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第1篇

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

近年來，一些集團(tuán)公司在強(qiáng)調(diào)企業(yè)發(fā)展速度和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的同時(shí)，沒有建立起有效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，對(duì)集團(tuán)的所屬公司疏于管理，致使大量資金被占用、投資回報(bào)低，降低了集團(tuán)的整體業(yè)績(jī)，拖慢了集團(tuán)的發(fā)展步伐。鑒于此，集團(tuán)公司應(yīng)建立一套高效的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，發(fā)揮集團(tuán)的整體優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資本盈利最大化。

集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，是基于母子公司的產(chǎn)權(quán)和資本紐帶關(guān)系，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益的最大化，以母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的約束、檢查或糾偏為手段而形成的若干要素的有機(jī)組合。筆者認(rèn)為集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)是由制度管理、授權(quán)管理、人員管理、目標(biāo)管理、預(yù)算和信息管理等構(gòu)建的有機(jī)整體。

一、制度管理

一個(gè)健全的財(cái)務(wù)管理體系，實(shí)際上是完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)。集團(tuán)公司要加強(qiáng)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管理，首先應(yīng)完善法人治理結(jié)構(gòu)。免費(fèi)論文，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。法人治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵是董事會(huì)，董事會(huì)對(duì)外代表公司進(jìn)行各種主要活動(dòng)，對(duì)內(nèi)管理公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)，只有董事會(huì)才能全方位負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)決策與控制，決定公司的財(cái)務(wù)狀況。

要使董事會(huì)真正發(fā)揮作用，必須建立以社會(huì)化、專業(yè)化為基本特征的董事會(huì)制度。社會(huì)化的標(biāo)志是董事會(huì)中引入獨(dú)立的董事，增強(qiáng)公司決策的準(zhǔn)確性；專業(yè)化的象征是通過設(shè)立財(cái)務(wù)專業(yè)委員會(huì)，負(fù)責(zé)公司對(duì)外擔(dān)保方案、一定限額以上的固定資產(chǎn)投資，規(guī)定公司的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)，決定公司高級(jí)職員的薪金，監(jiān)督檢查公司各部門的經(jīng)濟(jì)效果，年終對(duì)公司的決策進(jìn)行審查，負(fù)責(zé)制定年度利潤(rùn)分配方案等，從而保障母公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

二、授權(quán)管理

授權(quán)管理是指在某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)之前，按照既定的程序?qū)ζ湔_性、合理性、合法性加以核準(zhǔn)并確定是否讓其發(fā)生鎖進(jìn)行的管理。授權(quán)管理通過授權(quán)通知書來明確授權(quán)事項(xiàng)和使用資金的限額，對(duì)在授權(quán)范圍內(nèi)的行為給予充分信任，但對(duì)授權(quán)之外的行為不予認(rèn)可。

授權(quán)管理應(yīng)做到一下幾點(diǎn)：（1）不經(jīng)合法授權(quán)，不能行使相應(yīng)權(quán)力；有權(quán)授權(quán)的人則應(yīng)在規(guī)定的權(quán)限范圍內(nèi)行事，不得越權(quán)授權(quán)。免費(fèi)論文，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。（2）企業(yè)的所有業(yè)務(wù)不經(jīng)授權(quán)不能執(zhí)行。（3）財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一經(jīng)授權(quán)必須予以執(zhí)行。

通過授權(quán)管理，可以督促子公司日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)范動(dòng)作，從而保證集團(tuán)公司整體的有序運(yùn)行。

三、資金管理

對(duì)集團(tuán)公司而言，母公司只有控制了子公司的財(cái)務(wù)收支，控制了其資金的流動(dòng)，才能使子公司按照母公司所確定的發(fā)展戰(zhàn)略開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。集團(tuán)公司一方面可通過現(xiàn)金收支報(bào)表，加強(qiáng)對(duì)子公司現(xiàn)金流的日常控制；另一方面，集團(tuán)公司可設(shè)立資金結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司，將集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)閑置和分散的資金集中起來，進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)企業(yè)間的資金結(jié)算以及集團(tuán)內(nèi)企業(yè)間的資金借貸，既滿足部分企業(yè)的資金需要，又減少資金的沉淀，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金的相互調(diào)劑余缺，還可以利用閑散資金謀求資金的短期投資效益，提高資金的使用率。免費(fèi)論文，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。

四、人員管理

提高集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)管理效率的有效途徑是通過對(duì)子公司財(cái)務(wù)人員的管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控。母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)人員的管理可采取委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的方式，集團(tuán)公司委派的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人列為母公司財(cái)務(wù)部門的編制人員，其人事關(guān)系、工資關(guān)系、福利待遇等均在母公司。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)組織和監(jiān)控子公司的日常的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)活動(dòng)，參與子公司的重大經(jīng)營(yíng)決策；享有對(duì)子公司財(cái)務(wù)計(jì)劃制定的參與權(quán)，財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行的監(jiān)督權(quán)；對(duì)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)，與總經(jīng)理或董事長(zhǎng)共享簽字權(quán)，并承擔(dān)保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠等責(zé)任，切實(shí)維護(hù)集團(tuán)公司的利益。免費(fèi)論文，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。

五、目標(biāo)管理

圍繞集團(tuán)公司股東財(cái)富最大化的理財(cái)目標(biāo)，應(yīng)建立以評(píng)價(jià)獲利能力為主體，評(píng)價(jià)償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率和發(fā)展能力為輔助的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系。集團(tuán)母公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)確定后，便可按照目標(biāo)管理的辦法，將總體目標(biāo)層層分解到子公司，實(shí)行層層目標(biāo)管理，落實(shí)到每一個(gè)責(zé)任單位，并作為對(duì)各責(zé)任單位經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)進(jìn)行考核評(píng)價(jià)的依據(jù)，以確保集團(tuán)公司整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

此外，為使公司整體效益最優(yōu)化還應(yīng)通過合理的稅務(wù)策劃、盈余管理策略等對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)收益進(jìn)行管理，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體收益的最大化。

六、信息管理

集團(tuán)母子公司間財(cái)務(wù)信息是否暢通，關(guān)系到整個(gè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的運(yùn)行效率。有效的財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)應(yīng)包括下列內(nèi)容：

（一） 財(cái)務(wù)報(bào)告制度 母公司應(yīng)制定子公司的財(cái)務(wù)報(bào)告制度，包括事前報(bào)告制度和事后報(bào)告制度。各子公司在進(jìn)行重大經(jīng)營(yíng)決策前，必須事前向母公司報(bào)告。

（二） 內(nèi)部審計(jì)制度 集團(tuán)母公司應(yīng)設(shè)立內(nèi)部審計(jì)部門，加強(qiáng)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)審計(jì)、年度審計(jì)和子公司經(jīng)營(yíng)者的離任審計(jì)。一旦發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)報(bào)告，及時(shí)糾正，并對(duì)責(zé)任人加以處罰，以形成集團(tuán)公司內(nèi)部自上而下的監(jiān)督制約機(jī)制。

（三） 財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化 為提高集團(tuán)財(cái)務(wù)信息的有效性，應(yīng)建立全面覆蓋集團(tuán)公司總部及子公司財(cái)務(wù)管理信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。免費(fèi)論文，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。母公司財(cái)務(wù)主管可以隨時(shí)調(diào)用、查詢?nèi)魏我粋€(gè)子公司的憑證、賬簿、報(bào)表等信息，隨時(shí)掌握各子公司的經(jīng)營(yíng)情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題。集團(tuán)財(cái)務(wù)信息有控制的共享與集成，將提高財(cái)務(wù)信息的實(shí)效性、真實(shí)性和準(zhǔn)確性，為高層領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)決策提供及時(shí)可靠的數(shù)據(jù)，使集團(tuán)公司的理財(cái)投資活動(dòng)跨入新境界。免費(fèi)論文，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。

有效的集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理模式的選擇和制定，關(guān)系到集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)管理的正常順利和有效發(fā)揮。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理的完善，首先要構(gòu)建財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，其次要保證管理系統(tǒng)能良好地運(yùn)行。集團(tuán)公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管理，要把董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者、財(cái)務(wù)管理者緊密結(jié)合起來，處理好監(jiān)督、經(jīng)營(yíng)、決策三者之間的關(guān)系；同時(shí)，借鑒國(guó)外成功的激勵(lì)機(jī)制，比如，股票期權(quán)制，與我國(guó)目前常用的工資、津貼或獎(jiǎng)金形式結(jié)合起來，形成合理的、能促進(jìn)集團(tuán)公司發(fā)展的激勵(lì)機(jī)制。

參考文獻(xiàn)

第2篇

沈藝峰教授，出生于1963年，廈門鼓浪嶼人，1985年畢業(yè)于廈門大學(xué)財(cái)政金融系，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位；1992年畢業(yè)于加拿大圣瑪麗大學(xué)（Saint Mary’s University），獲工商管理碩士（MBA）學(xué)位；1998年畢業(yè)于廈門大學(xué)會(huì)計(jì)系，獲管理學(xué)(會(huì)計(jì)學(xué))博士學(xué)位，他曾先后在美國(guó)俄勒岡大學(xué)、加拿大康克迪亞大學(xué)、英國(guó)紐卡斯?fàn)柎髮W(xué)、美國(guó)哈佛大學(xué)學(xué)習(xí)和訪問，2004-2005年為美國(guó)康奈爾大學(xué)富布萊特學(xué)者。現(xiàn)任廈門大學(xué)管理學(xué)院院長(zhǎng)，教授，博士生導(dǎo)師，是國(guó)內(nèi)著名財(cái)務(wù)學(xué)家之一。

沈藝峰教授是中國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)界最早從事資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)學(xué)實(shí)證研究的學(xué)者之一，主要研究領(lǐng)域涉及公司財(cái)務(wù)和資本市場(chǎng)理論，包括：資本市場(chǎng)效率、公司資本結(jié)構(gòu)、IPO、資本成本、投資者保護(hù)與公司財(cái)務(wù)、行為財(cái)務(wù)、法律外公司治理機(jī)制等。沈藝峰教授發(fā)表的有關(guān)市場(chǎng)效率檢驗(yàn)方面的研究成果，被視為國(guó)內(nèi)真正意義上實(shí)證研究的開端。近幾年來，沈藝峰教授結(jié)合我國(guó)法律制度建設(shè)的實(shí)踐，開創(chuàng)性地采用歷史研究的視野，考察了我國(guó)不同歷史階段中小投資者保護(hù)對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響，取得了一系列豐碩成果，不僅豐富了法與金融學(xué)研究領(lǐng)域的文獻(xiàn)，而且引領(lǐng)了對(duì)國(guó)內(nèi)法律制度與金融發(fā)展方面的研究探索，對(duì)于完善我國(guó)金融法律制度建設(shè)、促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展具有極其重要的實(shí)踐意義。另外，沈藝峰教授在股權(quán)分置改革、行為財(cái)務(wù)等領(lǐng)域的研究成果，也為科學(xué)解釋股權(quán)分置改革中的難點(diǎn)問題、上市公司股利偏低、公司管理者的非理等提供了可靠的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

沈藝峰教授最新主持完成的“公司財(cái)務(wù)管理若干基礎(chǔ)問題研究”項(xiàng)目得到專家評(píng)議組的高度評(píng)價(jià)，評(píng)審結(jié)果為“優(yōu)秀”。該項(xiàng)目以公司財(cái)務(wù)管理若干基礎(chǔ)問題為研究對(duì)象，分析、檢驗(yàn)與評(píng)價(jià)法、非理、社會(huì)制度差異與市場(chǎng)微結(jié)構(gòu)等難點(diǎn)對(duì)公司財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)問題的影響，結(jié)合國(guó)外現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理的發(fā)展趨勢(shì)，構(gòu)建結(jié)合我國(guó)國(guó)情的公司財(cái)務(wù)管理理論分析框架和研究假設(shè)，得出具有基礎(chǔ)性、前沿性、原創(chuàng)性以及應(yīng)用價(jià)值的研究成果，比如將公司治理中的財(cái)務(wù)管理問題從所有權(quán)高度分散下股東、董事會(huì)和管理者的契約安排擴(kuò)展到所有權(quán)高度集中下投資者法律保護(hù)與所有權(quán)結(jié)構(gòu)的新思路上；創(chuàng)建我國(guó)投資者法律保護(hù)指數(shù)；從公司股利政策、投資決策、兼并收購(gòu)和公司治理中管理者的理性假設(shè)轉(zhuǎn)向非理性假設(shè)，從外部影響因素分析擴(kuò)展到對(duì)管理者內(nèi)在心理因素分析，利用心理學(xué)和行為科學(xué)等學(xué)科的思想，對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)分置改革中的“錨定效應(yīng)”、“群聚現(xiàn)象”和“羊群行為”、公司股利政策中的“迎合行為”、兼并收購(gòu)及公司治理中的 “過度自信”等管理者非理展開跨學(xué)科的綜合性研究。這些成果豐富和發(fā)展公司財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)理論，為解決我國(guó)公司財(cái)務(wù)政策選擇和資產(chǎn)定價(jià)面臨的難題提供基礎(chǔ)理論依據(jù)。

沈藝峰教授先后主持國(guó)家自然科學(xué)基金、國(guó)家教育部社科基金等多項(xiàng)科研項(xiàng)目，在國(guó)內(nèi)重要學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表學(xué)術(shù)論文60多篇，出版專著（譯著）8部，主要學(xué)術(shù)研究成果發(fā)表在《經(jīng)濟(jì)研究》、《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》、《世界經(jīng)濟(jì)》、《會(huì)計(jì)研究》、《金融研究》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》、《投資研究》和《中國(guó)經(jīng)濟(jì)問題》等國(guó)家級(jí)重要學(xué)術(shù)刊物上，曾獲福建福建省社科優(yōu)秀成果獎(jiǎng)、中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)優(yōu)秀論文獎(jiǎng)及國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議優(yōu)秀論文等近十項(xiàng)獎(jiǎng)項(xiàng)。

沈藝峰教授以淵博的知識(shí)、詼諧幽默的語言和深入淺出的講解，將財(cái)務(wù)學(xué)理論演繹成一個(gè)個(gè)精彩的故事，不但受到同學(xué)們的喜愛，而且也激發(fā)了同學(xué)們對(duì)財(cái)務(wù)理論學(xué)習(xí)的興趣。在學(xué)習(xí)和生活上，他時(shí)常勉勵(lì)學(xué)生樹立遠(yuǎn)大理想、要有社會(huì)責(zé)任感，以開放進(jìn)取的精神不斷學(xué)習(xí)、崇尚學(xué)問、注重學(xué)品修養(yǎng)、追求學(xué)術(shù)創(chuàng)新。正是懷著對(duì)學(xué)術(shù)理想的無限向往和對(duì)教育事業(yè)的熱忱，沈藝峰教授幾十年如一日，孜孜不倦地追求，在教師的崗位上默默耕耘、無私奉獻(xiàn)著自己的青春和汗水。

第3篇

(一)共同治理的基本內(nèi)涵

共同治理理論的基礎(chǔ)是利益相關(guān)者理論,利益相關(guān)者理論的根基是企業(yè)契約理論。因此,企業(yè)契約理論是共同治理的理論淵源。分析利益相關(guān)者共同治理,首先必須弄清楚利益相關(guān)者的含義。楊瑞龍和周業(yè)安(2000)根據(jù)定義包含的寬泛程度將其歸納為三類:第一類是最寬泛的,即凡是能影響公司活動(dòng)或被公司活動(dòng)所影響的人或團(tuán)體都是利益相關(guān)者;第二類指凡是與公司有直接關(guān)系的人或團(tuán)體才是利益相關(guān)者;第三類定義認(rèn)為,只有在公司中下了“賭注”的人或團(tuán)體才是利益相關(guān)者,也就是在公司中投入了專用性資產(chǎn)的人或團(tuán)體才是利益相關(guān)者。可以用潛在利益相關(guān)者和真實(shí)利益相關(guān)者將三類定義協(xié)調(diào)起來,前兩種都包含了潛在利益相關(guān)者,只有潛在利益相關(guān)者向公司進(jìn)行了資產(chǎn)專用性投資才轉(zhuǎn)化為真實(shí)利益相關(guān)者。本文在分析財(cái)務(wù)治理效率時(shí),著重考慮真實(shí)利益相關(guān)者。由于供應(yīng)商和客戶可能是真實(shí)的利益相關(guān)者,也可能不是,關(guān)鍵在于其是否進(jìn)行了公司關(guān)系專用性投資,因此,公司最主要的利益相關(guān)者包括:股東、債權(quán)人、經(jīng)理、員工。

既然利益相關(guān)者共同創(chuàng)造公司組織租金,共同承擔(dān)公司剩余風(fēng)險(xiǎn),那么,應(yīng)該設(shè)計(jì)一定的財(cái)權(quán)契約安排和財(cái)務(wù)治理制度,將一定的公司財(cái)務(wù)控制權(quán)分配給所有利益相關(guān)者,使所有的公司財(cái)權(quán)契約參與者得到激勵(lì)去有效地合作,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)公司合作剩余最大化和公司價(jià)值最大化。為了實(shí)現(xiàn)公司合作剩余最大化和公司價(jià)值最大化,所有的利益相關(guān)者都應(yīng)該參與公司財(cái)務(wù)治理,這就是利益相關(guān)者共同治理的基本內(nèi)涵。因此,共同治理就是公司的決策只能是利益相關(guān)者協(xié)調(diào)的產(chǎn)物,重要的是通過決策程序把財(cái)務(wù)沖突轉(zhuǎn)化為協(xié)調(diào)與合作。

(二)相機(jī)治理的內(nèi)涵解讀

當(dāng)公司既得利益狀態(tài)被打破時(shí),若其中某產(chǎn)權(quán)主體的利益受損,就必須有某種機(jī)制啟動(dòng),自動(dòng)地賦予受損方保護(hù)自己權(quán)益的機(jī)會(huì)與權(quán)力。這時(shí),誰擁有企業(yè)所有權(quán)分配的控制權(quán)就顯得特別重要,因?yàn)閷?duì)受損方來說,只有掌握了這種支配權(quán),才有機(jī)會(huì)重新配置公司財(cái)產(chǎn),以彌補(bǔ)其損失。讓受損方掌握控制權(quán)恰恰體現(xiàn)了效率原則,因?yàn)楫?dāng)一個(gè)投資者面臨資本保全威脅時(shí),他最有動(dòng)力再造企業(yè)。張維迎(1996)曾給出一個(gè)簡(jiǎn)單的例子描述了公司所有權(quán)的狀態(tài)依存性。設(shè)x代表公司總收入,N為股東最低預(yù)期收益率,W為應(yīng)付工人的合同工資,r為債權(quán)人的合同收入(本金加利息),并假定x在零到X之間連續(xù)分布(其中X為最大可能收入),工人的索取權(quán)優(yōu)先于債權(quán)人。如果企業(yè)處于“W+r<X<W+R+N”的狀態(tài),股東是公司所有權(quán)分配的支配者;如果公司處于“W<X<R+W”的狀態(tài),債權(quán)人是支配者;如果公司處于“XW+r+N”的狀態(tài)時(shí),經(jīng)理人員就是實(shí)際的支配者。由此可見,從事后的利益狀態(tài)看,公司所有權(quán)的分配是動(dòng)態(tài)的、相機(jī)的。然而,公司所有權(quán)的狀態(tài)依存性并不等價(jià)于支配權(quán)的自動(dòng)讓渡。必須有一套制度以確保支配權(quán)的順利讓渡,并保證讓渡的有序性。這套制度就是“相機(jī)治理機(jī)制”。

財(cái)務(wù)相機(jī)治理(contingentgovernance)指公司控制權(quán)隨公司績(jī)效或經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的變化而發(fā)生變動(dòng),或者說是財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)治理。相機(jī)治理考慮公司動(dòng)態(tài)發(fā)展的可能性,當(dāng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí),財(cái)權(quán)契約支持網(wǎng)絡(luò)必須作出相應(yīng)調(diào)整,其中最容易或最有可能利益受損的一方就會(huì)暫時(shí)獲取控制權(quán)。一個(gè)有效率的經(jīng)濟(jì)體制必須能提供一個(gè)順暢、自由而有序的財(cái)務(wù)相機(jī)治理機(jī)制,以確保各當(dāng)事人利益和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。

二、共同治理與相機(jī)治理的效率解讀

(一)共同治理的創(chuàng)租優(yōu)勢(shì)與效率困境

由于資本雇傭勞動(dòng)理論和勞動(dòng)雇傭資本理論都強(qiáng)調(diào)“單邊治理”,把公司財(cái)權(quán)集中地配置給單一主體就意味著其他主體的財(cái)權(quán)被剝奪,因此財(cái)務(wù)治理理論基礎(chǔ)現(xiàn)實(shí)的選擇是利益相關(guān)者理論。各利益相關(guān)者保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作是現(xiàn)代公司發(fā)展的基本模式,共同治理已成為現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)治理的現(xiàn)實(shí)選擇。利益相關(guān)者共同治理具有以下明顯特征:有助于形成有效的激勵(lì)約束機(jī)制,激發(fā)創(chuàng)新,降低成本,提高公司財(cái)務(wù)治理效率;相對(duì)于股東利益至上的邏輯而言,利益相關(guān)者共同治理強(qiáng)調(diào)由多方共同所有,比股東單方獨(dú)享更為公平合理,也使公司更易于吸引或積累資源。由此可見,利益相關(guān)者共同治理在組織租金創(chuàng)造、合作剩余的創(chuàng)造抑或公司價(jià)值創(chuàng)造方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。

但ReyandTirole(1999)利用一個(gè)多委托人(一個(gè)共同的人)道德風(fēng)險(xiǎn)模型證明了在委托人之間存在利益沖突時(shí),他們獲取信息以改進(jìn)效率的激勵(lì)將被減弱。Hansnan(1996)等相關(guān)實(shí)證研究表明,控制權(quán)分散化帶來不同利益相關(guān)者之間的利益沖突導(dǎo)致效率損失(相互之間的不信任、猜忌以及由此造成的決策制定時(shí)的僵持局面)。若沿襲西方經(jīng)典企業(yè)理論的思路,與控制權(quán)多元化相對(duì)應(yīng)的剩余索取權(quán)多元化將會(huì)使團(tuán)隊(duì)陷入道德風(fēng)險(xiǎn)困境,即利益相關(guān)者共同治理存在一個(gè)明顯的效率障礙問題(團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)中的搭便車)。Holmstrom(1982)指出,解決這一問題的辦法是通過一個(gè)外部委托人,打破團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的預(yù)算平衡,給公司團(tuán)隊(duì)施以“集體懲罰”或“集體激勵(lì)”,可以迫使團(tuán)隊(duì)成員選擇最優(yōu)的努力水平,從而使帕累托最優(yōu)作為納什均衡來出現(xiàn),團(tuán)隊(duì)中的搭便車行為得以消除。但是這一方法的前提是團(tuán)隊(duì)成員或委托人必須足夠富有,財(cái)富約束會(huì)限制團(tuán)隊(duì)的有效規(guī)模和實(shí)施帕累托最優(yōu)效率的可能性。因此,利益相關(guān)者共同治理存在效率困境。

(二)相機(jī)治理、財(cái)權(quán)配置與動(dòng)態(tài)效率

財(cái)務(wù)相機(jī)治理的實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)治理,有效的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)需要完善的相機(jī)治理機(jī)制進(jìn)行整合。不管有效公司財(cái)務(wù)治理是何種模式,在公司績(jī)效惡化或者經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的變化直接或間接影響到當(dāng)事人利益的時(shí)候,相機(jī)治理機(jī)制將公司控制權(quán)在各個(gè)當(dāng)事人之間作出重新安排,以便實(shí)現(xiàn)對(duì)公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的重新調(diào)整。實(shí)現(xiàn)公司相機(jī)治理的一個(gè)重要手段就是控制權(quán)轉(zhuǎn)移(公司化及股份化改組、收購(gòu)兼并、權(quán)競(jìng)爭(zhēng)與破產(chǎn)清算等)。有效的公司財(cái)務(wù)治理必須使財(cái)權(quán)與市場(chǎng)同時(shí)發(fā)揮作用,在指導(dǎo)公司治理實(shí)踐中,財(cái)權(quán)理論與超財(cái)權(quán)理論必須有機(jī)結(jié)合。建立以信息特征、財(cái)權(quán)配置和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)互動(dòng)為基礎(chǔ)的公司財(cái)務(wù)治理等效曲線,公司財(cái)務(wù)治理源于問題和信息不對(duì)稱,是基于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和信息特征之上的財(cái)權(quán)博弈制度安排。

相機(jī)治理機(jī)制的依據(jù)是關(guān)注公司所有權(quán)的或有特征,主要是通過對(duì)剩余控制權(quán)的爭(zhēng)奪來改變既定利益格局:1.出資者相機(jī)治理,當(dāng)公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)或經(jīng)理層有侵害出資者利益的行為時(shí),對(duì)于大股東而言,可通過監(jiān)事會(huì)加以制止或通過股東大會(huì)對(duì)公司管理層進(jìn)行更換從而接管公司或重組公司,達(dá)到控制權(quán)的轉(zhuǎn)移等相機(jī)治理措施;對(duì)于小股東而言,可以通過獨(dú)立董事的制衡機(jī)制,制約公司管理層的行為,或“用腳投票”,拋出手中的股票退出公司組織來表達(dá)自己的意志。2.債權(quán)人相機(jī)治理,由于債權(quán)人對(duì)銀行有著特別重要的作用,可對(duì)貸款建立事前、事中和事后監(jiān)督的相機(jī)治理機(jī)制。3.員工相機(jī)治理,員工可通過建立員工董事制度,實(shí)施員工股份制方案和員工—資本合伙制等相機(jī)治理措施。4.政府相機(jī)治理,政府可以通過提請(qǐng)以立法等方式對(duì)公司行為進(jìn)行監(jiān)督和約束,如制定各種約束公司財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)行為的法律法規(guī)及對(duì)違規(guī)行為懲罰的法律制度,政府也可直接參與對(duì)公司的稅務(wù)檢查、工商檢查以及委托市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司的行為進(jìn)行監(jiān)督等相機(jī)治理機(jī)制。5.其他利益相關(guān)者相機(jī)治理,其他利益相關(guān)者主要是通過財(cái)務(wù)監(jiān)控權(quán)的市場(chǎng)分享體系等外部市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)(張棟、楊淑娥,2005)。

三、共同治理與相機(jī)治理耦合機(jī)制的提出

控制權(quán)配置是公司治理的核心,企業(yè)所有權(quán)是指剩余索取權(quán)和控制權(quán),二者中又以控制權(quán)更為關(guān)鍵,公司治理的核心就是企業(yè)控制權(quán)的配置,企業(yè)治理的關(guān)鍵就在于優(yōu)化控制權(quán)的配置(蔡炯等,2009)。但誰有資格擁有剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)?傳統(tǒng)的看法可歸納為“股東至上”邏輯,而該邏輯的必然推論就是:有效率的治理結(jié)構(gòu)只能是“資本雇傭勞動(dòng)”的單邊治理結(jié)構(gòu),剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)全部歸股東所有。這些符合“股東至上”邏輯的企業(yè)制度在微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的地位日趨式微;現(xiàn)代社會(huì)幾乎成為“公司社會(huì)”,大量處于統(tǒng)治地位的公司恰恰是偏離“股東至上”邏輯的。事實(shí)上,公司應(yīng)歸利益相關(guān)者共同所有,并通過剩余索取權(quán)的合理配置來實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)權(quán),通過剩余控制權(quán)的合理配置來相互制衡,從而達(dá)到長(zhǎng)期穩(wěn)定合作的目的。因此,有效率的公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)是利益相關(guān)者共同擁有剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán),并且對(duì)每個(gè)利益相關(guān)者來說,相應(yīng)的兩種權(quán)利都是對(duì)應(yīng)的,這種雙邊或多邊的合作模式稱為“共同治理”。共同治理目前已成為很多國(guó)家和地區(qū)公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)改革的現(xiàn)實(shí)選擇,是公司處于正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下的治理機(jī)制,體現(xiàn)了利益相關(guān)者之間為了公司利益而合作的思想。但合作并非就是沒有任何財(cái)務(wù)沖突的理想狀態(tài)。實(shí)際上,有矛盾才有合作,因?yàn)槊總€(gè)利益相關(guān)者都是有限理性的經(jīng)濟(jì)人。當(dāng)信息不對(duì)稱時(shí),信息優(yōu)勢(shì)方可能采取機(jī)會(huì)主義的損人利己行為,導(dǎo)致合作消失,進(jìn)而使包括自己在內(nèi)的利益相關(guān)者的整體利益受損。然而,合作并不總是穩(wěn)定的,由于其中一些人的機(jī)會(huì)主義行為或由于客觀的外部沖擊,導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)危機(jī),財(cái)務(wù)沖突便會(huì)出現(xiàn)。受損方如何采取措施懲罰違規(guī)者呢?現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為,通過設(shè)置一套相機(jī)治理機(jī)制可以防止損人利己行為,即根據(jù)具體的利益受損狀況采取相應(yīng)的應(yīng)急措施(楊瑞龍、周業(yè)安,2000)。因此,就會(huì)必然產(chǎn)生共同治理與相機(jī)治理雙輪驅(qū)動(dòng)的耦合機(jī)制。

四、共同治理與相機(jī)治理耦合機(jī)制促進(jìn)財(cái)務(wù)治理效率釋放

財(cái)務(wù)治理效率是指在既定的財(cái)務(wù)治理環(huán)境及其變遷中,財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)治理機(jī)制的有效配搭能夠以盡可能低的財(cái)務(wù)治理成本取得盡可能高的財(cái)務(wù)治理收益。也就是說,財(cái)務(wù)治理效率是指實(shí)施了各種財(cái)務(wù)治理活動(dòng)后所獲得的收益(效用)總和與該財(cái)務(wù)治理活動(dòng)所付出的成本總和之間的比較。簡(jiǎn)言之,就是指財(cái)務(wù)治理收益與財(cái)務(wù)治理成本的對(duì)比(張榮武,2009)。

財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)本質(zhì)上是一個(gè)關(guān)于公司所有權(quán)安排的契約,其核心命題在于如何通過一個(gè)人力資本所有者與非人力資本所有者的財(cái)權(quán)契約安排實(shí)現(xiàn)公司剩余索取權(quán)與控制權(quán)的對(duì)稱分配,從而提高公司組織專業(yè)化分工與協(xié)作中的決策效率,進(jìn)而提高財(cái)務(wù)治理收益,降低財(cái)務(wù)治理成本,達(dá)到財(cái)務(wù)治理效率的最大提高。隨著人力資本、知識(shí)與信息在公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力的形成與積累中的功能日益凸顯,共同治理日益成為公司成長(zhǎng)與發(fā)展中的理論與現(xiàn)實(shí)訴求。作為公司在知識(shí)成本與成本雙重約束之下發(fā)展與積累核心競(jìng)爭(zhēng)能力的結(jié)果,共同治理是公司所有權(quán)安排的常態(tài),而共同治理與相機(jī)治理的結(jié)合則是公司所有權(quán)安排動(dòng)態(tài)發(fā)展所必須基于的原則(嚴(yán)若森,2004)。

綜上所述,剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)的對(duì)稱是財(cái)務(wù)治理效率的前提;共同治理體現(xiàn)了常態(tài)下利益相關(guān)者之間為實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化而進(jìn)行的合作,而相機(jī)治理則是在特殊情況下客觀面對(duì)利益相關(guān)者財(cái)務(wù)沖突的基礎(chǔ)上,保證這一合作狀態(tài)持續(xù)穩(wěn)定的機(jī)制;共同治理與相機(jī)治理耦合機(jī)制是利益相關(guān)者在常態(tài)和異態(tài)下盡可能長(zhǎng)期合作的有力保障和公司財(cái)務(wù)治理效率釋放的源泉。

【參考文獻(xiàn)】

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[4]楊瑞龍,周業(yè)安.企業(yè)的利益相關(guān)者理論及其應(yīng)用[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2000.64-72,118-124

第4篇

【論文摘要】建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)以及選擇適合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)務(wù)分析體系、發(fā)揮其財(cái)務(wù)管理職能是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心內(nèi)容。本文首先闡述了公司治理的內(nèi)涵以及與企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的關(guān)系，對(duì)現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)下我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的現(xiàn)狀以及造成這種現(xiàn)狀的公司治理層面的原因進(jìn)行分析，并且針對(duì)現(xiàn)狀提出幾點(diǎn)建議而進(jìn)行探討。

一、公司治理與企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的相關(guān)性

公司治理通常包括三方面內(nèi)容：一是企業(yè)控制權(quán)的配置與分享安排；二是對(duì)董事會(huì)、經(jīng)理人員和工人的監(jiān)控及績(jī)效評(píng)價(jià)；三是激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)與推行(錢穎一，1995)。由于企業(yè)是一組契約關(guān)系的聯(lián)結(jié)，是一個(gè)法律虛構(gòu)(jensen and meckling，1976)，公司治理是在剩余索取權(quán)和控制權(quán)二者的分享安排中實(shí)現(xiàn)的。公司治理的與有效的財(cái)務(wù)分析體系的相關(guān)性可以通過反映在公司治理與財(cái)務(wù)治理之間的關(guān)系之上，如圖1。

(一)公司治理是完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的基礎(chǔ)和前提條件

企業(yè)建立財(cái)務(wù)分析體系的目的是不斷完善企業(yè)財(cái)務(wù)治理，而公司治理是財(cái)務(wù)治理的前提和理論基礎(chǔ)，在公司治理理論下所產(chǎn)生的企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，以及由此而產(chǎn)生的委托理論、信息不對(duì)稱理論是所有者與經(jīng)營(yíng)者之間、不同層次經(jīng)營(yíng)者之間在公司財(cái)產(chǎn)占有、使用、處置、剩余分配與監(jiān)督控制等方面制衡的理論，而這些正是財(cái)務(wù)治理理論產(chǎn)生的前提和基礎(chǔ)。

(二)公司治理的完善程度制約著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

財(cái)務(wù)治理作用于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分析進(jìn)而生產(chǎn)與披露符合管制要求的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，為參與公司治理的各個(gè)主體提供了他們所需要的重要的信息來源，減少了信息不對(duì)稱，使得公司治理能夠有效運(yùn)作。符合管制要求的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息一方面借助其反映的職能，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量信息的揭示，為投資者和債權(quán)人等信息使用者正確進(jìn)行相關(guān)決策提供指南。另一方面，財(cái)務(wù)分析體系所揭示的信息，又反映出經(jīng)營(yíng)者受托責(zé)任的履行情況，是對(duì)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者真實(shí)、客觀地評(píng)價(jià)可以起到降低道德風(fēng)險(xiǎn)、提高激勵(lì)的作用。

(三)財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建的有效性是完善公司治理的有效途徑

公司治理理論關(guān)于剩余索取權(quán)與控制權(quán)的實(shí)現(xiàn)是通過財(cái)權(quán)在利益相關(guān)主體之間分配的變化實(shí)現(xiàn)的，而不同的財(cái)權(quán)配置又會(huì)產(chǎn)生不同的“激勵(lì)機(jī)制”和“機(jī)會(huì)體系”而公司治理效率的高低又完全依賴于激勵(lì)機(jī)制與監(jiān)控機(jī)制的效率，而財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容中包括公司激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)控機(jī)制的效率治理，因此良好的財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建是完善公司治理的有效手段。

二、公司治理層面上我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的現(xiàn)狀及成因分析

(一)當(dāng)前財(cái)務(wù)分析體系的關(guān)注點(diǎn)有限，缺乏對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的分析

首先，當(dāng)前我國(guó)的財(cái)務(wù)分析體系強(qiáng)調(diào)的依然是專家的分析職能，很難說是以公司價(jià)值創(chuàng)造為目標(biāo)追求或是以各方利益相關(guān)者的利益最大化為目標(biāo)，其關(guān)注點(diǎn)仍未轉(zhuǎn)向公司的有效治理以及公司增值。其次，當(dāng)前的體系人為地將財(cái)務(wù)與公司治理割開，盡管當(dāng)前的分析體系內(nèi)含財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)兩個(gè)領(lǐng)域，但對(duì)經(jīng)營(yíng)問題的關(guān)注通常大于對(duì)經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行的評(píng)價(jià)，并且這種評(píng)價(jià)是與公司價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)、公司戰(zhàn)略、資源配置、績(jī)效衡量以及公司治理過程相脫節(jié)。

(二)當(dāng)前的財(cái)務(wù)體系信息披露及時(shí)性和相關(guān)敏感度強(qiáng)

2009年信息披露指數(shù)的平均值62．65，可靠性、相關(guān)性和及時(shí)性指數(shù)在2007年以后出現(xiàn)上升。從2005年到2009年信息披露指數(shù)、可靠性、相關(guān)性和及時(shí)性的變化來看，上市公司信息披露的及時(shí)性和相關(guān)性對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的敏感性非常強(qiáng)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化勢(shì)頭好時(shí)，上市公司會(huì)選擇早披露信息，而且所披露的信息相關(guān)性高，當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化趨于低谷時(shí)，披露信息及時(shí)性下降，同時(shí)所披露信息的相關(guān)性降低，而上市公司所披露的信息可靠性相對(duì)要穩(wěn)定些，對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的敏感性較弱。

三、基于公司治理的企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的幾點(diǎn)建議

(一)創(chuàng)新會(huì)計(jì)管理體制

傳統(tǒng)會(huì)計(jì)管理體制的弊端日益顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)在：會(huì)計(jì)監(jiān)管主體對(duì)會(huì)計(jì)管制失控；會(huì)計(jì)控制目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)；基礎(chǔ)工作薄弱、監(jiān)督職能弱化。由此可見，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)管理體制已成為影響公司治理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要因素，因此必須加以創(chuàng)新。

(二)完善公司治理結(jié)構(gòu)以減少財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)狀

建立規(guī)范、健全、有效的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制，一是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立多個(gè)股東共同制衡機(jī)制，防止大股東“掏空”行為。二是改善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，引入強(qiáng)制性積累股票制度和網(wǎng)上投票制度，強(qiáng)化董事的義務(wù)與責(zé)任，嚴(yán)厲處罰董事和高管人員濫用公司財(cái)產(chǎn)、轉(zhuǎn)移股東財(cái)富的行為。三是強(qiáng)化獨(dú)立董事的獨(dú)立性，改革獨(dú)董酬薪領(lǐng)取渠道，讓獨(dú)董能夠?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)告發(fā)表獨(dú)立意見。四是協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與監(jiān)事關(guān)系，強(qiáng)化監(jiān)事的義務(wù)和責(zé)任，發(fā)揮監(jiān)事對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)督職能。

第5篇

一、財(cái)務(wù)治理概念界定及理論基礎(chǔ)

（一）財(cái)務(wù)治理概念界定伍中信教授認(rèn)為財(cái)務(wù)治理是“以產(chǎn)權(quán)中的核心部分財(cái)權(quán)為基本紐帶，逐步確立出資人、董事會(huì)、經(jīng)理人和企業(yè)財(cái)務(wù)人員財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中所處的地位和作用，分別體現(xiàn)各主體在財(cái)權(quán)上相互約束、相互制衡的關(guān)系。”按照楊淑娥教授的看法，“財(cái)務(wù)治理是指通過財(cái)權(quán)在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而體現(xiàn)利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位和作用，提高公司治理效率的一系列動(dòng)態(tài)安排。”不同的學(xué)者對(duì)于財(cái)務(wù)治理有著不同的界定，仔細(xì)分析各個(gè)專家的的表述不難看出其相通之處，所以筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)治理是一種制度安排，以此來規(guī)范和協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)沖突，提高公司的治理效率。

（二）財(cái)務(wù)治理問題研究的理論基礎(chǔ)財(cái)務(wù)治理研究的理論淵源最早應(yīng)溯及企業(yè)契約理論，至20世紀(jì)50年代以后，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)理論的發(fā)展為財(cái)務(wù)治理問題的研究提供了更為廣闊的理論基礎(chǔ)。（1）現(xiàn)代企業(yè)契約理論。企業(yè)契約理論始于科斯1937年的經(jīng)典文獻(xiàn)《企業(yè)的本質(zhì)》，經(jīng)眾多學(xué)者的發(fā)展已經(jīng)形成完備的理論體系。契約理論確定的宗旨是將企業(yè)視為“一系列契約的聯(lián)結(jié)”，針對(duì)企業(yè)存在的原因、企業(yè)邊界與企業(yè)所有權(quán)等問題展開論述，本文主要介紹委托理論和產(chǎn)權(quán)理論。委托是由于企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離而逐步發(fā)展起來，當(dāng)作為所有者的個(gè)體或組織授權(quán)另外一些個(gè)體或組織代表其經(jīng)營(yíng)企業(yè)、從事某項(xiàng)工作時(shí)，前者就取得了委托人的身份，而后者就取得了人的身份，委托人和人之間立即就形成了委托關(guān)系。委托人希望人的行為要與自己的利益保持一致性，但由于人對(duì)自身利益的追求，會(huì)產(chǎn)生問題，即人不顧委托人的利益而自行逐利。由此，在不同的委托方之間，客觀上需要建立一種相互約束、相互制衡的管理機(jī)制，使受托方努力工作，不發(fā)生偷懶、搭便車等“道德風(fēng)險(xiǎn)”行為，確保完成委托方的任務(wù)。委托人可以采取的辦法是：給人設(shè)立適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制或?qū)θ说钠x行為進(jìn)行監(jiān)督；要求人保證不采取損害委托人利益的行為或在人采取這種行為時(shí)給予委托人必須的補(bǔ)償。這種委托關(guān)系及其有關(guān)理論，正是企業(yè)財(cái)務(wù)治理的理論基礎(chǔ)。現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論主要研究產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵、產(chǎn)權(quán)制度的作用和功能、產(chǎn)權(quán)有效發(fā)揮作用的前提，以及如何通過界定、變更和安排新的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來提高節(jié)約經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本、提高資源配置效率等方面內(nèi)容。產(chǎn)權(quán)對(duì)現(xiàn)代社會(huì)的作用表現(xiàn)在三方面：一是可以明確界定產(chǎn)權(quán)主體之間和非產(chǎn)權(quán)主體之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，從而使人們?cè)诮灰走^程中形成合理的預(yù)期；二是產(chǎn)權(quán)能夠?yàn)橥獠啃缘膬?nèi)部化提供激勵(lì)；三是產(chǎn)權(quán)在明確產(chǎn)權(quán)主體權(quán)利的同時(shí)，也明確了產(chǎn)權(quán)主體的責(zé)任，從而對(duì)產(chǎn)權(quán)主體的行為產(chǎn)生約束，保證資源的合理配置。從產(chǎn)權(quán)的角度看，人力資本與非人力資本是同時(shí)參與實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的產(chǎn)權(quán)主體。各利益相關(guān)者與企業(yè)不同程度的利益關(guān)系，為其平等、獨(dú)立機(jī)會(huì)參與或影響企業(yè)治理結(jié)構(gòu)提供了可能。產(chǎn)權(quán)既要追求和保護(hù)自身權(quán)益的合理性、合法性，又強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)行使時(shí)對(duì)他人權(quán)益的尊重和保護(hù)。（2）現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)理論，包括有效市場(chǎng)理論和資本結(jié)構(gòu)契約理論。有效市場(chǎng)理論指公司重大籌資、投資等財(cái)務(wù)決策與財(cái)務(wù)成果都需要市場(chǎng)予以反映和引導(dǎo)。資本市場(chǎng)的有效性不同，反映的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量也不同，這將直接影響投資者和經(jīng)營(yíng)者的判斷，最終影響資源配置的效果。市場(chǎng)的有效性直接關(guān)系到財(cái)務(wù)治理的效果，有效的市場(chǎng)反映更充分的信息，帶來更有效率的財(cái)務(wù)控制權(quán)轉(zhuǎn)移，對(duì)企業(yè)控制權(quán)的優(yōu)化配置意義重大。由此可見，健全的資本市場(chǎng)是公司財(cái)務(wù)治理的重要內(nèi)容和財(cái)務(wù)治理機(jī)制發(fā)揮作用的前提。資本結(jié)構(gòu)契約理論主要從三方面對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)如何影響市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行研究：一是資本結(jié)構(gòu)會(huì)影響經(jīng)營(yíng)者的努力水平和行為選擇，從而影響企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值；二是通過資本結(jié)構(gòu)傳遞信息的功能影響投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的判斷來影響市場(chǎng)價(jià)值；三是資本結(jié)構(gòu)會(huì)影響企業(yè)控制權(quán)的分配，進(jìn)而影響企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。

二、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理存在的問題

（一）國(guó)有股占優(yōu)勢(shì)，形成內(nèi)部人控制 我國(guó)絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)中國(guó)家是最大的股東，股權(quán)過度集中，財(cái)權(quán)分配不當(dāng)，缺乏多元股權(quán)的財(cái)務(wù)制衡，股東大會(huì)實(shí)際上被國(guó)有股控股股東所把持。內(nèi)部人控制現(xiàn)象相當(dāng)嚴(yán)重，其突出表現(xiàn)在過分的職務(wù)消費(fèi)、信息披露不規(guī)范、轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn)，及將國(guó)有企業(yè)視同民營(yíng)企業(yè)或“私人企業(yè)”而獨(dú)攬大權(quán)、建立權(quán)力“小圈子”等。在財(cái)務(wù)決策方面存在不合理之處，政府作為管理者維護(hù)著國(guó)有企業(yè)外部市場(chǎng)環(huán)境，還作為出資人代表享有極強(qiáng)的財(cái)務(wù)干預(yù)和監(jiān)督權(quán)利，由于國(guó)有企業(yè)與政府之間這種特殊財(cái)務(wù)關(guān)系，對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，政府是其重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的最終決策者。在做出財(cái)務(wù)決策時(shí)，可能就會(huì)對(duì)其他各方的利益產(chǎn)生不利的影響。

（二）債權(quán)人與中小投資者利益受到侵害 眾多中小股東難以參加股東大會(huì)會(huì)議或在股東會(huì)發(fā)揮作用，股東大會(huì)實(shí)際上由國(guó)有股控股股東所控制。通過關(guān)聯(lián)交易、占用公司資金、不進(jìn)行分紅等方式損害中小股東的利益，并且中小投資者參與經(jīng)營(yíng)的意識(shí)不強(qiáng)，存在“搭便車”思想，可能放棄對(duì)自身權(quán)利的要求，對(duì)于債權(quán)人而言，由于國(guó)有企業(yè)、國(guó)有銀行同屬國(guó)有控制，借貸產(chǎn)權(quán)不清，并不完全具備信貸的約束能力，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)控的強(qiáng)度也存在欠缺，故國(guó)有企業(yè)也可能侵犯?jìng)鶛?quán)人的利益。國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)一般較為復(fù)雜，由于信息的不對(duì)稱等原因，中小股東和債權(quán)人很難全面地了解到企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和面臨的挑戰(zhàn)等，只是被動(dòng)的獲取財(cái)務(wù)信息，不能有效地對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)實(shí)施監(jiān)督并保證資產(chǎn)安全。此外，對(duì)中小股東和債權(quán)人的保護(hù)制度不完善，我國(guó)《公司法》和《證券交易法》等對(duì)股東的基本權(quán)利有明確的規(guī)定，對(duì)限制內(nèi)部交易、經(jīng)理人員利用內(nèi)部信息操作市場(chǎng)，對(duì)控股股東關(guān)聯(lián)交易限制，防止關(guān)聯(lián)交易侵害小股東利益等也有規(guī)范，但對(duì)中小投資者和債權(quán)人相機(jī)治理、發(fā)揮其在公司事會(huì)等權(quán)利機(jī)構(gòu)的決策、執(zhí)行監(jiān)督權(quán)利保護(hù)欠佳。

（三）對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制存在的問題政府部門在一定程度上采用直接行政管理的手段，沒有恰當(dāng)?shù)毓烙?jì)承認(rèn)經(jīng)營(yíng)者的貢獻(xiàn)，獎(jiǎng)勵(lì)帶有隨意性，經(jīng)營(yíng)者對(duì)此難以形成穩(wěn)定的預(yù)期，激勵(lì)作用有限。薪酬激勵(lì)方式結(jié)構(gòu)單一，尤其缺乏長(zhǎng)期的激勵(lì)手段，采用年薪制，股息加紅利，期權(quán)股份的企業(yè)還不是很多，多是固定工資的形式。一些國(guó)有企業(yè)，考核標(biāo)準(zhǔn)過于細(xì)化，要求過于嚴(yán)格，造成實(shí)際工作中實(shí)現(xiàn)有困難，影響績(jī)效考核對(duì)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)有的激勵(lì)作用。有些國(guó)有企業(yè)雖然制定了考核標(biāo)準(zhǔn)但是不依據(jù)考核結(jié)果對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行合理獎(jiǎng)懲，或者經(jīng)營(yíng)者根本不知道考核結(jié)果如何，使得通過考核來激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的方法成為空談或是做表面文章，這給國(guó)有企業(yè)的發(fā)展和對(duì)經(jīng)營(yíng)者的正確評(píng)價(jià)、激勵(lì)都產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。在精神激勵(lì)上主要表現(xiàn)在政治前途，對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者精神激勵(lì)的常見方法，是評(píng)勞模、評(píng)先進(jìn)，形式性較強(qiáng)，很難從深層次起到激勵(lì)的作用。在國(guó)有企業(yè)中還存在不規(guī)范的超額分配、高福利、在職消費(fèi)等隱性激勵(lì)，這與經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)績(jī)效不存在相關(guān)性，不僅不能激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者努力工作，還會(huì)損害股東和債權(quán)人等各方的利益，造成腐敗、國(guó)有資產(chǎn)流失等嚴(yán)重后果。

三、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理完善建議

（一）優(yōu)化國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu) 優(yōu)化國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)包括：一是逐步降低國(guó)有股比例，二是提高其他股。對(duì)國(guó)有股的制衡作用。在國(guó)有控股的前提下引入國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者，形成制衡機(jī)制。通過股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化調(diào)整，如兼并重組、相互參股、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等多種方式，培植和發(fā)展多元化的投資主體，使國(guó)家單一主體發(fā)展成為國(guó)家、企業(yè)、基金、投資者個(gè)人等多元化主體。相應(yīng)降低國(guó)有股持股比例，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。國(guó)家資本比重的降低代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門借以對(duì)企業(yè)的干預(yù)減少；其他投資者借助于法人治理結(jié)構(gòu)對(duì)行政干預(yù)的制衡增強(qiáng)；國(guó)家資本比重降低，政府在企業(yè)的利益趨于減少，至一定程度后，政府會(huì)減少對(duì)國(guó)有及其控股企業(yè)的支持，對(duì)所有企業(yè)實(shí)行一視同仁，客觀上為所有企業(yè)提供一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。但是由于目前國(guó)有股在我國(guó)股市中具有舉足輕重的作用，如果盲目大幅減持國(guó)有股可能引致股市動(dòng)蕩，從而影響我國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展。因此，降低國(guó)有股比例工作要有計(jì)劃漸進(jìn)推行。

（二）完善激勵(lì)機(jī)制 只要有委托關(guān)系存在，就有可能存在問題。問題的實(shí)質(zhì)是委托人和人之間的利益關(guān)聯(lián)度問題，是人的動(dòng)力不足的反映。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的薪酬基本特征應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)者收入與企業(yè)業(yè)績(jī)相掛鉤，能充分反映經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)價(jià)值，以此來解決人動(dòng)力不足的問題。完善經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束機(jī)制，從加強(qiáng)監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者的越軌行為和建立有效的業(yè)績(jī)激勵(lì)機(jī)制入手，可行的途徑之一是建立以股權(quán)激勵(lì)為主體的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者從公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)，完善公司財(cái)務(wù)治理。此外，要有效地發(fā)揮薪酬制度的作用，一般情況下物質(zhì)激勵(lì)是精神激勵(lì)的基礎(chǔ)或前提，只有物質(zhì)激勵(lì)設(shè)計(jì)合理才能使整個(gè)激勵(lì)機(jī)制有效運(yùn)行。所以，應(yīng)從整體上適度提高薪酬水平。

（三）健全法律法規(guī)，強(qiáng)化內(nèi)外監(jiān)管 健全國(guó)家的法律法規(guī)可以在一定程度上對(duì)經(jīng)營(yíng)者和獨(dú)立董事進(jìn)行約束。在西方國(guó)家，中小股東借助法律手段來維護(hù)自身的權(quán)益。在我國(guó)，市場(chǎng)和法律都不完善，必須盡快采取措施建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)約束機(jī)制。有效的約束機(jī)制可以減少財(cái)務(wù)經(jīng)理人員的“偷懶”和機(jī)會(huì)主義行為，控制“內(nèi)部人控制”和防止財(cái)務(wù)經(jīng)理人員的隱性收入來源渠道。內(nèi)部監(jiān)督主要從規(guī)范國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)著手。為提高國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督效率和效果，可以在董事會(huì)內(nèi)建立內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，而內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)人由企業(yè)監(jiān)事?lián)伪容^合適。有利于監(jiān)督公司經(jīng)營(yíng)者和股東的行為，又可以避免企業(yè)內(nèi)部審計(jì)職能與監(jiān)事會(huì)的重疊，便于妥善處理董事會(huì)下審計(jì)委員會(huì)和監(jiān)事會(huì)關(guān)系，明確各自監(jiān)督權(quán)責(zé)，使兩者在制度上相互補(bǔ)充、協(xié)調(diào)和配合，以提高公司治理效率，并取得理想的財(cái)務(wù)治理效果。進(jìn)一步完善市場(chǎng)體系形成一個(gè)重要的約束機(jī)制。中小股東主要是借助市場(chǎng)的力量對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督。在西方國(guó)家，敵意收購(gòu)、權(quán)爭(zhēng)奪、用腳投票等約束機(jī)制的有效性在很大程度上取決于市場(chǎng)的有效性。建立規(guī)范、透明的市場(chǎng)保障機(jī)制，構(gòu)成對(duì)大股東的有效監(jiān)督和約束；成立具有權(quán)威的中小股東和債權(quán)人利益保護(hù)委員會(huì)。保護(hù)委員會(huì)專門處理中小股東維護(hù)權(quán)益的申訴及糾紛，使大股東受到失去控制權(quán)的威脅，強(qiáng)化控股股東的誠(chéng)信義務(wù)，促使大股東依法經(jīng)營(yíng)；喚醒中小股東和債權(quán)人的投資者意識(shí)，積極行使股東權(quán)利。

本文從財(cái)務(wù)治理的基本理論出發(fā)，探討我國(guó)國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)治理方面存在的一些問題并提出了建議。幾十年的改革和發(fā)展給國(guó)有企業(yè)注入了新的活力，股權(quán)分置改革的成功、完善高管人員評(píng)價(jià)考核辦法、保護(hù)中小股東合法權(quán)益的法規(guī)政策陸續(xù)出臺(tái)，這些都是推動(dòng)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理制度完善的有利條件。但是仍然存在不盡不人意的地方，要完善國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理，需采取一系列的措施，比如優(yōu)化國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步完善激勵(lì)機(jī)制，健全法律法規(guī)，強(qiáng)化內(nèi)外監(jiān)管等。隨著我國(guó)改革和發(fā)展的不斷推進(jìn)，國(guó)有企業(yè)的各項(xiàng)制度也會(huì)更加完善，能更有效地發(fā)揮國(guó)有企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中中流砥柱的作用。

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第6篇

投資活動(dòng)是企業(yè)的一項(xiàng)非常重要的戰(zhàn)略決策，根據(jù)理論及信息不對(duì)稱理論，由于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的成本會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的非效率投資，產(chǎn)生投資過度或投資不足問題，從而降低企業(yè)的價(jià)值。因此，公司必須尋求行之有效的治理機(jī)制及資本市場(chǎng)機(jī)制來降低成本，緩解信息不對(duì)稱導(dǎo)致的沖突。

高效的公司治理離不開高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露，會(huì)計(jì)師事務(wù)所已審計(jì)的財(cái)務(wù)信息是企業(yè)產(chǎn)出的替代變量，是衡量控制權(quán)和剩余索取權(quán)是否匹配、激勵(lì)和監(jiān)督是否相容的關(guān)鍵，某程度上會(huì)影響企業(yè)的治理效率。

國(guó)外學(xué)者研究顯示：會(huì)計(jì)信息具有定價(jià)和治理的功能，可以緩解信息不對(duì)稱和沖突。例如，Biddle（2009）認(rèn)為：會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與企業(yè)投資效率的關(guān)系和企業(yè)與外部投資者的信息不對(duì)稱有關(guān)，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與企業(yè)投資效率關(guān)系的機(jī)制源于道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等摩擦的減少，具有高質(zhì)量財(cái)務(wù)信息的公司會(huì)更少的偏離預(yù)計(jì)投資水平，從而抑制投資過度和投資不足，同時(shí)，這些公司對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性較小，在現(xiàn)金學(xué)術(shù)參考網(wǎng)提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨流充裕及低杠桿的企業(yè)中，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與企業(yè)投資效率的正相關(guān)關(guān)系較弱，但在現(xiàn)金流匱乏及高杠桿的企業(yè)中，此正相關(guān)關(guān)系較強(qiáng)，此外，當(dāng)一個(gè)企業(yè)的總投資水平較低時(shí)，高質(zhì)量的會(huì)信息可增加企業(yè)的投資水平，而當(dāng)總投資水平較高時(shí)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息則會(huì)減少總投資水平。

那么，對(duì)我國(guó)企業(yè)而言，會(huì)計(jì)信息是否也能發(fā)揮相應(yīng)的定價(jià)和治理功能，從而抑制企業(yè)的非效率投資呢？為此，本文對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述。

二、文獻(xiàn)綜述

近年來的國(guó)內(nèi)研究表明：高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息在管理者報(bào)酬契約和債務(wù)契約中的運(yùn)用，能夠監(jiān)督管理者和股東的行為，減少道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，提高企業(yè)的資源配置效率，進(jìn)而抑制企業(yè)的非效率投資，緩解企業(yè)的投資不足和投資過度。

崔偉等（2008）通過研究中國(guó)證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：在公司的盈利能力、規(guī)模等得到控制時(shí)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息可以降低企業(yè)的投資現(xiàn)金流敏感性，表明會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)企業(yè)的投資效率有積極影響。李青原（2009）認(rèn)為：會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不僅與公司的投資不足呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，也與投資過度呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，其中，在具有較高審計(jì)質(zhì)量的公司中，與投資過度的負(fù)相關(guān)關(guān)系更加明顯。袁建國(guó)等（2009）的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與企業(yè)過度投資存在顯著負(fù)相關(guān)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息可抑制企業(yè)的過度投資行為，在自由現(xiàn)金流較多的上市公司中，負(fù)相關(guān)程度更強(qiáng)。潘立生等（2011）研究發(fā)現(xiàn)：高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息能夠降低由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的沖突，抑制企業(yè)的投資非效率行為。蔣瑜峰等（2012）認(rèn)為：會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與企業(yè)的投資不足存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息可以抑制企業(yè)的投資不足問題，從而提高投資效率，在融資約束較大的企業(yè)中，此負(fù)相關(guān)關(guān)系更強(qiáng)，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息對(duì)此類企業(yè)產(chǎn)生更大的治理效應(yīng)。馬千棠（2012）研究發(fā)現(xiàn)：國(guó)內(nèi)上市公司普遍存在投資非效率問題，但投資不足問題相比投資過度問題更加嚴(yán)重，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息對(duì)投資不足的抑制作用強(qiáng)于對(duì)投資過度的抑制作用，相比非國(guó)有上市公司，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息對(duì)投資不足的抑制作用在國(guó)有控股公司中表現(xiàn)的更加明顯。何熙瓊（2012）以國(guó)內(nèi)制造業(yè)上市公司為樣本，通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息能夠影響企業(yè)的非效率投資，但并非一定可以減少企業(yè)的非效率投資行為，國(guó)內(nèi)企業(yè)的成本普遍較高，在成本較高的企業(yè)中，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)投資效率的影響更加深遠(yuǎn)。羅斌元（2012）通過實(shí)證與規(guī)范研究相結(jié)合的方法，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量水平整體較低，但呈現(xiàn)出逐年提高的趨勢(shì)，同時(shí)，成本或者融資約束較高的企業(yè)，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)非效率投資的抑制作用較明顯。Kevin Sun研究了27個(gè)國(guó)家和地區(qū)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量與企業(yè)投資行為之間的關(guān)系，并揭示了企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)如何影響這種關(guān)系，其研究發(fā)現(xiàn)：相比主要來源是股權(quán)融資的行業(yè)，財(cái)務(wù)信息的透明度、披露質(zhì)量及審計(jì)質(zhì)量等對(duì)企業(yè)投資行為的作用高于主要來源是債務(wù)融資的行業(yè)；主要來源為股權(quán)融資的行業(yè)并非自愿披露更多的信息，而是受制于會(huì)計(jì)監(jiān)管。郭琦等（2013）研究發(fā)現(xiàn)：高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息對(duì)非效率投資的抑制作用有限，隨著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高，對(duì)非效率投資的抑制作用越來越小。

三、結(jié)論

會(huì)計(jì)信息主要通過影響企業(yè)的融資約束程度、成本及投資機(jī)會(huì)識(shí)別能力等進(jìn)而影響企業(yè)的投資效率，借助學(xué)術(shù)參考網(wǎng)提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨于公司治理及資本市場(chǎng)等機(jī)制來抑制企業(yè)的非效率投資；融資約束較大的企業(yè)，其融資成本較高，更可能產(chǎn)生投資不足問題；較低的投資機(jī)會(huì)識(shí)別能力或者信息不對(duì)稱導(dǎo)致的較高成本，則可能產(chǎn)生投資不足或投資過度問題。

國(guó)內(nèi)研究結(jié)果顯示，在我國(guó)，會(huì)計(jì)信息也能發(fā)揮相應(yīng)的定價(jià)與治理功能，緩解信息不對(duì)稱導(dǎo)致的沖突，從而提高企業(yè)的投資效率，其中，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息可以抑制企業(yè)的非效率投資，減少企業(yè)的過度投資及投資不足行為。此外，在成本或融資約束較高的企業(yè)中，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)非效率投資的抑制作用較明顯。

參考文獻(xiàn)

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[11]馬千棠.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與企業(yè)投資效率相關(guān)關(guān)系的實(shí)證研究[D].北京交通大學(xué)，2012.

第7篇

大家早上好!我是來自2006級(jí)財(cái)務(wù)X班的學(xué)生XX，我的論文指導(dǎo)老師是XXX老師。我的論文題目是《中國(guó)石油化工股份有限公司財(cái)務(wù)分析》，雖然做財(cái)務(wù)分析的人很多，但我仍選擇了做財(cái)務(wù)分析，主要是基于自己的興趣愛好;同時(shí)，也是為了系統(tǒng)的學(xué)習(xí)這部分理論知識(shí)并用于指導(dǎo)實(shí)踐，因?yàn)橹安]有系統(tǒng)的學(xué)過財(cái)務(wù)分析;另外，在企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)出現(xiàn)分離，利益主體出現(xiàn)多元化發(fā)展的今天，學(xué)會(huì)并進(jìn)行財(cái)務(wù)分析也已顯得非常重要。而我之所以選擇以中石化為例，是因?yàn)槲艺J(rèn)為中石油是一個(gè)財(cái)務(wù)體制相對(duì)健全的企業(yè)，對(duì)這樣的企業(yè)做出的財(cái)務(wù)分析在很大程度上保證了信息數(shù)據(jù)來源的真實(shí)性和充分性。

下面，我將從：課題研究的目的和意義、論文研究的思路與方法、論文的優(yōu)缺點(diǎn)以及寫作論文的體會(huì)四個(gè)方面作具體地介紹，懇請(qǐng)各位老師批評(píng)指導(dǎo)。

首先，我想談?wù)勎覍戇@篇畢業(yè)論文的目的及意義。

繁盛的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)了企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，利益主體也出現(xiàn)了多元化的發(fā)展趨勢(shì)。在當(dāng)今，權(quán)益投資者與中介機(jī)構(gòu)、債權(quán)人、治理層和管理層、雇員、顧客、政府及相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等都主要依據(jù)有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)的詳盡的財(cái)務(wù)報(bào)表，判斷這些企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和前景，并據(jù)以做出各種各樣的決策。而財(cái)務(wù)報(bào)告是一種非常專業(yè)的信息披露方式，一般的投資者面對(duì)深?yuàn)W的、專業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告有時(shí)如墜霧中不知所云，所以需要我們進(jìn)行更深入地、相比較的分析。

由于受財(cái)務(wù)分析主體利益的制約，不同的財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是不同的。但上市公司公開披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有很多，唯有正確使用財(cái)務(wù)比率才能從中挑選出對(duì)投資決策有用的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表的分析不僅是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)，挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段，而且是投資者合理實(shí)施投資決策的重要步驟。

其次，我想談?wù)勎疫@篇論文研究的主要思路與方法。

本文首先在文章開頭簡(jiǎn)單闡述了對(duì)上市公司報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的和意義，在目的中，我談到：不同的財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是不同的。在文中，我通過投資大師巴菲特的幾句話主要介紹了財(cái)務(wù)分析對(duì)投資者的重要性。

接著我便以2008和2009中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)之首的中國(guó)石油化工股份有限公司為例做出具體的財(cái)務(wù)分析。在做具體的案例分析之前，我先從宏觀方面綜述了2008年世界和中國(guó)的石化工業(yè)狀況，并簡(jiǎn)要介紹了中石化在2008年的經(jīng)營(yíng)概況。我之所以要對(duì)這部分做介紹，是因?yàn)榻鹑谖C(jī)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng) 、籌資活動(dòng)有著不同程度的財(cái)務(wù)影響。面對(duì)金融危機(jī) ，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要減少庫(kù)存 、降低人工成本、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理;在投資活動(dòng)中要減少投資支出提高資金使用效率、抓住投資機(jī)會(huì)提高權(quán)益性投資;在籌資活動(dòng)中要提高借款比重、充分利用應(yīng)付賬款。通過對(duì)這些宏觀背景的介紹，可以得出一些后面對(duì)三大報(bào)表的分析中具體項(xiàng)目變化的原因。

開展財(cái)務(wù)分析需要依據(jù)一定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和其他信息，這些數(shù)據(jù)和信息除了公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)表外，還包括財(cái)務(wù)報(bào)表附注、管理層的解釋和討論、審計(jì)師意見、其他公告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、媒體和專家評(píng)論，以及監(jiān)督部門處理公告等。由于分析的主體不同，獲得信息的數(shù)量和難度也不盡相同，因此，我們應(yīng)盡可能地搜集可能獲得的各種信息，防止片面性。

財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)分析最直接、最主要的依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表最主要的有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。

正因?yàn)槿绱耍覍?duì)中石化07、08年三大報(bào)表做出具體分析，對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表，我選取的是中石化母公司的”資產(chǎn)負(fù)債表”而不是集團(tuán)公司的”合并資產(chǎn)負(fù)債表”作分析，因?yàn)檫@部分的內(nèi)容基本一致，除了在股東權(quán)益部分分了歸屬于母公司和少數(shù)股東的權(quán)益。而其他兩張報(bào)表—利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，我則是分析的集團(tuán)公司的”合并利潤(rùn)表”和”合并現(xiàn)金流量表”。分析報(bào)表后，我還在一定程度上分析了具體的變動(dòng)原因，并做出對(duì)投資者的建議。在分析原因和得出結(jié)論時(shí)，我主要結(jié)合國(guó)內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)背景和公司內(nèi)部的變化進(jìn)行了分析，同時(shí)，充分利用了財(cái)務(wù)報(bào)表的附注進(jìn)行分析。

在進(jìn)行三大報(bào)表分析時(shí)，我充分利用了財(cái)務(wù)分析方法中的趨勢(shì)分析法，也就是：通過對(duì)比中石化07、08兩期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，得出它們的增減變動(dòng)方向、數(shù)額和幅度，以揭示中石化的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化趨勢(shì)。其中，我具體主要運(yùn)用有兩種方式：財(cái)務(wù)報(bào)表的比較和財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較。

接著，我對(duì)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力四個(gè)主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了分析。具體做法是將08年與07年的各個(gè)相應(yīng)指標(biāo)做出對(duì)比，并分析引起指標(biāo)變動(dòng)的具體原因。財(cái)務(wù)指標(biāo)有很多，因此，在選取指標(biāo)時(shí)，我只選取了部分有代表意義和對(duì)我分析有利得指標(biāo)。在進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析時(shí)，我充分利用了財(cái)務(wù)分析方法中的比率分析法，也就是：通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變動(dòng)程序，有構(gòu)成比率，有效率比率，也有相關(guān)比率。

對(duì)中石化進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，我也選用了一定的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與之對(duì)比，以便對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出評(píng)價(jià)。這其中有歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、也有經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。

論文的最后一部分主要論述現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析的局限性及其產(chǎn)生原因以及相關(guān)彌補(bǔ)措施，對(duì)于這部分，我主要是通過閱讀幾本報(bào)表分析的電子書對(duì)這部分的介紹，綜合它們的觀點(diǎn)，并結(jié)合一定的實(shí)際，分析而得出的觀點(diǎn)，所以，更偏向于“文獻(xiàn)綜述”。同時(shí)我對(duì)財(cái)務(wù)分析面臨的挑戰(zhàn)及財(cái)務(wù)分析的發(fā)展方向做了一定的介紹。雖然這部分參考價(jià)值并不大，且很多方面已體現(xiàn)出來或已開始改革，但由于并未完全變革，所以，我也就順便提了一下。

再次，我想談?wù)勎疫@篇論文的優(yōu)缺點(diǎn)。

優(yōu)點(diǎn)：

1：結(jié)構(gòu)

2：格式

3：分析

4：重點(diǎn)

。。。。。

缺陷：

1.刪除、剪切內(nèi)容不完全：從初稿的56頁(yè)到最終定稿時(shí)的47頁(yè)，這篇論文在最后階段進(jìn)行了大量的“瘦身”，但在瘦身過程中，存在一些刪除不完全的內(nèi)容，比如：第5頁(yè)的表頭。而有些地方應(yīng)該有的，在截圖時(shí)又截掉了，比如：第22頁(yè)合并資產(chǎn)負(fù)債表的非流動(dòng)負(fù)債的部分項(xiàng)目以及第24頁(yè)股東權(quán)益的部分項(xiàng)目。

2.還存在一定的錯(cuò)別字或語句不是很通順的地方。

3.對(duì)某些概念和方法的理解還不是很深刻。比如因素分析法和某些比率計(jì)算

4.分析三大報(bào)表的具體變動(dòng)原因還不夠透徹、全面，多數(shù)地方只做了客觀的分析，對(duì)投資者的主觀建議偏少，對(duì)其他報(bào)表使用者的決策建議也不夠突出、具體。

5.計(jì)算有部分錯(cuò)誤，在計(jì)算指標(biāo)時(shí)，出現(xiàn)了一定的錯(cuò)誤。例如：第9頁(yè)凈利潤(rùn)的計(jì)算，第16頁(yè)的發(fā)展能力指標(biāo)的部分計(jì)算。

6.沒有進(jìn)行綜合分析，本來是打算利用改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系進(jìn)行綜合分析的，但由于在最終定稿時(shí)，內(nèi)容過多，有56頁(yè)的內(nèi)容，且由于改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系圖做的不夠好，所以在X老師的建議下進(jìn)行了刪除，回避了這部分我認(rèn)為相對(duì)重要的部分。

最后，我想談?wù)勎覍戇@篇論文的體會(huì)與收獲。

第8篇

【論文摘要】隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司治理問題引起社會(huì)愈來愈多的關(guān)注。本文通過對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司治理的相關(guān)關(guān)系的研究，以及對(duì)公司治理與會(huì)計(jì)誠(chéng)信所作出的相關(guān)思考，以求能為我國(guó)企業(yè)發(fā)展與會(huì)計(jì)誠(chéng)信帶來借鑒性的作用。

會(huì)計(jì)信息與公司治理結(jié)構(gòu)之間有著積極互動(dòng)的關(guān)系，好的公司治理結(jié)構(gòu)被現(xiàn)代企業(yè)當(dāng)作增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力、提高經(jīng)濟(jì)效益的基本手段，其核心是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的條件下產(chǎn)生的委托關(guān)系，或者說股東和董事之間的信任關(guān)系。會(huì)計(jì)作為“當(dāng)今公司治理結(jié)構(gòu)的語言”，日益發(fā)揮著巨大的作用。

一、基本理論

會(huì)計(jì)信息是指企業(yè)所收集的有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況、特征及其變化的數(shù)據(jù)資料經(jīng)過加工整理而形成的有價(jià)值的經(jīng)濟(jì)信息，是在一定的準(zhǔn)則下，真實(shí)、公允地反映一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)成果的資料。論文百事通會(huì)計(jì)信息在經(jīng)濟(jì)生活中具有重要作用，它是企業(yè)各相關(guān)利益集團(tuán)進(jìn)行決策，反映企業(yè)管理層經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任履行情況，企業(yè)加強(qiáng)和改善經(jīng)營(yíng)管理的重要依據(jù)。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息更是對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督的有力保證，是影響公司行為和保護(hù)潛在投資者利益的有力工具，有助于吸引資金，維護(hù)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的信心，也有助于完善經(jīng)理層的激勵(lì)機(jī)制。

公司治理是指通過一套包括正式或非正式的、內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)性，從而最終維護(hù)公司各方面的利益。公司治理是合約當(dāng)事人(包括股東、債權(quán)人、經(jīng)理人員、工人、政府和其他利益相關(guān)者)依據(jù)法律和合約規(guī)定，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)行使各自的權(quán)力，從靜態(tài)上看，公司治理表現(xiàn)為公司決策權(quán)力的分配結(jié)構(gòu)，從動(dòng)態(tài)上看，公司治理表現(xiàn)為決策權(quán)力分配的調(diào)整過程。

二、會(huì)計(jì)信息與公司治理的雙向關(guān)系

會(huì)計(jì)信息通過其披露機(jī)制所提供的透明的信息促進(jìn)公司治理的效率的提高，同時(shí)良好的公司治理機(jī)制可以改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、防范會(huì)計(jì)信息失真，也可以避免因忽略會(huì)計(jì)信息本身所具有的經(jīng)濟(jì)后果性，而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真屢禁不止的情況。會(huì)計(jì)信息與公司治理之間存在著相互的影響關(guān)系。

1.會(huì)計(jì)信息對(duì)公司治理的影響

在內(nèi)部治理機(jī)制中要取得良好的治理效果，關(guān)鍵是看各方信息掌握的程度，即，要盡可能的減少信息不對(duì)稱，以使公司的所有者、債權(quán)人等利益相關(guān)者公平地掌握公司的重大信息。可以說，會(huì)計(jì)在制定契約條款以及監(jiān)督執(zhí)行這些條款時(shí)發(fā)揮著巨大的作用。會(huì)計(jì)的核心目標(biāo)就是反映經(jīng)營(yíng)者受托責(zé)任的履行情況，它通過對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等信息的揭示，對(duì)經(jīng)營(yíng)著的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。一個(gè)提供高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的會(huì)計(jì)系統(tǒng)，能把責(zé)、權(quán)、利三者結(jié)合起來，使得公司治理的安排充分發(fā)揮其效率，從而促進(jìn)公司運(yùn)行的良性循環(huán);反過來一個(gè)提供低質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的會(huì)計(jì)系統(tǒng)，可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者(內(nèi)部控制人)用手中的權(quán)力獲取不正當(dāng)?shù)氖找娑怀袚?dān)相應(yīng)的責(zé)任。由于“內(nèi)部人控制”是對(duì)所有者權(quán)益的侵犯，最終受損的是投資者、債權(quán)人或其他利益相關(guān)者，這樣的直接后果就是公司陷人困境或破產(chǎn)倒閉。這一旦成為一種普遍現(xiàn)象，就會(huì)造成以現(xiàn)代公司為細(xì)胞的整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的混亂。論文百事通

2公司治理對(duì)會(huì)計(jì)的影響

良好的公司治理與公司治理結(jié)構(gòu)是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，保證會(huì)計(jì)誠(chéng)信的基本保障。

會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)處于公司治理這一制度環(huán)境下并受其影響，不同的公司治理環(huán)境下存在不同的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)。公司治理結(jié)構(gòu)在很大程度上影響著會(huì)計(jì)的價(jià)值取向和利益取向，影響到會(huì)計(jì)政策的選擇以及會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容和方式，進(jìn)而影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。單從會(huì)計(jì)信息供應(yīng)鏈來看，會(huì)計(jì)信息是從公司管理當(dāng)局控制下的專業(yè)會(huì)計(jì)人員開始的，歷經(jīng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、外部審計(jì)師，最終得以向公眾披露。就邏輯順序而言，會(huì)計(jì)人員提供會(huì)計(jì)信息，外部審計(jì)師提供審計(jì)意見，他們是虛假會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生的源頭。而實(shí)際上，若將會(huì)計(jì)信息供應(yīng)鏈置于公司治理這一制度環(huán)境中，可以發(fā)現(xiàn)，符合一定質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息與公司治理中的管理當(dāng)局、董事會(huì)及其審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)的責(zé)任和作用密不可分。因此，公司治理的健全與否直接制約著會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，規(guī)范有效的公司治理是高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的環(huán)境保證，要重塑會(huì)計(jì)誠(chéng)信，就必須依靠公司治理的不斷創(chuàng)新和完善，而不僅僅是依靠會(huì)計(jì)改革本身。新晨

第9篇

論文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)，企業(yè)集團(tuán)會(huì)計(jì)策略

一、企業(yè)集團(tuán)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的誘因

1、會(huì)計(jì)資料信息不真實(shí)是主要原因之一。任何企業(yè)活動(dòng)都需要有真實(shí)的會(huì)計(jì)資料信息來對(duì)應(yīng)，這些資料信息也是企業(yè)集團(tuán)的屬性體現(xiàn)，是外界了解企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)的重要依據(jù)。而部分企業(yè)集團(tuán)為了自身的某些利益要求，肆意更改會(huì)計(jì)信息，營(yíng)造表面現(xiàn)象，使得會(huì)計(jì)信息資料沒有真實(shí)性，甚至存在大量的假帳。這樣會(huì)引起外界對(duì)企業(yè)集團(tuán)的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，無法得出客觀的評(píng)價(jià)，為企業(yè)活動(dòng)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于外界投資者來說，會(huì)計(jì)信息的失真會(huì)嚴(yán)重影響自己的判斷，而當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的錯(cuò)誤決定后又回抽資金，如此形成連鎖反應(yīng)，后果不堪設(shè)想。

2、違背是重要的成因。謹(jǐn)慎原則要求企業(yè)集團(tuán)在會(huì)計(jì)核算時(shí)還應(yīng)該對(duì)將來可能產(chǎn)生的費(fèi)用支出或者資金流動(dòng)方向作出基本評(píng)估，并計(jì)入本期損益。也就是對(duì)未來可能要產(chǎn)生的費(fèi)用或損失提前做好準(zhǔn)備和分配，規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，讓會(huì)計(jì)資料能夠真實(shí)、可靠地反映出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，確保財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性。而我們縱觀此次美國(guó)的金融危機(jī)。表面上看來，是由次貸問題引起的外債償付危機(jī)。由于大量不確定性的風(fēng)險(xiǎn)投資造成外債過高。而緊張的外部環(huán)境使得這些資金無法回籠造成銀行資金流斷裂而壞賬急速擴(kuò)大，外債無力償還，繼而引發(fā)股市、匯市的頻頻波動(dòng)。這一些都源于對(duì)未來資金損失項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)不足，沒有保持足夠的謹(jǐn)慎態(tài)度，金融機(jī)構(gòu)盲目降息，降低資金投放門檻財(cái)務(wù)管理論文，最終導(dǎo)致了資金的斷流，引發(fā)了這次金融危機(jī)。

3、監(jiān)督乏力不力致使企業(yè)集團(tuán)無法合理分配資金，財(cái)務(wù)出現(xiàn)混亂。當(dāng)會(huì)計(jì)監(jiān)督不力時(shí)，我們會(huì)看到盲目的生產(chǎn)投資，雜亂無章的資金流動(dòng)，經(jīng)常是行政花錢、會(huì)計(jì)記賬，一切等事后核算。企業(yè)集團(tuán)中出現(xiàn)的亂消費(fèi)、無計(jì)劃的生產(chǎn)、盲目攀比等不良財(cái)務(wù)支出，會(huì)計(jì)監(jiān)督失去了應(yīng)有的約束力，最終會(huì)引起財(cái)務(wù)系統(tǒng)的紊亂甚至癱瘓。

4、無法把握整體經(jīng)濟(jì)脈搏。在我國(guó)，存在很多企業(yè)圖一時(shí)的利益，不考慮和充分預(yù)計(jì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，盲目生產(chǎn)、兼并或者簽定短期巨額合同，這樣有可能在短期獲得利益，但是一但國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化由此很可能給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來嚴(yán)重考驗(yàn)，使得企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力大大降低。

5．會(huì)計(jì)人員素質(zhì)亟待提高。部分企業(yè)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)不高，無法在崗位中發(fā)揮足夠作用，有的因?yàn)樗刭|(zhì)不夠良好而在工作中表現(xiàn)出服務(wù)態(tài)度欠缺，操作行為不規(guī)范，粗心大意而出現(xiàn)會(huì)計(jì)差錯(cuò)；還有個(gè)別企業(yè)會(huì)計(jì)的道德素質(zhì)低下，對(duì)企業(yè)缺乏忠誠(chéng)，勾結(jié)外部人員肆意侵害企業(yè)利益，引發(fā)經(jīng)濟(jì)案件，這一類的會(huì)計(jì)人員屬于違法人員，應(yīng)當(dāng)以法律的方式處理；其次是會(huì)計(jì)崗位職責(zé)的設(shè)計(jì)缺乏束縛和管理，會(huì)計(jì)核算方面存在紕漏，操作章程、制度均不夠完善，嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)人員的辦事效率和質(zhì)量，影響企業(yè)集團(tuán)各部門之間協(xié)同工作。

二、金融危機(jī)下企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)會(huì)計(jì)工作的意義

1、加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的根本需要。在加強(qiáng)宏觀調(diào)控、改善經(jīng)營(yíng)管理以及維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序方面均發(fā)揮著重要作用。會(huì)計(jì)工作是一項(xiàng)基本的經(jīng)濟(jì)管理工作，也是重要的環(huán)節(jié)，針對(duì)一個(gè)企業(yè)集團(tuán)而言，制作并提供客觀的會(huì)計(jì)資料，是對(duì)會(huì)計(jì)工作的起碼要求，也是會(huì)計(jì)工作的主要任務(wù)，而實(shí)際的會(huì)計(jì)工作中，會(huì)計(jì)工作的質(zhì)量和效率都取決于基礎(chǔ)工作是否到位。而會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的質(zhì)量已經(jīng)涉及到會(huì)計(jì)資料使用者及時(shí)知情的合法權(quán)益；影響到會(huì)計(jì)資料基本功能的發(fā)揮；影響到利益分配，以及整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的運(yùn)作。而這一切都源于會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作。可見真實(shí)的會(huì)計(jì)資料，詳盡而客觀的會(huì)計(jì)信息對(duì)于一個(gè)企業(yè)是多么的重要。

2、抓好會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，符合會(huì)計(jì)工作秩序規(guī)范化的基本需要。理想的會(huì)計(jì)工作，應(yīng)該以良好的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作為本。最近幾年，我國(guó)非常重視會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的規(guī)范化，隨著國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)重組和股份制的實(shí)施，更多的人開始關(guān)心企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表和它的真實(shí)性，要求得到企業(yè)真實(shí)客觀的財(cái)務(wù)信息，這在客觀上也要求會(huì)計(jì)工作要符合基本規(guī)范。

3、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作關(guān)系到會(huì)計(jì)工作效率和會(huì)計(jì)工作者素質(zhì)的提升。會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的良好有序進(jìn)行是整個(gè)會(huì)計(jì)工作系統(tǒng)正常運(yùn)行的重要保障。如果基礎(chǔ)工作都做不好，會(huì)計(jì)信息根本就談不上準(zhǔn)確、真實(shí)、客觀了，也談不上有效率地進(jìn)行會(huì)計(jì)工作財(cái)務(wù)管理論文，也無法實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)工作水平的提升。現(xiàn)實(shí)情況告訴我們，部分企業(yè)集團(tuán)會(huì)計(jì)工作出現(xiàn)秩序混亂、欠缺管理、假賬、賬目不清現(xiàn)象，這樣的會(huì)計(jì)工作是不可能發(fā)揮會(huì)計(jì)效果的。

三、金融危機(jī)下企業(yè)集團(tuán)的會(huì)計(jì)策略

1、是保障信息客觀真實(shí)的重要手段。在現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)體制中，信息存在著不對(duì)稱性，而強(qiáng)制性會(huì)計(jì)披露制度可以規(guī)避這一問題，也是投資者利益不遭受侵害的基本保障。推行強(qiáng)制性的會(huì)計(jì)信息披露制度也是符合加強(qiáng)資源配置效率的基本要求的，是市場(chǎng)監(jiān)管的重要手段，也是企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該盡到基本義務(wù)。針對(duì)信息的不對(duì)稱性，會(huì)計(jì)信息的披露前提以及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀為主。

2、建立和規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)是對(duì)企業(yè)活動(dòng)進(jìn)行有效管理的基本措施。在現(xiàn)代企業(yè)機(jī)構(gòu)中，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的結(jié)構(gòu)保障，建立合理、規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，是有效控制、實(shí)施企業(yè)活動(dòng)的關(guān)鍵。基于此，首先要發(fā)揮的價(jià)值信息優(yōu)勢(shì)，制訂企業(yè)合理的產(chǎn)銷評(píng)估數(shù)據(jù)，降低無產(chǎn)勞動(dòng)帶來的損失；抓住企業(yè)產(chǎn)品特點(diǎn)，提高產(chǎn)品功能，降低成本。這些突進(jìn)都是要依靠財(cái)務(wù)部門的合理方針的制訂來實(shí)現(xiàn)。除此之外，還要拓寬財(cái)務(wù)考核領(lǐng)域，以財(cái)務(wù)為中心的考核體系。核算產(chǎn)品的有形、無形成本；將成本管理的中心轉(zhuǎn)移到成本控制；推行成本責(zé)任制，在內(nèi)部劃分核算單位，設(shè)立中心，公正地評(píng)價(jià)成本中心的績(jī)效，使財(cái)務(wù)部門在全員和全過程財(cái)務(wù)控制中發(fā)揮重要作用。

3、實(shí)行財(cái)務(wù)的集中管控必不可少。

（1）對(duì)采購(gòu)供應(yīng)系統(tǒng)進(jìn)行集中統(tǒng)一采購(gòu)，在采購(gòu)中進(jìn)行對(duì)比，篩選優(yōu)勢(shì)成分，降低成本。取消核算實(shí)體的物資部門，由集團(tuán)總部物資部門全面負(fù)責(zé)，減少中間不必要的環(huán)節(jié)。同時(shí)，對(duì)硬件資源和人力資源進(jìn)行優(yōu)化管理提高工作效率。

（2）資金要實(shí)行集中管理。利用結(jié)算中心實(shí)施資金集中管理，取締下屬企業(yè)的分戶，將資金的管理和使用權(quán)限上移到總部，以統(tǒng)一的銀行賬戶直接對(duì)外，保證了資金使用的效率，也強(qiáng)化了資金管理。

（3）銷售要集中管理。作為企業(yè)的終端業(yè)務(wù)，銷售業(yè)務(wù)開展的好壞直接影響到企業(yè)的效益。對(duì)其實(shí)行集中管理可以將產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)最大化，銷售決策權(quán)集中于上層，能夠更加果斷的把握銷售時(shí)機(jī)，也是最終實(shí)現(xiàn)集中管理的必要前提。

4、讓會(huì)計(jì)行為必須實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、有序化。企業(yè)集團(tuán)的任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都是最終通過會(huì)計(jì)核算反映出來的。因此，加強(qiáng)會(huì)計(jì)控制自然要從加強(qiáng)內(nèi)部控制入手。首先是要提高會(huì)計(jì)監(jiān)管的力度，提供足夠的監(jiān)管資源，分配監(jiān)管責(zé)任，監(jiān)管工作定期報(bào)告，真正實(shí)現(xiàn)財(cái)會(huì)工作自我管理、自我約束、自我監(jiān)督、完善的有效機(jī)制。再次，是要對(duì)會(huì)計(jì)事后業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，進(jìn)行內(nèi)部審核，實(shí)行自動(dòng)網(wǎng)絡(luò)與外部對(duì)賬相結(jié)合財(cái)務(wù)管理論文，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)自動(dòng)化與人工操作的有機(jī)結(jié)合。最后，會(huì)計(jì)人員的任何活動(dòng)都要依法進(jìn)行，遵守相關(guān)的會(huì)計(jì)法律、法規(guī)，擁有良好的道德標(biāo)準(zhǔn)。

5、適時(shí)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，組織低成本存款，定期與活期存款比例進(jìn)行合理配置。貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，提高資產(chǎn)質(zhì)量。重點(diǎn)項(xiàng)目的資金投入要加大，正確計(jì)算和科學(xué)地對(duì)資金預(yù)測(cè)，靈活調(diào)撥資金，大力壓縮庫(kù)存現(xiàn)金，降低無息資產(chǎn)的占有比例，有效地轉(zhuǎn)化為有息資產(chǎn)，最大限度地發(fā)揮資金使用效率。

6、企業(yè)人員的素質(zhì)是企業(yè)活動(dòng)開展的前提。首先，應(yīng)從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)做起，提高全員的企業(yè)共存意識(shí)，只有企業(yè)全員齊心協(xié)力謀求發(fā)展，企業(yè)才有可能獲得良好生存。做好財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。其次對(duì)員工實(shí)施嚴(yán)格的錄用制度，提高人力資源的整體質(zhì)量，只用有用之才。適時(shí)的對(duì)現(xiàn)有員工進(jìn)行技能考核，了解員工的實(shí)效狀態(tài)。

總之，金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中一定問題積累后的集中爆發(fā)，它的出現(xiàn)要引發(fā)是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)全方位的思考。會(huì)計(jì)思想在當(dāng)代企業(yè)集團(tuán)中的合理運(yùn)用是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范企業(yè)活動(dòng)的重要保障。

參考文獻(xiàn)