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第1篇

【關(guān)鍵詞】金融結(jié)構(gòu)；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；VAR模型

一、引言

金融發(fā)展理論表明，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密切相關(guān)，而金融發(fā)展實(shí)際上就是金融結(jié)構(gòu)的變化。一個(gè)發(fā)達(dá)的金融系統(tǒng)可以減少信息和交易成本，分擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于儲(chǔ)蓄、投資決策和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是至關(guān)重要的。而不同的金融體系結(jié)構(gòu)、金融工具結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)等，對(duì)于信息、交易成本和風(fēng)險(xiǎn)的影響是不同的。因此，研究金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，必須從金融結(jié)構(gòu)入手。對(duì)金融結(jié)構(gòu)的研究始于20世紀(jì)50年代，其內(nèi)涵至今國(guó)內(nèi)外學(xué)者也沒有達(dá)成共識(shí)。理論界有較大影響的觀點(diǎn)主要有二:一是以雷蒙德·W·戈德史密斯（Raymond.W.Goldsmith）在1969年提出了金融結(jié)構(gòu)的概念，他認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)是一國(guó)現(xiàn)存的金融工具和金融機(jī)構(gòu)之和，金融發(fā)展的實(shí)質(zhì)是金融結(jié)構(gòu)的變化，研究金融發(fā)展就是研究金融結(jié)構(gòu)的變化過程和趨勢(shì)。在他那本《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》一書中，他認(rèn)為金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)特征主要表現(xiàn)為這樣一些特征：金融資產(chǎn)的總量和實(shí)物資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，這種關(guān)系被稱為金融相關(guān)率；各經(jīng)濟(jì)部門的金融資產(chǎn)與負(fù)責(zé)總量及其在不同種類的金融工具上的分布；金融機(jī)構(gòu)和非金融經(jīng)濟(jì)部門所持有的的金融資產(chǎn)和負(fù)責(zé)之間的關(guān)系；各種不同金融機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)和負(fù)責(zé)的比例關(guān)系，以及這些資產(chǎn)和負(fù)責(zé)所采取的金融工具的形式等等。二是近年來學(xué)術(shù)界流行的所謂“兩分法”，即著眼于一國(guó)企業(yè)的外源融資——通過金融市場(chǎng)或金融中介融資角度劃分的不同國(guó)家的金融結(jié)構(gòu)，即銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)（以德國(guó)、法國(guó)、日本為代表）和市場(chǎng)主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)（以美國(guó)、英國(guó)為代表）。逐漸引入和傳播，中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)者也開始研究金融與經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。在理論上主要以雷蒙德·W·戈德史密斯的金融結(jié)構(gòu)觀為依據(jù)，可分為兩大類:一類只是定性化研究中國(guó)的金融機(jī)制與結(jié)構(gòu)；另一類則主要從金融資產(chǎn)的角度定量地研究和分析中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)特征。中國(guó)學(xué)者對(duì)金融結(jié)構(gòu)的理解和解釋更是眾說紛紜。如王維安（2000）從西方金融發(fā)展理論出發(fā)，得出衡量一國(guó)金融結(jié)構(gòu)的六大指標(biāo)。李量（2001）把反映一定時(shí)期各種金融工具、金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的形式、內(nèi)容、相對(duì)規(guī)模和比例理解為一國(guó)的金融結(jié)構(gòu)，并指出一定的金融結(jié)構(gòu)反映一定的金融功能及效率，也反映了一個(gè)經(jīng)濟(jì)的金融體系的特征。王廣謙（2002）則以金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為切入點(diǎn)，采用分層次的結(jié)構(gòu)比率分析法來考察中國(guó)金融結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀與變化。李健（2003）從多角度對(duì)金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行了研究，認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成金融總體的各個(gè)組成部分的分布、存在、相對(duì)規(guī)模、相互關(guān)系與配合的狀態(tài)，并認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)由構(gòu)成金融各業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、金融開放結(jié)構(gòu)等組成。林毅夫（2009）認(rèn)為，金融結(jié)構(gòu)是金融體系內(nèi)部各種不同的金融制度安排的比例和相對(duì)構(gòu)成。金融結(jié)構(gòu)可以從不同的角度來考察，從金融活動(dòng)是否需要通過金融中介，可以考察金融市場(chǎng)與金融中介的比例構(gòu)成；從金融交易的期限長(zhǎng)短，可以將金融體系分為貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)；從金融活動(dòng)是否受到政府金融監(jiān)管部門的監(jiān)管，可以分為正規(guī)金融和非正規(guī)金融。就銀行本身，可以分為銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度和不同規(guī)模的銀行分布。白欽先（2003）認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)是金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例，并提出金融傾斜的概念。考察金融結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)形態(tài)可以從多方面進(jìn)行如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、金融開放結(jié)構(gòu)等。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融結(jié)構(gòu)關(guān)系方面：易憲容，黃少軍（2004）從銀行觀，市場(chǎng)觀，法制觀，功能觀闡述了不同金融結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響；喻平（2005）從金融創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系出發(fā)，探討金融總量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)演進(jìn)過程。

二、金融結(jié)構(gòu)特征

根據(jù)世界各國(guó)關(guān)于金融結(jié)構(gòu)的分析，把金融結(jié)構(gòu)分為市場(chǎng)主導(dǎo)型和銀行主導(dǎo)型，我國(guó)現(xiàn)在是銀行主導(dǎo)模式。這主要由于我國(guó)的市場(chǎng)證券化程度不高，多數(shù)企業(yè)不能直接從資本市場(chǎng)上融資。

1.從金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)責(zé)結(jié)構(gòu)來看：銀行主導(dǎo)型相對(duì)于市場(chǎng)主導(dǎo)型的第一個(gè)基本特是：在全部金融機(jī)構(gòu)中，銀行的資產(chǎn)負(fù)責(zé)所占的比重非常大；而在市場(chǎng)導(dǎo)向結(jié)構(gòu)中，非銀行金融機(jī)構(gòu)的份額要大得多。第二個(gè)特征是：對(duì)于前者，貸款是金融機(jī)構(gòu)的最主要的金融資產(chǎn)。

2.從金融工具的規(guī)模和結(jié)構(gòu)來看：銀行主導(dǎo)型和市場(chǎng)主導(dǎo)型的差別在銀行貸款規(guī)模，股票市值和發(fā)行結(jié)構(gòu)，債券市值和發(fā)行結(jié)構(gòu)等幾個(gè)方面。

3.從居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面來看：銀行主導(dǎo)型和市場(chǎng)主導(dǎo)型的差別在于：對(duì)于前者，居民資產(chǎn)組合中最重要的部分就是現(xiàn)金和存款；后者對(duì)股票和其他股權(quán)，債券占有很高的比重。

4.從非金融公司的融資結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)來看；市場(chǎng)主導(dǎo)型和銀行主導(dǎo)型的差別在于：第一，前者的股權(quán)類證券的比例較后者為高。第二，在債券類證券中，前者的公開流通債券同銀行借款大致差不多，而后者的銀行借款要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于公開發(fā)行的債券。

三、我國(guó)金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證分析

（一）變量選取與數(shù)據(jù)來源

1.解釋變量和被解釋變量。為了解釋中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融發(fā)展及其結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，我們分別選取GDP與JRXG、JRJG，JJJG四個(gè)指標(biāo)，通過運(yùn)用格蘭杰因果關(guān)系的檢驗(yàn)，得出影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要變量，剔除不顯著變量后運(yùn)用回歸分析方法及VAR模型以反映其對(duì)GDP作用的大小程度。四個(gè)指標(biāo)的取值時(shí)間跨度為13年（1995-2007）。

2.衡量指標(biāo)定義。金融相關(guān)比率=金融資產(chǎn)總值/GDP，金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)=(金融資產(chǎn)總值-各項(xiàng)存款-各項(xiàng)貸款)/金融總資產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)指標(biāo)=(第二產(chǎn)業(yè)增加值+第三產(chǎn)業(yè)增加值)/GDP。GDP為相關(guān)各年度實(shí)際值。所有的數(shù)據(jù)來源于1996-2008年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒。

（二）各個(gè)變量的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

在Eviews5.0中提供數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)的方法有很多種如：圖示法，主要是趨勢(shì)圖和散點(diǎn)圖；單位根檢驗(yàn)主要是DF檢驗(yàn)和ADF檢驗(yàn)等。本文運(yùn)用ADF單位根檢驗(yàn)法檢驗(yàn)各個(gè)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，各個(gè)變量選擇都選擇具有常數(shù)項(xiàng)，滯后期為一期，序列為原來序列水平，檢驗(yàn)結(jié)果如下表-1所示。在表-1中各個(gè)變量的ADF統(tǒng)計(jì)值的絕對(duì)值小于在1%顯著水平下的臨界值，說明各個(gè)變量不是平穩(wěn)序列，需要對(duì)原序列進(jìn)行差分運(yùn)算，使得各個(gè)變量為平穩(wěn)序列。對(duì)各個(gè)變量差分后檢驗(yàn)其平穩(wěn)性，各個(gè)變量都是平穩(wěn)的。 　從表-1中看到，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融結(jié)構(gòu)是正相關(guān)，與金融相關(guān)率和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系。說明影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的四個(gè)因素中，金融結(jié)構(gòu)是起主要作用。且金融結(jié)構(gòu)和金融相關(guān)在1%的顯著水平下高度相關(guān)，說明二者有很強(qiáng)的關(guān)系。

根據(jù)表-3結(jié)果在5%的顯著水平下，拒絕DJRJG不是影響DGDP的原因，在10%的顯著水平下，拒絕DJRXG不是影響DGDP的原因，DGDP不是影響DJRJG的原因即認(rèn)為DJRXG是影響GDP的原因，DJRJG是影響DGDP的原因，DGDP是影響DJRJG的原因。

（四）實(shí)證分析

根據(jù)上表的因果關(guān)系建立DGDP和DJRXG，DJRJG的回歸模型，闡釋這兩個(gè)變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響程度。其中建立一個(gè)DGDP和DJRJG的VAR模型，考察兩者的短期影響關(guān)系。模型一為：

DGDP=20367.64788+278716.9058*DJRJG-60338.71995*DJRXG

s=(3132.085) (129673.9) (23208.91)

t=(6.502904) (2.149368) (-2.599808)

0.430458，=0.303893，3.401083 DW=0.581873

VAR模型所考察的是兩個(gè)平穩(wěn)序列在不知道內(nèi)生與否的情況下，通過二者的因果關(guān)系聯(lián)立二者，考察其滯后期的相互影響。

模型二為：

①DGDP=5933.87494+1.459178028*DGDP(-1)-0.7490528262*DGDP

(-2)+9838.067218*DJRJG(-1)-172152.272*DJRJG(-2)

s=(3464.47) (0.20377)(0.43841) (47402.2)(50099.6)

t= (1.71278)(7.16108)(-1.70858)(0.20754)(-3.43620)

0.98318，= 0.969737， 73.09901

②DJRJG=0.03220092284-2.4913851e-06*DGDP(-1)+7.395479427e-07*DGDP(-2)+0.03934627147*DJRJG(-1)-1.029324476*DJRJG(-2)

s=(0.05987)(3.5E-06) (7.6E-06) (0.81914) (0.86575)

t=(0.53786)(-0.70754)(0.09762) (0.04803)(-1.18894)

0.508013，=0.114424，1.290718

從以上兩個(gè)模型的輸出結(jié)果來看，模型一顯示了金融結(jié)構(gòu)，金融相關(guān)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響程度，金融結(jié)構(gòu)的系數(shù)值大于金融相關(guān)的系數(shù)，由系數(shù)符合顯示了二者同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)性，與前面所做結(jié)論一致。由系數(shù)的大小知道，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要是金融結(jié)構(gòu)與金融相關(guān)的正抵消效應(yīng)而導(dǎo)致的。說明在二者的相互作用下，經(jīng)濟(jì)呈正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

模型二顯示了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融結(jié)構(gòu)與自身滯后期的關(guān)系，①中顯示了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與自身滯后一期和金融結(jié)構(gòu)滯后一期正相關(guān)，滯后二期負(fù)相關(guān)。說明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受自身和金融結(jié)構(gòu)前期的影響，模型擬合度很高，說明效果很好符合標(biāo)準(zhǔn)。②中顯示了金融結(jié)構(gòu)與自身滯后期和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的滯后期關(guān)系，由系數(shù)知經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融結(jié)構(gòu)滯后期對(duì)金融結(jié)構(gòu)的影響不顯著，模型的擬合優(yōu)度一般，說明金融結(jié)構(gòu)受自身和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響很小。

四、結(jié)論及建議

本文基于金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證研究，運(yùn)用線性回歸計(jì)量方法和VAR模型，考察二者的關(guān)系程度，得出金融結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有很大的影響，而且經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不僅受金融結(jié)構(gòu)的影響，而且還首自身前期和金融結(jié)構(gòu)前期的影響，說明二者存在短期的影響關(guān)系。因此，根據(jù)本文的結(jié)論提出一些結(jié)論：首先是建立完善的金融體系，不管是銀行主導(dǎo)還是市場(chǎng)主導(dǎo)，都有利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；其次應(yīng)考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的短期動(dòng)態(tài)關(guān)系，有利于實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。第三，加強(qiáng)資本市場(chǎng)建設(shè)，發(fā)展我國(guó)的資本市場(chǎng)。第四，銀行治理結(jié)構(gòu)改革穩(wěn)步推進(jìn)，逐步提高銀行在金融體系的作用。

參考文獻(xiàn)

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第2篇

一、金融業(yè)稅收制度

按照稅收的性質(zhì)和作用，我國(guó)目前的稅收制度共設(shè)28種稅，劃分為七大類，即：流轉(zhuǎn)稅、所得稅、資源稅、特定目的稅、財(cái)產(chǎn)稅、行為稅、農(nóng)牧業(yè)稅。

并不是所有的企業(yè)、單位和個(gè)人都要繳納上述各種稅收，就企業(yè)而言，盈利的企業(yè)應(yīng)當(dāng)繳納企業(yè)所得稅，不同的行業(yè)需分別繳納不同的稅。工商企業(yè)應(yīng)繳納增值稅，交通運(yùn)輸、建筑安裝、金融保險(xiǎn)、服務(wù)等類企業(yè)應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅等等。

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)已初步建立了金融業(yè)稅制。它主要包括：第一，對(duì)金融保險(xiǎn)企業(yè)的勞務(wù)收入課征營(yíng)業(yè)稅；第二，對(duì)金融保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)課征企業(yè)所得稅；第三，對(duì)金融保險(xiǎn)企業(yè)征收房產(chǎn)稅等。因此，根據(jù)我國(guó)稅法，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)繳納的稅種主要有：企業(yè)所得稅、營(yíng)業(yè)稅及附加（城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加）、其他稅（包括土地使用稅、印花稅、車船使用稅、房產(chǎn)稅、預(yù)提所得稅、增值稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、耕地占用稅、證券交易稅等），其中主要納稅負(fù)擔(dān)為企業(yè)所得稅和營(yíng)業(yè)稅。

現(xiàn)行的金融稅制在保障國(guó)家財(cái)政收入，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控等方面發(fā)揮了重要作用。但是與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的金融稅制在稅種結(jié)構(gòu)、稅率水平、稅收負(fù)擔(dān)等方面仍存在較大差距。

二、國(guó)有銀行流轉(zhuǎn)稅制的歷史沿革

我國(guó)對(duì)銀行業(yè)征收營(yíng)業(yè)稅這一流轉(zhuǎn)稅種，經(jīng)歷了以下幾個(gè)發(fā)展階段：

第一階段：1984年以前的銀行營(yíng)業(yè)稅

1950年公布的《工商業(yè)稅暫行條例》規(guī)定對(duì)銀行征收營(yíng)業(yè)稅，稅基為營(yíng)業(yè)總收益額，稅率為4%.

1958年公布的《工商統(tǒng)一稅條例（草案）》規(guī)定，對(duì)國(guó)家銀行免征工商統(tǒng)一稅。

1982年，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)財(cái)政部擴(kuò)大對(duì)銀行業(yè)務(wù)收入征稅，稅基為銀行從事經(jīng)營(yíng)取得的各項(xiàng)營(yíng)業(yè)收入。

第二階段：實(shí)行“第二步”利改稅后的銀行營(yíng)業(yè)稅（1984—1994）1984年第二步“利改稅”實(shí)施的《營(yíng)業(yè)稅條例（草案）》，將金融保險(xiǎn)合列為一個(gè)稅目征收營(yíng)業(yè)稅，分設(shè)金融和保險(xiǎn)兩個(gè)子目，這是我國(guó)現(xiàn)行銀行營(yíng)業(yè)稅政策的前身。稅基為銀行經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)取得的營(yíng)業(yè)收入，稅率為5%.

第三階段：1994年稅制改革后的銀行營(yíng)業(yè)稅1994年稅制改革后，根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，金融保險(xiǎn)業(yè)合列為一個(gè)稅目，分設(shè)金融和保險(xiǎn)兩個(gè)子目。征稅范圍包括貸款、融資租賃、金融商品轉(zhuǎn)讓、金融經(jīng)紀(jì)和其他金融業(yè)務(wù)。稅基為經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的計(jì)稅營(yíng)業(yè)額，稅率為5%.按照銀行經(jīng)營(yíng)的不同金融業(yè)務(wù)，其計(jì)稅營(yíng)業(yè)額可分為三種：一是以利息收入全額為計(jì)稅營(yíng)業(yè)額；二是以利息收入差額為計(jì)稅營(yíng)業(yè)額；三是金融服務(wù)性收入。

1995年，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于金融業(yè)征收營(yíng)業(yè)稅有關(guān)問題的通知》，第一次單獨(dú)就金融企業(yè)營(yíng)業(yè)稅問題作出規(guī)定，主要內(nèi)容是對(duì)金融機(jī)構(gòu)往來業(yè)務(wù)暫不征收營(yíng)業(yè)稅；對(duì)一般貸款業(yè)務(wù)，一律以利息收入全額為營(yíng)業(yè)額計(jì)算征收營(yíng)業(yè)稅，稅率為5%.

1997年國(guó)務(wù)院下發(fā)《國(guó)務(wù)院關(guān)于調(diào)整金融保險(xiǎn)業(yè)稅收政策有關(guān)問題的通知》，規(guī)定自1997年1月1日起，對(duì)以前執(zhí)行55%所得稅稅率的金融保險(xiǎn)企業(yè)，其所得稅稅率統(tǒng)一降為33%，同時(shí)修訂《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》，將金融企業(yè)營(yíng)業(yè)稅稅率由現(xiàn)行的5%提高到8%.

2001年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2001年1月1日起，我國(guó)金融保險(xiǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率分3年從8%降低到5%，每年下調(diào)一個(gè)百分點(diǎn)。即從2001年月1月1日至12月31日，稅率為7%；2002年1月1日至12月31日，稅率為6%；2003年1月1日起，稅率為5%.同時(shí)，更改繳納營(yíng)業(yè)稅計(jì)稅時(shí)間，貸款利息自結(jié)息日起，逾期末滿180天的應(yīng)收未收利息，應(yīng)以取得利息收入權(quán)利的當(dāng)天為其納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間；原有的應(yīng)收未收貸款利息逾期180天以上的，該筆貸款新發(fā)生的應(yīng)收未收利息，無論該貸款本金是否逾期，其納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間均為實(shí)際收到利息的當(dāng)天。這一規(guī)定意味著金融業(yè)繳納營(yíng)業(yè)稅執(zhí)行的會(huì)計(jì)核算原則由權(quán)責(zé)發(fā)生制改為在一定條件下的收付實(shí)現(xiàn)制，并允許5年內(nèi)將2000年底前按權(quán)責(zé)發(fā)生制已繳納營(yíng)業(yè)稅的應(yīng)收未收利息抵減以后年度實(shí)現(xiàn)的應(yīng)稅營(yíng)業(yè)額。

三、金融稅收與經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融稅收顧名思義就是來自于金融業(yè)的稅收。

改革開放以來，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步建立，特別是1994年中國(guó)金融體制改革后，金融體系及其運(yùn)行機(jī)制發(fā)生了很大的變化，形成了以銀行、證券、保險(xiǎn)為主體，其他各種金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系。金融業(yè)已成為我國(guó)gdp中第三產(chǎn)業(yè)增加值的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)由于金融機(jī)構(gòu)具有網(wǎng)點(diǎn)多，結(jié)構(gòu)合理，功能完備，服務(wù)方式靈活，對(duì)外開放程度高等特點(diǎn)，金融業(yè)的快速發(fā)展也為中央財(cái)政收入的增長(zhǎng)提供了廣闊的空間，金融業(yè)已成為保證中央政府收入的稅源大戶。

1.90年代以來，金融保險(xiǎn)業(yè)增加值占gdp比重一直保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

1991年gdp為21617.8億元，2000年為89403.6億元，增長(zhǎng)4.1倍，年均增長(zhǎng)15.2%.而同期金融保險(xiǎn)業(yè)增加值分別為1288.1億元和5217億元，增長(zhǎng)也為4.1倍，年均增長(zhǎng)15%.金融保險(xiǎn)業(yè)增加值占gdp的比重穩(wěn)定地保持在5.95%左右。

第3篇

[關(guān)鍵詞]城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化 金融機(jī)構(gòu)

加快形成城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展一體化新格局,是黨的十七屆三中全會(huì)提出的當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展總體思路的重要內(nèi)容,是新形勢(shì)下推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展的根本要求,對(duì)于破解“三農(nóng)”工作難題,促進(jìn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)共同繁榮,發(fā)展中國(guó)特色社會(huì)主義偉大事業(yè),具有根本性的意義。

城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化是我國(guó)全面建設(shè)小康社會(huì)的必然選擇,但它也是一項(xiàng)艱巨復(fù)雜的系統(tǒng)工程。目前城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化建設(shè)中,來自觀念、體制、政策、資金等多方面的制約因素和突出的問題,嚴(yán)重阻礙城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化的深入推進(jìn)。

金融作為經(jīng)濟(jì)的核心,對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用是勿庸置疑的。推進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化,關(guān)鍵要將農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起來,縮小城鄉(xiāng)的差距。而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展很大程度上依靠農(nóng)村金融的發(fā)展,通過農(nóng)村金融的發(fā)展,增強(qiáng)農(nóng)村資金的流轉(zhuǎn)效率、使用效率,使其最終成為能支撐農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大動(dòng)脈。目前我國(guó)農(nóng)村地區(qū)已形成了包括商業(yè)性、政策性、合作性金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的,以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)、以農(nóng)村信用合作社為核心的農(nóng)村金融體系,為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了有力的推動(dòng)作用,這對(duì)于推進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化具有重大意義。

一、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)作用

1. 國(guó)有商業(yè)銀行要承擔(dān)起更重要職責(zé)

在推進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中,國(guó)有商業(yè)銀行在信貸規(guī)模的配置以及在其他金融資源的配置上要體現(xiàn)向農(nóng)村、鄉(xiāng)鎮(zhèn)的傾斜,保證有足夠的放貸資金流向農(nóng)村,為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展解決資金問題。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為了更好地服務(wù)三農(nóng),專門設(shè)立了三農(nóng)事業(yè)部,對(duì)農(nóng)業(yè)及縣域金融發(fā)展有重要作用,可以更好地滿足縣域金融發(fā)展的特殊需要。縣域往往是城鄉(xiāng)結(jié)合點(diǎn),對(duì)金融的需求有很多自身的特殊點(diǎn),無論是在貸款的準(zhǔn)入條件、貸款的運(yùn)作效率還是金融創(chuàng)新方面都有很多特點(diǎn)。農(nóng)行設(shè)立三農(nóng)事業(yè)部,圍繞著縣域的發(fā)展制定了一系列的政策和措施,比如對(duì)縣域中小企業(yè)制定了特殊的準(zhǔn)入條件,圍繞縣域金融需求創(chuàng)新了很多的產(chǎn)品。所有這些都能更加貼近縣域金融市場(chǎng),能夠更好地適應(yīng)縣域金融需求,從而推動(dòng)縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

另外,商業(yè)銀行在自身的發(fā)展過程中可以通過支持小城鎮(zhèn)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),支持這些城市的中小企業(yè),同時(shí)通過消費(fèi)信貸、擴(kuò)大內(nèi)需等方式,最終把城市的各種有效因素激活,使他們形成一個(gè)有效的相互支撐作用,最終推進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化。

2. 發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)的作用并放大其功能

近些年, 我國(guó)農(nóng)村金融出現(xiàn)了支農(nóng)弱化的趨勢(shì), 政策金融更是嚴(yán)重缺位,極大地制約了金融支農(nóng)作用的有效發(fā)揮。支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展從某種意義上來說, 是一項(xiàng)政策性極強(qiáng)的政治任務(wù)。除需要大量的財(cái)政資金的投入以外,政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該發(fā)揮其特有的扶持功能。

但從目前的現(xiàn)實(shí)情況來看,我國(guó)惟一的農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)――農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行基本上只負(fù)責(zé)糧棉油收購資金的發(fā)放和管理,僅限于單一的國(guó)有糧棉油流通環(huán)節(jié)的信貸服務(wù)。因此,農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行開展拓寬其他政策性業(yè)務(wù), 如支持農(nóng)業(yè)開發(fā)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等, 將開發(fā)性金融推進(jìn)到“縣域經(jīng)濟(jì)”、“三農(nóng)”和中小企業(yè)領(lǐng)域, 更多參與到農(nóng)村道路、電力等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)業(yè)資源開發(fā)項(xiàng)目的投資, 加大政策性金融支農(nóng)力度,對(duì)于推進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化將具有重要作用。

國(guó)家開發(fā)銀行則應(yīng)明確“開發(fā)性金融”的經(jīng)營(yíng)思路, 對(duì)于急需資金支持的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)要加大支持力度,充分發(fā)揮政策性金融在新農(nóng)村建設(shè)中的作用。

3. 發(fā)揮農(nóng)村信用社準(zhǔn)政策性金融機(jī)構(gòu)的作用。

深化農(nóng)村信用社改革,將農(nóng)村信用社建成由農(nóng)民和個(gè)體工商戶入股的、產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰、有可持續(xù)發(fā)展能力、全方位為“三農(nóng)”服務(wù)的商業(yè)化、準(zhǔn)政策性、社區(qū)性、地方性金融企業(yè),加大對(duì)農(nóng)業(yè)、農(nóng)戶的支持力度。通過吸收存款,并將放貸資金用于支持“三農(nóng)”,如糧棉油等農(nóng)副產(chǎn)品的種植、收購、加工貸款, 基金會(huì)、非政府和民間非盈利組織提供的小額信貸業(yè)務(wù),對(duì)于推動(dòng)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化的作用十分明顯。

4. 發(fā)揮郵政儲(chǔ)蓄、農(nóng)村商業(yè)銀行等的輔助作用

郵政儲(chǔ)蓄具有點(diǎn)多、面廣、 營(yíng)業(yè)時(shí)間長(zhǎng)(早開晚關(guān),節(jié)假日不休息)、貼近居民生活(網(wǎng)點(diǎn)設(shè)在居民區(qū)、市場(chǎng)、商廈等地)的特點(diǎn),能很好的吸收零散的存款。將吸收的居民儲(chǔ)蓄向中小企業(yè)和社區(qū)發(fā)放貸款,郵政儲(chǔ)蓄銀行發(fā)放貸款外的富余資金,可通過購買農(nóng)發(fā)行、其他金融機(jī)構(gòu)的金融債券或拆借給農(nóng)村信用社等形式返還農(nóng)村,對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也具有極大的推動(dòng)作用。

對(duì)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá),城鄉(xiāng)一體化程度較高的地方,可考慮組建縣一級(jí)的股份制或股份合作制的農(nóng)村商業(yè)銀行,專門統(tǒng)籌農(nóng)村資金,并用于支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充作用

筆者此處的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要指農(nóng)村合作基金會(huì)、農(nóng)村社區(qū)性融資組織、民間集資、金融合會(huì)和私人錢莊等,它們是正規(guī)金融約束情況下市場(chǎng)自發(fā)的金融深化。在我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型時(shí)期,這些非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)不僅有利于促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、滿足農(nóng)戶和農(nóng)村中小民營(yíng)企業(yè)的資金需求,而且促進(jìn)了正規(guī)金融的改革和創(chuàng)新。通過發(fā)揮降低風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資源配置、動(dòng)員儲(chǔ)蓄等功能,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到拉動(dòng)作用。在滿足中小企業(yè)融資方面具有信息優(yōu)勢(shì)、交易成本優(yōu)勢(shì),為民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展提供了資金來源。但它們同時(shí)又具有較大的自發(fā)性和分散性,對(duì)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行也有一定的負(fù)面影響,因此要充分發(fā)揮農(nóng)村民間金融的正面效應(yīng),將它置于優(yōu)化全社會(huì)融資結(jié)構(gòu)和改善農(nóng)村民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶投融資環(huán)境中通盤考慮,實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)村民間金融引導(dǎo)、規(guī)范、提升和替代;同時(shí)推進(jìn)金融深化,提高和完善整個(gè)農(nóng)村金融服務(wù)體系和功能,在推進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中發(fā)揮其補(bǔ)充作用。

參考文獻(xiàn):

第4篇

論文摘要：我國(guó)在社會(huì)主義現(xiàn)代化進(jìn)程中出現(xiàn)了地區(qū)發(fā)展不平衡的現(xiàn)象，農(nóng)村以及西部等經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后的地區(qū)在融資問題上出現(xiàn)了很大困難，此外中小企業(yè)也是我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)建設(shè)中被金融服務(wù)所忽視的弱勢(shì)領(lǐng)域。本文簡(jiǎn)要剖析了這些具體情況，結(jié)合開發(fā)性金融原理，在此基礎(chǔ)上闡述了開發(fā)性金融在此過程中所發(fā)揮的巨大作用。 

開發(fā)性金融和農(nóng)村金融、中小企業(yè)金融以及進(jìn)出口金融一樣，是出于某種特定的政策或需要，對(duì)金融機(jī)構(gòu)或金融業(yè)的服務(wù)領(lǐng)域做出的劃分。它特指一國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，為關(guān)乎其國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展命脈的基礎(chǔ)性設(shè)施、基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)或能源所提供的金融服務(wù)支持，以及一國(guó)為滿足一定階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略性目標(biāo)而為其經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)及重點(diǎn)建設(shè)的產(chǎn)業(yè)或部門等所提供的金融服務(wù)支持。 

在我國(guó)現(xiàn)階段，“三農(nóng)”問題、西部大開發(fā)以及中小企業(yè)融資等問題在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中起著至關(guān)重要的作用。然而傳統(tǒng)的金融服務(wù)對(duì)這些領(lǐng)域往往不能提供足夠的金融支持，開發(fā)性金融的出現(xiàn)結(jié)合了政策性金融與商業(yè)性金融的優(yōu)勢(shì)，較好地彌補(bǔ)了這項(xiàng)空白。 

 

一、建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村需要開發(fā)性金融的支持 

 

我國(guó)是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)人口占9億之多，農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民的問題也就成為我國(guó)在社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中不容忽視的問題，也是我國(guó)全面建設(shè)小康社會(huì)的重點(diǎn)。黨的十六大明確提出了在我國(guó)全面建設(shè)小康社會(huì)的戰(zhàn)略性目標(biāo)，而對(duì)于我國(guó)來說，要想真正全面實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)的目標(biāo)，關(guān)鍵就在于如何讓我國(guó)居民絕大多數(shù)的農(nóng)民富裕起來。 

長(zhǎng)期以來，盡管我國(guó)政府一直致力于對(duì)于農(nóng)業(yè)的資金投入支持，并已初步構(gòu)建了具有中國(guó)特色的農(nóng)業(yè)支持體系，但由于受到國(guó)家財(cái)力和很多其他因素的制約，國(guó)家的財(cái)政支農(nóng)資金難以滿足在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中日益增加的巨大資金需求。在這樣的情況下，作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及公共設(shè)施服務(wù)由于投資金額大、收效慢且周期較長(zhǎng)，造成了很大的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)的傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)被打破的情況下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下經(jīng)濟(jì)主體的趨利性使得商業(yè)銀行不愿介入這些領(lǐng)域，如鄉(xiāng)村道路建設(shè)、通信建設(shè)等。而地方政府與農(nóng)村信用合作社的財(cái)力有限，基本上都是靠農(nóng)民自己的投人，這就造成了巨大的資金缺口，投入資金嚴(yán)重不足，使得農(nóng)村的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)建設(shè)與城市的差距日益擴(kuò)大，并進(jìn)一步制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，農(nóng)村一些新建企業(yè)、農(nóng)村科技成果的開發(fā)與推廣都存在著資金難以到位的問題；農(nóng)村重點(diǎn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和特色的產(chǎn)品開發(fā)，由于初期階段的較大風(fēng)險(xiǎn)，也存在著啟動(dòng)資金和流動(dòng)資金的嚴(yán)重不足。 

針對(duì)我國(guó)的“三農(nóng)”問題，國(guó)家開發(fā)銀行提出了針對(duì)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的總體目標(biāo)：以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，通過制度建設(shè)和市場(chǎng)建設(shè)，以市場(chǎng)化方式融資，培育市場(chǎng)主體，為新農(nóng)村建設(shè)提供必要的資金支持以及維護(hù)農(nóng)村金融的安全穩(wěn)定，建立強(qiáng)健、高效的融資體系與信用體系。由于目前我國(guó)政策性金融支農(nóng)力度不夠、商業(yè)性金融較少涉足以及農(nóng)村信用合作社制度建設(shè)落后等方面的制約，農(nóng)村建設(shè)的貸款難問題始終沒有得到切實(shí)解決。在此基礎(chǔ)上，開發(fā)性金融對(duì)于解決“三農(nóng)”問題可細(xì)化為以下兩個(gè)方面： 

一是為農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)如道路、交通、能源、灌溉、醫(yī)療、衛(wèi)生、教育等領(lǐng)域提供資金支持。根據(jù)開發(fā)性金融在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的經(jīng)驗(yàn)可以看出，建立良好的投融資平臺(tái)是開發(fā)性金融發(fā)揮良好作用的重要因素。因此，在新農(nóng)村建設(shè)的過程中，開發(fā)性金融可以在政府投資建設(shè)的公共設(shè)施領(lǐng)域規(guī)劃先行，以政府的城司為投融資平臺(tái)，承擔(dān)起政府投資項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)。由于大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠帶來農(nóng)村投資環(huán)境的改善以及土地的大幅度升值，由此而帶來的地區(qū)政府稅收收入的增長(zhǎng)會(huì)成為政府還款的基本保障。 

二是為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金支持。提高農(nóng)民收入，加快農(nóng)村的城鎮(zhèn)化與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，主要包括中小企業(yè)融資、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化以及技術(shù)傳播等方面；由于在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，傳統(tǒng)以家庭經(jīng)營(yíng)的小生產(chǎn)方式已經(jīng)無法適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的要求，農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化便成為了解決“三農(nóng)”問題的重要途徑。開發(fā)性金融可以通過支持農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)來順應(yīng)市場(chǎng)化的需要，以加快農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。通過對(duì)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)小生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的改造，可以有效促進(jìn)農(nóng)業(yè)增效以及農(nóng)民增收。 

 

二、開發(fā)性金融支持西部大開發(fā)進(jìn)程 

 

我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康發(fā)展是以經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展為前提的，面對(duì)我國(guó)在經(jīng)濟(jì)建設(shè)進(jìn)程中所出現(xiàn)的東西部發(fā)展不平衡的問題，國(guó)家提出了西部大開發(fā)戰(zhàn)略性構(gòu)想。西部大開發(fā)需要大量的資金投入，因此如何建立起長(zhǎng)期穩(wěn)定的融資渠道就成為繼續(xù)推進(jìn)西部大開發(fā)進(jìn)程的關(guān)鍵問題。西部大開發(fā)的戰(zhàn)略構(gòu)想實(shí)施以來，西部經(jīng)濟(jì)得到一定的發(fā)展，金融業(yè)也得到了快速的發(fā)展。但由于歷史和現(xiàn)實(shí)的種種原因，西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)非常薄弱，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也不甚合理，特別是一、二、三產(chǎn)業(yè)較差的互補(bǔ)性，嚴(yán)重制約了西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。此外，由于該地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為淡薄，加之西部地區(qū)的交通、通訊發(fā)展落后，使得西部地區(qū)金融業(yè)的整體發(fā)展水平較低。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的落后又間接影響了西部地區(qū)的資金融通與資金來源，使得各商業(yè)銀行在西部各地區(qū)發(fā)展業(yè)務(wù)的空間很小。在這樣的情況下，金融服務(wù)的落后又反過來制約了經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展。這樣，作為國(guó)家開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的國(guó)家開發(fā)銀行就要在西部大開發(fā)的過程中切實(shí)履行開發(fā)性金融的功能，為西部經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金支持。 

一方面，通過開發(fā)性金融可以對(duì)西部大開發(fā)繼續(xù)投入大量資金。西部大開發(fā)建設(shè)中的項(xiàng)目多為國(guó)家政策性項(xiàng)目，由于商業(yè)性金融的趨利性原理，往往不愿意過多地介入其中。然而如此龐大的政策性資金，如果僅靠政府的財(cái)政運(yùn)作，無法充分發(fā)揮市場(chǎng)活力。由于開發(fā)性金融樹立起了以社會(huì)市場(chǎng)為導(dǎo)向的新型的營(yíng)銷觀念，在其運(yùn)作過程中國(guó)家政府、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)以及其他的市場(chǎng)參與者都共同遵循市場(chǎng)機(jī)制的規(guī)則，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)原則，就充分調(diào)動(dòng)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的各方參與者的積極性，大大提高了市場(chǎng)效率；同時(shí)，由于開發(fā)性金融不同于一般的商業(yè)性金融，它不以追求利潤(rùn)的最大化作為其經(jīng)營(yíng)的唯一目標(biāo)，而是更多地強(qiáng)調(diào)了如何促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通過市場(chǎng)的方式實(shí)現(xiàn)了政府目標(biāo)。因此，以開發(fā)性金融支持西部大開發(fā)的建設(shè)，既可以克服傳統(tǒng)政策金融所存在的弊端，也可以避免商業(yè)性金融由于趨利性而不愿涉足的問題。 

另一方面．由于開發(fā)性金融以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，因此可以通過政策優(yōu)勢(shì)為西部大開發(fā)的建設(shè)提供優(yōu)惠貸款。由于開發(fā)性金融在開發(fā)市場(chǎng)的過程中，同樣和政策性金融一樣享有國(guó)家和政府的信用支持和政策優(yōu)惠，這樣就使其具有較好的拓展能力以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力。因此，開發(fā)性金融可對(duì)西部地區(qū)實(shí)行適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策，如調(diào)整期再貸款期限以及貸款利率方面的安排，以提供更多的貸款。對(duì)于一般商業(yè)性銀行來說，對(duì)于西部地區(qū)往往會(huì)實(shí)行上浮利率，而開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)由于國(guó)家的政策扶持以及自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，對(duì)西部地區(qū)的貸款原則上不實(shí)行上浮利率，甚至對(duì)一些政策性較強(qiáng)的項(xiàng)目適當(dāng)下浮利率。在資金供應(yīng)方面，開發(fā)銀行一旦承諾保證放款，并根據(jù)工期與合同安排資金，確保建設(shè)工程的進(jìn)度。此外，對(duì)于一些在西部大開發(fā)中的重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，開發(fā)性金融還可以通過提供軟貸款的形式為其補(bǔ)充資本金。 

 

三、支持中小企業(yè)的發(fā)展也是開發(fā)性金融重要職能 

 

第5篇

【關(guān)鍵詞】人民銀行 縣域經(jīng)濟(jì) 金融渠道 作用 研究

我國(guó)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)是由一個(gè)個(gè)縣域經(jīng)濟(jì)構(gòu)成的，縣域經(jīng)濟(jì)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)強(qiáng)根基，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展注入了強(qiáng)大的發(fā)展活力。縣域經(jīng)濟(jì)是由當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)、工業(yè)以及部分第三產(chǎn)業(yè)共同構(gòu)成的，其要獲得發(fā)展必然需要當(dāng)?shù)馗鞔蠼鹑跈C(jī)構(gòu)為其提供資金上的支持。反過來，當(dāng)縣域經(jīng)濟(jì)得到迅速發(fā)展時(shí)，也會(huì)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)提出越來越高的要求，促使其轉(zhuǎn)型升級(jí)、變得更加優(yōu)化，同時(shí)也會(huì)為各類金融機(jī)構(gòu)提供一些難得的發(fā)展機(jī)遇。人民銀行縣支行作為各類金融機(jī)構(gòu)中的佼佼者為縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)了自己的全部力量。

一、縣域經(jīng)濟(jì)的含義

縣域經(jīng)濟(jì)屬于一種區(qū)域化的經(jīng)濟(jì)形式，是在國(guó)家對(duì)縣級(jí)范圍內(nèi)進(jìn)行行政上的劃分的基礎(chǔ)上，將縣城作為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)，將鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)作為其發(fā)展的四肢，將農(nóng)村作為其發(fā)展的廣闊腹地，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，最終實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的一體化，推進(jìn)縣城城市化進(jìn)程的發(fā)展。

在整個(gè)縣域經(jīng)濟(jì)中，是以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)、以工業(yè)發(fā)展為主導(dǎo)、以服務(wù)業(yè)、物流業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)為支撐的。一個(gè)地區(qū)的縣域經(jīng)濟(jì)獲得了良好的發(fā)展，一方面可以解決農(nóng)村剩余勞動(dòng)力問題，增加他們的收入，另一方面還可以縮小城鄉(xiāng)之間的差距，從根本上轉(zhuǎn)變我國(guó)的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。因此，縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不論從國(guó)家層面上來說，還是從地方層面上來說，都將會(huì)對(duì)人民的生產(chǎn)生活產(chǎn)生巨大的影響作用。

二、縣域經(jīng)濟(jì)與人民銀行之間的關(guān)系

一是人民銀行全力支持縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)許多縣城都在朝著城市化的方向進(jìn)行發(fā)展，縣城城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，少不了對(duì)住房、公路等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，這樣才能不斷滿足涌向縣城的普通群眾的生產(chǎn)生活需求，在開工建設(shè)中便少不了大量資金的注入，這便需要人民銀行發(fā)揮自身的作用，為縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供強(qiáng)大的資金上的支持，保證各項(xiàng)工程項(xiàng)目的正常開工建設(shè)。

二是縣域經(jīng)濟(jì)得到了發(fā)展，會(huì)形成一種全新的金融市場(chǎng)，為以人民銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供廣闊的空間。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，縣域經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率已經(jīng)達(dá)到了一半以上。在當(dāng)前的縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，現(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)共同構(gòu)成了縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，也給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了長(zhǎng)足的發(fā)展動(dòng)力，這些現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必定需要相應(yīng)資金的注入以及流動(dòng)，這些產(chǎn)業(yè)在發(fā)展的過程中對(duì)以人民銀行為代表的廣大金融機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出了極大的需求，同時(shí)也為這些金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供了廣闊的空間。

三是全力支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也會(huì)提升人民銀行的整體實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度十分迅猛，發(fā)展的前景也十分廣闊，所以人民銀行在全力支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中也會(huì)有利于促進(jìn)人民銀行在資產(chǎn)、負(fù)債以及中間業(yè)務(wù)等方面的發(fā)展，從而促進(jìn)其財(cái)務(wù)上的效益獲得改善，并獲得持續(xù)不斷的發(fā)展動(dòng)力。另外，人民銀行在支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也會(huì)促使人民銀行的信貸結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，從而更好地防控信貸上引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而從整體上提升人民銀行的整體實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。

四是支持縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以促進(jìn)人民銀行的轉(zhuǎn)型升級(jí)、進(jìn)行綜合性的改革。在當(dāng)前的人民銀行縣支行中普遍存在著資產(chǎn)質(zhì)量不高、盈利能力低、客戶結(jié)構(gòu)弱等問題，相關(guān)實(shí)踐證明，人民銀行只有更好地輔助縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在發(fā)展的過程中不斷調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、提升資產(chǎn)的質(zhì)量等，這樣才能逐漸地提高其經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)全新的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

三、人民銀行在縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的金融渠道作用

（一）人民銀行在縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的金融渠道作用具有不可替代性

人民銀行縣支行作為連接中央銀行和整個(gè)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中介，在縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整個(gè)過程中其金融渠道的作用具有不可替代性。人民銀行處于中央銀行的神經(jīng)末梢位置，可以向縣域范圍內(nèi)有效地傳遞央行制定的貨幣政策，并使地方政府可以有效地貫徹貨幣政策，提升其管理貨幣水平。主要通過以下三種途徑：一是有效地對(duì)貨幣政策進(jìn)行監(jiān)測(cè)和協(xié)調(diào)，暢通政府、企業(yè)、銀行三者貨幣流通渠道；二是有效收集貨幣政策實(shí)施過程中的反饋信息，并將其傳遞給地方政府，作為他們決策的依據(jù)；三是發(fā)揮貸款的引導(dǎo)作用，保持縣域金融的正常平穩(wěn)運(yùn)行。

（二）人民銀行肩負(fù)維持縣域經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的職責(zé)

人民銀行在其金融管轄的范圍內(nèi)，嚴(yán)厲打擊洗錢的相關(guān)犯罪行為，加強(qiáng)對(duì)反洗錢工作的日常監(jiān)督和管理。另外，人民銀行還可以加強(qiáng)對(duì)人民幣流通的管理和監(jiān)測(cè)，從而保證縣域范圍內(nèi)人民幣的正常流通和運(yùn)作。除此之外，還利用金融風(fēng)險(xiǎn)防控、信貸登記等制度，來加強(qiáng)轄區(qū)內(nèi)社會(huì)信用環(huán)境，維護(hù)金融的正常運(yùn)行。

（三）人民銀行加強(qiáng)自身對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

人民銀行縣支行主要承擔(dān)了轄區(qū)內(nèi)金融賬戶的管理和支付清算相關(guān)工作，這樣便可以及時(shí)監(jiān)控資金流通中出現(xiàn)的各種問題，為企業(yè)提供各種方便快捷、高效科學(xué)的支付結(jié)算服務(wù)，從而促使企業(yè)的資金可以得到正常運(yùn)轉(zhuǎn)和良好的運(yùn)作，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。人民銀行還具有對(duì)地方政府的財(cái)政資金管理的職能，強(qiáng)化對(duì)其的核算功能，將財(cái)政資金用到更適合的地方，提升其效益，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。除此之外，人民銀行還可以通過建立企業(yè)、政府、個(gè)人等信用體系，來創(chuàng)建更加合理優(yōu)化的社會(huì)信用環(huán)境，為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供輔助作用。

四、結(jié)語

人民銀行縣支行作為央行的下屬機(jī)構(gòu)，在縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中為其提供了金融渠道方面的幫助作用，其自身具有的優(yōu)勢(shì)也幫助縣域經(jīng)濟(jì)朝著更加健康的方向發(fā)展和運(yùn)作，為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定了良好的發(fā)展根基。

參考文獻(xiàn)

第6篇

關(guān)鍵詞：民間金融；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；作用

中圖分類號(hào)：F832.35 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031(2008)04-0071-04

近年來，民間金融正以一種不容忽視的姿態(tài)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮作用。目前，粗略估算，民間金融的規(guī)模已過萬億。民間金融已成為我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分，其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中的地位和作用已經(jīng)引起了社會(huì)各方的注意。

一、民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的正面作用

長(zhǎng)期以來，民間金融一直被視為“洪水猛獸”，會(huì)擾亂正規(guī)金融市場(chǎng)，不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是近年來，隨著對(duì)民間金融的不斷深入調(diào)查，越來越多的研究認(rèn)為，我國(guó)的民間金融對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的支持作用。民間金融可以優(yōu)化資源配置，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，培育社會(huì)信用，緩解農(nóng)村金融資源的匱乏，與正規(guī)金融形成互補(bǔ)，為金融創(chuàng)新積累經(jīng)驗(yàn)，等等。

(一)民間金融支持了中小企業(yè)融資

融資難一直是近年來困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的大問題。相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的中小企業(yè)選擇民間金融進(jìn)行融資有著更為深層的原因。正規(guī)金融出于成本考慮，以及“規(guī)模歧視”和特有的“所有制偏見”，傾向于給資金需求規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的國(guó)有企業(yè)提供貸款。而另一方面，中小企業(yè)由于規(guī)模小、資產(chǎn)少，其融資行為具有貸款數(shù)額小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱和負(fù)債能力有限等特點(diǎn)，這使得中小企業(yè)處于國(guó)有商業(yè)銀行青睞的主要客戶群之外。因此，中小企業(yè)很難從正規(guī)金融得到所需款項(xiàng)。

而民間金融的特點(diǎn)恰好適應(yīng)了中小企業(yè)的融資需要。為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的最合適的金融制度安排是中小型金融機(jī)構(gòu)，包括正規(guī)的中小銀行和民間金融。根據(jù)國(guó)際金融公司2001年的調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)60%的融資來源于企業(yè)自身積累，外部融資只占了40%，而在這些外部融資中，民間金融所占的比重最高，占到了50%以上。[1]民間金融內(nèi)生于中小企業(yè)的融資需求之中，內(nèi)生于中小企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。這種內(nèi)生性也使它能夠最大限度地了解和掌握中小企業(yè)的各方面信息，也就決定了它同中小企業(yè)資金需求相互之間的適應(yīng)性，以及其巨大的發(fā)展?jié)撃埽蚨哂邢鄬?duì)的交易成本優(yōu)勢(shì)。可以說，中小企業(yè)選擇民間金融作為一種重要融資途徑，是金融主體自身內(nèi)在的要求，也是中小企業(yè)在外部資金供給不足的情況下的無奈選擇。

(二)民間金融對(duì)企業(yè)的信用強(qiáng)化效應(yīng)

在我國(guó)國(guó)有金融制度安排下，政府信用錯(cuò)位使得政府成為整個(gè)融資活動(dòng)的實(shí)際上的最后承擔(dān)人，企業(yè)信用被極度弱化。從圖1中可以看到，在銀行信用、企業(yè)信用缺乏約束的情況下，國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)之間的信貸行為進(jìn)入一個(gè)怪圈。國(guó)有企業(yè)缺乏資金，自身可能又不滿足銀行的獲貸條件，于是向政府求救政府出于“國(guó)有企業(yè)情結(jié)”，便出面向銀行協(xié)調(diào)銀行在政府的壓力下，以及對(duì)政府信用的信賴，便貸款給企業(yè)，這也使得企業(yè)缺乏強(qiáng)化自身信用的動(dòng)機(jī)國(guó)有企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)不清、缺乏激勵(lì)機(jī)制，獲貸后往往并不能實(shí)現(xiàn)發(fā)展和收益，有時(shí)甚至是投資失敗貸款沒有收益和實(shí)現(xiàn)增值，國(guó)有企業(yè)自然無力償還部分或全部銀行貸款銀行不能順利收回或者無法收回放貸資金必然產(chǎn)生壞賬，銀行收益和資產(chǎn)質(zhì)量惡化。

由于銀行給國(guó)有企業(yè)貸款的行為是授意于政府，再加上我國(guó)國(guó)有銀行本身就存在著信用弱化，銀行信用的保障也有賴于政府，最終政府不得不以政府信用來支撐銀行信用。政府的影響貫穿融資活動(dòng)的整個(gè)過程，政府信用錯(cuò)位導(dǎo)致銀行信用弱化。在政府、銀行、企業(yè)三者的利益互動(dòng)中，國(guó)有企業(yè)自然會(huì)產(chǎn)生“賴賬”行為，企業(yè)信用也隨之而喪失，而民間金融的運(yùn)行機(jī)制可以從根本上扭轉(zhuǎn)這種局面。擁有獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的民間信用實(shí)踐了真正意義上的銀行信用，銀行信用的強(qiáng)化對(duì)企業(yè)信用形成了“硬約束”，使企業(yè)信用得到強(qiáng)化。[2]

(三)民間金融對(duì)我國(guó)金融體制改革的促進(jìn)作用

金融體制改革以來，我國(guó)做了很多嘗試。例如對(duì)金融業(yè)進(jìn)行了股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、投資主體多樣化的改革，但是以國(guó)有金融為主的框架仍未被打破，金融業(yè)的改革步伐遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。與國(guó)有銀行改制步步遇阻的情形相比，民間金融表現(xiàn)出了強(qiáng)大的生命力和競(jìng)爭(zhēng)力，展現(xiàn)出金融市場(chǎng)的新氣象。在這樣的形勢(shì)下，民間金融的發(fā)展為金融體制改革提供了一個(gè)新思路，在一定程度上改變了原有的金融機(jī)構(gòu)格局，有助于構(gòu)造多元化的金融體系產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)原有金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新與發(fā)展，形成多層次、多種所有制、富于競(jìng)爭(zhēng)性的金融體系，自然也就有助于整個(gè)金融體系效率的提高。[3]

民間金融能夠有效彌補(bǔ)國(guó)有金融服務(wù)的缺口。由于金融體制的改革落后于經(jīng)濟(jì)體制改革，金融市場(chǎng)中存在著嚴(yán)重的供需矛盾。目前，我國(guó)資金供給突出表現(xiàn)為兩個(gè)缺口：一是中小企業(yè)，二是農(nóng)村地區(qū)。造成這一問題的原因是，一方面我國(guó)資本資源有一定的稀缺性，另一方面是現(xiàn)存國(guó)有金融體系沒有很好的發(fā)揮融資功能。發(fā)展民間金融可以作為金融市場(chǎng)化以后農(nóng)村地區(qū)和中小企業(yè)資金匱乏的必要補(bǔ)充。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)主體“多元化”、有9億多農(nóng)民的現(xiàn)實(shí)國(guó)情下，民間金融的存在具有一定的合理性和必要性。

二、民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的負(fù)面作用

雖然民間金融在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮了很多積極作用，不容忽視的是，民間金融也給經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國(guó)家的經(jīng)濟(jì)調(diào)控帶來了一系列問題，它是一把“雙刃劍”。一方面在幫助中小企業(yè)融資、彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革、培育社會(huì)信用方面等發(fā)揮了積極作用，但另一方面民間金融的存在也給經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)帶來了一系列負(fù)面影響。

(一)民間金融自身存在著較高的金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

民間金融天然的“草根性”和便利性，既是它的優(yōu)勢(shì)所在，也蘊(yùn)藏著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。與正規(guī)金融不同，民間金融的借貸行為是建立在一種非制度信任基礎(chǔ)之上(注: 盧曼指出，信任一般被分成人際信任和制度信任，人際信任是以人與人交往中建立起的情感聯(lián)系為基礎(chǔ)的信任，制度信任則是以人與人交往中所受到的規(guī)范、準(zhǔn)則、制度的管制和約束為基礎(chǔ)的信任。)。正是由于非制度信任，有些在正規(guī)金融制度下得不到資金支持的單位和個(gè)人，從民間金融機(jī)構(gòu)得到了資金，但這恰恰也增加了民間金融的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，雖然與國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款率相比，一些正規(guī)的民間金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率要低得多，資產(chǎn)質(zhì)量也比較優(yōu)良，但不容忽視的是民間金融機(jī)構(gòu)整體中仍存在大量不良資產(chǎn)，已成為我國(guó)金融安全的重要隱患。再退一步說，即使這些民間金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)得道、資產(chǎn)質(zhì)量非常好，但是由于其天然的信用弱勢(shì)性，如規(guī)模小、資金少，沒有政府信用做擔(dān)保，一場(chǎng)擠兌就能夠讓這些優(yōu)勢(shì)頃刻間化為烏有，一條謠言就可能毀了一家經(jīng)營(yíng)狀況良好的民間金融機(jī)構(gòu)。

而且由于民間金融處于一種地下狀態(tài)，使得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，在經(jīng)營(yíng)管理上也沒有存款準(zhǔn)備金和貸款呆賬準(zhǔn)備金的嚴(yán)格要求，使得監(jiān)管當(dāng)局無法保護(hù)有效的存款者和經(jīng)營(yíng)良好的民間金融機(jī)構(gòu)。因此，民間金融的金融風(fēng)險(xiǎn)較高，這種風(fēng)險(xiǎn)一旦大規(guī)模爆發(fā)，將給經(jīng)濟(jì)帶來很大問題。

(二)形成資金體制外循環(huán)，弱化宏觀金融調(diào)控的效果

民間金融的存在削弱了國(guó)家宏觀調(diào)控的效果。受到民間金融的高利率吸引，大量資金流出銀行體系，形成資金的體制外循環(huán)，使得金融信號(hào)部分失真。國(guó)家無法及時(shí)準(zhǔn)確地掌握民間金融規(guī)模和動(dòng)態(tài)，無法獲得完整權(quán)威的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，影響國(guó)家對(duì)金融運(yùn)行狀態(tài)的判斷，同時(shí)也干擾了國(guó)家貨幣政策的執(zhí)行。

在民間金融渠道流通的貨幣量處于政府監(jiān)控之外，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的實(shí)際貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生重大影響，沖擊了傳統(tǒng)貨幣政策的效力。如為了防止經(jīng)濟(jì)過熱，政府當(dāng)局采取加息、提高存款準(zhǔn)備金率等一系列緊縮措施以減少流通領(lǐng)域的貨幣量，收縮流動(dòng)性，但是效果并不十分理想，主要原因就是雖然正規(guī)金融提供的資金減少了，但是民間金融提供的資金增加了，原本正規(guī)金融提供的部分資金轉(zhuǎn)由民間金融來提供，貨幣供給量并未按照預(yù)期數(shù)量減少甚至根本沒減少。民間金融的活躍提高了貨幣流通速度，影響貨幣乘數(shù)的波動(dòng)，弱化了政府調(diào)控的效果，使得經(jīng)濟(jì)難以“軟著陸”。民間金融的存在，使得大量的資金沒有納入政府管理范圍，形成資金暗流，潛伏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，影響了宏觀調(diào)控的政策效果。

(三)易發(fā)生糾紛，甚至引發(fā)社會(huì)問題

由于民間金融活動(dòng)大部分在法律規(guī)定之外進(jìn)行，其權(quán)利義務(wù)主體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系難以得到法律的有效保障，從而帶來很多社會(huì)問題。非正式的民間金融通常比較隱蔽，而且民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單、缺乏必要的管理和適用的法規(guī)支持，民間融資參與者較多，涉及面廣，操作方式不規(guī)范，監(jiān)管難度大，一旦發(fā)生問題可能造成金融秩序的混亂，影響社會(huì)安定。典型的事例就是，2002年月底，溫州泰順縣查封的一處大肆吸儲(chǔ)放貸的非法典當(dāng)機(jī)構(gòu)，其貸款都是只憑一紙借款契約或借據(jù)進(jìn)行的，沒有正規(guī)的借貸合同，也很少有抵押、擔(dān)保措施，為糾紛的發(fā)生留下重大隱患。據(jù)調(diào)查，因民間借貸引起的糾紛事件近年來呈上升趨勢(shì)，嚴(yán)重影響了人們的正常生活和社會(huì)穩(wěn)定。[4]

(四)沖擊了正規(guī)金融部門的信貸業(yè)務(wù)

同處于一個(gè)金融市場(chǎng)，民間金融機(jī)構(gòu)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間必然會(huì)有業(yè)務(wù)上的重合。在浙江有些地區(qū)，民間金融機(jī)構(gòu)的存款總額已經(jīng)超過了正規(guī)金融部門的存款額，直接沖擊了正規(guī)金融部門的信貸業(yè)務(wù)。此外，由于民間金融的貸款利率較高，如果政府對(duì)非正規(guī)金融不加任何限制而任其發(fā)展下去，對(duì)于一些既有正規(guī)金融貸款又有民間金融貸款的企業(yè)來說，他們?cè)谶€款時(shí)會(huì)先考慮償還民間金融機(jī)構(gòu)的貸款，這也間接加劇了正規(guī)金融部門的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

三、規(guī)范我國(guó)民間金融發(fā)展的對(duì)策建議

民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響，有些是自身的原因造成的，如非制度信任基礎(chǔ)。但民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響，也與我國(guó)金融制度設(shè)計(jì)上的不合理密切相關(guān)。也許合理的金融制度設(shè)計(jì)也無法完全消除民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的干擾，但政府對(duì)民間金融的認(rèn)知不足以及其在此基礎(chǔ)上所設(shè)置的不合理的金融制度大大加重了民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響。所以減輕民間金融的負(fù)面影響要先從轉(zhuǎn)換政府的觀念做起。

(一)轉(zhuǎn)換觀念，區(qū)別對(duì)待不同形式和性質(zhì)的民間金融

過去，政府對(duì)民間金融往往不是強(qiáng)迫其完全正式化就是簡(jiǎn)單禁止，事實(shí)證明這顯然不是對(duì)待民間金融的最好做法。在正確認(rèn)識(shí)民間金融的基礎(chǔ)上，政府應(yīng)該進(jìn)一步明確自己的職能，改變過去既是“裁判員”又是“運(yùn)動(dòng)員”的狀態(tài)。政府扮演的角色應(yīng)該是致力于制定公正合理的制度，確立有效的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，健全法律體系，同時(shí)要給予經(jīng)濟(jì)主體充分的選擇權(quán)利的自由，保持其活力，讓市場(chǎng)機(jī)制在推動(dòng)非正規(guī)金融業(yè)的發(fā)展中起基礎(chǔ)性的調(diào)節(jié)作用。

鑒于民間金融存在形式的多樣化，以及不同的民間金融活動(dòng)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的地位和作用的差異，政府在處理民間金融時(shí)，也應(yīng)采取分清類別、區(qū)別對(duì)待的原則。對(duì)于無息互民間借貸這類對(duì)經(jīng)濟(jì)生活有益的民間金融，政府可以提高借貸雙方的規(guī)范意識(shí)，以盡量減少糾紛，其他則應(yīng)不予干涉，如出現(xiàn)借貸糾紛，可依據(jù)《民法通則》等法律法規(guī)進(jìn)行處理，保護(hù)公民的財(cái)產(chǎn)權(quán)利；對(duì)于有息借貸，要強(qiáng)化對(duì)契約關(guān)系的保護(hù)，保障公民合法權(quán)益，規(guī)范有息民間借貸；對(duì)于高利貸，鑒于危害性，政府應(yīng)堅(jiān)決對(duì)其進(jìn)行打擊；對(duì)一些組織較為完善，運(yùn)作相應(yīng)規(guī)范，資本實(shí)力較強(qiáng)的民間金融組織應(yīng)加以引導(dǎo)和發(fā)展，使其向規(guī)范化、組織化發(fā)展，并予以合法化地位，使其從“地下”走到“地上”，逐步納入國(guó)家金融管理當(dāng)局的監(jiān)管視野中，以避免因其不規(guī)范而誘發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)那些暫不具備條件轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的民間金融，政府可以采取相對(duì)靈活的做法，一方面加強(qiáng)監(jiān)管，但是只要它們的運(yùn)營(yíng)不對(duì)金融秩序造成損害，也不必全部全面否定；而對(duì)經(jīng)濟(jì)生活有害的民間金融活動(dòng)則要堅(jiān)決取締，如以高利率為誘餌的非法集資、金融詐騙活動(dòng)，這些活動(dòng)對(duì)社會(huì)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展有害無利，必須依法取締。

(二)推動(dòng)民間金融合法化

我國(guó)民間金融對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。然而，其處境卻相當(dāng)尷尬，甚至不被法律所認(rèn)可。由于民間金融沒有取得合法地位，其所進(jìn)行的活動(dòng)既未納入監(jiān)管范圍，也不受法律保護(hù)，不利于其健康發(fā)展。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家都曾通過使民間金融合法化的方式來規(guī)范民間金融，并取得了良好的效果，我國(guó)也要積極鼓勵(lì)正常的民間金融活動(dòng)，有條件地允許民間金融合法化。

關(guān)于民間金融在合法化過程中應(yīng)該注意的問題，學(xué)者樊綱有一個(gè)精辟的總結(jié)，他認(rèn)為，民間金融在合法化進(jìn)程中有兩個(gè)需要注意的問題，一是現(xiàn)存民間金融機(jī)構(gòu)愿不愿意合法化，二是政府應(yīng)不應(yīng)該讓其合法化。

民間金融愿不愿意合法化，這個(gè)問題歸根到底取決于政府如何來合法化民間金融。如果金融監(jiān)管是完全按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則進(jìn)行，政府很好地約束了自己的權(quán)力，那么這個(gè)問題也就迎刃而解，大部分民間金融機(jī)構(gòu)也都會(huì)樂意接受這樣的合法化。反之，如果金融監(jiān)管還不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，那么民間金融合法化的意義不大，民間金融機(jī)構(gòu)的理性選擇顯然是拒絕合法化，而繼續(xù)采取“地下”的生存方式。

政府應(yīng)不應(yīng)該讓民間金融機(jī)構(gòu)合法化，這個(gè)民間金融合法化的另一個(gè)無法回避的問題。問題的提出是出于這樣一個(gè)顧慮：合法化后會(huì)不會(huì)使民間金融失去自身的特征和優(yōu)勢(shì)，從而喪失活力。這就涉及合法化的一個(gè)“度”的問題，不到這個(gè)“度”，政府監(jiān)管就會(huì)無力；超過這個(gè)“度”，就可能會(huì)迫使民間金融失去其特有優(yōu)勢(shì)。關(guān)于這個(gè)問題，政府可以區(qū)別對(duì)待，比如可以按照自有資金額或者存貸款額規(guī)定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。超過這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)必須合法化，轉(zhuǎn)為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)；低于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的，允許其繼續(xù)以地下狀態(tài)存在，保持民間金融機(jī)構(gòu)身份不變。但對(duì)問題機(jī)構(gòu)，政府則堅(jiān)決介入，予以整頓。

在用法律規(guī)范民間金融的過程中還應(yīng)該注意的一個(gè)問題是，合法化的目標(biāo)是使民間金融規(guī)范化，并在合法化的過程中不要丟掉民間金融的特點(diǎn)。民間金融應(yīng)是民間的，政府應(yīng)最大限度地退出民間金融領(lǐng)域。只有這樣成長(zhǎng)起來的民間金融才真正具有生命力。

(三)健全民間金融發(fā)展的制度環(huán)境

實(shí)現(xiàn)民間金融的正規(guī)化、合法化發(fā)展，必須要有制度上的保證。具體的說這些制度包括存款保險(xiǎn)制度、利率市場(chǎng)化與貸款擔(dān)保制度、征信制度、市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出制度。存款保險(xiǎn)制度可以保證存款人利益，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以要求其退出存款，把銀行經(jīng)營(yíng)不善引起的風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度，有利于增加民眾對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的信心，增強(qiáng)民間金融的信用基礎(chǔ)。

利率市場(chǎng)化有利于調(diào)節(jié)資金流向，緩和資金供需矛盾，實(shí)現(xiàn)資金資源的優(yōu)化配置，這對(duì)于解決農(nóng)民和中小企業(yè)的融資難題都具有非常重要的意義。

征信制度的建立有利于完善社會(huì)化信用服務(wù)體系，可以建立一個(gè)由中央銀行牽頭，各金融機(jī)構(gòu)參與，并聯(lián)合政法、工商、稅務(wù)、不動(dòng)產(chǎn)管理等部門組建征信公司，建立一個(gè)全國(guó)性的信用信息管理系統(tǒng)，將企業(yè)和個(gè)人的信息收集組合起來，并記錄金融交易中當(dāng)事人的信用狀況，隨時(shí)向客戶提高不良信用客戶信用記錄，披露信用不良的黑名單，提高失信成本，有利于減少金融交易中的道德風(fēng)險(xiǎn)。

金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制對(duì)于整個(gè)金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要，通過市場(chǎng)準(zhǔn)入制度可以優(yōu)化市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)，及時(shí)有效的市場(chǎng)退出機(jī)制則有助于解決傳統(tǒng)金融體制中的風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，使得金融市場(chǎng)“進(jìn)得去，出得來”，有效促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

參考文獻(xiàn)：

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Analysis on the Role of Informal Finance in Our Country

ZHOU Jiao-jiao

(College of Humanities and Social Sciences， Nanjing University of Aeronautics and Astronautics， Nanjing 210016，China)

第7篇

摘 要：金融經(jīng)濟(jì)力對(duì)城市化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與運(yùn)行有著強(qiáng)大的推動(dòng)作用，能夠保證城市化經(jīng)濟(jì)的均衡態(tài)發(fā)展。從現(xiàn)階段城市化發(fā)展進(jìn)程角度來看，“城市病”主要集中在“短缺型”和“過剩型”兩個(gè)方面，而且這一缺陷有愈演愈烈趨勢(shì)，造成城市化經(jīng)濟(jì)背景下的非均衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)。要解決這些問題，必須在金融經(jīng)濟(jì)力的調(diào)整上下功夫，促使其由非均衡發(fā)展態(tài)勢(shì)轉(zhuǎn)向良性的均衡發(fā)展模式。這一轉(zhuǎn)變不但有利于城市經(jīng)濟(jì)的規(guī)范化運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)也將成為未來城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略性目標(biāo)。

關(guān)鍵詞 ：金融經(jīng)濟(jì)力 城市化 運(yùn)作環(huán)境

引言：

在城市化發(fā)展進(jìn)程中，其和諧性與均衡性已經(jīng)成為成熟化發(fā)展的基礎(chǔ)要求，從這一意義來講，金融經(jīng)濟(jì)力在城市化經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用顯得更為重要，同時(shí)也成為城市化經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心制衡因素。“城市病”的產(chǎn)生主要表現(xiàn)在“短缺型”和“過剩型”兩種弊端中，這兩種缺陷同樣不利于城市化發(fā)展的可持續(xù)性和集約性。如何在金融經(jīng)濟(jì)力中尋求城市化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本優(yōu)勢(shì)，促使城市化經(jīng)濟(jì)均衡化發(fā)展，改變現(xiàn)階段的發(fā)展弊端，已經(jīng)成為相關(guān)學(xué)術(shù)領(lǐng)域的研究重點(diǎn)。關(guān)于金融經(jīng)濟(jì)力在城市化經(jīng)濟(jì)背景中的運(yùn)作有效途徑，筆者將從以下方面分別論述：

一、充分發(fā)揮城市地租的調(diào)節(jié)能動(dòng)力

城市地租能夠有效調(diào)節(jié)城市化經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量穩(wěn)定平衡發(fā)展，也已成為金融經(jīng)濟(jì)力調(diào)節(jié)中的基礎(chǔ)因素，是促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的重要力量。由此可見，在城市化的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，要著力創(chuàng)建城市建設(shè)的金融市場(chǎng)，尤其是在房地產(chǎn)市場(chǎng)的建設(shè)上，要建立更為全面的市場(chǎng)靈活周轉(zhuǎn)機(jī)制，增加投資產(chǎn)品的多樣性，開發(fā)多元化投資工具，從而有效緩沖由于非均衡經(jīng)濟(jì)對(duì)沖帶來的市場(chǎng)震蕩。

在實(shí)現(xiàn)區(qū)域性經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展的同時(shí)，還要注重市場(chǎng)這一關(guān)鍵因素，通過金融市場(chǎng)的有效交易，暢通資金轉(zhuǎn)換渠道，為城市地租發(fā)展創(chuàng)造機(jī)會(huì)。在經(jīng)濟(jì)均衡的前提下調(diào)節(jié)區(qū)域性經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和范圍。在城市基礎(chǔ)建設(shè)中，結(jié)合市政服務(wù)發(fā)展需求，發(fā)行不同期限的市政債券，從而實(shí)現(xiàn)城市內(nèi)部提地價(jià)格的有效調(diào)節(jié)。

同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)以城市化經(jīng)濟(jì)運(yùn)作為前提，以其平衡調(diào)節(jié)機(jī)制為實(shí)施基礎(chǔ)，充分調(diào)動(dòng)地租經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控能力，促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)向良性的均衡發(fā)展態(tài)勢(shì)轉(zhuǎn)變，為城市化經(jīng)濟(jì)的規(guī)范化與規(guī)模化發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

二、著力構(gòu)建包容性金融體系

在金融經(jīng)濟(jì)力發(fā)展過程中，要經(jīng)歷由量性遞增到質(zhì)性遞增的過程，在質(zhì)與量的雙重完善中，完成金融經(jīng)濟(jì)的包容性增長(zhǎng)。這一轉(zhuǎn)變意味著經(jīng)濟(jì)力的調(diào)節(jié)作用正在由弱變強(qiáng)，金融經(jīng)濟(jì)力的調(diào)節(jié)作用，應(yīng)當(dāng)與城市金融發(fā)展同步，建立在經(jīng)濟(jì)發(fā)展與城市化進(jìn)程相匹配的基礎(chǔ)上，兩者相互徐進(jìn)相互影響。由此可見，在城市化經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系中，要主動(dòng)培育金融項(xiàng)目的包容成長(zhǎng)性，建立其良性發(fā)展機(jī)制，促進(jìn)普惠金融的輻射型發(fā)展，構(gòu)建其更為完善的金融發(fā)展體系，從而體現(xiàn)金融體系的發(fā)展彈性與包容性。

包容性的金融體系是建立在普惠金融基礎(chǔ)上的，具有共享服務(wù)特色，這也是建設(shè)城市經(jīng)濟(jì)力的核心動(dòng)力。尤其是對(duì)于弱勢(shì)融資方而言，更能夠享受到規(guī)范金融體系中的增值服務(wù)，保障其經(jīng)濟(jì)權(quán)益不受侵害，并能夠有效遏制城市化經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的貧富失衡現(xiàn)象。

金融經(jīng)濟(jì)力還能夠?yàn)榻鹑谫Y源的合理分配、金融改革的深入發(fā)展起到推動(dòng)作用，保持城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的和諧與均衡，從而實(shí)現(xiàn)城市發(fā)展的本質(zhì)化需求。從這一層面而言，包容性的金融體系能夠?yàn)槌鞘薪?jīng)濟(jì)力發(fā)揮基礎(chǔ)保障作用，成為城市經(jīng)濟(jì)邁向良性軌道的一條捷徑。

三、傳導(dǎo)優(yōu)勢(shì)下金融經(jīng)濟(jì)力的作用

金融經(jīng)濟(jì)力的產(chǎn)生主要有兩種途徑，第一是生產(chǎn)力，第二是消費(fèi)力。金融經(jīng)濟(jì)力在實(shí)現(xiàn)共享與普惠的前提下，對(duì)于城市的非包容性矛盾的緩解有著積極的促進(jìn)作用，金融經(jīng)濟(jì)力的調(diào)節(jié)作用主要表現(xiàn)在對(duì)于城市化經(jīng)濟(jì)推動(dòng)與優(yōu)化中。從生產(chǎn)方面而言，金融經(jīng)濟(jì)力倡導(dǎo)不同利益主體對(duì)金融資源的平等使用，通過使用和金融權(quán)益分配，實(shí)現(xiàn)金融資源的推進(jìn)性發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)主體財(cái)富的有序增長(zhǎng)。從消費(fèi)層面而言，金融經(jīng)濟(jì)力倡導(dǎo)各利益主體享有金融產(chǎn)品消費(fèi)的平等權(quán)益，使消費(fèi)者獲得更多市場(chǎng)便利，從而改進(jìn)市場(chǎng)福利狀況。

在實(shí)際發(fā)展中，普惠型金融體系以及金融市場(chǎng)服務(wù)體系，能夠有效幫助非政府機(jī)構(gòu)參與到城市基礎(chǔ)建設(shè)中看，并在城市建設(shè)、土地開發(fā)、公眾設(shè)施建設(shè)中發(fā)揮重要作用，促使金融社會(huì)保障體系的構(gòu)建更為完善。在企業(yè)規(guī)模升級(jí)、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化改造中發(fā)揮積極作用。在整體金融體系構(gòu)建中，金融經(jīng)濟(jì)力能夠?qū)崿F(xiàn)合作金融的嶄新發(fā)展模式，尤其是在商業(yè)金融、政策性金融發(fā)展中，起到積極的協(xié)調(diào)與穩(wěn)定作用。不同社會(huì)領(lǐng)域的金融建設(shè)都需要一個(gè)完備的發(fā)展框架，需要金融市場(chǎng)的引導(dǎo)型服務(wù)，而金融經(jīng)濟(jì)力的優(yōu)勢(shì)也正體現(xiàn)在這些方面，能夠?qū)鹑隗w系中的政策以及制度的實(shí)施起到統(tǒng)籌作用。

建立平等的金融服務(wù)體系，有利于調(diào)節(jié)城鄉(xiāng)金融關(guān)系，增進(jìn)城市化發(fā)展速度，在各個(gè)金融環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)良心互動(dòng)與有機(jī)協(xié)調(diào)，從而形成金融市場(chǎng)的發(fā)展合力。在市場(chǎng)傳導(dǎo)優(yōu)勢(shì)下，包容性金融經(jīng)濟(jì)力有利于城市化進(jìn)程中的非均衡因素抑制，從而促進(jìn)城市化經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐。

結(jié)語

在城市化經(jīng)濟(jì)的類別區(qū)分上，應(yīng)當(dāng)歸屬于工業(yè)化發(fā)展的產(chǎn)物，城市將使其發(fā)展空間的載體，而城市發(fā)展則是金融經(jīng)濟(jì)力的驅(qū)動(dòng)所在，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的嶄新模式。在工業(yè)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體態(tài)勢(shì)下，城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)之間被硬性區(qū)分，在加上城市化發(fā)展模式使其多元化特點(diǎn)更為明顯，公眾在沒有外界干預(yù)條件下，自主向城市生產(chǎn)投資、消費(fèi)的各種經(jīng)濟(jì)行為，已經(jīng)成為城市化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要表現(xiàn)，金融經(jīng)濟(jì)力的衍生發(fā)展，對(duì)于城市化經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)力不容小覷，只有充分認(rèn)識(shí)到金融經(jīng)濟(jì)力在城市化經(jīng)濟(jì)背景中的運(yùn)作特點(diǎn)，才能完深度發(fā)掘其推動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)城市經(jīng)濟(jì)的均衡、穩(wěn)定發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

第8篇

1農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用

1.1提供支付和交易媒介。農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展最大的作用在于其提供了便捷的支付和交易媒介。倘若沒有便捷的支付媒介，生產(chǎn)者和銷售者的成本則會(huì)大大增加。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，金融市場(chǎng)逐漸衍生出許多新型金融產(chǎn)品，如信用卡、儲(chǔ)蓄卡、支票、電子支付系統(tǒng)等，這些新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。例如，山東省農(nóng)村金融系統(tǒng)的發(fā)展使貨幣化程度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平得到了較大提高，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了明顯的推動(dòng)作用。1.2提高資本的配置效率。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)得益于資本配置效率的提高，高效率的投資能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)[1]。由于金融機(jī)構(gòu)在政策和規(guī)模上具有較多優(yōu)勢(shì)，而且能為投資者提供良好的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，因此發(fā)展農(nóng)村金融可以促進(jìn)投資，實(shí)現(xiàn)資本配置效率的提高。此外，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新能夠?yàn)橥顿Y者提供多種金融產(chǎn)品的組合和選擇，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資本的優(yōu)化配置。例如，河北省某村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展降低了投資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，帶動(dòng)了農(nóng)業(yè)、工業(yè)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。1.3充分發(fā)揮儲(chǔ)蓄的功能。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和農(nóng)村金融市場(chǎng)的完善，儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為投資的程度逐漸加深，在較大程度上降低了交易成本，提升了資金的使用效率。良好的農(nóng)村金融政策不但提高了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的自主性，而且提高了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率，推動(dòng)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展[2]。例如，山西省某村在發(fā)展過程中不斷拓展信貸交易渠道，對(duì)企業(yè)和社會(huì)的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行整合管理，實(shí)現(xiàn)了資源優(yōu)化配置，拉動(dòng)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。

2當(dāng)前農(nóng)村金融中存在的問題

經(jīng)過多年的努力，雖然我國(guó)農(nóng)村的金融事業(yè)已取得了一定的成績(jī)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)日漸完善，服務(wù)水平也逐漸提高，但總體來看，我國(guó)農(nóng)村的金融發(fā)展緩慢，與城市還存在較大的差距，農(nóng)村金融在與經(jīng)濟(jì)互動(dòng)發(fā)展方面還存在以下兩個(gè)方面的問題。2.1農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)之間的互動(dòng)性較差。農(nóng)村金融同經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的互動(dòng)性較差，兩者還處于獨(dú)立的發(fā)展階段。多年的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革已取得了一定成績(jī)，但農(nóng)村金融體制改革卻沒有同步開展，相對(duì)于經(jīng)濟(jì)體制改革還處于獨(dú)立狀態(tài)，不能發(fā)揮對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用[3]，農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展也非常緩慢，沒有構(gòu)建起完善的金融服務(wù)系統(tǒng)，也不能發(fā)揮優(yōu)化資金配置的作用。此外，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展也不能發(fā)揮出對(duì)農(nóng)村金融的推動(dòng)作用，加之農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展較慢，不能實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融同農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之間的良性互動(dòng)，導(dǎo)致兩者仍處于獨(dú)立發(fā)展的狀態(tài)。2.2農(nóng)村金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用被弱化。研究證明，完善的金融機(jī)構(gòu)能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生服務(wù)和保障等作用，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中處于領(lǐng)先地位。當(dāng)前，我國(guó)農(nóng)業(yè)信貸的比例仍然較低，這說明我國(guó)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不能為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供良好的資金支持，無法發(fā)揮出優(yōu)化資金配置的基本功能，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心作用不能得到有效發(fā)揮，更不能為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)應(yīng)有的力量。因此，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的作用弱化，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展產(chǎn)生了較大的阻礙。

3發(fā)展農(nóng)村金融的對(duì)策措施

3.1加大農(nóng)村金融體制改革力度。長(zhǎng)期以來，我國(guó)的農(nóng)村金融體制改革滯后，導(dǎo)致農(nóng)村金融不能發(fā)揮對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐作用，因此，必須加大農(nóng)村金融體制改革的力度，充分發(fā)揮農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用[4]。不但要加快對(duì)農(nóng)信社的改革，還要加強(qiáng)對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)資金流向的正確引導(dǎo)，使農(nóng)村的金融市場(chǎng)逐漸趨于完善。還應(yīng)繼續(xù)提高金融服務(wù)的水平和金融機(jī)構(gòu)管理水平，實(shí)現(xiàn)資金的科學(xué)配置，進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，把新農(nóng)村建設(shè)推向更高的水平。3.2發(fā)揮經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)農(nóng)村金融的帶動(dòng)作用從本質(zhì)上看，農(nóng)村金融仍然是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然會(huì)促進(jìn)農(nóng)村金融系統(tǒng)的完善。所以，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展是實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融快速發(fā)展的重要前提。當(dāng)前，受人口素質(zhì)、自然環(huán)境和思想狀況等因素的影響，我國(guó)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)還處于較低水平，對(duì)農(nóng)村金融的發(fā)展產(chǎn)生了較大的阻礙作用。各農(nóng)村應(yīng)從自身?xiàng)l件出發(fā)，通過發(fā)展農(nóng)業(yè)、工業(yè)、旅游業(yè)等實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，從根本上增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，帶動(dòng)農(nóng)村金融的更快發(fā)展[5]。3.3促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)同農(nóng)村金融的互動(dòng)發(fā)展。農(nóng)村金融同農(nóng)村經(jīng)濟(jì)是互相作用的系統(tǒng)，兩者能夠?qū)崿F(xiàn)互動(dòng)式發(fā)展，如果其中一個(gè)因素發(fā)展滯后，將會(huì)對(duì)另外一個(gè)因素的發(fā)展產(chǎn)生較大的阻礙。因此只有實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融同農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)兩者的共同進(jìn)步[6]。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能夠帶動(dòng)金融市場(chǎng)的活躍，而金融服務(wù)水平的提高能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金支持，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)只有在不斷協(xié)調(diào)發(fā)展中才能促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展。

4結(jié)語

農(nóng)村金融的發(fā)展能為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支付和交易媒介，并且提高資本的配置效率，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也能夠帶動(dòng)農(nóng)村金融的發(fā)展。但是，當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村的金融發(fā)展還存在農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)之間的互動(dòng)性較差、農(nóng)村金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用被弱化等問題，因此應(yīng)從加大農(nóng)村金融體制改革力度、發(fā)揮經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)農(nóng)村金融的帶動(dòng)作用等方面努力，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)同農(nóng)村金融的互動(dòng)發(fā)展。

作者:張賢錐 單位:福建省閩清縣東橋鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)服務(wù)中心

參考文獻(xiàn)

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第9篇

到了20世紀(jì)五六十年代，有關(guān)金融體系，即金融中介和金融市場(chǎng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中作用和建立最優(yōu)的金融機(jī)構(gòu)體系和金融政策組合一直是金融領(lǐng)域的學(xué)者們研究的重要課題。本文以期對(duì)金融發(fā)展理論進(jìn)行梳理。

一、早期的金融發(fā)展理論

伴隨著銀行的誕生，學(xué)者已經(jīng)開始思考金融在經(jīng)濟(jì)中的作用，但受限于當(dāng)時(shí)結(jié)構(gòu)主義，使金融問題無法被單獨(dú)作為一個(gè)專門的分支進(jìn)行研究，而是將金融作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的分支來研究，金融的地位一直未受到應(yīng)有的重視。

最先就金融發(fā)展理論進(jìn)行系統(tǒng)性研究始于上個(gè)世紀(jì)五六十年代。早期的金融發(fā)展理論代表人物主要有格里、肖、帕克里克、戈德史密斯等。西方早期的貨幣金融思想研究的變量大多集中于貨幣、信貸等和商業(yè)銀行等這些常見的金融變量，研究者的早期研究主要集中在金融與經(jīng)濟(jì)的相互聯(lián)系，也就金融在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的重要性給予肯定。

亞當(dāng)斯密在其《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》中提到銀行的活動(dòng)可以促進(jìn)一個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)，但是這種增長(zhǎng)體現(xiàn)在是本無所利的資本變得有利可圖。隨后經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始把金融理論放在一個(gè)更為重要的位置上開始研究，瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏克塞爾首次系統(tǒng)對(duì)貨幣經(jīng)濟(jì)理論進(jìn)行研究，還提出了貨幣金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有重要實(shí)質(zhì)性的影響。不過他只是初步研究了貨幣金融對(duì)短期經(jīng)濟(jì)的影響，而并沒有進(jìn)一步分析對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)的影響，因此，他的觀點(diǎn)不能作為嚴(yán)格意義的金融發(fā)展理論。

雖然不少學(xué)者已經(jīng)注意到金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用，但是真正對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)性研究的學(xué)者是熊皮特，他在1912年《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中明確系統(tǒng)的分析了貨幣、信貸和利息等金融經(jīng)濟(jì)變量對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要促進(jìn)作用。此外，熊皮特還將經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根源在于持續(xù)不斷的創(chuàng)新，銀行信用在經(jīng)濟(jì)中所發(fā)揮的作用體現(xiàn)在為生產(chǎn)要素的重新組合提供必要的購買力，銀行的信用創(chuàng)造了這種購買力，而信用創(chuàng)造的能力正是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力，他認(rèn)為銀行家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演主要關(guān)鍵的角色。在這之后，西方學(xué)者開始重視研究其他金融因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。哈羅德多馬的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型中強(qiáng)調(diào)資本、儲(chǔ)蓄等金融變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。索洛?米德在對(duì)哈羅德――多馬模型基礎(chǔ)上，經(jīng)過改進(jìn)建立了資本積累和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系模型。該階段的研究雖然已經(jīng)開始涉及到金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的定性分析，但是很少有學(xué)者關(guān)注到單個(gè)金融因素對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用大小。

格利（Gurley）和肖（Shaw）在1955年發(fā)表的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融方面》和1956年的《金融中介與儲(chǔ)蓄―投資》兩篇論文中試圖建立一個(gè)從初步到逐漸深化的金融發(fā)展模型，用來解釋“經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平跟金融在經(jīng)濟(jì)作用成正比例”這個(gè)論斷。隨后，兩人還從專業(yè)化和勞動(dòng)分工的角度去論斷了金融因素對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。這兩篇論文開創(chuàng)了從采用基本模型論述金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮作用的新模式。隨后的1960年，格利和肖發(fā)表了《金融理論中的貨幣》還提出了在某種程度上，一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)資源運(yùn)作效率很大程度上取決于金融制度的運(yùn)行效率等觀點(diǎn)。與此同時(shí)，金融結(jié)構(gòu)理論的創(chuàng)始人雷蒙德?W?戈德史密斯也在1955年發(fā)表了《發(fā)達(dá)國(guó)家的金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)――關(guān)于金融形態(tài)的比較實(shí)驗(yàn)》文章開啟了金融結(jié)構(gòu)研究的歷程，為后來的金融結(jié)構(gòu)研究奠定了基礎(chǔ)。

格利和肖雖然只是在金融增長(zhǎng)的層次上進(jìn)行了分析，但是已經(jīng)初步涉及到金融制度變革等金融發(fā)展過程中的深層次制度性因素，為后來學(xué)者進(jìn)行相關(guān)研究指明了研究方向。在此后的1962-1969年間，眾多學(xué)者對(duì)此類領(lǐng)域進(jìn)行了更為深入的研究。其中，最具有代表性的是戈德史密斯的《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》，他在此書中首次明確了定義了金融發(fā)展的概念，即金融發(fā)展就是金融結(jié)構(gòu)的變化。此外，戈德史密斯在此概念基礎(chǔ)上首次對(duì)金融結(jié)構(gòu)的概念和內(nèi)涵進(jìn)行了界定，構(gòu)建了金融結(jié)構(gòu)理論研究的總體框架和金融相關(guān)率、各類主要金融中介機(jī)構(gòu)的相對(duì)規(guī)模指標(biāo)等衡量一國(guó)金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展水平的基本指標(biāo)FIR和其他若干重要指標(biāo)，同時(shí)他還綜合了定性和定量分析、國(guó)際橫向比較和歷史縱向來論述FIR值與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平正相關(guān)的基本結(jié)論，提出了金融發(fā)展在不同國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的12條定律。

格利和肖為金融發(fā)展理論研究啟蒙后來相關(guān)研究者，而戈德史密斯的研究成果又進(jìn)一步推動(dòng)了后續(xù)研究的深度和廣度。但遺憾的是，這些研究成果雖在不少發(fā)展中國(guó)家得到驗(yàn)證，但卻沒有就金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用形成的運(yùn)行機(jī)制做進(jìn)一步擴(kuò)展和研究，僅在實(shí)證研究中則僅限于35個(gè)國(guó)家，研究對(duì)象相對(duì)狹隘，也沒有指出金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間因果關(guān)系。

二、麥金農(nóng)和肖的“金融抑制論”和“金融深化論”

受第二次世界大戰(zhàn)后興起的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響，一些新獨(dú)立的國(guó)家在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中遇到國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄積累少和資本不足，這些因素制約了戰(zhàn)后這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。探究其深層次的原因其實(shí)是這些國(guó)家金融體系效率低下和金融發(fā)展滯后。所以以麥金農(nóng)（Mckinnon）和蕭（Shaw）等為代表的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在20世紀(jì)60年代末，開始將研究重點(diǎn)放在金融與經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。并先后出版了一系列與之研究成果相關(guān)的著作。隨著受關(guān)注程度的加大，人們也越來越注重市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，并且新古典主義發(fā)展思路已經(jīng)取代了結(jié)構(gòu)主義思路，成為當(dāng)時(shí)的主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)理論。不少學(xué)者開始將研究的重點(diǎn)領(lǐng)域從發(fā)達(dá)國(guó)家的金融系統(tǒng)轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)展中國(guó)家的金融系統(tǒng)。這些很大程度上為金融發(fā)展理論的發(fā)展提供了適宜的發(fā)展土壤。

20世紀(jì)70年代，金融發(fā)展理論產(chǎn)生的標(biāo)志是麥金農(nóng)的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》和蕭的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》兩本書的問世。他們都是以落后地區(qū)和后發(fā)展國(guó)家作為研究對(duì)象，他們提出的發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的金融發(fā)展和其經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系被學(xué)術(shù)界稱為“金融抑制論”和“金融深化論”。這兩個(gè)理論的精辟見解和獨(dú)到研究被認(rèn)為是發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣金融的一個(gè)重大突破，在當(dāng)時(shí)的學(xué)術(shù)界引發(fā)一股熱潮。特別是在發(fā)展中國(guó)家中，他們的理論都成為這些國(guó)家和地區(qū)制定本國(guó)或本地區(qū)金融政策和確定本國(guó)貨幣改革的理論基礎(chǔ)。

麥金農(nóng)和蕭的核心思想認(rèn)為，對(duì)于那些落后的發(fā)展中國(guó)家，其內(nèi)部的金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展一般缺少良性循環(huán)的運(yùn)動(dòng)。這些國(guó)家要想獲得更大發(fā)展，必須取消金融抑制政策和思維，通過市場(chǎng)化改革，使利率和匯率及資源的配置隨市場(chǎng)供求關(guān)系變動(dòng)。市場(chǎng)化改革的措施可以通過采取取消利率、匯率的人為管制，減少政府對(duì)金融活動(dòng)的過度干預(yù)，并且鼓勵(lì)私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)立和發(fā)展，充分利用國(guó)內(nèi)資本來降低對(duì)外資過度依賴的不利局面，運(yùn)行貿(mào)易自由化、稅率合理化和政府支出體制機(jī)制的改革。

三、赫爾曼、默爾多克和斯蒂格利茨的“金融約束論”

麥金農(nóng)和肖的“金融抑制論”和“金融深化論”出現(xiàn)之后，很多亞非拉的發(fā)展中國(guó)家盲目跟風(fēng)進(jìn)行了金融自由化改革，因此并未獲成功。究其失敗的原因，有學(xué)者《金融約束：一個(gè)新的分析框架》一書中指明：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展為金融發(fā)展理論構(gòu)筑了微觀基礎(chǔ)，金融約束的理論框架是在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)上對(duì)金融體制中的政府管制程度進(jìn)行分析，政府的適時(shí)適當(dāng)干預(yù)，而不是完全對(duì)利率和匯率“毫無作為”可以有效地促進(jìn)金融深化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證明了金融約束也是金融自由化的必經(jīng)階段。

上個(gè)世紀(jì)90年代，赫爾曼、默爾多克和斯蒂格利茨（1997）為代表的新一代研究者，從不完全信息的角度，將之前的金融發(fā)展理論模型重新增加一些不確定的因素，提出了“金融約束論”。這個(gè)理論對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來說，“金融約束論”與其國(guó)內(nèi)的實(shí)際發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)社會(huì)制度有更好的兼容性，理論也為重新審視金融體系中的政府管制力度問題。他們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)中信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題導(dǎo)致瓦爾拉斯均衡在現(xiàn)實(shí)中難以成立，麥金農(nóng)和肖在這方面的觀點(diǎn)也失去了存在的基石，因此政府對(duì)金融活動(dòng)的管理和規(guī)范是有必要存在的。金融約束本質(zhì)上是政府方面通過對(duì)存款監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入限制和其他政策讓銀行擁有“特許權(quán)價(jià)值”，并因此獲得租金。通過租金效應(yīng)和激勵(lì)作用對(duì)租金在生產(chǎn)部分、企業(yè)和政府之間分配，從而有效降低逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)機(jī)率，起到鼓勵(lì)創(chuàng)新，維護(hù)整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到正向促進(jìn)效應(yīng)。兩人還同時(shí)指出，金融約束在發(fā)展中國(guó)家要想取得預(yù)期的效果，必須在通貨膨脹率較低、實(shí)際利率為正和良好穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件下才可實(shí)施。金融約束論是針對(duì)發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌進(jìn)程中所常見的信息不對(duì)稱和金融監(jiān)管功能缺失，采用政府這只看得見的手來彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈。進(jìn)一步分析了政府適時(shí)適當(dāng)干預(yù)有助于金融發(fā)展，在理論上更強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)的重要要作用。因此它并不是否認(rèn)金融深化，而是對(duì)金融深化的進(jìn)一步豐富發(fā)展和補(bǔ)充。

進(jìn)入上個(gè)世紀(jì)末，發(fā)展中國(guó)家在金融改革中不斷涌現(xiàn)出新的問題，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們嘗試將各理論，如博弈論、內(nèi)生增長(zhǎng)理論、交易成本理論等結(jié)合金融發(fā)展理論為出現(xiàn)的新問題進(jìn)行解釋。他們利用內(nèi)生增長(zhǎng)理論模型對(duì)金融體系的構(gòu)成要素和金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用進(jìn)行了分許，同時(shí)還將金融因素引進(jìn)內(nèi)生增長(zhǎng)理論模型，將其視為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要決定因素，以便更好論述金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和效率影響。可以說，內(nèi)生金融發(fā)展理論進(jìn)一步深化和發(fā)展金融發(fā)展理論。

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