時間：2023-03-23 15:20:47
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以余額寶為例，阿里巴巴之所以推出這項金融理財產品，有其固有的優勢，具體有以下幾點：①龐大的網絡客戶資源。截至2012年底，支付寶注冊賬戶突破8億，至2014年底實名用戶已近3億，2004年到2014年據支付寶平臺的數據顯示：生活繳費、信用卡還款、手機充值、轉賬等便民支付的交易總筆數約為60億筆。龐大的客戶資源，為互聯網金融理財業務提供了巨大的發展空間，因此余額寶一經推出就獲得了巨大的用戶資源，推動了互聯網金融理財的快速發展。②余額寶的投資準入門檻低。大多數銀行的金融理財產品的認購都設有最低金額（大多是最低5萬元）；但互聯網金融產品則不同，以余額寶為例只需1元就可以加入理財軍團，低準入門檻無疑能更好的實現支付寶中擁有小量余額用戶的需求。可以這樣估算，支付寶8億的注冊用戶每位用戶僅往余額寶內轉存1元的閑置資金，余額寶將獲得8億元的沉淀資金，可見其聚少成多、聚沙成塔的效應。余額寶的投資低門檻不僅充分調動了小量余額用戶的投資積極性，同時龐大的沉淀資金將有助于其更高效地進行金融資源的組合配置。③余額寶的流動性強、操作便利且交易成本低。余額寶和銀行活期存款相比具有相似之處，即隨時支取、流動性強。用戶在保證聯網的狀態下可以隨時實現從余額寶內提取資金進行消費或支付，且整個過程不需支付任何其他費用，這無疑增加了用戶的資金活躍度，能更好的滿足用戶的現實需求。④余額寶的收益可觀。目前人民銀行公布的基準利率為：活期存款年收益率為0.35%,一年期定期存款利率為3.0%，三年期定期存款利率4.25%；2014年商業銀行的理財產品收益率如下圖2所示。相較而言余額寶的年化收益率（如圖1所示），遠高于上述銀行的一般存款業務，甚至在2014年一季度的年化收益率高于商業銀行的理財產品。圖22014年各收益類型理財產品平均預期收益率走勢資料來源：普益財富。
二、互聯網金融理財（余額寶）監管存在的主要問題
①監管主體缺位。目前，我國互聯網金融理財缺乏明確的監管者，進而缺乏對互聯網金融企業的理財行為的審批和準入門檻限制等法律法規，從而造成互聯網金融理財處于實際上的監管真空狀態。同時，也造成互聯網金融自身的合法化問題尚得不到妥善解決。以余額寶為例，支付寶僅持有基金第三方支付牌照而非銷售牌照，整個余額寶服務過程不過是將天弘基金的直銷系統內置到支付寶網站中，從而使用戶在將支付寶余額轉入余額寶之時同步創建了基金賬戶。盡管支付寶一直宣稱只執行支付功能，不過種種跡象，如網上傾向性宣傳以及基金銷售業績，均事實上了其自身言論。可以說，長此以往繼續打政策球，支付寶面臨的法律隱患只會越來越嚴重。另外，目前人民銀行對第三方支付公司能否購買基金并沒有明確規定，余額寶是由天弘基金直銷的，支付寶扮演的是支付角色，因此從監管政策規定上來說余額寶并不具備合規性。盡管由于監管主體缺位，暫時余額寶還沒有受到政策禁止，但于長遠來看目前的監管真空不利于互聯網理財產品的健康發展。②監管法律法規體系不健全。到目前為止，互聯網金融理財對于現行的法律法規來說還是一個新生事物。互聯網金融理財是一種金融創新，是為規避現有法律法規制度而產生的創新性的交易方式和行為，這些方式和行為改變所引發的社會問題已不能用現有法律制度來調整。目前我國還沒有推出專門的法律法規對互聯網金融行為進行規范，可以說我國目前處于無明確法律可循的狀態。正是由于現有法律法規政策的不健全，互聯網金融理財處于肆意發展的階段，導致現有法律法規政策在現有的金融領域的雙軌特征不斷被放大，市場化受到很大擠壓。以余額寶為例，自推出以來就不斷侵蝕傳統商業銀行的活期存款業務和金融理財業務的利潤。余額寶是貨幣基金，它屬于基金產品的一種，這就注定了余額寶同銀行和證券機構所授的基金一樣，高收益必然伴隨著高風險。但是，阿里集團自推出余額寶這項金融理財業務以來，單方面注重宣傳產品收益率而對運作模式、產品規模等信息揭示不足，特別對產品風險提示明顯警示不足。隨著貨幣市場行情的變化和我國利率市場化改革，以余額寶為代表的互聯網理財產品今后也會發生收益降低，甚至虧損關閉可能性。這就很有可能會造成諸多法律糾紛，尤其是支付寶用戶眾多，一旦糾紛反作用于支付寶，就會造成更多法律上的糾紛，而監管層卻無法用現有的法律法規來解決此類糾紛問題。③信用體系建設還不完善。互聯網金融理財本身存在各種風險，主要涉及到的信用風險、支付與結算風險、操作風險等。網絡的虛擬性使得交易雙方身份的真實性在驗證時較為困難，這樣容易發生信用風險；而一個地區甚至整個國家的金融網絡都會因網絡癱瘓而導致支付及結算出現問題；金融行業內部人員利用自身職權及操作漏洞通過網絡進行金融犯罪則會導致操作風險。而我國現有的信用體系建設不完善，使得各方主體在面臨上述風險時應對不足。以余額寶為例，如果客戶扎堆贖回基金或天弘基金出現流動性風險，均會導致余額寶無法支付用戶事先墊付的資金。如余額寶“隨時支付消費”的特點極大增加了節假日、網站購物促銷時期大面積贖回的可能性，一旦出現這種情況基金管理將會面臨巨大流動性風險，尤其是回贖資金不到位極有可能引發信用危機。
三、互聯網金融理財的監管對策分析
論文摘要：作為規避風險和投機套利的工具，衍生金融工具為金融機構、非金融性公司、企業和投資者進行保值、風險管理、資產組合管理提供了有效工具，同時，它以小博大的特性及在市場博弈中所表現出的較強的獲利能力使其成為部分投資者投機獲利的最佳選擇。隨著我國金融市場的發展，國家對衍生金融工具限制的逐步放開，衍生金融工具不斷發展，其將成為企業理財的重要工具。本文通過對不同衍生金融工具的特征、避險功能的分析，論述了企業選擇和應用衍生金融工具的風險控制策略。
一、衍生金融工具的風險特征
（一）金融期貨的風險特征。金融期貨是一種完全不同于金融現貨的交易方式，兩相比較，前者具有獨特的保證金制度、結算制度和數量限額制度。其中，交易保證金是金融期貨投資者獲取收益或承擔損失的杠桿。從交易結果上來看，交易保證金既不限制收益，又不限制風險，合同持有者最終究竟是受益還是受損，關鍵取決于其對市場價格走勢的判斷是否正確。當然，有時即使判斷正確，也有可能在短期的逆勢中因支付不起保證金而被迫平倉受損。
由于金融期貨主要是在場內交易的，各交易所完善的保證金制度、結算制度和數量限額制度，使得金融期貨交易的信用風險和流動風險相對較小。信用風險是指交易對手不能履行合同而形成的風險，若金融期貨交易在交易所內進行，則每一個交易者最終都將和清算所進行結算，這樣，清算所實際上承擔全部可能違約的責任，在此情況下，即使有一部分交易者違約，對其他的交易者也不會產生影響。至于流動風險，在正常的交易過程中也是基本上不存在的，因為交易所的主要功能之一就是確保交易對象的流動性。
（二）金融期權的風險特征。期權是一種不對稱的合同，所謂不對稱是針對期權所特有的風險和收益機制而言的。正因為權利和義務的不對稱，所以期權的風險要分買賣雙方來進行識別。在期權交易中，合同買方所承擔的風險是有上限的（最大損失為期權費），而其獲利的可能是無限；與買方相反，合同賣方所承擔的風險是無限的，而其獲利的卻是有上限的（最大收益為期權費）。因此，從表面上看，期權交易對合同買方是有利的，因為合同購買者可以根據現貨市場的價格來決定是否履行合同，從而既可得到市場價格波動可能帶來的好處，又可避免市場價格波動可能帶來的損失，最大的代價只是付出一筆期權費。但是，在實際交易中，買賣雙方獲取收益的概率也是極不對稱的，通常賣方獲利的概率要大于買方，期權交易的首要風險是市場風險，而且在市場風險方面，合同賣方承擔的風險要大于合同買方。不過，期權市場中的四種期權工具可以進一步降低交易者的市場風險，這四種期權工具是買入看漲期權、賣出看漲期權、買入看跌期權、賣出看跌期權，它們提供給那些剛做賣出或買入的一方，在發現價格波動不利于自己時做出反向對沖來彌補損失。一般來說，在行情看漲時，采取買入看漲期權或賣出看跌期權的做法，而在行情看跌時，則采取賣出看漲期權或買入看跌期權的做法。此外，就市場風險而言，合同買者支付的期權費的大小也是衡量風險的一個重要方面。
（三）金融互換的風險特征。互換是兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內交換一系列支付款項的金融交易。互換主要包括利率互換和貨幣互換兩種形式，這兩種形式都蘊涵著遠期合同交易思想，從某種意義上說，互換只是將遠期合同的限定范圍放大而已。然而，互換又具有其本身特有的功能，它的產生主要基于以下三個方面的原因：回避因利率、匯率變動可能造成的風險損失；通過利率和貨幣互換來降低籌資成本；沖破當事人之間因資本市場、貨幣市場的差異以及各國外匯管制法規所造成的壁壘以開拓更為廣闊的籌資途徑。這些背景對于互換的風險識別具有重要的意義。
與金融期貨和期權不同，互換在業務發生時就對交易雙方都有利，即合同雙方都可以通過互換來降低籌資成本、轉移價格風險、調整資產和負債的貨幣結構等。但這并非意味著互換沒有風險。互換不僅伴隨著風險而產生，而且這類交易在風險上還具有獨特之處，互換涉及的風險主要有市場風險、信用風險、流動風險、兌換風險、差額風險和替代風險等，其中兌換風險、差額風險和替代風險則是互換交易所特有的風險。（1）市場風險在互換中主要是指由于利率、匯率變化而給互換交易者造成的損失。互換包括利率互換和貨幣互換兩種形式，這兩種形式在市場風險方面是有區別的，就利率互換而言，由于互換的只是根據名義本金計算出來的利息支付，而本金并不參加互換，所以市場風險不是很大，遠比金融期貨和期權要小。而在貨幣互換中，由于本金要交換，因此交換的資金比利率互換交換的資金量要大得多，所以市場風險也就更大，當某一方換出的貨幣在將來匯率下跌時就有承擔因匯率變動而發生的損失，所以，交易的關鍵在于交易者對未來匯率走勢的判斷上。（2）在信用風險方面，由于互換交易主要是在場外進行的，所以此類風險較大。就利率互換而言，當交易的一方違約時，交易的另一方將承擔信用風險，這種風險的程度將視現行市場利率的水平而定。就貨幣互換而言，當交易的一方違約時，交易的另一方將承受比利率互換更大的信用風險，這種風險的程度視現行市場匯率水平而定。（3）在流動風險方面，由于早期的互換合同是無法轉讓的，所以此類風險也較大，但是，近年來，隨著互換業務的迅速發展，很多商業銀行也參與到互換交易中來，并在交易中扮演了類似期貨交易所和期權交易所的角色，從而使得互換合同的流動性有所增強。而且國際互換交易協會和英國銀行家協會共同推出了標準化的互換合同，使得互換合同可以在二級市場上流通轉讓，從而大大降低了互換的流動風險。
（四）金融遠期合約的風險特征。遠期合約在風險與收益的設計上類似于金融互換。它是在合約簽訂時就確定未來交易的日期、價格，這就意味著既避免了未來價格不利于自己變動而帶來的風險，也失去了有利于自己變動而帶來的利益。因此，遠期合約的價格風險較小。但由于遠期合約是由交易雙方直接商定的，是一對一的預約交易，不僅流動性極差，而且還面臨較高的信用風險。
二、衍生金融工具風險的企業內部控制策略
（一）建立衍生金融工具風險的內部管理體系
作為交易主體的企業對金融衍生工具交易的風險管理，是整個金融衍生工具風險管理的基礎，因為只有有效地限制了微觀上的風險，才有可能有效地防止宏觀上震蕩。企業對衍生金融工具風險進行管理和控制，首先要建立起健全的風險管理體系。
1．建立自上而下的衍生金融工具風險管理系統。企業的衍生金融工具風險管理系統包括高層和基層兩個層次。（1）董事會及高層管理人員。董事會和高層管理人員是企業風險管理體系中的高級管理層，他們在風險管理中發揮著核心的作用。高級管理層的風險管理意識就是企業的風險管理意識，企業風險管理的成敗，很大程度上取決于高級管理層。（2）風險管理部門。風險管理工作日益重要，設立獨立的風險管理部門是必要的。衍生金融產品投資的風險，是傳統的風險管理辦法所無法承擔的。衍生投資的巨額虧損失敗血案已使越來越多的企業設置這樣獨立的風險管理部門。風險管理部門的一個重要特點就是它的獨立性，即它被授權在監督、控制企業風險中能不受干擾地依制度辦事。風險管理部門應與衍生金融工具業務的具體操作部門完全分開，負責這項工作的人員要全面了解和掌握企業所從事的所有衍生金融工具業務。同時，企業應有足夠的激勵機制吸引和穩定能勝任這項工作的專業人才。（3）其他部門。交易部，是指企業從事衍生金融工具業務操作的前線部門，也是風險管理的一個重要組成部門，交易部的風險管理責任有：遵守企業風險管理的各項規定，制定本部門投資策略及風險管理的各項辦法，及時傳遞交易的有關信息，按時制作并傳遞部門投資及風險分析報告，配合其他部門的風險管理工作。結算部,與交易部是相互獨立的兩個部門，人員不能重合，結算工作一般由會計部門處理，結算部門應根據企業風險管理的有關規定運作。財務部，根據企業財務狀況的總體分析，從部門的角度提出對企業風險承受能力的意見，并在稅收、會計處理上做出適應金融衍生工具業務特性的相應安排。稽核部，對業務部門如財務部、結算部、交易部、風險管理部的工作進行定期或不定期的核查，對企業衍生金融工具的業務制度及執行情況進行核查，提出有關結論和改進意見，是企業內部稽核制度的執行部門。法律部，對衍生金融工具業務的有關法律問題提供意見。信息部，保證業務操作中信息資源傳遞的暢通、準確、及時。
2．確立合理的風險管理過程。（1）衍生金融工具風險的度量。應該以整個企業為基礎把所有的交易業務和交易業務的風險盡可能地全面地進行度量。企業應保證管理層在綜合的基礎上對企業風險暴露狀況做出估計。風險度量及風險度量的處理過程應十分明確，能正確地反映投資企業所面臨的多種類型的風險，投資企業中所有層次的有關人員都應懂得風險度量的標準，而且這種度量標準應能為限制和監督各種承擔風險的業務活動提供一個共同的框架。一個積極參與衍生金融工具和其他交易工具活動的投資企業應至少每天監督一次信用風險、交易頭寸和市場變化情況。（2）風險限額。由整個投資企業的總風險限額和具體業務活動風險承擔指導方針組成的健全的系統是風險管理工作的重要組成部分。這一系統應對投資企業承受的風險設置界限，還應確保那些超出某一預定水平的頭寸將及時受到管理層的注意。這一限額體系應與投資企業總的風險管理工作相一致，并與資金實力相一致。企業在進行衍生金融產品的交易時，對不同投資組合所面臨的各項風險不僅要制定總風險額，還要制定分項投資的風險限額，這些限額應與投資企業的總體風險度量方法相一致，并盡可能完全與企業范圍內其他業務活動中發生的同類風險綜合起來。企業所能承受總風險的底線受該企業經濟實力、高層管理者的風險偏好、衍生金融產品品種等因素的影響。如果風險限額被超過了，應告知高層并必須得到被授權的管理人員的許可。這些超額頭寸對企業的總體風險承擔情況的影響應立即加以研究。在實際工作中，常用的風險限額有以下幾種：第一，名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額。名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額是最基本、最簡單的風險限額方法。它們提供衍生金融工具業務活動量的信息，但不反映價格敏感性和波幅，對于即時的市場風險暴露情況也提供很少的信息。衍生金融工具業務的參與者不能把這些限額作為所使用的唯一的限額工具。第二，止損限額。這種限額是用于避免在某一頭寸達到特定水平時的可能損失的限制性指標。在具體操作中，當這些限額到達時，須采取行動或者將其變現或對其進行套期。第三，缺口或到期階段限額。這種限額是通過控制在一定時期到期或重新定價的衍生金融工具的數量或金額來控制損失的限制性指標。這種限制對利率風險管理和流動性風險管理比較有用。與名義限額和止損限額類似，缺口限額作為其他限額的補充時較為有效，但單獨使用時則不夠理想，因為它不能合理地代表特定頭寸可能給企業帶來的市場風險。第四，VAR限額。所謂VAR限額就是風險價值限額，這種限額能有效地反映特定的衍生金融工具組合可能給予企業帶來的市場風險。在設定這種限額時，管理人員先計算頭寸的當期市價，然后用統計模型來估計這種金融衍生工具給定的市場因素變化時可能造成的損失。（3）資訊系統。一個準確、信息量大而及時性強的管理信息系統對于衍生金融工具業務的審慎運作來說是至關重要的。相應地，管理信息系統的質量是決定風險管理處理過程中整體有效性的一個重要因素。風險管理的職能部門應監視風險，并將風險度量情況報告給高級管理人員和董事會，在交易商的日常運作中，至少每日應將風險暴露情況以及損益情況報告給監督這些業務的管理人員。具體的講，管理信息系統應具備以下功能：提供即時準確和有意義的資料給各階層的管理及有關人員；保持資料的完整和可靠；提供早期警告訊號。高級管理人員須每天在適當時間審閱和了解機構的交易損益額、未平倉凈額、未平倉總額。（4）內部控制與內部審計。內部控制是風險管理各部門在職能上有分工，做到既互相監督又互相補充、支持，使機構風險管理工作穩健地進行；內部審計指機構的稽核部門對其他部門及有關制度進行定期或不定期的檢查。
（二）強化衍生金融工具風險的內部控制策略
1．市場風險的內部控制。市場風險是衍生金融工具的一種主要風險，其內部控制可按如下步驟進行：第一步是計算風險敞口頭寸，即市場價值。敞口頭寸的大小決定需對該頭寸可能遭受的潛在損失進行評估的次數。對于交易商（Dealers）來說，每天至少應評估一次；對于套期保值者（Hedgers）來說，一個月或一季度評估一次即可；第二步是確定交易者的風險承受能力。根據交易者的資信，計算其總敞口額度。確定下來后，若交易者超出額度交易，則可對超額部分采取對沖措施或要求其重組敞口頭寸；第三步是嚴格交易程序。交易所應制訂高效的信息系統，將稽核人員與交易人員獨立開來進行審計。對衍生工具的使用方法和模型進行定期檢查，保證新開發的衍生工具品種只有在完全并入管理系統后才能運用；第四步是進行“壓力測試”。模擬在市場崩潰或流動性極差引發價格劇烈震蕩的情況下，交易者的承受能力。測試在極端情況下，敞口頭寸所發生的變化，對沖還能否實現以及尋求防范或彌補的措施。同時，由于衍生金融工具的復雜性，對衍生金融工具市場風險的管理除了和其他資產的風險管理一樣，對市場價格（如匯率、利率、證券行情等）有良好的判斷能力外，還應注重對產品的特性加以了解，開發出合適的管理軟件由專家實施管理。
2．信用風險的內部控制。信用風險存在于一切交易中，場外衍生產品交易最為嚴重。信用風險的內部控制措施主要有：（1）信用額度。信用額度是對單一信用風險敞口設定信用額度，以控制信用風險的集中度，這是對衍生金融工具進行事前控制的主要方法之一。在設定信用限額時，應仔細分項以下信用額度的影響因素：一是外界評級（如標準普爾、穆迪公司）的評級結果；二是交易時間的長短。時間越長，額度越小；三是金融衍生工具價格的變動。價格變動越大信用風險也就越高。如在利率互換中，如互換期間利率上升，則支付固定利息的一方將受益。但由于對方支付浮動利息的成本增加，相應所承擔的信用風險也會增大；四是第三者保證和抵押品可減少信用風險。一般抵押品（現金除外）價值作一定的折扣后確定交易額，折扣比例視抵押品不同而有差異。（2）運用信用金融衍生工具。信用金融衍生工具是參與方允許將信用風險進行剝離和轉移的契約或協議，其實質是將信用風險與標的金融資產的其他風險分離，并轉移給其他機構或個人。對于單個現金流的信用風險，可以通過購買信用期權來轉移風險，對于來自多個現金流的信用風險，則可以利用互換產品來轉移風險，信用遠期和期貨可以用來對沖信用風險。（3）在金融衍生工具交易中使用凈額軋差協議來減少信用風險。凈額軋差協議就是當交易雙方有兩個或多個交易時，這些交易的盈虧可以相互抵消的協議。根據美聯儲的估計，該協議會使金融衍生工具信用風險減少40%—60%。
3．流動性風險的內部控制。流動性風險主要包括兩個方面的內容：一是資產組合流動性風險，二是資金短缺風險。管理流動性風險的有效措施是實行多元化投資。在多元化投資組合中，每種投資都要有一定的額度限制，保證部分投資具有高度的流動性以應付不時之需。如可將部分資金投到貨幣市場上，一旦期貨或期權市場出現不利變動，需補充資金時，可立即將貨幣市場工具變現。對于資金流量也要實行多元化管理，避免各種貨幣、產品在某一時期集中支付。同時也可實行內部使用資金收費的方法以促使各方關心資金的使用成本。
4．法律風險的內部控制。在法律風險的管理中，企業應加強對法律風險的評估工作，認真分析金融衍生工具合約的合法性，嚴格審查內部授權文件，分析有關國家法律性制度在金融衍生工具合約方面的相關規定、分析由于這些規定給交易造成的影響、分析有關國家的破產法律、分析金融衍生交易擔保文件的效力問題、關注有關國家法律變更對金融衍生工具交易的影響。
參考文獻：
[1]高音．衍生金融工具風險與會計對策[J]．市場周刊，2005,(10).
1以崗位需求和職業能力
培養目標為依據設計項目目前市場上對理財人才的需求呈現兩極化趨勢。高端崗位需要從業人員具有較扎實雄厚的金融理論基礎和較好的經濟判斷與分析能力，能夠研發理財產品;而一線的零售崗位以及一般管理與業務崗位要求從業人員能夠分析個體客戶的財務狀況及風險偏好，結合客戶的理財目標或幫助客戶制定切實可行的理財目標，為客戶制定理財規劃，或是在眾多的理財產品中挑選出適合客戶實際需求的產品進行銷售及后期維護。大多數高職院校金融專業畢業生從事的是一線工作，在對畢業生回訪調研過程中及訪問相關金融機構的行業專家后，對理財業務崗位群進行了分析，以就業為導向，確立了項目開發的依據，即以銀行助理理財規劃師、理財經理和非銀行金融機構理財服務崗位為核心，以專業技能、應用寫作、規劃能力為基本職業能力，以溝通、分工合作、創新、管理這四種能力為職業拓展能力。同時，在項目設計的過程中還需考慮以下的因素:項目內容應包括教學計劃中的具體內容，這樣才能在完成項目的同時保證學生掌握學習內容;項目要具備完整性，項目內部各個子項目要具備邏輯連貫性，使學生的學習過程符合認知常理，從淺入深;項目多少、大小要與課時匹配。由此，確定了個人理財實務課程的整體項目———設計個人的理財方案，編寫理財規劃書。
2分解整體項目，提煉相關知識點
以實現能力培養目標學生學習的過程應是由淺入深的，在學生對什么是理財、為什么理財、如何理財等基礎知識毫無了解的情況下，在學期初就讓學生做整體項目顯然是不現實的。鑒于此，將整體項目根據授課內容的遞進性、授課計劃及項目內在的邏輯性，將整體項目進行細化，分解成若干個子項目。學生在較短時間內完成相對簡單的子任務，能夠增強學習的信心，為在教師引導下完成整體項目打下比較好的基礎。根據理財工作的一般流程和工作內容，結合講授的知識點和能力培養目標，設計個人的理財方案，編寫理財規劃書。整體項目可以分解為“制定儲蓄計劃”“貸款與你的生活”“制作合理使用信用卡的小貼士”“在投資中生活，在生活中投資”“安居樂業———制定房地產規劃”等子項目。學生在完成每個規劃項目的過程中既學到了知識點，又培養并鍛煉了崗位能力。
3有效組織項目實施
首先，教師要向學生作必要的知識鋪墊及項目介紹。通過知識鋪墊及項目介紹，學生可以在掌握基礎知識儲備的基礎上較好地了解項目的內容、目的以及為完成項目需要做的工作。例如，在完成“房地產規劃”這個子項目上，先向學生講解房地產的概念、類型、相關專業詞匯、選擇適合房產的原則、購房與租房的抉擇等基礎知識，然后向學生介紹房地產規劃這個項目的內容和要求，即要求學生從自身實際出發，選擇一套目標房產，向大家介紹這套房產(如從面積，單價、戶型、地段、周圍配套、容積率、綠化率、物業公司資質、歷史價格走勢等方面)，同時說明選擇的理由及房款償付計劃。其次，項目的實施。在教師介紹基礎知識之后，學生在課堂上或課堂下，通過上網查閱資料、小組討論、實際情況分析、社會調研等方式，形成可視化成果，如Word或PPT形式的規劃報告等。以“房地產規劃”子項目為例，學生在完成規劃的過程中，會積極主動地去了解容積率、歷史價格走勢等知識內容，這樣能夠鍛煉學生收集和分析資料、寫作、人際交往、解決問題等方面的能力。最后，展示工作成果。學生完成項目任務并形成可視化成果后，需要在班級中展示自己或團隊的工作成果，教師再對此進行必要的點評。這一環節既為學生提供了互相學習的機會，又鍛煉了學生的口才。教師在這個環節可以檢驗教學效果，以便為后期的教學改革提供參考基礎。
4采用多元化評價
方式為了客觀評價學生對各個項目的參與及完成情況，同時也為了避免學生產生“平時不用學，考時背背書”的不端正的學習態度，在個人理財實務課程中，采取多樣性的評價方式，將過程考核與結果考核相結合，采取自我評價、同學互評、教師評價、企業評價相結合的考核評價方式。過程考核與結果性考核相結合的具體做法如下:將每個子項目均作為考核單元，即每個子項目完成情況良好與否均以一定比例影響到總評成績，除此之外，對于結果性考核主要看整體項目的完成情況。通過自我評價、學生互評、教師評價、企業評價、四維評價模式確定每個學生在每個子項目和最終整體項目的成績。評定因素除了項目成果的展示效果外，還包括參與積極度、團隊貢獻度、其他成員的滿意度等。
二教學效果評價
“余額寶”是將基金公司的基金直銷系統內置于支付寶賬戶管理系統，資金在支付寶與余額寶之間轉移相當于購買和贖回基金。余額寶收益為用戶購買貨幣基金的收益，余額寶沉淀資金由基金公司進行管理，基金公司將籌集的這一部分資金投入到貨幣基金的投資中。由于募集到的資金數量大，所獲得的收益比散戶分散投資要多，基金公司將這些收益中的部分收益與用戶和第三方平臺提供者分享。支付寶的起點最少1元，大大降低了理財投資的準入門檻，因此在成立后很短時間內就得到迅速發展。
（一）急需解決第三方平臺沉淀資金的問題沉淀資金又稱作“客戶備付金”，指支付機構為辦理客戶委托的支付業務而實際收到的預收待付貨幣資金（楊國明、李寶華，2006）。第三方支付機構在收款人和付款人之間設立過渡賬戶，使收支款項在支付平臺上實現可控性停頓，在雙方確立交易關系后可以直接轉移資金去向。這種支付模式帶來的必然后果就是資金沉淀。沉淀資金按其來源的不同分為在途資金和支付平臺所吸存的資金。支付平臺吸存資金充值后的資金由于還沒有使用而停留在支付平臺的賬戶上，就產生了第二種資金沉淀。支付平臺的資金流動性很大，甚至每時每刻都有資金被支取或轉走。但是由于互聯網的特點，每天都會有大量的資金對其進行補充，因此還是有大量的資金沉淀生在支付寶的備用金賬戶上，這樣就產生了數量可觀的孽息。2011年，《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》的頒布規定沉淀資金所產生的利息除必須計提10%的風險準備金以外，剩余的九成可全部歸屬第三方支付機構所有。沉淀資金的價值取決于存放時間和投資回報，通常市場利率越高，資金沉淀時間越長，沉淀資金價值就越高，但是又有短期流動性，一筆固定的沉淀資金一般只能用于短期投資。而余額寶的出現應對了沉淀資金所產生的問題。支付寶通過和天弘基金的合作，把用戶賬戶上“閑置”的錢“盤活”起來。把散戶的資金集中到一起后進行貨幣基金的投資。當資金帶來投資收益后把這些收益劃出一部分給支付平臺和支付寶用戶。余額寶的使用者能體驗到小額理財的收益；支付平臺解決了被人詬病的沉淀資金的孽息問題并能大大減少備付金日均余額的比例不得低于10%的規定所產生的影響；基金公司則得到很好的發展，在一定程度上，余額寶的推出帶來一個三贏的局面。
（二）增加用戶“黏性”2013年6月13日余額寶正式面世。6月30日當天，余額寶的有效基金戶數為251.56萬戶，資金規模達到66.01億元。截至2013年12月31日，余額寶用戶數為4303萬，戶均持有額為4307元，累計發放收益為17.9億元。短短半年內，用戶數從251.56萬增加到4303萬，這無疑是驚人的。從這巨大的“吸引力”上，我們可以看到由利益催生出的用戶“黏性”。這正是阿里巴巴所期望的局面。
（三）互聯網金融的創新如何解決互聯網金融在運作過程中的問題是互聯網金融創新的推動力，第三方支付平臺是互聯網金融的主要內容之一，解決第三方平臺出現的問題需要不斷創新的思路和方法。余額寶的出現，恰恰體現了互聯網金融不斷創新的特點。問題的出現推動著創新，創新又帶來新的問題，對問題的進一步解決又推動著新的創新出現。
（四）運作模式支付寶公司、基金公司（這里僅指天弘基金公司）和支付寶客戶構成了余額寶的直接運作主體。支付寶公司推出兼具支付和增值功能的余額寶產品，是基金買賣客戶資源和第三方結算工具的提供者。天弘基金公司推出增利寶基金產品，并嵌入到余額寶中，是基金的銷售者。支付寶客戶通過把支付寶賬戶余額轉入余額寶，實現對增利寶基金的購買和持有，是基金的購買者。首次投資余額寶的用戶可以在支付寶中建立一個獨立的賬戶。通過銀行的網上支付等方式把資金轉入到支付寶中，然后申購天弘基金的增利寶基金。待基金公司確認其申購份額后，基金公司將其募集到的資金進行貨幣基金的投資。當用戶需要用支付寶支付時，能即時贖回份額，然后去支付購買。用簡單的語言表述這個過程就是：轉入確認消費/購買轉出。現階段天弘基金主要是投資貨幣基金，貨幣基金具有高安全性、高流動性、穩定收益型等特點。
二、銀行理財產品與余額寶比較
（一）流動性余額寶能即時進行贖回，很大程度滿足用戶對資金流轉速度的需求（見圖1）。余額寶強大的流動性對傳統銀行業造成的“打擊”無疑是十分沉重的。余額寶推出時的口號是即時贖回。余額寶的購買采用的是T+1模式，余額寶對以確定份額的用戶計算收益，所得收益每天都計入客戶的余額寶賬戶。余額寶資金可以隨時轉出或用于各種網購支付，轉出金額實時到達支付寶賬戶，對于實時轉出金額不享受當天的收益。銀行的傳統理財產品一般采用的是T+2的購買模式，而贖回模式則是有快有慢。
（二）收益性余額寶具有了理財和消費兩重功能，收益按天結算，屬于低收益的理財產品。從增利寶的特點和投資結構來看，增利寶與商業銀行1天期的超短理財產品性質最接近。根據天弘基金公司公布的增利寶歷史收益數據，自從余額寶上線以來，增利寶的日均年化收益率超過4%，大幅度超過多數商業銀行的1天期理財產品。從表1可以看出，與其他短期理財產品相比，余額寶在收益率以及申購要求上占了很大的優勢。能與之匹敵的就是工商銀行工銀瑞信推出的理財產品。其余產品都沒有明顯優勢。在此，我們假設投資者A有50000元現金，期望短期的理財產品，按照2013年12月31日的收益率算，并按照資金到賬時間計算（由于不同產品的贖回時間不同，我們統一定2014年1月5日為金額實際到賬日，但每種產品的贖回時間不一致），到期日后能獲得的收益如表2所示。從表2我們看到余額寶的收益遠遠超過了其他銀行理財產品，在收益率上余額寶有明顯的優勢。
（三）風險性余額寶的風險第一種中收益風險。在余額寶開始之初，阿里巴巴就一直在弱化余額寶作為一種基金投資的風險，宣傳上只是一直強調比活期儲蓄高十幾倍的亮點。余額寶只是因為其申購和贖回的時間短，操作比較快捷而能在時間和靈活性上與活期存款相媲美，卻不具有活期存款所有的高安全性。余額寶的本質是基金的投資而不是儲蓄。因此任何人都不能保證余額寶一直都是高收益。而商業銀行因為有嚴格的監管，在申購任何理財產品之前都會和客戶詳細講明投資的風險，這就會給客戶形成一種風險意識，使得理財投資更理性更謹慎。第二種風險是互聯網技術風險。從余額寶問世至今，每隔一段時間就會有新聞報道余額寶賬號被轉走了幾萬甚至幾十萬。目前，余額寶方面推出一個新的服務協議，余額寶的資金將由平安保險承保，如被盜100%賠付，賠付無上限。與銀行嚴密而又復雜的金融系統相比，網絡金融存在的技術風險還是不容忽視。不僅如此，在2014年1月21日發生的全國“大斷網”事件也讓包括余額寶在內的互聯網金融等網上交易充滿了“危機”。當天我國國內通用頂級根域名服務器解析出現異常，部分國內用戶無法訪問.com等域名網站。在此次事件中，面對客戶一線的DNS服務器都把包括百度、淘寶等在內的許多網站解析到一個陌生IP地址上。如果這個IP地址是黑客的電腦，他可能會模仿支付寶建一個一模一樣的網站，把用戶賬戶和密碼全都記錄下，意味著用戶訪問的百度不是真正的百度，訪問的余額寶都可能已經被盜走，甚至是網上的一切有關個人賬號的信息將全部消失。這種風險也是余額寶所代表的互聯網金融無法與傳統商業銀行媲美的關鍵之一。
（四）合法性我國的法律在互聯網金融方面尚屬空白。很多關于證明事項、舉證責任劃分、證明要求等內容未有清晰界定,不能在雙方出現糾紛時提供具體可行的裁判標準。其次是支付寶沒有銷售基金的許可證，為了避免法律的監管，阿里巴巴稱在余額寶的運作中，公司僅僅充當一個支付渠道的角色，不作為基金購買的協議方參與，也不對基金的盈虧承擔責任。但是，一些專家認為余額寶的實質是借助天弘基金來實現基金的銷售。如果一旦余額寶被界定為基金產品，那么作為主要推出者提供有關商品或者服務的真實信息平臺的支付寶就應當符合基金銷售機構的相關標準并被嚴格納入監管范圍。但未取得基金銷售牌照的支付寶就存在著監管的空白，這就對投資者構成了潛在的威脅。截至2013年6月21日，支付寶余額寶中有部分銷售支付結算賬戶并未向監管部門進行備案，也未能向監管部門提交監督銀行的協議，違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第29條、第30條和《證券投資基金銷售結算資金暫行規定》第9條。
（五）規模性支付寶的用戶可以通過儲蓄卡快捷支付付款，但暫不支持網銀、集分寶、紅包等進行轉入支付。轉入設有限額，但各種轉入方式的限額有所不同：支付寶賬戶余額轉入無限額；儲蓄卡快捷支付限額單筆2000元、單日2000元、單月1萬元；儲蓄卡卡通轉入隨卡通本身限額。各種轉入方式轉入單筆最低金額為1元，1元以上為正整數即可。如果沒有開通儲蓄卡快捷支付的用戶，就只能先把錢轉到支付寶再從支付寶申購余額寶。網上銀行轉賬用U盾每次限額100萬元，用電子密碼器是每次50萬元、每天最高100萬元。從這里可以看出余額寶對銀行渠道的依賴度。只有通過銀行的渠道，余額寶才有運營的渠道。一旦銀行判定其會影響到商業銀行的攬存業務，就可能會減少甚至關閉其資金渠道，這樣就會對余額寶產生致命的影響。其次，從天弘基金目前的資產規模來看，筆者認為尚不足以應付更大規模的資金投資，這樣余額寶的投資規模必然受限，而商業銀行無疑在這方面擁有絕對優勢。
三、結論
（一）對商業銀行的啟示利率市場化趨勢下，余額寶的出現似乎是向傳統的商業銀行敲了警鐘。盡管其對銀行“攬存”的短期影響還是“微不足道”，長期影響有待觀察，很多人現在對余額寶這一新生事物持觀望態度，一旦人們默認了這種新的互聯網理財方式，對于銀行造成的沖擊是可以預見的。為此，我們首先分析余額寶對商業銀行的啟示。1．重視互聯網“長尾效應”銀行是唯一合法“吸存”的金融機構，銀行通過吸收客戶的儲蓄然后進行貸款，利用貸款和支付利息之間的利潤差來實現盈利目標。可以說，存款是銀行開展一切業務的根基。活期存款是銀行吸存的重要組成部分，是銀行資金重要來源之一。但是活期儲蓄的利率卻十分低，似乎與其帶來的效益不相匹配。“長尾效應”認為，所有非流行的市場累加起來就會形成一個比主流市場還大的市場。銀行“刻意遺忘”的這部分人群正好能帶來巨大的市場利益。余額寶的推出很大程度上搶占了這一部分的客戶人群，將目標瞄準了銀行壟斷的活期存款。近期，廣發銀行和易方達基金公司聯手推出了“智能金賬戶”和“快溢通”業務。“智能金賬戶”和“快溢通”利用了廣發銀行客戶的儲蓄卡現金收入與信用卡還款的“時間差”，客戶可以一邊“花銀行的錢”透支消費、享受免息貸款；一邊在還款期到來之前“用自己的錢”（儲蓄卡活期資金）投資易方達貨幣基金，獲得理財收益，實現“一錢兩用”的效果。智能金賬戶的利率基本都比活期利率高。從廣發銀行的應對措施，我們可以感受到商業銀行正在轉變觀點，開始重視“長尾效應”，打破壟斷思路，積極應對市場變化。在余額寶面世之后，各大商業銀行一系列積極的應對措施表明，銀行已經感受到互聯網金融的壓力。在未來，商業銀行要與一些穩定優秀的基金公司合作，為這一部分客戶提供更安全、便利和高收益的短期理財產品，加強客戶服務個性化，發揮自身的系統和業務優勢，開展第三方支付平臺無法開展的獨特業務，才是未來出路。2.充分利用互聯網潛力，擴大服務優勢管理經驗豐富、系統資源強大、有強大的國家后盾作為安全保障以及無可撼動的國家信用都是商業銀行的優勢。如何更進一步發揮這些優勢，是未來銀行管理層需要思考的問題。2012年和2013年兩年網民人數年增長速度都在42%以上。網絡化為未來發展的大方向，而金融業務易于數字化，因此金融業務和互聯網有密不可分的聯系，因此利用互聯網進行金融服務有天然優勢。銀行正在積極拓展自己的網絡服務平臺，紛紛加大了網上銀行和手機銀行的推廣力度。通過網上平臺，客戶可以減少到銀行辦理業務所耗費的時間和次數，銀行也可以減少柜面業務辦理壓力，是一個雙贏的局面。商業銀行通過互聯網平臺，還可以實現銷售模式轉變和創新。3.控股第三方支付公司，整合資源優勢借鑒外國的經驗，商業銀行可以在有效監管的情況下直接參股或控股第三方支付公司，使其成為旗下的子公司，為其提供龐大的數據資料彌補商業銀行在發掘市場需求的渠道上的不足，整合雙方的優勢。
解決了歷時已久的誤會和誤解
長期以來，國際上存有在兩大國民核算體系，一個是物質生產的MPS，一個是包括服務生產的SNA.我國長期推行物質生產的MPS體系，這是與經濟理論相適應的。在我國經濟理論界，包括所有政治經濟學教科書，都認定物質生產才是馬克思的生產觀點，對于服務生產持否定態度，并多方面給以責難和批判。以此為依據，又進一步認定國民核算制度MPS，建立在馬克思勞動價值論的基礎上，而SNA則是以資產階級三要素理論作指導，建立在庸俗經濟學的理論基礎上。顯然，這對于我國國民核算制度的改革，由MPS轉向SNA，增加了很大的困難和阻力。幾經寒暑，由于領導者的膽略和勇氣，進行了根本性的改革，并報請國務院，正式批準了改革方案，但依然受到理論界一些專家學者的責難和批評。
十年過去，經過各方研究和探討，理論問題逐步獲得了解決，釋除了歷時已久的誤會和誤解，主要表現在如下兩個方面。
（一）服務生產得到比較廣泛的認可，克服了過去唯物質生產才是生產的偏頗。認識到社會服務也是生產活動，都要投入勞動，產出成果，只是產出成果的表現形態不同而已。一為物質形態，一為服務形態，以滿足人們物質生活和文化生活的需要，供人們生產生活直接間接所享用。為此，以服務為主要內容的第三產業，得到比較廣泛的認可，當然在認識的深度上還存在這樣那樣的差異。
（二）逐步認識對兩大核算體系理論基礎存在的誤解。過去認定MPS以馬克思勞動價值論為指導，而SNA則建立在資產階級三要素理論的基礎上，顯然是不符實際。眾所周知，資產階級三要素理論的核心在于掩蓋剝削，與生產勞動的范圍毫不相關，或完全兩碼事。不能講物質生產沒有剝削，而包括服務在內的生產就形成剝削，并且認定MPS以馬克思勞動價值為指導，而SNA建立在資產階級三要素理論基礎上。兩種生產與剝削不剝削毫不相關，文不對題。如果MPS以勞動價值論為理論基礎，那包括服務在內的SNA，同樣是勞動投入、成果產出，僅僅是產出成果形態的不同而已。SNA生產范圍拓寬了，其理論基礎應該講是拓展了的勞動價值論。是發展的科學，要與時俱進，那我國的新國民核算體系，可以講它仍建立在馬克思勞動價值論的基礎上。如果認為這樣不妥，馬克思的物質生產觀點不容改變，那就要講它建立在拓展了的勞動價值論的基礎上，或者講它建立在三次產業勞動價值論的基礎上。第一二三產業的勞動，合稱社會勞動，那就直截了當地講明：我國新國民核算體系建立在社會勞動價值論的基礎上。當然，對整個SNA的理論基礎認識，也要作相應的改變和調整。
問題在過去，長期否定服務勞動的生產性，而現在依然還有一些學者，對服務的生產性存在保留看法，有的甚至原封不動地持否定意見。根據筆者了解，主要原因在于：習慣于從微觀著眼，從企業看問題。而真的要確認服務為主要內容的第三產業的生產性，貴在從宏觀著眼，作宏觀思考。
確認第三產業，貴在從宏觀著眼，作宏觀思考
國民經濟是一個有機整體，各部門相互制約、相互依存，結成網絡般的經濟聯系。從微觀，從宏觀不同的角度看問題，會得到顯著不同的結論。例如，我國有些后進地區的農業生產，牛耕人作，從微觀、從農民看，并不消耗電力，但從宏觀、從社會看問題，農業要化肥、要農藥、要農具、簡單農具也需要鋼鐵。化肥、農藥和鋼鐵生產，都需要電力，而且有無數層次的耗電，直接耗電、間接耗電，而間接之中還有間接，實際上與所有的產業部門都會發生聯系。列昂節夫提出的投入產出法，通過矩陣代數求逆，根據所有部門的直接間接消耗，算出了完全消耗系數，極具理論與實用價值。這種宏觀思想由來已久，早就寓于經濟學的諸理論之中。
就產業而論，最難使人理解，或最遭人們懷疑其生產性的要算公檢法和黨政軍了。筆者一度也持否定意見。如果從宏觀著眼，作宏觀思考，問題就迎刃而解。現在我國推行社會主義市場經濟，市場經濟又稱法制經濟，只有法制健全、有法必依、違法必究，才能保證市場的公平運行。僅僅從微觀、企業看問題，講不清楚道理，從社會、宏觀看問題，就很容易理解。公檢法是社會化大生產的一個環節，缺了它，市場經濟、社會大生產就不能很好地運行。黨政軍特別是軍隊，軍事活動常常和戰爭聯系在一起，戰爭意味著消耗，戰爭規模愈大，人力物力消耗愈多。怎么可以把軍事活動也列入生產呢！筆者過去也不理解，如果從宏觀著眼，作宏觀思考，各種生產都需要有一定的安定環境，國防治安對安全生產是不能缺少的，它為人們的生產生活提供了安定環境，為社會生產和人民生活創造必要的基礎條件。缺乏安全保證就好像從企業看，缺材料、缺設備就不能正常地進行生產，所有人們生活和社會再生產就不能正常地運行。
當然，有的學者提出，重要性并不等于生產性。對于眾多的服務承認它重要，特別是黨政軍服務，它不可缺少，但重要性不等于一定要作為生產活動并計算產值，對此，下面將作進一步的說明。
從宏觀著眼，作宏觀思考，可以對各種服務活動的生產性取得理解。但其中有一種服務，盡管從宏觀著眼，作宏觀思考，仍無法獲得生產性的結論，那就是科學技術了。因為所有服務，包括公檢法、黨政軍在內，都為人們生產、生活提供這樣那樣的服務，人們可以直接享用這種服務。惟獨科學技術不然。科技勞動成果——各種創造發明，可以寫成論文報告，深奧難解，枯燥無味，人家看它不懂；也可以畫成公式圖表，但它不比藝術品，人們又無法欣賞得到滿足；如果僅僅作為知識技藝，存在科技人員的腦子里，更無法供人們作生產和生活享用，結果只能是紙上談兵、想入非非。無法體現科技生產力的功能和作用。但科技又非常重要，科技生產力是第一生產力。所以，科技的很特殊，加上傳統的理論扭曲，從邏輯上阻礙人們正確理解科技是生產力、第一生產力的巨大功能和作用。這一點需要專文加以討論。
物質生產MPS存在邏輯上的矛盾和缺陷
前面提到，很多學者都講服務活動很重要，不可缺少，但重要性不等于生產性，這似乎有理，但實際不是這回事。因為從社會看來，既重要而又不可缺少，就必須作為生產并計算產值，否則不僅在理論邏輯上講不通，而且在國民經濟核算中，還會導致種種矛盾和錯誤。物質生產的MPS體系，長期就存在這樣的矛盾和缺陷。幾十年來，在推行MPS核算制度的國家，包括中國和前蘇聯等國在內，一方面批判服務生產，另方面又模模糊糊地把大量服務部門的活動成果，作為產值計算到物質生產部門的成果中。
先看看經濟理論，政治經濟學教材中，一方面講物質生產是生產，對把服務作生產的觀點持強烈的批判。但它在國民生產成果的使用中，又把消費性支出，包括服務性支出，都作為消費計算；把積累性支出，包括服務性支出，作為積累計算。這實際上是生產按MPS，使用按SNA，產生了混淆。
至于在統計實踐上，理論上接受政治經濟學的物質生產觀點，堅持物質生產，認為服務不是生產，不計算產值，實際上都把服務活動作為生產活動并計算產值，加到生產總量中來了。仍以公檢法為例。很多企業為了維護企業利益雇請律師，支付不等數量的律師費。此外，還有廣告費、旅差費、醫療費、培訓費、養路費等，都是一些服務性支出，照理這些服務性支出，屬于非生產部門的活動，對它們不計算產值。根據國民經濟核算的平衡原則，就沒有資格列作使用單位的中間消耗，即物化勞動消耗C，只能列作國民收入（Vm）的再分配。但在企業成本核算時，將這些服務支出，列作生產成本（CV），并算進企業總產值之中。這樣就發生兩個矛盾和缺陷。
（1）以工業生產為例，將工業生產的服務支出列入工業生產成本（CV），這就使各種服務部門——廣告部門，旅游部門、醫療部門、教育部門、養路部門的服務活動成果，計算到工業總產值（CVm）中來了。
（2）以工業生產為例，工業總產值（CVm）—物耗C=工業凈產值（Vm），由于工業總產值包括各種服務產值，而扣除工業物耗C，按照統計制度規定，只是工業生產耗用原材料、輔助材料和折舊，對于服務支出，規定不能減去。這樣所有服務支出，包括廣告服務、旅游服務、醫療服務、教育服務的活動成果，未加扣除，都保留在工業凈產值中。也就是對各種服務活動作為工業生產的成果，計算在工業凈產值中。
同樣，農業部門和建筑部門生產中所耗用的旅差費、醫療費、培訓費、廣告費等等，列入生產成本，并計算在農業總產值和建筑總產值中。但又不作為物耗扣除，從而使這些服務支出包括在農業凈產值和建筑凈產值中。把各色各樣的服務產值算作工農業產值、建筑業產值，變成張冠李戴，這好嗎？當然不好！遠不如實事求是，把服務作為生產，直接計算各類服務產值會更好。
可見，對服務活動并且發生經濟收支的，就必須作為生產活動計算產值，重要性意味生產性這不容分辯，不容懷疑。否則就會誤人自誤，犯邏輯錯誤。
關鍵詞：金融危機；培養；財務能力
金融危機是經濟發展過程中的“坎”給企業的正常生產經營秩序造成困難。企業管理者要面對現實，研究應對金融危機的方略，運用現代管理技術，規避化解金融危機的風險及危害，實現預期的經濟目標。
一、培養財務能力的意義
金融危機是壘球經濟發展進程中難以繞開的坎。只有識別其特征、規律及危害并加以控制，運用自身的優勢化危為“機”，才能贏得生存與發展的機遇與空間，給自身可持續發展拼出一條“生”路。凡戰爭：就有勝方與敗方，金融危機有消極的影響，也可能產生積極的作用，至少可以推動企業改善管理，增強駕馭風險的能力，而無動于衷的企業，被淘汰出局則是必然的結果。能夠沖破金融危機困境的企業，其管理經驗與抗風險能力必然比金融危機發生前大得多。
二、財務能力的基本構成
財務能力主要是體現在生產經營活動中的基本的籌資能力、生財能力、用財能力、管財能力等等。這些能力主要表現為；
(一)籌資能力企業在誕生之初就必須在《公司法》的框架下，修訂公司章程，并按照國家產業政策的要求及出資人的共同約定如實足額出資，為企業的生產活動提供足夠的啟動資金，
(二)理財能力理財能力是企業生存必備的要求。理財活動是企業的基本經濟活動。企業的資金形態：貨幣資金—存貨資金—生產資金—成品資金—結算(銷售)資金—債權資金(或者債務資金)—等等其構成與比重及狀態都得靠企業管理者運用會計科學技術與市場機制去科學合理調配。處理得當，企業可以獲得資金回籠與收益；處置不當，企業就可能承擔經濟風險與損失。
(三)生財能力就是組織生產勞動創造社會財富的能力。社會主義國家的各類企業(經濟組織)是以盈利為目的組織起來的。其生產目的就是為社會提供人民生產生活所需要的物質文化商品并獲得回報來滿足自身的生存與發展要求。
(四)支付能力企業的支付能力是企業資金實力的具體體現。支付行為是企業資金分配中的最廣泛應用的財務行為之一。支付能力建立在企業管理調控能力基礎上，反過來又能對企業的調控能力產生積極的影響。
(五)積累能力資金的依法分配是企業經濟秩序穩定的保證。資金合法分配是支付能力培植的基本要求。企業的資金積累的來源是：生產經營利潤、固定資產折舊金、稅后利潤盈余提留、其他來源等等。企業依法積累，獲得現金流增長是企業資本金保值增值的基本要求，也是企業抗風險能力的資金保證。
(六)投資能力投資能力是企業資金應用的基本表現。當企業貨幣資金或其他資產富余時，這時，企業持有貨幣資金(或其他閑置資產)受到通貨膨脹率影響或者存在其他經營風險時，選擇對外投資形式，轉嫁資金風險是一般企業都必須破解的難題。
(七)內部會計控制能力企業管理者必須依法駕馭企業的資源與財富、控制企業資金，搞好經濟核算和管理，御防企業外部與內部可能產生的問題給企業或國家或職工經濟利益造成不必要的減少或損失，給企業可持續發展帶來消極影響。加強內部控制制度建設，就是要依法建立健全各項規章制度，落實經濟責任制，構筑“防火墻”，制定獎懲制度與責任追究制度。
(八)抗風險能力社會生產和管理在市場經濟環境下進行，機遇與風險同在。經濟的發展與財務風險、經營風險、法律風險相伴，無時無刻不影響著企業的各項活動，企業投資人、經營者、職工、債權人(債務人、相關各方)各自應適應現代企業發展的要求，發現與規避各種風險。
三、培養企業的財務能力探討
財務能力是企業生存的必要條件，如果財務能力缺乏，必然影響企業的正常發展。因此，培植企業的財務能力是企業可持續發展的戰略任務，也是增強企業競爭力的必然要求。如何培育企業的財務能力呢?一般可以從以下幾方面著手：
(一)加強法制建設社會主義市場經濟是法制經濟、競爭性經濟，開放性經濟。企業的一切經濟活動只能在國家法律法規允許的范圍內進行，凡經濟行為都必須講究經濟效益。企業管理者與企業職工都要參與社會主義法制建設。首先，投資人要依法按照公司章程約定準時注入資本金；其次，企業管理層要制定企業規章制度，規范企業的經濟管理行為，保障公司的財產物資與生產活動有序進行；再次，企業員工要按照崗位責任制的規定履行職責。企業自身不得違法經營，如有違反。應自覺糾偏。
(二)加強企業文化建設企業文化建設是企業生產經營活動的基礎條件。職工的思想品德教育需要文化，提高政治覺悟需要文化。吸收運用新技術需要文化，建立與執行企業規章制度也需要文化基礎，當今世界，技術進步日新月異，如果沒有高文化素質的職工隊伍，企業要生產出符合人民生產生活所需要的物質文化商品則是決不可能的。培植企業的財務能力更需要高層次的管理人才。
(三)加強資金市場、人才市場、技術市場建設財務能力體現在企業資金管理與資金運作方面。先有舞臺，后有名演員；有了名演員，又可以創造出大舞臺。這就簡單地說明了資金與財務能力之間的關系。企業的資金是微量的，人才是有限的，技術是局域的。但是市場經濟環境中的資金、人才、技術是無限的、取之不盡用之不竭的。
(四)引進與應用先進的管理技術與生產技術培育企業的財務能力，著眼于企業內部條件是應該的，僅僅靠單個企業的資源、技術、管理方法，遠遠是不夠的。提高企業財務能力，要靠學習先進管理技術，靠管理者的技術水平，靠企業的管理設備裝備水平與職工的智慧，等等，這些都直接影響到企業財務能力與企業信譽的建設。
(五)保障與鞏固職工當家作主的主人翁地位職工是企業的主人，中華人民共和國憲法規定得明明白白。職工參與管理，參與理財對企業發展，意義深遠，不多贅訹。物質財富的生產需要職工的直接勞動，產品質量的控制需要職工嚴格把關，企業誠信建設需要職工付諸實施，企業管理行為需要職工監督，等等若干或所有企業的生產經營行為都離不開職工的勞動。
(六)建立健全企業內部控制制度，防范財務風險財務能力強，是建立在企業制度規范，員工崗位責任制完善，產品符合社會需求的基礎上的。合法規避企業風險，維護企業安全，保障企業生產經營秩序合法有序是企業生存必須破解的課題，一定要努力掌握市場經濟環境下的客觀經濟規律，制定切實可行的內部會計控制制度，防范企業所面臨的風險，使企業的財務能力在生產經營過程中發揮其特有的作用。
(七)科學合理搞好收益分配企業的經濟分配是正確處理國家、企業投資人，債權債務人，職工(包括企業管理者)、合作者等方面經濟關系的基本形式。通過收益分配與資金運作等管理行為，積極培育企業的再生產能力與創造力。
(八)充分利用社會資源，確保企業的可持續發展培育企業的財務能力，要以企業良性循環、可持續發展為目標，堅持認清企業自身的優勢條件，生產經營中需要的那些要素?這些要素的獲得代價如何最合理最節省?財務控制能力強，資源要素的取得就容易質優價廉供應及時保質保量，適應生產經營活動的需求，對企業自身的資源也要用好用足，生產過程形成的下腳料，盤點清理出的已經報廢了的固定資產也要計價處理，保證賬面資產記錄與實際資產狀態本質一致。當企業生產經營活動需要的機械設備而企業又缺乏時，可啟動財務政策，向設備經銷經營公司租賃，或采取委托加工的合作方式，單項外包，實行質量管理監督，保證零部件的生產質量達到國家規定的標準，實現產品的生產目標，為企業實現預期的財務收益開拓路徑。
一、當前我國金融改革的新形勢
(一)改革背景。當今世界是一個知識經濟的世界，同時經濟全球化的影響也越來越深入，我國當前面臨的發展形勢十分嚴峻，需要我國認清當前經濟發展態勢，做好經濟改革工作，將經濟的快速發展工作放在頭等重要的地位，促進經濟不斷發展，人均收入不斷增長，人民安居樂業，經濟將促進國家各個方面的發展。當前世界市場一體化正在建成，每一個國家的經濟發展對其他國家的經濟發展都會產生影響，一個國家的金融市場的波動，對其他國家的金融市場也會產生不可估量的影響，這時每個國家需要提出相應的對策，來緩解全球經濟一體化帶來的影響，使其遭受最小的經濟損失，這時我們國家也需要對金融進行改革，從而促進我國經濟發展。(二)改革新形勢。我們國家的金融制度的改革，有利于推動世界經濟一體化的趨勢，并且可以促進全球經濟之間的關聯，加速彼此之間的融合關系，促進經濟全球化的發展進程，使其成為世界經濟發展的主流趨勢。改革在進行的同時，給企業的發展也帶來了許多影響和變化。一是金融市場上的變化越來越顯著，每時每刻金融市場都會有不小的波動情況發生，同時變化的幅度也愈來愈大，這給企業的長足發展帶來了許多的不利影響。二是世界經濟一體化的同時，也帶來了市場的一體化，我們國家的企業面臨這些問題的同時，也需要應對國外企業發展的競爭壓力，這就給我國企業的發展帶來了不小的障礙，將阻礙企業發展。三是繳納稅款的問題，企業都需要向國家繳納一定的稅款，稅款的不同就需要每個企業有不同的收入水平，這就容易導致企業發展的不平衡。
二、中國金融改革給企業帶來的影響
(一)金融改革的重要作用。中國在金融改革方面進行了系統而全面的戰略部署，金融改革是重要的環節，需要從整體上把握金融改革的大體趨勢，既要了解自身存在的問題，也需要從發展的客觀需求出發，分析自身問題，從根源入手，同時需要根據金融改革背景與經濟發展的形勢作出判斷，不僅從金融領域改革入手，也需要從其他領域入手，將改革深入到實處。金融改革是一個影響最深的改革方面，金融能夠從我國各個領域入手，從而進行突破，解決問題。例如使利率市場化的改革措施，將利率的波動與市場相聯系，使利率與企業的發展狀況相適應，可以緩解中小企業的壓力，也可以增加國家稅收。同時金融改革對于我國的經濟形態的轉型也有著重要意義，促進經濟向全球化轉型，使我國經濟更能適應時代的發展需要，金融改革也對下一次全面的總體的經濟改革有促進作用。(二)金融改革需要解決的問題。在當前經濟體制之下，存在許多經濟領域沒有獲得充足的金融服務。我國當前的經濟體系是以重工業為主的經濟結構類型，相應的就是對重工業服務方面的投資成本加重，在資源一定的情況之下，這時其他領域的資金，技術投入就會相對應減少，資源的減少，就會使其他領域里對金融的需求難以得到滿足，在需求難以滿足的情況之下，企業就會難以適應市場需求，從而導致企業難以進行優化升級，無法適應時代的發展需要，最終落后于時展。一方面現在的金融體系狀況難以推動下一輪的經濟體系改革向前推進，同時重資產行業也難以向輕資產行業轉變。當今世界是一個以技術為主導的多極化世界，一個國家若長期以重工業為主導，忽視輕工業、科學技術的力量，那么這個國家終將難以維持自身的發展，這時我國的金融改革需要解決的問題就是經濟的轉型和升級，促進科技資源和新技術的創新，從而推動經濟發展。另一方面金融難以長足發展引發的雙軌制在某種程度上會引起金融體系功能的紊亂和潛在金融體系之下的風險問題，利率和匯率的正常運行有利于引導金融資源的配置更加趨向合理化，使市場在一個穩定，良好的環境之下運轉。在當前金融體系下，管制的利率體系與市場化的金融市場并存，在岸的人民幣市場受到較多管制與離岸市場上自由的市場定價并存。(三)金融改革給企業帶來的機遇與挑戰。有數據統計，在2012年我國五百強的企業之中，其中國有商業銀行的收入僅僅占總比例的6%左右，利潤居然高達35%，但是五百強企業中有兩百六十家制造業企業的收入占比是41%，但是利潤只有20%多，這一現象就表明我國實體企業和商業銀行之間的差距還十分懸殊，企業的利潤大多數被商業銀行所吸納，自身利益難以增長，商業銀行的高利息也給企業帶來了不小的壓力，企業難以融資，資金有限，這就不利于企業的發展壯大，不利于企業的長足發展。這時的金融改革就可以給企業帶來發展的機會，例如利率的市場化，企業融資渠道在不斷拓寬，企業融資金額也愈來愈大，這些都給企業的發展帶來了良好的發展前景，同時給市場上的中小企業也帶來了不小的機會，中小企業也可以融入國際市場，尋找更多適合自己發展需求的機會，從而促進中小企業的轉型發展。另外，金融改革給企業帶來的好處就是資源的優化配置，這種改革是在鼓勵企業更多投入到市場競爭中，加快市場競爭體制機制的健全和完善，這將更加有利于中小型企業的發展壯大，尤其是小微型企業的發展，使民營企業融資渠道更加拓寬，為企業注入新的活力和動力。當然，金融改革也給企業帶來了許多挑戰，我們國家的企業面臨這些問題的同時，也需要應對國外企業發展的競爭壓力，這就給我國企業的發展帶來了不小的障礙，將阻礙企業發展，國外企業競爭之下勢必對我國企業造成一定程度的沖擊，造成企業的發展環境難以維持企業的發展成長。例如，造成我國企業資源配置的效率低下，搶占市場資源。同時金融改革背景之下，政府融資平臺也在不斷增加，如果依靠政府融資平臺的融資方式拉動經濟增長的話，就會導致大量結構性矛盾的增長，積累到一定程度時，就會難以化解，最終導致通貨膨脹等方面的壓力，更加嚴重的經濟危機的到來，導致我國經濟泡沫化發展。
三、企業財務創新的措施
(一)重新建立起一個財務管理的機制。想要在金融改革之中革新企業的財務管理，就要把財務管理作為企業發展的中心，這時需要有一個正確的觀念去認識財務管理在市場運行中的規律，形成一個利益與風險統一的信息理財觀念，使用籌集資金，投資，分配資金運行的財務管理的機制，更加全面并且高效地使用財務的運算，同時將資金的管理工作與成本管理相結合，將它們作為工作改革的重點內容，將企業利益最大化作為改革的主要任務，滲透到企業生產經營的各個方面和過程之中，強化財務的核算職能，并且需要將財務管理職能發揮到最大程度，同時需要提高領導部門的決策領導能力，作出正確的并且符合時代和市場發展的重要決策。同時發揮會計審計部門的監管職責，使其能夠保證資產的價值增長。建立起資金的補償積累體制，同樣需要嚴格管理好資金的后續工作，財務部門對企業的資金進行一個統一管理與利用，嚴格控制資金的流動，防止資金過度流入到員工工資、福利投入之中，以及和企業經營發展無關的事情當中，盡可能將資金投入到利益創造的過程中。企業需要制定一個合理的稅后分配利潤計劃，把稅后利益投入到企業擴大生產中去，促進企業不斷發展。(二)加強資金的管理力度，更大程度的創造經濟效應。一是要建立資金的投入使用機制，確保資金的正常使用，把握好資金源頭這一重要環節。企業管理部門需要從各個資金渠道出發，利用各個信息的渠道和途徑，部門做好主動研究市場的工作，同時自覺地參與到市場投資的預測中，對市場變化多多關注其中的變化。二是要考慮好貨幣在每一個時間段的價值和其中存在的風險，還需要比較一下項目的投資中對企業的收益情況和籌集資本時的成本投入，將財政預算控制在最低的情況之下，將項目資金融入到考慮范圍，同時需要優化企業資金占用的結構，在企業的項目運算之前，需要先對財務進行一個嚴密的運算預測，從而確定最佳的購存點方案，并且需要與企業客戶之間簽訂一些風險協議，這時不僅是給客戶自身一個保障，同時也有利于將企業自身的損失降到最低，并且對企業出現的風險進行分析和警惕，采取正確而又有效果的方式解決問題。三是需要建立健全企業的資金結算中心，牢牢抓住企業資金結算的各個流程和環節，將企業的資金運行形式逐步完善健全，同時企業可以模擬銀行的結算方法，開拓資金成本的結算內容。企業自身也需要有一個健康的籌資結構，接受負債經營，但需要掌握好其中的度，權衡好兩者之間的合理關系。(三)完善財政事務管理的方法和途徑。面對金融改革的壓力，企業要想獲得更加廣闊的融資渠道，促進自身的發展，就需要充分利用國家金融改革這一巨大背景，利用好國家的政策支持，抓住適當的發展機會和時機，積極將融資渠道進行拓寬，從而不斷增加自身實力。加大科技的投入力度，加大創新的元素，不斷培養更多有創造力的人才，引進先進的技術和機器，積極開發新產品，加大對高新技術產品的研發工作。完善企業內部的管理機制，將每個部門人員都控制在管理之下，加大監管力度，尤其是加大企業財務管理的監管力度。企業的每一次投資都需要擔負巨大的風險，一個企業要想在市場競爭中獲得成功，就需要有對風險的判斷能力以及如何將風險降到最低的能力，這樣才是一個成功的企業，這時，就需要企業的各個部門之間相互配合，互相合作，將企業資金分散的做法，就可以將企業風險分散，從而使風險降到最低。
四、結語
當今世界正在快速發展，每個國家都希望在世界擁有一席之地，經濟的發展，其中影響最為深刻的就是金融業的發展，一個國家的經濟需要有企業構成，這個時候要想發展，就需要處理好金融與企業財政管理之間的關系，在每一次金融改革的運行之下，只有財政管理符合時展需求的企業才能長久在市場中發展，所以這時企業的財政管理就需要跟上時代的發展需要。
【參考文獻】
［1］蘇武俊．加強民辦高校財務管理的設想［J］．教育財會研究，2007，2:13～15
［2］李寶榮．民辦高校財務管理存在的問題及對策研究［J］．中國鄉鎮企業會計，2008，6:120～121
關鍵詞：金融危機；培養；財務能力
金融危機是經濟發展過程中的“坎”給企業的正常生產經營秩序造成困難。企業管理者要面對現實，研究應對金融危機的方略，運用現代管理技術，規避化解金融危機的風險及危害，實現預期的經濟目標。
一、培養財務能力的意義
金融危機是壘球經濟發展進程中難以繞開的坎。只有識別其特征、規律及危害并加以控制，運用自身的優勢化危為“機”，才能贏得生存與發展的機遇與空間，給自身可持續發展拼出一條“生”路。凡戰爭：就有勝方與敗方，金融危機有消極的影響，也可能產生積極的作用，至少可以推動企業改善管理，增強駕馭風險的能力，而無動于衷的企業，被淘汰出局則是必然的結果。能夠沖破金融危機困境的企業，其管理經驗與抗風險能力必然比金融危機發生前大得多。
二、財務能力的基本構成
財務能力主要是體現在生產經營活動中的基本的籌資能力、生財能力、用財能力、管財能力等等。這些能力主要表現為；
(一)籌資能力企業在誕生之初就必須在《公司法》的框架下，修訂公司章程，并按照國家產業政策的要求及出資人的共同約定如實足額出資，為企業的生產活動提供足夠的啟動資金，
(二)理財能力理財能力是企業生存必備的要求。理財活動是企業的基本經濟活動。企業的資金形態：貨幣資金—存貨資金—生產資金—成品資金—結算(銷售)資金—債權資金(或者債務資金)—等等其構成與比重及狀態都得靠企業管理者運用會計科學技術與市場機制去科學合理調配。處理得當，企業可以獲得資金回籠與收益；處置不當，企業就可能承擔經濟風險與損失。
(三)生財能力就是組織生產勞動創造社會財富的能力。社會主義國家的各類企業(經濟組織)是以盈利為目的組織起來的。其生產目的就是為社會提供人民生產生活所需要的物質文化商品并獲得回報來滿足自身的生存與發展要求。
(四)支付能力企業的支付能力是企業資金實力的具體體現。支付行為是企業資金分配中的最廣泛應用的財務行為之一。支付能力建立在企業管理調控能力基礎上，反過來又能對企業的調控能力產生積極的影響。
(五)積累能力資金的依法分配是企業經濟秩序穩定的保證。資金合法分配是支付能力培植的基本要求。企業的資金積累的來源是：生產經營利潤、固定資產折舊金、稅后利潤盈余提留、其他來源等等。企業依法積累，獲得現金流增長是企業資本金保值增值的基本要求，也是企業抗風險能力的資金保證。
(六)投資能力投資能力是企業資金應用的基本表現。當企業貨幣資金或其他資產富余時，這時，企業持有貨幣資金(或其他閑置資產)受到通貨膨脹率影響或者存在其他經營風險時，選擇對外投資形式，轉嫁資金風險是一般企業都必須破解的難題。
(七)內部會計控制能力企業管理者必須依法駕馭企業的資源與財富、控制企業資金，搞好經濟核算和管理，御防企業外部與內部可能產生的問題給企業或國家或職工經濟利益造成不必要的減少或損失，給企業可持續發展帶來消極影響。加強內部控制制度建設，就是要依法建立健全各項規章制度，落實經濟責任制，構筑“防火墻”，制定獎懲制度與責任追究制度。
(八)抗風險能力社會生產和管理在市場經濟環境下進行，機遇與風險同在。經濟的發展與財務風險、經營風險、法律風險相伴，無時無刻不影響著企業的各項活動，企業投資人、經營者、職工、債權人(債務人、相關各方)各自應適應現代企業發展的要求，發現與規避各種風險。
三、培養企業的財務能力探討
財務能力是企業生存的必要條件，如果財務能力缺乏，必然影響企業的正常發展。因此，培植企業的財務能力是企業可持續發展的戰略任務，也是增強企業競爭力的必然要求。如何培育企業的財務能力呢?一般可以從以下幾方面著手：
(一)加強法制建設社會主義市場經濟是法制經濟、競爭性經濟，開放性經濟。企業的一切經濟活動只能在國家法律法規允許的范圍內進行，凡經濟行為都必須講究經濟效益。企業管理者與企業職工都要參與社會主義法制建設。首先，投資人要依法按照公司章程約定準時注入資本金；其次，企業管理層要制定企業規章制度，規范企業的經濟管理行為，保障公司的財產物資與生產活動有序進行；再次，企業員工要按照崗位責任制的規定履行職責。企業自身不得違法經營，如有違反。應自覺糾偏。
(二)加強企業文化建設企業文化建設是企業生產經營活動的基礎條件。職工的思想品德教育需要文化，提高政治覺悟需要文化。吸收運用新技術需要文化，建立與執行企業規章制度也需要文化基礎，當今世界，技術進步日新月異，如果沒有高文化素質的職工隊伍，企業要生產出符合人民生產生活所需要的物質文化商品則是決不可能的。培植企業的財務能力更需要高層次的管理人才。
(三)加強資金市場、人才市場、技術市場建設財務能力體現在企業資金管理與資金運作方面。先有舞臺，后有名演員；有了名演員，又可以創造出大舞臺。這就簡單地說明了資金與財務能力之間的關系。企業的資金是微量的，人才是有限的，技術是局域的。但是市場經濟環境中的資金、人才、技術是無限的、取之不盡用之不竭的。
(四)引進與應用先進的管理技術與生產技術培育企業的財務能力，著眼于企業內部條件是應該的，僅僅靠單個企業的資源、技術、管理方法，遠遠是不夠的。提高企業財務能力，要靠學習先進管理技術，靠管理者的技術水平，靠企業的管理設備裝備水平與職工的智慧，等等，這些都直接影響到企業財務能力與企業信譽的建設。
(五)保障與鞏固職工當家作主的主人翁地位職工是企業的主人，中華人民共和國憲法規定得明明白白。職工參與管理，參與理財對企業發展，意義深遠，不多贅訹。物質財富的生產需要職工的直接勞動，產品質量的控制需要職工嚴格把關，企業誠信建設需要職工付諸實施，企業管理行為需要職工監督，等等若干或所有企業的生產經營行為都離不開職工的勞動。
(六)建立健全企業內部控制制度，防范財務風險財務能力強，是建立在企業制度規范，員工崗位責任制完善，產品符合社會需求的基礎上的。合法規避企業風險，維護企業安全，保障企業生產經營秩序合法有序是企業生存必須破解的課題，一定要努力掌握市場經濟環境下的客觀經濟規律，制定切實可行的內部會計控制制度，防范企業所面臨的風險，使企業的財務能力在生產經營過程中發揮其特有的作用。
(七)科學合理搞好收益分配企業的經濟分配是正確處理國家、企業投資人，債權債務人，職工(包括企業管理者)、合作者等方面經濟關系的基本形式。通過收益分配與資金運作等管理行為，積極培育企業的再生產能力與創造力。
(八)充分利用社會資源，確保企業的可持續發展培育企業的財務能力，要以企業良性循環、可持續發展為目標，堅持認清企業自身的優勢條件，生產經營中需要的那些要素?這些要素的獲得代價如何最合理最節省?財務控制能力強，資源要素的取得就容易質優價廉供應及時保質保量，適應生產經營活動的需求，對企業自身的資源也要用好用足，生產過程形成的下腳料，盤點清理出的已經報廢了的固定資產也要計價處理，保證賬面資產記錄與實際資產狀態本質一致。當企業生產經營活動需要的機械設備而企業又缺乏時，可啟動財務政策，向設備經銷經營公司租賃，或采取委托加工的合作方式，單項外包，實行質量管理監督，保證零部件的生產質量達到國家規定的標準，實現產品的生產目標，為企業實現預期的財務收益開拓路徑。
關鍵詞：金融危機；培養；財務能力
金融危機是經濟發展過程中的“坎”給企業的正常生產經營秩序造成困難。企業管理者要面對現實，研究應對金融危機的方略，運用現代管理技術，規避化解金融危機的風險及危害，實現預期的經濟目標。
一、培養財務能力的意義
金融危機是壘球經濟發展進程中難以繞開的坎。只有識別其特征、規律及危害并加以控制，運用自身的優勢化危為“機”，才能贏得生存與發展的機遇與空間，給自身可持續發展拼出一條“生”路。凡戰爭：就有勝方與敗方，金融危機有消極的影響，也可能產生積極的作用，至少可以推動企業改善管理，增強駕馭風險的能力，而無動于衷的企業，被淘汰出局則是必然的結果。能夠沖破金融危機困境的企業，其管理經驗與抗風險能力必然比金融危機發生前大得多。
二、財務能力的基本構成
財務能力主要是體現在生產經營活動中的基本的籌資能力、生財能力、用財能力、管財能力等等。這些能力主要表現為；
(一)籌資能力企業在誕生之初就必須在《公司法》的框架下，修訂公司章程，并按照國家產業政策的要求及出資人的共同約定如實足額出資，為企業的生產活動提供足夠的啟動資金；
(二)理財能力理財能力是企業生存必備的要求。理財活動是企業的基本經濟活動。企業的資金形態：貨幣資金—存貨資金—生產資金—成品資金—結算(銷售)資金—債權資金(或者債務資金)—等等其構成與比重及狀態都得靠企業管理者運用會計科學技術與市場機制去科學合理調配。處理得當，企業可以獲得資金回籠與收益；處置不當，企業就可能承擔經濟風險與損失。
(三)生財能力就是組織生產勞動創造社會財富的能力。社會主義國家的各類企業(經濟組織)是以盈利為目的組織起來的。其生產目的就是為社會提供人民生產生活所需要的物質文化商品并獲得回報來滿足自身的生存與發展要求。
(四)支付能力企業的支付能力是企業資金實力的具體體現。支付行為是企業資金分配中的最廣泛應用的財務行為之一。支付能力建立在企業管理調控能力基礎上，反過來又能對企業的調控能力產生積極的影響。
(五)積累能力資金的依法分配是企業經濟秩序穩定的保證。資金合法分配是支付能力培植的基本要求。企業的資金積累的來源是：生產經營利潤、固定資產折舊金、稅后利潤盈余提留、其他來源等等。企業依法積累，獲得現金流增長是企業資本金保值增值的基本要求，也是企業抗風險能力的資金保證。
(六)投資能力投資能力是企業資金應用的基本表現。當企業貨幣資金或其他資產富余時，這時，企業持有貨幣資金(或其他閑置資產)受到通貨膨脹率影響或者存在其他經營風險時，選擇對外投資形式，轉嫁資金風險是一般企業都必須破解的難題。
(七)內部會計控制能力企業管理者必須依法駕馭企業的資源與財富、控制企業資金，搞好經濟核算和管理，御防企業外部與內部可能產生的問題給企業或國家或職工經濟利益造成不必要的減少或損失，給企業可持續發展帶來消極影響。加強內部控制制度建設，就是要依法建立健全各項規章制度，落實經濟責任制，構筑“防火墻”，制定獎懲制度與責任追究制度。
(八)抗風險能力社會生產和管理在市場經濟環境下進行，機遇與風險同在。經濟的發展與財務風險、經營風險、法律風險相伴，無時無刻不影響著企業的各項活動，企業投資人、經營者、職工、債權人(債務人、相關各方)各自應適應現代企業發展的要求，發現與規避各種風險。
三、培養企業的財務能力探討
財務能力是企業生存的必要條件，如果財務能力缺乏，必然影響企業的正常發展。因此，培植企業的財務能力是企業可持續發展的戰略任務，也是增強企業競爭力的必然要求。如何培育企業的財務能力呢?一般可以從以下幾方面著手：
(一)加強法制建設社會主義市場經濟是法制經濟、競爭性經濟，開放性經濟。企業的一切經濟活動只能在國家法律法規允許的范圍內進行，凡經濟行為都必須講究經濟效益。企業管理者與企業職工都要參與社會主義法制建設。首先，投資人要依法按照公司章程約定準時注入資本金；其次，企業管理層要制定企業規章制度，規范企業的經濟管理行為，保障公司的財產物資與生產活動有序進行；再次，企業員工要按照崗位責任制的規定履行職責。企業自身不得違法經營，如有違反。應自覺糾偏。
(二)加強企業文化建設企業文化建設是企業生產經營活動的基礎條件。職工的思想品德教育需要文化，提高政治覺悟需要文化。吸收運用新技術需要文化，建立與執行企業規章制度也需要文化基礎，當今世界，技術進步日新月異，如果沒有高文化素質的職工隊伍，企業要生產出符合人民生產生活所需要的物質文化商品則是決不可能的。培植企業的財務能力更需要高層次的管理人才。
(三)加強資金市場、人才市場、技術市場建設財務能力體現在企業資金管理與資金運作方面。先有舞臺，后有名演員；有了名演員，又可以創造出大舞臺。這就簡單地說明了資金與財務能力之間的關系。企業的資金是微量的，人才是有限的，技術是局域的。但是市場經濟環境中的資金、人才、技術是無限的、取之不盡用之不竭的。
(四)引進與應用先進的管理技術與生產技術培育企業的財務能力，著眼于企業內部條件是應該的，僅僅靠單個企業的資源、技術、管理方法，遠遠是不夠的。提高企業財務能力，要靠學習先進管理技術，靠管理者的技術水平，靠企業的管理設備裝備水平與職工的智慧，等等，這些都直接影響到企業財務能力與企業信譽的建設。
(五)保障與鞏固職工當家作主的主人翁地位職工是企業的主人，中華人民共和國憲法規定得明明白白。職工參與管理，參與理財對企業發展，意義深遠，不多贅訹。物質財富的生產需要職工的直接勞動，產品質量的控制需要職工嚴格把關，企業誠信建設需要職工付諸實施，企業管理行為需要職工監督，等等若干或所有企業的生產經營行為都離不開職工的勞動。
(六)建立健全企業內部控制制度，防范財務風險財務能力強，是建立在企業制度規范，員工崗位責任制完善，產品符合社會需求的基礎上的。合法規避企業風險，維護企業安全，保障企業生產經營秩序合法有序是企業生存必須破解的課題，一定要努力掌握市場經濟環境下的客觀經濟規律，制定切實可行的內部會計控制制度，防范企業所面臨的風險，使企業的財務能力在生產經營過程中發揮其特有的作用。
(七)科學合理搞好收益分配企業的經濟分配是正確處理國家、企業投資人，債權債務人，職工(包括企業管理者)、合作者等方面經濟關系的基本形式。通過收益分配與資金運作等管理行為，積極培育企業的再生產能力與創造力。
(八)充分利用社會資源，確保企業的可持續發展培育企業的財務能力，要以企業良性循環、可持續發展為目標，堅持認清企業自身的優勢條件，生產經營中需要的那些要素?這些要素的獲得代價如何最合理最節省?財務控制能力強，資源要素的取得就容易質優價廉供應及時保質保量，適應生產經營活動的需求，對企業自身的資源也要用好用足，生產過程形成的下腳料，盤點清理出的已經報廢了的固定資產也要計價處理，保證賬面資產記錄與實際資產狀態本質一致。當企業生產經營活動需要的機械設備而企業又缺乏時，可啟動財務政策，向設備經銷經營公司租賃，或采取委托加工的合作方式，單項外包，實行質量管理監督，保證零部件的生產質量達到國家規定的標準，實現產品的生產目標，為企業實現預期的財務收益開拓路徑。
