)銀行監(jiān)管的母國(guó)并表監(jiān)管原則，分行的生存能力很大程度上取決于母國(guó)的有效監(jiān)管。當(dāng)外資銀行通過(guò)分行經(jīng)營(yíng)時(shí)，東道國(guó)更多的依賴于外資銀行的母國(guó)的監(jiān)控水平，分行只是外資銀行在東道國(guó)的延伸，它可以要求母行承擔(dān)主要的監(jiān)管責(zé)任，并可以要求母行提供擔(dān)保。[4]這樣在一定程度上彌補(bǔ)了我國(guó)對(duì)其監(jiān)管的不足。而如果通過(guò)參股或并購(gòu)的方式，由于并購(gòu)進(jìn)入方式相對(duì)于傳統(tǒng)的“商業(yè)存在”進(jìn)入方式有著本質(zhì)的區(qū)別，因此不可能簡(jiǎn)單地套用現(xiàn)行關(guān)于合資銀行設(shè)立的法律加以規(guī)范，即按照中外合資銀行實(shí)施監(jiān)管的外資金融機(jī)構(gòu)參股的中資銀行，其在具體監(jiān)管措施上區(qū)別于外資銀行和純粹的中外合資銀行。這對(duì)監(jiān)管者提出了一個(gè)嶄新的問(wèn)題，需要監(jiān)管部門引起足夠的重視來(lái)完善這一監(jiān)管盲點(diǎn)。

（二）市場(chǎng)運(yùn)行方面

1．外資銀行在稅負(fù)中享受的超國(guó)民待遇。目前，我國(guó)對(duì)外資銀行給予了很多優(yōu)惠條件，尤其在稅負(fù)上。按照目前對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的稅率優(yōu)惠政策，設(shè)立在經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)的外資銀行，其來(lái)源于特區(qū)內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入，從注冊(cè)之日起5年免稅；在經(jīng)濟(jì)特區(qū)和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他地區(qū)設(shè)立的外資銀行，外國(guó)投資者投入資本或分行由總行撥入營(yíng)運(yùn)資金超過(guò)1000萬(wàn)美元、經(jīng)營(yíng)期在10年以上的，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得按15%的稅率征收所得稅，從獲利年度起，享受“一免兩減半”的所得稅優(yōu)惠。而中資銀行一律適用33%的企業(yè)所得稅率。[5]此外，從流轉(zhuǎn)稅看，按照現(xiàn)行的《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》，表面上看，內(nèi)外資銀行的政策是一致的，對(duì)一般性貸款按利息收入全額征稅，對(duì)外匯轉(zhuǎn)貸款按利差征稅。但實(shí)際上，由于內(nèi)資與外資銀行的收入結(jié)構(gòu)存在明顯差異，內(nèi)資銀行的收入主要來(lái)自于存款利息，中間業(yè)務(wù)收入只占5%；而外資銀行的中間業(yè)務(wù)收入要占全部收入的50%，而且大多是外匯貸款，因此，中資銀行的營(yíng)業(yè)稅負(fù)擔(dān)要遠(yuǎn)高于外資銀行。

2．資本充足率管理。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在2007年7月3日公布的《關(guān)于修改〈商業(yè)銀行資本充足率管理辦法〉的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》），我國(guó)外資銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。[6]雖然這一資本充足率達(dá)到了巴塞爾協(xié)議的要求，但相對(duì)其他大多數(shù)國(guó)家而言，卻仍然偏低。一些國(guó)家從謹(jǐn)慎角度出發(fā)提出了更高的要求，如英國(guó)要求外資銀行核心資本的充足率最低達(dá)到6％，大多數(shù)情況下為8％左右，對(duì)總資本要求一般達(dá)到12％―15％。[7]另外，《決定》沒有規(guī)定外資銀行的資本界定和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算。

（三）市場(chǎng)退出方面

作為對(duì)外資銀行監(jiān)管的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，市場(chǎng)退出絕不僅僅是消極被動(dòng)的事后處理過(guò)程，而要積極發(fā)揮相應(yīng)措施對(duì)陷入危機(jī)的銀行進(jìn)行補(bǔ)救。積極有效的補(bǔ)救措施可以起到穩(wěn)定公眾對(duì)銀行業(yè)的信心，減少擠兌的可能性，保護(hù)金融體系的安全。而目前我國(guó)無(wú)論從法律法規(guī)還是從市場(chǎng)化操作看，對(duì)外資銀行退出方面的監(jiān)管幾乎是一片空白，既無(wú)存款保險(xiǎn)制度，也無(wú)最后貸款人制度，同時(shí)也缺乏金融危機(jī)應(yīng)急措施。2004年，我國(guó)有20多家外資銀行不良資產(chǎn)情況并不低于甚至高于中資銀行平均水平。面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，外資銀行并不都是也并不總是市場(chǎng)上的贏家，經(jīng)營(yíng)不善的外資銀行也存在被市場(chǎng)淘汰的可能。所以，監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)外資銀行的市場(chǎng)退出情況盡早拿出應(yīng)對(duì)方案。

三、完善我國(guó)外資銀行監(jiān)管的對(duì)策建議

（一）調(diào)整市場(chǎng)準(zhǔn)入策略，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求

作為對(duì)外資銀行進(jìn)行監(jiān)管的第一道屏障，市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管對(duì)我國(guó)金融發(fā)展策略的順利實(shí)施具有重大意義。在當(dāng)今世界各國(guó)將限制性監(jiān)管向?qū)徤餍员O(jiān)管轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，我們應(yīng)該看到，限制性準(zhǔn)入監(jiān)管已不適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融的發(fā)展需要，因此監(jiān)管部門要轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，以審慎性準(zhǔn)入原則為基礎(chǔ)，結(jié)合我國(guó)具體國(guó)情，進(jìn)一步完善我國(guó)外資銀行準(zhǔn)入條例。

1．合理調(diào)整外資銀行的準(zhǔn)入條件。近幾年來(lái)，我國(guó)金融持續(xù)高速地發(fā)展極大地推動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，且可以預(yù)計(jì)的是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)這種情況還將持續(xù)。而我國(guó)對(duì)外資銀行進(jìn)入設(shè)立高標(biāo)準(zhǔn)的資本金和總資產(chǎn)的要求，不利于引入擁有大量?jī)?yōu)質(zhì)資金的外資銀行，因此，筆者建議應(yīng)適當(dāng)降低資本金要求，同時(shí)增加對(duì)影響銀行風(fēng)險(xiǎn)程度的其他因素的考核。如內(nèi)控機(jī)制、經(jīng)理人素質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、母行所在國(guó)的監(jiān)管制度及對(duì)其監(jiān)管狀況、是否享受母國(guó)的存款保險(xiǎn)制度等因素。

2．進(jìn)一步完善對(duì)外資銀行準(zhǔn)入形式的監(jiān)管。雖然我國(guó)《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》規(guī)定：?jiǎn)蝹€(gè)外資金融機(jī)構(gòu)參股比例達(dá)到或超過(guò)20%的被投資中資銀行、多個(gè)外資金融機(jī)構(gòu)合計(jì)持有股權(quán)比例達(dá)到或超過(guò)25%的被投資非上市中資銀行，將按照中外合資銀行實(shí)施監(jiān)督管理。但其對(duì)參股比例沒有設(shè)定上限，使得外資銀行以參股或并購(gòu)方式進(jìn)入我國(guó)境內(nèi)存在潛在的金融危機(jī)，國(guó)內(nèi)銀行易被外資銀行滲透。因此，有學(xué)者提出，單個(gè)外資銀行參股比例應(yīng)限制在10%以下，外資在一家本國(guó)銀行參股總額的比例維持在33%以內(nèi)，可以保障外資參股不會(huì)對(duì)我國(guó)的金融業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性威脅（陳已昕，2001）。除此之外，筆者認(rèn)為還有必要根據(jù)參股或控股對(duì)象的不同以及時(shí)期的長(zhǎng)短做進(jìn)一步的分析。比如對(duì)于四大國(guó)有商業(yè)銀行只允許參股，不允許相對(duì)控股；對(duì)于一些地方性股份制銀行和其他中小銀行允許相對(duì)控股等。

（二）市場(chǎng)運(yùn)行方面實(shí)行合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重的政策

1．取消“超國(guó)民待遇”政策，建立公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。自2006年12月11日正式向外資銀行開放境內(nèi)公民的人民幣業(yè)務(wù)，并取消外資銀行開展業(yè)務(wù)的地域限制以及其他非審慎性限制后，我國(guó)已無(wú)必要對(duì)外資銀行繼續(xù)采取各種稅收優(yōu)惠政策。否則，將會(huì)使中資銀行陷于不公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行業(yè)處于更為不利的地位。有學(xué)者認(rèn)為，可以逐步取消外資銀行的稅收優(yōu)惠政策：一是取消外資銀行從注冊(cè)之日起可享受免稅5年的優(yōu)惠，可考慮減少為2年，后3年收取營(yíng)業(yè)稅；二是兩年后，取消外資銀行從獲利年度起享受“一免兩減”優(yōu)惠，征收營(yíng)業(yè)稅；三是五年后，完全取消外資銀行的稅收優(yōu)惠，征收和國(guó)內(nèi)銀行同等的稅賦。這樣可以提升國(guó)內(nèi)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)真正意義上的國(guó)民待遇原則。[8]另一方面，筆者認(rèn)為，鑒于我國(guó)金融業(yè)已正式對(duì)外開放，政府應(yīng)該考慮修改《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》中涉及外資銀行稅收的部分，從而為中、外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)提供一個(gè)公平的環(huán)境。

2．適當(dāng)提高資本充足率。盡管目前我國(guó)有對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)8%的最低資本充足率要求，但這主要是針對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立時(shí)的審查，缺乏平時(shí)經(jīng)常性地對(duì)外資銀行的資本充足率加以監(jiān)控。此外，8%的資本充足率規(guī)定雖然已經(jīng)達(dá)到了新巴塞爾資本協(xié)議的要求，但從實(shí)際情況來(lái)看，在華外資銀行的資本充足率都超過(guò)了10%，因此資本充足率8%的要求對(duì)于大部分外資銀行而言形同虛設(shè)，筆者認(rèn)為應(yīng)該適當(dāng)提高資本充足比率，使這一指標(biāo)真正起到“防火墻”的作用。另一方面，對(duì)資本充足率的量化指標(biāo)固然重要，但還需考察外資銀行的經(jīng)營(yíng)管理能力、盈利能力、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等諸多因素，以對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)狀況、資本素質(zhì)做出總體衡量評(píng)價(jià)。同時(shí)，我國(guó)法規(guī)僅涉及利用資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)來(lái)控制信用風(fēng)險(xiǎn)，而忽略了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中所提到的其他風(fēng)險(xiǎn)的控制，因而還應(yīng)采用資金差額管理法、VAR方法等方法對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等加以控制。

此外，還應(yīng)該完善資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的規(guī)定。現(xiàn)有規(guī)定按資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為五類，但僅考慮了對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)的計(jì)算，對(duì)銀行表外項(xiàng)目的監(jiān)管則未涉及。而業(yè)務(wù)表外化使外資銀行在不增加資本的情況下擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，潛伏著一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因而可以借鑒巴塞爾協(xié)議體系的做法，運(yùn)用信用換算系數(shù)對(duì)不同類型的表外業(yè)務(wù)項(xiàng)目和交易的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，把表外業(yè)務(wù)也納入監(jiān)管，堵塞表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)膨脹的漏洞。

（三）加強(qiáng)和完善市場(chǎng)退出監(jiān)管，強(qiáng)化危機(jī)補(bǔ)救能力

1．健全外資銀行監(jiān)管的法律體系，完善緊急援助措施。目前我國(guó)要健全完善外資銀行監(jiān)管法律制度，使得監(jiān)管部門的行為有法可依，并為外資銀行自身提供風(fēng)險(xiǎn)參考，同時(shí)可以賦予監(jiān)管當(dāng)局做外資銀行破產(chǎn)申請(qǐng)人資格。另外，由中央銀行作為最后貸款者，對(duì)陷入危機(jī)的銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)援助和實(shí)施搶救行動(dòng)，被認(rèn)為是一國(guó)金融體系的最后一道安全防線。所以我國(guó)可以采用的緊急援助措施有：一是由中國(guó)人民銀行組織外資銀行所在國(guó)共同進(jìn)行援助；二是由中國(guó)人民銀行擔(dān)保，組織大銀行進(jìn)行兼并或者接管。

2．加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)對(duì)跨國(guó)銀行加強(qiáng)合作的要求，母國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局是第一監(jiān)管人，對(duì)跨國(guó)銀行承擔(dān)首要的監(jiān)管責(zé)任，所在國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)配合協(xié)助監(jiān)管，雙方應(yīng)充分協(xié)作。據(jù)此，我國(guó)要加強(qiáng)與外資銀行母行、外資銀行母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管信息交流，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)跨境監(jiān)管，即將一家銀行的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)、境內(nèi)外業(yè)務(wù)進(jìn)行并表監(jiān)管，雙方并對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行定期協(xié)商交流。同時(shí)，為了提高監(jiān)管效率和效果，對(duì)外資銀行融合銀行、保險(xiǎn)、證券的業(yè)務(wù)實(shí)施有效監(jiān)管，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空，為維護(hù)金融的穩(wěn)定起到重用作用。

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Research on Problem of China's Supervision of Foreign Banks after Opening up of Banking Industry

MA Xu-dan

（Zhejiang University of Financial and EconomicsFinancial College，Hangzhou 310018,China）